Ahorros eInversiones

Un mapa para iniciarlo en el camino de la

seguridad financiera a través del ahorro y la
inversión

UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 1

2 | AHORRO E INVERSIONES
Estimado lector
Aunque el dinero no cae del cielo, éste puede multiplicarse
si usted ahorra e invierte con sabiduría.
Una de las cosas más importantes que necesitará en la
vida es conocer la forma de asegurar su bienestar
financiero. No necesita ser un genio para hacer esto. Lo
único que necesita es aprender lo básico, elaborar un plan y
estar listo a ceñirse a él. No importa la cantidad de dinero
que tenga, lo importante es que se eduque sobre sus
oportunidades. En este folleto abarcaremos lo esencial
sobre ahorro e inversión.
En la SEC (Comisión de Valores de los Estados Unidos),
hacemos cumplir las leyes que determinan la forma en que
le ofrecen y venden las inversiones. Estas leyes protegen a
los inversionistas, pero usted también debe desempeñar el
papel que le corresponde. Un capítulo de este folleto le
enseñará la forma de verificar las inversiones y la gente
que las vende, para que así no sea víctima de un fraude ni
de costosos errores.
Nadie puede garantizar que usted ganará dinero con
las inversiones que hace. Pero si tiene la información sobre
ahorro e inversión y la sigue con un plan inteligente, con
los años podrá obtener su seguridad financiera y disfrutar
de los beneficios de administrar su dinero.
Si tiene alguna pregunta o preocupación sobre
inversiones, por favor póngase en contacto con nosotros.
Siempre es mejor aprender antes de invertir. ¡Y
felicitaciones por dar el primer paso en el camino hacia la
seguridad financiera!
U.S. Securities and Exchange
Commission Office of Investor
Education and Advocacy 100 F Street,
N.E.
Washington, D.C. 20549-0213

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Teléfono gratuito: (800) 732-0330
Sitio en la Internet:
www.investor.gov
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No espere para empezar
¡PUEDE HACERLO!
ES MÁS FÁCIL DE LO QUE PIENSA.

Nadie nace sabiendo cómo ahorrar o invertir.Todo inversionista

de éxito empieza con lo básico: la información en este folleto.
Pocas personas encuentran enseguida la seguridad
financiera (quizá falleció un pariente rico, o un negocio
floreció). Pero, para la mayoría de la gente, la única forma de
alcanzar la seguridad financiera es a través del ahorro y la
inversión durante una larga temporada.
Una y otra vez, personas que se inician en el camino,
incluso de recursos económicos modestos, alcanzan la
seguridad financiera y todo lo que ésta significa: comprar una
casa, oportunidades educativas para sus hijos y una jubilación
confortable. ¡Si ellos pueden hacerlo, usted también puede!

CLAVES PARA EL ÉXITO FINANCIERO

Prepare un plan financiero.

Pague todas las deudas de interés alto.
Empiece a ahorrar e invertir tan pronto como haya pagado sus deudas.

UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 3

El primer paso: elaborar un
plan financiero
¿Cuáles son las cosas para las cuales usted quiere ahorrar e
invertir?

• Una casa
• Un auto
• Educación
• Una jubilación confortable
• Sus hijos
• Médicos y otras emergencias
• Períodos de desempleo
• Cuidado de los padres

Haga su propia lista y luego piense cuáles metas son las más
importantes para usted. Primero haga una lista de los objetivos
más importantes.

SUS METAS FINANCIERAS

Si no sabe para dónde va, podría terminar en un sitio en donde no quisiera estar. Para lleg

¿Para qué quiere ahorrar o invertir? ¿Para cuándo?

1. ____________________________ _______

2. ____________________________ _______

3. ____________________________ _______

4. ____________________________ _______

5. ____________________________ _______

4 | AHORRO E INVERSIONES
 Decida en cuántos años logrará cada meta específica, porque
cuando ahorra o invierte necesita encontrar una opción de ahorro o
inversión que se ajuste al límite de tiempo para alcanzar cada meta.
Existen muchas herramientas que le pueden ayudar a elaborar
su plan financiero. Puede encontrar abundante información,
incluyendo calculadoras y enlaces a fuentes no comerciales, en
el sitio de la SEC en la Internet: www.investor.gov.

CONOZCA SU SITUACIÓN FINANCIERA ACTUAL

Siéntese y revise honestamente toda su situación financiera.

Nunca puede hacer un viaje sin saber desde dónde empieza, y un
viaje hacia la seguridad financiera no es diferente. Usted
necesitará calcular sobre el papel su situación actual: lo que posee
y lo que debe. Creará una “declaración de patrimonio neto”. En
un lado de la página, enumere lo que usted posee. Éstos son sus
“activos”.Y en el otro lado enumere lo que usted debe a otra
gente, o sea, sus “pasivos” o deudas.

SU DECLARACIÓN DE PATRIMONIO NETO

Activos Valor Actual Pasivos Cantidad

Efectivo __________ Saldo de la hipoteca

Cuenta corriente __________ Tarjetas de crédito

Ahorros __________ Préstamos bancarios

Valor en efectivo
del seguro de vida __________ Préstamos para
autos
Préstamos para
Cuentas de __________ estudiantes
jubilación
Bienes raíces __________ Otros

Casa __________

Otras inversiones __________

Propiedad personal __________

UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 5

TOTAL __________ TOTAL

6 | AHORRO E
 Reste los pasivos de los activos. Si sus activos son mayores
que sus pasivos, tiene un patrimonio neto “positivo.” Si sus
pasivos son mayores que sus activos, tiene un patrimonio neto
“negativo.”
Debería actualizar todos los años su declaración de
patrimonio neto, para saber cómo le va. No se desanime si tiene
un patrimonio neto negativo. Si sigue un plan para llegar a una
posición positiva, estará haciendo lo correcto.

CONOZCA SUS INGRESOS Y GASTOS

El siguiente paso es llevar la cuenta de sus ingresos y gastos

para cada uno de los meses. Escriba lo que ganan usted y
otros miembros de su familia, y después sus gastos
mensuales.

PAGUE PRIMERO POR USTED O SU FAMILIA

Incluya una categoría para ahorros e inversiones. ¿Cuánto se

está pagando usted mismo cada mes? Mucha gente tiene el
hábito de ahorrar e invertir siguiendo este consejo: siempre
pague primero por usted o su familia. Muchas personas
encuentran más fácil pagar primero por ellas mismas,
permitiendo que el banco retire dinero automáticamente de su
sueldo y lo deposite en una cuenta de ahorro o de
inversiones.
Es incluso mejor, por motivos de impuestos, participar en un
plan de jubilación patrocinado por el empleador, como el 401(k),
403(b) o 457(b). Estos planes típicamente no sólo deducen
automáticamente el dinero de su cheque del sueldo, sino que
reducen de forma inmediata los impuestos que usted está
pagando.Además, en muchos planes el empleador iguala una
parte o toda su contribución. Cuando su empleador hace esto, le
ofrece “dinero gratis.”

UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 7

 Cada vez que a usted le hagan deducciones automáticas
de su cheque del sueldo o cuenta bancaria, aumentarán sus
posibilidades de poder seguir con su plan y hacer realidad sus
metas.

8 | AHORRO E
CONSEGUIR DINERO PARA AHORRAR O INVERTIR

Si gasta todos sus ingresos y nunca tiene dinero para ahorrar o

invertir, debe buscar formas para reducir sus gastos. Si analiza
dónde gasta su dinero, se sorprenderá al ver cómo los gastos
pequeños de todos los días, que se podrían evitar, se acumulan
durante un año.

CONOZCA SUS INGRESOS Y LO QUE GASTA

Ingresos Mensuales
Gastos Mensuales
Ahorros
Inversiones
Vivienda
Alquiler o hipoteca
Electricidad
Gas/kerosén
Teléfono
Agua/alcantarillado
Impuesto a la propiedad
Muebles
Comida
Transporte
Préstamos
Seguro
Educación
Recreación
Cuidado de los niños
Asistencia médica
Regalos
Otros
TOTAL

UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 7

Los pequeños ahorros pueden
sumar grandes cantidades de
dinero
¿Cuánto le cuesta una taza de café?

Si compra una taza de café todos los días por $1.00 (un precio
muy bueno por una taza decente de café hoy en día), eso suma
$365.00 al año. Si ahorró esos $365.00 solamente por un año, y
los puso en una cuenta de ahorros o de inversiones que devengó
5% al año, ese dinero habrá aumentado hasta $465.84 al término
de 5 años, y tendría $1,577.50 al término de 30 años.
Ése es el poder de los intereses “compuestos.” Con el interés
compuesto, gana interés sobre el dinero que ahorra y sobre el
interés que gana ese dinero. Con el tiempo, incluso una pequeña
cantidad ahorrada puede sumar grandes cantidades de dinero.
Si está dispuesto a vigilar lo que gasta y busca formas
pequeñas de ahorrar regularmente, puede hacer crecer su
dinero. Ya lo hizo con solamente una taza de café.
Si una pequeña taza de café puede marcar una inmensa
diferencia, empiece a analizar cómo aumentaría su dinero si
decide gastar menos en otras cosas y ahorrar esos dólares
extras. Si compra por impulso, tenga por norma esperar
siempre 24 horas antes de comprar algo. Después de un día, es
muy posible que pierda el deseo de comprar.Y trate de vaciar sus
bolsillos y la billetera de monedas sueltas al final de cada día.
¡Se sorprenderá de lo rápido que se acumulan esas monedas de
cinco y diez centavos!

PAGUE LAS TARJETAS DE CRÉDITO Y OTRAS DEUDAS

DE ALTO INTERÉS

8 | AHORRO E
Hablando de cosas que se acumulan, no existe otra estrategia en
inversiones que valga más, o que tenga menos riesgos, que
simplemente pagar todas las deudas con interés alto que tenga.

UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 9

 Muchas personas tienen las billeteras llenas de tarjetas de
crédito, algunas de las cuales están al “máximo” (lo que
significa que han gastado hasta el límite de su crédito). Las
tarjetas de crédito hacen parecer que es fácil comprar cosas
caras cuando no se tiene dinero en efectivo en el bolsillo (o en
el banco). Pero las tarjetas de crédito no son dinero gratuito.
La mayoría de las tarjetas de crédito cobran altas tasas de
intereses (el 18 por ciento o más) si no cancela todo su saldo
todos los meses. Si adeuda dinero a sus tarjetas de crédito, lo
más sensato que puede hacer es pagar todo el saldo lo más
pronto posible. Prácticamente ninguna inversión le dará el alto
rendimiento que necesitará para igualar un 18 por ciento de
tasa de interés. Ésta es la razón por la cual le conviene
eliminar todas las deudas con las tarjetas de crédito antes de
invertir sus ahorros.
Una vez que haya pagado todas sus tarjetas de crédito, ya
puede presupuestar su dinero y empezar a ahorrar e invertir. He
aquí algunos consejos para evitar las deudas con las tarjetas de
crédito:

No use el dinero plástico

No use una tarjeta de crédito a menos que su deuda esté en un
nivel manejable y sepa que tendrá el dinero para pagar la
cuenta cuando llegue.

Sepa lo que usted debe

Es fácil olvidar cuánto ha cargado a su tarjeta de crédito.
Cada vez que use una tarjeta de crédito, anote cuánto ha
gastado y calcule cuánto deberá pagar ese mes. Si sabe que
no podrá pagar su saldo total, trate de calcular cuánto puede
pagar cada mes y qué tiempo le tomará pagar el saldo total.

Pague la tarjeta con el interés más alto

Si tiene saldos pendientes en varias tarjetas de crédito, pague
primero la tarjeta con la tasa más alta. Pague todo lo que pueda
UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 9
de esa deuda cada mes, hasta que su saldo se reduzca a cero otra
vez, mientras va pagando el mínimo en las otras tarjetas.
El mismo consejo es válido para otras deudas de intereses
altos (alrededor del 8% o más) que no ofrecen la ventaja
tributaria de una hipoteca, por ejemplo.
Ahora, una vez que haya pagado esas tarjetas de crédito y
empiece a apartar algún dinero para ahorrar e invertir, ¿cuáles
son sus alternativas?

10 | AHORRO E
Haga crecer su dinero
LAS DOS FORMAS DE HACER DINERO

Hay básicamente dos formas de hacer dinero:

1. Usted trabaja por dinero.

Alguien le paga para que trabaje, o usted tiene su propio
negocio.
2. Su dinero trabaja para usted.
Usted toma su dinero y lo ahorra, o lo invierte.

SU DINERO PUEDE TRABAJAR PARA USTED EN DOS

FORMAS

Su dinero gana dinero. Cuando su dinero se pone a

trabajar, puede ganar un sueldo constante. Alguien le paga
por usar su dinero durante un lapso de tiempo. Cuando le
devuelven su dinero, lo recibe con un “interés” añadido. O
si compra acciones de una compañía que paga “dividendos”
a los accionistas, la compañía le puede pagar una parte de sus
ganancias regularmente. Su dinero puede generar un
“ingreso,” al igual que usted. Puede ganar más dinero cuando
usted y su dinero trabajan.
Usted compra con su dinero algo que incrementará de
valor. Usted llega a ser dueño de algo que se espera
incrementará su valor con el tiempo. Cuando necesita
recuperar su dinero, lo vende, esperando que alguien le pagará
más por él. Por ejemplo, usted compra un terreno pensando
que éste incrementará su valor mientras má negocios o gente
se trasladen a su ciudad. Usted espera vender el terreno en
cinco, diez o veinte años, cuando alguien le compre por mucho
más dinero del que usted pagó.
UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA |
 Y, a veces, su dinero puede hacer las dos cosas al mismo
tiempo: ganar un sueldo constante e incrementar su valor.

LAS DIFERENCIAS ENTRE AHORROS E INVERSIONES

Ahorros
Sus “ahorros” se ponen, por lo general, en los sitios más
seguros, o en productos, que le permiten acceder a su dinero en
cualquier momento. Los productos de ahorro incluyen cuentas
de ahorro, cuentas corrientes y certificados de depósito. En
algunos bancos y sociedades de ahorro y préstamos, sus
depósitos están asegurados por la Federal Deposit Insurance
Corporation (FDIC). Pero existe un trueque por tener seguridad
y disponibilidad inmediata: su dinero devenga un interés bajo
mientras trabaja para usted.
Después de pagar todas las tarjetas de crédito y otras deudas
de interés alto, la mayoría de los inversionistas inteligentes pone
el dinero suficiente en productos de ahorro para cubrir una
emergencia, como un desempleo inesperado. Algunos se
aseguran de tener hasta seis meses de sus ingresos en ahorros, de
modo que saben que ese dinero estará allí a su disposición
cuando lo necesiten.
¿Pero qué tan segura es una cuenta de ahorros si usted deja
ahí todo su dinero por largo tiempo y el interés que gana es
menor que la inflación? ¿Qué pasa si usted ahorra un dólar con
el que podría comprar una barra de pan, pero años después,
cuando retire ese dólar más el interés que ganó, sólo puede
comprar media barra de pan? Ésta es la razón por la cual
mucha gente pone algo de su dinero en ahorros, pero también
invierten para poder ganar más durante largas temporadas, es
decir, en tres años o más.

Inversiones
Cuando“invierte”,tiene mayores posibilidades de perder su dinero
que cuando ahorra. A diferencia de los depósitos asegurados por
12 | AHORRO E
la FDIC, el dinero que usted invierte en títulos, fondos mutuos
y otras inversiones similares, no está asegurado por el gobierno
federal. Usted puede perder su capital: la cantidad que invirtió.
Pero también tiene la oportunidad de ganar más dinero.

LOS TIPOS BÁSICOS DE PRODUCTOS

Ahorros Inversiones

Cuentas de ahorro Bonos

Certificados de depósito Acciones

Cuentas corrientes Fondos mutuos

Bienes raíces

Artículos de comercio (oro, plata, etc.)

¿Cuáles son los riesgos?

Toda inversión conlleva un riesgo. Es importante que cuando

haga cualquier inversión en acciones, bonos o fondos mutuos,
entienda muy bien que puede perder una parte o todo el dinero
que colocó en dichas inversiones.Aunque a largo plazo el
mercado bursátil ha proporcionado históricamente alrededor del
10% anual en rendimiento (cerca al 6% o 7% en rendimiento
“real,” cuando se restan los efectos de la inflación), a veces el
largo plazo toma un tiempo largo, muy largo, para dar
resultados. Quienes invirtieron todo su dinero cuando el mercado
bursátil estaba a su nivel máximo en 1929 (antes de la crisis
bursátil) debieron esperar más de 20 años para que este mercado
volviera al mismo nivel.
Sin embargo, aquellos que se mantuvieron invirtiendo
dinero en el mercado durante todo ese tiempo hicieron muy
bien, pues el bajo costo de las acciones en la década de 1930
supuso grandes ganancias para aquellos que las compraron y

UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 13

las guardaron en el curso de los siguientes veinte años o más.

14 | AHORRO E
 Se dice con frecuencia que mientras mayor es el riesgo,
mayor es el potencial de ganancias al invertir, pero a menudo
se puede evitar correr riesgos innecesarios. La mejor forma
en que se protegen los inversionistas es la de distribuir su
dinero entre varias inversiones, esperando que si una inversión
pierde dinero, las otras inversiones compensarán con creces
esas pérdidas. Esta estrategia, llamada “diversificación,” se
puede sintetizar en “No juegues todo a una sola carta”. Los
inversionistas también se protegen de los riesgos de invertir
todo su dinero en el momento equivocado (piense en 1929)
siguiendo un modelo constante de agregar dinero fresco a sus
inversiones durante largas temporadas.
Una vez que haya ahorrado dinero para invertir, considere
con mucho cuidado todas sus opciones y piense cuál es la
estrategia de diversificación que más le conviene. A pesar
de que la SEC no puede recomendar ningún producto de
inversión en particular, usted debe saber que existe una amplia
gama de productos de inversión, incluyendo acciones,
acciones de fondos mutuos, bonos corporativos y
municipales, bonos de fondos mutuos, certificados de
depósito, fondos del mercado monetario y títulos del Tesoro
de los EE.UU.
Aunque la diversificación no puede garantizar que sus
inversiones no sufrirán si cae el mercado, puede mejorar sus
posibilidades de no perder dinero o, si lo pierde, no será tanto
como ocurriría si no lo hubiese diversificado.

¿Cuáles son las mejores inversiones para mí?

La respuesta depende de la fecha en que usted necesitará el

dinero, de sus metas y de si podrá conciliar el sueño si hace una
inversión arriesgada en la cual podría perder su capital.
Por ejemplo, si ahorra para su jubilación y le quedan 35
años para jubilarse, puede tomar en consideración productos de
inversión más riesgosos, sabiendo que si permanece solamente

UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 15

con los productos de ahorro o con los productos de inversión
menos

16 | AHORRO E
 arriesgados, su dinero crecerá lentamente o, con la inflación y
los impuestos, puede perder el poder adquisitivo de su dinero.
Un error frecuente que comete la gente es poner su dinero por
mucho tiempo en inversiones que pagan una baja tasa de interés.
Por otro lado, si ahorra para una meta a corto plazo, de
cinco años o menos, no debería escoger inversiones riesgosas
porque, cuando llegue el momento de venderlas, podría
terminar perdiendo. Ya que el valor de las inversiones a
menudo sube o baja rápidamente, debe asegurarse que puede
esperar y vender en el mejor momento posible.

¿De qué se tratan las inversiones?

Cuando hace una inversión, le entrega su dinero a una

compañía o empresa, esperando que ésta tendrá éxito y le
reintegrará incluso más dinero.

Acciones y bonos
Muchas compañías ofrecen a los inversionistas la oportunidad
de comprar acciones o bonos. El siguiente ejemplo muestra la
diferencia que existe entre acciones y bonos.
Digamos que usted cree que una compañía que fabrica
automóviles sería una buena inversión. Todos sus conocidos
están comprando uno de esos autos, y sus amigos le informan
que los autos de la compañía raramente se dañan y funcionan
bien durante años. Usted hace que un profesional en
inversiones investigue a la compañía y lea todo lo que sea
posible acerca de ella, o lo hace usted mismo.
Después de su investigación, está convencido de que es una
compañía sólida que va a vender muchos más automóviles en
los años siguientes.
La compañía automotriz ofrece tanto acciones como bonos.
Con los bonos, la compañía acuerda pagarle su inversión
inicial en diez años y, además, le paga los intereses dos veces
al año, a una tasa del 8% anual.

UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 15

 Si compra acciones, corre el riesgo potencial de perder una
parte o toda su inversión inicial si a la compañía le va mal o
disminuye el valor del mercado bursátil. Pero también podría
haber un aumento del valor, y esto representaría más de lo
que usted podría ganar con los bonos. Si compra acciones, se
convierte en el “dueño” de la compañía.
Le es difícil tomar una decisión. Si compra los bonos, le
reintegrarán su dinero, más el 8% de interés por año. Y usted
piensa que la compañía cumplirá su promesa sobre los bonos
porque ha tenido actividades comerciales durante muchos años y
no parece que vaya a irse a la bancarrota. La compañía tiene una
larga historia en la fabricación de autos y usted sabe que sus
acciones han aumentado de precio en un promedio del 9% al
año; además, normalmente ha pagado a los accionistas un
dividendo del 3% de sus ganancias cada año.

PRINCIPALES DIFERENCIAS ENTRE ACCIONES Y BONOS

Acciones Bonos
Si la compañía obtiene ganancias o La compañía promete reintegrar el
se percibe que tiene un fuerte dinero, más intereses.
potencial, el valor de sus acciones
puede aumentar y pagar dividendos.
Usted podría ganar más
dinero que con los bonos.

Riesgo: A la compañía le puede ir Riesgo: Si la compañía se declara en

mal, y usted puede perder una parte bancarrota, usted podría perder su
o toda su inversión. dinero. Pero si queda algún dinero, le
pagarán antes que a los accionistas.

Tómese el tiempo necesario y decida cuidadosamente. Sólo el

tiempo dirá si usted eligió de forma correcta. Debe vigilar de
cerca a la compañía y guardar las acciones mientras la compañía
siga vendiendo un auto de calidad que los consumidores deseen
manejar y que pueda tener ganancias aceptables de sus ventas.

16 | AHORRO E
¿POR QUÉ UNAS INVERSIONES GANAN DINERO Y
OTRAS NO?

Usted puede ganar dinero potencialmente “en una inversión” si:

• La compañía tiene un mejor rendimiento que sus competidores.

• Otros inversionistas la reconocen como una buena compañía
y, por lo tanto, cuando llegue el momento de vender su
inversión, otros querrán comprarla.
• La compañía obtiene ganancias, lo que significa que gana
suficiente dinero como para pagar los intereses de sus bonos,
o quizá los dividendos de sus acciones.

Usted puede perder dinero si:

• Los competidores de la compañía son mejores.

• Los consumidores no quieren comprar los productos
o servicios de la compañía.
• Los directivos de la compañía no pueden gestionar bien el
negocio, gastan demasiado dinero y sus gastos son mayores que
sus ganancias.
• Otros inversionistas, a quienes usted necesita vender sus
valores, piensan que las acciones de la compañía son
demasiado caras, dados su rendimiento y perspectivas futuras.
• Las personas que dirigen la compañía son deshonestas. Usan
el dinero para comprar casas, ropa y para irse de vacaciones,
en lugar de utilizar su dinero en la empresa.
• Mienten sobre cualquier aspecto del negocio: alegan
ganancias pasadas o futuras que no existen, afirman que
tienen contratos para vender los productos cuando esto no es
verdad, o inventan cifras falsas en sus finanzas para engañar a
los inversionistas.

UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA |

• Los corredores de bolsa, que venden las acciones de la
compañía, manipulan el precio para que no refleje el
valor

18 | AHORRO E
 real de la compañía. Después de que inflan el precio,
estos corredores de bolsa venden las acciones, cae el
precio y los inversionistas pierden su dinero.
• Por cualquier razón, usted tiene que vender su
inversión cuando el mercado está a la baja.

FONDOS MUTUOS

Debido a que a veces es difícil para los inversionistas

convertirse en expertos en varios negocios (por ejemplo,
distinguir cuáles son las mejores compañías siderúrgicas,
automotrices o telefónicas), a menudo dependen de
profesionales capacitados para investigar a las compañías y
recomendar a las empresas con mayores probabilidades de
éxito. Ya que cuesta trabajo elegir las acciones o bonos de las
compañías que tienen las mejores posibilidades de éxito en el
futuro, muchos inversionistas optan por invertir en fondos
mutuos.

¿Qué son los fondos mutuos?

Los fondos mutuos son un fondo común de dinero que
es gestionado por un profesional o grupo de profesionales
denominado asesor de inversiones.En un fondo mutuo
gestionado, después de investigar las perspectivas de muchas
compañías, el asesor de inversiones elegirá las acciones o bonos
de las empresas y los pondrá en un fondo. Los inversionistas
pueden comprar acciones del fondo, y el valor de esas acciones
sube o baja según suban o bajen los valores de las acciones y
bonos en el fondo.
Los inversionistas pagan normalmente una comisión cuando
compran o venden sus acciones en el fondo, y esas comisiones
pagan en parte el salario y los gastos de los profesionales que
gestionan el fondo.

UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA |

 Puesto que incluso las comisiones pequeñas pueden
acumularse y absorber una parte significativa de los
beneficios que un fondo mutuo podría producir, usted debe
analizar con mucho cuidado cuánto cuesta un fondo y pensar
cuánto le costará durante el lapso de tiempo que tiene
planeado poseer las acciones. Si dos fondos son similares en
todo, excepto que uno de ellos cobra una comisión mayor que
el otro, usted devengará más dinero si elige el fondo con
costos anuales menores.

FONDOS MUTUOS SIN GESTIÓN ACTIVA

Una forma en que los inversionistas pueden obtener casi todos

los beneficios del mercado es invertir en un “fondo índice”. Se
trata de un fondo mutuo que no intenta seleccionar acciones de
compañías individuales con base en la investigación de los
administradores de fondos mutuos, ni trata de prever los
movimientos del mercado. Un fondo índice busca igualar el
rendimiento de los principales índices bursátiles, como el
Standard & Poor’s 500, el Wilshire 5000 o el Russell 3000. Por
medio de la compra y venta programadas por computadora, un
fondo índice rastrea la cartera de un índice seleccionado, y por lo
tanto muestra los mismos ingresos de un índice, menos las
cuotas anuales que implican gestionar el fondo, por supuesto.
Las comisiones de los fondos mutuos a base de índice
generalmente son mucho más bajas que las comisiones de los
fondos mutuos gestionados.
Los datos históricos demuestran que, básicamente por
sus comisiones más bajas, los fondos índice han tenido
mayores beneficios que el promedio de los fondos mutuos
gestionados. Pero, al igual que cualquier inversión, los
fondos índice tienen riesgos.

UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 19

VIGILE EL RENDIMIENTO PARA EVITAR PAGAR
EXCESO DE IMPUESTOS

Para maximizar los beneficios de los fondos mutuos, o los

beneficios de cualquier inversión, usted debe conocer los
efectos que pueden tener los impuestos sobre el dinero que en
realidad termina en su bolsillo. Los fondos mutuos, cuyas
acciones se negocian rápidamente, tendrán lo que se denomina
un rendimiento alto. Cuando se vende una acción que ha
aumentado su precio y cierra con una ganancia para el fondo,
ésta es una ganancia por la cual hay que pagar impuestos. El
rendimiento en un fondo crea ganancias de capital sujetas a
impuestos, que pagan los accionistas del fondo mutuo. Ahora la
SEC exige que todos los fondos mutuos muestren sus
beneficios antes y después de impuestos. Las diferencias entre
lo que un fondo informa que gana y lo que el fondo gana
después de que se pagan los impuestos sobre los dividendos y
las ganancias de capital pueden ser muy asombrosas. Si usted
planea mantener fondos mutuos en una cuenta gravable, no se
olvide de revisar esos beneficios históricos de dichos fondos en
los folletos informativos para ver en qué tipo de impuestos es
más probable que incurra.

¿Necesito un profesional en inversiones?

¿Usted es la clase de persona que va a leer todo lo que
sea posible sobre inversiones potenciales y hará preguntas al
respecto? Si es así, quizá no necesite asesoría en inversiones.
Pero si está ocupado con su trabajo, con sus hijos, o con otras
responsabilidades, o cree que no sabe lo suficiente como para
invertir por su cuenta, entonces podría necesitar el consejo de
un profesional en inversiones.

20 | AHORRO E
 ¡ADVERTENCIA!

Antes de invertir, verifique siempre con la SEC y con el Regulador

Estatal de Valores:
¿La inversión está registrada con los reguladores de valores?

¿Se han quejado los inversionistas sobre la inversión en el pasado?

¿Las personas que poseen o gestionan la inversión han estado en problemas en

el pasado?
¿La persona que me está vendiendo esta inversión tiene licencia en mi
estado?
¿Esa persona ha tenido problemas en mi estado o en cualquier otro estado?

Los profesionales en inversiones ofrecen una variedad de

servicios a precios muy variados. Merece la pena hacer
comparaciones. Usted puede obtener asesoramiento en la mayoría
de instituciones financieras que venden inversiones, incluyendo
agencias de corredores de bolsa, bancos, fondos mutuos y
compañías de seguros. También puede contratar a un corredor de
bolsa, un asesor de inversiones, un contador, un planificador
financiero u otro profesional que le ayude a tomar decisiones sobre
inversiones.
Algunos planificadores financieros y asesores de inversión
ofrecen un plan financiero completo, asesorándole en todos
los aspectos de su vida financiera y elaborando una estrategia
detallada para lograr sus metas financieras. Ellos le pueden
cobrar una comisión por el plan, un porcentaje de los activos
suyos que ellos administren, o recibir comisiones de las
compañías cuyos productos usted compra, o una combinación de
éstos. Usted debe saber exactamente qué servicios recibe y
cuánto cuestan estos servicios.
Recuerde que en la vida no hay nada gratis. Los asesores
financieros profesionales no brindan sus servicios como un
acto de caridad. Si están trabajando para usted, se les paga por
sus esfuerzos. Algunos de sus honorarios son más fáciles de ver
inmediatamente que otros. Pero, en todos los casos, usted
siempre debe sentirse en libertad para hacer preguntas sobre

UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 21

cómo y cuánto le está pagando a su asesor.Y si le proponen la
comisión

22 | AHORRO E
como un porcentaje, asegúrese de calcular cuánto significa eso
en dólares.
En contraste con los asesores de inversión, los corredores de
bolsa hacen recomendaciones sobre inversiones específicas, como
acciones, bonos o fondos mutuos.Aunque toman en cuenta sus
metas financieras globales, los corredores de bolsa generalmente
no le dan un plan financiero detallado. Normalmente a los
corredores de bolsa se les paga en comisiones cuando usted
compra o vende valores a través de ellos. Si venden sus fondos
mutuos, no se olvide preguntarles qué comisiones están incluidas
en la compra del fondo mutuo.
Las agencias de corredores de bolsa varían ampliamente en la
calidad y cantidad de los servicios que proporcionan a sus clientes.
Algunas tienen mucho personal de investigación,grandes
operaciones nacionales y están preparadas para atender casi
cualquier tipo de transacción financiera que usted pudiera necesitar.
Otras son pequeñas y pueden especializarse en promover las
inversiones en compañías no probadas y muy riesgosas.Y entre
estas dos existe una variedad completa.
Una agencia de corredores de bolsa de descuento cobra
cargos y comisiones menores por sus servicios de lo que usted
pagaría a una agencia con todos los servicios. Pero generalmente
usted tiene que investigar y elegir las inversiones por su cuenta.
Una agencia de corredores de bolsa con todos los servicios
cuesta más, pero los cargos y comisiones mayores pagan por la
asesoría en inversiones del corredor de bolsa, la cual se basa en la
investigación de la firma.
La mejor forma de elegir un profesional en inversiones es
empezar preguntando a sus amigos y colegas a quién le
recomiendan. Trate de conseguir varias recomendaciones y luego
reúnase personalmente con los asesores potenciales. Asegúrese de
que éste le caiga bien. Asegúrese de que se entienden. Después de
todo, se trata de su dinero.

ABRIR UNA CUENTA DE CORRETAJE

UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 23
Cuando usted abre una cuenta de corretaje, sea en persona o por
Internet, normalmente le solicitarán que firme un contrato para la

24 | AHORRO E
nueva cuenta. Debe revisar con mucho cuidado toda la
información en este contrato porque éste determina sus derechos
legales en lo concerniente a su cuenta.
No firme el contrato de la nueva cuenta a menos que lo
entienda completamente y esté de acuerdo con los términos y
condiciones que le imponen. No se fíe de las declaraciones sobre
su cuenta que no estén incluidas en este contrato. Solicite una
copia de cualquier documentación que le haya preparado su
corredor de bolsa.
El corredor de bolsa le debe preguntar sobre sus metas de
inversión y sobre su situación financiera personal, incluyendo sus
ingresos, patrimonio neto, experiencia en inversiones y cuánto
riesgo está dispuesto a correr. Sea franco. El corredor de bolsa se
basa en esta información para determinar cuáles inversiones se
ajustarán mejor a sus metas de inversión y tolerancia al riesgo. Si
un corredor de bolsa intenta venderle una inversión antes de
hacerle estas preguntas, esto es una mala señal. Lo que indica es
que el corredor de bolsa tiene un mayor interés en ganarse una
comisión en vez de recomendarle una inversión que satisfaga sus
necesidades. El contrato de la nueva cuenta requiere que usted
tome tres decisiones cruciales:

1. ¿Quién tomará las decisiones finales sobre lo que usted compra y

vende en su cuenta?
Usted deberá tener la última palabra sobre las decisiones en
inversión, a menos que usted otorgue autoridad discrecional a su
corredor de bolsa. La autoridad discrecional le permite al corredor
de bolsa invertir su dinero sin consultarle sobre el precio, el tipo de
valor, la cantidad y cuándo comprar o vender. No otorgue
autoridad discrecional a su corredor de bolsa sin considerar
seriamente los riesgos que implica entregar el control de su dinero
a otra persona.

2. ¿Cómo pagará sus inversiones?

La mayoría de los inversionistas mantiene una cuenta en efectivo

UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 23

que requiere el pago total por cada compra de valores. Pero si
abre una cuenta de margen, puede comprar valores con dinero
prestado por su corredor de bolsa por una parte del precio de
compra.

24 | AHORRO E
Ponga atención a los riesgos que implica comprar acciones a
préstamo. Generalmente, los inversionistas principiantes no
deben empezar con una cuenta de margen.Antes de comprar a
préstamo, asegúrese de que entiende cómo funciona una cuenta
de margen y qué puede suceder en el peor de los casos. A
diferencia de otros préstamos, como para un auto o una casa, que
le permiten pagar una cantidad fija cada mes, cuando compra
acciones a préstamo podría descubrir con que tiene que
reintegrar todo el préstamo de una sola vez si el precio de la
acción cae de forma repentina y drástica. La firma tiene la
autoridad para vender inmediatamente cualquier valor en su
cuenta, sin notificarle a usted, para cubrir cualquier déficit
ocasionado por un descenso en el valor de sus títulos. Usted
podría adeudar una cantidad sustancial de dinero incluso después
de que se hayan vendido sus valores. El contrato de la cuenta de
margen generalmente estipula que sus valores en dicha cuenta
pueden ser prestados en cualquier momento por la agencia de
corredores de bolsa, sin notificarle ni compensarle.

3. ¿Cuánto riesgo puedo asumir?

En un contrato de nueva cuenta, debe especificar sus objetivos
globales en inversión desde el punto de vista del riesgo. Las
categorías de riesgo pueden tener etiquetas como ingresos,
crecimiento o crecimiento agresivo. Asegúrese de que entiende
completamente las distinciones entre estos términos y de que
el nivel de riesgo que usted elija refleje exactamente su edad,
experiencia y metas de inversión. Asegúrese de que los
productos de inversión que le han recomendado reflejen la
categoría de riesgo que usted ha seleccionado.
Cuando abra una nueva cuenta, la firma de corredores de
bolsa le puede solicitar que firme un contrato legalmente
obligatorio y usar el proceso de arbitraje para resolver cualquier
litigio futuro entre usted y la firma o su representante de ventas.
Firmar este contrato significa que usted renuncia al derecho de
demandar a su representante de ventas y a la firma.

UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 25

¿Cómo puedo protegerme?
¡HAGA PREGUNTAS!

Usted nunca puede hacer una pregunta tonta sobre sus

inversiones ni acerca de la gente que le ayudó a elegirlas, en
especial cuando se trata de cuánto pagará usted por una
inversión, tanto en costos iniciales como en los honorarios por la
gestión en curso.
A continuación formulamos algunas preguntas que debería
hacer cuando elija a un profesional en inversiones o a alguien
para que le ayude:

• ¿Qué capacitación y experiencia tiene usted? ¿Cuánto

tiempo lleva en el negocio?
• ¿Qué piensa usted de las inversiones? ¿Corre muchos riesgos
o está más preocupado por la seguridad de mi dinero?
• Describa su cliente típico. ¿Puede darme referencias, los
nombres de las personas que han invertido con usted por largo
tiempo?
• ¿Cómo se le paga a usted? ¿Por comisión? ¿Sobre la base de un
porcentaje de los activos que usted administra? ¿Por otro
método?
¿Le pagan más por vender los productos de su propia firma?
• ¿Cuánto me costará en total hacer negocios con usted?

El profesional en inversiones debe entender cuáles son sus

metas de inversión, ya sea que usted quiera ahorrar para comprar
una casa, pagar la educación de sus hijos o disfrutar de una
jubilación confortable.
El profesional en inversiones debe también entender su
tolerancia a los riesgos. Es decir, ¿cuánto dinero puede

UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 25

permitirse perder si disminuye el valor de una de sus
inversiones? Un profesional en inversiones tiene el deber de
asegurarse de que él o ella únicamente recomendará las
inversiones que sean convenientes para usted. Es

26 | AHORRO E
decir, que la inversión tenga sentido para usted en función de su
cartera de valores, su situación financiera, sus recursos y
cualquier otra información que el profesional en inversiones
juzgue importante. El mejor profesional en inversiones es aquel
que entiende completamente sus objetivos y ajusta las
recomendaciones de inversión a sus metas.Tiene que buscar a
alguien a quien usted pueda comprender, porque el profesional
en inversiones debe enseñarle sobre inversiones y productos de
inversión.

¿Cómo puedo supervisar mis inversiones?

Invertir hace posible que su dinero trabaje para usted. En

un sentido, su dinero se transforma en su empleado y esto
hace que usted sea el jefe. Debe mantener una vigilancia
estrecha sobre cómo su “empleado” (su dinero) trabaja.
A algunas personas les gusta mirar la cotización de las
acciones todos los días, para ver el rendimiento de sus
inversiones. Probablemente esto sea demasiado. Es posible
que resulte demasiado envuelto en los altibajos de las
operaciones de compraventa de su inversión y vender cuando
su valor baja temporalmente, aun cuando el rendimiento de la
compañía sea todavía excelente. Recuerde que el camino es
largo.
Otras personas prefieren ver el rendimiento una vez al año.
Probablemente esto no sea con la suficiente frecuencia. Lo mejor
para usted será algo intermedio, con base en sus metas y sus
inversiones.
Sin embargo, no es suficiente verificar simplemente el
rendimiento de la inversión. Debe comparar ese rendimiento
con un índice de inversiones similares, durante el mismo
lapso de tiempo, para ver si está obteniendo los beneficios
apropiados por el nivel de riesgo que ha asumido. También
debe comparar los cargos y comisiones que paga con lo que
cobran otros profesionales en inversión.

UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 27

 Aunque debe supervisar el rendimiento de su inversión en
forma regular, tiene que prestar mucha atención cada vez que
envíe su dinero a trabajar en otro sitio.

28 | AHORRO E
 CONTACTOS IMPORTANTES

SEC NASAA
100 F Street, N.E. 750 First Street, N.E., Suite 1140
Washington, D.C. 20549-0213 Washington, D.C. 20002
Teléfono gratuito: (800) 732-0330 Teléfono gratuito: (202) 737-0900
Sitio en la Internet: www.investor.gov Sitio en la Internet: www.nasaa.org

Cada vez que compre o venda una inversión, recibirá un recibo

de confirmación de parte de su corredor de bolsa. Asegúrese de
que cada negociación se hizo según sus instrucciones.Asegúrese
de que el precio de compra o venta fue el ofrecido por el corredor
de bolsa.Y asegúrese de que las comisiones y cargos sean los que
el corredor de bolsa dijo que iban a ser.
Esté pendiente de las negociaciones no autorizadas en su
cuenta. Si le llega un recibo de confirmación por una transacción
que no aprobó de antemano, llame a su corredor de bolsa. Puede
haber sido un error. Si el corredor de bolsa rehúsa corregirlo, haga
su reclamo por escrito y envíelo al funcionario de acatamiento de
la firma. Los reclamos serios siempre deben hacerse por escrito.
Recuerde también que si usted confía en el consejo del
profesional en inversiones,él o ella tiene la obligación de
recomendar las inversiones que se ajusten a su meta de inversión y
a su tolerancia a los riesgos. Su profesional en inversiones no debe
recomendar negociaciones simplemente para generar comisiones.
Eso se denomina “churning” (especulación de acciones) y es
ilegal.

¿Cómo puedo evitar problemas?

Elegir a alguien que le ayude con sus inversiones es una de

las decisiones de inversión más importantes que tomará en su
vida. Pese a que la mayoría de profesionales en inversiones son
honestos y trabajadores, debe cuidarse de aquellos pocos
individuos inescrupulosos. Pueden hacer que sus ahorros de toda

UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 27

una vida desaparezcan en un instante.

28 | AHORRO E
 Los reguladores de valores y la policía pueden capturar a estos
delincuentes y, de hecho, lo hacen. Sin embargo, meterles en la
cárcel no siempre significa que usted vaya a recuperar su dinero.
Con mucha frecuencia, el dinero ha desaparecido. La buena noticia
es que usted puede evitar problemas potenciales protegiéndose a sí
mismo.
Digamos que usted ya se ha reunido con varios profesionales en
inversiones, con base en las recomendaciones de los amigos y de
otros en quienes confía, y ha encontrado a alguien que comprende
claramente sus metas de inversión. Antes de contratar a esta
persona, tiene que informarse más.
Asegúrese de que el profesional en inversiones y su firma estén
registrados en la SEC y tengan licencia para hacer negocios en su
estado. Y consulte con el regulador de valores de su estado si el
profesional en inversiones o su firma fueron alguna vez
sancionados, o si se ha entablado una demanda en su contra.
Encontrará información de contacto de los reguladores de valores
en los EE.UU. en el sitio de la North American Securities
Administrators Association (NASAA) en la Internet en
http://www.nasaa.org o llamando al (202) 737-0900.
También debe averiguar todo lo que pueda sobre cualquier
inversión que el profesional en inversiones le recomiende.
Primero, asegúrese de que las inversiones estén registradas. Sin
embargo, tenga en cuenta que el mero hecho de que una compañía
se haya registrado en la SEC y presente informes, no garantiza
que esa compañía represente una buena inversión.
De igual forma,el hecho de que una compañía no se haya
registrado y no presente informes a la SEC no significa que la
compañía sea un fraude. Sin embargo, se estará arriesgando a
graves pérdidas si, por ejemplo, invierte en una compañía pequeña
y poco negociada que no sea ampliamente conocida, basándose
solamente en lo que pudo haber leído en la Internet. Una simple
llamada telefónica al regulador estatal puede impedir que pierda su
dinero en un engaño.
No se fíe de las promesas de ganancias rápidas, de las ofertas
UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 29
para compartir “información privilegiada” y de las presiones para
invertir antes de que tenga la oportunidad de investigar.Todas éstas
son señales de advertencia de fraude. Solicite a su profesional en
inversiones

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material escrito y folletos informativos y léalos antes de invertir. Si
tiene preguntas, ahora es el momento de hacerlas.

• ¿Cómo se ganará dinero con la inversión?

• ¿Esta inversión concuerda con mis metas de inversión?
• ¿Qué debe pasar para que la inversión incremente de valor?
• ¿Cuáles son los riesgos?
• ¿Dónde puedo conseguir más información?

Finalmente, siempre es una buena idea escribir todo lo que le

diga su profesional en inversiones. Las notas exactas serán útiles
si alguna vez se presenta algún problema.
Algunas inversiones ganan dinero. Otras pierden dinero. Esto
es natural, y ésta es la razón por la cual usted necesita una
cartera diversificada de acciones para minimizar los riesgos. Sin
embargo, si pierde dinero porque le han engañado, esto ya no es
natural, sino más bien un problema.
A veces todo lo que necesita hacer es una simple llamada
telefónica a su profesional en inversiones para resolver el
problema. Tal vez se trate de un error de buena fe que puede ser
corregido. Si hablar con el profesional en inversiones no resuelve
el problema, hable con el gerente de la firma y escriba una carta
para confirmar su conversación. Si esto no conduce a una
resolución, podría entablar una demanda privada. Debe actuar
rápidamente porque, para hacer esto, los plazos de prescripción
varían. El colegio de abogados local le puede recomendar
abogados que se especialicen en leyes de valores.
Al mismo tiempo, llame o escriba e infórmenos en qué consiste
el problema. Las quejas de los inversionistas son muy importantes
para la SEC.Es posible que piense que usted es el único que tiene
este problema, pero normalmente no es el único. A veces sólo hace
falta el reclamo de un inversionista para desencadenar una
investigación que exponga a un mal corredor de bolsa o un fraude

UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 29

ilícito. Nos puede presentar el reclamo por Internet en
www.sec.gov/complaint.shtml.

30 | AHORRO E
Manténgase en Contacto con
Nosotros
Esperamos que le haya sido útil este folleto. Le agradecemos
cualquier sugerencia que tenga para mejorarlo.
Solamente hemos hablado de los elementos básicos, y hay
mucho más que aprender sobre ahorros e inversiones. Pero usted
aprenderá en el camino y durante toda su vida.
Como dijimos al comienzo, lo más importante es empezar.
Y recuerde hacer preguntas mientras toma sus decisiones de
inversión.
Asegúrese de buscar a una persona con licencia para vender
inversiones y que la inversión esté registrada con nosotros.
Esperamos tener noticias suyas. Y en los años venideros,
infórmenos qué tan bien se multiplica su dinero.

U.S. Securities and Exchange Commission

Office of Investor Education and Advocacy
100 F Street, N.E.
Washington, D.C. 20549-0213
Teléfono gratuito: (800) 732-0330
Sitio en la Internet: www.investor.gov

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Notas

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 OFFICE of INVESTOR
EDUCATION and ADVOCACY

1-800-732-0330
Investor.gov

Publicación 005 (06/10) de la SEC