1-JUL-21

Relative Rotation Graph (RRG)

Raphael Figueredo
O Relative Rotation Graph (RRG) é uma ferramenta criada pelo Julius De Kempenaer e lançada
Analista, CNPI-T
oficialmente, no Brasil, por nós da Eleven Financial desde 2019. É um sistema que permite
identificar antecipadamente como está a relação ou performance de um ativo (ou índice) junto a Jéssica Feitosa
um benchmark. Seu objetivo é rastrear de maneira eficiente a rotação entre os setores ou ativos Analista, CNPI-T
dentro de uma cesta de ações previamente definidos.

TUTORIAL:
Quadrante - É a indicação em qual quadrante o ativo se encontra.
Direção RRG - A sinalização de para onde (em qual direção) o ativo está apontando.
Distância RRG - É o cálculo da distância de onde está o ativo em relação ao centro do RRG.
Momentum % - É a variação percentual entre o momentum do dia anterior versus de hoje.
A planilha está separada por grupos de quadrantes e por ordem decrescente de distância.

Ficou com alguma dúvida em relação ao Relative Rotation Graph (RRG)?

Acesse a explicação deste e outros relatórios Fusion.

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 Análise RRG setorial e Índice Small Caps (diário):

• IMAT (Materiais básicos) → Aponta NORDESTE e vai mantendo a boa aceleração de momentum desde a semana passada.
É o setor que devemos acompanhar de perto. Tem melhorado bastante o momentum. Vamos continuar monitorando.

• ICON (Consumo/Varejo) → Aponta para SUDOESTE e desacelera fortemente momentum de ontem para hoje. Isso mostra
força para o setor se encaminhar para o quadrante FRACO. Se este cenário acontecer, será o setor para ser evitado.

• IFNC (Financeiro) → Aponta SUDOESTE com forte variação negativa de momentum e agora está dentro do quadrante
FRACO. É um setor que deve ser evitado neste momento.

• UTIL (Utilidade Pública) e IEE (Energia Elétrica) → Vão rotacionando no sentido SUDOESTE já dentro do quadrante FRACO
sinalizando uma performance relativa muito ruim. São setores que devem ser evitados neste momento.

• INDX (Industrial) → Mudou a direção, pois aponta para NORDESTE com boa aceleração positiva de momentum. As
oportunidades podem começar surgir aqui. Vamos seguir apenas monitorando.

• IMOB (Imobiliário) → Segue muito fraco. Volta aprofundar no quadrante FRACO, acelerando momentum (negativo) e
performance relativa ao Ibovespa muito ruim. É um setor para ser evitado neste momento.

• SMLL (índice Small Caps) → Aponta para o SUDOESTE e reduz momentum nos últimos pregões. Se continuar nesta
mesma direção poderemos fazer um apontamento para realização de lucros e manutenção da tendência de alta. Vamos
observar. Já está dentro do quadrante ENFRAQUECENDO.

Veja na última página a composição de todos os índices setoriais.

Fonte: Bloomberg & Optuma

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 RRG dos papéis que compõem o Ibovespa (diário):

Ticker Companhia Quadrante Direção RRG Distância RRG Momentum

VVAR3 VIA VAREJO SA FORTE SUDOESTE 8,93 -25,20%
CVCB3 CVC BRASIL OPERADORA E AGENC FORTE SUL 7,43 -47,93%
TOTS3 TOTVS SA FORTE SUDOESTE 5,01 -43,71%
BRAP4 BRADESPAR SA -PREF FORTE LESTE 3,76 53,24%
PETR4 PETROBRAS - PETROLEO BRAS-PR FORTE NORDESTE 3,39 17,11%
MOVI3 MOVIDA PARTICIPACOES SA FORTE NORDESTE 2,95 22,82%
MGLU3 MAGAZINE LUIZA SA FORTE SUDOESTE 2,91 -63,88%
KLBN11 KLABIN SA - UNIT FORTE LESTE 2,90 4,70%
SULA11 SUL AMERICA SA - UNITS FORTE SUDOESTE 2,64 -80,01%
BRKM5 BRASKEM SA-PREF A FORTE NORDESTE 2,47 67,14%
BRDT3 PETROBRAS DISTRIBUIDORA SA FORTE LESTE 1,84 -1,77%
MRFG3 MARFRIG GLOBAL FOODS SA FORTE LESTE 1,77 6,23%
QUAL3 QUALICORP CONS E CORR SEG SA FORTE SUL 0,91 -12,27%
PCAR3 CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUIC FORTE SUL 0,74 -19,11%
EMBR3 EMBRAER SA ENFRAQUECENDO OESTE 5,31 -63,36%
BTOW3 B2W CIA DIGITAL ENFRAQUECENDO SUDOESTE 5,24 -69,96%
HGTX3 CIA HERING ENFRAQUECENDO SUDOESTE 4,28 -31,47%
BRFS3 BRF SA ENFRAQUECENDO OESTE 4,25 -30,71%
PETR3 PETROBRAS - PETROLEO BRAS ENFRAQUECENDO NORTE 4,11 25,70%
COGN3 COGNA EDUCACAO ENFRAQUECENDO SUDOESTE 3,24 -58,05%
NTCO3 NATURA &CO HOLDING SA ENFRAQUECENDO OESTE 3,21 -8,84%
LAME4 LOJAS AMERICANAS SA-PREF ENFRAQUECENDO OESTE 2,85 -33,10%
AZUL4 AZUL SA ENFRAQUECENDO OESTE 2,53 -8,83%
CSAN3 COSAN SA ENFRAQUECENDO OESTE 2,19 -18,27%
YDUQ3 YDUQS PARTICIPACOES SA ENFRAQUECENDO OESTE 1,89 -21,11%
ELET6 CENTRAIS ELETRICAS BRAS-PR B ENFRAQUECENDO NORDESTE 1,69 15,82%
ITSA4 ITAUSA SA ENFRAQUECENDO OESTE 1,50 -16,66%
ELET3 CENTRAIS ELETRICAS BRASILIER ENFRAQUECENDO NORTE 1,39 21,62%
BBSE3 BB SEGURIDADE PARTICIPACOES ENFRAQUECENDO SUDOESTE 1,03 -52,47%
WEGE3 WEG SA ENFRAQUECENDO SUDOESTE 0,82 -14,02%
CIEL3 CIELO SA FRACO NORTE 6,75 48,03%
RADL3 RAIA DROGASIL SA FRACO OESTE 6,23 12,74%
GOLL4 GOL LINHAS AEREAS INT SA-PRE FRACO NORTE 5,88 31,26%
CMIG4 CIA ENERGETICA MINAS GER-PRF FRACO OESTE 5,77 15,97%
MULT3 MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS FRACO OESTE 4,91 -19,04%
BRML3 BR MALLS PARTICIPACOES SA FRACO OESTE 4,90 -22,32%
ABEV3 AMBEV SA FRACO OESTE 4,38 -1,22%
CPFE3 CPFL ENERGIA SA FRACO OESTE 3,90 -21,62%
UGPA3 ULTRAPAR PARTICIPACOES SA FRACO OESTE 3,89 1,50%
TIMS3 TIM SA PARTICIPACOES FRACO SUDOESTE 3,89 -58,72%
RAIL3 RUMO SA FRACO OESTE 3,84 -1,12%
MRVE3 MRV ENGENHARIA FRACO OESTE 3,78 -1,37%
ECOR3 ECORODOVIAS INFRA E LOG SA FRACO OESTE 3,76 -5,95%
BBAS3 BANCO DO BRASIL S.A. FRACO OESTE 3,61 3,46%

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 VIVT3 TELEFONICA BRASIL S.A.-PREF FRACO OESTE 3,51 -17,86%
SANB11 BANCO SANTANDER BRASIL-UNIT FRACO OESTE 3,32 -11,61%
BBDC3 BANCO BRADESCO S.A. FRACO OESTE 3,23 -17,43%
IGTA3 IGUATEMI EMP DE SHOPPING FRACO OESTE 3,22 -12,49%
CRFB3 ATACADAO SA FRACO OESTE 3,21 6,91%
CYRE3 CYRELA BRAZIL REALTY SA EMP FRACO OESTE 3,19 7,66%
LREN3 LOJAS RENNER S.A. FRACO OESTE 2,99 -7,99%
ITUB4 ITAU UNIBANCO HOLDING S-PREF FRACO OESTE 2,82 -29,01%
BBDC4 BANCO BRADESCO SA-PREF FRACO OESTE 2,81 -22,75%
ENBR3 EDP - ENERGIAS DO BRASIL SA FRACO SUDOESTE 2,14 -26,15%
ENGI11 ENERGISA SA-UNITS FRACO OESTE 1,38 -13,23%
EGIE3 ENGIE BRASIL ENERGIA SA FRACO SUDOESTE 1,31 -22,43%
PRIO3 PETRO RIO SA FRACO NORDESTE 0,61 32,46%
GGBR4 GERDAU SA-PREF FORTALECENDO LESTE 5,90 49,43%
USIM5 USINAS SIDER MINAS GER-PF A FORTALECENDO LESTE 4,59 41,08%
SUZB3 SUZANO SA FORTALECENDO LESTE 4,37 35,28%
SBSP3 CIA SANEAMENTO BASICO DE SP FORTALECENDO SUDESTE 4,31 -16,25%
CSNA3 CIA SIDERURGICA NACIONAL SA FORTALECENDO LESTE 4,09 62,48%
GOAU4 METALURGICA GERDAU SA-PREF FORTALECENDO LESTE 4,03 28,78%
JBSS3 JBS SA FORTALECENDO LESTE 3,37 26,07%
BEEF3 MINERVA SA FORTALECENDO SUL 2,41 -9,10%
B3SA3 B3 SA-BRASIL BOLSA BALCAO FORTALECENDO SUL 2,08 -70,47%
VALE3 VALE SA FORTALECENDO LESTE 2,03 34,55%
FLRY3 FLEURY SA FORTALECENDO NORDESTE 1,86 3,60%
CCRO3 CCR SA FORTALECENDO NORDESTE 1,76 11,41%
IRBR3 IRB BRASIL RESSEGUROS SA FORTALECENDO SUDOESTE 1,76 -47,44%
AESB3 AES BRASIL ENERGIA SA FORTALECENDO SUL 1,75 -18,59%
EQTL3 EQUATORIAL ENERGIA SA - ORD FORTALECENDO LESTE 1,36 -5,64%
GNDI3 NOTRE DAME INTERMED PAR SA FORTALECENDO SUDOESTE 0,97 -44,80%
HAPV3 HAPVIDA PARTICIPACOES E INVE FORTALECENDO SUDOESTE 0,87 -44,90%
RENT3 LOCALIZA RENT A CAR FORTALECENDO NORTE 0,83 11,62%
HYPE3 HYPERA SA FORTALECENDO SUDOESTE 0,82 -34,45%
BPAC11 BANCO BTG PACTUAL SA-UNIT FORTALECENDO SUDOESTE 0,55 -17,26%

ATENÇÃO: Os papéis acima representam a orientação individual em relação à direção e quadrante, mas em nenhuma hipótese
são recomendações de compra ou venda. Para que o papel acione uma recomendação é preciso passar pela metodologia fusion,
com indicadores proprietários, exclusivo da Eleven Financial. O uso do RRG isolado é parte importante, mas não completa a
formação dos modelos de tendência e recomendação fusion.

Papéis detectados pelo nosso algoritmo com possíveis configurações para compra de swing trade:

ALPA4, AMBP3, ANIM3, ARZZ3, AURA33, BIDI11, BMOB3, BRDT3, BRKM5, CSNA3, CVCB3, DOTZ3, DTEX3, ELET6, ENAT3, EQTL3,
JALL3, KLBN11, LOGG3, LOGN3, MOVI3, ODPV3, PETZ3, PNVL3, PTBL3, RDOR3, SEQL3, SLCE3, SQIA3, TASA4, UNIP6, USIM5, VALE3,
VAMO3, VLID3 e VVAR3.

Análise importante: O Ibovespa ainda permanece fraco? Sim, absolutamente. Para restaurar força na compra precisará romper
a resistência nos 135.630. Portanto, mesmo subindo em repique ainda precisará de mais fôlego. Até lá, vamos pontualmente
selecionando papéis de alta performance (algoritmo). Não há aceleração em unidade dos setores. Os movimentos dos papéis em
relação ao seu setor seguem bem seletivos. O principal “driver” continua sendo setor de materiais básicos, que hoje estão bem
mias fracos e podem conduzir a correção do Ibovespa também.

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 Análise e destaques importantes em cada quadrante (diário):

FORTALECENDO → As novidades deste quadrante são: TASA4, BMOB3 e RDOR3. Todos vindo de uma forte aceleração de
momentum e com apetite para confirmar a tendência de alta. Os demais papéis continuam com boa configuração: VALE3, ODPV3,
EQL3, LOGN3, USIM5 e CSNA3.

FORTE → Neste quadrante vamos continuar focando em nas duas direções específicas:
• Papéis mantendo boa direção NORDESTE/LESTE evoluindo fortemente o momentum: VLID3, PTBL3, AMBP3, DTEX3,
BIDI11, DOTZ3, ENAT3, KLBN11, SQIA3, UNIP6, AURA33, JALL3, VAMO3, MOVI3, BRKM5 e PNVL3.
• Atenção especial para BRKM5 e UNIP6 que fizeram um gancho recentemente. Bela opção de compra!
• Papéis que perderam um pouco a direção, mas não a boa configuração do algoritmo: ANIM3, PETZ3, ALPA4, ARZZ3,
VVAR3, CVCB3, BRDT3, LOGG3,

ENFRAQUECENDO → Nosso algoritmo detectou um gancho hoje em ELET6. O rompimento dos 43,83 poderá engatar uma bela
oportunidade na compra sob a ótica do risco x retorno mantida essa direção nordeste e aceleração de momentum.

FRACO → Sem destaques.

→Dado a quantidade de papéis, sinalizaremos este gráfico RRG com ZOOM IN.

Fonte: Optuma e Bloomberg

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 →Dado a quantidade de papéis, sinalizaremos este gráfico RRG com ZOOM OUT.

Fonte: Optuma e Bloomberg

Long x short em andamento:

Objetivo Objetivo
Compra Venda Nome do LS Entrada Atual Stop Início Retorno Atual
Parcial Final
EQTL3 BOVA11 Eletric Momentum 0,2036 0,2011 0,2178 0,2231 0,1902 21/jun -1,25%

5 últimos Long x short RRG encerrados:

Compra Venda Nome do LS Entrada Saída Resultado Início Fim STATUS

ECOR3 USIM5 Aco Pavimentado 0,6999 0,6442 -7,96% 15-jun 24-jun Stopado
SEQL3 JBSS3 Logística no Pasto 0,8400 0,9271 10,37% 9-jun 16-jun GAIN
EQTL3 CSNA3 Corrente Elétrica 0,5475 0,6044 10,39% 20-mai 16-jun GAIN
LWSA3 GGBR4 Servidor de Aço 0,7322 0,8049 9,93% 4-jun 10-jun GAIN
BBDC4 BOVA11 Faz um Pix! 0,2081 0,2190 5,24% 6-mai 27-mai GAIN PARCIAL

SMLL (Índice Small Cap) SMLL (Índice Small Cap) - cont. IMAT (Índice de Materiais Básicos)
Ticker Nome Ticker Nome Ticker Nome
AALR3 ALLIAR ON NM LEVE3 METAL LEVE ON NM BRAP4 BRADESPAR PN N1
ABCB4 ABC BRASIL PN N2 LIGT3 LIGHT S/A ON NM BRKM5 BRASKEM PNA N1
ALSO3 ALIANSCSONAE ON NM LINX3 LINX ON NM CSNA3 SID NACIONALON
ALUP11 ALUPAR UNT N2 LOGG3 LOG COM PROP ON NM DTEX3 DURATEX ON NM
AMAR3 LOJAS MARISA ON NM LOGN3 LOG-IN ON NM GGBR4 GERDAU PN N1
ANIM3 ANIMA ON NM LPSB3 LOPES BRASIL ON NM GOAU4 GERDAU MET PN N1
ARZZ3 AREZZO CO ON NM LWSA3 LOCAWEB ON NM KLBN11 KLABIN S/A UNT N2

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 AZUL4 AZUL PN N2 MDIA3 M.DIASBRANCO ON NM SUZB3 SUZANO S.A. ON NM
BEEF3 MINERVA ON NM MEAL3 IMC S/A ON NM USIM5 USIMINAS PNA N1
BIDI11 BANCO INTER UNT N2 MILS3 MILLS ON NM VALE3 VALE ON ATZ NM
BIDI4 BANCO INTER PN N2 MOVI3 MOVIDA ON NM
BKBR3 BK BRASIL ON NM MRFG3 MARFRIG ON NM IFNC (Índice Financeiro)
BMGB4 BANCO BMG PN N1 MRVE3 MRV ON NM Ticker Nome
BPAN4 BANCO PAN PN N1 MULT3 MULTIPLAN ON N2 ABCB4 ABC BRASIL PN N2
BRAP4 BRADESPAR PN N1 MYPK3 IOCHP-MAXION ON NM B3SA3 B3 ON NM
BRML3 BR MALLS PAR ON NM ODPV3 ODONTOPREV ON NM BBAS3 BRASIL ON NM
BRPR3 BR PROPERT ON NM OMGE3 OMEGA GER ON NM BBDC3 BRADESCO ON EJ N1
BRSR6 BANRISUL PNB N1 PARD3 IHPARDINI ON NM BBDC4 BRADESCO PN EJ N1
CAML3 CAMIL ON NM POMO4 MARCOPOLO PN N2 BBSE3 BBSEGURIDADEON NM
CEAB3 CEA MODAS ON NM POSI3 POSITIVO TEC ON NM BIDI11 BANCO INTER UNT N2
CESP6 CESP PNB N1 PRIO3 PETRORIO ON NM BIDI4 BANCO INTER PN N1
CNTO3 CENTAURO ON NM QUAL3 QUALICORP ON NM BMGB4 BANCO PAN PN N1
COGN3 COGNA ON ON NM RAPT4 RANDON PART PN N1 BPAC11 BTGP BANCO UNT
CSMG3 COPASA ON EB NM RLOG3 COSAN LOG ON NM BPAN4 BANCO PAN PN N1
CVCB3 CVC BRASIL ON NM SAPR11 SANEPAR UNT N2 BRSR6 BANRISUL PNB ED N1
CYRE3 CYRELA REALT ON NM SAPR4 SANEPAR PN N2 CIEL3 CIELO ON NM
DIRR3 DIRECIONAL ON NM SEER3 SER EDUCA ON NM IRBR3 IRBBRASIL REON NM
DMMO3 DOMMO ON SIMH3 SIMPAR ON NM ITSA4 ITAUSA PN ED N1
DTEX3 DURATEX ON NM SLCE3 SLC AGRICOLA ON NM ITUB3 ITAUUNIBANCOON ED N1
ECOR3 ECORODOVIAS ON NM SMLS3 SMILES ON EJ NM ITUB4 ITAUUNIBANCOPN ED N1
EMBR3 EMBRAER ON NM SMTO3 SAO MARTINHO ON NM PSSA3 PORTO SEGUROON NM
ENAT3 ENAUTA PART ON NM SQIA3 SINQIA ON NM SANB11 SANTANDER BRUNT
ENBR3 ENERGIAS BR ON NM STBP3 SANTOS BRP ON NM SULA11 SUL AMERICA UNT N2
ENEV3 ENEVA ON NM TAEE11 TAESA UNT N2
EVEN3 EVEN ON NM TASA4 TAURUS ARMAS PN N2
EZTC3 EZTEC ON NM TCSA3 TECNISA ON NM
FLRY3 FLEURY ON NM TEND3 TENDA ON NM
GFSA3 GAFISA ON NM TGMA3 TEGMA ON NM
GOAU4 GERDAU MET PN N1 TIET11 AES TIETE E UNT N2
GOLL4 GOL PN N2 TRIS3 TRISUL ON NM
GRND3 GRENDENE ON NM TUPY3 TUPY ON NM
GUAR3 GUARARAPES ON EJ USIM5 USIMINAS PNA N1
HBOR3 HELBOR ON NM VIVA3 VIVARA S.A. ON NM
HGTX3 CIA HERING ON NM VLID3 VALID ON NM
IGTA3 IGUATEMI ON NM VULC3 VULCABRAS ON NM
IRBR3 IRBBRASIL RE ON NM WIZS3 WIZ S.A. ON NM
JHSF3 JHSF PART ON NM YDUQ3 YDUQS PART ON NM
LCAM3 LOCAMERICA ON NM

INDX (Índice Industrial) ICON (Índice de Consumo) ICON (Índice de Consumo) - cont.
Ticker Nome Ticker Nome Ticker Nome
ABEV3 AMBEV S/A ON AALR3 ALLIAR ON NM PARD3 IHPARDINI ON NM
ALPA4 ALPARGATAS PN N1 ABEV3 AMBEV S/A ON PCAR3 P.ACUCAR-CBDPN N1

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 BEEF3 MINERVA ON NM ALPA4 ALPARGATAS PN N1 QUAL3 QUALICORP ON NM
BRFS3 BRF SA ON NM AMAR3 LOJAS MARISAON NM RADL3 RAIADROGASILON NM
BRKM5 BRASKEM PNA N1 ANIM3 ANIMA ON NM RENT3 LOCALIZA ON NM
CAML3 CAMIL ON NM ARZZ3 AREZZO CO ON NM SEER3 SER EDUCA ON NM
CSNA3 SID NACIONALON BEEF3 MINERVA ON NM SLCE3 SLC AGRICOLAON NM
CYRE3 CYRELA REALTON NM BKBR3 BK BRASIL ON NM SMLS3 SMILES ON NM
DIRR3 DIRECIONAL ON NM BRFS3 BRF SA ON NM SMTO3 SAO MARTINHOON NM
DTEX3 DURATEX ON NM BTOW3 B2W DIGITAL ON NM TCSA3 TECNISA ON NM
EMBR3 EMBRAER ON NM CAML3 CAMIL ON NM TEND3 TENDA ON NM
EVEN3 EVEN ON NM CEAB3 CEA MODAS ON NM TRIS3 TRISUL ON NM
EZTC3 EZTEC ON NM CNTO3 CENTAURO ON NM VIVA3 VIVARA S.A. ON NM
GFSA3 GAFISA ON NM COGN3 COGNA ON NM VULC3 VULCABRAS ON NM
GGBR4 GERDAU PN N1 CRFB3 CARREFOUR BRON NM VVAR3 VIAVAREJO ON NM
GOAU4 GERDAU MET PN N1 CVCB3 CVC BRASIL ON NM YDUQ3 YDUQS PART ON NM
GRND3 GRENDENE ON NM CYRE3 CYRELA REALTON NM
HBOR3 HELBOR ON NM DIRR3 DIRECIONAL ON NM IEEX (Índice de Energia Elétrica)
HGTX3 CIA HERING ON NM EVEN3 EVEN ON NM Ticker Nome
JBSS3 JBS ON NM EZTC3 EZTEC ON NM ALUP11 ALUPAR UNT N2
JHSF3 JHSF PART ON NM FLRY3 FLEURY ON NM CESP6 CESP PNB N1
KLBN11 KLABIN S/A UNT N2 GFSA3 GAFISA ON NM CMIG4 CEMIG PN N1
MDIA3 M.DIASBRANCOON NM GNDI3 INTERMEDICA ON NM COCE5 COELCE PNA
MRFG3 MARFRIG ON NM GRND3 GRENDENE ON NM CPFE3 CPFL ENERGIAON NM
MRVE3 MRV ON ED NM GUAR3 GUARARAPES ON CPLE6 COPEL PNB N1
MYPK3 IOCHP-MAXIONON NM HAPV3 HAPVIDA ON NM EGIE3 ENGIE BRASILON NM
NTCO3 NATURA ON NM HBOR3 HELBOR ON NM ELET3 ELETROBRAS ON N1
POMO4 MARCOPOLO PN N2 HGTX3 CIA HERING ON NM ENBR3 ENERGIAS BR ON NM
POSI3 POSITIVO TEC ON NM HYPE3 HYPERA ON NM ENEV3 ENEVA ON NM
RAPT4 RANDON PART PN N1 JBSS3 JBS ON NM ENGI11 ENERGISA UNT N2
SMTO3 SAO MARTINHOON NM JHSF3 JHSF PART ON NM EQTL3 EQUATORIAL ON NM
SUZB3 SUZANO S.A. ON NM LAME3 LOJAS AMERICON N1 LIGT3 LIGHT S/A ON NM
TCSA3 TECNISA ON NM LAME4 LOJAS AMERICPN N1 NEOE3 NEOENERGIA ON NM
TEND3 TENDA ON NM LCAM3 LOCAMERICA ON NM OMGE3 OMEGA GER ON NM
TRIS3 TRISUL ON NM LEVE3 METAL LEVE ON NM TAEE11 TAESA UNT N2
TUPY3 TUPY ON NM LREN3 LOJAS RENNERON NM TIET11 AES TIETE E UNT N2
USIM5 USIMINAS PNA N1 MDIA3 M.DIASBRANCOON NM TRPL4 TRAN PAULISTPN N1
VIVA3 VIVARA S.A. ON NM MEAL3 IMC S/A ON NM
WEGE3 WEG ON NM MGLU3 MAGAZ LUIZA ON NM

UTIL (Índice de Utilidade Pública) UTIL (Índice de Utilidade Pública) - cont. IMOB (Índice Imobiliário)
Ticker Nome Ticker Nome Ticker Nome
ALUP11 ALUPAR UNT N2 SAPR11 SANEPAR UNT N2 ALSCO3 ALIANSCSONAE ON NM
CESP6 CESP PNB N1 SAPR4 SANEPAR PN N2 BRML3 BR MALLS PARON NM
CMIG3 CEMIG ON N1 SBSP3 SABESP ON NM BRPR3 BR PROPERT ON NM
CMIG4 CEMIG PN N1 TAEE11 TAESA UNT N2 CYRE3 CYRELA REALTON NM
CPFE3 CPFL ENERGIAON NM TIET11 AES TIETE E UNT N2 DIRR3 DIRECIONAL ON NM
CPLE3 COPEL ON N1 TRPL4 TRAN PAULISTPN N1 EVEN3 EVEN ON NM

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 CPLE11 COPEL PNB N1 EZTC3 EZTEC ON NM
CSMG3 COPASA ON NM GFSA3 GAFISA ON NM
EGIE3 ENGIE BRASILON NM HBOR3 HELBOR ON NM
ELET3 ELETROBRAS ON N1 IGTA3 IGUATEMI ON NM
ELET6 ELETROBRAS PNB N1 JHSF3 JHSF PART ON NM
ENBR3 ENERGIAS BR ON NM LOGG3 LOG COM PROPON ED NM
ENEV3 ENEVA ON NM LPSB3 LOPES BRASIL ON NM
ENGI11 ENERGISA UNT N2 MRVE3 MRV ON ED NM
EQTL3 EQUATORIAL ON NM MULT3 MULTIPLAN ON N2
LIGT3 LIGHT S/A ON NM TCSA3 TECNISA ON NM
NEOE3 NEOENERGIA ON NM TEND3 TENDA ON NM
OMGE3 OMEGA GER ON NM TRIS3 TRISUL ON NM

DISCLAIMER

Este documento foi elaborado e distribuído pela Eleven Financial Research unicamente para uso do destinatário original, e tem como objetivo
somente informar os investidores, não constituindo oferta de compra ou de venda de nenhum título ou valor mobiliário contido neste relatório. As
decisões de investimentos e estratégias financeiras devem ser realizadas pelo próprio leitor.
Nossos analistas elaboraram o presente relatório de forma independente, e o conteúdo do mesmo não pode ser copiado, reproduzido ou distribuído,
no todo ou em parte, a terceiros, sem prévia e expressa autorização.

Todas as informações utilizadas neste documento foram redigidas com base em informações públicas, de fontes consideradas fidedignas. Embora
tenham sido tomadas todas as medidas razoáveis para assegurar que as informações aqui contidas não são incertas ou equívocas no momento de
sua publicação, a Eleven Financial e os seus analistas não respondem pela veracidade das informações do conteúdo.
Conforme o artigo 20, parágrafo único da Resolução CVM nº 20, o analista Raphael Figueredo declara-se inteiramente responsável pelas
informações e afirmações contidas neste relatório de análise. De acordo com a exigência regulatória do artigo 21 previsto na Resolução CVM nº 20,
de 25 de fevereiro de 2021, o analista de valores mobiliários, responsável principal por este relatório, declara:
(i) que as recomendações contidas neste relatório refletem única e exclusivamente sua opinião pessoal sobre a companhia analisada e
seus valores mobiliários e foram elaborados de forma independente e autônoma;
(ii) que as informações, opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e estão sujeitas a
mudanças, não implicando necessariamente na obrigação de qualquer comunicação no sentido de atualização ou revisão com respeito a tal
mudança.

Para mais informações consulte a Resolução CVM nº 20, de 25 de fevereiro de 2021, e também o Código de Conduta da Apimec para o Analista de
Valores Mobiliários. Este relatório é destinado exclusivamente ao assinante da Eleven que o contratou. A sua reprodução ou distribuição
não autorizada, sob qualquer forma, no todo ou em parte, implicará em sanções cíveis e criminais cabíveis, incluindo a obrigação de
reparação de todas as perdas e danos causados, nos termos da Lei nº 9.610/98 e de outras aplicáveis.

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