PROYECTO DE

INVERSIÓN
Proyecto de inversión
Definción

Un proyecto de inversión es un plan detallado que describe cómo se utilizarán los recursos financieros
para generar ingresos o ganancias en el futuro.

Se puede presentar como un documento escrito, conformado por una serie de estudios que abalan una
propuesta de acción económica donde se movilizaran los recursos disponibles, con determinados fines
lucrativos. Éste permite al emprendedor saber si la idea es viable, se puede realizar y dará ganancias.

Responde a una decisión sobre uso de recursos con el objetivo de mejorar o mantener la producción de
bienes o la prestación de servicios.
• Un proyecto de inversión es un plan detallado
que describe cómo se va a utilizar el capital
invertido para generar beneficios financieros a
largo plazo. El objetivo de un proyecto de
inversión es maximizar el retorno de la inversión,
minimizando los riesgos asociados con la misma.

• En términos generales, un proyecto de inversión

incluye la identificación de oportunidades de
negocio, la evaluación de los riesgos y
oportunidades asociados con la inversión, el
análisis financiero, la planificación estratégica y
la implementación del plan.
Para elaborar un proyecto de inversión,
es necesario contar con información
detallada sobre el mercado, la
competencia, la estructura de costos y
los riesgos asociados con la inversión.

El proyecto debe incluir un análisis

financiero detallado que permita estimar
los ingresos y los gastos, y calcular el
flujo de caja proyectado para el
proyecto.
• Un proyecto de inversión es una
herramienta útil para cualquier persona o
empresa que desee invertir su capital en un
negocio o proyecto específico. Para
desarrollar un proyecto de inversión, es
importante seguir ciertos pasos, tales como:

1. Identificación del proyecto: el primer paso

es identificar el proyecto en el que se desea
invertir. Esto implica realizar un análisis del
mercado y de las oportunidades de negocio
disponibles.
2. Análisis del mercado: el análisis del
mercado implica estudiar las tendencias del
mercado, los productos o servicios que se
ofrecen y la competencia existente. Esto
permitirá evaluar la viabilidad del proyecto.

3. Evaluación de riesgos y oportunidades:

es importante identificar los riesgos y
oportunidades asociados con la inversión.
Esto permitirá tomar decisiones informadas
y reducir los riesgos de la inversión.
6. Implementación del proyecto:
finalmente, se implementa el proyecto de
inversión, se monitorea su desempeño y se
realizan ajustes según sea necesario.

• Es importante destacar que un proyecto

de inversión es un proceso continuo y
que requiere monitoreo y evaluación
constante. Además, es necesario tener en
cuenta que cualquier inversión conlleva
ciertos riesgos, por lo que es importante
evaluar cuidadosamente todas las
opciones antes de tomar una decisión de
inversión.
Estudio de Mercado
•¿ QUE ES EL MERCADO?

•Los mercados son los

consumidores reales y
potenciales de nuestro
producto.
•¿QUÉ ES UN ESTUDIO DE
MERCADO?

 Viabilidad comercial de una

actividad económica.

 Herramienta para obtención

de datos
•El principal objetivo del
estudio de mercado es
obtener información que
nos ayude para enfrentar
las condiciones del
mercado, tomar
decisiones y anticipar la
evolución del mismo.
 EL ANÁLISIS DE MERCADO BUSCA
PRIMORDIALMENTE

Definir el tamaño total del mercado.

Estimar el volumen o cantidad que se

comercializará del bien o servicio.

Definir el segmento de mercado al cual

se va enfocar la empresa.

Identificar
la competencia tanto directa
como indirecta
 ELABORACIÓN DEL ESTUDIO DE MERCADO

•El estudio de mercado es el resultado de un proyecto,

por lo que se debe obtener una visión clara de las
características del bien o servicio que se piensa colocar
en el mercado.

•El resultado de este trabajo es una de las primeras guías

para seguir los pasos que lleven a cumplir con las
exigencias del consumo, en ese momento. Las
principales funciones son:

• El uso del bien o del servicio.

• La presentación.
• El consumidor.
• El precio.
• La distribución
competencia tanto directa como indirecta
ÁMBITO DE APLICACIÓN DEL
ESTUDIO DE MERCADO
CARACTERISTICAS DEL MERCADO
 SEGMENTACIÓN DE MERCADO

• Es el proceso que consiste en dividir

el mercado total de un bien o servicio
en varios grupos más pequeños e
internamente homogéneos.

• No existe una sola forma de

segmentar un mercado, es por eso
que se deben probar diversas
variables, solas y combinadas, con la
esperanza de encontrar la manera
óptima de concebir la estructura del
mercado.
 SEGMENTACIÓN DE MERCADO

1. Segmentación geográfica: se divide el

mercado por ubicación geográfica, como país,
ciudad, región, etc.
2. Segmentación demográfica: se divide el
mercado por características demográficas de
los consumidores, como edad, género,
ingresos, educación, etc.
3. Segmentación psicográfica: se divide el
mercado por características psicológicas y de
personalidad de los consumidores, como
valores, actitudes, intereses, estilo de vida, etc.
4. Segmentación conductual: se divide el
mercado por comportamientos y patrones de
compra de los consumidores, como frecuencia
de compra, lealtad a la marca, uso del
producto, etc.
 COMO PRESENTAR EL ESTUDIO DE MERCADO

1. Definición del producto.

2. Análisis de la demanda.
• a. Distribución geográfica del
mercado de consumo.
• b. Comportamiento histórico de la
demanda.
• c. Proyección de la demanda.
• d. Tabulación de datos de fuentes
primarias.
 COMO PRESENTAR EL ESTUDIO DE MERCADO

1. Definición del producto.

2. Análisis de la demanda.
• a. Distribución geográfica del
mercado de consumo.
• b. Comportamiento histórico de la
demanda.
• c. Proyección de la demanda.
• d. Tabulación de datos de fuentes
primarias.
 COMO PRESENTAR EL ESTUDIO DE MERCADO

3. Análisis de la oferta.
a. Características de los
principales productores
o prestadores del servicio.
b. Proyección de la oferta.
4. Importaciones del producto o servicio.
5. Análisis de precios.
• a. Determinación del costo promedio.
• b. Análisis histórico y proyección de precios.
6. Canales de comercialización
y distribución del producto.
• a. Descripción de los canales de distribución.
CONTENIDO DE UN ESTUDIO DE MERCADO
Estudio de Técnico
 ESTUDIO TÉCNICO

• El Estudio Técnico, es la
reunión y análisis de la
información que
permita:
– Verificar la posibilidad
técnica de fabricar el
producto.
– Determinar el efecto que
tienen las variables del
proyecto en su rentabilidad.
 ETAPAS DE UN ESTUDIO TÉCNICO

• Objetivo
• Tecnología
• Determinación del tamaño de
proyecto
• Determinación de la localización del
proyecto.
• Unidad productora:
Procedimiento técnico utilizado.
• Determinación de la organización
humana y jurídica para la
operación del proyecto.
 OBJETIVOS DE UN ESTUDIO TÉCNICO

• Demostrar la viabilidad
del proyecto,
justificando la selección
de la alternativa para
abastecer al mercado.
• Recolección y análisis de
información que permita
determinar su factibilidad
y rentabilidad.
 OBJETIVOS DE UN ESTUDIO TÉCNICO

• Demostrar la viabilidad
del proyecto,
justificando la selección
de la alternativa para
abastecer al mercado.
• Recolectar y análisis de
información que permita
determinar su factibilidad
y rentabilidad.
 FACTIBILIDAD TÉCNICA

• Consiste en la búsqueda de
alternativas tecnológicas de
tamaño y localización.
• Se debe analizar los siguientes
aspectos:
- Tecnologías existentes.
- Proceso productivo.
- Maquinarias y materias primas
requeridas.
- Niveles de stock de materias
primas.
 TECNOLOGÍA

• Tecnología es la descripción
detallada, paso a paso, de las
operaciones individuales,
que permiten la elaboración
de un producto.
• Se debe analizar las
tecnologías existentes y se
debe elegir la tecnología
más adecuada para el
proyecto.
 ELECCIÓN ADECUADA DE LA TECNOLOGÍA

• Los criterios para escoger la

tecnología más adecuada son:
– Factibilidad: Tecnología
accesible para el proyecto.
– Rentabilidad: Elegirse aquella en
que se asocien los menores
costos, incluyendo la inversión.
• A la tecnología escogida se
asocia una inversión y un
costo de operación.
 TAMAÑO DE LA PLANTA

• La capacidad de producción
es la cantidad de productos
que el proyecto puede
producir en un período de
tiempo.
• Para determinar y optimizar
la capacidad de una planta se
debe analizar detalladamente
la tecnología que se utilizará.
TAMAÑO DE LA PLANTA
FACTORES QUE DETERMINAN EL
TAMAÑO DE UNA PLANTA
 LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO

• La localización del proyecto es una

de las decisiones más importantes
del estudio.
• Los criterios para la localización
son:
– Factibilidad: Se deberá elegir
la alternativa que sea
accesible para el proyecto.
– Rentabilidad: La mejor
localización es la que permite
obtener mayor ganancia.
 UNIDAD PRODUCTORA

• Unidad productora es el
procedimiento técnico utilizado en el
proyecto para producir los bienes o
servicios, mediante determinadas
funciones de producción.
• Comprende:
• El proceso productivo
• Detalle de obras físicas.
• Detalle de las máquinas,
equipos e instalaciones.
• Detalle de los insumos
requeridos.
 UNIDAD PRODUCTORA

• El proceso productivo se refiere

a las etapas necesarias para
transformar las materias primas
en el producto o servicio final.
• Detalle de obras físicas
necesarias para desarrollar el
proceso productivo, en que se
define el espacio físico y el tipo
de construcción que requerirá el
proyecto.
 UNIDAD PRODUCTORA

• Detalle de máquinas,
equipos e
instalaciones:
– Máquinas se fijan en
el suelo y tienen
movimiento a través
de motores.
– Equipos se pueden trasladar
manualmente de un lugar a otro.
– Las instalaciones están
constituidas por
elementos que carecen de
movimiento.
 MAQUINARÍA, EQUIPOS E
INSTALACIONES

• Información requerida para

estos equipos:
– Nombre
– Procedencia
– Valor de adquisición.
– Vida útil.
– Capacidad.
– Espacio.
– Energía requerida.
– Características
 UNIDAD PRODUCTORA

• Detalle de insumos requeridos:

Procedencia, cantidades y
calidades.
– Tipo de materias
primas e insumos
requeridos.
– Origen de las materias primas e
insumos.
– Abastecimiento.(potenciales
proveedores).
– Precio de las principales materias
primas e insumos.
– Cantidad de materias primas
 CONCLUSIÓN DE ESTUDIO
TÉCNICO

• Como conclusión del

Estudio Técnico se deberá
recomendar la
conveniencia de:
– Continuar con el estudio
del proyecto.
– Abandonar la idea de
implementar el proyecto
Estudio Financiero
 ESTUDIO FINANCIERO
OBJETIVO
La información obtenida en el estudio de
mercado, técnico, de organización y legal es
la base para la elaboración de un buen
estudio financiero y este a su vez será la
base para la evaluación económica y social
del negocio y para gestionar el
financiamiento necesario para la ejecución y
puesta en marcha.

• Las Inversiones
• El Financiamiento
• Los Presupuestos de operación
• Los Estados Financieros Pro-forma
• Son parte fundamental de la formulación
del proyecto de inversión y se inicia la
evaluación del mismo.
El estudio financiero, el cual va
integrando paulatinamente en las fases
anteriores, comprende entre otros
aspectos, la integración de los
presupuestos de ingresos, por costos,
por ventas, de gastos , de inversiones
fijas, diferidas y capital de trabajo; el
calculo del periodo de recuperación de
la inversión y de la rentabilidad
esperada.

Además el análisis y determinación de

las fuentes de financiamiento que se
utilizarán para la puesta en marcha del
proyecto.
 CALCULO DE LAS INVERSIONES

Las inversiones en un negocio es el

capital, ya sea propio o de terceros, que
se pone en juego con el fin de operar la
empresa, por lo tanto, su análisis y su
cálculo es de suma importancia,
porque inciden en los procesos
productivos y no especulativos que se
invierte para incrementar o formar el
capital para comprar bienes que
produzcan satisfactores por lo tanto se
identifican los siguientes tipos de
inversión.
 CALCULO DE LAS INVERSIONES

1.Generar nuevos negocios.

2.Reposición o incremento de capital.
3.Modernización de la empresa.
4.Ampliación de la capacidad instalada
5.Inversiones estratégicas
6.Inversiones sociales
Desde el punto de vista económico

INVERSIONES FIJAS. Son las que permanecen

a largo plazo en el negocio, no son objeto de
transacciones corrientes se adquieren al inicio del
negocio y por una sola vez están sujetas a la
depreciación y la obsolencia, con excepción del
terreno

INVERSIONES DIFERIDAS. Destinadas a los

activos intangibles, gastos diferidos, su
recuperación es a largo plazo se efectúa en el
periodo previo a la operación y están sujetas a la
amortización

CAPITAL DE TRABAJO. Es el monto

necesario para iniciar las labores de producción y
venta, hasta el momento que el negocio esta en
actividad de generar ingresos suficientes para
cubrir sus costos y gastos
 MÉTODOS DE ANÁLISIS FINANCIEROS:

HORIZONTALES.
Se relacionan cifras de uno o varios
ejercicios
• AUMENTOS Y DISMINUCIONES
• TENDENCIAS
• GRÁFICOS
VERTICALES.
Se efectúan sobre las cifras de un periodo en
particular.
• PORCIENTOS INTEGRALES
• RAZONES SIMPLES
• RAZONES ESTANDAR
• PUNTOS DE EQUILIBRIO
• METODO DUPONT
 ANÁLISIS HORIZONTAL:

El Análisis Horizontal es una herramienta de

análisis financiero que consiste en determinar
para dos o más períodos contables consecutivos,
las tendencias de cada una de las cuentas que
conforman los estados financieros, su
importancia radica en el control que puede hacer
la empresa de cada una de sus partidas. Las
tendencias se deben presentar tanto en valores
absolutos (pesos) como en valores relativos (%).
 ANÁLISIS HORIZONTAL:

El Análisis Horizontal es un análisis

dinámico, porque se ocupa del cambio o
movimiento de cada cuenta de uno a otro
período. Su interpretación se debe centrar
en las variaciones de las cuentas más
significativas o en los cambios
extraordinarios que se presenten.
 ANÁLISIS VERTICAL:

Estudia las relaciones entre los datos financieros

de una empresa para un solo juego de estados, es
decir, para aquellos que corresponden a una sola
fecha o a un solo período contable.
 ANÁLISIS VERTICAL:

El análisis vertical del Balance General

consiste en la comparación de una partida
del activo con la suma total del activo, y/o
con la suma de las partidas del pasivo total
más el patrimonio total o capital contable
total del balance general, y/o con la suma de
un mismo grupo del activo, pasivo o del
patrimonio. El propósito de este análisis es
evaluar la estructura de los recursos de la
empresa y de sus fuentes de
financiamiento. 
 ANÁLISIS VERTICAL:

El análisis vertical del Balance General

consiste en la comparación de una partida
del activo con la suma total del activo,
y/o con la suma de las partidas del pasivo
total más el patrimonio total o capital
contable total del balance general, y/o
con la suma de un mismo grupo del
activo, pasivo o del patrimonio. El
propósito de este análisis es evaluar la
estructura de los recursos de la empresa
y de sus fuentes de financiamiento. 
 ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS

Razones de liquidez
Razones de administración de
activos.
Razones de administración
de deudas.
Razones de rentabilidad.
Razones de valor de
mercado
 ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS

Razones de liquidez
Razón circulante
Activos circulantes
pasivo circulante

Razón rápida o prueba ácida

(Activos circulantes – inventarios)
pasivos circulantes
 ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS

Razones de administración de activos.

Rotación de inventarios
Costo de ventas/inventarios.

Días de ventas pendientes de cobro.

Cuentas por cobrar/promedio de ventas por día

Rotación de activos fijos.

Ventas/activos fijos netos.

Rotación de activos totales.

Ventas/activos totales.
 ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS

Razones de administración de
deudas.
Razón de endeudamiento
Deudas totales / activos totales.

Razón de rotación del interés ganado

UAII/cargos por intereses.

Cobertura de cargos fijos.

UAII + pagos de arrendamiento
Cargos por intereses+pagos de
arrendamiento+(Pagos al fondo de
amortización/(1-tasa fiscal))
 ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS

Razones de rentabilidad

Margen de utilidad neta sobre las

ventas.
Utilidad neta/Ventas.

Rendimiento sobre los activos totales

Utilidad neta/activos totales.

Rendimiento del capital contable

común
Utilidad disponible para los accionistas
comunes
Capital contable común
 ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS

Razones de valor de mercado.

Razón precio/utilidad
Precio de mercado
Utilidad por acción (UDAC/#acc.
comunes en circ)

Razón valor de mercado/valor en

libros.
Precio de mercado por acción
Valor en libros por acción
(CCC/#acc.com en circ.)