5 – Plano Financeiro

nvestimento total
Nessa etapa, você irá determinar o total de recursos a ser investido
para que a empresa comece a funcionar. O investimento total é
formado pelos:
• investimentos xos;
• capital de giro;
• investimentos pré-operacionais.

5.1 – Estimativa dos

COMO ELABORAR UM PLANO DE NEGÓCIOS

investimentos xos
O que é e como fazer
O investimento fixo corresponde a todos os bens que você deve
comprar para que seu negócio possa funcionar de maneira
apropriada.
No quadro a seguir, relacione os equipamentos, máquinas, móveis,
utensílios, ferramentas e veículos a serem adquiridos, a quantidade
necessária, o valor de cada um e o total a ser desembolsado.

66
Fique de olho
• Evite imobilizações desnecessárias. Quando possível,
alugue ao invés de construir ou comprar;
• Considere a possibilidade de terceirizar algumas
atividades, isso reduzirá a necessidade de compra de
máquinas e equipamentos;
• Pesquise e avalie as diversas opções de aquisição
(leilões, classicados, lojas de usados). Cuidado com o
estado de conservação e a garantia do que irá comprar.

HA DE PATC A

COMO ELABORAR UM PLANO DE NEGÓCIOS

67
 A – Máquinas e equipamentos
Valor
Descrição Qtde. Total
Unitário
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Sub-total(a) $

B – Móveis e utensílios
Valor
Descrição Qtde. Total
COMO ELABORAR UM PLANO DE NEGÓCIOS

Unitário
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Sub-total(a) $

68
C – Veículos
Valor
Descrição Qtde. Total
Unitário
1
2
3
4
5
Sub-total(a) $

Sub-total
Total dos investimentos xos $
(A+B+C)

5.2 – Capital de giro

O que é e como fazer

COMO ELABORAR UM PLANO DE NEGÓCIOS

O capital de giro é o montante de recursos necessário para o
funcionamento normal da empresa, compreendendo a compra
de matérias-primas ou mercadorias, nanciamento das vendas e o
pagamento das despesas.

A – Estimativa do estoque inicial

O estoque inicial é composto pelos materiais (matéria-prima,
embalagens, etc.) indispensáveis à fabricação de seus produtos ou
pelas mercadorias que serão revendidas.
No quadro Hora de Praticar, identifique quais materiais ou
mercadorias devem ser comprados, as quantidades necessárias, seu
preço unitário e o total a ser gasto. Para isso, leve em consideração a
sua capacidade de produção, o tamanho do mercado e o potencial de
vendas da empresa.
69
 Fique de olho
• Faça uma ampla pesquisa junto a seus fornecedores.
Pechinche, negociando bons preços e condições de
pagamento, assim você reduz despesas, oferecendo
preços competitivos e aumentando as receitas e o lucro
da empresa.
• Tenha um controle apurado dos seus estoques, assim
você saberá qual o momento certo para adquirir novos
produtos.
• Para a formação dos estoques, dê preferência aos itens
de maior giro, ou seja, aqueles que têm maior saída e
aceitação. Estoque parado por muito tempo, na maior
parte das vezes, representa prejuízo.
COMO ELABORAR UM PLANO DE NEGÓCIOS

HA DE PATC A

70
A – Estimativa do estoque inicial
Valor
Descrição Qtde. Total
Unitário
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Total de A

B – Caixa mínimo
É o capital de giro próprio necessário para movimentar seu negócio.

COMO ELABORAR UM PLANO DE NEGÓCIOS

Representa o valor em dinheiro que a empresa precisa ter disponível
para cobrir os custos até que as contas a receber de clientes entrem no
caixa. Corresponde a uma reserva inicial de caixa.
Para que você calcule a necessidade líquida de capital de giro é
preciso denir os prazos médios de vendas, compras e estocagem.
Essas informações podem ser pesquisadas junto a concorrentes e
fornecedores e serão utilizadas na apuração do capital de giro, já que
nas vendas nanciamos os clientes por meio dos prazos concedidos
e somos nanciados pelos fornecedores por meio dos prazos para
pagamento negociados.
Acompanhe o exemplo a seguir e aprenda como calcular a
necessidade de capital de giro próprio e o caixa mínimo.
Posteriormente, faça o mesmo no quadro Hora de Praticar, utilizando
os dados especícos da sua atividade.

71
 1º passo: Contas a receber – Cálculo do prazo médio de
vendas
É a média do prazo de financiamento a clientes, ou seja, do prazo
concedido aos clientes para que estes efetuem o pagamento do que
compraram.

Prazo médio de Média Ponderada

(%) Número de dias
vendas em dias
a vista 20% 0 0
a prazo (1) 45% 30 13,5
a prazo (2) 30% 60 18
a prazo (3) 5% 90 4,5
a prazo (4) – – –
Prazo médio total 36 dias

No exemplo acima, para a política de vendas da empresa, estimou-se

que:
• 20% das vendas serão à vista;
COMO ELABORAR UM PLANO DE NEGÓCIOS

• 45% das vendas com 30 dias;

• 30% das vendas com 60 dias; e
• 5% das vendas com 90 dias.
Para calcularmos a média ponderada dos prazos de vendas, basta
multiplicarmos o percentual das vendas pelo número de dias que
serão concedido aos clientes. O resultado acima indica que em média
a empresa leva 36 dias para receber suas vendas a prazo.

72
2º passo: Fornecedores – Cálculo do prazo médio de
compras
Segue a mesma lógica do item anterior, porém devemos calcular
o prazo médio dado pelos fornecedores para o pagamento dos
produtos e serviços adquiridos.

Prazo médio de Média Ponderada

(%) Número de dias
vendas em dias
a vista 50% 0 0
a prazo (1) 50% 30 15
a prazo (2) – – –
a prazo (3) – – –
a prazo (4) – – –
Prazo médio total 15 dias

Partindo da premissa que 50% das compras são realizadas à vista

e 50% em 30 dias, novamente devemos ponderar os prazos,
multiplicando o percentual do volume de compras pelos prazos
médios concedidos pelos diversos fornecedores. Nessa situação a

COMO ELABORAR UM PLANO DE NEGÓCIOS

empresa tem aproximadamente 15 dias de prazo para o pagamento
de seus débitos junto aos fornecedores.

3º passo: Estoques – Cálculo da necessidade média de

estoques
É o prazo médio de PERMANNCIA da matéria prima ou das
mercadorias nos estoques da empresa. Abrange desde a data em que
é feito o pedido ao fornecedor até o momento em que os produtos
são vendidos. Lembre-se de que um prazo maior de permanência das
mercadorias em estoque irá gerar uma necessidade maior de capital
de giro.
Número de dias
Necessidade média de estoques 5 dias

Dando continuidade ao nosso exemplo, foi estimado um prazo médio

de permanência em estoque de 5 dias.
73
 4º passo: Cálculo da necessidade líquida de capital de
giro em dias
Compreende a diferença entre os recursos da empresa que se
encontram fora do seu caixa (contas a receber + estoques) e os
recursos de terceiros no caixa da empresa (fornecedores). Se positivo,
o resultado indica o número de dias em que o caixa cará descoberto,
se negativo pode apontar que os recursos financeiros originados
pelas vendas entram no caixa antes antes que sejam efetuados os
pagamentos.

Número de dias
Recursos da empresa fora do seu caixa
1. Contas a Receber – prazo médio de vendas 36 dias
2. Estoques – necessidade média de estoques 5 dias
Subtotal 1 (item 1 + 2) 41 dias
Recursos de terceiros no caixa da empresa
3. Fornecedores – prazo médio de compras 15 dias
Subtotal 2 15 dias
COMO ELABORAR UM PLANO DE NEGÓCIOS

Necessidade Líquida de Capital de Giro em dias

26 dias
(Subtotal 1 – Subtotal 2)

Somando o prazo médio de vendas (contas a receber) e o prazo médio

de estocagem (estoques) e diminuindo desse resultado o prazo
médio de compras (fornecedores) obteremos a necessidade líquida
de capital de giro em dias. Em nosso exemplo, o prazo de 26 dias
signica que a empresa irá necessitar durante esse período de caixa
para cobrir seus gastos e nanciar clientes.

B – Caixa mínimo
Representa a reserva em dinheiro necessária para que a empresa
financie suas operações iniciais. É obtida ao multiplicarmos a
necessidade líquida de capital de giro em dias pelo custo total diário
da empresa.

74
1. Custo xo mensal (Quadro 5.11) R$ 4.400,00
2. Custo variável mensal (Subtotal 2 do quadro 5.12) R$ 9.000,00
3. Custo total da empresa (item 1 + 2) R$ 13.400,00
4. Custo total diário (item 3 ÷ 30 dias) R$ 446,66
5. Necessidade Líquida de Capital de Giro em dias
26 dias
(vide resultado do quadro anterior)
Total de B – Caixa mínimo (item 4 x 5) R$ 11.613,16

A partir dos dados fornecidos acima o caixa mínimo necessário para

a cobertura dos custos da empresa para um período de 26 dias é de
R$ 11.613,16.

Fique de olho
• O custo total corresponde ao somatório dos custos xos
e variáveis. Mais adiante você irá aprender a calcular

COMO ELABORAR UM PLANO DE NEGÓCIOS

esses custos. Essas informações poderão ser obtidas
no demonstrativo de resultados que será elaborado ao
nal do plano nanceiro, por isso prossiga na sua leitura
e assim que estiver com tais informações em mãos
retorne o cálculo do caixa mínimo.
• Você deve ter notado, que quanto maior sua
necessidade líquida de capital de giro em dias, maior
será o caixa mínimo. Portanto, procure negociar bem
os prazos com clientes e fornecedores e não mantenha
mercados e matérias-primas paradas por muito tempo
em estoque.

75
 Capital de giro (resumo)
Investimentos nanceiros R$
A – Estoque inicial
B – Caixa mínimo
Total do capital de giro (A +B)

HA DE PATC A

1º passo: Contas a receber – Cálculo do prazo médio de

vendas
COMO ELABORAR UM PLANO DE NEGÓCIOS

Prazo médio de Média Ponderada

(%) Número de dias
vendas em dias
a vista
a prazo (1)
a prazo (2)
a prazo (3)
a prazo (4)
Prazo médio total

76
2º passo: Fornecedores – Cálculo do prazo médio de
compras
Prazo médio de
(%) Número de dias Média Ponderada
vendas
a vista
a prazo (1)
a prazo (2)
a prazo (3)
a prazo (4)
Prazo médio total

3º passo: Estoques – Cálculo da necessidade média de

estoques
Número de dias
Necessidade média de estoques

4º passo: Cálculo da necessidade líquida de capital de

COMO ELABORAR UM PLANO DE NEGÓCIOS

giro em dias
Número de dias
Recursos da empresa fora do seu caixa
1. Contas a Receber – prazo médio de vendas
2. Estoques – necessidade média de estoques
Subtotal 1 (item 1 + 2)
Recursos de terceiros no caixa da empresa
3. Fornecedores – prazo médio de compras
Subtotal 2
Necessidade Líquida de Capital de Giro em
dias (Subtotal 1 – Subtotal 2)

77
 B – Caixa mínimo

1. Custo xo mensal (Quadro 5.11) R$

2. Custo variável mensal (Subtotal 2 do quadro 5.12) R$
3. Custo total da empresa (item 1 + 2) R$
4. Custo total diário (item 3 ÷ 30 dias) R$
5. Necessidade Líquida de Capital de Giro em dias
___ dias
(vide resultado do quadro anterior)
Total de B – Caixa mínimo (item 4 x 5) R$

Capital de giro (resumo)

Investimentos nanceiros R$
A - Estoque inicial
B - Caixa mínimo
Total do capital de giro (A +B)

5.3 – nvestimentos
COMO ELABORAR UM PLANO DE NEGÓCIOS

pré-operacionais
O que é e como fazer
Compreendem os gastos realizados antes do início das atividades da
empresa, isto é, antes que ela abra as portas e comece a vender. São
exemplos de investimentos pré-operacionais: despesas com reforma
(pintura, instalação elétrica, troca de piso, etc.) ou mesmo as taxas de
registro da empresa.

78
 HA DE PATC A

Investimentos pré-operacionais R$
Despesas de legalização
Obras civis e/ou reformas
Divulgação
Cursos e treinamentos
Outras despesas
Total

COMO ELABORAR UM PLANO DE NEGÓCIOS

5. 4 – nvestimento total (resumo)
O que é e como fazer
Agora que você estimou os valores para investimentos fixos,
nanceiros e pré-operacionais, é o momento de conhecer o total a ser
investido no negócio.
Transporte para o quadro, INVESTIMENTO TOTAL, o somatório dos:
• quadro 5.1 – Estimativa dos Investimentos Fixos;
• quadro 5.2 – Capital de Giro;
• quadro 5.3 – Estimativa de Investimentos Pré-Operacionais.

79
 Em seguida avalie se o capital para criação da empresa será feito
a partir de recursos próprios (investimento dos proprietários) ou
de terceiros (pessoas externas ou instituições financeiras). Então
preencha o quadro de fontes de recursos denindo em que proporção
isso irá acontecer.

Fique de olho
• Pense em como e onde irá buscar os recursos para
iniciar ou ampliar o negócio. Você dispõe do capital
necessário para isso (recursos próprios) ou será
necessário recorrer a bancos (recursos de terceiros), por
exemplo?
• Ao fazer uso de financiamento, procure saber quais
são as linhas de crédito para pequenas empresas. Peça
COMO ELABORAR UM PLANO DE NEGÓCIOS

ao gerente do banco escolhido orientações sobre o

que pode ser nanciado, até quanto, a taxa de juros, a
carência e o prazo de pagamento, a documentação e as
garantias exigidas.
• Verique se você está apto a atender essas condições
e se a empresa irá gerar resultados que possibilitem
a quitação do nanciamento. Caso contrário, busque
alternativas, mesmo que, para isso, tenha que adiar a
inauguração ou iniciar um empreendimento menor do
que o planejado.

80
 HA DE PATC A

Descrição dos investimentos Valor (R$) (%)

1. Investimentos Fixos – Quadro 5.1
2. Capital de Giro – Quadro 5.2
3. Investimentos Pré-Operacionais – Quadro 5.3
Total (1 + 2 + 3) 100,00

Fontes de recursos Valor (R$) (%)

1. Recursos próprios
2. Recursos de terceiros

COMO ELABORAR UM PLANO DE NEGÓCIOS

3. Outros
Total (1 + 2 + 3) 100,00

81