Comptabilité des sociétés

La Modification du Capital :
Cas de l' augmentation du
capital des SA

Préparé par Mouhieddine Afdel

Qui Nous Sommes
Mouhieddine Afdel

Etudiant en M1 cycle grande école à l ' ISCAE Casablanca

Enseignant privé 2022- présent

Secrétaire général BDA 2022-2023
Coordinateur pole finance 2020-2021
Responsable pédagogique 2020-2021
Fondateur de ENCG-C Drivers 2021 - présent
Co-fondateur de ENCGC Biblio 2021 - présent
APERÇU

1. Introduction
2. Le fondement juridique
3. Augmentation du K par apports
4. Augmentation du K par reserves
5. Augmentation du K par créances
6. Augmentation du K par obligations
7. L' amortissement du K
 La notion de la société

La société est un contrat qui réunit deux ou

plusieurs personnes qui apportent un certain
nombre de biens en vue de la réalisation d’un
objectif commun.

Au plan juridique, une "société" est une fiction

légale conférant la personnalité juridique à
une entité économique formée de plusieurs
personnes qui mettent en commun des biens,
des droits, des capitaux ou des services en vue
d'un objet que leurs conventions déterminent.
 La comptabilité des sociétés

La comptabilité des sociétés est l’ensemble des

traitements comptables régissant les opérations
spécifiques aux sociétés. Elle fait partie intégrante
de la comptabilité générale. En effet, les traitements
de la comptabilité des sociétés utilisent les mêmes
supports que ceux de la comptabilité générale .

Les principales opérations que l’on rencontre dans

tous types de sociétés sont les suivantes:
– Opérations de constitution
– Opérations de répartition des bénéfices
– Opérations de modification du capital
– Opérations de dissolution et liquidation
 Motivations de
l' augmentation du capital

Assurer les moyens d'une nouvelle croissance:

l'entreprise dispose de ressources nouvelles et à long
terme pour financer ses investissements ou ses besoins
de financement du cycle d'exploitation (apports en
numéraire avec versement d'espèces).

Accroître le potentiel économique par absorption totale

ou partielle d'une autre société (apports en nature).
 Motivations de
l' augmentation du capital

Accroître la garantie juridique des tiers en

rapprochant le capital social et la situation nette
(incorporation des réserves).

Améliorer ou d'assainir la situation financière de la

société en consolidant les dettes (transformation avec
l'accord des créanciers, de créances en capital,
d'obligations en actions).
Augmentation du
capital :
Fondement juridique
 Loi n° 17-95
Relative aux sociétés
anonymes

Article 182 : Le capital social peut être augmenté en une ou plusieurs fois, soit par émission d' actions
nouvelles, soit par majoration de la valeur nominale des actions existantes.

Article 183 : Les actions nouvelles peuvent être libérées :

-soit par apport en numéraire ou en nature;

- soit par compensation avec des créances liquides et exigibles sur la société;
- soit par incorporation au capital de réserves, bénéfices ou primes d' émission;
- soit par conversion d' obligations.
 Loi n° 17-95
Relative aux sociétés
anonymes

Article 186 : L' assemblée générale extraordinaire a seule le pouvoir de décider, sur le rapport du conseil d'
administration ou du directoire, une augmentation de capital.

Article 188 : L' augmentation de capital doit être réalisée, à peine de nullité, dans un délai de trois ans à
dater de l' assemblée générale qui l' a décidée ou autorisée, sauf s'il s'agit d' une augmentation par
conversion d' obligations en actions.

Article 189 : Les actionnaires ont un droit de préférence à la souscription des actions nouvelles de
numéraire, proportionnellement au nombre d' actions qu'ils possèdent. Toute clause contraire est réputée
non écrite.
 Loi n° 17-95
Relative aux sociétés
anonymes

Article 196 : Lorsque la société ne fait pas appel public à l' épargne, les actionnaires sont informés de l'
émission d' actions nouvelles au moyen d' un avis publié au moins six jours avant la date de souscription
dans un journal d' annonces légales. Si la société fait publiquement appel à l' épargne, l' avis est en outre,
inséré dans une notice publiée au Bulletin officiel. A cette notice sont annexés les derniers états de synthèse
certifiés.
Lorsque les actions sont nominatives, l' avis est remplacé par une lettre recommandée expédiée quinze jours
au moins aux actionnaires avant la date d' ouverture de la souscription.

L' avis doit informer les actionnaires de l' existence à leur profit du droit préférentiel et les conditions d'
exercice de ce droit, des modalités, du lieu, des dates d' ouverture et de clôture de la souscription ainsi que du
taux d' émission des actions et du montant dont elles doivent être libérées.


Formalité juridique

Enregistrement des PV des assemblées ayant décidé la modification du capital auprès des services de
l'enregistrement

Dépôt au greffe du tribunal de commerce de copies du procès verbal de la réunion, des statuts mis à jour
et de la déclaration de conformité

Avis aux actionnaires par lettre recommandée

Insertion d’un avis dans un journal d’annonces légales et au bulletin officiel s’il y a appel public à l
‘épargne.


Formalité juridique

Inscription au registre du commerce ( Inscription modificative)

Publication d’une note d’information

Désignation d’un ou plusieurs commissaires aux apports en cas d’apports en nature qui établissent et s
A- L’augmentation du
capital:
Des apports nouveaux
 1. Augmentation de
capital en numéraire

Il faut noter qu’une telle augmentation ne peut se réaliser qu’à partir du moment où l’ancien capital social
est entièrement libéré. En cas d’apports en numéraire les actions doivent être libérées au moins d’un quart
à la souscription.

Ce mode d’augmentation de capital peut se faire soit en augmentant la valeur d’une part sociale, soit en
augmentant le nombre de parts sociales.

On distingue trois cas :

1. Le prix d' emission des nouvelles actions est égale à leur valeur nominale
2. Le prix d' emission des nouvelles actions est supérieur à leur valeur nominale
3. L’augmentation de la valeur nominale des actions existantes
 1. Augmentation de
capital en numéraire

L’augmentation du capital donne généralement lieu à ce qu’on appelle prime d’émission. Cette dernière est
une somme supplémentaire apportée par les souscripteurs.

Prime d’émission = Prix d’émission - Valeur nominale

Le prix d’émission doit être au moins égal à la valeur nominale et sans dépasser la valeur des actions
anciennes. Il est déterminé par l’AGE sur rapport du conseil d’administration ou du directoire et sur
rapport spécial du ou des commissaires aux comptes. La prime d’émission doit être intégralement libérée
dès la souscription.
 1.1 Prix d' émission = Valeur nominale

La répartition du capital reste inchangée.

L

La prime d' émission est nulle ( =0 ).

On introduit le Le rapport de souscription ( RS ) = actions nouvelles / actions Anciennes

Même si le nombre des parts détenues par chaque associé augmente sa proportion du capital reste
inchangée .
1.1 Prix d' émission = Valeur nominale
Étude de cas

La SA « BETA » au capital de 1 000 000 dhs composé de 10 000 actions de 100 dhs, constituée par 5
associes selon des parts égaux.

Le 03/05/2022,L’AGE décide l’augmentation de capital par l’émission de 1000 actions nouvelles à leur
valeur nominale Les nouveaux apports sont tous en numéraire libérés en totalité lors de
l’augmentation Les frais d’augmentation de capital 5 000 payés par chèque.
1.1 Prix d' émission = Valeur nominale
Solution

RS = actions nouvelles / actions Anciennes

RS = 1 000 / 10 000 = 1/10 === pour toutes 10 actions anciennes il faut souscrire à une actions nouvelle

la répartition du capital avant et après

l’augmentation :
1.1 Prix d' émission = Valeur nominale
Solution

les écritures comptables :

1.2 Prix d' émission > Valeur nominale

Lorsque l'actif net social est supérieur au montant des apports, l'action nouvelle est émise à une valeur
supérieure à sa valeur nominale. La différence constitue la prime d'émission.

La prime d'émission constitue un apport supplémentaire effectué par les nouveaux actionnaires en
compensation des réserves constituées antérieurement à l'augmentation de capital.

La prime d'émission doit être libérée intégralement lors de la souscription du capital alors que l'apport
en numéraire doit être libéré d'au moins un quart. Le montant de la prime d'émission est enregistré
dans le compte 1121 : prime d'émission. Le capital restant dû doit être libéré dans un délai maximum de
3 ans.
 1.2 Prix d' émission > Valeur nominale
Droit de préférence à la souscription
(DPS)
Un actionnaire ancien bénéficie d'un droit préférentiel de souscription attaché à chacune des actions
qu'il possède. Le montant de ce droit est égal à la chute de valeur de l'action ancienne, ce qui permet à
l'actionnaire ancien de ne subir aucun préjudice dans l'opération.

DPS = Valeur réelle d’action avant l’augmentation - Valeur réelle d’action après l’augmentation

1. VRAA = capitaux propres / nombre anciennes actions

2. VRPA = CP + (actions nouvelle x prix émission ) / totale actions
1.2 Prix d' émission > Valeur nominale
Droit de préférence à la souscription
(DPS)
Les actionnaires ont un droit de préférence à la souscription des actions nouvelles de numéraire,
proportionnellement au nombre d'actions qu'ils possèdent. Ils peuvent utiliser eux même leur DPS ou
les vendre au prix fixé ou à un prix négocié auprès d’anciens actionnaires et/ou de nouveaux
souscripteurs.

Exemple : SA « β» au capital de 10 000 actions d’une VN de 100 DH l’action augmente son capital le
01/05/2014 par émission de 2 000 actions nouvelles libérées intégralement au prix de 170 DH l’action.
Sachant que la valeur de l’action avant augmentation de capital est de 200 DH

Solution : DPS = 200 - ((200 x 10 000) + (170 x 2 000)/12000 ) = 200 - 195 = 5DH
1.2 Prix d' émission > Valeur nominale
Étude de cas

La SA « BETA » au capital de 1 000 000 dhs composé de 10 000 actions de 100 dhs, constituée par 5
associes selon des parts égaux

Le 03/05/2022,L’AGE décide l’augmentation de capital par l’émission de 1000 actions nouvelles à un

prix d’émission égal à 120 dhs Les nouveaux apports sont tous en numéraire libérés de 1⁄2 lors de
l’augmentation. Les frais d’augmentation de capital 5 000 payés par chèque.
 1.2 Prix d' émission > Valeur nominale
Solution

On a que :

1. VN = 100
2. PE = 120 === Prime unitaire = 120 - 100 = 20

Ce qui fait que la prime des nouvelles actions = 20 * 1000 = 20000

L' augmentation du capital égale à = 120 * 1000 = 120000 DH , si on retranche la prime de 20000 on
arrive à 100000 DH .
L' apport n ' est libéré que pour 1/2 ( 50% ) ce qui est admissible . ( 100000 *1/2 = 50000 dh )
1.2 Prix d' émission > Valeur nominale
Solution

les écritures au journal :

1.3 L’augmentation de la valeur nominale
des actions existantes

La valeur nominale des actions augmente

Le nombre d’actions total et par actionnaire reste inchangé

Nouveau capital = nombre des actions anciennes x la nouvelle valeur nominale

Augmentation de capital = nouveau capital - ancien capital

1.3 L’augmentation de la valeur nominale
des actions existantes
Étude de cas

La SA Fadex au capital de 600 000 dhs composé de 6 000 actions de valeur nominale 100 dhs

Le 10/09/2022, l’AGE décide l’augmentation de capital par l’augmentation de la valeur nominale de

l’action de 100 à 160 dhs. Les frais d’augmentation de capital 6 000 dhs payé par chèque
1.3 L’augmentation de la valeur nominale
des actions existantes
Solution

Ancien capital = 600 000 dhs

Nombre actions = 6 000
Valeur nominale (ancienne ) = 100 dhs
Valeur nominale ( nouvelle ) = 160 dhs
Nouveau capital = 6 000 actions x 160 = 960 000
Aug capital = 960 000 – 600 000 = 360 000
1.3 L’augmentation de la valeur nominale
des actions existantes
Solution

les écritures de l’augmentation

 2. Augmentation par des
apports en nature

L'augmentation du capital par des apports en nature est soumise à des règles analogues à celles
applicables aux apports en nature lors de la constitution de la société anonyme. Les apports en nature
doivent être libérés intégralement lors de la souscription du montant de l'augmentation.

Les apports en nature correspondent aux biens autre que de l’argent : matériel, outillage, véhicule,
immeubles, fonds de commerce, fichiers clients..

Prix d'émission d'actions d'apports = valeur nominale de l'action nouvelle + prime d'apport.
"La prime d'apport est enregistrée dans le compte 1123 primes d'apport."
 2. Augmentation par des
apports en nature

La prime d’apport fait référence à la différence de valeur entre les nouveaux apports en nature ou
financier et le montant nominal des actions qui rémunèreront ces apports.

Cette mesure intervient lors d’une augmentation au capital ou lors d’une fusion notamment. Elle
permet de répondre à un besoin financier important.

De plus, selon la jurisprudence, elle correspond uniquement à un « supplément d’apport laissé libre à la
disposition de la société »
2. Augmentation par des
apports en nature

Y2
2. Augmentation par des
apports en nature
 Étude de cas :
Augmentation du capital
par apport en numéraire
et apport en nature
B- L’augmentation du
capital:
incorporation de
réserves ou de bénéfices
 - Cette modalité d’augmentation de capital ne requiert pas un apport supplémentaire de fonds , Il s’agit d’un
jeu d’écriture qui consiste à transférer le montant des réserves au capital qui entraine une distribution
gratuites des actions selon l’apport social de chaque associé .A chaque action est rattaché un droit
préférentiel d’attribution.

Toutes les réserves figurant au bilan peuvent en principe être incorporées au capital social et notamment:
1. Les primes d'émission qui appartiennent aux actionnaires
2. La réserve légale
3. L'écart de réévaluation
4. La réserve statutaire
5. Le report à nouveau créditeur ... etc
 Deux procédés peuvent être utilisés pour
réaliser l'augmentation de capital social par
incorporation de réserves

L'élévation de la valeur nominale de l'action: Ce procédé laisse inchangé le nombre d'actions

composant le capital social et dont seule la valeur nominale est modifiée.

L'attribution d'actions nouvelles gratuites: Ce procédé laisse inchangé la valeur nominale des
actions, le nombre de celles-ci étant augmenté. Les actions nouvelles sont attribuées gratuitement
aux actionnaires, au prorata de leurs droits dans le capital ancien.
Le rapport d' attribution :

Pour se faire attribuer X action gratuite, il faut disposer de Y actions anciennes .

Droit de préférence à l’attribution (DPA) : la différence entre les valeurs de l'action avant et après
incorporation de réserves et distribution d'actions gratuites.

Le DPA vient compenser la perte de valeur des actions anciennes. Pour des capitaux propres
identiques.
DPA = V1 – V2
V1 = Actif net après augmentation / N

N' = des actions gratuites

 Étude de cas

La SA « HT » au capital de 2 000 actions de VN 150 DH, décide le 01/05/2022 d’augmenter son

capital de 50% par incorporation des réserves facultatives.
 Solution

Augmenter le capital de 50%, c’est à dire de 1 000 actions de valeur nominal 150,
soit un montant de 150 000 DH.
 Solution

La société HT a un rapport d’attribution de : 1000 /2000 = 1/2

Pour se faire attribuer 1 action gratuite, il faut disposer de 2actions anciennes

DPA = V1-V2 = 565000/2000 - 565000/(2000+1000) = 94.17 dh

Si l ancien actionnaire ne veut pas attribuer des actions il reçoit un Mt proportionnel à son
DPA , égale au nbr d' action * le DPA . En contrepartie sont rapport d' action diminuera .
C- L’augmentation du
capital:
conversion de créances
L'augmentation de capital par conversion de créances est effectuée lorsque le fonds , de roulement de
l'entreprise est insuffisant, et que la trésorerie est gênée. La créance à, convertir en actions doit être
liquide, exigible et certaine.

Cette créance doit faire l'objet d'un arrêté de compte établi par les dirigeants sociaux, certifié exact
par le commissaire aux comptes et joint en annexe à la déclaration notariée de souscription et de
versement. Le cas le plus fréquent est la conversion de comptes courants d'associés.
Exemple : Le fournisseur BRAHIM accepte la conversion de sa créance (liquide et exigible) de 120 000
DH sur la société anonyme « Les moulins de l'oriental» en 1 000 actions de nominal 100 DH et de prix
d'émission de 120 DH.
SOLUTION :
D- L’augmentation du
capital:
Obligations convertibles
en actions
L’obligation a donc une double dimension :

Du point de vue de l’obligataire, elle est d’abord un titre financier négociable sur le marché
obligataire, qui est un des plus grands marchés au monde. Dans ce contexte, l’obligataire pourrait
choisir d’acquérir une action plutôt qu’une obligation de la société.

Du point de vue de la société, elle est ensuite un mode d’emprunt particulier pour une personne
morale. Au lieu de former un unique contrat bancaire, la société forme plusieurs contrats
obligataires afin de répartir sa dette entre une multitude de créanciers.
Exemple : Augmentation du capital par conversion de:
-300 obligations de valeur nominale de 250 DH l’obligation en 600 actions
Solution :
 La notion de
L’amortissement du
Capital
Il s'agit d'une opération très rare en pratique par laquelle
une société par actions rembourse aux actionnaires tout ou
partie du nominal des actions. Normalement, ce
remboursement aurait eu lieu seulement à la liquidation
mais la société peut le faire par anticipation dans le cas où
elle a accumulé des réserves importantes. Alors, elle peut
procéder par le remboursement de la même fraction du
nominal de chaque action.

Les actions intégralement amorties sont appelées actions de

jouissances et le capital comportera capital non amorti et
amorti.
“La société existe
pour le bénéfice
des hommes, et
non les hommes
pour le bénéfice
de la société. ”
Herbert Spencer
Page de ressources

Comptabilité Comptabilité Comptabilité

des sociétés - des sociétés - des sociétés -
Dr. Lalla Fechtali OULAAJEB
Fatima-Zohra YOUSSEF
ALAMI TALBI

Comptabilité des sociétés - LOi 17-95 Comptabilité

Abdelghani Tikour Myriem des sociétés -
Domenech Noureddine Karim
Ballala Oumaima Falaki Economiste
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