Entenda Como Funcionam As Carteiras Completas de Investimento
Entenda Como Funcionam As Carteiras Completas de Investimento
Entenda Como Funcionam As Carteiras Completas de Investimento
funcionam
as carteiras
completas de
investimento
Introdução 3
O que é a Spiti 4
O Conceito de Independência 6
Como funciona o acompanhamento profissional da Spiti 8
Antes de Investir 11
Orçamento familiar 11
Reserva de Emergência 12
Corretora 14
Imposto de Renda 51
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Olá, turma!
Investir é algo essencial, mas não pode ser feito de qualquer maneira,
sem o mínimo de preparo prévio. Embora seja para todos, o mer-
cado financeiro exige alguns cuidados e boas práticas.
Boa leitura!
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O que é a Spiti
A Spiti é uma casa de análise; vamos te explicar o que isso signifi-
ca e o que ela pode e deve fazer.
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Uma casa de análise, por sua vez, tem a autorização legal para
atuar com análise e recomendação de investimentos. Exige-se
que a maior parte do time de análise seja composto por profis-
sionais com Certificado Nacional de Profissional de Investimentos
(CNPI), o que traz uma camada a mais de segurança, uma vez que
se passa a ter regras claras para definir a maneira que os analistas
trabalham.
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O conceito de independência
Costumamos dizer que passamos por duas revoluções na indús-
tria de investimentos e estamos passando pela terceira neste exa-
to momento.
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Revolução 3.0. A revolução 3.0. passa pelo amadurecimento de al-
ternativas que sejam alinhadas, de fato, com os interesses dos inves-
tidores. Casas de análise e consultorias independentes têm um papel
de destaque aqui.
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Se temos um problema de saúde, por exemplo, queremos a segu-
rança de que o médico que nos atende cuide de nossa saúde em
primeiro lugar. Imagino que você teria um grande desapontamen-
to se descobrisse que seu médico tem vínculo com uma farma-
cêutica e por isso te receitou um remédio que não era o melhor
possível para o seu problema.
Como funciona o
acompanhamento
profissional da Spiti
O trabalho é vasculhar e estudar o mercado a procura das melho-
res alternativas de investimentos para as nossas carteiras reco-
mendadas. Como comentamos anteriormente, a Spiti é uma casa
de análise regulada e conta com analistas certificados, o que traz
algumas obrigações sobre a forma de atuarmos.
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Portanto, se você enviar uma pergunta operacional para o e-mail
de algum de nossos analistas, ele eventualmente pode te ajudar,
mas jamais poderia responder a uma pergunta relacionada a in-
vestimentos.
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Podcasts: o Brasil rapidamente se tornou um dos mercados mais
aquecidos para podcasts. A correria do dia a dia favorece o consumo
de um conteúdo via áudio (mas que muitas vezes tem vídeo também)
que promova debates e insights dentro das áreas de interesse. Costu-
mamos fazer podcasts com o time de análise para discutir perspecti-
vas de mercado. Também costumamos convidar pessoas de merca-
do para gravar conversas exclusivas para nossos assinantes.
Toda vez que houver algum assunto pertinente a ser tratado, falare-
mos dele por meio dos nossos conteúdos. Sempre que houver uma
nova recomendação ou retirada de algum ativo, você será notificado.
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Antes de investir...
Agora que você entendeu o nosso trabalho e como nosso relaciona-
mento irá se desenrolar ao longo do tempo, é hora de estalar os de-
dos e começar a organização prática para começarmos a jornada.
Orçamento familiar
Este tópico pode ser óbvio para muitos, mas, infelizmente, sabe-
mos que muitas pessoas não cuidam devidamente de suas finan-
ças antes de se prepararem para investir.
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Assim como sabemos que todo mês temos o aluguel, a mensali-
dade do colégio dos filhos, a conta de luz ou qualquer outro gasto
obrigatório, deveríamos separar uma quantia que servirá para o
seu eu do futuro. Pense como se todo mês você tivesse um boleto
a pagar para construir o seu futuro ideal.
Reserva de emergência
Por mais chato que seja ficar pensando que as coisas podem dar
errado, não podemos negligenciar que isso faz parte da vida e
é importante estarmos preparados ou preparadas para um mo-
mento ruim.
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A maior parte dos investimentos recomendados pode ser resga-
tada com certa facilidade, entretanto, poder resgatar não signifi-
ca que você deva fazer isso. Nossas carteiras recomendadas são
desenhadas para o longo prazo, ou seja, é possível que passemos
por momentos muito desafiadores no curto prazo.
Usou, repõe!
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ter algo entre 8 e 12 meses de reserva, enquanto um funcionário
público que possua estabilidade de emprego poderia ter até algo
entre quatro e seis meses.
Por isso, não achamos que valha a pena corrermos riscos desne-
cessários para tentar turbinar a rentabilidade deste bolsão emer-
gencial. Nossa carteira será a responsável por buscar retornos
mais elevados e nossa reserva deve ficar em uma alternativa con-
servadora.
Corretora
Corretoras são necessárias nessa jornada como intermediárias
entre você e seu investimento, mas não recomendamos corretoras
específicas. Cada cliente se adapta de maneira diferente às dife-
rentes plataformas e esse aspecto qualitativo deve ser respeitado.
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Destacaremos, é claro, quando existirem vantagens e desvanta-
gens claras entre as corretoras mais importantes do mercado.
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O tripé impossível: retorno,
risco e líquidez
Aqui é importante fazer um ajuste de expectativas sobre o que es-
perar de nossos investimentos.
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Você pode ter ativos com um retorno altíssimo, mas provavelmen-
te eles não devem ser acessados a qualquer momento e possuem
um risco maior. Por outro lado, o Tesouro Selic é o ativo mais segu-
ro de nossa economia e pode ser acessado a qualquer momento,
mas, como esperado, não terá a rentabilidade mais vultuosa do
mercado.
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Sobre as carteiras
.
recomendadas de
valorização e renda
Aqui na Spiti nós vamos disponibilizar duas carteiras de inves-
timentos, uma voltada para valorização, com a possibilidade de
implementar via fundos ou ativos diretamente, e outra de renda,
como abordaremos com maiores detalhes nos tópicos abaixo.
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Inconscientemente, carregamos diversos vieses comportamen-
tais que podem prejudicar nossa jornada como investidores ou in-
vestidoras. Seguir fielmente uma alocação estrutural nos protege
de nos empolgarmos demais quando as coisas estão indo bem e
também ajuda a manter o controle emocional quando as coisas
vão mal.
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1 Analisamos o poder da diversificação em 12 países, cobrindo to-
dos os continentes e utilizando regiões desenvolvidas e em desen-
volvimento.
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A importância do
rebalanceamento de carteira
Como já mencionado, é crucial manter uma alocação estrutural e
segui-la de perto. Nesse contexto, o rebalanceamento constante
de uma carteira de investimentos se torna fundamental para man-
ter a consistência no plano.
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Sobre a carteira de Valorização
Essa carteira costuma ser mais indicada para quem não necessi-
ta de geração de renda recorrente oriunda de investimentos para
arcar com suas despesas pessoais. Os dividendos recebidos por
alguns ativos dessa carteira podem, inclusive, ser utilizados para
fazer novos aportes com a finalidade de rebalancear a carteira na
alocação estrutural proposta.
Sua alocação é composta por 15% de renda fixa pós, 20% de ren-
da fixa ativa, 15% de fundos imobiliários, 15% de ações, 12% de
fundos multimercados, 20% de investimentos internacionais e 3%
de investimentos alternativos. Nessa carteira escolhemos as me-
lhores opções de ativos e fundos de investimento disponíveis no
mercado independentemente se pagam dividendos ou não.
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4)O que esperar da rentabilidade da carteira?
23
Sobre a carteira de Renda
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4) O que esperar da rentabilidade da carteira?
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Na maior parte dos casos, a carteira de valorização tende a fazer
mais sentido para pessoas jovens e de meia idade, com foco de lon-
go prazo e que não tenham necessidade de gerar renda recorrente
das aplicações financeiras para arcar com despesas pessoais.
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Três dúvidas frequentes
sobre as classes de ativos
que recomendamos
Renda fixa
Os ativos que contam com a proteção do FGC são: CDB, LCI, LCA,
LH, LC e poupança.
Vale ressaltar que a proteção do FGC é de até R$ 250 mil por CPF
e por instituição financeira.
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2) Posso comprar outros ativos de crédito privado que
não estão na carteira recomendada?
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bancos, seria prudente evitar ter exposição relevante em ativos
de crédito privado sem um acompanhamento profissional como o
que oferecemos.
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Ações
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RESULTADO
(LUCRO OU PREJUÍZO)
= VALOR DA
VENDA - ( VALOR
COMPRA + DA BOLSA DA OPERAÇÃO )
DA TAXAS DE CORRETAGEM E
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Fundos imobiliários
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espaço para aquele FII que está em emissão. Se a resposta for
afirmativa para ambas as questões, então você descobriu que
deve comprar este FII.
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A velocidade com a qual você executará essa migração não de-
terminará sucesso ou fracasso de sua jornada como investidor ou
investidora. O mais importante é ter em mente que o movimento
precisará ser feito, executá-lo de forma gradual — inclusive é o que
recomendamos — e redistribuir o recurso oriundo das vendas em
sua carteira, sempre respeitando os percentuais e preços máxi-
mos de compra recomendados.
Fundos multimercados
A maior parte dos argumentos usados por quem não gosta de fun-
dos de investimento parte de premissas falsas. Infelizmente, te-
mos uma indústria que é dominada por fundos ruins e muita gen-
te acaba por odiar o instrumento por conta de uma experiência
negativa. Tudo, na média, tende a ser ruim e isso vale para quase
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toda generalização. Existem fundos péssimos (talvez até a maio-
ria), mas existem também os ótimos.
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mas não são infalíveis. Mesmo os melhores gestores do mundo
passam por períodos em que a performance é desafiada.
Para tirar um peso de seu ombro, pense que, mesmo que você
escolhesse aleatoriamente entre os recomendados as peças para
rechear as fatias de sua carteira, teria em mãos uma boa carteira.
Agora, é claro que é necessário fazer ressalvas.
Ou seja, nem todo mundo tem perfil para investir neste fundo usa-
do como exemplo e, por consequência, é importante o processo de
leitura dos relatórios de recomendação e acompanhamento dos
fundos. Você não precisa ler todos, mas com certeza é recomen-
dável que leia pelo menos os das peças em que considera investir.
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Investimentos internacionais
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2) É melhor investir diretamente lá fora ou daqui do
Brasil?
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3) Qual a melhor corretora para investir
internacionalmente?
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Alternativos
O primeiro passo que você deve dar nesse mercado cripto é esco-
lher a sua corretora de criptoativos (exchange). Para isso, devemos
analisar principalmente dois dados.
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O mais importante é o volume de negociação, pois, diferentemen-
te das corretoras tradicionais, cada exchange negocia somente
entre seus próprios clientes, o que limita bastante a liquidez. Se
o volume for baixo, você terá grandes dificuldades de compra e
venda dos ativos.
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Por isso, caso você ainda esteja começando no mercado finan-
ceiro, fique ciente de que o mercado cripto é o mais arriscado de
todos, tanto por causa da volatilidade quanto por projetos que po-
dem literalmente fracassar do dia para noite.
Temas gerais
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Caso tenha um objetivo importante de curto prazo para utilização
do seu dinheiro, como a compra de um imóvel para daqui a dois
anos, por exemplo, nossa sugestão é que não siga nossas carteiras
plenamente, e opte por uma construção de portfólio mais conser-
vador para evitar o risco de postergar ou não realizar um grande
sonho.
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Como construir a minha
carteira do zero a partir das
recomendações da Spiti
A construção efetiva da sua carteira de investimentos deve come-
çar após a constituição da sua reserva de emergência, conforme
detalhamos anteriormente. Reconhecemos a ansiedade que mui-
tos têm em começar a investir de maneira diversificada, mas im-
previstos na vida podem acontecer, e ser prudente nesse momen-
to é a melhor maneira de garantir tranquilidade nos momentos de
maior dificuldade.
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Compreendidos os requisitos exigidos até aqui, você pode come-
çar a investir nas carteiras da Spiti.
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Não há uma ciência exata e comprovada para efetuar essa cons-
trução, mas o que compartilhamos aqui pode ser considerado uma
boa prática.
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Como migrar a
minha carteira atual
para a carteira da Spiti
Aqui vamos partir da premissa de que você já tem sua reserva de
emergência constituída e que possuía uma carteira de investimen-
tos antes de nos conhecer ou decidir seguir nossas propostas de
carteira.
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Cuidado na hora de vender seus ativos,
principalmente os de crédito privado
Agora chegamos ao momento de efetivamente comprar e vender.
Vamos começar pelo exercício de venda.
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“Mas tenho debêntures, CRIs e CRAs na carteira
de antes de conhecer a Spiti. Como me desfazer
deles sem ser prejudicado pela venda antecipada
na corretora?”
Para saber se o valor que oferecem pelo seu título de crédito pri-
vado está em linha com que o mercado está pagando, você pode
consultar o Anbima Data. Trata-se de uma plataforma que reúne
dados de ativos do mercado e ferramentas para ajudar na sua to-
mada de decisão.
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E como comprar os ativos que ainda
não tenho?
Conforme você for ajustando seu patrimônio, por meio de novos
aportes e dos recursos provenientes da venda de ativos não re-
comendados, poderá começar a adquirir os ativos recomendados
para se aproximar da alocação proposta.
Esse processo de ajuste pode levar algum tempo, mas fique tran-
quilo. O mais importante já foi realizado, e dado que nossa estra-
tégia é de longo prazo, esse período de ajuste pode ser conduzido
com calma e cuidado.
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Imposto de Renda
Ainda que não achemos que a declaração anual do Imposto de
Renda seja um bicho de sete cabeças, sabemos que às vezes ela
se revela um processo desconfortável para os investidores.
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Ficamos por aqui!
Esperamos que esta leitura tenha sido proveitosa para você!
Lembre-se de que o objetivo aqui não foi nos aprofundar nos te-
mas, mas, sim, abordar diversos pontos que consideramos im-
portantes para que você possa tirar o melhor proveito do que a
Finclass e a Spiti têm a oferecer.
Um grande abraço,
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