Ley Sistemas de Pago y Su Operación

UNIVERSIDAD DE SONORA
DIVISIÓN DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS

DEPARTAMENTO DE ECONOMÍA
Tema:
Sistema de Pagos y su Ley en el
Sistema Financiero
Sistema financiero Mexicano e Internacional
Semestre 2023
Rafael Castillo Esquer
Ley Sistemas de Pago
Tema:
Sistema de Pagos en el Sistema Financiero
1. Introducción
2. Definición de Sistema de Pagos
3. Importancia de los Sistemas de Pago
4. Clasificación de los Sistemas de pago
Definición general de dinero:
 Existen varias definiciones de dinero, también conocidas
como agregados monetarios, empezando en la definición
que se acople más al dinero como medio de cambio, y
poco a poco se va agregando dinero que también sirva
domo depósito de valor.
 En México, la definición más estrecha es la de billetes y

monedas en circulación, que también se conoce como
M0 .
Definición de DINERO (B. de M.)
Según el B. de M. Dinero:
 Es el equivalente de todos los bienes y servicios de una
colectividad.
 Por su aspecto externo puede ser moneda cuando es de metal, o
billete cuando es de papel o polímero.
 Tiene cuatro funciones:
1. como instrumento de cambio,
2. como medida de valor,
3. como instrumento de capitalización y de movilización de valor,
4. y como instrumento de liberación de deudas y obligaciones.
La base monetaria en México:
 La Base Monetaria (BM):
Está constituida por todo el dinero legal en circulación (es decir, billetes y monedas), sumado a las
reservas de los bancos comerciales en el banco central.
Según el B. de M.: La base monetaria es todo el dinero que hay en circulación, tanto en forma de billetes y
monedas como de depósitos bancarios en cuenta corriente en el Banco de México.
En otras palabras, es el dinero legal emitido por el Banco Central de un país y puede estar en manos del
público, o sino en la caja de los distintos bancos comerciales que el sector financiero del país.
La base monetaria es monitoreada por el banco central y constituye su principal vía para controlar la oferta
monetaria. También otra forma para definir la base monetaria es que constituyen los pasivos monetarios
del banco central.
Base monetaria: Por el lado de sus usos, se define como la suma de billetes y monedas en circulación más el saldo neto
acreedor de las cuentas corrientes que el Banco de México lleva a las instituciones de crédito; por el lado de sus
fuentes, como la suma de los activos internacionales netos en moneda nacional y el crédito interno neto.
El dinero:
 La cantidad de dinero de que dispone una economía depende:
En primer lugar, del dinero que emita el banco central, llamado dinero de alto poder expansivo.
Pero en nuestro régimen bancario, no solo el banco central es creador de dinero sino
también los bancos comerciales. (Dinero Virtual y fiduciario)
Esto se debe a que de la masa de depósitos que realiza el público en los bancos, un porcentaje debe
depositarse por ley en el banco central (denominado encaje), y el porcentaje restante queda disponible
para prestamos. (Ya no es por ley)
Cuando estos se concretan, los bancos también crean dinero, denominado “de creación
secundaria”.
Entiéndase, lo anterior no significa que los bancos comerciales impriman billetes.
El dinero bancario no es mas que un asiento contable, por ejemplo, el saldo que figura en una cuenta; pero
que por definición es exigible de ser convertido en billetes.
Clasificación del circulantes agregados monetarios:
 Agregados monetarios Son los componentes que integran la masa monetaria.
Los cuatro agregados más usuales son:
M1 = El agregado monetario M1 está compuesto por los billetes y monedas en poder del público, las
cuentas de cheques en poder de residentes del país y los depósitos en cuenta corriente. Los billetes y
monedas en poder del público se obtienen al excluir la caja de los bancos del total de billetes y monedas en
circulación.
M2 = El agregado monetario M2 incluye a M1, a la captación bancaria de residentes, a los valores públicos
y privados en poder de residentes y a los fondos para el retiro.
M3 = M3 incluye a M2, a la captación bancaria de residentes del exterior y a los valores públicos en
poder de residentes del exterior.
M4 = El agregado monetario M4 incluye, además de M3, la captación de las sucursales y agencias de
bancos mexicanos en el exterior provenientes de residentes en el exterior y de nacionales.
Conceptos importantes:
 Moneda de curso legal:

Moneda a la que el Estado de un país confiere la facultad de servir como medio de pago y
que, por tanto, debe ser aceptada por todas las personas que quieran realizar
transacciones en ese país.
Instrumento aceptado como unidad de cuenta, medida de valor y medio de pago.
Conjunto de signos representativos del dinero circulante en cada país.
Pieza de oro, plata, cobre u otro metal, regularmente en forma de disco y acuñada con los
distintivos elegidos por la autoridad emisora para acreditar su legitimidad y valor, y, por
ext., billete o papel de curso legal.
Clasificación de los billetes y monedas como dinero
Los bancos centrales, además de tener el mandato de proteger

el poder adquisitivo de la moneda, tienen como función el
velar por el buen funcionamiento de los sistemas de pagos,
tanto nacionales como internacionales.
Oferta monetaria.
Cantidad de billetes y monedas metálicas en circulación, más los
depósitos a la vista y a plazo en moneda nacional, existentes en la
economía.
Definición de Sistema de Pago
Un sistema de pagos es un conjunto de instrumentos, procedimientos bancarios
y, por lo general, sistemas interbancarios de transferencia de fondos que
aseguran la circulación del dinero.
Los sistemas de pagos están constituidos por un conjunto de
instrumentos, procedimientos y normas para transferir recursos
financieros entre sus participantes. Dichos sistemas son indispensables
para que el sistema financiero funcione eficientemente.
Algunos de ellos son especialmente críticos ya que si su diseño no es
adecuado, pueden magnificar la transmisión de problemas de liquidez de un
participante a los demás y perturbar la estabilidad del sistema financiero.
Importancia de los Sistemas de Pagos
• El uso de los sistemas de pago a nivel mundial tuvo importancia en los
últimos cuarenta años.
• Antes era una actividad mecánica que formaba parte de las áreas
informáticas
• El uso actual esta dado por el aumento masivo en el volumen de pagos
• Avances tecnológicos que permiten hacer transferencias de fondos a
escala planetaria
• Conciencia en su importancia en mitigar riesgos y su propagación
sistémica.
• Actualmente forman parte fundamental del sistema monetario
Importancia de los Sistemas de Pagos
Importancia de los Sistemas de pagos en México
• Los sistemas de pagos liquidan cada día un importe promedio de más de

15, 000, 000, 000, 000 de pesos.
• Esta cifra equivale a procesar en 5 días un importe similar al PIB anual del
país.
• Otra forma de verlo es que los sistemas de pagos liquidan en un día más
de 8 veces la base monetaria.
Elementos de un Sistema de Pagos
Infraestructura con medios técnicos para la transmisión de
información entre participantes
Reglas y procedimientos operativos
Entidades participantes
Agentes de liquidación
Opcionalmente una cámara o procedimiento de compensación

Riesgos de los Sistemas de Pagos
•Los riesgos que tienen los sistemas de pago pueden ser de orden:
Legal
Operativo
Técnico
De liquidación
Financieros
Sistémicos
Los sistemas de pago se enfrentan a riesgos financieros y riesgos de operación.
Ambos son igualmente importantes y basta con que uno de los dos falle para que se
pueda provocar un trastorno sistémico. El riesgo financiero se deriva del riesgo de crédito
del cliente y del agente de liquidación.
BANXICO como vigilante y regulados de los SP
Son cuatro los estatutos que facultan al banco central para vigilar y regular los sistemas de
pago:
(i) la Ley del Banco de México autoriza al banco central promover el funcionamiento
seguro y eficiente de todos los sistemas de pago;
(ii) la Ley de Sistemas de Pago autoriza al banco central regular y vigilar los sistemas de
pago sistémicamente importantes;
(iii) la Ley del Mercado de Valores faculta al banco central para supervisar las contrapartes
centrales y los sistemas de liquidación de valores; y,
(iv) la Ley para la Transparencia y Ordenamiento de Servicios Financieros

otorga al banco central un mandato amplio para regular y supervisar los sistemas de pago al
menudeo así como aquellas cámaras que no son sistémicamente importantes
Función del Banco de México en los Sistemas de Pago
1. Operador
El Banco de México 2. Usuario

tiene tres papeles
en los sistemas de
pago: 3. Supervisor y regulador

4. Promotor
Concepto de sistema de pagos
 En sentido amplio es la infraestructura a través de la cual se moviliza el dinero en una economía
 Dinero bancario (bancos /clientes)
 Dinero del Banco Central (bancos /Banco Central
Los sistemas de pago son el mecanismo a través del cual las obligaciones de pago de corto plazo surgidas de la
actividad económica buscan consumarse por medio de la realización de transferencias de valor
• Por parte de los bancos, ese dinero se moviliza en los sistemas de pagos interbancarios. Estos pueden
definirse como un conjunto de acuerdos, normas, procedimientos y prácticas que hacen posible llevar a
cabo de forma organizada las transferencias de fondos entre las entidades bancarias que participan en los
mismos.
• En estos sistemas, los participantes intercambian entre si las órdenes de pago que nacen:
 De su propia actividad (con dinero del banco central)
 De las operaciones de su clientela
Tradicional interés de los bancos centrales en los sistemas de pago
• Constituyen una infraestructura básica para la actividad económica y

financiera de los países
• A través de ellos se transmiten los impulsos de la política monetaria,
función básica de los BC
• Una disfunción o fallo en un sistema puede poner en peligro la
estabilidad financiera de un país, e incluso, transcender sus fronteras
• Además de su importancia financiera, la confianza del público en los
medios de pago favorece el conjunto de la actividad
productiva
Ley Sistemas de Pago
Principios y Funciones básicas que realizan los

bancos centrales respecto de los sistemas de pago
• Tareas operacionales (Gestión del sistema, servicio de

liquidación de otros sistemas)
• Bases de datos estadísticos
• Registro de operaciones de mercados
• Vigilancia de los sistemas
• Regulación y supervisión bancaria
19
Principios básicos del sistema de pagos
• Los activos utilizados para la liquidación deben ser un derecho frente al banco central,
cuando se utilicen otros activos, estos deberán implicar un riesgo de crédito o de liquidez
nulo o ínfimo.
• El sistema debe asegurar un alto grado de fiabilidad operativa y deberá contar con
mecanismos de contingencia para completar el proceso diario de operaciones.
• El sistema deberá ofrecer medios para pagos que sean prácticos para sus usuarios y
eficientes para la economía.
• El sistema debe tener criterios de admisión objetivos y públicamente disponibles, que
permitan un acceso justo y abierto.
• Los acuerdos para un buen gobierno del sistema deben ser eficaces, responsables y
transparentes.
Tipos de Sistemas de Pago (1ª Clasificación)
• Pagos por montos altos, alto

Por monto y volumen valor y
de operación • Pagos por montos pequeños,
Tradicionalmente de bajo valor o menudeo
los SP se han
clasificado según el
monto o volumen
de pagos que Lo sistemas de pagos se clasifican por • Tiempo real
liquidan: la forma y tiempo en que se liquidan: • Diferida
•Sistema de Atención a Cuentahabientes de Banco de México (SIAC)
•Sistema de Pagos Electrónicos de Uso Ampliado (SPEUA) Sustituido por el SPEI 2005
Sistemas de
Pago de Alto •Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios (SPEI®)
Valor
•Sistema de Depósito, Administración y Liquidación de Valores (DALÍ)
•Sistema de Pagos Interbancarios en Dólares (SPID®)
•Continuous Linked Settlement (CLS)
•Cámaras de compensación
Sistemas de •Transferencia Electrónica de Fondos (TEF)

Pago de Bajo •Domiciliación de recibos
Valor
•Cuotas de intercambio
•Directo a México
Clasificación Sistemas de Pago en México
SIAC. Opera en las cuentas corrientes que los bancos tienen en el

Banco Central. Es más bien el medio por el cual el Banco de México
provee de liquidez a los bancos, pero todavía funciona como un
Los sistemas de sistema de pagos.
pago de alto
valor SPEI. Es el principal medio por el cual los bancos liquidan transacciones entre ellos y
entre sus clientes.
DALÍ. Es el sistema de depósito, administración y liquidación de valores, donde se

liquidan todas las operaciones con títulos del mercado de valores.
Sistema de Pago SPEI
SPEI.
Es el principal medio por el cual los bancos
liquidan transacciones entre ellos y entre
sus clientes.
¿Qué es el SPEI?
El SPEI es el Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios que fue
desarrollado por el Banco de México, que es el banco central de la
Nación, y la banca comercial, para que los clientes de los bancos
puedan transferir dinero de manera segura, rápida y cómoda.
El SPEI es un sistema de pagos que permite a los Participantes enviar y recibir transferencias
de fondos en moneda nacional, a nombre y por cuenta propia o de sus Clientes, mediante
Órdenes de Transferencia liquidadas por medio del propio sistema con posterioridad a su
envío.
El funcionamiento del SPEI se sustenta en un marco jurídico basado en la Ley de Sistemas de Pagos, de la cual se deriva que
la compensación y liquidación de las órdenes de transferencia aceptadas por este sistema son firmes, irrevocables, exigibles
y oponibles frente a terceros, con lo que se asegura la finalidad de las operaciones.
Administración de riesgos de crédito y liquidez

Para mitigar los riesgos de crédito y de liquidez, el SPEI está diseñado de forma que las
operaciones se liquidan prácticamente en tiempo real, utilizando únicamente los recursos
que cada participante mantiene en el sistema, ya que el SPEI no otorga crédito ni permite
sobregiros en las cuentas de sus participantes; aquellas operaciones que no pueden
liquidarse por no contar con suficientes recursos en la cuenta del participante se
mantienen encoladas hasta que puedan procesarse.
Liquidación
El sistema liquida las operaciones con dinero del banco central5 que se encuentra en las
cuentas de efectivo que los participantes mantienen en el sistema, por lo que los riesgos
financieros que genera no son significativos. Al cambio de día de operación, el SPEI cancela
aquellas que no hayan sido liquidadas, para evitar que se acumulen obligaciones
financieras entre un día de operación y otro.
Riesgo general de negocio y operacional

Por lo que se refiere al riesgo general de negocio, el Banco de México mantiene un fondo
que cubre al menos 18 meses de operación del SPEI, con lo que es posible afrontar gastos
para el pago a proveedores incluso en el caso de que estos gastos no puedan solventarse a
través de los ingresos por las tarifas que se cobran a los participantes. Por lo anterior, el
riesgo de que el SPEI deje de funcionar por falta de recursos es muy limitado.
Acceso
Únicamente se pueden incorporar al SPEI instituciones financieras reguladas y
supervisadas por las autoridades financieras mexicanas para limitar los riesgos
que los participantes pudieran generar al sistema.
Dichas instituciones deben acreditar, previo a su ingreso, requisitos técnicos,
de seguridad informática y de gestión del riesgo operacional. Los requisitos de
acceso de todos los participantes en el SPEI son esencialmente los mismos,
por lo que existe un trato equitativo para el ingreso al sistema.
Las tarifas que deben cubrir los participantes del SPEI están determinadas
principalmente por la infraestructura que requieren para conectarse con
Banco de México y por la proporción de operaciones que realizan respecto del
total procesado por el sistema.
Tiene un horario de operación de 24 horas diarias, 7 días a la semana y actualmente cuenta
con 86 participantes, los cuales son instituciones financieras tales como instituciones de
crédito, casas de bolsa y otras instituciones financieras no bancarias diferentes a las casas de
bolsa.
Derivado de ese esquema de operación, se establece un horario para que el SPEI cambie de
fecha, actualmente corresponde a las 18:00 hrs de cada día. Sin embargo, en caso de
presentarse alguna situación que impida que se preste el servicio, el Banco de México puede
autorizar la ampliación del horario del SPEI o de cambio de fecha.
En el SPEI, los pagos pueden ser por cualquier monto y en cualquier momento; sin embargo,
en horarios ampliados (entre la hora de apertura del sistema y las 6:00 am) así como en días
inhábiles bancarios, solo las instituciones de crédito al igual que las cámaras de
compensación, están obligadas a procesar los pagos que reciban a través de canales
electrónicos por un monto hasta de $10,000.
Permite realizar transferencias de fondos entre sus participantes. Lleva información para indicar si un
cliente ordenó el pago y, en su caso, para identificarlo. Asimismo, puede llevar información para instruir al
participante receptor para que acredite el pago a uno de sus clientes. El SPEI® empezó a operar el 13 de
agosto de 2004.
En el SPEI® los participantes pueden asignar prioridad alta a algunos pagos y reservar parte de su saldo
para liquidar exclusivamente estos pagos.
El SPEI® ejecuta con frecuencia un proceso

Cuando el sistema recibe una que determina que pagos pueden
instrucción de pago, la liquidarse con los saldos que los
participantes tienen en ese momento.
almacena en una cola de Si un pago no puede realizarse por falta de
pagos pendientes liquidez del participante que lo envía, éste
permanece en la cola de pagos pendientes.
Cuando el sistema El SPEI® ejecuta con frecuencia un proceso que Los bancos participantes deben
recibe una instrucción determina que pagos pueden liquidarse con los saldos enviar los pagos que soliciten
de pago, la almacena que los participantes tienen en ese momento. Si un pago sus cuentahabientes a más
en una cola de pagos no puede realizarse por falta de liquidez del participante tardar diez minutos después de
pendientes que lo envía, éste permanece en la cola de pagos
aceptar la solicitud.
pendientes.
Los pagos que queden pendientes al cierre

de operaciones se cancelan y los saldos de Asimismo, los bancos receptores de un pago deberán
las cuentas del SPEI® se transfieren a las acreditar la cuenta de su cliente beneficiario a más
Cuentas Únicas en el SIAC de los tardar 10 minutos después de recibir el aviso de que
Participantes. se ha liquidado el pago.
La seguridad del SPEI® está basada en mensajes firmados digitalmente.

Para ello, los participantes usarán los certificados digitales y las claves de las personas autorizadas, quienes deberán obtener estos
certificados de acuerdo con las normas de la Infraestructura Extendida de Seguridad, IES, del Banco de México.
El SPEI® utiliza un protocolo abierto (reglas públicas de comunicación con el sistema) lo que permite a los participantes automatizar sus
procesos y brindar más y mejores servicios a sus clientes.
SPEI: Características principales Se puede realizar transferencias a
• Operado y administrado por el Banco de México. otros bancos en el mismo día (SPEI) o al
• Horario de operación: de 19:00 hrs del día hábil anterior, hasta las 17:30 hrs del día siguiente. día siguiente aunque hay casos como en
• Las transferencias se procesan en tiempo real. el pago de créditos de otros bancos
(hipotecario, automotriz y personal), en
• Las reglas del sistema obligan a los bancos a procesar los pagos SPEI en minutos. donde se refleja al día siguiente, sin
• Costo por cada transferencia: importar la cantidad a pagar.
• De 19 hrs a 10 hrs: menos de 0.01 USD.
• De 10 a 17:30 hrs: menos de 0.05 USD
• Todos los bancos y algunas entidades financieras no bancarias participan directamente en SPEI.
• 85 participantes (bancos, casas de bolsa, aseguradoras, administradoras de fondos, Telecomm, etc.)
• Los bancos ofrecen el servicio SPEI a sus clientes, principalmente a través de sus portales de banca por Internet.
• Horario de atención a clientes: de 6:00 hrs a 17:30 hrs.
• Costo promedio: 0.50 USD por operación.
• Se permiten pagos por cualquier monto .
• El dinero se abona directamente en la cuenta del beneficiario.
• Cada pago incluye un "concepto" y un "número de referencia", que el ordenante puede llenar como desee, para facilitar la identificación
del pago.
Horarios Sistema de Pago SPEI
F. Horarios
El SPEI mantiene un esquema de operación continua, es decir, permite el envío, recepción y devolución de órdenes
de transferencia todos los días del año, las 24 horas del día. Las operaciones de traspaso de liquidez al SIAC se
pueden realizar de las 19 horas a las 18 horas del día hábil siguiente. Lo anterior, debido a que durante el lapso de las
18 a las 19 horas, se realizan operaciones para la instrumentación de la política monetaria que lleva a cabo el Banco
de México.
Sistema de atención a cuentahabientes de Banco de Sistema de depósito,

México (SIAC) Es un sistema que administra las cuentas administración y liquidación de
corrientes de los participantes en Banco de México. valores (DALÍ)
SPEI: Características técnicas
• Facilita los procesos automatizados (STP)
– El servidor sólo admite una conexión por participante.
– Se reducen sustancialmente los riesgos operativos, al eliminar
procesos manuales.
• Eficiencia en el uso de la liquidez.
– Resuelve algoritmos de compensación multilateral.
– Aproximadamente 1,000 compensaciones al día.
• Gran capacidad.
– El servidor es capaz de procesar 1 millón de pagos por hora.
– En pruebas con los bancos, se procesaron y abonaron a cuentas
reales 1 millón de pagos en 2.5 horas.
– El Banco de México está trabajando con los bancos en cambios
para hacer sus sistemas aún más rápidos.
• Seguridad.
– Entre los bancos y el Banco de México: se usan canales de comunicación cifrados, firmas y certificados digitales.
– Entre los bancos y sus clientes: se requieren passwords, tokens, registro previo de las cuentas beneficiarias, etc.
• Alta disponibilidad.
– Infraestructura de cómputo y telecomunicaciones redundantes.
– Planes de continuidad de negocio.
– Pruebas periódicas, para asegurar que los planes de contingencia funcionan correctamente.
Para describir la forma en que funciona el SPEI, es necesario definir

a las personas y bancos que intervienen en las transferencias:
* El Ordenante es la persona que desea transferir dinero desde su cuenta bancaria.
* El Beneficiario es la persona que recibe el dinero de la transferencia directamente en su
cuenta bancaria.
* El Banco Emisor es el banco comercial que le lleva la cuenta al Ordenante.
* El Banco Receptor es el banco comercial que le lleva la cuenta al Beneficiario.
* El Banco de México es el banco central de la nación, y actúa como “puente” entre el
Banco Emisor y el Banco Receptor ya que ambos mantienen una cuenta en el banco central.
Una transferencia típica a través del SPEI sigue los siguientes pasos:
1. El Ordenante instruye a su Banco Emisor que transfiera dinero, a través de su banca por Internet. La instrucción debe
indicar el monto de la transferencia y los datos del Beneficiario, como lo son su cuenta CLABE (18 dígitos) o su número
de tarjeta de débito (16 dígitos), su nombre y el de su Banco Receptor. El Ordenante también tiene la opción de incluir
alguna referencia (7 dígitos) o concepto (40 letras o dígitos) para una mejor identificación de la transferencia.
2. Al recibir la instrucción, el Banco Emisor verifica la identidad de su cliente Ordenante y que el saldo en su cuenta sea
suficiente para cubrir la transferencia; aceptando sólo procesar las transferencias que cumplan estos requisitos. En tal
caso, el Banco Emisor le avisa al Ordenante, a través de Internet, la hora precisa en que aceptó la transferencia, así como
una clave de identificación única, llamada “número de rastreo” que serviría para futuras aclaraciones.
3. Unos minutos después, el Banco Emisor transmite, a través del SPEI, toda la información de la transferencia al Banco
de México.
4. Al recibir la información, el Banco de México transfiere el dinero de la cuenta que le lleva al Banco Emisor hacia la
cuenta que le lleva al Banco Receptor y retransmite, también a través del SPEI, toda la información necesaria al Banco
Receptor.
5. De esta manera el Banco Receptor cuenta con la información necesaria y los recursos para depositarlos a favor del
Beneficiario.
Descripción de los pasos a seguir en una transferencia típica a través del Sistema de Pagos Electrónicos
Interbancarios (SPEI)
1 2 3
(b) Si el Ordenante desea transferir (c) El Ordenante elige un Beneficiario e
(a) El Ordenante ingresa
dinero a un Beneficiario que no ha instruye a su Banco emisor que inicie
al servicio de banca por
registrado, deberá instruir a su banco la transferencia. La instrucción debe
Internet de su banco y
para registrarlo. Para hacerlo, el indicar el monto de la transferencia y
sigue los procedimientos
Ordenante debe introducir al banco, puede incluir una referencia (7 dígitos)
de identificación.
la cuenta CLABE (18 dígitos) o el o concepto (40 letras o dígitos) para
número de tarjeta de débito (16 ayudar al Beneficiario a identificar la
dígitos) del Beneficiario. transferencia.
El usuario demandante del

servicio SPEI.
Puede ser un usuario de El beneficiario puede ser un
tarjeta de crédito., de empleado que espera el pago
inversión, de cuenta de nómina, alguien que espera
empresarial, el gobierno, etc. un pago derivado de una
transacción personal,
comercial, proveedor, etc.
4 5 6 7
(d) Al recibir la instrucción, el (f) Al recibir la instrucción,
Banco emisor verifica que el (e) A más tardar el Banco de México
saldo del Ordenante en su unos minutos transfiere el dinero de la
cuenta sea suficiente para después, el Banco (g) El Banco receptor
cubrir la transferencia. Si cuenta que le lleva al Banco
emisor envía una emisor a la cuenta que le deposita los recursos a
cumple este requisito, el Banco
instrucción a Banco lleva al Banco receptor, favor del Beneficiario.
emisor acepta la transferencia,
le avisa al Ordenante, a través de México, a través retransmite, también a
de Internet, la hora precisa en del SPEI, que incluye través del SPEI, toda la
que aceptó la transferencia, y toda la información información de la
le proporciona un a clave de de la transferencia. transferencia al Banco
identificación única, llamada
"clave de rastreo", para futuras receptor y le avisa que ya
aclaraciones. acreditó su cuenta.
CUT- SPEI: Antecedentes
• El Banco de México (Banxico) actúa como agente financiero
del gobierno federal.
 Llevar una cuenta Única de la
• Entre otros el Banco de México le presta los servicios de: Tesorería de la Federación (Tesofe)
 Dispersar recursos pagos de la Tesofe
en cuentas bancarias.
• En el 2007, el Banco de México (Banxico) y la Tesofe
(Tesorería de la federación iniciaron el proyecto de CUT-
SPEI, como parte del programa de establecer una cuenta
única de la federación en Banxico.
• Objetivo: Que la Tesofe pudiera dispersar los pagos a
proveedores y empleados del gobierno federal a través del
SPEI:
• En el 2008 el sistema entró en operación.
CUT-SPEI Dispersión de recursos a bancos ( nomina y proveedores)
Tesorería de
la Federación
Empleados de
Gobierno Federal
Banco de Banca
México comercial
Proveedores de
gobierno Federal
Reciben el
Carga la cuenta única Procesa y Reciben los avisos de
recurso (Dinero)
de la Tesorería de la liquida pagos pago y abonan a los
en sus cuentas
Federación beneficiarios.
Proceso de dispersión de recursos de Banxico a la Tesofe
¿Cómo funciona el SPEI?
1. El cliente final (cuentahabiente) instruye desde su banca electrónica o aplicación móvil a su institución participante
los pagos que desea realizar.
2. Esto se hace siguiendo rigurosos, entre otros. controles de seguridad como contraseñas, elementos dinámicos
(tokens) y pruebas de posesión de dispositivos (como mensajes a teléfonos móviles pre registrados)
3. El participante valida los elementos de seguridad de la instrucción y guarda evidencia de que realizó esta
validación.
4. El participante prepara las instrucciones de sus clientes, les incluye elementos de seguridad adicionales (sujeto a
la circular 14/2017), sobre los cuales únicamente ellos tienen el control, y los envían al SPEI de Banco de México.
Esta es la etapa que, en el caso de algunos participantes fue vulnerada.
5. El Banco de México verifica las firmas electrónicas de los participantes, que dan certeza de la integridad de la
instrucción de pago, y procede a su procesamiento y posterior liquidación al participante receptor del pago.
6. Se informa a los participantes involucrados en la transferencia de recursos de la liquidación y el participante
receptor del pago acredita los fondos en la cuenta de su cliente y envía al Banco de México la información para
generar el Comprobante Electrónico de Pago (CEP).
Procedimiento para asociar un número de celular a una cuenta bancaria
La asociación del número de teléfono celular se podrá realizar a una sola cuenta en cada banco, es decir, el mismo
número puede ser asociado a cuentas en diversos bancos, pero sólo a una en cada Institución.
Cada banco determina su procedimiento pero en términos generales la asociación de número de celular con una
cuenta bancaria es el siguiente:
1. El usuario deberá hacer la solicitud al banco directamente en la sucursal, o en su caso por medios electrónicos como
los ofrecidos a través de internet o por dispositivos móviles. En caso de que la solicitud se efectué a través de teléfono
celular, se deberá hacer desde el número de celular que se solicite asociar a la cuenta de depósito. Esta solicitud no
tiene costo.
2. El banco notificará a su cliente la asociación con su número de cuenta, en un plazo no mayor a un día hábil posterior
a la recepción de la solicitud.
el usuario podrá recibir
3. Después de recibir la notificación de asociación por parte de su banco,
transferencias para abono a su cuenta utilizando su número de celular como identificador
de cuenta beneficiaria.
Asociación de cuentas con número de celular SPEI
Banco Banco
Emisor Beneficiario
2. Envía Instrucción 3. Recibe aviso de
de Pago al SPEI Liquidación
1. Usuario de Servicios
Financieros solicita la
transferencia
4. Notifica al
proporcionando:
beneficiario
 Nombre de Banco
 Número Celular
 Monto a transferir
Ordenante Beneficiario
Participante emisor Banco de México SPEI Participante
Receptor
El cliente instruye el envío ¿La firma de SI ¿El formato es
de la instrucción de pago la instrucción
validos?
es valida?
El participante autentica y valida
la identidad del cliente instruye el NO
envío de la instrucción de pago
Se rechaza el SI
pago
NO ¿Los fondos del

Se envía un acuse de recibo al emisor, la instrucción
cliente son
de pago se envía a la cola de pagos por liquidar
suficientes?
El pago permanece
Se rechaza SI en cola
el pago
NO
¿El formato es
Prepara las instrucciones de Acredita los recursos (el
Proceso validos?
vulnerable pago para enviarlas al SPEI dinero) en la cuenta del
y firmarlas originalmente beneficiario
SI
Envía la instrucción de pago El pago fue liquidado. La instrucción
firmada emisora y receptora son notificadas.
Sistema de Pago SPEI y otros Sistemas de Pago Privados.
¿Qué es SPEI en ¿Qué banco es SPEI Oxxo?

México? Compropago, S.A. de C.V., Institución de
Características del Sistema de Pagos Fondos de Pago Electrónico, es una
Electrónicos Interbancarios (SPEI®) entidad financiera autorizada, regulada y
El SPEI® empezó a operar el 13 de supervisada por las Autoridades
agosto de 2004. Permite realizar Financieras de México, para operar en
transferencias de fondos entre sus términos de lo previsto por la Ley para
participantes. Lleva información para Regular las Instituciones de Tecnología
indicar si un cliente ordenó el pago y, Financiera, bajo la marca comercial Spin by
en su caso, para identificarlo. OXXO.
¿Cuál es la diferencia entre SPEI y TEF?
Actualmente, en México existen dos alternativas para realizar transferencias electrónicas entre cuentas de
diferentes bancos a través de banca electrónica (sitio web de tu banco) o banca móvil (app de tu banco):
SPEI y TEF.
Pero, si ambas sirven para lo mismo, ¿cuál es la diferencia entre SPEI y TEF? Lo distinto es que la primera
es más rápida que la segunda. De tal forma, SPEI puede usarse para pagos inmediatos y TEF para pagos
programados como nóminas, proveedores y servicios. A continuación te contamos a detalle:
•SPEI o Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios. Este sistema es operado por el Banco de México y
las transferencias toman máximo 30 segundos.
•TEF o Transferencia Electrónica de Fondos. Este sistema de transferencias es operado por CECOBAN, la
única empresa financiera autorizada por el Banco de México para brindar servicios de transferencias
electrónicas. Las transferencias que hagas llegarán a la cuenta del beneficiario al día hábil siguiente o (en
caso de que así lo programes) en 48 horas hábiles.
OJO CON EL SAT SHCP
Debes saber que el SAT no cobra ningún impuesto por préstamos, tandas o ventas por catálogo, pero
sí vigila todos los depósitos que se hagan en efectivo que se realicen en cualquier tipo de cuenta, ya sea
en moneda nacional o extranjera.
Ahora bien, en caso de que un depósito bancario exceda los 15 mil pesos al mes, el SAT obligará a las
personas, tanto físicas como morales, a pagar el Impuesto a los Depósitos en Efectivo (IDE).
Las instituciones bancarias reportan al SAT las operaciones en efectivo que los cuentahabientes
realizan o reciben, siempre y cuando supere los 15 mil pesos mensuales.
Cabe señalar que, anteriormente, los bancos debían notificar al SAT este tipo de depósitos de manera anual,
pero en 2022 empezaron a hacerlo al mes.
Sin embargo, es importante mencionar que esta medida únicamente aplica para los depósitos en efectivo
que superen los 15 mil pesos. Las transferencias electrónicas por SPEI, traspasos de cuentas,
pagarés o cheques están exentos de pagar impuestos.
En caso de realizar un pago mayor 15 mil pesos mediante transferencia electrónica, es decir que no
sean en efectivo, no deberás pagar impuestos al SAT.
Tampoco pagarás impuestos por realizar un pago en efectivo para abonar al saldo de una tarjeta de crédito.
Hay que aclarar que si el depósito supera el monto de la deuda, el SAT sí te cobrará impuestos.
Recuerda que los depósitos en efectivo menores a 15 mil pesos tampoco pagan impuestos.
Finalmente, el IDE aplica a una tasa del 3 por ciento al monto total. Para calcularlo tienes que multiplicar la
suma de dinero que depositaste por 0.03 por ciento, así obtendrás el impuesto que deberás pagar.
Operaciones con Tarjetas de crédito y débito en el SPEI
Tarjetas de crédito y débito.
Las tarjetas de crédito son instrumentos de pago asociados a una línea de crédito que un banco otorga a su
cliente. Esta línea de crédito se utiliza o ejerce al pagar bienes y servicios o disponer de efectivo, mediante la
tarjeta de crédito.
Las tarjetas de débito son instrumentos similares a las tarjetas de crédito, pero en vez de estar asociadas a una
línea de crédito, están asociados a una cuenta de depósito, las cuales comúnmente son las cuentas de ahorro,
nómina, de cheques o inversión.
Cámaras de compensación de pagos con tarjetas.

Las terminales electrónicas que tienen instalados los establecimientos para recibir pagos aceptan
prácticamente cualquier tarjeta de crédito o débito. Estas terminales se denominan Terminales Punto de Venta
(TPV). Los tarjetahabientes también pueden obtener dinero con sus tarjetas en cualquier cajero automático de
los bancos – los cajeros automáticos también se conocen como ATM por las siglas en inglés “Automated Teller
Machine”-. Independientemente de cuál sea el banco que emitió la tarjeta, los servicios proporcionados por los
cajeros automáticos generan comisiones a los usuarios y generalmente si el banco dueño del cajero es distinto
al emisor de la tarjeta, las comisiones son mayores.
En los pagos con tarjetas participan varias entidades con roles distintos:
a) el Banco Emisor es el banco que emite la tarjeta asociada a un contrato de crédito o a una
cuenta corriente. Este banco pagará el importe de la compra al comercio donde se utilizó la
tarjeta;
b) el Banco Adquirente es el banco que lleva al comercio una cuenta en la que depositará los
importes de las compras con tarjetas, y se encarga de administrar la terminal electrónica
instalada en el comercio para procesar las compras en línea;
c) los Procesadores son empresas que proporcionan los servicios de comunicación entre los
Bancos Emisores y los Adquirentes; y
d) las Marcas, quienes establecen los estándares operativos y financieros que los Bancos
Emisores deben cumplir para poder llevar la marca en la tarjeta. Cualquier banco
mexicano puede emitir tarjetas y proporcionar servicios a los comercios para que acepten
pagos. Prosa y E-global son los procesadores que operan en el país, cada uno de ellos da
servicios de comunicación y proceso de operaciones de pago con tarjetas a varios bancos
Emisores y Adquirentes.
e) Una tarjeta bancaria emitida en México puede llevar una de las siguientes marcas:
MasterCard, Visa o Carnet.
Sistema de Pago DALÍ
Sistema de depósito,
administración y liquidación
de valores (DALÍ)
DALÍ. Es el sistema de depósito, administración

y liquidación de valores, donde se liquidan todas
las operaciones con títulos del mercado de
valores.
Es un sistema de liquidación de operaciones con valores.
DALÍ utiliza un algoritmo de compensación que frecuentemente compensa y
liquida grupos de operaciones y liga la entrega de valores con el pago
correspondiente, es decir, sigue la práctica de “entrega contra pago” (DVP por
sus siglas en inglés).
El algoritmo se ejecuta cada dos minutos, o menos si el sistema recibe
operaciones en una cantidad o por un valor superior a un número o monto
previamente determinados.
Así, el DALÍ evita que se acumulen operaciones sin liquidar y reduce riesgos
como un sistema en tiempo real, y reduce la liquidez que necesitan sus
participantes para liquidar sus operaciones, como un sistema de
compensación.
Dueño y operador: S.D. INDEVAL, Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V
DALÍ. Es el sistema de depósito, administración y liquidación de valores, donde se

liquidan todas las operaciones con títulos del mercado de valores.
Tipo
Es un sistema de liquidación de operaciones con valores.
DALÍ utiliza un algoritmo de compensación que frecuentemente compensa y liquida grupos de

operaciones y liga la entrega de valores con el pago correspondiente, es decir, sigue la práctica de
“entrega contra pago” (DVP por sus siglas en inglés). El algoritmo se ejecuta cada dos minutos, o
menos si el sistema recibe operaciones en una cantidad o por un valor superior a un número o monto
previamente determinados. Así, el DALÍ evita que se acumulen operaciones sin liquidar y reduce
riesgos como un sistema en tiempo real, y reduce la liquidez que necesitan sus participantes para
liquidar sus operaciones, como un sistema de compensación.
El DALÍ es un sistema de registro El sistema liquida la parte de efectivo de las
electrónico en cuentas para acciones y operaciones mediante un servicio de
títulos de deuda gubernamentales y administración de cuentas de efectivo que el
privados. Banco de México proporciona a Indeval.
El dinero que se usa para liquidar Al cierre de operaciones, el DALÍ

operaciones se encuentra en el Banco transfiere los saldos de las cuentas de
de México y los participantes del DALÍ
pueden transferir fondos de sus cuentas
efectivo de los depositantes a sus
de efectivo a sus cuentas en los sistemas cuentas en el SPEI o a la cuenta bancaria
de pago SPEI y SIAC. que hayan indicado.
El DALÍ no ofrece
crédito.
Bancos, casas de bolsa y otras instituciones financieras,
Participantes nacionales y extranjeras.
Indeval cobra cada mes a sus depositantes los servicios que les
Tarifas/Comisiones presta. Entre estos servicios se encuentran la custodia de valores,
liquidación de operaciones DVP, transferencia de valores y
servicios de cómputo.
7:46 - Inicio de operación

Horario de operación 16:15 - Fin de la operación
16:20 - Transferencia de los saldos de las cuentas de efectivo
del DALÍ a cuentas en el SPEI
El DALÍ sustituyó al Sistema Interactivo para el Depósito de Valores (SIDV) en noviembre de 2008
¿Qué es un valor?
Un valor típicamente es un documento Esta inversión puede estar asociada a un préstamo que se haya
legal que representa una inversión para realizado, o a la participación que se tenga en un negocio o empresa.
el tenedor.
Los valores asociados con Por otra parte, los valores asociados a inversiones en empresas se les conoce
como instrumentos de capital o acciones, un ejemplo de estos valores son las
préstamos a gobiernos o
acciones de la empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores. De
empresas típicamente se les acuerdo con la legislación mexicana, todos los títulos colocados en nuestro país
conoce como instrumentos deben ser emitidos mediante documentos físicos.
de deuda o bonos, un La S.D. Indeval, Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V., es la
ejemplo muy conocido son los entidad mexicana responsable de guardar los documentos físicos y de
valores emitidos por el gobierno administrar el sistema informático que lleva el registro electrónico de los
participantes del mercado (bancos, casas de bolsa, compañías de seguros,
de nuestro país denominados sociedades de inversión, Sociedades de Inversión de Fondos para el Retiro,
comúnmente como Cetes. etc.) que figuran como dueños de los valores. El sistema de Indeval se
denomina Sistema de Depósito, Administración y Liquidación de Valores (DALÍ)
Los sistemas de liquidación de valores Por ejemplo, en el caso de una compraventa de
valores, estos sistemas además de procesar el
procesan las operaciones con valores que pago del comprador al vendedor, también
negocian las instituciones financieras procesan la entrega de los valores del vendedor al
participantes del mercado. comprador.
Para asegurar que ninguna de las contrapartes de una operación se exponga a entregar la
parte correspondiente de la compraventa sin recibir la contraprestación pactada, estos
sistemas siguen una práctica conocida como “entrega contra pago” (o DVP por sus siglas
en inglés), la cual asegura que el pago del comprador al vendedor se efectuará, si y sólo si,
el vendedor realiza la entrega de los valores al comprador.
Un sistema de liquidación de valores incluye un sistema de pagos para procesar las transferencias de efectivo
y también un depósito central de valores para procesar las transferencias de valores.
En nuestro país, Indeval es el responsable de administrar el sistema de liquidación de valores DALÍ, en el cual
se liquidan todas las operaciones del mercado de deuda y accionario.
Supongamos que una empresa mexicana (empresa E) requiere financiamiento porque pretende
hacer una inversión cuantiosa. Esta empresa decide que su mejor opción es colocar bonos en el
mercado mexicano y que, por otra parte, hay un inversionista (inversionista I) que cuenta con recursos para
invertir en el mercado de bonos. El proceso para que el inversionista I compre bonos de la empresa E se
lista en los pasos siguientes:
i. La empresa E acude al banco A para colocar bonos.
ii. El inversionista I acude al banco B, para que le ayude a comprar bonos que emitirá la empresa E.
iii. El banco A y el banco B acuerdan los términos de la compraventa de bonos.
iv. El banco A instruye a Indeval la venta y el banco B la compra.
v. Indeval, a través de DALÍ, asocia la compra con la venta y liquida la operación. Para esto, el sistema DALÍ
lleva, además de cuentas de valores, cuentas de efectivo, para que se pueda liquidar tanto la transferencia
de valores como el pago correspondiente. DALÍ entrega simultáneamente los valores del banco A al banco B
y el dinero del banco B al banco A.
vi. DALÍ informa a los bancos A y B que liquidó la operación.
vii. El banco A entrega el dinero a la Empresa E y el banco B informa al inversionista I que mantiene, por
cuenta de I, los bonos de la empresa E depositados en Indeval.
Banco de México intervino en el diseño y supervisó el desarrollo de DALÍ, el sistema de
liquidación de operaciones con valores que opera el Instituto para el Depósito de Valores,
Indeval.
DALÍ lleva cuentas de dinero a sus depositantes para que puedan pagar los valores que
compren y recibir el dinero que corresponde a los valores que venden. Indeval participa en
SPEI y debe mantener un saldo en la cuenta que ahí tiene que cubra en todo momento los
saldos de sus depositantes; de esta forma, el dinero que tienen los depositantes en su
cuenta en DALÍ siempre se puede convertir en saldos en el SPEI.
Banco de México usa el sistema de depósito y liquidación de valores, DALI, y los sistemas
de pago SPEI y SIAC para instrumentar su política monetaria.
Además, Banco de México es el agente financiero del Gobierno Federal, y entre sus tareas en este rol está la administración de los
títulos emitidos por el Gobierno Federal y por el IPAB , lo cual hace a través del DALI; otra de estas tareas es proporcionar servicios
de pago al gobierno; como tal, Banco de México es un usuario importante del SPEI, pues el banco hace muchos pagos por cuenta del
Gobierno Federal, que incluyen la mayoría de los pagos de nómina.
Introducción
Sistema de pagos
Sistema de Liquidación de Valores
Efectivo 2
Valores
Dinero del
Banco central
Banco A Cta. Banco A
Liquidación
Bolsa 1 y Bolsa 1 Cuenta DALÍ
compensación
(……) (……) Cuenta Banco A
Cuenta Banco C. Bolsa 1
Saldo de las Cuentas

. ∑ cuentas de
efectivo
= .∑ del DALÍ en
el SPEI
(……………..)
El DALÍ tiene una cuenta en el SPEI, como cualquier otro participante en ese sistema.
El DALÍ lleva en sus sistema una cuenta de efectivo para cada depositante directo. El saldo agregado de estas cuentas es igual al saldo
de la cuenta del DALÍ en el SPEI.
Los saldos de las cuentas de efectivo en el DALÍ inician y terminan en cero.
Procesos que involucran efectivo en el DALÍ

Los principales procesos son:
1. Fondeo de las cuentas de efectivos del DALÍ (Traspasos SPEI-DALÍ).
2. Liquidación y compensación de operaciones.
3. Disposiciones de las cuentas de efectivo del DALÍ en el SPEI (Traspasos del

DALÍ – SPEI)
4. Tratamiento de los saldos de las cuentas de efectivo del DALÍ al final del
día.
1. Traspasos del SPEI al DALÍ Sistema de pagos
Efectivo 2
Valores
Dinero del
Banco central
Banco A
Liquidación
Cta. Banco A 1
compensación Cuenta Banco A
(……) (……)
(……………..)
1. “Banco A” instruye en el SPEI un pago para abonar efectivo a su cuenta de efectivo en el DALÍ
2. El DALÍ recibe el pago y registra el depósito en la cuenta de efectivo del “Banco A”.
2. Liquidación y compensación Sistema de pagos
1,2,3 Efectivo
Valores
Dinero del
Banco central
Banco A
Liquidación
Cta. Banco A 1
(……) (……)
(……………..)
El DALÍ procesa ciclos de liquidación al menos cada 2 minutos:

1. Obtiene los saldos de valores y efectivo
2. Ejecuta un algoritmo de optimización que determina las operaciones que pueden liquidar con los saldos de valores y efectivo
disponibles.
3. Liquida las operaciones con cargos y abonos de valores y efectivo en las cuentas
3. Traspasado del DALÍ al SPEI Sistema de pagos
Efectivo 1
Valores
Dinero del
Banco central
Liquidación
2
(……) (……)
(……………..)

1. Un “Banco A” Solicita al DALÍ traspasar efectivo a una cuenta en el SPEI.
2. El DALÍ carga la cuenta de efectivo del “Banco A” en el DALÍ e instruye un pago en el SPEI a favor del beneficiario en el “Banco A”.
4. Tratamiento de los saldos de las cuentas DALÍ al
final del día Sistema de pagos

Efectivo 1
Valores Dinero del
Banco central
Liquidación
Cuenta DALÍ
Bolsa 1 y Bolsa 1 2
(……) (……)
(……………..)

1. El DALÍ traspasa los saldos de las cuentas de efectivo al final del día mediante pagos a las cuentas SPEI o directamente a la cuenta
a la vista bancaria de su preferencia.
Sistema de Atención a cuentahabientes del Banco de México
(SIAC)
Sistema de atención a
cuentahabientes de Banco
de México
(SIAC)
(SIAC)
Tipo: Sistema de liquidación en tiempo real
Dueño y operador : Banco de México
Es un sistema que administra las cuentas corrientes de los

participantes en Banco de México.
Si bien permite las transferencias de fondos definitivas entre cuentas de los participantes sin
restricción en el monto, más que un sistema de pagos representa el medio por el
cual el Banco Central provee de liquidez a los participantes del sistema de
pagos.
Al cierre de los sistemas DALÍ y SPEI® los saldos de sus participantes son transferidos al
SIAC y la liquidación del SICAM se realiza también en este sistema.
Además, en cualquier momento en que los horarios de operación coinciden, acepta
traspasos de fondos de y hacia el DALÍ y el SPEI®. Estas transferencias sólo pueden hacerse
entre las cuentas de un mismo participante.
(SIAC)
Cámaras de compensación de pagos con tarjetas.
Las terminales electrónicas que tienen instalados los establecimientos para recibir
pagos aceptan prácticamente cualquier tarjeta de crédito o débito. Estas terminales
se denominan Terminales Punto de Venta (TPV).
Los tarjetahabientes también pueden obtener dinero con sus tarjetas en cualquier
cajero automático de los bancos – los cajeros automáticos también se conocen
como ATM por las siglas en inglés “Automated Teller Machine”-.
Independientemente de cuál sea el banco que emitió la tarjeta, los servicios
proporcionados por los cajeros automáticos generan comisiones a los usuarios y
generalmente si el banco dueño del cajero es distinto al emisor de la tarjeta, las
comisiones son mayores.
(SIAC)
Crédito: Únicamente los bancos registrados en México pueden incurrir en sobregiros en sus cuentas
corrientes, los cuales deben estar cubiertos con garantías y no pueden exceder de un límite basado en el
capital de cada institución. Las garantías que los bancos pueden depositar están constituidas por los
depósitos que éstos tengan en el Banco de México.
Participantes:
Bancos, casas de bolsa y algunas entidades del sector público como la Tesorería de la Federación y los
fideicomisos administrados por Banco de México.
Tarifas/Comisiones
Cada institución participante debe pagar una cuota anual a principios de año por uso del
sistema. La cuota anual busca la recuperación de los costos del sistema. La cuota para
cada participante se calcula en función de las terminales instaladas.
Horario de 19:00 - Inicio de operación (día anterior)
operación 18:15 - Cierre de operaciones
(SIAC)
Crédito: Únicamente los bancos registrados en México pueden incurrir en sobregiros en sus cuentas
corrientes, los cuales deben estar cubiertos con garantías y no pueden exceder de un límite basado en el
capital de cada institución. Las garantías que los bancos pueden depositar están constituidas por los
depósitos que éstos tengan en el Banco de México.
Una función importante que el banco de México realiza es la

Provisión de liquidez en los sistemas de pago
Propósitos de la Provisión de liquidez en los sistemas de pago:

El Banco de México proporciona regularmente liquidez a los sistemas de pagos con
dos propósitos:
1. La regulación monetaria y
2. Propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos.
(SIAC)
El Banco de México realiza
Las subastas de
depósitos sirven para
diariamente subastas de reducir la cantidad de
Para regular la depósito de efectivo a plazo1 dinero en circulación
cantidad de dinero
en circulación
Realiza diariamente subastas las de liquidez se

de liquidez a plazo2 utilizan para aumentarla.
Instrumentos para logra la provisión de liquidez en los sistemas de pago:

Con relación a las subastas de liquidez, los bancos designados para recibir financiamientos por parte del
Banco de México deben formalizar con éste, operaciones de crédito o de reporto a plazo. Los recursos que
los bancos obtienen mediante estas operaciones son acreditados en su respectiva cuenta corriente en
el SIAC.
(SIAC)
Reglas para diferentes instrumentos de captación de recursos para operar subastas de deposito
Reglas para diferentes instrumentos de captación de recursos para operar

subastas de deposito
Cobros
El Banco de México cobra a los bancos por los financiamientos a plazo que les otorga, la respectiva tasa de interés
subastada. Por otra parte, la liquidez intradía no tiene costo para las instituciones. Sin embargo, la liquidez intradía que se
prolonga más allá del cierre de operaciones, tienen un costo, conforme al régimen de saldos diarios del Banco de México,
de dos veces la Tasa Ponderada de Fondeo Bancario.
Administración de liquidez entre sistemas de pago

Las instituciones participantes en el SPEI®, SIAC y DALÍ pueden traspasar recursos, durante el horario de operación de los
respectivos sistemas, recursos entre sus cuentas en cada uno de ellos.
Sistemas informáticos
Los bancos administran los créditos a plazo y sus garantías; los reportos a plazo; y las garantías para sobregiro en la cuenta
corriente a través del SIAC, a través del Sistema de Administración de Garantías y Reportos (SAGAPL).
Los bancos y casas de bolsa realizan los reportos intradia mediante el Módulo Reportos para Proporcionar Liquidez al
Sistema de Pagos (RSP).
(SIAC)
Para reglas del Banco de México para la

operación de tarjetas de crédito,
emisión, costo de administración e
intereses
Sistema de Pagos Interbancario en Dólares
SISTEMA DE PAGOS
INTERBANCARIOS EN
DÓLARES (SPID)
El Sistema de Pagos Interbancarios en Dólares (SPID®) es un sistema de pagos que
permite realizar transferencias electrónicas interbancarias denominadas en
dólares entre cuentas de depósito a la vista en dólares en la República
Mexicana, correspondientes a personas morales que tengan su domicilio en
territorio nacional.
Requisitos que los clientes de los bancos deben satisfacer para instruir o recibir
transferencias a través del SPID®
Los usuarios del servicio de transferencias a través del SPID® podrán ser únicamente personas
morales domiciliadas en el territorio nacional que mantengan cuentas de depósito a la vista en
dólares. Para que los bancos permitan a sus clientes el uso del SPID®, los bancos deberán, entre
otros aspectos:
1. Contar con el RFC del cliente.
2. Contar con la FIEL (e. Firma) vigente del cliente.
3. El banco debe recabar del cliente la información requerida por Banco de México para
conformar el expediente.
Requisitos que los bancos deben cumplir para participar

en el SPID®
En el SPID® solo pueden operar instituciones de banca múltiple y de
desarrollo.
Los bancos participantes deberán cumplir con requisitos estrictos en
términos de seguridad informática, para prevenir que el sistema se vea
afectado por eventos de ataques informáticos con fines disruptivos,
fraudulentos o de robo de información.
Los bancos que participen en el sistema deben mantener un nivel de
disponibilidad de al menos 99.8%, lo que es consistente con
estándares internacionales
Esquema de operación del SPID
2. Envía 4. Envía
instrucción aviso de
Banco A al SPID liquidación Banco B
Cuenta Cuenta
Banco A Banco B
5. Se
1. Instruye 3. Liquidación pago sujeto acredita el
pago a a suficiencia de saldo pago
empresa Y
Empresa X Empresa Y
Horario de operación del SPID
08:00:00 13:59:59
14:14:30
Inicia operación Termina horario de envío de
Termina horario de
el SPID ordenes de transferencia.
devoluciones
Sólo se aceptan devoluciones
07:45:00 08:00:00 13:30:00 14:15:00 14:15:00 – 14:29:59

Inicia solicitud Inicia recepción Termina horario de Traspaso Horario de solicitud de
de recepción de fondos en recepción de fondos automáticos del traspaso del SIAC al
de fondos en corresponsal en SIAC y SPID a cuenta en corresponsal
SIAC Banxico corresponsal Banxico dólares del SIAC participante
En este módulo usted puede monitorear el estado de los pagos que haya realizado a través del Sistema de Pagos Interbancarios en
Dólares (SPID®) en los últimos 45 días hábiles.
Consulta de pagos
Cuando usted efectúa un pago a través del SPID®, usted debe elegir un número de referencia de hasta 20 dígitos que le sea fácil recordar.
Adicionalmente, al ordenar el pago, su institución le proporcionará un identificador llamado clave de rastreo, de hasta 30 posiciones
alfanuméricas. Estos números le ayudarán a identificar su pago.
Además de cualquiera de estos números, usted deberá proporcionar los nombres de su institución y de la institución receptora del pago, así
como la fecha de operación, para conocer el estado de procesamiento en que se encuentra su pago.
Consultar pagos
Comprobante Electrónico de Pago (CEP-SPID)
Usted puede obtener un comprobante de un pago realizado a través del SPID®, expedido por la institución receptora del pago, y que contiene
información acerca de la transferencia realizada. El CEP-SPID contiene el número de serie del certificado de seguridad, la cadena original y un
sello digital que permite tanto validar su autenticidad como darle certeza al usuario acerca de su pago. Para poder obtenerlo, deberá
proporcionar la fecha de operación, el número de referencia o la clave de rastreo, los nombres del banco emisor y receptor del pago, la cuenta
beneficiaria u ordenante y el monto de la transferencia. Lo podrá descargar tanto en formato de impresión (PDF) como de archivo de datos
(XML).
Consultar Comprobante Electrónico de Pago
Validador de Comprobantes Electrónicos de Pago
Usted puede validar que el sello digital con el que se firmó su comprobante electrónico así como la información contenida en el mismo,
correspondan a la información suministrada por el banco receptor del pago en el SPID®. Para realizar el proceso de validación necesita tener el
comprobante electrónico de pago en formato XML y cargarlo para su validación en la siguiente aplicación:
Validar comprobantes
Continuous Linked Settlement (CLS)
Continuous Linked
Settlement (CLS)
• El Continuous Linked Settlement (CLS) es un sistema internacional que

liquida operaciones del mercado cambiario en 17 monedas, entre ellas el
peso mexicano que se incorporó a CLS en mayo de 2008.
• Los participantes y al mismo tiempo propietarios de CLS son las 64
instituciones financieras globales más activas en el mercado cambiario.
• CLS es el sistema en el que se liquida la mayor parte del mercado
internacional de las divisas participantes (55% de acuerdo con estimaciones
del BIS).
• CLS opera por medio de CLS Bank, constituido en Nueva York.
I. Origen Continuous Linked Settlement (CLS)
I. CLS – Origen
• Las operaciones cambiarias se liquidan en las jurisdicciones (plaza) correspondiente a la
divisa. Por ejemplo los dólares en EEUUA y las libras esterlinas en Inglaterra.
• Para lograr esto, los participantes en una operación usan la figura de banco corresponsal,
quien actúa por cuenta de los primeros en aquellos países en los que no tienen presencia.
• Antes de CLS los participantes de las operaciones cambiarias enfrentaban el riesgo de
perdida de principal.
• El riesgo de principal se materializa cuando una contraparte entrega la divisa que vende
y no reciben la contraprestación en la divisa acordada. Este riesgo se acentúa por la
diferencia en los husos horarios de las plazas de las divisas.
• EL surgimiento de CLS en 2002, fue la respuesta de la iniciativa privada a la presión de los
reguladores de contar con un esquema que elimine el riesgo de liquidación en las
operaciones cambiarias.
Operación sin CLS
II. Participantes Continuous Linked Settlement (CLS)
Participantes en el CLS
• Las instituciones que interactúan en el proceso de liquidación de CLS se clasifican de
acuerdo a su rol en:
a. Miembros Liquidadores
• Son participantes directos con cuenta en CLS.
• Deben ser accionistas o subsidiarias de accionistas.
b. Terceros
• Instituciones sin acceso directo a CLS.
• Utilizan los servicios de los Miembros Liquidadores para liquidar sus operaciones en CLS.
c. Proveedores de Liquidez
• Instituciones que proveen liquidez a CLS en casos extraordinarios.
d. Agentes Nostro (corresponsales)
• Instituciones que actúan como corresponsales de los Miembros Liquidadores ante CLS.
Operaciones con CLS
• CLS implementa un mecanismo de Pago contra Pago que asegura que la transferencia en firme de una
divisa se produce únicamente si se produce la transferencia en firme de la otra divisa.
• Para instrumentar el Pago contra Pago se requiere que los sistemas de pagos de las divisas participantes
estén abiertos a un mismo tiempo. Por ello, la liquidación de CLS se realiza en el horario de 0:00 a 5:00
horas, tiempo de la Ciudad de México.
• CLS mantiene un cuenta en cada banco central emisor de las divisas participantes.
1. Mediante esta cuenta se realizan las transferencias entre CLS y los Miembros Liquidadores por los
importes netos que resultan del proceso de compensación.
2. En ningún caso se otorga crédito en las cuentas de CLS en los bancos centrales, la liquidación de las
operaciones está sujeta a la suficiencia de saldos de CLS y los Miembros Liquidadores.
3. La liquidación en sus cuentas en los bancos centrales, permite a CLS utilizar el activo de liquidación más
seguro, que son los pasivos de los bancos centrales emisores de la divisa.
Operaciones con CLS
• Antes del inicio del proceso de liquidación, CLS calcula para cada Miembro Liquidador
y cada divisa, los montos netos necesarios para que se liquiden todas las operaciones
de esa fecha.
• Estos montos netos corresponden a las transferencias que se requiere realizar entre
CLS y los Miembros Liquidadores en el sistema de pagos local de cada divisa.
• CLS informa a cada Miembro Liquidador de sus posiciones netas en cada divisa.
Los Miembros Liquidadores deben cubrir sus posiciones cortas, en ciertos horarios
(programa de pagos) a lo largo del horario de operación.
Garantías de riesgo de operaciones en el CLS
• Las posiciones cortas son solamente intradía y están sujetas a cumplir con las
siguientes condiciones:
• Garantías. Las posiciones cortas en algunas divisas deben estar cubiertas por
posiciones largas en otras divisas en todo momento. CLS calcula la equivalencia de las
distintas divisas en USD, utilizando tipos de cambio actualizados y aplicando a cada
uno un haircut en prevención de volatilidad.
• Límite por divisa. Cada divisa tiene un límite a la posición corta que cualquier
Miembro Liquidador pueda tener.
• Límite total. Cada participante tiene un límite a la suma de las posiciones cortas.
• El cierre de liquidación ocurre a las 3:00 para las divisas de la zona Asia Pacífico y a
las 5:00 horas para el resto de las divisas.
Esquema de repartición de pérdidas
• La combinación de la falla de un Miembro Liquidador con movimientos

adversos en los tipos de cambio (por encima de los haircuts), podría
producir insuficiencia de CLS para completar el swap con el proveedor de
liquidez.
• En este caso, se utilizaría un esquema de repartición de pérdidas que
incluye, en primera instancia, a los participantes que operaron con el
participante en falta, y como último recurso, al resto de los participantes.
• Hasta la fecha no ha sido necesario ejecutar el esquema de repartición de
pérdidas.
Importancia del CLS en la estabilidad financiera
• Dada la relevancia del mercado cambiario para varios países, CLS es considerada por estos como una infraestructura
de importancia sistémica .
• Los bancos centrales de los países emisores de las divisas participantes en CLS pueden realizar labores de evaluación
y vigilancia de esta infraestructura para procurar su funcionamiento seguro y eficiente.
• El Comité de vigilancia, descrito más adelante, proporciona un medio para que los bancos
centrales puedan realizar estas labores con beneficios de eficiencia para estos bancos y para CLS.
• No obstante, la participación en el Comité no limita la decisión de cada banco central de
realizar evaluaciones independientes.
• CLS es un sistema complejo, dado que en él interactúan los sistemas de pagos de las 17 divisas participantes, los
sistemas de las instituciones financieras participantes y los sistemas propios de CLS.
• La falla de alguno de estos sistemas puede tener repercusiones en todas las jurisdicciones participantes.
• Ante esto, existe un grupo de operadores de sistemas de pago de las divisas participantes, en la que participa el
Banco de México como operador del SPEI, para administrar el riesgo operativo.
• También existen otros grupos de instituciones financieras participantes de CLS, coordinados por este último, con
el mismo fin.
Participación de los Bancos Centrales en el CLS
• Dado que CLS Bank esta constituido en Nueva York, la Reserva Federal de los EEUUA es
el supervisor de CLS.
• La vigilancia de CLS se realiza por medio del Comité de Vigilancia, en el que participan los
bancos centrales emisores de las divisas que se liquidan en CLS. La Reserva Federal preside
el Comité de Vigilancia.
• El Comité de Vigilancia
• Tiene como objetivo procurar el funcionamiento seguro y eficiente del sistema, y para
ello requiere a CLS que cumpla con estándares internacionales.
• Permite a los bancos centrales cumplir con sus obligaciones particulares de vigilancia
sobre CLS, de una manera eficiente y coordinada.
• Cada banco central designa participantes en dos niveles, un Responsable y uno o varios
Asistentes.
Manejo de liquidez por parte de CLS
• Para facilitar la liquidación de las transacciones en el horario de operación relativamente corto, CLS
permite a los Miembros Liquidadores tener posiciones cortas intradía en las cuentas que CLS les lleva en
sus propios libros, esto es, permite utilizar recursos que aún no tiene para agilizar la liquidación de
operaciones.
• CLS realiza la liquidación, operación por operación, en sus propios libros. Para esto cada Miembro
Liquidador tiene una cuenta en los libros de CLS con subcuentas para cada divisa.
• El saldo de cada una de estas subcuentas:
 Se incrementa cuando: i) el Miembro Liquidador hace una transferencia a la cuenta de CLS en el banco central
correspondiente, o ii) cuando CLS liquida en sus libros una operación en la que el Miembro Liquidador recibe el
importe en esa divisa.
 Se reduce cuando: i) CLS hace una transferencia a favor del Miembro Liquidador de su cuenta en el banco central
correspondiente, o ii) cuando CLS liquida en sus libros una operación en la que el Miembro Liquidador entrega el
importe en esa divisa.
Importancia sistémica de CLS
 Dada la relevancia del mercado cambiario para varios países, CLS es considerada por estos como una
infraestructura de importancia sistémica .
 Los bancos centrales de los países emisores de las divisas participantes en CLS pueden realizar labores de
evaluación y vigilancia de esta infraestructura para procurar su funcionamiento seguro y eficiente.
 El Comité de vigilancia, descrito más adelante, proporciona un medio para que los bancos centrales
puedan realizar estas labores con beneficios de eficiencia para estos bancos y para CLS.
 No obstante, la participación en el Comité no limita la decisión de cada banco central de realizar evaluaciones
independientes.
 CLS es un sistema complejo, dado que en él interactúan los sistemas de pagos de las 17 divisas
participantes, los sistemas de las instituciones financieras participantes y los sistemas propios de CLS.
 La falla de alguno de estos sistemas puede tener repercusiones en todas las jurisdicciones
participantes.
 Ante esto, existe un grupo de operadores de sistemas de pago de las divisas participantes, en la que participa
el Banco de México como operador del SPEI, para administrar el riesgo operativo.
 También existen otros grupos de instituciones financieras participantes de CLS, coordinados por este último,
con el mismo fin.
Sistemas de pago de bajo
valor Sistema de Cámaras
(SICAM)
Sistemas de pago de bajo valor Sistema de Cámaras (SICAM)

1. Información sobre CoDi® Cobro Digital
2. Cámaras de Compensación
3. Transferencia Electrónica de Fondos (TEF)
4. Domiciliación de recibos
5. Cuotas de intercambio
6. Directo a México
https://www.banxico.org.mx/sistemas-de-pago/introduccion-sistemas-pago-tr.html
Los sistemas de pago de bajo valor en México están constituidos por cheques, transferencias electrónicas de fondos,
domiciliaciones y tarjetas bancarias.
•La Cámara de Compensación Electrónica realiza la compensación de los mencionados con excepción de las tarjetas de
crédito. Cecoban S.A. de C.V. opera el sistema de registro y compensación de cheques, transferencias electrónicas de fondos
y domiciliación y el Banco Central los liquida en el SIAC.
•Cheques. Compensa los documentos que los bancos le presentan para su cobro. Esto permite a los clientes de los bancos
depositar en sus cuentas cheques de otros bancos.
•Transferencias Electrónicas de Fondos. Traspasos diferidos de fondos entre cuentahabientes de distintos bancos. Este
sistema se usa principalmente para pagar nóminas y facturas a proveedores.
•Domiciliación. Cargos diferidos que hacen los bancos a nombre de compañías que tienen clientes que les han dado
autorización para cargar sus cuentas en otros bancos.
•Tarjetas. Existen de dos tipos, las de crédito y las de débito. En las primeras el cliente tiene una cuenta deudora con el
banco emisor, mientras que en las segundas la cuenta del cliente es acreedora, generalmente una cuenta a la vista. En ambos
casos, el cliente utiliza su tarjeta como medio de pago en negocios que cuenten con terminales punto de venta, así como
para consultar saldos y disponer de efectivo en cajeros automáticos.
•Hay dos procesadores de operaciones con tarjetas, PROSA y E-Global, que están conectados entre sí. La compensación
de las operaciones la realiza PROSA, S.A. de C.V., y la liquidación se lleva a cabo a través de un banco comercial.
Sistemas de pago de CODI
Para utilizar CODI se debe considerar:
Si eres vendedor
Deberás registrarte a través de un dispositivo móvil con la funcionalidad de CoDi®. Este registro incluye la validación de la(s) cuenta(s) en las
que recibirás los recursos de las ventas.
Requerirás una cuenta para ofrecer el servicio y, además alguno de los siguientes medios para generar mensaje de cobro:
Un dispositivo móvil con una aplicación instalada con la funcionalidad del CoDi®, generadora de mensajes de cobro. (1)
Capacidad de generar e imprimir códigos QR estáticos.
Desarrollos informáticos capaces de generar mensajes de cobro a través de internet.
Si eres comprador
Deberas registrarte mediante una aplicación móvil con la funcionalidad CoDi®. No será necesario que registres las cuentas donde saldrán los
recursos para los pagos.
Solamente requieres:
Un dispositivo móvil con la aplicación móvil instalada de tu institución financiera participante en el CoDi®.
Una cuenta en la misma.
Todos pueden participar

Si eres persona física o moral puedes usar el CoDi® en las siguientes modalidades:
Ventas de mostrador. Operaciones de comercio electrónico. Proveedores de servicios.
El vendedor genera un mensaje de El vendedor envía a través de (Mensajes de cobro recurrentes). El

cobro (representado a través de un internet al dispositivo móvil vendedor envía a través de internet de
código QR estático, QR dinámico o del comprador un mensaje de manera periódica mensajes de cobro al
mensaje NFC) que el comprador cobro y, este, en su caso, lo dispositivo móvil del comprador y, este,
recibe en su teléfono móvil y, en su acepta. en su caso, lo acepta
caso, acepta para su procesamiento.
Información sobre CoDi® Cobro Digital
CoDi® es una plataforma desarrollada por Banco de México para facilitar las transacciones de
pago y cobro a través de transferencias electrónicas, de forma rápida, segura y eficiente, a
través de teléfonos móviles. Lo anterior en un esquema 24x7. Y lo más importante ¡Sin ningún
costo!.
CoDi® usa la tecnología de los códigos QR y NFC, para facilitar que tanto comercios como
usuarios, puedan realizar transacciones sin dinero en efectivo. Aquí te explicamos más sobre
estás tecnologías:
La tecnología QR (de respuesta rápida, por sus siglas en inglés) consiste en un código de
barras (como los que aparecen en los artículos del supermercado) cuyos datos están
guardados dentro de un cuadrado, mismo que permite almacenar una gran cantidad de
información para después ser leída y mostrada desde una aplicación (App) en un teléfono
celular. Este código puede estar estático en un establecimiento o se puede generar en cada
transacción.
La tecnología NFC (comunicación de campo cercano) se basa en la transmisión de datos e
información, con el sólo hecho de aproximar dos dispositivos móviles entre sí.
https://www.banxico.org.mx/sistemas-de-pago/codi-avances-banco-mexico.html
https://www.banxico.org.mx/SieInternet/consultarDirectorioInternetAction.do?
sector=21&accion=consultarCuadro&idCuadro=CF884&locale=es
https://www.banxico.org.mx/sistemas-de-pago/d/%7BA21AA19F-C855-9E64-98A4-832D9A51B2B0%7D.pdf
Sistema de Cámaras (SICAM)

Tipo Sistema de liquidación neta diferida
Dueño y Banco de México
operador
Descripción Es el sistema encargado de proporcionar el servicio de compensación y liquidación de documentos interbancarios
(entre los que se incluyen los cheques), operaciones del servicio de Transferencia Electrónica de Fondos y
domiciliación de recibos.
La liquidación de los saldos se realiza en las cuentas corrientes de los bancos en el SIAC, el día hábil siguiente en que
se presentan las operaciones.
Crédito El sistema permite a los participantes registrar líneas de crédito que se otorgan entre sí y determina los créditos que es
necesario ejercer para liquidar los saldos derivados de la compensación de las obligaciones de pago recibidas a
través de las cámaras de compensación y de los servicios de Transferencia Electrónica de Fondos y domiciliación de
Participantes recibos.
Los bancos que proporcionan servicios de cuentas de cheques en México, de domiciliación de recibos y de
Transferencia Electrónica de Fondos.
Tarifas/Comisio Está incluido en las tarifas del SIAC.
nes
Horario de 14:00 - Apertura del sistema, día t
operación
14:00 - 18:00 - Registro de líneas de Crédito interbancarias, día t
6:45 - 7:30 - Recepción de cifras de documentos presentados, devoluciones y ajustes, dia t+1
7:45 - 8:30 - Resultados previos de la compensación, día t+1
8:30 - Registro en el SIAC del resultado definitivo de la compensación, día t+1*
8:45 - 14:00 - Resultados definitivos de la compensación disponibles para su consulta
Transferencia electrónica de fondos (TEF)
Compensación de documentos
Compens ación de docume ntos

Dueño y Cecoban, S.A. de C.V.
operador
Descripción Es el servicio que permite realizar la compensación de documentos entre bancos.
Los usuarios a través de su banco podrán depositar en su cuenta cheques a cargo
de otros bancos con fecha de aplicación en t+1, por cualquier monto.
Participantes Los bancos que proporcionan servicios de Transferencia Electrónica de Fondos

(TEF) en México autorizados y certificados por Cecoban S.A.
La liquidación se realiza en el SICAM.
Tarifas/Comisio Las tarifas son establecidas por Cecoban.
nes
Cuotas de intercambio
Cuotas de intercambio
Directo a México
Directo a México® es un servicio para enviar dinero desde una

cuenta bancaria en algún banco participante en Estados Unidos a
una cuenta bancaria en cualquier banco, o para cobrar en efectivo
en las ventanillas de cualquier sucursal de TELECOMM-
TELÉGRAFOS, en México. En esta página se describen las
principales características del servicio, pero en caso de requerir
mayor información, por favor consulte la página
http://www.directoamexico.com/
Características de Directo a México
Actualmente sólo se pueden enviar pagos de Estados Unidos a México.

Es necesario que la persona que envía el pago tenga cuenta bancaria, pero no es
indispensable en el caso del beneficiario en México.
Los pagos se inician en dólares y el pago al beneficiario en México se hace en
pesos mexicanos.
Se aplica el tipo de cambio más competitivo para este tipo de transferencias, el
cual toma como referencia el Fix o "tipo de cambio interbancario" que
determina y publica el Banco de México el día en que se depositan los recursos
en la cuenta del beneficiario en México, menos una comisión de 0.21% (Fix-
0.21%). Los tipos de cambio históricos y actualizados que se aplican en Directo a
México®, se pueden consultar en http://www.frbservices.org/app/fedachfx/
Características de Directo a México
Para enviar pagos a una cuenta bancaria en México, el originador

requiere el número de cuenta CLABE (18 posiciones) o número de
tarjeta de débito (16 posiciones), que tenga el beneficiario en algún
banco en México
Para envíos que puedan cobrarse en efectivo en cualquier sucursal
de TELECOMM-TELÉGRAFOS, quien envía los recursos, sólo tiene
que proporcionar los datos del beneficiario. Para que este pueda
cobrar los recursos, necesitará presentar su identificación oficial
vigente y el Número de Transferencia (16 posiciones) que le
proporcione quien le envío el dinero desde los EE.UU.A..
El cliente que envía el dinero desde los EE.UU.A. paga la comisión
por el servicio. El beneficiario en México no sufre deducción
alguna.
El servicio es ideal para pagos recurrentes, que puedan ser
programados, tales como pago de pensiones y rentas vitalicias.
Operaciones
Día 0 (Solicitud de la transferencia de fondos)

1. Clientes en Estados Unidos de instituciones participantes en el sistema
Directo a México® instruyen a sus bancos para que originen pago.
2. La institución participante envía las órdenes de pago a los Bancos de la
Reserva Federal.
Día 1 (Recepción del pago en México)
3. Los Bancos de la Reserva Federal envían las órdenes de pago y los dólares
al Banco de México.
4. Banco de México recibe las órdenes de pago y los dólares, los convierte a
pesos mexicanos (la venta de los dólares se realiza a través de un operador
cambiario).
5. Banco de México envía los pesos a las cuentas de los beneficiarios en los
bancos mexicanos o a TELECOMM-TELÉGRAFOS, dependiendo de la
instrucción que el originador le haya dado a su institución bancaria.
6. Si el pago se envió a una cuenta bancaria, los bancos receptores mexicanos
abonan los pagos a las cuentas de los beneficiarios a partir de las 14:30 hrs.
7. Si el pago se envió a TELECOMM-TELÉGRAFOS, el beneficiario puede cobrar
sus fondos a partir de las 14:30 hrs en la sucursal más cercana.
Ventajas Directo en México
Los usuarios que originan pagos:

Pueden tener la seguridad de que el beneficiario en México
recibirá el dinero en su cuenta un día hábil bancario después de
iniciada la orden de pago.
Conocen exactamente las comisiones y saben que van a obtener
un tipo de cambio muy cercano al interbancario del día siguiente.
Los bancos participantes:
Pueden usar el servicio para atraer nuevos clientes.
Pueden comercializar el servicio con el nombre Directo a
México® o con el nombre que prefieran.
Tiene acceso a materiales para promoción en inglés y español.
Los Bancos de la Reserva Federal y Banco de México administran
y regulan la infraestructura que se utiliza en Directo a México®.
¿Para qué sirve la cámara de compensación y cuáles son sus funciones? 
Las cámaras de compensación, también conocidas como Clearing House, son instituciones o asociaciones cuyos
esfuerzos se centrar en garantizar los intercambios entre inversores, entidades de crédito y otros agentes financieros para
que puedan realizar sus pagos, ser liquidados y compensados entre ellos.
Estas instituciones exigen unas garantías iguales a todos sus agentes, evitando, de esta forma, los posibles impagos por
alguna de las partes implicadas.
¿Cuáles son las ventajas y los inconvenientes de las cámaras de compensación?
Las principales ventajas de la cámara de compensación son:
Permitir que las partes negociadoras de un contrato no se obliguen entre sí, sino hacerlo con respecto a la cámara, lo que
supone eliminar el riesgo de contrapartida, permitir el anonimato de las partes en el proceso de negociación y evitar que
no se pueda hacer frente a los compromisos financieros adquiridos.
Las cámaras de compensación suponen varias ventajas a nivel regulatorio y es que permiten contabilizar de forma más
eficiente el volumen de negociación de los derivados y también, permiten controlar la emisión de derivados al
descubierto.
Los inconvenientes están relacionados con el mayor número de garantías exigidas para poder operar. Son precisamente
estas mayores exigencias las que permiten garantizar la seguridad de las transacciones.
¿Cuáles son las funciones de la cámara de compensación? 
La cámara de compensación realiza las siguientes funciones:  
•Actuación como contrapartida de las partes contratantes, siendo comprador para la parte vendedora y vendedor para
la parte compradora. 
•Determinación diaria de los depósitos de garantía por posiciones abiertas.
•Liquidación diaria de las pérdidas y ganancias. 
•Liquidación al vencimiento de los contratos.
•Determinación del precio de liquidación
Existen diferentes tipos de cámaras de compensación:
Cámara de compensación de los mercados de futuros y opciones
Esta cámara también conocida como cámara de contrapartida, es una sociedad cuyo principal objetivo es registrar y
garantizar el cumplimiento de los contratos realizados en los mercados de futuros y opciones.
La negociación de estos contratos se realizar a través de esta cámara que permite que las partes no se obliguen entre sí,
sino que lo hagan con respecto a la cámara de compensación. Es decir, la cámara actúa por un lado como comprador
frente al vendedor del contrario y por otro lado como vendedor, frente al comprador del contrato.
Cámara de compensación bancaria
Está compuesta por entidades financieras que permiten realizar los pagos y cobros por compensación: talones, cheques,
pagarés y letras de cambio. Las entidades financieras que componen la cámara saldan con el resto de entidades, los
títulos y operaciones realizadas a su favor y en su contra. Esta compensación permite reducir el movimiento de dinero.
El conjunto de estas operaciones diarias entre las entidades, se reducen a un solo saldo (deudor o acreedor), que es
liquidado a través de las cuentas que cada una de estas entidades mantiene con el Banco de España.
Causas de devolución de cheques cámara de compensación México
Estas son algunas causas por las que puede haber una devolución.
Carencia absoluta de fondos.
•Fondos insuficientes.
•Cheque pagado parcialmente.
•Librado en chequera ajena.
•Cuenta cancelada.
•Cuenta saldada.
•Saldo embargado.
•Orden de no pago.
•Presentación del Cheque 6 meses después de girado.
•Quiebra, liquidación o concurso del girador.
•Instrumento aparentemente falsificado.
•Firma no registrada.
•Firma no compatible con la registrada.
•Faltan firmas.
•Falta protector registrado.
•Falta sello antefirma registrado.
•Falta endoso o continuidad de endoso.
•Identificación insuficiente del tenedor.
•Tenedor distinto al beneficiario.
•Cheque enmendado.
•Falta cantidad en letras o números (falta cantidad determinada).
•Falta sello de canje.
•Mal remitido y no es a nuestro cargo.
•Falta certificar abono del Cheque fiscal en cuenta de la entidad pública beneficiaria.
•Falta certificar consignación del Cheque en cuenta del primer beneficiario.
•Falta certificar Cheque para el abono en la cuenta.
•Presentarse a nuestras oficinas de Giros.

Ley Sistemas de Pago y Su Operación

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UNIVERSIDAD DE SONORA

DIVISIÓN DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS

Sistema financiero Mexicano e Internacional

 En México, la definición más estrecha es la de billetes y

 Moneda de curso legal:

Los bancos centrales, además de tener el mandato de proteger

Importancia de los Sistemas de pagos en México

• Los sistemas de pagos liquidan cada día un importe promedio de más de

Opcionalmente una cámara o procedimiento de compensación

(iv) la Ley para la Transparencia y Ordenamiento de Servicios Financieros

El Banco de México 2. Usuario

• Constituyen una infraestructura básica para la actividad económica y

Principios y Funciones básicas que realizan los

• Tareas operacionales (Gestión del sistema, servicio de

• Pagos por montos altos, alto

Sistemas de •Transferencia Electrónica de Fondos (TEF)

SIAC. Opera en las cuentas corrientes que los bancos tienen en el

DALÍ. Es el sistema de depósito, administración y liquidación de valores, donde se

Administración de riesgos de crédito y liquidez

Riesgo general de negocio y operacional

El SPEI® ejecuta con frecuencia un proceso

Los pagos que queden pendientes al cierre

La seguridad del SPEI® está basada en mensajes firmados digitalmente.

Sistema de atención a cuentahabientes de Banco de Sistema de depósito,

Para describir la forma en que funciona el SPEI, es necesario definir

El usuario demandante del

NO ¿Los fondos del

¿Qué es SPEI en ¿Qué banco es SPEI Oxxo?

Cámaras de compensación de pagos con tarjetas.

DALÍ. Es el sistema de depósito, administración

DALÍ. Es el sistema de depósito, administración y liquidación de valores, donde se

DALÍ utiliza un algoritmo de compensación que frecuentemente compensa y liquida grupos de

El dinero que se usa para liquidar Al cierre de operaciones, el DALÍ

7:46 - Inicio de operación

Saldo de las Cuentas

Procesos que involucran efectivo en el DALÍ

2. Liquidación y compensación de operaciones.

3. Disposiciones de las cuentas de efectivo del DALÍ en el SPEI (Traspasos del

El DALÍ procesa ciclos de liquidación al menos cada 2 minutos:

El DALÍ procesa ciclos de liquidación al menos cada 2 minutos:

Sistema de Liquidación de Valores

El DALÍ procesa ciclos de liquidación al menos cada 2 minutos:

Es un sistema que administra las cuentas corrientes de los

Una función importante que el banco de México realiza es la

Propósitos de la Provisión de liquidez en los sistemas de pago:

Realiza diariamente subastas las de liquidez se

Instrumentos para logra la provisión de liquidez en los sistemas de pago:

Reglas para diferentes instrumentos de captación de recursos para operar

Administración de liquidez entre sistemas de pago

Para reglas del Banco de México para la

Requisitos que los bancos deben cumplir para participar

07:45:00 08:00:00 13:30:00 14:15:00 14:15:00 – 14:29:59

• El Continuous Linked Settlement (CLS) es un sistema internacional que

• La combinación de la falla de un Miembro Liquidador con movimientos

Sistemas de pago de bajo valor Sistema de Cámaras (SICAM)

Todos pueden participar

El vendedor genera un mensaje de El vendedor envía a través de (Mensajes de cobro recurrentes). El

Sistema de Cámaras (SICAM)

Compens ación de docume ntos

El Banco de México 2. Usuario