Dfinition du mtier de cambiste

A l'origine, un cambiste (de cambiare = change) est un oprateur charg de vendre et d'acheter des devises en essayant, si possible, d'en dgager un bnfice. Ceci n'a t rendu possible qu' partir du moment o les monnaies sont devenues convertibles entre elles. Son rle est d'acheter et de vendre trs rapidement des devises en essayant d'assurer des gains et de limiter les pertes de change, ou mieux, de ne pas les subir. Il a aussi pour mission de satisfaire les demandes de cours manant de diverses contreparties.

Historique du mtier de cambiste

Le mtier a fortement volu (en bien ?) durant les 20 dernires annes. Auparavant, les Salles de Marchs n'existaient pas. A leur place, on trouvait un service change o les oprateurs taient issus d'autres services de la Banque et apprenaient leur mtier sur le tas. Il fut un temps o le march ne comportait que peu de risque cause du rgime de parits fixes. A partir des annes 1970, de profondes mutations ont lieu. Elles ont pour origine la crise financire, la monte de l'endettement, la libralisation des marchs, etc. Les Banques ont donc cherch de nouveaux instruments afin de s'adapter ces changements et limiter leurs risques. Certes les instruments classiques existent toujours mais leur cot sont apparus des instruments tels que les options, les swaps, les instruments terme, etc. Le cambiste est devenu un technicien. Un bonne connaissance des mathmatiques est indispensable. Il se doit de matriser galement l'outil informatique qui est omniprsent dans une Salle des Marchs moderne. Un certain nombre de formations permettent l'acquisition de bases solides. Les mouvements sur les marchs sont la mesure de la vitesse laquelle l'information circule. Les Cambistes doivent donc avoir les nerfs solides et l'esprit vif d'autant que les montants qui sont en jeux peuvent tre considrables. Comme pour tout mtier n'oublions pas cependant que les connaissances, quelles qu'elles soient, ne remplacent jamais l'exprience.

Le contrat de confiance
Le mtier de cambiste est bas sur la parole donne. Une opration est conclue sur un simple coup de fil bien avant que les confirmations fax, telex ou papier ne soient changes et cela malgr les sommes importantes qui sont changes. Malheureusement, force est de constater que l'on observe rgulirement des comportements inacceptables de la part d'oprateurs qui n'hsitent pas annuler un ordre parce qu'ils avaient mal compris la priode, le cours ou le taux.

En cas de confusion ou de mauvaise comprhension (tout le monde a droit l'erreur), il convient de faire un geste en ralisant quand mme l'opration pour un montant rduit.

Organisation et sang-froid
- Le cambiste doit connatre sa position tout instant afin de pouvoir coter au mieux des intrts de sa banque. - Le cambiste sait valuer prcisment la rentabilit de sa position - Le cambiste ne joue (en gnral) pas contre le march. Il ne doit donc pas hsiter couper ses pertes. - Inversement, comme le dit le dicton boursier : les arbres ne montent pas jusqu'au ciel . Le cambiste doit donc savoir prendre son profit avant tout retournement du march. - Toute opration doit tre rapidement et soigneusement dpouille pour viter toute erreur et s'il y en a, pouvoir intervenir au plus vite pour limiter les pertes (c'est comme pour la tartine de confiture qui tombe toujours du mauvais cot, en gnral en cas d'erreur, le march a forcment dcal dans le mauvais sens pour nous).

Prsentation
Le cambiste est un oprateur qui agit sur le march des devises. Il peut travailler pour le compte de socits ou de banques. Dans les 2 cas, cest lui qui soccupe de vendre et dacheter les monnaies trangres au meilleur prix afin den tirer des bnfices. Il doit galement tre capable danticiper les tendances dans un but de couverture. Il est en permanence connect avec les diffrentes places de march dans le monde.

Missions
Acheter et vendre des monnaies Assurer les couvertures Arbitrer selon les situations Anticiper les mouvements du March par lobservation (spculation) Arbitrer, tirer parti de dcalages ponctuels de prix ou de cours sur le mme support, la mme devise sur deux marchs diffrents - Gnrer du profit et limiter les risques de change

Formation
Master Universitaire banque-finance option statistique. Master en finance des marchs des coles de commerce Master en marchs financiers

Comptences requises
Niveau trs avanc en mathmatiques Excellente matrise de linformatique Matrise du march des devises

Qualits requises
Ractif: Le cambiste doit etre capable dvaluer prcisment la rentabilit de sa position, afin de pouvoir coter au mieux des intrts de sa banque. Rigoureux : Rester humble face aux grosses sommes quil voit dfiler tous les jours. Bonne gestion du stress: il doit tre rsistant au stress et dvelopper une grande capacit danalyse et de raction. Esprit dequipe: Il doit tre capable de travailler en quipe. Si parfois ils font de bonnes oprations, ils ne sont pas l'abri de reserves coteux pour leur socit.

Fourchette de salaires
En plus de son salaire fixe, le gestionnaire de portefeuille touche des primes en fonction de ses performances pouvant aller jusqu 100% de son fixe. Entre 27 500 (dbutant) et 112 000 Du faite du stress la reconversion du mtier Cambiste est souvent ncessaire. Il peut devenir responsable de front office ou se rorienter dans d'autres mtiers de la finance tels qu'analyste financier ou gestionnaire de portefeuille.

Typologie des cambistes

Un scalper: Est une personne qui va spculer sur de petites variations des cours du march des changes, habituellement de 3 10 pips

Un day trader: va garder ses positions ouvertes de 15 minutes plus d'une journe. Fin de trouver des points d'entres sur les marchs grce l'analyse technique et fondamentale. Le Day Trader regarde en gnral des graphiques en chandeliers de 30 minutes 4 heures et il se fixe des objectifs minimums de profit de 50 pips en moyenne. Un trader de position: cherche faire des bnfices sur du long terme, il fait du carry trade et a des objectifs de plusieurs centaines de pips.

Styles de trading
Le Swing Trading
Le Swing Trading est trs populaire auprs des traders dbutants car il permet d'investir ses fonds sur le moyen terme, sans avoir raliser une tude approfondie du march sur lequel vous souhaitez investir. Le Swing Trading est un style d'investissement beaucoup moins stressant que le Day Trading et le Scalping, et permet aux traders de gnrer beaucoup d'argent.

Un style de trading pour investir sur le moyen terme

Le Swing Trading permet aux traders d'investir leur argent sur un titre financier pendant une dure allant de quelques jours quelques mois. Il s'agit d'un style d'investissement plus lent que le Day Trading et le Scalping, mais aussi plus rapide que le Position Trading. Le principal avantage est qu'il permet aux traders de prendre le temps d'analyser la tendance du march sur lequel il souhaite investir, et donc d'optimiser la rentabilit de leurs trades. Le "Swinger" (trader adoptant le style du Swing Trading) investit son argent en suivant les tendances destitres qui l'intressent. Son but est d'investir sur un titre au dbut d'une tendance haussire, afin de le revendre la fin de cette tendance et donc son prix le plus haut. Pour raliser le plus de profit possible, le Swinger ralise des analyses fondamentales (dans le cas o il investit sur le march des actions), ainsi que des analyses techniques pour comprendre les variations des marchs et anticiper la tendance future du prix de ses titres financiers. Le Swinger a donc une meilleure maitrise de ses investissement financiers, et peut diminuer son risque de perte sans affecter la rentabilit de ses trades.

Une mthode d'investissement accessible tous

Grce sa simplicit de prise en main, le Swing Trading est l'un des styles d'investissement les plus accessibles aux traders inexpriments, puisqu'il consiste analyser la tendance actuelle d'un march et prvoir ses variations futures. Pour cela vous devez rester au courant de l'actualit des marchs financiers de manire constante, en consultant chaque jours nos graphiques de trading et l'actualit de la Bourse. Il est trs important de ne jamais investir lorsque la tendance du prix de votre titre n'est pas clairement dfinie. Investissez uniquement lorsque la courbe de valeurs de votre titre monte ou baisse avec une pente trs marque, et d'investir en suivant cette tendance. Si aucun vnement d'actualit majeur ne se produit, la courbe de valeurs de votre titre devrait maintenir sa direction, vous permettant de maximiser la rentabilitde vos trades

Le Day Trading
Avant de commencer trader, vous devez trouver le style de trading qui convient vos objectifs, votre personnalit et votre niveau dexprience sur la Bourse. Un bon trader doit tre capable de choisir un style de trading qui lui est propre, et il doit absolument rester fidle ce style. De cette manire, il dveloppe une matrise parfaite de son style de trading pour amliorer ses prvisions financires et donc augmenter le rendement de ses trades. Lerreur typique dun trader dbutant est de modifier son style lorsquil rencontre ses premiers tradesperdants. Gardez en ttes que les pertes font partis du trading, et quil nexiste ce jour aucune mthode infaillible pour russir ses trades 100%. Le style dinvestissement des traders impatients qui nont pas peur du risque

Un style rapide.
Le Day Trading (trading de la journe) est un style de trading qui consiste acheter et vendre des titres financiers (actions CFD,obligations, bons du Trsor, matires premires, devises etc.) dans une priode allant de quelques minutes quelques heures. Le but du Day Trader est de raliser le plus detrades possibles pendant une sance de Boursepour pouvoir ensuite liquider son portefeuille de trading lors des heures de fermetures desmarchs.

Un style en vogue.
Le Day Trading est le style dinvestissement le plus populaire car il permet aux traders de raliser des profits rapidement et de liquider son portefeuille de trading la fin de chaque sance boursire. Cette forme de tradingutilise la technique deffet de levier, une mthode consistant investir une somme allant jusqu 400 fois le montant du capitalpossd par un trader. Les traders gnrent beaucoup de petits profits dont le montant se situe entre 0,5% et 5% de leursinvestissements

Le Scalping
est un style de trading encore plus agressif que le Day Trading. Contrairement au Day Trader qui ralise destrades pendant une priode allant de quelques minutes quelques heures, le Scalper ralise des changes dans un espace de temps allant de quelques secondes quelques minutes. A titre de comparaison, un Day Trader ralise en moyenne 10 20 allez-retours par sance de Bourse, alors que le Scalper en ralise entre 100 et 200! Lobjectif dun Scalper est de raliser le plus de trades gagnants possibles grce aux fluctuations des marchs. En raison du nombre important de transactions ralises en une sance, le Scalper ne se proccupe pas des pertes essuyes, du moment que le montant total de ses trades gagnants dpasse le montant de ses trades perdants. Tout comme le Day Trading, le Scalping ne ncessite pas de raliser des analyses fondamentale et technique pour amliorer ses trades. Lxcution des transactions est beaucoup trop rapide pour permettre aux traders la moindre minute danalyse financire. Etre un bon Scalper demande du temps, de lexprience et surtout un bon instinct de trading

Le Position Trading
Si la volatilit des marchs vous fait peur et que vous souhaitez protger vos investissements de tout risque de perte, le Position Trading est le style de trading qui devrait vous convenir. Cette forme dinvestissement est loppos du Day Trading et du Scalping puisquelle consiste acheter et vendre des titres financiers sur le moyen ou long terme

Le style de Trading des traders prudents

Le Position Trading est le style dinvestissement des traders patients qui nhsitent pas consacrer plusieurs heures par semaine aux analyses fondamentale et technique pour tablir le meilleur plan de tradingpossible. Les traders peuvent ainsi tudier les courbes de valeurs des titres financiers qui les intressent, afin de comprendre leurs variations passes et anticiper leurs tendances futures. Lun des principaux avantages du Position Trading est quil nest pas affect par lesfluctuations de la Bourse. En effet, le Position Trader (trader pratiquant le Position Trading) effectue ses changes dans un espace temps allant de quelques mois quelques annes, permettant ainsi deffacer les vnements dactualit qui affectent les marchs sur le court terme. Le but du Position Trader est de raliser des bnfices partir des variations du cours dun titresur le moyen ou long terme, et non de ses variations de court terme (cas du Day Trading et du Scalping). Un Position Trader doit se focaliser sur la rentabilit de chaque trade, puisque contrairement aux autres styles de trading plus agressifs, ce nest pas le nombre de trades raliss qui compte mais le bnfice engendr sur le long terme