Nama : Alifiani Hidayatus Sholekhah

NIM : 1795
Kelas : ACT

PERTANYAAN DAN JAWABAN

BAB III : Investasi Yang Beresiko

1. Cara menentukan kebijakan investasi yang benar?

Jawaban: Menebtukan tujuan investasi, menetapkan kebijakan investasi, pemilihan
strategi portofolio, pemilihan asset, mengukur dan mengevaluasi kinerja portofolio.
(Pertanyaan dari Fina)

2. Contoh dari investasi yang beresiko!

Jawaban: Menyimpan uang tunai dalam jangka panjang, tidak melakukan
diversifikasi, melakukan perdagangan aktif, membayar biaya terlalu tinggi untuk
manajer dan penasihat investasi, melakukan investasi dengan uang pinjaman.
(Pertanyaan dari Anita Fristya)

3. Bagaimana cara menghitung portofolio dengan rumus variance?

Jawaban: σᵨ₁² = x ₁2 σ 1 + x 2 σ 2+ 2(x ₁ x ₂ ρ₁₂ σ ₁ σ ₂)
(Pertanyaan dari Fatma S)

4. Dalam ukuran penyebaran ada sebuah resiko, apa yang dimaksud?

Jawaban: Maksudnya adalah bahwa pemodal dihadapkan pada ketidakpastian
memperoleh tingkat keuntungan.
(Pertanyaan dari Sri Subekti Handayani)

5. Apa hubungan diversifikasi dengan investasi? Dan mengapa dalam investasi

dilakukak diversifikasi?
Jawaban: Diversifikasi adalah menyebarkan investasi, jadi pemodal dapat dengan
mudah menyebar investasinya pada berbagai kesempatan investasi.
(Pertanyaan dari Rofi)

6. Sebutkan resiko investasi yang perlu kita ketahui!

Jawaban: Resiko suku bunga, resiko pasar, resiko inflasi, resiko liquiditas, resiko
valas atau nilai tukar uang, resiko negara, resiko reinvestmen.
(Pertanyaan dari Nunik)

7. Apa yang diharapkan pemodal dari portofolio yang efisien?

Jawaban: Pemodal mengharapkan portofolio dapat memberikan resiko yang
minimal, ataupun tingkat keuntungan yang optimal.
(Pertanyaan dari Karindha)
8. Apa saja faktor yang mempengaruhi kebijakan investasi?
Jawaban: Pengaruh nilai tukar, pengaruh tingkat suku bunga, pengaruh tingkat
inflasi, pengaruh infrastuktur,
(Pertanyaan dari Dewi S)

9. Apa yang dimaksud dengan investasi yang efisien?

Jawaban: Investasi yang efisien adalah investasi yang dilakukan mendapatkan hasil
yang sama dengan portofolio yang telah kita buat.
(Pertanyaan dari Candra Eka)

10. Bagaimana cara mengevaluasi kinerja portofolio?

Jawaban: Cara mengevaluasi kinerja porofolio yaitu pemodal melakukan penilaian
terhadap kinerja portofolio, baik dari tingkat keuntungan yang diperoleh maupun
resiko yang ditanggung.
(Pertanyaan dari Dewi S.P)

SOAL DAN JAWABAN

BAB 5 MODEL INDEKS TUNGGAL : PENYEDERHANAAN ANALISIS
PORTOFOLIO

1. Apa yang dimaksud Operating Levarge ?

Jawaban : Operating Levargeadalahpengaruh biaya tetap operasional terhadap
kemampuan perusahaan untuk menutup biaya tersebut.
2. Jelaskan apa yang dimaksud dengan Konsep Indeks Tunggal ?
Jawaban : Kalau kita melakukan pengamatan maka akan nampak bahwa pada saat pasar
membaik harga saham juga ikut membaik, dan juga sebaliknya pada saat pasar memburuk
harga saham juga akan memburuk.
3. Mengapa sistem Cyclacity mempengaruhi nilai beta ?
Jawaban : Karena pada saat kondisi perkenonomian membaik, maka semua perusahaan
akan merasakan dampak positifnya. Saat ekonominya baik perusahaan ikut membaik dan
juga sebaliknya.
4. Apa yang dimaksud dengan Systematic Risk ?
Jawaban : Systematic Risk adalah faktor risiko yang mempengaruhi pasar secara
keseluruhan. Jadi, pergerakan harga saham tertentu akan dipengaruhi oleh pergerakan
bursa saham secara keseluruhan.
5. Apa definisi Standart Deviasi ?
Jawaban : Standart Deviasi adalah nilai statistik yang digunakan untuk menentukan
bagaimana sebaran data dalam sampel, dan seberapa dekat titik data individu ke mean
atau rata-rata nilai sampel.
6. Apa yang dimaksud dengan Financial Levarge ?
Jawaban : Financial Levarge adalah penggunaan sumber dana yang memiliki beban tetap
dengan harapan bahwa akan memberikan tambahan keuntungan yang lebih besar daripada
beban tetapnya sehingga akan meningkatkan keuntungan yang tersedia bagi pemegang
saham.
7. Para analisis menggunakan Judgement dalam menentukan beta, Judgement itu
apa? Dan mengapa para analisis menggunakan beta historis sebelum mereka
menggunakan Judgement untuk memperkirakan beta dimasa yg akan datang ?
Jawaban : Judgement itu perkiraan, karena dengan menggunakan beta historis
memberikan informasi yang lebih akurat dan lebih berguna tentang beta dimasa yang
akan datang, daripada judgement yang hanya perkiraan yang belum terlalu akurat.
8. Mengapa Model Indeks Tunggal memerlukan penaksiran beta ?
Jawaban : Karena pembentukan portofolio memungkinkan kesalahan tersebut diperkecil.
Karena itu, semakin banyak sekuritas yang dipergunakan untuk membentuk portofolio,
semakin besar nilai koefisien determinasinya. Jadi beta portofolio historis merupakan
predictor beta masa depan lebih baik.
9. Bagaimana cara menafsir beta saham yang terdaftar di BEI ?
Jawaban : Menggunakan software MicroTSP 6.0 atau Eviews versi baru.
10. Bagaimana cara menyesuaikan taksiran beta historis ?
Jawaban : Belum terjawab
11. Apa contoh Systematic Risk ?
Jawaban : Contohnya adalah perubahan tingkat suku bunga, perubahan regulasi,
perubahan kondisi pekekonomian,dll.
12. Apa yang dimaksud dengan Unsystematic Risk ?
Jawaban : Unsystematic Risk adalah risiko bahwa event tertentu yang terjadi pada
perusahaan atau industrinya yang kemudian mempengaruhi harga saham perusahaan
tersebut.
13. Apa yang dimaksud Regresi Time Series ?
Jawaban : Regresi Time Series adalah dari waktu ke waktu,secara berurutan.
14. Apa yang dimaksud Obligasi Konversi ?
Jawaban : Obligasi Konversi adalah suatu jenis obligasi yang dapat dikonversikan
menjadi saham dari perusahaan penerbit obligasi dan biasanya pada rasio pertukaran yang
sudah ditentukan terlebih dahulu pada penerbitan obligasi tersebut.
SOAL DAN JAWABAN BAB 7 DAN 8
1. Apa perbedaan resiko sistematis dan risiko tidak sistematis?
2. Mengapa risiko sistematis disebut sebagai risiko pasar?
3. Mengapa kita tidak bisa menghilangkan fluktuasi tingkat keuntungan portofolio?
4. Coba jelaskan apa yang dimaksud ekuilibrium?
5. Bagaimana cara mengetahui sumbangan suatu saham terhadap risiko oortofolio yang
didiversifikasi secara baik?
6. Mengapa treasury bills dipandang sebagai investasi bebas risiko?
7. Jelaskan yang dimaksud risk free lending and borrowing rate?
8. Mengapa likuiditas dianggap penting bagi para pemodal?
9. Coba jelaskan yang dimaksud competitive advantage?
10. Coba jelaskan mengapa perhitungan CAPM didasarkan pada kondisi ekuilibrium?
11. Mengapa portofolio pasar berada pada garis lurus?
12. Apa yang dimaksud investasi yang efisien?
13. Mengapa beta digunakan sebagai pengukur risiko?
14. Jelaskan apa yang dimaksud homogeneous expectation?

JAWABAN
1. Risiko sistematis adalah risiko yang disebabkan oleh faktor-faktor yang secara
kebersamaaan mempengaruhi harga sedangkan risiko tidak sistematis adalah risiko
yang terkait dengan suatu saham tertentu dan pada umumnyan risiko in dapat
diperkecil.
2. Karena fluktuasi ini disebabkan oleh faktor-faktor yang mempengaruhi semua
perusahaan yang beroperasi.
3. Karena semakin kita menambah jumlah jenis saham dalam suatu portofolio, semakin
kecil fluktuasi tingkat keuntungan yang diukur dari deviasi standar portofolio
tersebut.
4. Keadaan yang menunjukkan baik konsumen maupun produsen telah menyetujui harga
suatu barang.
5. Kita haruslah tidak melihat seberapa risiko saham tersebut apabila dimiliki secara
terpisah, tetapi kita harus mengukur risiko pasarnya dan ini membawa kita untuk
mengukur kepekaan saham tersebut terhadap perubahan pasar
6. Treasury bills adalah surat hutang jangka pendek yang dikeluarkan negara.
 Karena treasury bills tidak memiliki risiko gagal bayar karena baik pembayaran
pokok maupun kupon semua dijamin oleh negara 100%. Tidak perlu takut uang kita
hilang karena semua sudah dihitung dalam anggaran pemerintah.
7. Kondisi yang terjadi pada para investor yang berani mengambil resiko dengan
peningkatan kualitas kompetensi kemampuan dan kekayaan mereka.
8. Karena likuiditas dapat digunakan pemodal sebagai biaya yang ditanggung apabila
menjual sekuritasnya secara tergesa-gesa
9. Competitive advantage (keunggulan kompetitive) yaitu kemampuan yang diperoleh
melalui karakteristik dan sumber daya perusahaan untuk memiliki kinerja yang lebih
tinggi dibanding pesaing dalam kategori pasar yang sama
10. Karena pada kondisi ini ekuilibrium tingkat keuntungan yang disayratkan oleh
investor untuk suatu saham akan dipengaruhi oleh risiko saham tersebut.
11. Karena portofolio pasar adalah merupakan portofolio yang efisien,dan karenanya akan
berada pada garis lurus. Disamping itu portofolio pasar merupakan rata-rata
tertimbang dari sekuritas-sekuritas yang ada, dan sekuritas-sekuriras tersebut harus
berada pada garis lurus.
12. Investasi yang efisien adalah investasi yang memberikan risikotertentu dengan tingkat
keuntungan yang besar atau keuntungan tertentu dengan risiko yang terkecil.
13. Karena untuk mempresentasikan sesitifitas suatu saham terhadap kondisi pasar modal
secara umim.
14. Ekpektasi yang homogen/ sejenis yaitu memiliki persepsiyang sama dalam hal
ekspektasi return,standar diviasi, dan kovarian sekuritas.