Mercados Financieros

UNIVERSIDAD DE SONORA
DIVISIÓN DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS

DEPARTAMENTO DE ECONOMÍA
Tema:
Mercado Financieros
Sistema financiero Mexicano e Internacional
Semestre 2023
Rafael Castillo Esquer
Sistema Financiero Mexicano Mercado de Divisas Dr. Rafael Castillo Esquer

Definición de Mercado Financiero (General)
Desde una perspectiva económica, un mercado financiero es un espacio —físico, virtual,
Un Mercado
o ambos— donde se reúnen compradores y vendedores para realizar operaciones
Financiero es el lugar, de intercambio; se realiza la compra y venta de activos —o instrumentos
mecanismo o sistema financieros—; y se definen precios de los mismos.
en el cual se compran Es común que en los mercados financieros el dinero sea considerado como un activo financiero; por
y venden activos ello, se afirma que el dinero es la mercancía que se negocia en ese espacio.
financieros.
1. Establecer los mecanismos que posibiliten el contacto entre los participantes en
la negociación. Poner en contacto eferentes y demandantes de fondos o recursos.
2. Fijar los precios de los productos financieros en función de su oferta y su

demanda.
Las funciones de 3. Reducir los costos de intermediación, lo que permite una mayor circulación de
los mercados los productos.
financieros son:
4. Administrar los flujos de liquidez de productos o mercado dado a otro.
5. Al generar Liquidez de los activos financieros, facilitan al inversor la venta de

sus activos financieros.

Participantes en los mercados Financieros (Internacional)
1) Los oferentes de dinero;
En todo mercado 2) Los demandantes de dinero;

financiero, con el
objetivo de minimizar
riesgos, maximizar
rendimientos y 3) Los intermediarios financieros que
administrar el riesgo, hacen la operación de compraventa; y
existen cuatro tipos
de participantes, a
saber:
4) Las autoridades de supervisión y
regulación del mismo mercado, que a
través de leyes les dan formalidad y
seguridad a las transacciones pactadas
en los mercados financieros.
1. Oferentes de dinero en el Mercado Financiero
Los oferentes de dinero clasifican de acuerdo con una serie de características o atributos de la
siguiente forma:
Por su Por su razón social. Por su capacidad de

nacionalidad. inversión.
De acuerdo a cómo se encuentran De acuerdo con lo que
Se clasifican de acuerdo registrados en forma fiscal dentro del mantienen en valores, para
con su país de origen, país: poder invertirlos en los
tengan o no residencia en distintos mercados que
México: a.Personas físicas. Todo hombre o conforman el Sistema
mujer mayor de 18 años sujeto de Financiero Mexicano:
a.Nacionales. De origen derechos y obligaciones.
mexicano a.El gran público
b.Personas morales. Sociedades inversionista
b.Extranjeros. De constituidas por un mínimo de dos b.Inversionista institucional
cualquier nacionalidad personas físicas. c.Inversores calificados
2. Demandantes de dinero en el Mercado Financiero
Los Demandantes de dinero clasifican de acuerdo con una serie de características o atributos
de la siguiente forma:
Familias Empresas y corporaciones, bancos Gobiernos e instituciones

etc. publicas
Son todas aquellas personas o instituciones que poseen superávit de recursos financieros, esto
les permite renunciar a una parte de sus ingresos, invirtiendo en los instrumentos financieros o valores
que prefieran con el objeto de recibir una ganancia en el futuro.
Los demandantes de recursos están comprendidos por las sociedades anónimas, los organismos públicos, las
entidades federativas, los municipios y las entidades financieras, cuando actúen en su carácter de fiduciarias que,
cumpliendo con las disposiciones establecidas en la ley y siendo representadas por una casa de bolsa, captan
recursos monetarios de los diferentes tipos de oferentes.
La captación de estos recursos monetarios, por parte de los demandantes, consiste en ofrecer al público
inversionista en forma bursátil una serie de instrumentos financieros, con la promesa de otorgarles una serie de
beneficios que pueden ser en efectivo, en especie, o en ambos.

2. Demandantes de dinero en el Mercado Financiero
1. Les proporcionan un medio a través del cual pueden modificar su

patrón de consumo e inversión en activos reales.
2. A través de los mercados financieros, el consumo actual que los

demandantes de recursos obtienen, se puede incrementar sacrificando
consumos futuros mediante la adquisición de fondos.
Las funciones
que tienen los
demandantes de 3. Pueden posponer el consumo presente con la expectativa de un
recursos consumo mayor a través del financiamiento de fondos.
4. Una de las actividades preponderantes de los demandantes de fondos,

en los mercados financieros, consiste en canalizar recursos provenientes
de individuos e instituciones que desean realizar inversiones en fondos de
ellos.

3. Intermediarios Financieros en los Mercados Financieros
Los Intermediarios financieros son aquellas personas o empresas que ofrecen servicios financieros al inversor
sin que este tenga que contactar con el emisor del instrumento financiero.
Un intermediario financiero tiene como función principal la canalización de ahorro, desde aquellos que tienen
fondos disponibles hacia quienes lo demandan, es decir, se encarga de mediar entre los inversores y los que
necesitan financiación. Suelen captar ahorros a corto plazo, a través de depósitos, cuentas corrientes, etc., y
cederlos a largo plazo mediante la adquisición de acciones, préstamos, etc.
Intermediarios financieros bancarios

Se incluyen aquellos intermediarios que tienen la capacidad de crear dinero, para ello, pagan unos intereses
al ahorrador por un determinado dinero y, a la vez, cobran unos intereses más altos por prestar ese dinero,
además ofrecen productos financieros como tarjetas, depósitos, etc.
Los intermediarios financieros bancarios están formados por la Banca Privada (BBVA, Bankinter, etc.), Cajas
de Ahorros (Caixabank, Unicaja, etc.) y Cooperativas de Crédito (Caja Rural, Cajamar, etc.).
Intermediarios
financieros: Intermediarios financieros no bancarios
Este tipo de intermediarios tienen también la capacidad de generar dinero, pero su función consiste en
facilitar la negociación de los valores, tanto los de renta fija como los de renta variable.
Es decir, emiten activos que no son dinero, como son los bonos, pagarés, acciones, etc.
Ejemplos de este tipo de intermediarios son las Compañías aseguradoras, Fondos de Pensiones o
Mutualidades, Fondos de Inversión, Entidades de leasing y factoring, Bolsa de Valores, Instituto de Crédito
Oficial, etc.

3. Intermediarios Financieros en los Mercados Financieros
Las funciones de los intermediarios financieros son las siguientes:
1. Participan en las operaciones de compraventa y colocación de títulos
primarios en los mercados primario y secundarios
2. Pueden adquirir valores primarios y, con el respaldo de ellos, emitir

sus propios valores, los cuales reciben el nombre de valores
secundarios. Esto es, transformación de valores primarios en valores
Funciones secundarios, mismos que tienen características (Plazo de vencimiento y
monto) mas acordes a las necesidades y preferencias de los
ahorradores.
3. La colocación o venta de dichos valores secundario, ya sea entre los

ahorradores, o bien, entre los intermediarios financieros en el mercado
secundario.

4. Autoridades de supervisión y regulación de Mercados Financieros
FMI, El Banco Mundial y la Ayuda Oficial al
Instituciones Desarrollo (AOD), GATT, OMGI
internacionales ( Organismo Multilateral de Garantía e
Inversiones)
Reguladores y
supervisores de
los mercados
financieras
Instituciones Banco Central (Banco de México), SHCP,

nacionales CNB yV, CNSyF), CONDUSEF.

Los mercados en el
General

Clasificación de Mercados Financieros
El mercado de divisas o mercado de tipos de cambio es un mercado global y
Mercado de Divisas descentralizado en el que se negocian divisas.
Es un mercado donde se negocian activos financieros a corto plazo, de elevada liquidez y

Mercado de Dinero alta seguridad, que pueden considerarse sustitutivos del dinero. Es un complemento del
mercado de capitales. Es sinónimo de “mercado monetario”.
Es el conjunto de los mercados financieros; es decir, de acciones, obligaciones y otros

Merado de Capitales títulos de renta fija o variable que se negocian a largo plazo. Por tanto, quedan excluidos los
activos monetarios, que son los que constituyen el mercado monetario.
Es aquel en el que se negocian certificados de plata, mejor conocidos, y otros metales

preciosos. El mercado de metales en México: es el de oro y plata, se maneja en el mercado
Mercado de Metales interbancario (como el de peso Dólar, mayoreo entre bancos) se cotizan metales
amonedados de acuerdo a la oferta y la demanda entre bancos y casa de cambio.
El mercado de derivados en México se refiere al conjunto de instrumentos financieros cuya

principal característica es que su precio varía dependiendo del precio de otro bien
Mercado de Derivados subyacente o de referencia. A estos productos se les llama derivados, y en conjunto forman
el mercado de derivados.

Clasificación de Mercados Financieros
Los mercados Financieros se clasifican en principio bajo tres criterios:
Mercado Financiero
Se clasifican
por su
especialización
en tipo de Destino de los
Tiempo Rendimiento
activos fondos

Clasificación de Mercados Financieros en cuanto al Tiempo
Los mercados Financieros se clasifican en principio bajo tres criterios:
En cuanto al Tiempo
Corto Plazo Mediano Plazo Largo Plazo

Menos de un Entre 1 y tres Más de tres
año años años
Mercados Mercado Mercado Mercado Mercado Mercado

/ Factores de Dinero de de Divisas de Metales de
Capitales Derivados
Plazo Corto Largo Corto y Largo Corto,

Plazo plazo Mediano Plazo Mediano y
Plazo Largo
Plazo

Clasificación de Mercados Financieros en cuanto al Destino
•El mercado primario, o de emisión, donde se emiten valores

negociados. En este mercado, por ejemplo, se emiten los títulos de
deuda pública o los bonos corporativos.
Existen dos
mercados
financieros
principales:
•El mercado secundario, o de negociación, donde se compran y
venden los activos emitidos en el mercado primario. El mercado
secundario más conocido es la bolsa de valores, donde se negocian en
tiempo real algunos valores, como las acciones de empresas,
instrumentos de renta fija o productos derivados, entre otros.

Mercado Primario:
Es el mercado en el que se negocian activos Es aquel que se relaciona con la
financieros como bonos, acciones, También se le conoce colocación inicial entre el publico
obligaciones, y papel comercial entre otros como mercado de inversionista; es en este tipo de colocación
de reciente creación., por lo que en este emisión. donde los recursos financieros se
mercado ocurre una sola vez, al momento canalizan directamente al emisor de
de su emisión. títulos.
Mercado Secundario: El mercado secundario es la compra venta

Es en el que se negocian activos financieros de los títulos de valor que se encuentran
previamente emitidos y cambian su Mercado d títulos en manos de algún inversionista, por lo
titularidad (Tenedor), en esta negociación el legalmente que en este marcado no se inyectan
dinero recibido en contraprestación del negociables recursos a los emisores. Lo que reciben los
titulo n termina en la sociedad emisora recursos son los tenedores de títulos de
(Empresa) valor.

Mercado de dinero de
acurdo al Destino de
los fondos
Mercado Primario Mercado Secundario
Activos Financieros Activos Financieros

emitidos por primera vez previamente emitidos

Clasificación de Mercados Financieros en cuanto al Rendimiento
En los mercados financieros el
RIESGO es una constante
El riesgo alto se asume como la perdida total
asociada al RENDIMIENTO o de toda la inversión realizada, al invertir
Riesgo Alto con un riesgo alto de allí el principio de que
“A mayor riesgo mayor rendimiento”
Clasificación de Mercados
Financieros en cuanto al
Rendimiento
El Riesgo bajo se asocia a un rendimiento

bajo y de allí que “A menor riesgo menor
rendimiento” en este caso el riesgo en que
Riesgo Bajo se incurre garantiza que no se pierde la
totalidad de la inversión, sin embargo si se
tienen perdidas.

Rendimiento
Riesgo Alto Riesgo Bajo
Ganancia Ganancia
Mayor Menor

Mercado de Mercado de Mercado de Mercado de Mercado de

Dinero Capitales Divisas Metales Derivados
Volatilidad (Se refiere a

la velocidad de cambio del Baja Alta Alta Media Alta
precio del titulo de valor)
Riesgo (Se refiere a la

posibilidad de la pérdida
en que se incurra) Bajo Alto Alto Medio Alto
Rentabilidad (Se
refiere a las ganancias que
se obtienes al invertir) Media Alta Alta Asegurada Alta

Clasificación de Mercados Financieros por su especialización
Clasificación de Mercados financieros en función de los instrumentos que se operan en ellos
En cuanto a la especialidad
del Mercado
Mercado Mercado de Mercado Mercado de Mercado de

de Dinero Capitales de Divisas Metales Derivados

Clasificación de Mercados Financieros por su especialización
CARACTERÍSTICAS DE LOS MERCADOS FINANCIEROS NACIONALES E INTERNACIONALES
Mercado de Mercado de Mercado de Mercado de Mercado de
Dinero Capitales Divisas Metales Derivados
Volatilidad (Se refiere a Baja Alta Alta Media Alta

la velocidad de cambio del
precio del titulo de valor)
Riesgo (Se refiere a la Bajo Alto Alto Medio Alto

posibilidad de la pérdida en
que se incurra)
Plazo Corto Largo Plazo Corto y Largo Plazo Corto, Mediano

Plazo Mediano Plazo y Largo Plazo
Rentabilidad (Se
refiere a las ganancias que Media Alta Alta Asegurada Alta
se obtienes al invertir)
Liquidez Inmediata No Hay Inmediata Restringida Restringida

Los mercados
financieros en México
Banco de México
Mercados Financieros en México (Banco de México)
Un mercado financiero es un espacio físico o sistema virtual en el cual convergen compradores y vendedores de
instrumentos financieros para su intercambio. Allí se determinan los precios de los activos financieros. Los mercados
más relevantes son los mercados de deuda, de acciones y el mercado cambiario.
1. Establecer los 2. Fijar los precios de los

mecanismos que productos financieros en
posibiliten el contacto función de su oferta y su
entre los participantes en Funciones de los demanda
la negociación Mercado
3. Reducir los costos de financieros en
4. Administrar los flujos
intermediación, lo que México
de liquidez de productos
permite una mayor o mercado dado a otro.
circulación de los productos

Clasificación de mercados financieros en

México
Mercado de Mercado de Mercado de Mercado de

deuda Acciones Divisas Divisas

El mercado de deuda es en donde se emiten y negocian los títulos
de deuda.
En él participan el gobierno federal, los gobiernos estatales o

locales y las empresas paraestatales o privadas que necesitan
financiamiento, ya sea para realizar un proyecto de inversión o
Mercado de para mantener sus propias actividades.
deuda Una parte de este mercado se conoce como mercado de dinero,

que es en donde los participantes con horizontes de inversión de
muy corto plazo intercambian sus recursos.
Participamos en el mercado de deuda cuando invertimos en Cetes

Directo, o cuando nuestro portafolio en un fondo de inversión
tiene instrumentos de renta fija.

El mercado accionario es en donde se emiten y negocian los títulos financieros que
representan el capital de una compañía.
A él acuden principalmente aquellas empresas que requieren financiamiento para

proyectos productivos y que lo consiguen a través de la emisión de acciones.
Las acciones pueden tener distintas características dependiendo del poder de votación
Mercado de que el poseedor de las acciones tenga en la empresa, las utilidades a las que tiene
acceso o el porcentaje de la empresa que representa.
Acciones
El intercambio de acciones se realiza en mercados organizados que operan con reglas
transparentes y están abiertos al público inversionista. En México, hay dos bolsas de
valores establecidas: la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y la Bolsa Institucional de
Valores (BIVA).
Participamos en el mercado de acciones cuando invertimos en la bolsa de valores, o
cuando nuestro portafolio en el fondo de inversión tiene instrumentos de renta
variable.

El mercado cambiario (o de divisas) es el mercado en el cual se negocian las distintas
monedas extranjeras.
Este mercado está constituido por una gran cantidad de personas (inversionistas,
operadores, etcétera) alrededor del mundo.
En ese mercado se compran y se venden monedas de distintas naciones, permitiendo así

Mercado la realización de cualquier transacción internacional.
de Los principales participantes del mercado cambiario son instituciones financieras como
bancos comerciales, casas de cambio y las bolsas organizadas de comercio o de valores.
Divisas Un banco central también puede participar como comprador y vendedor de divisas al
mayoreo.
Exportadores, importadores, turistas nacionales en el exterior, turistas extranjeros en

México, inversionistas, y trabajadores mexicanos en el extranjero, entre otros, recurren al
mercado cambiario.
Participamos en el mercado cambiario cuando compramos o vendemos dólares en una

casa de cambio, o cuando nuestro portafolio en el fondo de inversión tiene monedas
extranjeras.
Los Mercados financieros en México
Mercado de Mercado de Mercado de Mercado de

deuda Acciones Divisas Metales
Instrumento Financiero Instrumento Financiero Instrumento Financiero Instrumento Financiero
Divisas o monedas Títulos financieros o Disponibilidad física y

Títulos de Deuda fiduciaria
extranjeras acciones
Participantes Participantes Participantes Participantes

• Gobiernos (Federal, estatal) • Instituciones financieras
• Bancos Centrales
• Empresas • Personas
• Empresas
• Inversionista • inversionistas
• Inversionistas
• Individuos
Para explicar
https://www.banxico.org.mx/elib/mercado-valores-gub/OEBPS/Text/iv.html mercado
secundario
https://www.banxico.org.mx/elib/mercado-valores-gub/OEBPS/Text/i.html
https://uapa.cuaieed.unam.mx/sites/default/files/minisite/static/dc3d2641-2d6a-45df-892c-5c5162e33a73/contenido
%2017/index.html

MERCADO DE
DIVISAS
Mercado de Divisas
El mercado global de divisas es el mercado financiero más grande del mundo, también es llamado
FOREX o FX.
También conocido como Foreign Exchange o FX, el de divisas es un mercado fundamentalmente no

organizado, denominado en inglés 'Over The Counter' (OTC).
Aglutina un volumen medio diario negociado en torno a los 5 billones de dólares. Además, con una
importante y creciente “electronificación”.
El mercado de divisas es el marco organizacional dentro del que los bancos, empresas e
individuos compran y venden monedas extranjeras.
El mercado de divisas o mercado de tipos de cambio es un mercado global y descentralizado en el

que se negocian divisas.
Nació con el objetivo de facilitar cobertura al flujo monetario derivado del comercio internacional.
Definición divisas: Mercado de Divisas
Para explicar el mercado de
divisas antes vamos a explicar Se entiende por divisa la unidad monetaria que
el concepto de divisa. identifica un país extranjero.
Banco de México
El tipo de cambio es una referencia que se usa en el Las divisas son las monedas utilizadas en una región o
mercado cambiario para conocer el número de país ajeno a su lugar de origen o unión monetaria.
unidades de moneda nacional que deben Éstas se intercambian en el mercado monetario mundial,
pagarse para obtener una moneda extranjera, o por lo que su precio fluctúa respecto a otras divisas,
similarmente, el número de unidades de moneda estableciendo distintos tipos de cambio, en caso de que el
nacional que se obtienen al vender una unidad tiempo de cambio sea flexible.
de moneda extranjera.
El mercado de divisas o mercado de tipos de cambio es un Mientras que la moneda local es la moneda de referencia
mercado global y descentralizado en el que se negocian de un país, la moneda local y oficial de un territorio. Se
divisas. Nació con el objetivo de facilitar cobertura al flujo considera divisa a todas aquellas monedas distintas de las
monetario derivado del comercio internacional. del país de origen.

Las divisas mas negociadas en el mundo: Mercado de Divisas
1.Dólar estadounidense (USD). Emitido por la Reserva 1.Dólar canadiense (CAD). Es la sexta divisa más negociada en el
Federal (Fed) y es la moneda más operada a nivel global. mundo y es la moneda oficial de Canadá. Tiene un volumen diario de
Tiene un volúmen diario de 2.9 billones de dólares. 166 mil millones de dólares y la expide el Banco de Canadá (BoC).
2.Euro (EUR). Es emitido por el Banco Central Europeo 2.Franco suizo (CHF). Es la moneda oficial de la Confederación
(BCE) la moneda oficial de la Unión Europea (UE) y es la Suiza y cuenta con un volumen diario aproximado de 164 mil
segunda moneda más negociada en todo el mundo. Su millones de dólares. Es emitida por el Banco Nacional Suizo (SNB).
volúmen diario es de 1.1 billones de dólares. 3.Renminbi chino (CNH). Es también conocido como yuan y es la
3.Yen japonés (JPY). Es la moneda oficial del estado de moneda oficial de la República Popular China. Es emitida por el
Japón y cuenta con un volúmen diario de operación de Banco Popular Chino (BPoC) y tiene un volúmen diario de 142 mil
alrededor de 554 mil millones de dólares. Es emitida por el millones de dólares.
Banco de Japón (BoJ). 4.Dólar hongkonés (HKD). La moneda oficial de Hong Kong tiene
4.Libra esterlina (GBP). Esta es la cuarta moneda más un volúmen diario de 117 mil millones de dólares y a diferencia de
negociada a nivel mundial y es oficial de Reino Unido de los otros tipos de divisas, el dólar hongkonés no es una moneda de
Gran Bretaña e Irlanda del Norte y sus territorios; tiene un reserva principal.
volúmen diario de 422 mil millones de dólares. 5.Dólar neozelandés (NZD). La décima moneda más reservada en el
5.Dólar australiano (AUD). Esta moneda es emitida por el mundo cuenta con un volumen diario de 68 mil millones de dólares.
Banco de la Reserva de Australia (RBA), cuenta con un No es la principal moneda de reserva y es emitida por el Banco de la
volúmen diario 223 mil millones de dólares y es oficial de la Reserva de Nueva Zelanda.
Mancomunidad de Australia.

Funcione de las divisas como moneda vehicular
• Es aquella que es ampliamente utilizada para establecer contratos
efectuados por partes que no residen en el país emisor de la moneda
vehicular.
El dólar estadounidense es la principal moneda vehicular
El dólar se considera moneda vehicular porque está en medio del 85% de las
transacciones en monedas, el uso del dólar como moneda vehicular no solo
reduce el aumento número de parejas de monedas sino que también
aumenta el tamaño y la liquidez de los mercados, simplifica los
procedimientos para los operadores de divisas y reduce los saldos en
diferentes monedas que necesita mantener.

Funciones de las divisas en los mercados de divisas
• Transferir fondos entre personas, familias, empresas gobiernos.
• Permite transferir el poder adquisitivo entre monedas.
• Poder de compra de un país y su divisa con otra.
• Permite la capitaliza con la esperanza de un rendimiento.
• Permiten acelerar las transacciones del comercio internacional
• Incentivan o desincentivan la movilidad del capital (Inversión extranjera directa)

• Ofrece facilidades para la administración de riesgo (coberturas), el arbitraje y la especulación.
• Moneda de reserva mantenida por los bancos centrales.
• Moneda de intervención que usan los bancos centrales para subir o bajar el tipo de cambio de la
moneda nacional.
• Moneda de transacción en la mayor parte de las operaciones comerciales a nivel internacional. Los
precios de todos los bienes básicos (commodities) se cotizan en dólares.
• Moneda de facturación en gran parte de contratos.

Participantes en los mercados de divisas
Instituciones del mercado de divisas:
•Bancos comerciales: Estos intermediarios financieros permiten transar divisas a sus clientes.

Además, realizan compra y venta de monedas en la administración de sus depósitos, buscando
mantener, por ejemplo, un porcentaje en dólares.
•Bancos centrales: Son las autoridades monetarias de cada país. Dichas entidades intervienen
para evitar fuertes fluctuaciones en el tipo de cambio. Para ello cuentan con instrumentos
de política monetaria como certificados de depósito. Ver relación entre política monetaria
y mercado de divisas
•Empresas: Acuden al mercado cambiario para comprar y vender divisas. Por ejemplo,
pueden ser importadores que necesiten adquirir moneda extranjera para pagar a sus
proveedores.
•Casas de cambio: Permiten al público cambiar parte de su capital de una divisa a otra.
Realizan transacciones en efectivo.

Intervención del Banco Centra n los mercado de divisas
• 1. Transacciones del Banco Central en el Mercado de Divisas afectan la oferta monetaria. (Tanto la
política de cambios como el movimiento de Reservas internacionales)
• 2. Banco Central debe siempre dispuesto a intercambiar divisas a un tipo de cambio flexible el que
determina el BC con los otros agentes que intervienen. Fin obtener una moneda a dicho tipo de
cambio.
• 4. Si el Banco Central no eliminase los excesos de oferta o de demanda de la moneda,
automáticamente el mercado elimina los excesos haciendo variar los tipos de cambio según la oferta
y la demanda.
• 5. El Banco Central solo puede tener éxito de un tipo de cambio fijo, si sus transacciones financieras
aseguran que los mercados permanecen en equilibrio cuando el tipo de cambio está en su nivel fijado.
• 6. Cuando el Banco Central interviene para mantener el tipo de cambio, debe ajustar
simultáneamente la oferta monetaria interna de forma que se mantenga el equilibrio del mercado
monetario.

Clasificación segmentos Mercado de Divisas
1 mercado al contado Un mercado al contado o mercado spot es un mercado
(SPOT) financiero donde puedes comprar y vender activos a
precios al contado, que reflejan el precio del activo
subyacente.
2 Mercado a plazos
Forward de Divisas es un contrato entre dos partes en
(Forward)
Segmentos el que se acuerda la compra / venta de moneda
del Mercado extranjera a un determinado plazo a futuro. Por
Entrega Física (Delivery Forward): Se da el
de Divisas 3 Mercado de Futuro intercambio físico de monedas al vencimiento de la
(Futures)
operación, según el tipo de cambio pactado.
Son contratos de cambio "a futuro" y "a plazo", son

4 Mercado de
operaciones en las que se acuerda en el momento actual
opciones (Currency
un tipo de cambio que se aplicará en una operación de
options)
intercambio de divisas en una fecha futura.

Características de los Mercado de Divisas Forex
Entre las características del mercado forex destacan:

•Gran escala: Se reporta un gran número de operaciones de intercambio
de monedas alrededor del mundo, configurándose el que es considerado el mayor mercado
financiero.
•Variedad: Participan muchos tipos de actores, desde entidades internacionales hasta personas
naturales que se acercan a una casa de cambio. Asimismo, se ofrece una alta gama de activos
financieros: Forwards, opciones, entre otros.
•Agilidad: Es fácil comunicar al demandante con el oferente. Las transacciones pueden
realizarse por diversos medios como la ventanilla del banco o a través de una computadora.
Utilidad: Permite satisfacer la necesidad de los agentes por una moneda en particular. Esto es
importante, por ejemplo, si las partes que han cerrado un contrato no se encuentran en el
mismo país. En ese caso, normalmente el comprador deberá adquirir divisa extranjera.

Niveles de operación de los Mercados de Divisas
Niveles. Dentro de los niveles del mercado de divisas

se encuentran.
1.Al menudeo.
2.Al mayoreo.
3.Interbancario.
En los niveles de menudeo y mayoreo se les llama también mercado de ventanilla, los montos
son pequeños y son destinados para los clientes individuales.

Mercados de Divisas al menudeo
• Billetes de moneda extranjera y cheques de viajero
• Ventanillas bancarias y casas de cambio ubicadas en los aeropuertos y lugares turísticos.
• Monto de transacción pequeño 100 dólares
• Ganancia diferencial cambiario
• Altos costos de transacción dependen de 4 factores
Clientes al menudeo
Los turistas, pequeños comerciantes e inversionistas forman este tipo de clientes. Por ejemplo, los turistas
norteamericanos que cambian dólares por pesos mexicanos, o cheques de viajero en Londres; o los mexicanos
que compran en el Centro Comercial Eaton, en Toronto, Canadá, participan del mercado de cambios al menudeo;
también los inversionistas que cambian dólares por francos suizos o repatrían dólares para invertir en un fondo de
inversión en México. Asimismo, son clientes al menudeo los pequeños comerciantes en México que cambian
pesos mexicanos para pagar facturas de importación en dólares. También las pequeñas y medianas empresas
normalmente intervienen en el mercado al menudeo.
Los clientes al menudeo generalmente compran y venden divisas en casas de cambio, o en las ventanillas de
cambio de bancos comerciales.

Mercados de Divisas al mayoreo
• cantidades mayores a 10 mil dólares

• documentos de diferentes monedas y giros
telegráficos
• Bancos, casas de cambio, negocios que aceptan
pago con divisas y PyMe´s comercio internacional.

Mercados de Divisas interbancario
• Spot market
• entrega inmediata
• 24 o 48 horas después de la transacción operativa y económicamente
eficiente.

1 https://www.youtube.com/watch?v=GF-DTmyN6zY BID y ASK https://www.youtube.com/watch?v=vgXaRX
2nUL4
2 https://www.youtube.com/watch?v=mjmVMTkTSy8 Tipo de Cambio https://www.youtube.com/watch?v=mjmV
Cruzado MTkTSy8
3 https://www.youtube.com/watch?v=vgXaRX2nUL4 Arbitraje https://www.youtube.com/watch?v=vgXaRX

Triangular 2nUL4
SITIO CON UN GRAN CONTENIDO SOBRE TEMAS DE FINANZAS
https://sites.google.com/site/mvperalesalejandro/home

MERCADO DE
DINERO
MERCADO DE
CAPITALES
MERCADO DE
METALES
MERCADO DE
DERIVADOS

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2. Fijar los precios de los productos financieros en función de su oferta y su

5. Al generar Liquidez de los activos financieros, facilitan al inversor la venta de

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En todo mercado 2) Los demandantes de dinero;

Por su Por su razón social. Por su capacidad de

Familias Empresas y corporaciones, bancos Gobiernos e instituciones

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1. Les proporcionan un medio a través del cual pueden modificar su

2. A través de los mercados financieros, el consumo actual que los

4. Una de las actividades preponderantes de los demandantes de fondos,

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Intermediarios financieros bancarios

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2. Pueden adquirir valores primarios y, con el respaldo de ellos, emitir

3. La colocación o venta de dichos valores secundario, ya sea entre los

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Instituciones Banco Central (Banco de México), SHCP,

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Es un mercado donde se negocian activos financieros a corto plazo, de elevada liquidez y

Es el conjunto de los mercados financieros; es decir, de acciones, obligaciones y otros

Es aquel en el que se negocian certificados de plata, mejor conocidos, y otros metales

El mercado de derivados en México se refiere al conjunto de instrumentos financieros cuya

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Los mercados Financieros se clasifican en principio bajo tres criterios:

Corto Plazo Mediano Plazo Largo Plazo

Clasificación de Mercados Financieros en cuanto al Tiempo

Mercados Mercado Mercado Mercado Mercado Mercado

Plazo Corto Largo Corto y Largo Corto,

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•El mercado primario, o de emisión, donde se emiten valores

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Mercado Secundario: El mercado secundario es la compra venta

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Mercado Primario Mercado Secundario

Activos Financieros Activos Financieros

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El Riesgo bajo se asocia a un rendimiento

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Riesgo Alto Riesgo Bajo

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Clasificación de Mercados Financieros en cuanto al Tiempo

Mercado de Mercado de Mercado de Mercado de Mercado de

Volatilidad (Se refiere a

Riesgo (Se refiere a la

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Clasificación de Mercados financieros en función de los instrumentos que se operan en ellos

Mercado Mercado de Mercado Mercado de Mercado de

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Volatilidad (Se refiere a Baja Alta Alta Media Alta

Riesgo (Se refiere a la Bajo Alto Alto Medio Alto

Plazo Corto Largo Plazo Corto y Largo Plazo Corto, Mediano

Liquidez Inmediata No Hay Inmediata Restringida Restringida

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1. Establecer los 2. Fijar los precios de los