Conceptos de administración

FACULTAD DE NEGOCIOS
Carrera de Contabilidad y Finanzas
“ANÁLISIS FINANCIERO DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS PARA LA TOMA DE
DECISIONES FINANCIERAS”
Trabajo de investigación para optar el grado de:

Bachiller en Contabilidad y Finanzas
Autor:
Itala Silva Díaz
Asesor:
CPC. Ina Rosaura Castillo Castañeda
Cajamarca - Perú
2018
FINANCIEROS PARA LA TOMA DE DECISIONES
FINANCIERAS”
ACTA DE AUTORIZACIÓN PARA PRESENTACIÓN DEL TRABAJO DE
INVESTIGACIÓN
El asesor CPC. Ina Rosaura Castillo Castañeda., docente de la Universidad
Privada del Norte, Facultad de Negocios., Carrera profesional de Contabilidad y finanzas, ha
realizado el seguimiento del proceso de formulación y desarrollo de la investigación del (los)
estudiante(s):
 Itala Silva Díaz
Por cuanto, CONSIDERA que el trabajo de investigación titulado: “ANÁLISIS FINANCIERO DE

LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA LA TOMA DE DECISIONES FINANCIERAS” para
aspirar al grado de bachiller por la Universidad Privada del Norte, reúne las condiciones
adecuadas, por lo cual, AUTORIZA
Al (los) interesado(s) para su presentación.
CPC. Ina Rosaura Castillo Castañeda
Asesor
Silva Díaz, I
2
FINANCIEROS PARA LA TOMA DE DECISIONES
FINANCIERAS”
ACTA DE EVALUACIÓN DEL TRABAJO DE INVESTIGACIÓN
El Sr(a) CPC, Umner Llonce Silva Santillan, ha procedido a realizar la evaluación del
trabajo de investigación del (los) estudiante(s): Itala Silva Díaz, para aspirar al grado de bachiller
con el trabajo de investigación: “ANÁLISIS FINANCIERO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
PARA LA TOMA DE DECISIONES FINANCIERAS”.
Luego de la revisión del trabajo en forma y contenido expresa: ( ) Aprobado
Calificativo: ( ) Excelente [20 - 18]
( ) Sobresaliente [17 - 15]

( ) Bueno [14 - 13]
( ) Desaprobado
CPC, Umner Llonce Silva Santillan
Evaluador
Silva Díaz, I
3
DEDICATORIA
A mis queridos padres, que con sus

fieles y sinceros concejos y las
esperanzas que depositan sobre
mí para convertirme dentro de poco
en una profesional, capaz de servir
a la juventud y a la sociedad en
general
Itala Silva Díaz
Silva Díaz, I
4
“Análisis financiero de los estados financieros
en la toma de decisiones financieras”
AGRADECIMIENTO
A Dios por regalarme el don de la

vida, la salud, darme
perseverancia en medio de tantas
dificultades y esperanza de un
mañana mejor, así mismo,
expreso mi agradecimiento a los
docentes por compartir sus
conocimientos y buenas
enseñanzas para poder
desenvolverme en el ámbito
profesional y en el campo laboral.
Itala Silva Díaz
Silva Díaz, I
5
TABLA DE CONTENIDO
DEDICATORIA .............................................................................................................................. 2
AGRADECIMIENTO ..................................................................................................................... 5
RESUMEN ..................................................................................................................................... 8
1. CAPÍTULO 2 INTRODUCCIÓN ......................................................................................... 9
2. CAPÍTULO 2 METODOLOGÍA ........................................................................................ 11
3. CAPITULO 3 RESULTADOS .......................................................................................... 13
3.1. Indicadores de liquidez. ........................................................................................... 14
a. Indicadores de liquidez. ........................................................................................... 14
b. Prueba Acida. .......................................................................................................... 14
c. Capital Neto de trabajo ............................................................................................ 14
3.2. Indicadores de Rentabilidad. ............................................................................... 15
a. Rentabilidad del patrimonio ROE. ........................................................................... 15
b. Rentabilidad del Activo Total ROA. ......................................................................... 15
c. Rendimiento sobre la Inversión. .............................................................................. 15
3.3. Indicadores de Endeudamiento. .......................................................................... 16
a. Nivel de endeudamiento. ......................................................................................... 16
b. Endeudamiento financiero. ...................................................................................... 16
c. Impacto de la carga financiera. ............................................................................... 16
d. Cobertura de intereses. ........................................................................................... 16
e. Endeudamiento a corto plazo .................................................................................. 17
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS. ...................................................................................... 18
Silva Díaz, I
6
ÍNDICE DE TABLAS
TABLA 1 CRITERIO DE INCLUSIÓN Y EXCLUSIÓN .............................................................................. 12
TABLA 2 CRITERIO DE BÚSQUEDA .................................................................................................. 12
TABLA 3 BASE DE DATOS DE REVISTAS INDEXADAS ........................................................................ 13
TABLA 4 INDICADORES .................................................................................................................. 13
ÍNDICE DE GRAFICOS
GRÁFICO 1 BASE DE DATOS DE REVISTAS ....................................................................................... 13
Silva Díaz, I
7
RESUMEN
A partir de la revisión analítica documental en los fundamentos teóricos de varias

publicaciones producidas en los años 2008 - 2018. Esta revisión teórica se realizó bajo la
metodología de la revisión sistemática de las revistas Scielo, Redalyc, Dialnet; y las bases de
datos EBSCO, ProQuest Google Académico, Los resultados muestran la importancia que el
análisis financiero constituye, un conjunto de técnicas como: análisis vertical, análisis horizontal
y ratios financieros como: razones de liquidez, razones de endeudamiento, razones de
eficiencias, rendimiento sobre los activos (ROA), rendimiento sobre el capital (ROE) y medidas
de rentabilidad, que nos permitan tener una idea clara de los resultados en un período
determinado para la toma de decisiones de la gestión financiera de las empresa sobre la
eficiencia de la administración para la toma de decisiones, además de la ventajas competitivas
de optimizar los recursos económicos y financieros.
PALABRAS CLAVES:
Análisis financiero, indicadores financieros, estados financieros y toma de decisiones.
Silva Díaz, I
8
1. CAPÍTULO I. INTRODUCCIÓN
El presente estudio de investigación está orientado a la importancia que trae consigo el
análisis de los estados financieros para la toma de decisiones en las empresas.
Los Estados Financieros son los documentos que proporcionan informes periódicos a fechas
determinadas, sobre el estado o desarrollo de la administración de una compañía, es decir, la
información necesaria para la toma de decisiones en una empresa. Los Estados Financieros
constituyen información estructurada de la situación financiera y de las operaciones efectuadas
por una empresa; es decir ganancias, utilidades y pérdidas. (Castaño y Arias, 2013).
Los Estados Financieros de propósito general son aquellos que se preparan al cierre de
un período para ser conocidos por usuarios indeterminados con el ánimo principal de satisfacer
el interés común del público en evaluar la capacidad del ente económico para generar flujos
favorables de fondos, los cuales se deben caracterizar por su concisión, claridad, neutralidad y
fácil consulta (Díaz, Gil y Vílchez, 2010).
El análisis financiero radica su importancia en que es la única forma de saber cómo se

encuentra una organización o empresa, en aras de tomar decisiones para lograr los objetivos de
generar utilidades y ganancias. De igual forma es útil para evaluar decisiones tomadas por los
directivos de una empresa. Por lo general este análisis se hace con base en estadísticas y datos
existentes, por lo que el análisis no hace énfasis en el futuro. Aun cuando evaluando la situación
pasada de una empresa con el análisis financiero se pueden hacer proyecciones (Morelos,
Fontalvo & de la Hoz, 2012).
El análisis financiero es un proceso que consiste en la aplicación de un conjunto de

técnicas e instrumentos analíticos a los estados financieros, para generar una serie de medidas
y relaciones que son significativas y útiles para la toma de decisiones; puesto que, la información
registrada en los estados financieros por sí sola no resulta suficiente para realizar una
planificación financiera pertinente o analizar e interpretar los resultados obtenidos para conocer
la situación financiera de la empresa (Díaz, Gil y Vílchez, 2010).
Actualmente, en la mayoría de las empresas los indicadores financieros se utilizan como

Instrumento de gran interés para determinar su condición financiera; ya que, a través de su
cálculo e interpretación se logra el desempeño operativo de las entidades.
La NIC 1 (2017) argumenta que los estados financieros constituyen una representación
estructurada de la situación financiero y del rendimiento financiero de una entidad. En tal sentido,
esta norma en su párrafo 9, indica que el objetivo de los estados financieros con propósitos de
información general es “suministrar información acerca de la situación financiera, del rendimiento
financiero y de los flujos de efectivo de la entidad, quesea útil a una amplia variedad de usuarios
a la hora de tomar sus decisiones económicas”.
La NIC 1 (2017) párrafo 15 define que los estados financieros deberán presentar
razonablemente la situación financiera y el rendimiento financiero, así como los flujos de efectivo
Silva Díaz, I
9
de una entidad. Esta presentación razonable requiere la presentación fidedigna de los efectos
de las transacciones, así como de otros sucesos y condiciones, de acuerdo con las definiciones
y los criterios de reconocimiento de activos, pasivos, ingresos y gastos establecidos en el Marco
Conceptual. 3 Se presume que la aplicación de las NIIF, acompañada de información adicional
cuando sea preciso, dará lugar a estados financieros que proporcionen una presentación
razonable.
Según la NIC 1 (2017) párrafo 25 y 27 Los estados financieros se deben elaborar sobre
la hipótesis de negocio en marcha, para ello, la gerencia evaluará la capacidad que tiene la
entidad para continuar en funcionamiento y el devengado o base contable de acumulación ya
que esta reconocerá partidas como activos pasivos, patrimonio, ingresos y gastos.
El análisis financiero, en términos generales, parte de un diagnóstico del entorno y utiliza

el análisis estructural de estados financieros y los indicadores financieros para llegar a
conclusiones mucho más complejas en un entorno dinámico para cada empresa. En este punto,
vale la pena destacar que las distintas metodologías de análisis financiero se van a enfrentar a
dificultades como la variación en los precios entre períodos o los cambios en las metodologías
para la medición y valoración de los elementos de la información (contable principalmente) que
es provista para el análisis (Castaño y Arias, 2013).
Nava y Marbelis (2009) Afirma que los estados financieros deben ser una herramienta
de información financiera útil dentro de una compañía, para la toma de decisiones gerenciales
que los ejecutivos deben usar para tener decisiones más precisas. La información financiera
debe servir para tomar decisiones de inversión y financiamiento, capacidad de generar la
solvencia y liquidez, evaluar los orígenes de los recursos y evaluar la gestión de la administración
Chávez y Vallejos (2017) menciona que el análisis de los estados financieros es muy
importante para el Staff administrativo, ya que les servirá como punto de referencia, así como de
comparación de los resultados y rendimientos de su empresa versus otras empresas para su
toma de decisiones.
El análisis financiero es una herramienta clave para el manejo gerencial de toda

organización, ya que contempla un conjunto de principios y procedimientos empleados en la
transformación de la información contable, económica y financiera que, una vez procesada,
resulta útil para una toma de decisiones de inversión, financiación, planeación y control con
mayor facilidad y pertinencia, aunado a que permite comparar los resultados obtenidos por una
empresa durante un lapso de tiempo determinado con los resultados de otros negocios similares
(Nava y Marbelis, 2009).
Nava y Marbelis (2009). El análisis financiero es reconocido de forma generalizada como

la interpretación y análisis de los estados financieros, sin embargo es necesario incluir variables
o datos que posibiliten un mejor análisis de las cifras y que permitan explicar los resultados y
variaciones de estos, contribuyendo a una mejor toma decisiones, es decir, un análisis financiero
además de partir de variables contables y financieras, también implica un análisis estratégico y
Silva Díaz, I
10
del entorno para conocer el sector al cual pertenece e incluir variables económicas, políticas,
sociales, ambientales, tecnológicas, geográficas, entre otras.
Chávez y Vallejos (2017) propusieron tres métodos de análisis de los estados financieros
que ayudarán a una mejor interpretación de los estados financieros, los cuales son: análisis
vertical, análisis horizontal, análisis especializados e indicadores financieros (razones
financieras).
El análisis vertical para comparar las cifras en porcentaje del estado de situación
financiera y el estado de resultados, el análisis horizontal para comparar los resultados de más
de un periodo económico en cuanto a los aumentos y disminuciones; los indicadores financieros
nos ayudan analizar los resultados obtenidos sirve para la predicción del futuro de las empresas
(Ruiz y Angulo, 2017)
El análisis financiero se debe realizar en forma sistemática de manera de determinar la

liquidez y solvencia de la empresa, medir su actividad operativa, la eficiencia en la utilización de
los activos, su capacidad de endeudamiento y de cancelación de las obligaciones contraídas,
sus utilidades, las inversiones requeridas, su rendimiento y rentabilidad (Nava y Marbelis, 2009)
El método del análisis vertical sirve para determinar la composición porcentual de cada
cuenta del activo, pasivo y patrimonio, tomando como base el valor del activo total y el porcentaje
que representa cada elemento del estado de resultados a partir de las ventas netas; además,
solo compara datos de un periodo económico y análisis horizontal para determinar los
incrementos y disminuciones o variaciones de dos o más periodos económicos consecutivos de
las partidas del estado de situación financiera y el estado de resultados para la toma de
decisiones financieras.
2. CAPÍTULO II. METODOLOGÍA
Se realizó una revisión sistemática de literatura, todos los artículos se seleccionaron de la base
de datos, ProQuest, EBSCO, Google Académica y la información recogida en revistas indexadas
en la base Scielo, Redalyc y Dialnet utilizando las siguientes palabras claves: Análisis
financieros, indicadores financieros, estados financieros y toma de decisiones. En este estudio
se tuvieron en cuenta los siguientes criterios de selección: artículo publicado entre 2008 y 2018,
en base de datos español, solo revistas y artículos científicos
Los criterios de inclusión. Se determinó incluir a todos los documentos científicos teóricos y
empíricos publicados en revistas de Sub América, referidos tanto a estudios nacionales como de
otra procedencia, todos los documentos publicados en el periodo de tiempo entre los años
20082018.
Silva Díaz, I
11
Tabla 1
Criterio de inclusión y exclusión
Google
Descriptor Redalyc Scielo Proquest
académico
Análisis T=3621 T=16 T=24300 T=20
financiero I=5 I=3 I=5 I=2
E=3614 E=13 E=24295 E=18
Indicadores T=3664 T=15 T=16400 T=40

financieros I=2 I=5 I=8 I=2
E=3662 E=10 E=16392 E=38
Estados T=2910 T=34 T=15700 T=35

financieros I=3 I=2 I=4 I=3
E=2907 E=32 E=15696 E=32
T=3958 T=53 T=16000 T=23

Toma de I=2 I=1
decisiones I=5 I=1
E=3956 E=52 E=15995 E=22
Fuente: Elaboración propia
T: el total de revistas.
I: las revistas incluidas en mi revisión sistemática.
E: las revistas excluidas.
La tabla Nº 01 muestra las revistas incluidas y excluidas de la base de datos son de 26 temas
relacionados con revisitas reconocidas o indexadas a nivel de sub América.
Para este trabajo de investigación teórica tuve que definir previamente la información que
necesitaba recoger de cada una de las palabras claves y construir una base de datos de la
información extraída.
Tabla 2
Criterio de búsqueda
INDICADORES SUBINDICADORES
Titulo completo (análisis de los estados financieros para la toma
Titulo
de decisiones)
Año de publicación De 2008 a 2018
Idioma Todas en español
Países Sub Americanos
Revistas (entramado, pensamiento y gestión, consultoría y
Editorial administración, ciencias sociales, pensamiento y gestión entre
otras.)
Autor /es Todos los autores
Análisis financiero, estados financieros, indicadores financieros y
Palabras claves
toma de decisiones.
Silva Díaz, I
12
3. CAPITULO III RESULTADOS

La búsqueda de artículos en la base de datos arrojo un total de 63 artículos originales dentro de
los periodos 2008-2018, a partir desde número total se aplicaron criterios de inclusión y de
exclusión hasta la obtención de un numero especifico de artículos para la presentación de
resultados.
En los 26 artículos seleccionados se evaluó como debe ser el análisis de los estados financieros
para la toma de decisiones.
Tabla 3
Base de datos de revistas indexadas
Descripción Total %
Redalyc 12 19%
Scielo 21 33%
Google académico 22 35%
Proquest 8 13%
Total 63 100%
Gráfico 1 Base de datos de revistas
33% 35%
35%
30%
25%
19%
20%
13%
15%
10%
5%
0%
Redalyc scielo Google Proquest
academico
.
Tabla 4
Indicadores
Nº DESCRIPCION
01 Liquidez
02 Rentabilidad
03 Endeudamiento
Fuente: Elaboración propia.
Silva Díaz, I
13
Los indicadores financieros constituyen el resultado de las prioridades financieras tradicionales,

relacionando los elementos del balance general y del estado de resultados; es así como permiten
conocer la situación de la empresa en lo que respecta a liquidez, solvencia, eficiencia operativa,
endeudamiento, rendimiento y rentabilidad (Nava y Marbelis, 2009)
3.1. Indicadores de liquidez.
Los indicadores de liquidez surgen de la necesidad de medir la capacidad que tienen las
empresas para atender sus obligaciones y demás compromisos que impliquen
desembolso de efectivo a corto plazo. Sirven además para establecer la facilidad o
dificultad que tiene una empresa para generar efectivo que le permita pagar sus pasivos
corrientes con el efectivo producido por sus activos corrientes. Dicho indicador permite
describir aproximadamente la situación de una empresa respecto a sus pasivos más
inmediatos, analizando si con el producto normal de las operaciones de la compañía,
mediante el uso del efectivo, el cobro de cartera, la conversión y realización de los
inventarios, esta puede atender adecuada y oportunamente sus obligaciones (Fontalvo,
la Hoz y Vergara, 2012).
a. Indicadores de liquidez.
Mide la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones
financieras, deudas o pasivos a corto plazo (Fontalvo, la Hoz y Vergara, 2012).
Activo corriente
Razón corriente =
Pasivo corriente
El indicador establece que por cada S/.1 que la empresa debe a corto plazo cuenta
con el resultado en S/. Para respaldar la obligación. El resultado comienza a ser
aceptable de 1.0, lo cual indica que si una empresa mantiene un estricto control de
sus movimientos de efectivo, le bastará tener S/.1 en activos corrientes por cada S/.
1 de pasivos corrientes.
b. Prueba Acida.
Revela la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes, pero
sin depender de la venta de sus inventarios, es decir, básicamente con los saldos de
efectivo, el recaudo de sus cuentas por cobrar, sus inversiones temporales y algún
otro activo de fácil liquidación que pueda existir diferente a los inventarios (Fontalvo,
la Hoz y Vergara, 2012).
Activo corriente - Inventarios

Prueba Ácida =
Pasivo corriente
Este indicador nos muestra que por cada S/.1 que se debe a corto plazo, se cuenta
para su cancelación con el resultado en S/. En activos corrientes de fácil realización,
sin tener que recurrir a la venta de inventarios.
c. Capital Neto de trabajo

Muestra el valor que le quedaría a la empresa, después de haber pagado sus pasivos
de corto plazo, permitiendo a la Gerencia tomar decisiones de inversión temporal. De
Silva Díaz, I
14
otra manera, éste cálculo expresa en términos de valor lo que la razón corriente
presenta como una relación en número de veces (Fontalvo, de La Hoz y Vergara,
2012).
Capital neto de trabajo = Activo corriente - pasivo corriente
El resultado indica la porción de activos corrientes financiados con pasivos a largo

plazo. Es conveniente mantener un capital de trabajo positivo en una cuantía
razonable según el tamaño de la empresa, así como una razón corriente superior a
1.0 para que no se presente un déficit de capital de trabajo.
3.2. Indicadores de Rentabilidad.

Los indicadores de rentabilidad, denominados también de rendimiento sirven para
medir la efectividad de la administración de la empresa en el control de los costos y
gastos, tratando de esta manera de transformar las ventas en utilidades. Igualmente,
con la aplicación de estos indicadores, los inversionistas pueden analizar la manera
como se produce el retorno de los valores invertidos en la empresa, en particular la
rentabilidad del patrimonio y del activo total (Fontalvo, de La Hoz y Vergara, 2012).
a. Rentabilidad del patrimonio ROE.
Es el porcentaje de utilidad que los dueños ganan sobre su inversión, a la luz de las
cifras de los estados financieros.
Rentabilidad del Utilidad Neta

=
Patrimonio ROE Patrimonio Promedio
El resultado significa el porcentaje de la utilidad neta que corresponde sobre el

patrimonio, es decir, el rendimiento sobre la inversión que obtuvieron los dueños o
socios de la empresa. Este rendimiento debe compararse contra el costo de
oportunidad de cada inversionista, es decir, lo máximo que podría ganar en otra
inversión.
b. Rentabilidad del Activo Total ROA.
Esta razón muestra la capacidad del activo para producir utilidades,

independientemente de la forma como haya sido financiado, ya sea con deuda o con
patrimonio (Perea, Castellanos y Valderrama, 2016).
Rentabilidad del UODI

=
Activo Total ROA Patrimonio Promedio
El resultado significa el porcentaje de la utilidad operativa después de impuestos que
corresponde sobre el activo total promedio, es decir, que por cada S/. 1 invertido en
el activo total promedio, se genera una utilidad operativa después de impuestos sobre
el resultado en S/.
c. Rendimiento sobre la Inversión.
Silva Díaz, I
15
Mide la relación que existe entre la ganancia de una inversión y el costo de ésta, al
mostrar qué porcentaje del dinero invertido se ha ganado o recuperado, o se va a
ganar o recuperar. Así miso, permite conocer qué tan bueno ha sido el desempeño
de la inversión (Perea, Castellanos y Valderrama, 2016).
Rendimiento sobre UAII

=
la Inversión
Pasivo Financiero
3.3. Indicadores de Endeudamiento.

Los indicadores de endeudamiento tienen por objeto medir en qué grado y de qué forma
participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa. De la misma manera,
se trata de establecer el riesgo que corren tanto los acreedores como los dueños y la
conveniencia o inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento (Ortiz, 2003).
a. Nivel de endeudamiento.
Establece el porcentaje de participación de los acreedores dentro de la empresa. En
este indicador es importante evaluar en qué pasivos tiene la compañía la mayor
participación, evaluando así el nivel de riesgo de la compañía.
Pasivo Total
Nivel de endeudamiento =
Activo Total
Este indicador determina que por cada peso que la empresa tiene invertido en activos,
$ Ne han sido financiados por los acreedores (Bancos, proveedores, empleados).
b. Endeudamiento financiero.
Determina el porcentaje que representan las obligaciones financieras de corto y largo
plazo con respecto a las ventas del periodo.
Obligaciones Financieras
Endeudamiento Financiero =
Ventas Netas
Este indicador establece que las obligaciones financieras equivalen al 10% de las
ventas.
c. Impacto de la carga financiera.
Gastos Financieros
Impacto a la Carga Financiera =
Ventas Netas
Indica el porcentaje que representan los gastos financieros con respecto a las ventas
del mismo periodo. Entre más bajo sea este indicador es mejor. En ningún caso es
aconsejable que el impacto de la carga financiera supere el 10% de las ventas.
d. Cobertura de intereses.
Establece una relación entre las utilidades operacionales y sus gastos financieros, los
cuales están directamente relacionados con su nivel de endeudamiento. En otras
palabras, este indicador establece la incidencia que tienen los gastos financieros
sobre las utilidades e indica si dispone de capacidad, en términos de utilidad
Silva Díaz, I
16
operacional, suficiente para pagar unos intereses superiores a los actuales (Ortiz,
2003)
Utilidad Operativa
Cobertura de Intereses =
Intereses Pagados
Este indicador refleja la generación de utilidad operacional, de cobertura de intereses

el resultado en veces superior a los intereses pagados.
e. Endeudamiento a corto plazo
Pasivo Corriente
Endeudamiento a corto plazo =
Pasivo Total
Determina qué porcentaje del total de pasivos con terceros tienen vencimiento
corriente, es decir, inferior a un año.
Silva Díaz, I
17
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS.
Castaño, C.; Arias, J. 2013. Análisis financiero integral de empresas colombianas 2009-2010:
perspectivas de competitividad regional. Revista U.D.C.A Actualidad & Divulgación
Científica Jun 2014, Volumen 17 Nº 1 Páginas 275 – 284. Recuperado de
http://www.scielo.org.co/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0120-
30532014000200008&lng=es&tlng=es
Chávez, M.; & Vallejos, C. (2017). Gestión de la información financiera y su relación con la toma
de decisiones gerenciales en las organizaciones de la Unión Peruana del Norte. Lima,
2017. Revista Muro de la Investigación, 2(1). Recuperado de
https://revistas.upeu.edu.pe/index.php/r-Muro-investigaion/article/view/770
Díaz, M.; Gil, J.; Vílchez, P (2010). Hacia la convergencia mundial del marco conceptual para la
preparación de los estados financieros. Contabilidad y Negocios, 5 (9), 19-56.
Recuperado de https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=281621753003
Fontalvo, T.; & De la Hoz Granadillo, E.; & Vergara, J. (2012). Aplicación de análisis discriminante
para evaluar el mejoramiento de los indicadores financieros en las empresas del sector
alimento de Barranquilla-Colombia. Ingeniare. Revista Chilena de Ingeniería, 20 (3),
320-330. Recuperado de https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=77225004006.
Nava, R.; Marbelis, A (2009). Análisis financiero: una herramienta clave para una gestión
financiera eficiente. Revista Venezolana de Gerencia, 14 (48), 606-628. Recuperado
de http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=29012059009
NIC 1, (2017). Presentación de los estados financieros, párrafos 9 y 15 recuperado.

http://www.normasinternacionalesdecontabilidad.es/nic/pdf/nic01.pdf
Morelos Gómez, J., & Fontalvo Herrera, T., & de la Hoz Granadillo, E. (2012). Análisis de los
indicadores financieros en las sociedades portuarias de Colombia. Entramado, 8 (1),
14-26. Recuperado de http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=265424601002
Perea, M.; & Castellanos, S.; & Valderrama, B. (2016). Estados financieros previsionales como
parte integrante de un conjunto completo de estados financieros en ambiente NIIF. Una
propuesta en el marco de la lógica difusa. Actualidad Contable Faces, 19 (32), 113-
141. Recuperado de https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=25744733006
Silva Díaz, I
18

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Carrera de Contabilidad y Finanzas

“ANÁLISIS FINANCIERO DE LOS ESTADOS

Trabajo de investigación para optar el grado de:

ACTA DE AUTORIZACIÓN PARA PRESENTACIÓN DEL TRABAJO DE

El asesor CPC. Ina Rosaura Castillo Castañeda., docente de la Universidad

Privada del Norte, Facultad de Negocios., Carrera profesional de Contabilidad y finanzas, ha

realizado el seguimiento del proceso de formulación y desarrollo de la investigación del (los)

 Itala Silva Díaz

Por cuanto, CONSIDERA que el trabajo de investigación titulado: “ANÁLISIS FINANCIERO DE

Al (los) interesado(s) para su presentación.

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con el trabajo de investigación: “ANÁLISIS FINANCIERO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

PARA LA TOMA DE DECISIONES FINANCIERAS”.

Luego de la revisión del trabajo en forma y contenido expresa: ( ) Aprobado

Calificativo: ( ) Excelente [20 - 18]

( ) Sobresaliente [17 - 15]

CPC, Umner Llonce Silva Santillan

A mis queridos padres, que con sus

Itala Silva Díaz

A Dios por regalarme el don de la

Itala Silva Díaz

1. CAPÍTULO 2 INTRODUCCIÓN ......................................................................................... 9

2. CAPÍTULO 2 METODOLOGÍA ........................................................................................ 11

3. CAPITULO 3 RESULTADOS .......................................................................................... 13

3.1. Indicadores de liquidez. ........................................................................................... 14

a. Indicadores de liquidez. ........................................................................................... 14

b. Prueba Acida. .......................................................................................................... 14

c. Capital Neto de trabajo ............................................................................................ 14

3.2. Indicadores de Rentabilidad. ............................................................................... 15

a. Rentabilidad del patrimonio ROE. ........................................................................... 15

b. Rentabilidad del Activo Total ROA. ......................................................................... 15

c. Rendimiento sobre la Inversión. .............................................................................. 15

3.3. Indicadores de Endeudamiento. .......................................................................... 16

a. Nivel de endeudamiento. ......................................................................................... 16

b. Endeudamiento financiero. ...................................................................................... 16

c. Impacto de la carga financiera. ............................................................................... 16

d. Cobertura de intereses. ........................................................................................... 16

e. Endeudamiento a corto plazo .................................................................................. 17

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS. ...................................................................................... 18

GRÁFICO 1 BASE DE DATOS DE REVISTAS ....................................................................................... 13

A partir de la revisión analítica documental en los fundamentos teóricos de varias

Análisis financiero, indicadores financieros, estados financieros y toma de decisiones.

El análisis financiero radica su importancia en que es la única forma de saber cómo se

El análisis financiero es un proceso que consiste en la aplicación de un conjunto de

Actualmente, en la mayoría de las empresas los indicadores financieros se utilizan como

El análisis financiero, en términos generales, parte de un diagnóstico del entorno y utiliza

El análisis financiero es una herramienta clave para el manejo gerencial de toda

Nava y Marbelis (2009). El análisis financiero es reconocido de forma generalizada como

El análisis financiero se debe realizar en forma sistemática de manera de determinar la

2. CAPÍTULO II. METODOLOGÍA

Indicadores T=3664 T=15 T=16400 T=40

Estados T=2910 T=34 T=15700 T=35

T=3958 T=53 T=16000 T=23

Fuente: Elaboración propia

Fuente: Elaboración propia

3. CAPITULO III RESULTADOS

Fuente: Elaboración propia

Gráfico 1 Base de datos de revistas