Risco e Retorno: Ações: Educação Financeira

Educação Financeira
Risco e retorno: ações
2o bimestre – Aula 06
Ensino Médio
● Risco e retorno: ações. ● Compreender os riscos e os
retornos envolvidos em
investimentos no mercado
de ações.
Discussão disciplinada 10 MINUTOS
Para você, o que é risco?

Sua percepção do que é risco é bem particular de acordo com suas
experiências e referências. Em outras palavras, ela reflete o seu perfil!
Quando você escuta que algo é arriscado, vem uma coisa boa ou
ruim à sua mente?
Se algo de ruim vem à sua mente, significa que você é mais precavido
e comedido, possuindo um perfil mais conservador ou, no máximo,
moderado. Mas, se você acha que algo arriscado é vantajoso e se
sente empolgado, seu perfil pode ser mais arrojado no mundo dos
investimentos!
10 MINUTOS
RISCO refere-se à possibilidade de ganhar ou perder dinheiro em um

investimento devido às oscilações do mercado, à instabilidade
econômica ou a outros eventos.
Geralmente, investimentos com maiores promessas de retorno
envolvem um risco maior, que podem ser: risco de mercado, de crédito
e de liquidez.
RETORNO refere-se ao ganho ou perda financeira obtido a partir de
um investimento, expresso em porcentagem. Em outras palavras, é a
recompensa que os investidores esperam receber em troca do
risco assumido.
E os principais riscos envolvidos
Mercado Quando temos crises econômicas, políticas, sociais,

climáticas etc., o mercado se torna instável;
Volatilidade Diz respeito ao zigue-zague do mercado e dos preços

das ações e dos ativos;
Liquidez Alguns ativos são mais procurados do que outros;
Insolvência Ocorre quando uma empresa que investimos quebra.

Risco de mercado
Os riscos de mercado são todos aqueles entraves que podem

prejudicar o bom funcionamento da economia e das empresas, como:
1. Medidas governamentais que desestimulam os negócios;
2. Crises econômicas;
3. Desastres ambientais;
4. Corrupção;
5. Inflação;
6. Taxas de juros etc.
Risco de mercado
Imagine a Selic a 15% ao ano. Isso, naturalmente, favoreceria os
títulos públicos atrelados a essa taxa e derrubaria o dólar, pois
melhoraria a remuneração desses títulos, atraindo investimentos
internacionais.
Por outro lado, teríamos a queda da Bovespa, pois o aumento da Selic
traz a redução e o encarecimento do crédito, desestimulando o
consumo e a produção. Logo, teríamos como cenário fictício:
Selic 15%
Ibov -22%
https://einvestidor.estadao.com.br/investimentos/rendimento-
cdi-ibovespa-investimento-em-renda-fixa-ou-variavel/
Volatilidade
Como estamos falando de Renda Variável, na qual não temos uma maior
previsibilidade, as oscilações do mercado (zigue-zague) serão uma constante.
Por isso, precisamos respeitar nosso perfil de investidor para não retirarmos
(ou colocarmos) nosso dinheiro em um investimento na hora errada.
CDI +135,3%
Ibovespa +71,3%
Risco de liquidez
A liquidez é a facilidade com que trocamos nossos ativos e investimentos
por dinheiro.
Assim, existem alguns ativos que são mais procurados e mais fortes do
que outros, como:
1. Empresas maiores e mais sólidas;
2. Estatais mais saudáveis financeiramente;
3. Empresas de tecnologia;
4. Blue Chips – Empresas grandes.
Já outras empresas podem representar riscos maiores, cuja venda das suas
ações podem demorar mais, principalmente em época de crise econômica.
Risco de insolvência
Em alguns casos, temos exemplos de grandes empresas que
passaram por crises financeiras, crises de gestão, escândalos de
corrupção e/ou desastres ambientais que fizeram com que elas
abrissem falência ou recuperação judicial.
Esse é um risco ao qual todos os investidores estão sujeitos.
Por isso a importância de estudar o assunto e aprender mais sobre o
mercado.
Mostre-me
Fórmula básica do retorno total
( Retorno - Investimento + Dividendos )
Investimento
5 MINUTOS
Em um investimento cujas ações desvalorizaram 17% em um ano e
pagaram cerca de R$ 1,19 por ação (dividendos), qual é o retorno
desse investimento?
Investimento: R$ 20.000,00
Cotas: 800
Valor por cota: R$ 1,19
Correção
R$ 20.000,00 – 17% R$ 1,19 X 800
R$ 16.600,00 - R$ 20.000,00 + R$ 952,00
)
(
R$ 20.000,00
Risco ou retorno = -12,24%

Mostre-me
Em um investimento cujas ações desvalorizaram 5% 5 MINUTOS

em um ano e pagaram cerca de R$ 0,64 por ação
(dividendos), qual é o retorno desse investimento?
Investimento: R$ 8.000,00
Cotas: 650
Valor por cota: R$ 0,64 ( - + )
Risco ou retorno =
Correção
R$ 8.000,00 – 5% R$ 0,64 X 650
( R$ 7.600,00 - R$ 8.000,00+ R$ 416,00 )

R$ 8.000,00
Risco ou retorno = 0,20%

Mostre-me
Qual dos três investimentos abaixo apresenta o 5 MINUTOS

melhor risco ou retorno?
1 2 3
Valorização 5% Valorização 7% Valorização 9%
Investimento R$ 12.000,00 Investimento R$ 12.000,00 Investimento R$ 12.000,00
Retorno Retorno Retorno
Dividendos Dividendos Dividendos
Ações 800 Ações 800 Ações 600
Dividendos R$ 0,72 Dividendos R$ 0,40 Dividendos R$ 0,12
Risco/retorno Risco/retorno Risco/retorno

Correção
Valorização 5% Valorização 7% Valorização 9%
R$
Investimento R$ 12.000,00 Investimento R$ 12.000,00 Investimento 12.000,00
Retorno R$ 12.600,00 Retorno R$ 12.840,00 Retorno R$ 13.080,00

Ações 800 Ações 800 Ações 600
Risco/retorno 9,80% Risco/retorno 9,67% Risco/retorno 9,60%
Nem sempre a maior valorização traz o melhor retorno.

Mostre-me
Atividade 1
O que pode ser considerado um risco de mercado?
I. Oscilação da bolsa de valores.
II. Não conseguir vender as ações.
III. A empresa quebrar.
Podemos dizer que:
A. As afirmações I e II são verdadeiras.
B. As afirmações II e III são verdadeiras.
C. Apenas a afirmação III é verdadeira.
5 MINUTOS
D. As afirmações I, II e III estão erradas.
Correção
Podemos dizer que:
A. As afirmações I e II são verdadeiras.
B. As afirmações II e III são verdadeiras.
C. Apenas a afirmação III é verdadeira.
D. As afirmações I, II e III estão erradas.
Todas estão erradas, já que a primeira afirmação está mais

relacionada à volatilidade, a segunda está relacionada ao risco de
liquidez e a terceira aborda o risco de insolvência.
Todo mundo escreve
E os retornos?
Com relação ao risco ou retorno:
I. Risco é tudo aquilo que pode nos fazer perder dinheiro.
II. Retorno é o que esperamos receber.
III. A fórmula básica é (investimento – retorno + dividendos)/investimento.
Podemos dizer que:
A. As afirmações II e III são verdadeiras.
B. As afirmações I, II e III são verdadeiras.
C. As afirmações I e II são verdadeiras.
5 MINUTOS
D. Apenas a afirmação II é verdadeira.
Correção
Podemos dizer que:
A. As afirmações II e III são verdadeiras.
B. As afirmações I, II e III são verdadeiras.
C. As afirmações I e II são verdadeiras.
D. Apenas a afirmação II é verdadeira.
I. Risco está relacionado às oscilações que um certo investimento pode

ter. Isso pode trazer tanto ganhos quanto perdas.
III. A fórmula básica correta é (retorno – investimento +
dividendos)/investimento.
● O que é risco e como ele se associa ao
nosso perfil de investidor;
● O que é retorno;
● A fórmula básica de risco e retorno.
LEMOV, Doug. Aula Nota 10 3.0: 63 técnicas para melhorar a gestão da sala de aula. Porto Alegre:
Penso, 2023.
SÃO PAULO (Estado). Secretaria da Educação. Currículo Paulista: etapa Ensino Médio.
São Paulo, 2020.
PARANÁ (Estado). Secretaria da Educação. Material de Apoio ao Professor. Paraná, 2022.
ANBIMA. Mercados capitais para você, [s.d.]. Disponível em:
https://www.anbima.com.br/pt_br/especial/mercado-capitais-para-voce.htm Acesso em: 14 fev. 2024.
ASSAF NETO, A. Mercado Financeiro. São Paulo: Atlas, 2001.
Lista de imagens e vídeos
Slide 2 – Gerada pela IA Copilot: https://www.bing.com/images/create
Slide 8 – CDI rende o dobro do Ibov em 10 anos. Hora de migrar para a renda fixa?
Disponível em: https://einvestidor.estadao.com.br/investimentos/rendimento-cdi-ibovespa-
investimento-em-renda-fixa-ou- variavel/ Acesso em: 06 mar. 2024.
Demais imagens produzidas pelo autor.

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Para você, o que é risco?

RISCO refere-se à possibilidade de ganhar ou perder dinheiro em um

Mercado Quando temos crises econômicas, políticas, sociais,

Volatilidade Diz respeito ao zigue-zague do mercado e dos preços

Liquidez Alguns ativos são mais procurados do que outros;

Insolvência Ocorre quando uma empresa que investimos quebra.

Os riscos de mercado são todos aqueles entraves que podem

Fórmula básica do retorno total

( Retorno - Investimento + Dividendos )

Risco ou retorno = -12,24%

Em um investimento cujas ações desvalorizaram 5% 5 MINUTOS

R$ 8.000,00 – 5% R$ 0,64 X 650

( R$ 7.600,00 - R$ 8.000,00+ R$ 416,00 )

Risco ou retorno = 0,20%

Qual dos três investimentos abaixo apresenta o 5 MINUTOS

Risco/retorno Risco/retorno Risco/retorno

Retorno R$ 12.600,00 Retorno R$ 12.840,00 Retorno R$ 13.080,00

Risco/retorno 9,80% Risco/retorno 9,67% Risco/retorno 9,60%

Nem sempre a maior valorização traz o melhor retorno.

Todas estão erradas, já que a primeira afirmação está mais

I. Risco está relacionado às oscilações que um certo investimento pode

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