1.

EMPRESA PROPONENTE E GRUPO ECONÔMICO

1.1. Proponente

Dados gerais da Proponente da colaboração financeira do BNDES:

a) empresa;
b) objeto social.

1.2. Caracterização da Proponente

a) Breve histórico da Proponente;

b) Setores de atuação e principais produtos/marcas;
c) Número de unidades industriais e localização;
d) Número de empregados próprios e terceirizados;
e) Capacidade de produção atual/dados de produção dos principais produtos hoje oferecidos pela
Proponente:

UNI D ADE C AP AC ID ADE P RO D UÇ ÃO %

P RO D UT O
DE ME D ID A INS T AL AD A E FE T IV A RO L

...

f) Evolução da produção e faturamento – mercados interno e externo: evolução da produção e do

faturamento da Proponente, para os principais produtos/serviços ou linha de produtos, nos
últimos anos, conforme exemplo a seguir:
Quantidades em...
P E RÍ O DO ME RC ADO I NT E RNO ME RC ADO E X T E RNO T OT AL
5 ANO S
Q U ANT ID ADE R$ MI L Q U ANT ID ADE R$ MI L Q U ANT ID ADE R$ MI L

2 0 . ..

...

...

...

...

Justificar as oscilações das vendas físicas e do faturamento.

 1.3. Controle societário

a) Preencher os ANEXOS I e II relativos, respectivamente, à constituição do capital social e à

composição acionária da Proponente.
b) O capital social subscrito e integralizado da Proponente, em .../../.., é de R$...
c) O controle societário da Proponente é exercido por...., detentor de ...% do capital votante da
companhia, conforme segue:
Posição em dd/mm/aa
CO NT RO LE S O CIE T ÁRIO AÇÕ E S O R DI NÁ RI AS P ART ICIP AÇ ÃO ( %)

T OT AL

d) Árvore societária com a participação acionária do Grupo nas empresas controladas e demais
controladores. Atentar para o preenchimento das participações até o nível de pessoa física, com
a divisão entre Capital Votante (CV) e Capital Total (CT), conforme exemplo a seguir. Ademais,
as empresas ligadas ao Grupo Econômico devem constar também nas Fichas Cadastrais de
Pessoa Jurídica (item 5), com seus respectivos CNPJs.

CV (Capital Votante) Pessoa Física

CT (Capital Total)

CV: XX% CV: XX%

CT:XX% CT:XX%

Empresa A Empresa B

CV: XX% CV: XX% CV: XX%

CT:XX% CT:XX% CT:XX%

Empresa Empresa C Empresa D

Proponente

e) Informar se existe Acordo de Acionistas. Em caso positivo, mencionar os pontos relevantes.

1.4. Aspectos socioambientais e de inovação relativos à empresa

2
a) Preencher o Questionário sobre Aspectos Socioambientais relativos à Empresa/Proponente
(QASE) disponível no arquivo Temas Transversais (Baixe Aqui). Observar o envio dos demais
documentos solicitados no questionário, bem como a inclusão dos comentários necessários.
b) Preencher o Questionário sobre Aspectos de Inovação na Empresa/Proponente (QAIE)
disponível no arquivo Temas Transversais (Baixe Aqui).

1.5. Grupo Controlador/Interveniente

Caso a Proponente pertença a Grupo Econômico,1 descrever resumidamente o histórico e as

principais características do Grupo, mencionando os seguintes aspectos:
a) principais setores de atuação e principais produtos e marcas;
b) principais empresas e suas respectivas atividades;
c) unidades industriais e sua localização;
d) controle do capital social;
e) faturamento consolidado (mercado interno e externo) nos últimos três exercícios (em R$ mil);
f) participação das principais empresas no faturamento do Grupo;

F AT UR AME NT O DO G RUP O E M 2 0 X X

E MP RE S A R$ MI L %

...

T OT AL

g) número de funcionários do Grupo;

h) estratégia geral de investimentos do Grupo – exemplos:
 expansão dentro do próprio setor de atuação, principalmente mediante aquisições e joint
ventures;
 expansão dentro do próprio setor por meio do incremento da capacidade produtiva e da
ampliação da área de atuação geográfica;
 diversificação das atividades buscando segmentos/setores de maior rentabilidade.

2. ASPECTOS ECONÔMICO-FINANCEIROS

1 Conjunto de empresas que estejam, direta ou indiretamente, sob o mesmo controle.

3
 Os quadros a seguir devem ser preenchidos com dados extraídos dos quatro últimos balanços
e do balancete mais recente. Vale ressaltar que o preenchimento desses quadros não dispensa
o envio das demonstrações financeiras, conforme solicitado no item 0 deste roteiro.

2.1. Indicadores econômico-financeiros

Valores em R$ mil

IND IC ADO RE S MMM/ AA DE Z/ AA- 1 DE Z/ AA- 2 DE Z/ AA- 3 DE Z/ AA- 4

AT IV O T OT AL

P AT RIMÔ NIO LÍ Q U IDO

DÍ V ID A LÍ Q UI D A*

RE C E IT A O P E R ACIO N AL
LÍ Q UID A

E BIT DA

LUC RO LÍ Q UI DO

M ARG E M E B IT DA

M ARG E M LÍ Q UI D A

DÍ V ID A LÍ Q UI D A/ E B IT D A

E MP RE S A AU DIT O R A

*Dívida líquida = Empréstimos mais Financiamentos mais Debêntures menos Disponibilidades e Aplicações Financeiras.

a) Com base no Quadro de Indicadores Econômico-Financeiros da Proponente, comentar os fatos

que provocaram mudanças relevantes na evolução dos principais índices e/ou resultados
negativos (imprescindível mencionar faturamento, lucratividade e endividamento).
b) Informar memória de cálculo para apuração do EBITDA, especialmente nas hipóteses de
concessões e PPPs, tendo em vista as alterações procedidas pelo IFRS.
c) Informar a empresa de auditoria independente que presta ou prestou serviços de auditoria nos
anos informados no quadro da Seção 2.1. Caso a Proponente não tenha as demonstrações
financeiras regularmente auditadas, vale informar que no contrato de financiamento haverá
cláusula exigindo a auditoria das demonstrações.

2.2. Indicadores econômico-financeiros do Grupo

4
 Valores em R$ mil

IND IC ADO RE S MMM/ AA DE Z/ AA- 1 DE Z/ AA- 2 DE Z/ AA- 3 DE Z/ AA- 4

AT IV O T OT AL

P AT RIMÔ NIO LÍ Q U IDO

DÍ V ID A LÍ Q UI D A*

RE CE IT A O P E R ACIO N AL
LÍ Q UID A

E BIT DA

LUC RO LÍ Q UI DO

M ARG E M E B IT DA

M ARG E M LÍ Q UI D A

DÍ V ID A LÍ Q UI D A/ E B IT D A

E MP RE S A AU DIT O R A

*Dívida líquida = Empréstimos mais Financiamentos mais Debêntures menos Disponibilidades e Aplicações Financeiras.

a) Com base no Quadro de Indicadores Econômico-Financeiros do Grupo, comentar os fatos que

provocaram mudanças relevantes na evolução dos principais índices e/ou resultados negativos
(imprescindível mencionar faturamento, lucratividade e endividamento).
b) Informar a empresa de auditoria independente que presta ou prestou serviços de auditoria nos anos
informados.
c) Caso o quadro de indicadores da Seção 2.2 não reflita os dados da garantidora da operação,
apresentar também novo quadro com os mesmos quesitos solicitados nas letras a e b da Seção 2.2.

3. PROJETO/OPERAÇÃO

3.1. Descrição e objetivo do projeto/operação

a) Descrever os objetivos e características do investimento (implantação, expansão, reestruturação

etc.).
b) Localização:
 Comentar os aspectos referentes à escolha da localização do projeto no caso de projeto de
implantação;
 Preencher a planilha com as coordenadas georreferenciadas do projeto disponível no arquivo
Temas Transversais (Baixe Aqui).

5
c) Para projetos interestaduais, indicar estimativa da alocação dos recursos do financiamento para
cada estado envolvido.

UF % F IN.

T OT AL 100%

d) Prazo de implantação do projeto e época prevista de início de operação.

e) Metas a serem atingidas.
f) Disponibilidade de insumos.
g) Principais ganhos de produtividade e qualidade a serem obtidos com a realização do projeto,
assim como inovações tecnológicas a serem incorporadas;
h) Com relação às atividades de engenharia, quando aplicável, descrever as atividades previstas
pela empresa como necessárias à execução do projeto, informando uma estimativa do número
de profissionais diretamente dedicados (engenheiros e/ou técnicos) e um orçamento estimado
(em valor).
i) Quadro comparativo da capacidade de produção antes e após o projeto, por linha de produto nas
unidades do projeto pleiteado:

C AP AC ID ADE DE P RO DU Ç Ã O

P RO D UT O S AT U AL FUT UR A V AR I AÇÃO
( %)

P RO D UT O A

...

...

...

...

T OT AL

j) Quadro comparativo de indicadores de custos e produtividade (antes e após o projeto e, se

disponível, com o setor).

6
 P RI NC IP AIS IN DI C ADO R E S

IND IC ADO RE S ( E X E MP LO S ) ANT E S DO AP Ó S O

P RO J E T O P RO J E T O

P RO D UÇ ÃO / E MP RE G ADO

P RO D UÇ ÃO / M²

P RO D UÇ ÃO / DI A/ HO R A

CO NS UMO DE M AT É RI A- P RI M A/ U N I D ADE

T E MP O DE S E T - U P

...

k) Investimento social (se houver). Com o objetivo de elevar o grau de responsabilidade

socioambiental das empresas, o BNDES poderá estimular a inclusão de investimentos sociais de
empresas no financiamento pleiteado.
l) As condições para apoio a projetos dessa natureza encontram-se em Linha de Investimentos
Sociais de Empresa.
m) Investimento ambiental (se houver). O BNDES disponibiliza mecanismos de apoio ao meio
ambiente, como o Fundo Clima. Clique aqui para conhecer os mecanismos de apoio
disponíveis.

3.3. Geração de emprego

a) Preencher o quadro a seguir:

Geração após Previsto durante a

Atual conclusão do execução do
projeto* projetO**
Diretos XXX XXX XXX

* Número de empregos definitivos gerados pelo projeto.

** Valor referente aos empregos temporários gerados durante o projeto.

b) Detalhar o número previsto de empregos a serem gerados com o projeto, a natureza desses
empregos (diretos), especificando a data-base para a previsão, bem como o acréscimo
percentual a ser observado no quadro de empregados.
c) Informar, resumidamente, os principais pontos da política de Recursos Humanos da empresa.

7
 3.4. Quadro de Usos e Fontes (QUF)

a) Apresentar o arquivo eletrônico do Quadro de Usos e Fontes (QUF), conforme modelo

disponibilizado no link abaixo, explicitando:
 valores e data dos investimentos já realizados;
 valores a realizar em bases anuais e trimestrais.

Clique aqui para baixar o modelo QUF_Direta.xls.

QUADRO DE USOS E FONTES - FINEM Data de Protocolo
no BNDES
Data Base: mm/aaaa (preencher) Valores em R$ mil
Realizado Realizado A Realizar
USOS (anterior aos últimos 6 Total %
meses)
(últimos 6 meses) Ano X1 Ano X2 Ano X3
Total de Usos - - - - - - 0%
1. Itens financiáveis - - - - - - 0%
1.1 Itens Gerais - - - - - - 0%
Estudos e Projetos - 0%
Investimentos
Obras Civis realizados
- 0%
Montagens e Instalações anteriores aos 6 - 0%
Móveis e Utensílios meses passíveis - 0%
Treinamento de contrapartida, - 0%
Despesas Pré-Operacionais preencher no item - 0%
Máquinas e equipamentos importados sem similar nacional 2.1 - 0%
Outros (especificar)
1.2 Máquinas e Equipamentos Nacionais EXEMPLO -
-
0%
0%
1.3 Capital de Giro - 0%
2. Itens não financiáveis - - - - - - 0%
2.1 Investimentos anteriores aos últimos 6 meses
Estudos e Projetos
Encaminhar Arquivo QUF_Direta.xls - - - - - -
-
0%
0%
Obras Civis - 0%
Montagens e Instalações - 0%
Outros - 0%
2.2 Máquinas e Equipamentos Importados com similar nacional - 0%
2.3 Terrenos - 0%
2.4 Outros (especificar) - 0%

Realizado A Realizar
FONTES Realizado Total %
(anterior aos últimos 6
meses)
(últimos 6 meses) Ano X1 Ano X2 Ano X3
Total de Fontes - - - - - - 0%
Recursos Próprios - 0%
Financiamento BNDES (novo) - 0%
Participação Acionária BNDES (nova) - 0%
Outros Recursos (Especificar) - 0%
Preencher os campos em azul claro.
Preencher os campos em cinza - realizado anterior a seis meses (opcional)

3.4.1. Comentários sobre os usos e fontes

b) Realizar os comentários necessários a respeito dos usos e fontes dos projetos deverão ser feitos
no arquivo QUF_Direta.xls (Baixe Aqui).

3.5. Aspectos socioambientais relativos ao projeto

3.5.1. Licenciamento
a) Quadro de Licenças Ambientais
(Preencher o quadro a seguir e encaminhar cópia das respectivas licenças e anexos)

UNI D ADE LIC E NÇ A Ó RG ÃO D AT A D A

Nº V AL ID ADE
( LO C ALI Z AÇÃO * ) (T IP O * * ) E X P E DI DO R E X P E DI ÇÃO

. . .. .. .. .. . . .. .. .. .. DD/ MM/ AAA A DD/ MM/ AAA A

*Para projetos que prevejam intervenções e investimentos em mais de um local, devem ser disponibilizadas as informações
para cada um deles.
** Licença Prévia (LP) / Licença de Instalação (LI) / Licença de Operação (LO)/Termo de Ajuste de Conduta (TAC) /
Autorização de Supressão Vegetal / Documento de Origem Florestal / Outorga de Recursos Hídricos

8
b) Observações:
 Caso não tenha sido emitida licença ambiental, encaminhar protocolo de entrada do pedido
de licenciamento no órgão competente ou informar o status de andamento do processo de
licenciamento.
 Caso o projeto seja dispensado de licenciamento ambiental:
i. enviar a manifestação de dispensa de licenciamento pelo órgão ambiental competente.
ii. enviar a resolução do estado/município na qual fique clara a dispensa para o
empreendimento pleiteado, ou, excepcionalmente, enviar legislação específica de
dispensa de licenciamento em que possa ser constatado, de forma inequívoca, que o
projeto não se destina a obra ou atividade utilizadora de recursos ambientais
considerados efetiva ou potencialmente poluidores, bem como capazes, sob qualquer
forma, de causar degradação ao meio ambiente.
 Caso a proposta seja enquadrada, será necessária a atualização do status do licenciamento
do projeto na Etapa de Análise.

3.5.2. Impactos socioambientais

a) Preencher o Questionário sobre Aspectos Socioambientais relativos ao Projeto (QASP),
disponível no arquivo Temas Transversais (Baixe Aqui). Atentar para a inclusão dos
comentários necessários no questionário.

4. GARANTIAS
As garantias de operações com entidades sob controle de capital privado deverão consistir,
cumulativamente, em:
 reais: a Proponente ou um terceiro destaca um bem específico que garantirá o ressarcimento
do credor na hipótese de inadimplemento. O BNDES exige índice de garantia real de no
mínimo 130% do valor da operação de financiamento.
 pessoais: aval ou fiança, esta prestada por terceiro na qualidade de devedor solidário e
principal pagador de todas as obrigações decorrentes do contrato, oferecidas pelas pessoas
físicas ou jurídicas detentoras do controle direto ou indireto do cliente, ou outras pessoas
jurídicas, integrantes do mesmo Grupo.
 Atentar para o encaminhamento da Ficha Cadastral do garantidor (modelo de FCPJ e FCPF.
No caso de empresas estrangeiras, encaminhar modelo FCPJestrangeira2), bem como as
demonstrações financeiras (quatro últimos balanços e último balancete).
Clique aqui para obter mais informações sobre garantias.
Relacionar as garantias previstas (reais e pessoais) a serem oferecidas:

 reais:
 pessoais:

9
5. INFORMAÇÕES PARA ELABORAÇÃO DE ANÁLISE CADASTRAL E DE RISCO DE
CRÉDITO

5.1. Documentos para elaboração de Análise Cadastral

a) Fichas Cadastrais de Pessoa Jurídica (FCPJ) de todas as empresas do Grupo e da garantidora

da operação originais e assinadas por seu representante legal.
No caso de acionistas pessoas jurídicas, deverão ser preenchidas fichas cadastrais para cada
acionista, até o nível de controle por pessoa(s) física(s).
b) Fichas Cadastrais de Pessoa Física (FCPF) dos acionistas e diretores da empresa assinadas
pelos próprios ou procuradores (neste caso, anexar procuração).
c) Possui Acordo de Acionistas: ( ) Sim ( ) Não. Encaminhar Acordo de Acionistas em caso
afirmativo.
d) Caso o controle societário das empresas/grupos econômicos seja compartilhado, apresentar o
Acordo de Acionistas, Acordo de Quotistas ou documento equivalente.

5.2. Documentos para elaboração de Análise de Risco de Crédito

a) Demonstrações contábeis oficiais completas, abrangendo os quatro últimos balanços e último

balancete, da empresa Proponente e da garantidora da operação.
b) No caso de empresa que integre Grupo Econômico, encaminhar demonstrações contábeis
consolidadas do Grupo, excluídas as empresas controladas ligadas ao setor financeiro
(instituições financeiras).
c) As Demonstrações Contábeis Consolidadas devem ser apresentadas mesmo nos casos em que
não haja a figura da holding de comando do Grupo, ou seja, no caso em que o controle das
empresas esteja vinculado diretamente à(s) pessoa(s) física(s). Nesse caso, devem ser
preparadas Demonstrações Financeiras “Combinadas”, utilizando-se os mesmos critérios
aplicáveis na consolidação.
d) Esclarecimento sobre Demonstrações Financeiras.
As Demonstrações Contábeis devem preencher as formalidades legais e serem apresentadas,
preferencialmente, em papel timbrado da empresa e, obrigatoriamente, assinadas por seus
representantes legais: diretor(es) ou sócio(s)-gerente(s) com poderes para representar a empresa e
do contabilista responsável. No caso de empresas abertas, poderá ser aceita cópia dos relatórios
analíticos publicados em jornais.
As demonstrações compreendem:
 Relatório da Administração;
 Balanço Patrimonial;
 Demonstração de Resultados;
 Demonstração dos Fluxos de Caixa;
 Demonstração de Mutações do Patrimônio Líquido;
 Notas Explicativas;

10
  Parecer do Auditor Independente.
Com relação às Demonstrações Contábeis Consolidadas: as Demonstrações Contábeis
Consolidadas devem ser apresentadas por empresas que possuam investimentos em sociedades
controladas, incluindo as sociedades controladas em conjunto. Consideram-se sociedades
controladas:

 aquelas em que a investidora, direta ou indiretamente, seja titular de direitos de sócio que lhe
assegurem, de modo permanente, a preponderância nas deliberações sociais e o poder de
eleger ou destituir a maioria dos administradores;
 aquelas em que os direitos permanentes de sócio, citados no item anterior, estejam sob
controle comum ou sejam exercidos mediante a existência de Acordo de Acionistas,
independentemente de seu percentual de participação no capital votante.

Consideram-se sociedades controladas em conjunto aquelas em que nenhum acionista exerce,

individualmente, os direitos que lhe assegurem, de modo permanente, a preponderância nas
deliberações sociais e o poder de eleger ou destituir a maioria dos administradores. Enviar também
balanço e Demonstrativo de Resultado (DRE) de todas as empresas que pertençam aos mesmos
sócios ou acionistas controladores, quando estas não integrarem as Demonstrações Financeiras
consolidadas.

11
INFORMAÇÕES RELATIVAS À ETAPA DE ANÁLISE

1. PROJETO
1.1 Informações complementares sobre o projeto

Esta seção destina-se a informações complementares sobre o projeto, que poderão ser
apresentadas a critério da Proponente ou por solicitação da equipe de análise.

1.2 Solicitações setoriais para a Etapa de Análise

1.3 Quadro de Usos e Fontes (QUF)

a) Atualizações ou detalhamentos específicos acerca do QUF por solicitação da equipe de análise.

b) Preencher listagem dos principais equipamentos nacionais previstos conforme tabela disponível
no arquivo Lista de Equipamentos.xls (Baixe Aqui).
c) Preencher listagem dos principais equipamentos importados previstos conforme tabela disponível
no arquivo Lista de Equipamentos.xls (Baixe Aqui), destacando os principais itens, como:
fornecedores, país de origem, valor FOB dos equipamentos na moeda em que serão pagos.
d) Apresentar memória de cálculo da necessidade de capital de giro associada ao projeto, no caso
da solicitação de financiamento deste item.

2. MERCADO
Obs.: Nos caso de tratar-se de operação em que as fontes de receita são oriundas de contratos
firmados que garantam receitas estáveis no longo prazo (por exemplo, project finance), este item
deverá ser substituído pela descrição dos citados contratos, com suas origens, valores e prazos.

2.1 Mercado interno

a) Apresentar gráfico/tabela de evolução da produção/faturamento no mercado nacional,

destacando a participação da empresa nos últimos anos. Indicar a taxa média de crescimento do
setor.
b) Indicar e comentar os principais fatores que determinaram a evolução da demanda, como:
 recuperação da economia com melhoria nos salários;

 redução da carga tributária;

 redução de alíquota de importação gerando aumento da oferta;

 redução de preços;
 melhoria de qualidade do produto ou serviço;

 mudanças tecnológicas.

12
c) Descrever as principais perspectivas do comportamento do mercado interno, indicando os fatores
determinantes do comportamento esperado, entre outros, a taxa esperada de crescimento, o
volume de produção ou faturamento.

2.2 Mercado externo

a) Indicar a participação das exportações no faturamento da empresa nos últimos anos.

b) Apresentar e comentar os principais fatores determinantes para o incremento futuro das
exportações da empresa, como:
 melhoria na qualidade do produto;

 maior oferta na linha de produtos;

 obtenção de Certificados de Qualidade, Social ou Ambiental, referente a Sistema de Gestão,

Processos e Produtos;

 redução de preços;

 ajuste cambial;
 expansão dos canais de distribuição/assistência técnica;

 consolidação/divulgação da marca no exterior;

 parceria comercial/tecnológica com empresas no exterior.

2.3 Estrutura da oferta e padrão de concorrência

a) Indicar os principais concorrentes e o posicionamento da empresa no setor. Apresentar os

percentuais de participação por concorrente. Caso tenha ocorrido mudança significativa na
estrutura da oferta, destacar a estrutura antes e depois da mudança.
b) Indicar e justificar os principais fatores de competitividade da empresa, como:
 qualidade/durabilidade do produto;

 tecnologia utilizada no produto;

 grau de inovação tecnológica/mercadológica;

 diferenciação do produto/serviço;

 preço/condições de crédito/descontos;
 prazo de entrega/confiabilidade no tempo de entrega;

 assistência técnica/garantia/atendimento pós-vendas;

 canais de distribuição;

 controle e acesso de matérias-primas;

 marca;
 marketing/promoção.

13
c) No caso de setores monopolísticos/oligopolísticos, apresentar as principais barreiras à entrada de
novas firmas.
d) Comentar, entre os fatores listados a seguir, aqueles que melhor caracterizam as principais
tendências na estrutura da oferta:
 reestruturação com fusões e aquisições;

 aquisições por grandes grupos;

 pulverização de controle;
 formação de consórcios/cooperativas;
 joint ventures com empresas estrangeiras;

 acirramento da concorrência com redução de margens;

 aumento da capacidade produtiva/ociosa;

 aumento/redução no número de empresas;

 aumento na oferta de produtos importados;

 verticalização;
 terceirização.

2.4 Impactos do projeto na Proponente e no mercado

a) Destacar os efeitos do projeto na estratégia mercadológica da empresa e o impacto no setor de

atuação.
b) Identificar e comentar, entre os fatores listados a seguir, aqueles que caracterizam as pretensões
da empresa em termos mercadológicos:
 aumentar sua participação no mercado interno/externo de (produto) para...%;

 ampliar sua linha de atuação no mercado/segmento de (produto);

 ofertar um produto (ou nova linha de produtos) mais moderno/com maior valor agregado/com
preços mais competitivos;

 atender melhor às exigências/mudanças do cliente/mercado;

 atender à crescente demanda por (produto);

 enfocar sua atuação no segmento de (produto), de forma a aumentar sua participação no

mercado e obter maiores margens;

 posicionar-se melhor no mercado, buscando explorar as oportunidades existentes;

 mudar seu mix de produtos ofertados, oferecendo produtos com (maior valor agregado,
melhor preço, melhor qualidade).

14
c) Apresentar a evolução prevista de vendas da empresa:

VENDAS PREVISTAS (EM UNIDADES)

ANOS PRODUTOS

A ... ...

20..

...

...

...

...

3. ESTRATÉGIA, GOVERNAN ÇA E CAPIT AIS INT ANG ÍVEIS

3.1 Estratégia corporativa

a) Indicar a visão de longo prazo da Proponente Final em relação ao seu portfólio de negócios e à
alocação de seus recursos (organizacionais, financeiros, sociais, etc), bem como a estratégia e
montantes de investimentos realizados pela Proponente/Grupo Econômico.

3.2 Governança, gestão e capitais intangíveis

a) Governança: descrever os principais órgãos deliberativos da Proponente Final, apresentando

informações quanto à estrutura deliberativa e executiva (existência de diretoria, conselho de
administração, reunião de sócios etc.); indicação de quem representa a sociedade perante
terceiros e do órgão competente para deliberar sobre a realização de empréstimos.
b) Gestão: apresentar o organograma da Proponente Final e a avaliação sobre seus principais
processos administrativos – operações, gestão financeira, suprimentos, marketing e vendas,
serviços pós-venda etc.
c) Capitais intangíveis: avaliar a importância de capitais intangíveis, como marcas e patentes, para o
sucesso dos negócios da Proponente Final, avaliando ainda os investimentos realizados para a
valorização desses capitais, se for o caso. Não há necessidade de mencioná-los, se a
Proponente Final entender que não são relevantes para o sucesso de seu negócio.

15
d) No caso de Sociedade de Propósito Específico (SPE), descrever a relação com seus sócios,
principalmente em relação à estrutura deliberativa.

4. ANÁLISE RETROSPECTIVA E PROSPECTIVA

4.1. Análise retrospectiva

a) Preencher o arquivo Análise de Balanços.xls disponível na página do BNDES.

EM ANEXO

4.2. Análise prospectiva

A Proponente deverá apresentar a projeção financeira relativa ao projeto no formato de planilha

eletrônica em modelo próprio. A projeção deverá atender aos seguintes requisitos:
a) Descrever as principais premissas utilizadas, principalmente as referentes à estimativa do
faturamento (preços e volumes de vendas) e custos fixos e variáveis da produção, despesas etc.
Nos casos de empréstimos/financiamentos, apresentar os saldos devedores por tipo de
empréstimo e amortizações futuras, indicando as taxas de juros.
b) Apresentar quadro-resumo com os resultados da projeção e conclusão a respeito da capacidade
de pagamento do apoio financeiro pleiteado e da geração de caixa da Proponente.
c) Informar, entre outros pontos, a TIR e o VPL do projeto, bem como a taxa de desconto adotada.
d) Apresentar os demonstrativos contábeis projetados (Balanço Patrimonial, Demonstrativo de
Resultado e Fluxo de Caixa)
e) A projeção deverá ser elaborada em moeda constante, indicando a data-base dos preços.
f) Indicar o período de abrangência.
g) Nos casos em que houver alta probabilidade de mudanças nas premissas utilizadas, elaborar
testes de sensibilidade para as principais variáveis de análise.
h) Abrir os custos históricos em fixos e variáveis.
i) Informar o prazo médio e as taxas de financiamentos já existentes.
j) Informar os montantes de depreciação contabilizados nos exercícios apresentados, bem como o
percentual histórico de reinvestimento da depreciação para manutenção da capacidade instalada.
k) Custos: comentar as mudanças relevantes na composição dos custos (matéria-prima, custo fixo,
mão de obra, taxa de depreciação etc.). Não deixar de destacar o montante previsto de custo
fixo.
l) Vendas (preencher a tabela a seguir para a projeção de vendas).

16
 PROJEÇÃO DE VENDAS
Linha de produção Mercado Ano 1 Ano2 Ano 3 ...

Interno Quant.

Preço
Produto A
Externo Quant.

Preço

Interno Quant.

Preço
Produto B
Externo Quant.

Preço

Interno Quant.

Preço
Total
Externo Quant.

Preço

5. ASPECTOS JURÍDICOS
5.1. Documentos para a análise da operação

5 . 1 . 1 REL AT IVO S À PRO PO NEN T E DA CO L ABO R AÇ ÃO F IN ANCE IR A

1. Comprovação da regularidade ambiental da Proponente e do projeto mediante a análise dos itens
a seguir:
a) Status do licenciamento da empresa (não se aplica a Sociedade de Propósito Específico – SPE).
 Caso haja exigência de licenciamento para a atividade da empresa, apresentar a Licença de
Operação ou de Funcionamento ou Autorização Ambiental de Funcionamento da unidade
onde será implementado o projeto. Relacionar as principais exigências para sua renovação.

 Informar se a empresa celebrou Termo de Ajustamento de Conduta e se há procedimentos

administrativos ou judiciais em curso.
 Caso a atividade da empresa esteja localizada em área rural, informar a situação quanto às
áreas de Reserva Legal e de Preservação Permanente de suas propriedades e das terras
arrendadas.

 Informar se a atividade da empresa ou seu entorno está localizada em áreas protegidas

(exemplo: Área de Preservação Permanente – APP, Unidade de Conservação – UC, terras
indígenas, quilombolas).

17
b) Status do licenciamento do projeto
 Caso haja exigência de licenciamento para o projeto, apresentar a Licença de Instalação
(incluindo condicionantes) e as exigências estabelecidas para sua emissão juntamente com a
Licença Prévia.

 No caso do licenciamento requerer Estudo de Impacto Ambiental (EIA) ou Relatório Ambiental

Preliminar (RAP) ou Estudo de Impacto de Vizinhança (EIV), informar se o estudo já foi
apreciado pelo órgão ambiental.

 Comentar necessidade de Autorização ou Outorga de Direito de Uso de Recursos Hídricos,

se o projeto requerer Plano de Manejo Florestal ou Autorização para Supressão Vegetal,
Manejo de Fauna Silvestre, Intervenção em Área de Preservação Permanente (APP),
informando as respectivas situações perante os órgãos emissores e encaminhando
documento que autorize ou dispense.

 Comentar quanto à aplicação da Compensação Ambiental (Resolução Conama 371/06).

 Informar se o projeto foi objeto de celebração de Termo de Ajustamento de Conduta ou
instrumento similar ou é objeto de autuação administrativa ou judicial.
2. Indicação dos bens oferecidos em garantia à operação.
3. Cópia dos contratos de Transferência de Tecnologia.
4. Certidões de todos os distribuidores (inclusive dos feitos trabalhistas, da Fazenda Pública da
União, do estado e do município) da comarca do domicílio da empresa e da comarca onde estão
localizados os bens oferecidos em garantia, abrangendo os últimos vinte anos.
5. Certidões de todos os Cartórios de Protestos de Títulos do domicílio da empresa e da comarca
onde estão localizados os bens oferecidos em garantia, abrangendo os últimos cinco anos.
6. Relação de cartórios da comarca a que se referem os itens (4) e (5) emitida por órgão
competente.
7. Certidões comprobatórias de que a Empresa está em dia com os tributos estaduais e municipais.
Observações: Quando a empresa já houver apresentado as certidões a que se referem os itens (4) e (5) em
decorrência de operação anterior, as certidões poderão abranger período a partir da data-limite consignada nas
certidões apresentadas anteriormente.

5 . 1 . 2 REL AT IVO S À EM PRE S A CO NT RO L ADO R A OU INT E G RANT E DO G RUPO

CO NT ROL ADO R
A documentação referida em (3), (4), (5), (6) e (7) do item 5.1.1.

5 . 1 . 3 REL AT IVO S AO S T ERCE I RO S PR ES T ANT ES DE G A R ANT IA RE AL

A documentação referida em (4), (5), (6) e (7) do item 5.1.1.

5 . 1 . 4 REL AT IVO S ÀS G AR ANT I AS RE AIS

1. Indicação dos bens oferecidos em garantia à operação.
2. Hipoteca de imóvel

18
c) Título comprobatório da situação de domínio dos imóveis oferecidos em hipoteca e
correspondentes certidões:
 reprográfica da matrícula dos imóveis ou da transcrição, se anterior à Lei 6.015, de
31.12.1973;
 negativa ou descritiva de ônus;

 de filiação vintenária.
d) Planta atualizada de situação dos imóveis oferecidos em hipoteca, com a indicação dos acessos
e a identificação dos terrenos e correspondentes construções.
e) Descrição das edificações existentes nos imóveis oferecidos em hipoteca, com os seguintes
dados principais: identificação, número na planta de situação, área construída, pé-direito, número
de pavimentos, tipos de estrutura, de cobertura, de piso, de fechamento lateral, de instalações e
acabamentos.
f) Descrição e dimensões das benfeitorias ou obras de infraestrutura existentes nos imóveis
(terraplanagem, áreas pavimentadas, cercas, muros, redes de água, esgoto e drenagem,
tanques, reservatórios etc.).
g) Relação das máquinas e equipamentos que deverão integrar a hipoteca dos imóveis, agrupados
por localização, centro de custo ou planta industrial, com os seguintes dados:
 descrição (marca, tipo, modelo, capacidade ou dimensões, número de série etc.).

 número de identificação (TAG, número patrimonial ou número do ativo imobilizado).

 ano ou data de fabricação.

 valor de aquisição.
3. Alienação fiduciária
a) De bens já adquiridos
Relação das máquinas e equipamentos a serem alienados fiduciariamente, com as seguintes
informações:

 localização;
 descrição (marca, tipo, modelo, capacidade ou dimensões, número de série etc.);

 número de identificação (TAG, número patrimonial ou número do ativo imobilizado);

 ano ou data de fabricação;

 valor de aquisição;

 comprovante de aquisição do bem (fatura de embarque, na hipótese de equipamento

importado, e nota fiscal ou documento de contabilidade, para equipamento nacional);
 cópia da apólice de seguro do bem.
b) De bens a serem adquiridos
 Descrição sucinta do bem.

 Localização prevista.
 Valor previsto de aquisição.

19
5 . 1 . 5 REL AT IVO S ÀS G AR ANT I AS PE SSO AIS
1. De pessoa jurídica:

 Apresentar a documentação referida (4), (5), (6) e (7) do item 5.1.1. Quando se tratar de
garantia a ser prestada por instituição financeira, serão exigidos os seguintes documentos:
Estatuto ou Contrato Social atualizado e Ata de Eleição da Administração. No caso de fiança
bancária, não serão exigidos outros tipos de garantia.
2. De pessoa física:

 Certidão de nascimento ou casamento, com averbação de separação judicial, divórcio ou

qualquer outra, se houver.

 Certidões emitidas por todos os Cartórios do Registro de Interdições e Tutelas,

correspondentes ao domicílio da pessoa física, se não for administrador da Proponente ou de
sociedade interveniente.

 A documentação referida em (4), (5) e (6) do item 5.1.1.

5.2. Documentos para a assinatura do contrato

5 . 2 . 1 REL AT IVO S À PRO PO N EN T E DA CO L ABO R AÇ ÃO F I N ANC EI R A/ À EMPR ES A

PREST ADO R A DE G AR A NT IA
1. Certidão Negativa Débito (CND), fornecida pelo INSS.
2. Comprovação de que a Empresa está em dia com a entrega da Relação Anual de Informações
Sociais (Rais).
3. Comprovação de que a Empresa está em dia com as obrigações relativas ao FGTS.
4. Comprovação de quitação com os tributos e contribuições federais, inclusive Finsocial e PIS-
Pasep, a ser feita mediante a apresentação de certidão ou de declaração da Empresa, conforme
modelo no ANEXO IV.
5. Certidões das repartições arrecadadoras no âmbito municipal (e, se for o caso, no âmbito
estadual), com referência expressa de que os imóveis a serem hipotecados se acham quites com
todos os respectivos impostos, taxas e contribuições que sobre eles recaiam.
6. Certificado de cadastro, expedido pelo Instituto Nacional de Colonização e Reforma Agrária
(Incra), e prova de quitação de Imposto Territorial Rural, mediante apresentação de certidão
expedida pela Receita Federal, ou de declaração do interessado, conforme ANEXO V.

5 . 2 . 2 REL AT IVO S AO S PREST A DO R ES D E G AR ANT IA P E SSO AL ( PE SSO A F Í SIC A )

1. Declaração de Quitação de Tributos Federais administrados pelo Departamento da Receita
Federal, conforme modelo no ANEXO VI.

20
ANEXOS

ANEXO I – CONSTITUIÇÃO DO CAPIT AL SOCIAL

Empresa:
Posição:
Valor Nominal da Ação:

AUTOR IZ ADO
S U B S C R IT O
( V AL O R O U
E S P É C IE FORMA C L AS S E VOTO Nº DE IN T E G R A L I Z A D O
Nº DE AÇÕES
AÇÕES)

Nº DE
S IM NÃO V AL O R %
AÇÕES

N O M IN A T IV A
O R D IN Á R I A
ENDOSSÁVEL

TOT AL

N O M IN A T IV A
P R E F E R E N C I AL
ENDOSSÁVEL

TOT AL

T O T A L G E R AL

Obs.: O preenchimento do Anexo I é necessário somente para sociedades anônimas com mais de uma categoria de ações.
Para empresas limitadas e sociedades anônimas com uma categoria de ações, o Anexo II não precisa ser preenchido.

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ANEXO II – COMPOSIÇÃO ACIONÁRI A

Empresa:
Posição:

NO ME DO ACIO NIS T A Q U ANT ID ADE DE AÇÕ E S % DO C AP IT AL

N AC IO N AL ID ADE E
O RD INÁ RI AS P RE FE RE N CI AIS V O T ANT E T OT AL
CNP J / CP F *

CO M V O T O SEM VOT O CO M V O T O SEM VOT O

* Se algum acionista for pessoa jurídica, preencher os modelos com relação a ele, desdobrando sua composição acionária
até o nível de controle por pessoa (s) física (s).

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