Partie III : Analyse des résultats

1- Analyse de la part de marché :

Dans le monde des entreprises, la part de marché d'un service ou d'un produit désigne le
rapport entre les ventes de ce produit réalisées par une société et les ventes totales de ce même
produit ou réalisées sur le marché.
La part de marché est un indicateur stratégique clé qui permet de préciser l’importance
d’un produit, d’une marque ou d’une société sur son marché pour une période donnée.
La part de marché se calcule par le ratio : ventes de la marque / ventes totales sur le marché.
Les ventes peuvent être exprimées en valeur monétaire (C.A.) ou en volumes de produits
vendus. Par définition, la somme des parts de marché des différents offreurs est égale à 100 %
Le calcul de la part de marché d'une entreprise permet de déterminer ses performances et de la
classer dans l'une des trois catégories d'entreprises : les leaders, les suiveurs ou les spécialistes.
Dans notre cas, La part de marché, est la place qu’occupe DIVINITY dans son univers
concurrentiel et son pouvoir sur ce dernier.

Voilà ci-dessus l’évolution de notre part de marché en volume

MOIS VOLUME EN %
JANVIER 10,45
FEVRIER 6,75
MARS 4,69
AVRIL 9,1
MAI 8,76

VOLUME EN %

JANVIER FEVRIER MARS AVRIL MAI

 Voilà ci-dessus l’évolution de notre part de marché en valeur :

MOIS VALEUR EN %
JANVIER 8,94
FEVRIER 6,9
MARS 6,08
AVRIL 9,8
MAI 9,03

VALEUR EN %

JANVIER FEVRIER MARS AVRIL MAI

D’après ces tableaux on constate que DIVINITY dispose une part de marché moyenne
(entre 4% et 10%), dans un marché qui comprend 14 entreprises qui sont en concurrence entre
eux. Cela veut dire que notre société était parmi les premiers dans le marché.

2- Analyse du Chiffre D’affaire :

Le chiffre d'affaires (CA) est le total des ventes réalisées avec des tiers dans le cadre
d’une activité normale., pour le cas de notre entreprise qu’est une entreprise industrielle de
confection et de diffusion de combinaisons de plongée qui sont notre objectif principal dans le
calcul du chiffre d’affaire.

L’objectif du chiffre d’affaire c’est d’augmenter la part de marché, de couvrir

l’ensemble des charges mais pouvoir dégager du résultat pour amortir les emprunts et distribué
des bénéfices ou investir, ainsi de généré tout prix qu’il rentre en trésorerie, afin d’apprécier
non seulement la solvabilité mais aussi la rentabilité et les perspectives de croissance de
l’entreprise.
 Dans le cas de notre entreprise on a essayé d’augmenter notre chiffre d’affaire par
rapport aux concurrents ce qui a entrainé une meilleure place sur le marché avec une meilleure
productivité.

Voilà le tableau ci-dessous montre chiffre d'affaire entre le prévisionnel et le réel :

Périodes CA CA Ecart Interprétation

Réel Prévisionnel
1 633 716,55 999 820,00 - 336 104,45 Défavorable
2 641 060.60 920 850,00 -279790,00 Défavorable
3 830 225.80 777 685,00 52540,80 Favorable
4 1 747 028.00 1 104 615,00 642413,00 Favorable
5 2 075 506.90 1 880 100,00 195406,9 Favorable

+ Graphique montre l’évolution du chiffre d’affaire sur les six mois

Evolution de CA
2500000

2000000

1500000

1000000

500000

0
Janvier Février Mars Avril Mai
-500000

CA REEL CA PREV ECART INTER

 D’un point de vue générale et d’après le graphique, nous constatons que le chiffre
d’affaire se situe entre une valeur minimale de 633 716,55 Euros et une valeur maximal 2 075
506.90 Euros cela est justifié par l’évolution des ventes grâce aux mesures corrective qui ont
mis en place pour améliorer notre chiffre d’affaires

L’écart sur CA est favorable durant les mois de (Mars, avril, Mai), il est
Majoritairement dû à une bonne gestion du budget de vente, par contre l’écart défavorable
durant le mois de janvier et février entraine une mauvaise gestion de vente

3- analyse de l’équilibre financiers (Bilan) :

Cette analyse va nous permettre de porter un jugement sur la manière dont l’entreprise a
été financée. L’analyse de l’équilibre financier permet d’apprécier la structure de
financement de l’entreprise à travers trois postes qui synthétisent le bilan. Il s’agit des
indicateurs suivants :
 Le fonds de roulement (FR) ;

 Le besoin en fonds de roulement (BFR) ;

 La trésorerie nette (TN).


A- Le fonds de roulement (FR) :

C’est une variable essentielle mettant en évidence la politique de financement de

notre entreprise DIVINITY, ce ratio permet de vérifier l’équilibre de la structure
financière. Son excédent va financer une partie du besoin en fonds de roulement et le
reliquat sera attribué à la trésorerie, elles se renouvellent lentement et présentent un
caractère permanent. Elles doivent être financées par des capitaux permanents.
 D’après les bilans de notre entreprise durant les six mois, les résultats sont les
suivants :

Eléments du bilan Janvier Février Mars Avril Mai

financement permanent 7346360,68 7441819,27 7611132,98 8334695,66 9069057,27
actif immobilisé 4090500 5108666,67 5026833,34 4945000,01 4863166,68
total 3255860,68 2333152,6 2584299,64 3389695,65 4205890,59
variation - -0,28 0,1 0,31 0,24

Evolution de FR
10000000
9000000
8000000
7000000
6000000
5000000
4000000
3000000
2000000
1000000
0
Janvier Février Mars Avril Mai

financement permanent actif immobilisé total

Notre fonds de roulement est positif durant les six mois ce qui signifie qu’on a la capacité
de financer la totalité du cycle d’investissement, ainsi que l’excédent obtenu couvre
l’intégralité de notre cycle d’exploitation, ce qui montre que nous sommes dans une bonne
situation ainsi qu’on est solvable (capable de faire face à ses dettes exigibles sans difficulté),
c.-à-d. notre entreprise constitue pour elle une marge de sécurité (Une assise financière plus
ou moins sécurisante).

Cette évolution des ressources stables est traduite par l’évolution de notre résultat et nos
capitaux propres durant les six mois

B- Besoin de fond de roulement (BFR) :

 L’actif d’exploitation comprend les éléments qui ne restent pas de façon durable
dans l’entreprise et qui sont, à plus ou moins brève échéance, transformés en liquidités.
C’est le cas des stocks et des créances clients qui ne cessent d’évoluer d’un jour sur
l’autre au rythme des livraisons, des facturations et des encaissements des règlements
clients.

Aussi que le passif d’exploitation figure les sommes dues par l’entreprise à des
tiers dont l’existence est liée à l’exploitation courante, telles que celles dues aux
fournisseurs.

Donc Le BFG est la mesure de ressources financières qu’une entreprise doit

mettre en œuvre pour couvrir le besoin financier. Il correspond au financement
nécessaire à l’exploitation (activité courante de l’entreprise), Il représente les besoins
de financement à court terme résultant des décalages des flux de trésorerie
correspondant aux décaissements et aux encaissements liés à l’activité opérationnelle.

Eléments du bilan Janvier Février Mars Avril Mai

ACTIF CIRCULANT 3984940,79 3114100,98 3372943,35 5544240,26 5078783,56
PASSIF CIRCULANT 473589,06 676864,19 788643,71 767298,4 872892,97
total 3511351,73 2437236,79 2584299,64 4776941,86 4205890,59
variation - -0,3 0,06 0,85 -0,11

D’après les bilans de notre entreprise durant les six mois, les résultats sont les suivants :
 Evolution du BFR
6000000

5000000

4000000

3000000

2000000

1000000

0
0 1 2 3 4 5 6

ACTIF CIRCULANT PASSIF CIRCULANT total

On constate que notre besoin de fond de roulement est positif durant les six mois, ce
qui entraine que ce besoin est financé en totalité par le Fond de roulement, ce qui
signifie que les fonds nécessaires pour financer l'exploitation sont supérieurs aux
ressources d'exploitation dont l'entreprise dispose.

C-Trésorerie Nette :

La trésorerie nette résulte de la différence entre le fonds de roulement et le besoin en

fonds de roulement :
• Si le besoin en fonds de roulement d’exploitation dépasse le fonds de
roulement, la trésorerie nette est négative : il y a un besoin de trésorerie.
• Par contre, si le fonds de roulement dépasse le besoin en fonds de roulement, la

Trésorerie nette est positive : il existe un excédent de trésorerie.

Pour le calculer on peut utiliser deux méthode soit :

Trésorerie nette = fonds de roulement – besoin en fonds de roulement

Elle peut toutefois être calculée directement à partir du bas du bilan comptable, selon
la formule suivante :

Trésorerie nette = disponibilités – dettes financières à court terme

 D’après les bilans de notre entreprise durant les six mois, les résultats
sont les suivants :

Eléments du bilan Janvier Février Mars Avril Mai

Fond de roulement 3255860,68 2333152,6 2584299,64 3389695,65 4205890,59
Besoin de fond de 3511351,73 2437236,79 2584299,64 4776941,86 4205890,59
roulement
total -255490,33 -104084,19 0 -1387246,21 -94149,35
variation - -0,59 1 -1 -0,93

6000000

5000000

4000000

3000000

2000000

1000000

0
Janvier Février Mars Avril Mai
-1000000

-2000000

Durant les mois de janvier, février, avril, Mai, notre situation financière est
déficitaire, nous avons réalisé un montant de trésorerie inférieur à 0 ce qui explique
que nous ne disposons pas des ressources suffisantes pour faire face à nos besoins
pour pallier cette situation nous avons fait un recours à un mode de financement à
court terme (découvert bancaire).
 En mois de mars La trésorerie nette est nulle dans ce cas, les ressources viennent
couvrir les besoins à l'euro près. L'entreprise ne dispose d’aucune marge de manouvre
bien que sa situation financière soit à l'équilibre Le fonds de roulement finance le
BFR à l'identique et toute augmentation de ce dernier sa conduira l’entreprise à
rencontrer des difficultés de trésorerie

4- Analyse par les ratios :

Les ratios sont des rapports entre deux éléments financiers. Le calcul de
quelques ratios permet de porter un jugement très rapide sur l’entreprise et, en
particulier:
 de comprendre l’évolution de l’entreprise sur une durée de quelques
années;

 de comparer l’entreprise avec d’autres entreprises du même secteur;

 de mesurer la rentabilité de l’entreprise;

 de vérifier la solvabilité et la santé financière de l’entreprise.

Donc d’après l’analyse des états de synthèse de notre entreprisetelle que le Bilan,
CPC, et L’ESG on a pu calculer quelques ratios sur l’autonomie financière, la
liquidité générale de l’entreprise et la solvabilité. Les résultats sont les suivants :


Ratio de l’autonomie financière :

Ces ratios nous permettent de savoir est ce que les capitaux propres arrivent à financer
l’actif sans avoir besoin aux dettes financières. Et elle se calcule à partir de la formule
suivante :

Autonomie financière = Capitaux propres / Dettes financières

Janvier Février Mars Avril Mai

Capitaux propres 4603887,72 4719737,94 4909528,98 5653654,32 6408664,27
emprunt 2742473,68 2722081,33 2701604 2681041,34 2660393
-Découvert bancaire 255490,33 104084,19 0 1387246,21 94149,35
-Dettes financières 2997964,01 2826165,52 2701604 4068287,55 2754542,35
Ratio de l'autonomie 1,54 1,67 1,82 1,39 2,33
financière
 Ratio de l'autonomie financiére
8000000
6000000
4000000
2000000
0
Janvier Février Mars Avril Mai

Capitaux propres Dettes financières

Le ratio d'autonomie financière de notre entreprise est calculé à partir des

capitaux propres sur les dettes financières. Pour notre entreprise DIVINITY on
constate que le résultat dépasse 1 durant les cinq mois. Cela signifie que les capitaux
propres de notre société sont plus importants que les dettes financières. La société
peut donc couvrir ses emprunts bancaires avec ses capitaux propres.

 La liquidité générale

Ce ratio mesure la capacité de l’entreprise à payer ses dettes à court termes en utilisant
son actif circulant.ht

Liquidité générale : Actif circulant < 1ans / Passif circulant < 1ans

Janvier février Mars Avril Mai

Actif circulant < 1ans 3984940,79 3114100,98 3372943,35 5544240,26 5078783,56
Dettes frs 49400,4 251206,72 325153,2 417892,8 363642,24
Tva collecté 126743,31 128212,12 166045,16 349405,6 415101,38
Découvert bancaire 255490,33 104084,19 0 1387246,21 94149,35
Passif circulant <1 ans
431634,04 483503,03 491198,36 2154544,61 872892,97
( Dettes frs + Tva + découvert)
Ratio de liquidité 9,23 6,44 6,87 2,57 5,82


La liquidité immédiate :
 Ce ratio est plus restrictif que les deux autres ratios. Il indique la capacité d'une entreprise à faire
face à ses engagements à court terme sans recourir à ses actifs à court terme non liquides (dont les
stocks).



Liquidité immédiate = Disponibilités / Passif circulant < 1 ans

Janvier février Mars Avril Mai

Disponibilités 2302000 976226 957455,36 1281228 2175069,55
Passif circulant <1 ans 431634,04 483503,03 491198,36 2154544,61 872892,97
Ratio de liquidité
5,33 2,02 1,95 0,59 2,49
immédiate

Liquidité immédiate
2500000

2000000

1500000

1000000

500000

0
Janvier février Mars Avril Mai

Disponibilités Passif circulant <1 ans


Ratio de solvabilité :

Ce ratio mesure capacité de remboursement des dettes d’une entreprise. Il se

calcule à partir de la formule suivante : Total actif / Dettes

Janvier février Mars Avril Mai

Total actif 8075440,79 8222767,65 8399776,69 10489240,27 9941950,24
Total dettes 3471553,07 3503029,71 3490247,71 4835585,95 3533285,97
Ratio de solvabilité 2,33 2,35 2,41 2,17 2,81
 Ratio de solvabilité
100%

80%

60%

40%

20%

0%
Janvier février Mars Avril Mai

Total actif Total dettes

Le tableau ci-dessus indique que notre entreprise DIVINITY était solvable toute
au long de son activité. Notre entreprise était capable de rembourser l'intégralité
de nos dettes (long, moyen et court terme).

5- Analyse de la Rentabilité :

La rentabilité est un indicateur primordial pour mesurer la santé économique

et la structure de l’entreprise, car cet outil permet d’analyser la situation
Financière et les coûts générés, Avoir une meilleure rentabilité financière dégage un
résultat financier satisfaisant pour en tirer des revenus ou ressources substantielles.

D’après l’analyse de l’ESG de notre entreprise durant les six mois, on a pu calculer
quelques ratios de rentabilité qui va nous permettre d’interprété nos résultats :

Opérations Elément Janvier Février Mars Avril Mai

1 + Vente de m/se sur l'état 0 0 0 0 0
2 + achat revendus de m/se 0 0 0 0 0
I 1+2 Marge brute sur ventes 0 0 0 0 0
II 3+4+5 Production de l'exercice 422430,78 842440 1008834,54 1692191,66 1751508,81
3 + vente de B & S produits 422430,78 842440 1008834,54 1692191,66 2075506,9
4 +ou- variation stock de PF 0 0 0 0 0
5 + Immobilisation par l'e/se elle même 0 0 0 0 0
+ escompte obtenus 0 0 0 0 0
+ subventions 0 0 0 0 0
III 6+7 Consommation de l'ex 315601,38 467749,67 555973,02 670759,9 669588,23
+ achat conso de M&F 41167 209338,94 223836 253994 255910,2
+ escomptes accordés 0 0 0 0
6 + charge de sous-traitante 0 0 0 0
+ autres charge ex 274434,38 258410,73 332137,02 416765,9 413678,03
- redevance de crédits bail 0
- charges de personnel
7 - charge de sous traitance
IV I+II-III VAJ 106829,4 374690,33 452861,52 1021431,76 1081920,58
8 + Subventions d’exploitations
9 - impôts et taxe 5498,24 5661,44 5922,56 7299 8327,04
10 - charge de personnel 153950,72 158520,32 165831,68 204377,6 233157,12
V = EBE -52619,56 210508,57 281107,28 809755,16 840436,42

RATIOS DE RENTABILITE JANVIER FEVRIER MARS AVRIL MAI

Résultats nette / CAHT
( Profitabilité net ou Rentabilité -0.22 0.18 0.23 0.42 0.36
commerciale )
EBE/ CAHT
(Profitabilité brute ou taux de
-0.08 0.32 0,34 0,46 0.40
marge brute )
Résultats D'exploitation / CAHT
(Résultat net de l’exploitation
-0.21 0.19 0.24 0,41 0.36
Ou marge d’exploitation )
VA/ CAHT
0.16 0.58 0.54 0.58 0,52
(Taux de la valeur ajoutée )
Résultat net / Capitaux propres
-0.22 0.18 0.23 0.43 0.36
(Rentabilité financière)

Ratio de rentabilité commerciale (Graphique) :

 Ratio de rentabilité commerciale
0.5

0.4

0.3

0.2

0.1

0
JANVIER FEVRIER MARS AVRIL MAI
-0.1

-0.2

-0.3

Résultats nette / CAHT ( Profitabilité net ou Rentabilité commerciale )

On remarque que notre rentabilité commerciale, elle était très faible pendant Janvier, par rapport
à Mai, cette surhausse s’explique par l’accroissement de notre résultat et chiffre d’affaire dans
le temps, grâce à certaines mesures prises lors de redéfinition de notre équilibre

Ratio de rentabilité financière (Graphique) :

 Ratio de rentabilité financiére
0.5

0.4

0.3

0.2

0.1

0
1 2 3 4 5
-0.1

-0.2

-0.3

Résultat net / Capitaux propres (Rentabilité financière)

Certes, notre rentabilité financière était très dégradée durant le premier mois, suite aux certaines
charges qui ont alourdi notre résultat comptable, mais grâce à leur maîtrise, notre société a
commencé à réaliser des résultats comptables importants voire des capitaux propres qui
s’amplifient chaque mois.

Comme on constate que notre entreprise a connu une nette amélioration au niveau de sa rentabilité,
que ça soit financière ou commerciale .

Les problèmes encourus durant c’est 5 mois, c’est que notre stock reste toujours élevé, cela signifie un
impact négatif, puisqu’il augmente la production et diminue les ventes en même temps (c.-à-d. recule
les ventes), ainsi que l’augmentation des charges d’exploitation tels que les salaires, la publicité. Tous
ces éléments ont un impact négatif sur les résultats nets de l’entreprise qu’on peut la juger par une
dégradation de la rentabilité de l’entreprise

Ratios liés à l’autofinancement

 Janvier Fevrier Mars Avril Mai
1 Résultat net -141092,22 115850,22 189791,04 744125,34 755009,95
Bénéfice
perte
2 Dotations d'exploitations 63500 81833,33 81833,33 81833,33 81833,33
3 Dotations financières 0 0 0 0 0
4 Dotations non courantes 0 0 0 0 0
5 reprises d'exploitations 0 0 0 0 0
6 reprises financières 0 60 0 0 5880
7 reprises non courantes 0 0 0 0
8 PC d'immobilisation 0 0 0 0 11125
VNA des immobilisations
9 cédés 0 0 0 0
CAF -77592,22 197623,55 271624,37 825958,67 690181,62

A partir de ce tableau on remarque que notre entreprise à une capacité de financement qui est
importante cela veut dire qu'une entreprise réalise des bénéfices d'exploitation et qu'elle peut donc
la convertir en trésorerie, investir ou encore payer des dividendes.

Grace à ce tableau on peut calculer ces ratios :

 Ratio de répartition du VA

Formule : Autofinancement/ VA

Janvier février Mars Avril Mai

Autofinancement -77592,22 197623,55 271624,37 825958,67 690181,62
Valeur ajoutée 106829,4 374690,33 452861,52 1021431,76 1081920,58
Total -0,73 0,53 0,60 0,81 0,64
 Répartition de la VA
2500000

2000000

1500000

1000000

500000

0
Janvier fevrier Mars Avril Mai
-500000

CAF CA(HT) Total

On constate d’après ces résultats que la part de la VA consacré à l’autofinancement a connu

une augmentation dans les 5 mois cela s’explique que notre entreprise à un grand part de la
satisfaction de ses besoins de financement

 Capacité d’autofinancement

Formule :

CAF / CA (HT)

Janvier février Mars Avril Mai

CAF -77592,22 197623,55 271624,37 825958,67 690181,62
CA(HT) 633716,55 641060,6 830225,8 1747028 2075506,9
Total -0,12 0,31 0,33 0,47 0,33
 RATIO D'AUTOFINANCEMENT
CAF CA(HT) Total

2500000

2000000

1500000

1000000

500000

0
Janvier fevrier Mars Avril Mai
-500000

Ce ratio se mesure dans le temps. Il nous permet de savoir si la progression du CA entraîne

une progression de la rentabilité ou pas.