Libro 5
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Brayan
Brandon
Iveth
Melanie
Profesor:
ntegrantes:
EJERCICIO 1:Elaborar el flujo de caja indicar si es conveniente realizar la inversiónLa empresa Gy N desea ingresa
giro de negocio para lo cual requiere realizar una fuerte inversión en la implementación física y tecnológica de es
aventura empresarial, por lo que evalúa invertir bajolas siguientes condiciones: El proyecto se estima culmine 10
de ventas se esperan sean los siguientes:El primer, tercer y quinto año 15,000; segundo y cuarto año 17,000; sex
décimo año 20,000;el séptimo y octavo año el 17% menos que el promedio de los primeros cinco años.Considera
ventas anuales se cobran de la siguiente manera: 50% al contado, el siguiente 50% a un año con un incremento d
10% del saldo de la deuda.El negocio se estima se transfiera en el décimo año a un valor de 50,000 y las maquina
su valorLa depreciación de la planta es de 2,500 anualesEl impuesto es del 10% anual.La depreciación de las máq
3,000 anualesPara iniciar este proyecto se debe invertir en:Terrenos 8,000Obra fisica 15,000Maquinaria 12,000•
trabajo 10,000Nota: ✔ La empresa la Gy N solicita un préstamo para poder cubrir la inversión de las obras fisicas
adquisición de maquinarias. El banco le cobra el 25% anual cuotas fijas para los 10 años. ✓ La empresa la G y N so
préstamo para poder cubrir el 60% del total de la inversión por los 10años. El banco le cobra el 15% semestral.✓
Alternativamente G y M podría invertir en otro proyecto cuyo rendimiento es del 35%
Ventas
Año Ventas Esperadas Ajustadas
1 15,000 15,000
2 17,000 25,250
3 15,000 24,350
4 17,000 25,250
5 15,000 24,350
6 20,000 28,250
7 13,114 22,464
8 13,114 21,364
9 20,000 27,215.70
10 20,000 77,000
Costo
Producción Ventas Precio de Ingreso por Ingresos Costo Mano Materia
Mes Real Reales Venta Ventas Ajustados de Obra Prima
1 1,000 800 25 20,000 14,000 20,000 18,000
2 1,100 880 25 22,000 15,400 22,000 19,800
3 1,210 968 25 24,200 16,940 24,200 21,780
4 1,331 1064.8 25 26,620 18,634 26,620 23,958
5 1,464 1171.2 25 29,280 20,496 29,280 26,352
6 1,610 1288 25 32,200 22,540 32,200 28,980
7 1,771 1416.8 25 35,420 24,794 35,420 31,878
8 1,948 1558.4 25 38,960 27,272 38,960 35,064
9 2,143 1714.4 26 44,574 31,202 44,574 38,574
10 2,357 1885.6 26 49,026 34,318 49,026 42,426
11 2,592 2073.6 26 53,914 37,740 53,914 46,656
12 2,851 2280.8 26 59,301 41,511 59,301 51,318
a inversión en la producción
s 1000 unidades el resto de
terior.Venta, el 80% de la
ncremento de 4% anual por
s es 70 %; 20% y 10%La
la inversión. La mano de obra
osto de S/. 18 flat EI COK es
Flujo Neto
-24,000
-26,400
-29,040
-31,944
-35,136
-38,640
-42,504
-46,752
-51,946
-57,134
-62,830
-69,108
EJERCICIO 3:
El Sr. Bernales desea entrar en el negocio de venta de pantalones jean, para ello está eva
La producción a pleno empleo es de 1000 unidades anuales, la producción real se estima
Primer y segundo año el 70% de la producción a pleno empleo
Tercer año 80%; los siguientes años hasta el séptimo la producción tendrá un incremento
El precio de venta de cada jean es de S/ 25 con un incremento del precio de 3.5% anual a
La mano de obra es de S/. 10 por unidad
La materia prima representa 30% del precio de venta.
La política de ventas es 70% al contado y el resto en dos armadas de 15% con un increme
El impuesto es de 18% Tasa efectiva semestral
Actualmente el Sr. Bernales tiene los S/. 14000 en un banco que le paga 7.5% TEA
Indicar bajo que modalidad de financiamiento le conviene realizar el proyecto sabiendo qu
1 700 25
2 700 724.5
3 800
4
5
6
7
ones jean, para ello está evaluando el establecer una pequeña empresa textil bajo las siguientes condiciones
la producción real se estima de la siguiente manera:
eo
ucción tendrá un incremento anual del 5% en relación al año anterior. La inversión es de S/. 14000
to del precio de 3.5% anual a partir del segundo año por efectos inflacionarios.
de S/. 14000
EJERCICIO 4:
Elaborar el flujo de caja indicar si es conveniente realizar la inversión y cuál de las tres for
Actualmente la empresa cuenta con un fondo mutuo que le renta 36% efectivo anual
La empresa QA desea ingresar al rubro de servicios, para lo cual desea invertir bajo las sig
El proyecto se estima culmine en 05 años.
Los flujos de ventas en los 05 años serán:
• El primer año 15,000; los siguientes dos años 10% más que el periodo anterior; el cua
• La política de cobranza de la empresa es 75% al contado y el resto en dos cuotas anu
• Para iniciar este proyecto se debe invertir en:
o Terrenos 18,000
o Obra física 25,000
o Maquinaria 27,000
o Capital de trabajo 10,000
• Nota:
o La empresa QA solicita un préstamo para poder cubrir la inversión de las obras física
o La empresa QA solicita un préstamo por el 40% del total de la Inversión con una tasa
o La empresa QA solicita un préstamo por el 35% de lo invertido en el terreno, el total
Política de cobranza
Año Ventas estimadas
1 15000
2 16500
3 18150
4 16550
5 16550
Ingresos y Cobranza
Año Ventas
1 15,000
2 16,500
3 18,150
4 16,583
5 15,027
% más que el periodo anterior; el cuarto quinto año el promedio de los tres primeros años.
contado y el resto en dos cuotas anuales del 15% y 10% con un incremento del 5% sobre saldo deudor
r cubrir la inversión de las obras físicas y el 50% en la adquisición de maquinarias. El banco le cobra el 24%
del total de la Inversión con una tasa del 48% cuotas fijas para los 5 años.
de lo invertido en el terreno, el total de la obra física y las maquinarias, el principal se pagará al final del
Política de cobranza
Contado (75%) Cuota 1 (15%) Cuota 2 (10%)
11250 14999.85 1500
12375 16499.85 1650
13612.5 18149.85 1815
12412.5 16549.85 1655
12412.5 16549.85 1655
Ingresos y Cobranzas
Cobros al Contado Cobro 1ra Cuota Cobro 2da Cuota
11250 2,362.50 1,603.13
12375 2,599.38 1,762.18
13612.5 2,848.38 1,929.29
12437.25 2,607.82 1,768.36
11270.25 2,363.77 1,601.63
Flujo de caja
Cobros Totales Costos Iniciales Intereses Préstamos
16,588.63 80,000 28,469.69
18,739.56 37,996.02
20,822.16 47,270.58
18,819.43 43,116.94
17,235.65 39,658.74
pagará al final del quinto año, con una tasa del 25%
15749.8425 1575
17324.8425 1732.5
19057.3425 1905.75
17377.3425 1737.75
($14,023.54)
($17,877.69)
245001.25
5 años.
ostos de Inversión
Monto
18,000
25,000
27,000
10,000
Flujos de ventas
Año Ventas estimadas
1 15,000
2 16,500
3 18150
4 16550
5 16550
Elaborar el flujo de caja indicar si es conveniente realizar la inversión y cuál de las form
recomendaría.
La empresa A desea ingresar al sector textil en la producción ventas de pantalones par
para lo cual desea invertir bajo las siguientes condiciones:
El proyecto se estima culmine en 10 años.
Los flujos de ventas en los 10 años serán:
• El primer año 35,000; los siguientes dos años 10% más que el periodo anterior; el cu
promedio de los tres primeros años, el sexto año el 25% menos que el promedio de los
iniciales, el séptimo mes 10% más que el periodo anterior; en los últimos tres años las
en 5% más que el periodo anterior
• La política de cobranza de la empresa es 75% al contado y el resto en dos cuotas anu
respectivamente, con un incremento del 0.5% efectivo mensual sobre saldo deudor
• Para iniciar este proyecto se debe invertir en:
o Terrenos 18,000
o Obra física 25,000
o Maquinaria 27,000
o Capital de trabajo 10,000
• La mano de obra directa representa 10% de las ventas.
• Se invierte el equivalente al 17% de las ventas en compra de insumos
• Actualmente la empresa tiene el monto requerido para la inversión en un depósito a
anualmente con una tasa del 20%
• Nota:
o La empresa A solicita un préstamo para poder cubrir la inversión de las obras físicas
la adquisición de maquinarias. El banco le cobra el 24% anuales cuotas crecientes a 5 a
o La empresa A solicita un préstamo por el 60% del total de la Inversión con una tasa d
efectivo anuales cuotas fijas para los 10 años.
o La empresa A solicita un préstamo por el 35% de lo invertido en el terreno, obra física
maquinarias, el principal se pagará al final del décimo año, con una tasa del 25%
CONCLUSIÓN
* Es conveniente realizar la inversión con las alternativas de financiamiento 1 y 3
ya que ambos nos generan un VAN>0 lo que significa que el proyecto generará retorno
5,000 5,000
7500
inversión y cuál de las formas de financiamiento
a de insumos
inversión en un depósito a plazo renovable
OPCIÓN 1:
nciamiento 1 y 3 Año 0 1 2 3
to generará retorno Ventas 35,000 38,500 42,350
Ingresos 0 26,250 32,900 41,755
que su VAN es el de
Mano de Obra 0 -3,500 -3,850 -4,235
ntabilidad
Insumos 0 -5,950 -6,545 -7,200
Gastos de Financiamiento 0 -11,222 -13,915 -17,255
Utilidad 0 5,578 8,590 13,066
Flujo Operativo 0 5,578 8,590 13,066
Inversión Inicial
Terrenos -18,000
Obra Fisica -
Maquinaria -6,750
Capital de Trabajo -10,000
Valor Residual
Flujo de Capital -34,750 - - -
Flujo de Caja -34,750 5,578 8,590 13,066
Flujo actualizado -34,750 4,648 5,965 7,561
VAN 18,756.50
OPCIÓN 2
Año 0 1 2 3
Ventas 35,000 38,500 42,350
Ingresos 0 26,250 32,900 41,755
Mano de Obra 0 -3,500 -3,850 -4,235
Insumos 0 -5,950 -6,545 -7,200
Gastos de Financiamiento 0 -24,424 -24,424 -24,424
Utilidad 0 -7,624 -1,919 5,897
Flujo Operativo 0 -7,624 -1,919 5,897
Inversión Inicial
Terrenos -7,200
Obra Fisica -10,000
Maquinaria -10,800
Capital de Trabajo -4,000
Valor Residual
Flujo de Capital -32,000 - - -
Flujo de Caja -32,000 -7,624 -1,919 5,897
Flujo actualizado -32,000 -6,353 -1,332 3,413
VAN -30,907
Política de cobranza
75% al contado
10% y 15% en 2 cuotas anuales con un incremento del 0.5%
Financiamiento:
Opción 1:
* Préstamo para cubrir obra física (25, 000) y 75% de la maquinaria (20, 250
* Tasa del 24% anual en cuotas crecientes a 5 años
Opción 2:
*Préstamo por el 60% del total de la inversión (48, 000).
*Tasa del 50% anual en cuotas fijas a 10 años.
Opción 3:
*Préstamo por el 35% de lo invertido en terreno, obra física y maquinaria (24
*Tasa del 25% anual, principal pagado al final del décimo año
4 5 6 7 8
38,617 38,617 28,963 31,859 33,452
39,954 40,137 32,303 33,365 33,358
-3,862 -3,862 -2,896 -3,186 -3,345
-6,565 -6,565 -4,924 -5,416 -5,687
-21,396 -26,531
8,132 3,179 24,483 24,763 24,326
8,132 3,179 24,483 24,763 24,326
- - - - -
8,132 3,179 24,483 24,763 24,326
3,921 1,278 8,199 6,911 5,657
4 5 6 7 8
38,617 38,617 28,963 31,859 33,452
39,954 40,137 32,303 33,365 33,358
-3,862 -3,862 -2,896 -3,186 -3,345
-6,565 -6,565 -4,924 -5,416 -5,687
-24,424 -24,424 -24,424 -24,424 -24,424
5,104 5,287 59 339 -98
5,104 5,287 59 339 -98
- - - - -
5,104 5,287 59 339 -98
2,462 2,125 20 95 -23
4 5 6 7 8
38,617 38,617 28,963 31,859 33,452
39,954 40,137 32,303 33,365 33,358
-3,862 -3,862 -2,896 -3,186 -3,345
-6,565 -6,565 -4,924 -5,416 -5,687
- - - - -
29,528 29,711 24,483 24,763 24,326
14,240 11,940 8,199 6,911 5,657
AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7
38, 617 28, 963 31, 859
Costos Variables
Mano de obra directa: 10% de las ventas.
cremento del 0.5% mensual sobre saldo deudor Insumos: 17% de las ventas
9 10
35,124 36,880
35,256 37,018
-3,512 -3,688
-5,971 -6,270
25,772 27,061
25,772 27,061
- -
25,772 27,061
4,995 4,370
9 10
35,124 36,880
35,256 37,018
-3,512 -3,688
-5,971 -6,270
-24,424 -24,424
1,349 2,637
1,349 2,637
- -
1,349 2,637
261 426
9 10
35,124 36,880
35,256 37,018
-3,512 -3,688
-5,971 -6,270
-228,174
25,772 -201,113
25,772 -201,113
- -
25,772 -201,113
4,995 -32,481
AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10
33, 452 35, 125 36, 881
CONCLUSIÓN
* El Sr. Seminario no tuvo falta de liquidez en ningún mes
n su negocio, por tal motivo ha decidido elaborar el flujo de caja real del año 2022. La información es la siguient
, el cuarto mes tuvo una caída del 5%, en el mes de mayo por un criterio estacional las ventas crecieron en 70%
por navidad creció en 50% en relación al mes anterior.
uales con un incremento del 5% sobre saldo deudor.
- - - - - - - -
19,406 15,555 16,093 15,743 16,058 16,379 16,706 23,797
resto de los meses
EJERCICIO 7:
Juan desea calcular cual fue el rendimiento que tuvo su empresa durante los tres primeros mese
siguientes operaciones.
Ventas en unidades de 500 pantalones
La inversión inicial fue de 1200 soles
El precio de venta de cada unidad fue de 35 soles
Los costos de producción representan el 30% de las ventas
El impuesto anual es del 18%
5, El cok mensual es del 5%
Beneficio Bruto:
Beneficio Bruto: Ingresos por ventas- Costos de Producción
Beneficio
Bruto: 17,250 - 5250= 12, 250 soles
Rendimiento mensual
(12,066.25-1.200*0.05)/1,200
Rendimiento mensual
12,066.25/ 1,200= 10,0052 o 1000.52%
Resultado final:
Rendimiento trimestral: 1000.52% *
3=3001.56%
Benefciio neto total: 12, 066.25 * 3= 36,198.75 soles