LOS TÍTULOS DE CRÉDITO

Concepto de Crédito
 Acto por virtud del cual, una persona llamada acreedor entrega a otra
llamada deudor un bien presente, a cambio de la promesa de que el deudor le
entregará al vencimiento de la obligación el bien entregado o su equivalente.
Esa promesa tuvo que ser expresada de una manera formal, con el objeto de
poder ser exigida para su cumplimiento, es así como aparecen los títulos de
crédito.
Definición de Título de Crédito
 Definición Doctrinaria:
 Roberto Paz Alvarez: Son los documentos necesarios para ejercitar el
derecho literal y autónomo que en ellos se consigna y que están
destinados a circular.

 Definición Legal:
 Son títulos de crédito los documentos que incorporan un derecho
literal y autónomo, cuyo ejercicio o transferencia es imposible
independientemente del título… art. 385 coco.
Naturaleza jurídica de los títulos de
Crédito
 Los títulos de crédito son actos de comercio, son cosas mercantiles y son
documentos.
Los títulos de crédito pertenecen a los actos absolutamente mercantiles, porque
contienen una declaración de voluntad que se rige por las leyes mercantiles
(artículos 5 y 385 coco)
Los títulos de crédito tienen la calidad de bienes muebles o cosas mercantiles,
porque pueden trasladarse de un lugar a otro sin menoscabo de su esencia, y
como tales pueden transmitirse en propiedad y en garantía (art. 385 coco)
Los títulos de créditos son documentos, porque constituyen un medio real de
representar un derecho literal y autónomo.
Características de los títulos de crédito
1. Literalidad: El derecho contenido en el título, se ejecuta al tenor de lo que dice el documento. Lo
que no aparece escrito en el documento, no tiene ninguna influencia sobre el derecho en él
contenido. En ese sentido el art. 385 de coco, establece que son documentos que incorporan un
derecho literal…
2. Autonomía: El derecho incorporado al título tiene una existencia independiente de cualquier vínculo
subjetivo. El poseedor de buena fe ejercita un derecho propio, que no puede ser restringido o
destruido en virtud de las relaciones existentes entre los anteriores poseedores y el deudor. Art. 393
coco.
3. Formulismo: El título de crédito está sujeto a una fórmula de redacción, llenándose los requisitos
generales de todo título y los especiales de cada uno de ellos. Art. 386 coco.
4. Incorporación: Se posee el derecho porque se posee el título. Tratándose de los títulos de crédito,
el documento es lo principal y el derecho lo accesorio; el derecho ni existe ni puede ejercitarse si
no es en función del documento y condicionado por él. El derecho incorporado al documento no
puede ejercitarse sin la exhibición del mismo por parte de su legítimo tenedor. Art. 389 coco.
5. Legitimación: Es una consecuencia de la incorporación. Para ejercitar el derecho es necesario
legitimarse, exhibiendo el título de crédito. Sólo el titular del documento puede legitimarse como
titular del derecho incorporado y exigir el cumplimiento de la obligación respectiva. Art. 414. 430 y
437 coco.
Elementos de los títulos de crédito
 Personales:
 El Librador: girador o emisor, persona que crea el título
 El Librado: o girado, persona obligada a dar cumplimiento a la prestación contenida en el título de crédito,
sea entregar una suma de dinero o entregar las mercaderías representadas por el título.
 El Beneficiario: Persona a cuyo favor se crea el título, o bien la persona legitimada para hacer efectivo el
derecho contenido en el documento.
Al entrar en circulación el título de crédito, pueden aparecer otros elementos personales: el endosante y el
endosatario y el avalista y el avalado.
 Reales:
El título de crédito adquiere la naturaleza de cosa, por el derecho incorporado al mismo, que
conlleva el derecho a una prestación: entrega de una suma de dinero o entrega de cosas mercantiles.
 Formales:
En su redacción el título de crédito está sujeto a llenar los requisitos generales que establece el código de
comercio y los requisitos específicos de cada título en particular.
El Aval
 Es una forma de garantizar el pago de un título de crédito que contenga la obligación de pagar una suma de dinero en
efectivo. El aval viene a ser lo que es la fianza en las obligaciones civiles.
Características del Aval:

1. Es un acto propio de los títulos de crédito (400 - 405 coco);

2. Es un acto escrito (401);
3. Es un acto de constancia en el documento o en la hoja a la que se adhiere;
4. Es un acto incondicional: se permite que sea por la totalidad o parcialmente del importe del título, pero no sujeto a
condiciones;
5. Es un acto accesorio: debe existir previamente el título que se garantiza;
6. Es un acto informal: si bien la ley establece que el aval deberá constar en el título o en hoja adherida con expresión de la
denominación: aval u otra equivalente; también establece que cuando no se le puede atribuir, a la sola firma puesta, otro
significado, se tendrá por aval. (Art. 401 coco).

Elementos Personales:

1. - AVALISTA: Persona que escribe la fórmula del aval o pone su firma en un título de crédito en forma expresa o tácita. Cuando
no se le puede atribuir otro significado, garantiza en todo o en parte el pago de un título que contenga la obligación de pagar,
(Art. 400 - 401 coco);

2. - AVALADO: Es la persona por la cual se presta el aval. En el aval debe indicarse el nombre del signatario por el cual se presta el
mismo, de lo contrario se entienden garantizadas las obligaciones que liberen al mayor número de obligados (Art. 404).
El Endoso
 Es una cláusula accesoria e inseparable del título, en virtud de la cual el acreedor cambiario pone a otro en su
lugar transfiriéndole el título con efectos limitados o ilimitados.
 CARACTERÍSTICAS:
a) Acto Unilateral: Basta la participación del endosante;
b) Acto Escrito: Debe constar en el propio título o en la hoja adherida al mismo. Dicha hoja se llama complementaria;
c) Acto Cambiario: Propio de los títulos de crédito, regulado específicamente para los títulos a la orden;
d) Acto Accesorio: Solamente existen si hay título de crédito que va ha transferirse (si no hay título no hay endoso);
e) Acto Incondicional: Es un acto puro y simple, las condiciones se tienen por no puestas;
f) Acto Indivisible: No puede darse el endoso parcial, es nulo si no se da completo;
g) Es un acto que para producir efectos se necesita la entrega del documento.
 Requisitos del Endoso:
El endoso debe constar en el título mismo o en hoja adherida a él, y llenará los siguiente requisitos:

a) El nombre del Endosatario;

b) La clase de endoso;
c) El Lugar y la fecha;
d) La firma del endosante o de la persona que firme a su ruo o en su nombre. Art. 421 coco.
En caso de omisión de requisitos, art. 422 coco.

Elementos Personales:
A. ENDOSANTE: Que es la persona que transfiere el título;
B. ENDOSATARIO: Persona a quien se transfiere el título.
 Clases de Endoso:
 En Propiedad: Es pleno porque transmite el título en forma absoluta; el tenedor o endosatario
adquiere la propiedad del documento y al adquirir tal propiedad, adquiere también la titularidad de
todos los derechos inherentes al documento.
 En Garantía: El endoso en garantía se otorgará con las cláusulas: en garantía, en prenda, u otra
equivalente. Constituirá un derecho prendario sobre el título y conferirá al endosatario, además de
sus derechos de acreedor prendario, las facultades que confiere el endoso en procuración.
 En procuración: El endoso en procuración se otorgará con las cláusulas: en procuración, por poder, al
cobreo u otra equivalente. Este endoso conferirá al endosatario conferirá al endosatario las
facultades de un mandatario con representación para cobrar el título judicial o extrajudicialmente y
para endosarlo en procuración.
Arts. 425, 427, 428 coco.
El Protesto
 Definición: Es el acto mediante el cual se hace constar la presentación en tiempo y
la negativa de aceptación o de pago de un título de crédito. Art. 399 coco.
 Por lo general, el protesto se hace constar en acta notarial, pero por disposición de
la ley, hay actos que sustituyen al protesto notarial.
 La razón puesta por un Banco sobre un título de crédito en la que se haga constar la
negativa de aceptación o de pago.
 La razón o sello que pone la cámara de compensación en el caso de cheques que se cobren
por esa dependencia. (Arts. 483 y 511 coco.
Los títulos de crédito con excepción de la letra de cambio, cuando no son aceptados o
pagados, deben protestarse para que nazca la Acción Cambiaria. No obstante lo indicado, el
creador del título puede liberar al acreedor de la obligación de protesto, escribiendo una
cláusula que denote esa intención.
La Acción Cambiaria
 Definición: La acción cambiaria constituye el medio para pretender
judicialmente el cumplimiento de la obligación incorporada al título de
crédito.
 Artículo 615 Código de Comercio, la acción cambiaria se ejercitará:
• En caso de falta de aceptación o de aceptación parcial;
• En caso de falta de pago o de pago parcial;
• Cuando el librado o el aceptante fueren declarados en estado de quiebra, de
liquidación judicial, de suspensión de pagos, de concurso o de otra situación
equivalente.
El procedimiento a seguir para ejercer la acción cambiaria, es el juicio ejecutivo, que
señala el artículo 327 incisos 4º. Y 7º. Del Código Procesal Civil y Mercantil, al que nos
remite el artículo 630 del Código de Comercio.
Clases de Acción Cambiaria
a) Acción Cambiaria Directa: Se da cuando la acción cambiaria se ejercita contra
el deudor principal. ¿Quién es el principal obligado? Depende del título que se
trate: en una letra de cambio es el librado aceptante, en una factura
cambiaria, el comprador de la mercadería, en un pagaré, el que promete el
pago, en un certificado de depósito, el depositario de los bienes.
Al respecto el artículo 616 establece que “La acción cambiaria es directa cuando
se deduce contra el principal obligado o sus avalistas…”
b) Acción Cambiaria de Regreso: “Es la acción que se ejercita contra
cualquier otro obligado, art. 616 coco. Puede ser contra el endosante o contra el
librador.
Acción Causal
 Concepto: La relación causal es el motivo o razón que originó la emisión del título de crédito.
 LA ACCION CAUSAL: Es aquella que se da cuando la persona no desea cobrar el título de crédito,
sino lo que realmente desea es deshacer el negocio subyacente, o sea el motivo que le dio origen a
la creación del título.
 El tenedor de un título de crédito, tiene legitimación para la relación causal entendiéndose ésta
como la relación entre el título de crédito y el negocio que le dio origen. Puede entonces optar por
ejercitar la acción causal, que en el fondo es una renuncia a la acción cambiaria.
 El artículo 408 del Código de Comercio establece: “La emisión o transmisión de un título de crédito
no producirá, salvo pacto expreso, extinción de la relación que dio lugar a tal emisión o
transmisión. La acción causal podrá ejercitarse restituyendo el título al demandado, y no procederá
sino en el caso de que el actor haya ejecutado los actos necesarios para que el demandado pueda
ejercitar las acciones que pudieran corresponderle en virtud del título.
 Esta acción se ventila en juicio sumario, esto en base al artículo 1039 del coco.
Acción de Enriquecimiento Indebido
 Concepto: Es aquella que se da cuando el beneficiario ha perdido el derecho a
accionar por medio de la acción cambiaria y la acción causal, la ley le otorga
la posibilidad de accionar por medio de ésta para recuperar el dinero con el
cual el librador se enriqueció en su daño.
 Artículo 409 Código de Comercio:
 Extinguida la acción cambiaria contra el acreedor, el tenedor del título que carezca
de acción causal contra éste, y de acción cambiaria o causal contra los demás
signatarios puede exigir al creador la suma con que se haya enriquecido en su
daño.
 Esta acción prescribe en un años, contado desde el día en que se extinguió la
acción cambiaria.
Requisitos de los Títulos de Crédito
 Artículo 386 Código de Comercio: Solo producirán los efectos previstos en este
Código, los títulos de crédito que llenen los requisitos propios de cada título en
particular y los generales siguientes:
1. El nombre del título de que se trate;
2. La fecha y lugar de creación;
3. Los derechos que el título incorpora;
4. El lugar y la fecha de cumplimiento o ejercicio de tales derechos;
5. La firma de quien los crea.
Circulación de los Títulos de Crédito

 El título nominativo: circula o se transmite mediante el

endoso, entrega del documento y cambio en el registro
del emisor;
 El título a la orden: Circula mediante endoso y entrega del
documento; y
 El Título al portador: Circula por la simple tradición o
entrega.
 Clasificación de los Títulos de Crédito
 CLASIFICACIÓN DOCTRINARIA:
 Atendiendo a la ley que los rige:
 Nominados: Son los que se encuentran regulados por la ley expresamente, como el cheque la letra de cambio, pagaré etc.
 Innominados: Son aquellos que sin tener una reglamentación legal han sido consagrados por los usos mercantiles.
 Atendiendo al objeto de documento o el derecho incorporado en el título de crédito:
 Personales: Llamados también corporativos, son aquellos cuyo objeto principal no es un derecho de crédito, sino la facultad de
atribuir a su tenedor una calidad personal de miembro de una corporación. Ej. La acción en una S.A.
 Obligacionales o títulos de crédito propiamente dichos: Son aquellos cuyo objeto principal es un derecho de crédito y en
consecuencia atribuyen a su titular acción para exigir el pago de las obligaciones, el clásico obligacional es la letra de cambio.
 Reales, de tradición o representativos: Su objeto principal no consiste en un derecho de crédito, sino en un derecho real sobre la
mercancía amparada por el título. Por ello se dice que representan a las mercancías.
 Atendiendo a la forma de creación:
 Singulares: Son creados uno solo en cada acto de creación, como la letra de cambio, el cheque, el vale, el pagaré, etc.
 Seriales: Son los que se crean en serie, como los debentures y los bonos bancarios.
 Atendiendo a la sustantividad del documento:
 Principales: Aquellos que no se derivan de otro, sino valen por sí mismos; por ejemplo, el Bono Bancario.
 Accesorios: Se derivan de otro y tienen relación de dependencia. Ejemplo: los cupones accesorios a los Bonos; el bono de prenda es
accesorio al certificado de depósito.
 CLASIFICACIÓN LEGAL:
El Código de Comercio establece una clasificación general y una clasificación particular de los títulos de crédito.
a) Clasificación General:
o Títulos Nominativos
o Títulos a la Orden
o Títulos al portador
b) Clasificación Especial o Particular:
1. Letra de Cambio
2. Pagaré
3. Cheque
4. Obligaciones de las sociedades o Debentures
5. Certificado de depósito y bono de prenda
6. Carta de porte o conocimiento de embarque
7. Factura Cambiaria
8. Cédula hipotecaria
9. El vale
10. Bono bancario
11. Certificado fiduciario
La Letra de Cambio
 Es uno de los títulos de crédito más antiguos.
 Definición: Es un título de crédito que contiene la orden incondicional que
una persona llamada girador da a otra llamada girado, de pagar una suma de
dinero a un tercero que se llama beneficiario.
 Importancia de la letra de cambio:
 Facilita los negocios al crédito;
 Sirve para realizar operaciones de descuento;
 Es un medio de pago;
 Es un medio de garantía;
 Por lo general la letra de cambio sirve para documentar obligaciones provenientes
de transacciones comerciales, aunque también puede amparar obligaciones que
tengan una causa civil.
 Elementos Personales de la Letra de Cambio:
 Librador o Girador: Persona que crea el título de crédito
 Librado o Girado: Persona a quien se le ordena el pago de la letra de cambio, o sea el obligado a dar cumplimiento
a la orden de pagar una suma de dinero.
 Beneficiario: Persona a cuyo favor se crea o se emite la letra de cambio
 Formas de Vencimiento: Art. 443 coco.
 A la vista: La letra se pagará en el momento en que se exhiba al librado, o sea cuando se le presente para su
cobro. Deberá presentarse para su pago, dentro del año que siga a la fecha de la letra. Art. 464 coco.
 A cierto tiempo de vista: La letra se paga en el tiempo que se fija en el propio documento a partir de la fecha en
que se le presente al librado para su aceptación. La letra girada con esta forma de vencimiento, primero se le
presenta al librado para que la acepte y después se le presenta para que la pague. Si no se da la aceptación
previa, se presume que tampoco se pagará.
 A cierto tiempo de fecha: El vencimiento de la letra se comienza a contar desde la fecha de su emisión.
 A día fijo: En esta forma de vencimiento, en la letra dice la fecha exacta de cobro y de pago.
 Modalidades de la letra de cambio:
a) Domiciliada: El librador puede señalar como lugar para el pago de la letra de cambio,
cualquier domicilio determinado. El domiciliario que pague, se entenderá que lo hace por
cuenta del principal obligado. Art. 448 coco.
b) Documentada: Van acompañadas de documentos contra aceptación o documentos contra
pago o de las indicaciones: D/a o D/p. en el texto de una letra de cambio a la que se
acompañen documentos, obligará al tenedor de la letra de cambio a no entregar los
documentos sino mediante la aceptación o el pago de la letra de cambio. Art, 450 coco.
 Aceptación de la letra de cambio: Es el acto por el cual el girado se compromete a pagar la
letra de cambio.
 Aceptación obligatoria: únicamente para las letras de cambio giradas a cierto tiempo
de vista, art. 451 coco.
 Aceptación potestativa: La presentación de las letras de cambio libradas a día fijo o a
cierto plazo de su fecha será potestativa… Art. 452 coco.
 El Pago de la letra de cambio:

 Pago Total: La letra de cambio deberá presentarse para su pago el día de su

vencimiento o dentro de los dos días hábiles siguientes. El presentarla a una
cámara de compensación, equivale a presentarla al pago. Art. 463 coco.
 Pago Parcial: En este caso se extiende un recibo y se conserva la letra de
cambio por el beneficiario. Art. 465 coco.
 Pago Anticipado: Esta forma de pago procede solo con la anuencia del tenedor
de la letra de cambio. Art. 466 coco.
 Por depósito: Si vencida la letra de cambio, ésta no es presentada para su
cobro después de tres días del vencimiento, cualquier obligado podrá
depositar en un Banco el importe de la misma, a expensas y riesgo del tenedor
y sin obligación de dar aviso a éste. Este depósito producirá efectos de pago.
Art. 468 coco.
El protesto en la letra de cambio
a) CONCEPTO Y FINES DEL PROTESTO: Mediante el protesto se demuestra de manera auténtica, que la
letra de cambio fue presentada oportunamente para su aceptación o para su pago. Las letras a la
vista solo se protestarán por falta de pago, ya que dichas letras vencen en el momento de la
presentación, no son protestables por falta de aceptación.
“El protesto sirve para probar la presentación en tiempo de una letra de cambio y la negativa de
aceptación o de pago” Art. 471 coco. Último párrafo.
b) NECESIDAD DEL PROTESTO: Conforme el artículo 469 del Código de Comercio: “El protesto
sólo será necesario cuando el creador de la letra inserte en su anverso y con caracteres visibles la
cláusula: con protesto, inscrita por persona distinta del librador, se tendrá por no puesta. Si
a pesar de no ser necesario el protesto, el tenedor lo levanta, los gastos serán por su cuenta”
c) EFICACIA DEL PROTESTO: El protesto se practicará con intervención de notario y su omisión
producirá la caducidad de las acciones de regreso. El protesto solo será eficaz si se ha hecho
en tiempo (artículo 472 del Código de Comercio). Sin embargo, “Si la letra de cambio se
presentare por conducto de un Banco, la anotación de éste respecto de la negativa de la
aceptación o de pago, valdrá como protesto (artículo 483 coco)
d) LUGAR DEL PROTESTO: “El protesto deberá levantarse en los lugares señalados para el
cumplimiento de las obligaciones o del ejercicio de los derechos consignados en el título”. “Si
la persona contra quien haya de levantarse el protesto, no se encuentra presente, así lo asentará
el notario que lo practique; y la diligencia no será suspendida”. “Si se desconoce el domicilio
de la persona contra la cual deba levantarse el protesto, éste se practicará en el lugar que
elija el notario que autorice”. (Artículos 473, 474 y 475 del Código de Comercio.
e) OPORTUNIDAD EN QUE DEBE FACCIONARSE EL PROTESTO:
“El protesto por falta de aceptación deberá levantarse dentro de los dos días hábiles que
sigan al de la presentación, pero siempre antes de la fecha de vencimiento” (art. 476
coco)
“Si la letra de cambio fue protestada por falta de aceptación, no será necesario
protestarla por falta de pago” (art. 478 del coco).
“El protesto por falta de pago se levantará dentro de dos días hábiles siguientes al
vencimiento (art. 477 de coco).
“Las letras de cambio a la vista sólo se protestarán por falta de pago. Lo mismo se
observará respecto de las letras de cambio cuya presentación para la aceptación fuese
potestativa (art. 479 coco)
EL PAGARÉ
 Concepto:
Es un título de crédito que contiene la promesa incondicional del suscriptor de pagar una suma de dinero en
lugar y época determinados, a la orden del tomador. (Puente y Calvo)
Villegas Lara: Es un título de crédito mediante el cual el sujeto que lo libra promete pagar una cantidad de
dinero al beneficiario que se indique, sin que pueda sujetarse la obligación a condición alguna.
 Importancia:
El Pagaré es un título de gran importancia práctica, porque es el documento que más
acostumbran usar los bancos en el manejo de créditos directos.
 Características:
o Es un título a la orden
o Sirve para documentar créditos directos
o Es un título formal
o Contiene una promesa incondicional de pagar una suma de dinero.
 Elementos:
 Elementos:
 Personales:
 Librador – Librado: Persona que crea el título a su propio cargo, prometiendo pagar una determinada suma de
dinero.
 Beneficiario o tomador: La persona a favor de quien se emite el título.
 Formales:
 Los requisitos generales de todo título de crédito, que se establecen en el artículo 386 del Código de Comercio.
 Los requisitos específicos que establece el artículo 490 del Código de Comercio.
 La promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero.
 El nombre de la persona a quien debe hacerse el pago.

 Reales:
 La suma de dinero que se obliga a pagar el librador - librado
 Los intereses que se pacten
 Diferencias del Pagaré con la letra de cambio:
 En la letra de cambio los elementos personales son tres (girador, girado y beneficiario) y en el pagaré
se reducen a dos: librador – librado y beneficiario.
 La letra de cambio contiene una orden de pago y el pagaré contiene una promesa de pago.
El Cheque
 Concepto: Título de crédito en virtud del cual una persona llamada librador, ordena
incondicionalmente a una institución de crédito, que es el librado, el pago de una
suma de dinero a favor de una tercera persona llamada beneficiario. “El cheque sólo
puede ser librado contra un banco, en formularios impresos suministrados o aprobados
por el mismo. El título que en forma de cheque se libre en contravención a este
artículo, no producirá efectos de título de crédito. (Art. 494 coco)
 Elementos:
 Personales:
 Librador: Persona que emite el cheque, o sea quien ordena el pago a una institución bancaria.
 Librado: Institución bancaria, encargada de pagar el cheque.
 Beneficiario: Persona a cuyo favor se expide el cheque, siempre que el librador tenga fondos
disponibles.
 Formales:
Requisitos generales (art. 386 coco) y requisitos especiales (art. 494 coco)
 Reales: El mismo cheque.
 Presentación y pago:
PRESENTACIÓN:
 Art. 502 coco.
 Art. 503 coco.
 Art. 507 coco, el cheque puede revocarse después de transcurridos los quince días en que debe
presentarse para su cobro, salvo causa justificada.
EL PAGO: El pago es el cumplimiento de la obligación consignada en el cheque, mediante la presentación y
entrega del mismo al Banco librado, siempre que el librador tenga fondos disponibles.
Si el librador no tiene fondos disponibles suficientes, el Banco librado debe ofrecer el pago parcial al
beneficiario y éste tiene la facultad de aceptarlo o no. Art. 504 coco.
Pago extemporáneo: El Banco librado tiene la obligación de pagar el cheque presentado fuera de tiempo,
siempre que no hubiere sido revocado por el librador y éste tenga fondos disponibles. Art. 508 coco.
 Forma de circulación:
El cheque puede circular a la orden y al portador. Art. 497 coco.
En los cheques cualquier tenedor podrá limitar su negociabilidad, estampando en el documento la
cláusula: no negociable. (Art. 498 coco)
Protesto del Cheque

Art. 511 coco.

 El cheque solo se debe protestar por falta de pago.
 El protesto debe hacerse constar antes de expirado el plazo de presentación.
 La anotación que el Banco coloque o haga acompañar al cheque físico o al
cheque digitalizado de haber sido presentado en tiempo y no pagado total o
parcialmente surtirá los efectos del protesto.
Modalidades del Cheque:
Cheque Cruzado: El cheque que el librador o tenedor crucen con dos líneas paralelas trazadas en el anverso, sólo puede
ser cobrado por un Banco. Art. 517 de coco.
Cruzamiento Especial y General: art. 518 coco.
Cheque para abono en cuenta:
Art. 521 coco. El librador o tenedor pueden prohibir que el cheque sea
pagado en efectivo, mediante la inserción de la expresión: para abono
en cuenta. En este caso, el librado sólo podrá abonar el importe del
cheque en la cuenta que lleva o abra el tenedor.
Cheque certificado

 Art. 524 coco. El librador puede pedir, antes de la emisión de un cheque, que
el librado certifique que existen fondos disponibles para que el cheque sea
pagado.
 La certificación no puede ser parcial ni extenderse en cheques al portador.
Además, el cheque certificado no es negociable, arts. 525 y 526 del coco.
 El librador no podrá revocar el cheque certificado, pero si podrá dejarlo sin
efecto devolviéndolo al librado, art. 529 coco.
Cheque con provisión garantizada

 Artículo 530 Código de Comercio:

Los Bancos podrán entregar a sus cuentahabientes formularios de cheques con
provisión garantizada, en los cuales conste la fecha de entrega y de vencimiento
de la garantía y la cuantía máxima por la cual cada cheque puede ser librado.
Los cheques con provisión garantizada no pueden ser al portador.
La entrega de los formularios de cheques con provisión garantizada, obliga al
Banco a pagar la cantidad ordenada en el cheque, si estuviere dentro del límite
garantizado, art. 531 coco.
La garantía de la provisión se extinguirá:
1. Si los cheques se emiten después de tres meses de la fecha de
entrega de los formularios.
2. Si el título no se presenta al cobro durante el plazo de presentación.
Cheque de Caja o Gerencia
 Son los que expiden los Bancos a cargo de sus propias dependencias. Deben ser a la orden y no negociables se
hace uso de ellos cuando no se quiera hacer uso de dinero en efectivo. podrán expedir cheques de caja o
gerencia a cargo de sus propias dependencias. Arts. 533 y 534 coco.

Cheque de Viajero:
Los emiten los Bancos a su propio cargo y son pagaderos por su establecimiento principal o por sus sucursales o los
correspondientes que tengan en la República o en el extranjero. Art. 535 coco.
Los cheques de viajero podrán ser puestos en circulación por el librador librado, o por sus sucursales, agencias o
corresponsales que él autorice. Art. 536 coco.

Cheque con talón para recibo y causales:

Cheque con talón para recibo:
Llevan adherido un talón separable que deberá ser firmado por el titular al recibir el cheque y que servirá de
comprobante del pago hecho. Art. 542 coco. Este tipo de cheque generalmente es utilizado por el Estado, las
municipalidades y las sociedades mercantiles para realizar pagos de salarios.
Cheques causales:
Los cheques causales deberán expresar el motivo del cheque y servirán de comprobante del pago hecho, cuando
lleven el endoso del titular original. Art. 543 coco.
 Cheque de caja o gerencia

Cheque de viajero
Obligaciones de las Sociedades o
Debentures.
 Concepto:
Las obligaciones o debentures, son títulos de crédito que emiten las sociedades anónimas y
representan la participación individual de sus tenedores en un crédito colectivo constituido a
cargo de la sociedad emisora.
Art. 544 del Código de Comercio:
“Son títulos de crédito que incorporan los derechos correspondientes a una parte alícuota de un
crédito colectivo constituido a cargo de una Sociedad Anónima…”
Las obligaciones o debentures tienen por objeto financiar a la sociedad anónima. Esta puede
financiarse de dos maneras: aumentando el capital social o emitiendo obligaciones o
debentures. En el primer caso la sociedad se desarrolla con capital propio y en el segundo, con
capital ajeno.
Características

 Son títulos que pueden ser nominativos, a la orden o al portador (art. 545 coco)
 Son títulos formales, pues además de llenar los requisitos generales y especiales que
establece el Código de Comercio, la autorización para poder emitirse debe constar en
escritura pública, (arts. 386, 548 ,553 y 554 coco)
 Son títulos emitidos en serie (art. 546 y 547 coco)
 Son títulos principales (art. 544 coco)
 Son títulos completos porque se bastan a sí mismos para surtir efectos
 Pueden ser susceptibles de aval, de endoso y de protesto
 Se pueden transmitir en propiedad.
Elementos
 Personales:
 Librador – librado: Es la sociedad creador de las obligaciones o debentures, S.A.
 Tenedor u obligacionista: Es la persona que tiene los derechos que el título
incorpora
 Formales:
 Los requisitos que deben contener, tanto generales como específicos (arts. 386,
548, 553 y 554 coco)
 Reales:
 Consisten en el desembolso de dinero que la S.A debe hacer en el lugar y fecha
expresados en el Título, así como el pago de los intereses.
Certificado de Depósito y el Bono de Prenda.

 Artículo 584 Código de Comercio: Como consecuencia de depósitos de mercaderías, los

Almacenes Generales de Depósito debidamente autorizados, podrán expedir certificados de
depósitos y bonos de prenda.
 Artículo 585 El certificado de depósito tendrá la calidad de título representativo de las
mercaderías por él amparadas.
 Artículo 587 El certificado de depósito y el bono de prenda se regirán por la ley específica de
Almacenes Generales de Depósito y en lo que les fuere aplicable, por las disposiciones de este
código.
 Concepto de Certificado de Depósito:
Art. 7 Ley de Almacenes Generales de Depósito: Los certificados de depósito son títulos
representativos de la propiedad de los productos o mercancías de que se trate y contienen el
contrato celebrado entre los almacenes como depositarios y los respectivos dueños como
depositantes.
 Características:
• Los formularios de los certificados de depósito deben ser autorizados por la
superintendencia de Bancos. (Art. 9 2do. Párrafo LAGD)
• Es un título representativo de mercaderías depositadas en un Almacén General de
Depósito.
• El certificado de depósito contiene un contrato de depósito.
• El certificado de depósito permite el tráfico de mercancías depositadas sin un movimiento
material de las mismas, pues basta con endosar el título para que se adquiera el derecho y
el dominio sobre las mercancías, pero el endoso de título debe registrarse. (Art. 9 último
párrafo, art. 10 LAGD)
• Es un título nominativo, pues el Almacén General de Depósito - que es la entidad emisora-
debe llevar un registro de los certificados, en el que irá anotado los nombres de los
sucesivos propietarios, se reconoce como propietario de las mercaderías depositadas, a la
persona que figure en el Registro. (Art. 10 LAGD)
• El certificado de depósito es girado libre de protesto (art. 11 LAGD)
• El plazo por el que se emite el certificado de depósito, no debe exceder de un año, pero
puede ser prorrogado. (Art. 14 LAGD)
• Puede limitarse la circulación del certificado de depósito, consignando la cláusula “no
transferible” (Art. 7 último párrafo LAGD)
 Elementos:
 Personales:
 Librador-librado: Es el Almacén Gral. De Depósito que emite o crea el certificado de
depósito.
 Tenedor o Depositante: Es la persona a favor de quien se emite el certificado de
depósito y que ha depositado la mercancía.
 Formales:
 Requisitos generales del art. 386 coco. Y los requisitos especiales contenidos en el art. 9
de la LAGD y 12 de su respectivo reglamento.
 Reales:
 La mercadería que el título representa, y el precio que se paga por el depósito de la
mercancía.
 Concepto de Bono de Prenda:
Es un título de crédito que expide un Almacén General de Depósito, a
solicitud del depositante, mediante el cual se representa un contrato de
mutuo celebrado entre el propietario de las mercaderías depositadas y
un prestamista con garantía de las mercaderías depositadas, pero
únicamente para la constitución de la prenda sin desplazamiento.
Artículo 8 LAGD.
Los bonos de prenda representan el contrato de mutuo celebrado entre
el dueño de las mercancías o productos y el prestamista, con la
consiguiente garantía de los artículos depositados. Dichos bonos
confieren, por sí mismos, los derechos y privilegios de un crédito
prendario, en los términos de la presente ley.
 Características:
 Son títulos emitidos por los Almacenes Generales de Depósito, a solicitud del
depositante de las mercaderías.
 Constituye un gravamen –total o parcial- sobre la mercadería que se encuentra
depositada en el Almacén General de Depósito.
 Es representativo de la mercadería dada en prenda.
 Es un título accesorio, ya que depende de la existencia de un certificado de
depósito.
 Se emiten en forma nominativa, es decir, que circulan por endoso, entrega del título
y cambio de registro en la Sociedad Emisora del Título. (Artículo 9 último párrafo
LAGD)
 Los formularios de los bonos de prenda deben ser autorizados por la
Superintendencia de Bancos. (Artículo 9 segundo párrafo LAGD)
 Elementos:
 Personales:
 Librador: Creador o emisor del Bono de Prenda es el Almacén General de Depósito;
 Librado o girado: Es el depositante de la mercadería depositada y consecuentemente, obligado a
pagar el bono de prenda;
 Beneficiario: Es el prestamista que concede la cantidad mutuada por medio de bono de prenda.
 Formales:
 El bono de prenda está sujeto a los mismos requisitos del certificado de depósito
 Reales:
 Son la mercadería sobre la que se constituye el gravamen prendario; la suma de dinero
mutuada, que recibe el depositante de la mercadería dada en prenda; y el interés devengado.
Carta de Porte o Conocimiento de
Embarque.
 CONCEPTO:
Tanto la carta de porte como el conocimiento de embarque son Títulos de Crédito
representativos de mercaderías, que incorporan el derecho a la entrega de éstas en
el lugar de destino.
La carta de porte y el conocimiento de embarque, se diferencian por la vía utilizada
para el transporte de mercaderías transportadas por la vía aérea o terrestre; y el
conocimiento de embarque, ampara las mercaderías transportadas por la vía
marítima.
 Características:

 La posesión del título supone la posesión de la mercadería por él

representada.
 Con el título se puede transferir el dominio de las mercaderías por él
representadas.
 Toda negociación que se realice de las mercaderías transportadas se
puede hacer a través del título.
 Puede circular a la orden o al portador.
 Elementos:
 Personales:
 Porteador, Fletante o Transportista: Es la persona que mediante contrato de transporte se obliga a
conducir las mercaderías de un lugar a otro y emite la carta de porte o conocimiento de embarque.
 Cargador: Persona que remite la mercadería a un consignatario o destinatario específico o bien al
porteador.
 Consignatario o Destinatario: Es la persona a favor de quien se emite el título.
 Formales:
 El documento de la carta de porte o conocimiento de embarque debe contener los requisitos
generales que señala el artículo 386 del Código de Comercio y los requisitos especiales regulados en
el artículo 589 y 590 del mismo código.
 Reales:
 La mercadería objeto del transporte que el titulo representa y el precio que el porteador reciba por
transportar la mercadería.
La Factura Cambiaria
 Concepto:
Es un titulo de crédito en el que se hace constar la compraventa de mercaderías pagaderas en un
plazo determinado, es decir, que en ella se hace constar una compraventa al crédito.
 Definición Legal: Art. 591 Código de Comercio
“La factura cambiaria es el título de crédito, emitido en forma física o electrónica, que en la
compraventa de mercaderías o en la prestación de servicios, el vendedor o prestatario de un
servicio libra y entrega o remite al comprador o beneficiario de un servicio; la factura cambiaria
que se emite incorpora un derecho de crédito sobre la totalidad o sobre parte insoluta de la
compraventa o prestación de servicios…”
Características
 La factura cambiaria es un título completo porque se basta a sí mismo para
producir todos sus efectos.
 La factura cambiaria es un título que incorpora el derecho a cobrar una
cantidad de dinero por la mercadería vendida o por los servicios prestados al
crédito (art. 591 coco)
 La factura cambiaria contiene un contrato de compraventa de mercaderías al
crédito, una vez aceptada por el librado (art. 593 coco)
 La factura cambiaria, es un título de crédito que atribuye a su titular la
acción de exigir el pago de la obligación a cargo del comprador (primer
párrafo art. 591 coco)
Elementos
 Personales:
 Librador- beneficiario:
 Librado – aceptante:
 Formales:
 Además de los requisitos que establece el artículo 386 del código de comercio , la factura cambiario
deberá contener:
 El número de orden del título librado
 El nombre y domicilio del comprador
 La denominación y características principales de las mercaderías vendidas.
 El precio unitario y el precio total de las mismas. Art. 594 coco.
 Reales:
 La mercadería vendida al crédito, que entrega el librador –beneficiario del título.
 La suma de dinero que el librado aceptante debe pagar en el plazo determinado en la factura.
LA Cédula Hipotecaria

 Concepto:
 Es un título de crédito garantizado con un derecho real hipotecario.
El Código de Comercio en su artículo 605 establece que: Las cédulas
hipotecarias emitidas de conformidad con la ley, serán títulos de
crédito y aunque son garantizados con hipoteca, no perderán su
calidad de muebles.
Características

 La creación de cédulas hipotecarias debe constituirse en escritura pública, en

la que se hace constar la hipoteca sobre uno o varios inmuebles que van a
garantizar las cédulas que se emitan.
 El valor nominal de las cédulas debe ser de cien quetzales o múltiplos de cien
 Por lo general, la cédula hipotecaria genera interés más alto
 El emisor del título puede ser un Banco o una persona natural
 Son títulos que aparejan ejecución, en caso de incumplimiento de la
obligación contenida en los mismos.
Elementos
 Personales:
 Librador – librado: Es la institución bancaria o bien la persona natural, que emite la
cédula hipotecaria
 Tenedor: Es la persona que resulte como beneficiaria del título, o que acredite ser
legítimo poseedor del mismo.
 Formales:
 Además de los requisitos generales que establece el artículo 386 del Código de
Comercio, el título de la Cédula hipotecaria debe contener los requisitos
establecidos en los artículos 865 y 868 del Código Civil.
 Reales:
 La cantidad de dinero que representa el título
 La hipoteca que garantiza el cumplimiento de la obligación
El Vale
 Definición:
El Vale es un título de crédito por el cual l persona que lo firma se reconoce deudora de otra,
por el valor de bienes entregados o servicios prestados y se obliga a pagarlos.
 Características:
 El vale es de uso frecuente en comercio a menudeo
 Cumple la función económica de conceder crédito de bienes o servicios
 El vale contiene una promesa de pago, que expresa la relación jurídica de donde proviene
(Negocio jurídico subyacente)
 El vale es un título de crédito, que no circula por la profusión de otros títulos, dado que se
utiliza para el comercio a menudeo.
Elementos
 Personales:
 Librador - Librado: Persona que compra el bien o servicio y se reconoce deudor de la obligación
pecuniaria que el título contiene, o sea el que crea a su propio cargo el título.
 Tomador – Beneficiario: Es el vendedor de la mercadería o servicio cuyo pago se garantiza con
el vale.
 Reales:
 La suma de dinero que se obliga a pagar el librador librado
 La mercadería o el servicio recibida por el librador librado.
 Formales:
 El vale debe contener los requisitos que establece el artículo 386 del Código de Comercio y la
persona que lo firma debe reconocerse deudora de otra, por el valor de bienes entregados o
servicios prestados y se obliga a pagarlos (art. 607 coco)
Los Bonos Bancarios
 Concepto:
Los bonos bancarios son títulos de crédito y se regirán por sus leyes especiales y
supletoriamente por lo establecido en el Código de Comercio.
La Ley de Bancos y Grupos Financieros, contenida en el Decreto 19-2002 en el artículo 41 inciso
4, establece entre las operaciones pasivas de los bancos, la de crear y negociar bonos, previa
autorización de la Junta Monetaria.
 Características:
 Los bonos son títulos seriales y se emiten conforme un reglamento que debe elaborarse para
cada emisión.
 Los bonos antes de entrar en circulación deben ser registrados en la Superintendencia de
Bancos.
 Los bonos solo pueden ser emitidos por un Banco.
Elementos
 Personales:
 Librador – Librado: Institución Bancaria, que emite el bono;
 Tomador o Beneficiario: Persona que acredita tener el derecho que el título incorpora.
 Reales:
 El desembolso de dinero que el Banco emisor debe hacer en el lugar y fecha indicados en el título;
 Los intereses que el librador librado se obliga a pagar.
 Formales:
 Al redactar el documento del bono deben llenarse los requisitos generales que señala el artículo
386 del Código de Comercio y los requisitos especiales que señale la ley.
Certificados Fiduciarios
 Es un título de crédito que emiten los Bancos o instituciones de crédito, cuando han recibido
bienes en fideicomiso de inversión.
 El certificado fiduciarios es un título de crédito que se emite al amparo de un contrato de
fideicomiso.
 Características:
 La existencia del certificado fiduciario, está condicionada a la existencia de un contrato de fideicomiso
 Cuando el bien fideicometido sea un inmueble, los certificados fiduciarios serán nominativos.
 El procedimiento de la creación de los certificados fiduciarios, es el mismo que se aplica para la
creación de los Bonos Bancarios
 El librador- librado del certificado fiduciario, solo puede ser un Banco o Institución de Crédito
 El contrato de fideicomiso de inversión es el que justifica la creación de los certificados fiduciarios
 El plazo de los certificados fiduciarios no podrá exceder del señalado para el fideicomiso que les dio
origen.
Elementos
 Personales:
 Librador-librado:
 Tomador o Beneficiario:
 Reales:
 Los bienes dados en fideicomiso;
 La suma de dinero que el título representa;
 Los intereses que genere
 Formales:
 Formalmente el título del certificado fiduciario debe contener los requisitos
generales que establece el artículo 386 del Código de Comercio y los requisitos
especiales que establece el artículo 613 del mismo código.
Cancelación, Reposición y Reivindicación
de los Títulos de Crédito
 Regulación Legal, artículos 632 al 654 del Código Mercantil
 CANCELACIÓN Y REPOSICIÓN:
Motivos por los que se puede dar la cancelación o reposición, la Ley contempla los siguientes casos: Art.
632 coco.
 Extravío
 Robo
 Deterioro total o parcial del documento
Si el tenedor sufre la pérdida, robo o deterioro total o parcial de un título nominativo, debe solicitar la
cancelación o la reposición del mismo, ante el registro respectivo, sin necesidad de intervención judicial.
En el caso de los títulos a la orden o al portador, cuando se deterioran de tal manera que es imposible su
circulación, pero conservan sus datos esenciales, se puede pedir su reposición, judicialmente en la vía
voluntaria. Art. 633 coco.
 Si se tratare de un extravío, robo o destrucción total y el título fuere al portador no hay
cancelación, ni reposición porque la posesión del documento legitima la propiedad del mismo,
en este caso lo que procede es hacer saber el hecho al emisor, y si transcurre el término de
prescripción y no es cobrado por tenedor de buena fe, el denunciante puede recuperar su valor.
(Art. 651 coco).
 REIVINDICACIÓN:
Los títulos de crédito por su naturaleza de ser bienes muebles, pueden ser poseídos por otra
persona que no sea el legítimo tenedor, ya sea por extravío o robo. En estos casos la propiedad
sobre el título puede reivindicarse; volverla a la esfera patrimonial del legítimo tenedor que la
ha perdido.
El trámite es por la vía sumaria, esto procede únicamente con relación a títulos de crédito
nominativos o a la orden. Los títulos al portador no son reivindicables. Arts. 653 y 654 coco.