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    Sesión 8 - Decisiones Basadas en Costos

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    Curso: Ingeniería económica: aplicaciones en la

    industria

    Sesión 8: Decisiones basadas en costos

    Ing. Jorge Rosario


    DECISIONES BASADAS EN
    COSTOS

    Alternativas con
    Estimación indirecta
    Flujo de caja Análisis
    de la rentabilidad
    de costos
    Análisis de costos relevantes para
    la toma de decisiones

    Costos relevantes

    Costos existen con la alternativa


    Costos analizada
    de la alternativa
    analizada
    Costos no cambian con la alternativa
    analizada
    Algunos casos de decisión

     Financiamiento con bonos o con préstamo


    bancario

     Comprar flota propia de vehículos o contratar


    servicios de terceros

     Adquirir una máquina nueva o una máquina


    de segundo uso

     Alquilar o comprar un activo fijo


    Condición: alternativas con
    iguales beneficios

     El flujo de efectivo relevante considera:


     Egresos:
     Inversión
     Costos de operación
     Ahorro fiscal por:
     Depreciación y amortización de intangibles
    de la inversión
     Egresos de operación
     El ahorro fiscal consiste en menores pagos por
    participación trabajadores y de impuesto a la
    renta
    CRITERIO DEL COSTO
    UNIFORME EQUIVALENTE (CUE)

    A A A A A A

    0 1 2 3 … (n-1) n

    A: Flujo neto de efectivo de costos = CUE


    Flujo neto de caja de costos
    iguales

     CUE es el valor equivalente a un flujo neto de


    costos uniforme y consecutivo

     Condición: CUE se utiliza para comparar


    negocios a base de costos, donde los ingresos
    son iguales

     El método se puede generalizar para comparar


    ingresos
    DECISIÓN DE COSTO
    MÍNIMO DE ALTERNATIVAS

    ¡Es la MEJOR ALTERNATIVA,


    Alternativa de
    siempre que los Beneficios son los
    MENOR COSTO
    mismos!
    Otras situaciones de decisiones
    basadas en costos

     Selección de tamaño de planta


     Selección de tecnológicas de producción
     Selección de localización física de la empresa
     Adquisición de bienes o contratación de servicios
     Punto de indiferencia entre alternativas
    PUNTO DE INDIFERENCIA
    ENTRE COSTOS

    0 1 2 3 … n
    V Flujo neto de efectivo de costos
    P  Inversión
    N  Costos de operación
    de
     Costo del alquiler
     Reventa del activo usado
    C
     Ahorro fiscal
    o
    s
    t Costo de oportunidad
    o  Rendimiento de la mejor alternativa desaprovechada
    s  Prima por riesgo (cobertura ante posibles fallas)

    ¿ VPN (Alternativa 1) = VPN (Alternativa 2) ?


    Condición de equilibrio

     Considerando ingresos por ventas:


     el equilibrio se presenta para una cantidad de
    producción (igual a ventas)
     donde la utilidad es cero (meta es cubrir 100% de
    costos)

     Cuando se comparan solo costos:


     la condición de equilibrio se refleja en el valor de los
    factores de análisis que hacen indiferente a las
    alternativas
     Donde el VPN de las alternativas tienen el mismo valor
    (VPN del flujo diferencial igual a cero)
    Caso aplicativo 1

    Una máquina se adquiere con una inversión de 40 000


    U.M. esperándose que su operación genere un costo
    desembolsable de 4 000 U.M. por año, durante cinco
    años.
    Si el costo de oportunidad del inversionista es 12%
    anual, determine:
     VPN
     CUE
    La tasa de depreciación de la inversión es 20% anual y
    la empresa está afecta al régimen general del impuesto a
    las ganancias.
    Caso aplicativo 2

    Una persona natural requiere contar con una vivienda


    consistente en un departamento, cuyo costo de
    adquisición o compra es 50 000 U.M. que se deprecia al
    5% anual.
    Si el departamento se contrata en alquiler, mediante
    pagos mensuales de 500 U.M. con una garantía
    equivalente a dos meses de alquiler.
    Analice la conveniencia de comprar o alquiler el
    departamento, para una persona cuyo costo de
    oportunidad es 10% anual. El departamento, dentro de
    5 años se puede vender en 40 000 U.M.

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