Maio | 2024

Itaú Asset Rural Fiagro Imobiliário

RURA
Itaú Asset Rural
Fiagro Imobiliário

Objetivo de retorno* O fundo busca retorno, O que é?

no longo prazo, de Fundo de investimento nas cadeias
produtivas do agronegócio no

CDI+3,0% Brasil (insumos agrícolas,

produtores rurais, agroindústrias).

a 3,5% a.a. Como?

através de um portfolio Investimento via títulos de crédito
diversificado de crédito privados ligados ao agronegócio
privado do agronegócio. (CRAs, LCAs, entre outros).

Rendimentos distribuídos – últimos 6 meses

Valor Patrimonial Rendimento Rendimento

Mês de Data de Rendimento
da Cota no início Mensal (%) Mensal (%) [A/B]
referência pagamento (R$ / Cota) [A]
do período [B] [A/B] Anualizado

Dez/23 08/01/2024 10,01 0,100 1,00% 12,67%

Jan/24 07/02/2024 10,01 0,110 1,10% 14,01%
Fev/24 07/03/2024 10,02 0,103 1,03% 13,06%
Mar/24 05/04/2024 10,02 0,103 1,03% 13,06%
Abr/24 08/05/2024 10,02 0,123 1,23% 15,77%
Mai/24 07/06/2024 10,01 0,110 1,10% 14,03%

Retorno Total – Mai/24

1,12%
1,42%

0,31%

Variação da cota de mercado Dividend Yield (cota mercado) Total

*Esta rentabilidade alvo não representa e nem deve ser considerada, sob qualquer hipótese, como promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade
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Variação cota patrimonial e cota mercado – Desde o início

11,20
11,00
10,80
10,60
10,40
10,20
10,00
9,80
9,60
9,40

Cota Patrimonial Cota Mercado

Demonstrativo de Resultados – Competência

DRE
Jul/23 Ago/23 Set/23 Out/23 Nov/23 Dez/23 Jan/24 Fev/24 Mar/24 Abr/24 Mai/24 Jun/24
(R$ Milhões)
CRA e CRI 10,8 16,8 17,4 13,7 11,4 13,8 18,5 15,0 16,2 21,0 17,0

Caixa 0,7 2,7 3,2 3,8 3,2 2,3 1,9 1,2 0,9 0,2 0,1
Outros resultados
(derivativos e outros)
8,1 -1,7 -2,1 1,5 2,8 0,6 -1,1 1,9 0,6 0,2 2,4

Sobras M-1 0,0 4,9 4,2 2,9 1,2 1,1 0,0 0,1 0,1 0,0 0,0

(-) Despesas -0,9 -1,0 -1,8 -1,4 -1,5 -1,6 -1,4 -1,6 -1,3 -1,5 -1,9

Resultado
competência
18,7 21,7 21,7 20,4 17,2 16,2 17,8 16,6 16,5 19,9 17,7

Distribuição no
mês¹
13,8 17,5 19,2 19,2 16,0 16,0 17,6 16,5 16,5 19,7 17,6

¹ Pagamento no 5º dia útil do mês subsequente

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ação do fund
loc o
A

100% Spread médio

dos títulos privados
CDI +
4,2%
Duration
dos títulos privados 2,3
(MtM) (média da carteira) anos
em
c ré di t o a g r o

Informações sobre a carteira (em 31/05/2024) Açúcar e Etanol

Máquinas e Implementos
Defensivos e Fertilizantes
Exposição por Região Exposição Produtor Rural - Grãos e Pecuária
Produtor Rural - Algodão e Grãos
setorial 2%2% Produtor Rural - Grãos
(% parcela 2%2% Cooperativa
crédito – 3% 16% Revenda Agrícola
Frigorífico
100% PL) 3%
3% FIAGRO-DC
4% 10% Produtor Rural - Cana
7% Beneficiamento Grãos
9% Insumos Agrícolas
7%
Produtor Rural - Pinus
8% 9%
9% Produtor Rural - Pecuária
Produtor Rural - Uva
Produtor Rural - Melão
Agtech
Logística Agro
Produtor Rural - Citrus

AF Terras
Exposição
Recebíveis
por tipo de 2%2%
2% 1%
2% AF Terras e Recebíveis
4%
garantia 4% Subordinação
(% parcela 38% CF Direitos Minerários
11%
crédito – AF Imóveis e Recebíveis
100% PL) Penhor Cana
14%
CDA/WA Estoques
20% Guarantee Letter Matriz
AF Imóvel, Cana e Recebíveis
Aval

59 20% do PL
Devedores Top 5 Devedores

R$27,3 milhões 18
Valor médio por devedor Segmentos/Culturas

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Comentário do gestor
Portfólio O RURA11 encerrou o mês de maio de 2024 com 100,5% do patrimônio
alocado em crédito Agro. Seguimos com uma carteira estrutural
Atual e bastante diversificada entre devedores, garantias, setores de
Perspectivas atuação/cultivo e disparidade geográfica.
Neste mês, fizemos alguns movimentos na carteira: vendemos um CRA
bancário que carregávamos como quasi-caixa, gerando um ganho na
venda com fechamento de taxa, e vendemos um CRI Agro em IPCA+ na
taxa de mercado. Em contrapartida, usamos o restante do caixa
disponível e mais uma operação de compromissada reversa com lastro
em um CRA, para fazer a alocação em 3 novas operações: (i) uma Usina
de Etanol localizada no Maranhão, com um pacote robusto de garantias
de AF de Terras e cessão de contratos de venda de Etanol; (ii) uma
operação estruturada para aquisição de terras para plantio de cana,
com contrato de arrendamento para uma grande Usina de Minas Gerais;
(iii) e um Produtor Rural de Algodão e Grãos do Mato Grosso, com
garantia de alienação fiduciária de Terras também. Com isso o carrego
do nosso portfólio de crédito (100% do fundo) está em CDI+4,2%. Em
nossa visão, mesmo com a queda recente do CDI, em termos nominais, o
retorno esperado para o fundo com esse carrego é bastante atrativo,
ainda mais considerando a possibilidade de compra com o desconto que
a cota está negociando no mercado secundário (conforme ilustrado no
gráfico da página 2).
Seguimos com nosso acompanhamento próximo dos devedores, com
visitas nas principais regiões produtoras que temos exposição na
carteira. O fim de abril e maio é um período bastante importante no Agro
pois concentram-se a maioria dos vencimentos de parcelas do fim da
safra de verão, em especial as parcelas de CRAs e FIAGRO-DC com
pagamentos semestrais que temos na carteira. Embora estejamos
observando um âmbito mais negativo na mídia generalizando alguns
problemas específicos como se fossem do setor como um todo, não
tivemos problemas de recebimento das parcelas devidas no período,
mantendo a carteira 100% adimplente tanto nos CRAs com exposição
direta em um devedor específico, quanto nos CRAs e FIAGRO-FIDC com
carteiras pulverizadas de produtores rurais.
Vale destacar novamente que o caso do Produto Rural de Grãos que
representa 1,0% do PL do fundo e que faz parte do grupo que está em
RJ, também honrou os pagamentos de juros devidos neste mês,
mantendo-se adimplente.
Assim como comentado no último mês, seguimos acompanhando a
triste situação que o estado do Rio Grande do Sul está passando.
Relembramos que no RURA temos uma exposição de apenas 1,0% do PL
... continua na página seguinte
Informação Pública – Política de segurança da Informação
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Comentário do gestor
direta no estado, em uma operação estruturada com uma carteira
pulverizada de produtores clientes de uma revenda agrícola da região
de Passo Fundo (que foi menos afetada), com uma subordinação de 35%
na cota sênior, o que nos dá uma segurança maior de que não teremos
perdas de crédito.
Nossa diversificação nas regiões, em diferentes segmentos e culturas,
com boa cobertura de garantias, e o contato próximo com os devedores,
conhecendo o caráter e histórico de cada um dos produtores em
diferentes momentos em safras passadas, faz uma grande diferença
para que tenhamos um conforto maior em cada operação do fundo.
Seguimos monitorando com maior cautela e atenção, e confiantes na
resiliência do setor Agro como um todo, reiterando que a carteira do
RURA segue saudável, sem perdas.
Por fim, a distribuição referente ao mês de maio foi de 0,11 centavos por
cota. Em termos percentuais, considerando a cota patrimonial como
base, essa distribuição corresponde a um retorno de 1,1% ao mês, ou
14,0% ao ano. E relembrando, todo o rendimento do RURA11 é isento de
imposto de renda para o investidor pessoa física.

Número de Cotistas v 72.320

Volume médio R$ 3.537
diário no mês¹ mil/dia

Volume médio diário

desde o início¹
R$1.620
mil/dia

Informação Pública – Política de segurança da Informação ¹ Fonte: Bloomberg

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Comentário do gestor
Após caírem em abril, os preços da soja subiram em maio, seguindo a alta em
apresentaram valorização de 4,6% em maio Chicago, além da elevação dos prêmios,
Soja na CBOT, com suporte dos derivados, óleo e efeito de uma demanda externa ativa, e da
farelo. O atraso na colheita de soja da alta do dólar, que favoreceu o preço em
Argentina e uma greve geral ocorrida no reais. Em Sorriso, a saca subiu 6% ante abril,
país vizinho geraram o receio de um aperto para R$ 113/saca. Os derivados também
na oferta dos derivados, dado que o país é o apresentaram alta no mercado interno,
principal fornecedor global de farelo e óleo com elevação de 16,5% para o farelo e de
de soja. Além disso, a piora das margens de 2,1% para o óleo de soja no MT. O plantio de
esmagamento nos EUA reduziu o soja dos EUA segue em linha com a média
processamento de soja do país. Isso ajudou dos últimos anos, com 78% concluído. As
a sustentar os preços da soja, apesar dos perspectivas seguem positivas para a safra
fundamentos para o grão não terem se americana, com o clima nos meses de julho
alterado, seguindo com a perspectiva de e agosto sinalizando boas condições para o
maior oferta global da oleaginosa em desenvolvimento da safra.
2024/25. No Brasil, os preços também

Os preços do milho em Chicago projetada, podendo apertar ainda mais a

apresentaram a terceira valorização mensal oferta global. No Brasil, o início da colheita
seguida, de 4,6% em maio, para USD da segunda safra de milho já começou a
Milho 4,55/bu. Apesar do plantio do milho trazer alguma pressão para os preços,
americano estar caminhando dentro da principalmente nas praças onde a colheita
média dos últimos 5 anos, o ritmo é mais está mais avançada. Na média de maio, o
lento que o visto no ano passado. Por outro preço do cereal registrou queda de 1% em
lado, o preço do trigo acabou sustentando o Campinas, 3% em Rio Verde e 3,5% em
milho na CBOT. No caso do trigo, nós temos Rondonópolis, para R$ 59/saca, R$ 47/saca
uma situação de um balanço global que e R$ 45/saca, respectivamente. A queda
deve ficar mais apertado na safra 2024/25 e, ainda não acontece de forma generalizada
mais recentemente, o clima tem estado pelo Brasil porque em algumas regiões a
mais seco na Rússia, em uma das principais oferta da segunda safra ainda é limitada.
regiões de produção de trigo do país e isso
traz, para o mercado de trigo, o receio de
que a produção russa seja menor que a

Maio marcou o segundo mês consecutivo longo de maio, com a média mensal
de queda para os preços da pluma em Nova registrando R$ 3,66/lb em Rondonópolis,
Iorque, reflexo da queda para os preços do desvalorização de 5% sobre abril. Além da
Algodão petróleo, mas também traduzindo uma queda em NY, um aumento da
demanda global lenta e uma boa disponibilidade interna, com vendedores
perspectiva para a safra americana e global buscando liquidar o saldo da pluma da safra
em 2024/25. Na média de maio, a 2022/23, trouxe pressão adicional às
desvalorização foi de 6% ante abril, para cotações. A expectativa é de que os preços
USDc 77,79/lb. O plantio americano de nacionais sigam pressionados, com o início
algodão segue em bom ritmo, com 70% da da colheita da nova safra de algodão, que
área plantada. O clima na principal região deve marcar novo recorde para a produção.
produtora americana da fibra segue Até o momento, a colheita está em 1% da
positivo, com 61% das lavouras em área, segundo a Conab, e deve ganhar
condições boas a excelentes, segundo o tração nas próximas semanas, aumentando
USDA, contra 51% nessa mesma época do a oferta interna da pluma.
ano passado. No Brasil, os preços caíram ao
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Comentário do gestor
O boi gordo continuou desvalorizando em jan-mai 24/23. Apesar do preço da carne na
maio e início de junho, com o mercado bem exportação não esboçar reação, o fato de o
Boi Gordo ofertado de animais para abate e a piora da
qualidade das pastagens forçando os
boi gordo seguir em queda tem levado a
uma melhora do spread das vendas
produtores a desovarem os animais antes externas. O IMEA indicou que os
que comecem a perder peso. A média confinadores mato grossenses planejam
Cepea ficou em R$ 227/@ em maio, 1,7% confinar 30,6% a mais neste ano sobre o
inferior ao mês anterior, enquanto na total terminado no ano passado, com a
primeira semana de junho, a arroba vem intensão refletindo as margens positivas
negociando abaixo de R$ 220. Do lado da projetadas atualmente para o segundo
carne, os preços também cederam, embora semestre, que capturam um boi magro mais
menos que o animal, o que segue barato neste ano, o menor custo da ração
sustentando o spread da indústria no os preços mais atrativos para o boi gordo
mercado interno em bom patamar em relação aos atuais, com a curva futura
histórico. O cenário para a indústria em carrego.
também continuou favorável pela ótica da
exportação, com 212 mil toneladas
embarcadas em maio, representando alta
de 26% sobre mai/23 e 37% no acumulado

Durante o mês de maio, os preços do O indicador ESALQ-B3 etanol hidratado

açúcar bruto em NY atingiram as mínimas posto Paulínia/SP caiu 1% em maio,
do ano, próximas aos USDc 18/lb, porém se terminando o mês a R$2.424 /m3. Em
Açucar recuperaram após o início de junho, para os média, a sazonalidade do etanol sugere
USDc 19/lb. Um dos motivos da recuperação uma pressão baixista nos preços durante o
e Etanol foi que após o forte início da safra brasileira, 2º tri. No entanto, a demanda acima do
os dados de moagem da primeira quinzena normal para o período do ano tem
de maio mostraram uma produção de sustentado os preços.
açúcar menor do que esperado. Uma safra
A atual política de preços da Petrobras
brasileira com alguns problemas começa a
limitou a alta no preço da gasolina nos
fazer preço.
últimos meses com a elevação dos preços
O relatório da UNICA (União das Indústrias do petróleo no mundo, mas os preços
de Cana-de-Açúcar e Bioenergia) indicou domésticos permaneceram estáveis. Assim,
que a moagem acumulada até o dia 15/maio limitando possíveis altas do preço do etanol.
totalizou 95,4 MM t., aumento de 19,5% Na última semana de maio, a pesquisa da
frente ao mesmo período da safra anterior. ANP indicou uma paridade do etanol
Enquanto, a produção de açúcar hidratado-gasolina em 65%, no estado de
acumulada ficou em 5,1 MM t., crescimento São Paulo. Um nível atrativo para o
de 25,7% frente ao mesmo período da safra consumidor optar pelo etanol, ao invés da
2023/24. No entanto, na análise quinzenal, gasolina. Dessa forma, qualquer alta no
na primeira quinzena de maio (1Q Mai) a preço da gasolina deveria ser transmitida de
produção de açúcar foi apenas em linha forma proporcional para o etanol hidratado.
com a safra passada, em 2,56 MM t. Depois
de duas quinzenas muito fortes, essa
produção em linha da 1Q Mai foi levantou
muitas dúvidas no mercado.

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Comentário do gestor
Variações de preços – Mai/24
Preços externos Medida 31/05/2024 D-1 D-30 D-365
Dólar BRL/USD 5,24 0,8% 1,0% 4,6%
Soja CME cUSD/bu 1.205,00 -0,4% 5,2% -9,4%
Farelo de Soja CME USD/t 364,70 0,3% 5,3% -9,1%
Milho CME cUSD/bu 446,25 -0,6% 1,5% -24,7%
Algodão CME cUSD/lb 76,15 -2,1% -2,3% -11,9%
Açucar NY cUSD/lb 18,30 0,6% -7,2% -26,4%
Suco de Laranja NY cUSD/lb 437,20 -4,4% 14,4% 54,2%
Preços internos Medida 31/05/2024 D-1 D-30 D-365

Soja MT Sorriso R$/sc 118,57 1,3% 9,7% 6,8%

Milho SP Campinas R$/sc 59,36 0,1% 2,5% 10,1%
Farelo Soja Rondonópolis MT R$/t 2.014,68 0,0% 17,1% -0,5%
Boi Gordo SP R$/@ 221,15 -0,2% -3,6% -9,3%
Bezerro MS R$/cbç 2.088,62 0,5% -1,3% -6,1%
Café Arábica R$/sc 1.286,07 -1,9% 3,1% 28,7%
Algodão Pluma Rondonópolis MT R$/lb 3,76 3,4% -0,9% 2,6%
Etanol Anidro SP R$/l 2,62 0,0% -3,5% -10,2%

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Informações sobre a carteira (em 31/05/2024)

Taxa Volume
Setor Região Garantia Tipo Juros Index %PL
Compra Financeiro
Máquinas e Implementos GO AF Terras CRA Mensal CDI+ 2,50% 100.393.256 6,3%
Frigorífico MT AF Terras CRA Mensal CDI+ 5,18% 60.593.722 3,8%
Defensivos e Fertilizantes MG CF Direitos Minerários CRA Mensal CDI+ 4,51% 60.307.119 3,8%
Máquinas e Implementos MT AF Imóveis e Recebíveis FIAGRO - DC Mensal CDI+ 4,80% 59.980.771 3,7%
Produtor Rural - Grãos e Pecuária GO - TO AF Terras CRA Semestral CDI+ 4,80% 50.525.788 3,2%
Produtor Rural - Grãos e Pecuária MG - TO AF Terras CRA Semestral CDI+ 6,10% 50.235.781 3,1%
Produtor Rural - Algodão e Grãos BA AF Terras CRA Semestral USD+¹ 7,40% 46.459.299 2,9%
Produtor Rural - Grãos MT AF Terras e Recebíveis CRA Mensal CDI+ 4,71% 44.703.994 2,8%
Produtor Rural - Grãos MT Recebíveis CRA Semestral CDI+ 2,40% 40.658.539 2,5%
Produtor Rural - Algodão e Grãos MT AF Terras CRA Semestral CDI+ 4,85% 40.279.641 2,5%
Açúcar e Etanol PE - ES AF Terras e Recebíveis CRA Mensal CDI+ 3,51% 40.149.693 2,5%
Açúcar e Etanol MT AF Terras e Recebíveis CRA Mensal CDI+ 3,99% 35.508.033 2,2%
Insumos Agrícolas SC Recebíveis CRA Mensal CDI+ 5,52% 34.671.805 2,2%
Defensivos e Fertilizantes PA Recebíveis CRA Mensal CDI+ 4,51% 33.592.769 2,1%
Açúcar e Etanol MA AF Terras e Recebíveis CRA Mensal CDI+ 6,00% 32.581.201 2,0%
Produtor Rural - Cana SP - MS Penhor Cana CRA Mensal CDI+ 4,50% 31.930.346 2,0%
Produtor Rural - Algodão e Grãos BA AF Terras CRA Semestral USD+¹ 6,50% 31.745.132 2,0%
Produtor Rural - Grãos e Pecuária SP - MS AF Terras CRA Quadrim. CDI+ 3,74% 31.615.235 2,0%
Produtor Rural - Pinus PR AF Terras CRA Mensal CDI+ 6,52% 31.004.908 1,9%
Cooperativa SP Recebíveis CRA Semestral CDI+ 3,50% 30.468.271 1,9%
Beneficiamento Grãos Diversas CDA/WA Estoques CRA Mensal CDI+ 5,01% 30.385.591 1,9%
Produtor Rural - Pecuária PR - MS AF Terras CRA Mensal CDI+ 4,26% 30.252.871 1,9%
Defensivos e Fertilizantes Diversas Guarantee Letter Matriz CRA Mensal CDI+ 4,51% 30.102.286 1,9%
Produtor Rural - Grãos MS AF Terras CRA Trimestral CDI+ 3,92% 9.916.433 0,6%
Açúcar e Etanol SP AF Terras e Recebíveis CRA Mensal CDI+ 4,00% 29.908.674 1,9%
Produtor Rural - Uva PE AF Terras CRA Mensal CDI+ 3,67% 28.515.630 1,8%
Açúcar e Etanol SP AF Imóvel, Cana e Recebíveis CRA Mensal CDI+ 7,34% 26.810.821 1,7%
Cooperativa PR Recebíveis CRA Mensal CDI+ 3,25% 26.156.876 1,6%
FIAGRO-DC Diversas Subordinação FIAGRO - DC Semestral CDI+ 4,00% 24.793.636 1,5%
Cooperativa MG Aval CRA Semestral CDI+ 1,77% 24.037.000 1,5%
Produtor Rural - Algodão e Grãos BA AF Terras CRA Trimestral CDI+ 3,03% 23.310.834 1,5%
Cooperativa SP Recebíveis CRA Mensal CDI+ 3,78% 22.615.634 1,4%
Revenda Agrícola PA - MA Subordinação CRA Semestral CDI+ 6,01% 21.356.905 1,3%
Defensivos e Fertilizantes Diversas Recebíveis CRI Mensal CDI+ 4,92% 20.816.246 1,3%
Produtor Rural - Melão BA - PI - CE AF Terras CRA Mensal CDI+ 4,76% 20.140.277 1,3%
Açúcar e Etanol AL - MG Recebíveis CRA Mensal CDI+ 8,17% 19.790.873 1,2%
Açúcar e Etanol PR AF Terras CRA Mensal CDI+ 4,26% 18.934.632 1,2%
Produtor Rural - Grãos e Pecuária GO AF Terras e Recebíveis CRA Mensal CDI+ 4,01% 18.851.802 1,2%
Revenda Agrícola MT Subordinação CRA Semestral CDI+ 6,00% 17.639.039 1,1%
Revenda Agrícola RS Subordinação CRA Trimestral CDI+ 5,51% 16.800.000 1,0%
Produtor Rural - Cana MG AF Terras e Recebíveis CRA Anual CDI+ 3,00% 16.732.435 1,0%
Produtor Rural - Grãos MA - SP AF Terras CRA Mensal CDI+ 4,24% 15.470.837 1,0%
FIAGRO-DC Diversas Subordinação FIAGRO - DC Mensal CDI+ 3,00% 15.321.225 1,0%
Revenda Agrícola SP - MG - GO - TO Subordinação CRA Semestral CDI+ 5,01% 14.913.000 0,9%
Beneficiamento Grãos MT - SP Recebíveis CRA Mensal CDI+ 6,15% 14.161.914 0,9%
Açúcar e Etanol SP Recebíveis CRA Mensal CDI+ 4,00% 13.563.681 0,8%
Agtech Diversas Recebíveis CRA Anual IPCA+ 10,12% 13.473.177 0,8%
Revenda Agrícola MT Subordinação CRA Semestral CDI+ 7,59% 11.346.916 0,7%
Açúcar e Etanol PE Recebíveis CRA Mensal CDI+ 3,11% 11.282.101 0,7%
FIAGRO-DC Diversas Subordinação FIAGRO - DC Mensal CDI+ 4,50% 10.922.363 0,7%
Revenda Agrícola GO Subordinação CRA Semestral CDI+ 5,56% 10.849.652 0,7%
Revenda Agrícola MG Subordinação CRA Semestral CDI+ 4,51% 10.652.168 0,7%
Produtor Rural - Grãos MG AF Terras CRA Mensal CDI+ 6,01% 10.631.205 0,7%
Cooperativa PR Recebíveis CRA Mensal CDI+ 4,50% 10.539.376 0,7%
Revenda Agrícola MT Subordinação CRA Semestral CDI+ 6,31% 9.958.853 0,6%
Açúcar e Etanol MG Recebíveis CRA Mensal CDI+ 5,31% 9.185.530 0,6%
Defensivos e Fertilizantes Diversas Recebíveis CRA Mensal CDI+ 4,76% 7.488.623 0,5%
Açúcar e Etanol AL - MG Recebíveis CRA Mensal CDI+ 3,88% 7.330.383 0,5%

Continua na página seguinte

¹ As operações em USD+ possuem hedge na carteira para a taxa correspondente em CDI+

Informação Pública – Política de segurança da Informação ² Sobre a parcela de caixa cujo instrumento é Over DI ou LFT, há incidência de IR nos rendimentos
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Informações sobre a carteira (em 31/05/2024)

Taxa Volume
Setor Região Garantia Tipo Juros Index %PL
Compra Financeiro
Produtor Rural - Grãos MG AF Terras CRA Mensal CDI+ 6,01% 7.026.251 0,4%
Logística Agro SP AF Terras CRA Mensal CDI+ 5,09% 6.976.453 0,4%
Açúcar e Etanol MT AF Terras e Recebíveis CRA Trimestral CDI+ 4,57% 6.219.332 0,4%
Açúcar e Etanol MT AF Terras e Recebíveis CRA Trimestral CDI+ 4,59% 5.729.620 0,4%
Cooperativa PR Subordinação CRA Mensal IPCA+ 10,05% 5.288.904 0,3%
FIAGRO-DC Diversas Subordinação FIAGRO - DC Mensal CDI+ 3,00% 5.200.000 0,3%
Produtor Rural - Citrus SP AF Terras CRA Mensal CDI+ 3,51% 5.070.642 0,3%
Açúcar e Etanol MS Recebíveis CRA Mensal CDI+ 4,01% 5.030.245 0,3%
Caixa e Outros - - LFT / Over DI - % CDI ² 100,0% 12.575.453 0,8%
TOTAL 1.621.481.702 101%

¹ As operações em USD+ possuem hedge na carteira para a taxa correspondente em CDI+

² Sobre a parcela de caixa cujo instrumento é Over DI ou LFT, há incidência de IR nos rendimentos

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 Maio | 2024

Itaú Asset Rural Fiagro Imobiliário

Pipeline de Ativos em estruturação

Data de liquidação Taxa Volume
Setor Região Garantia Tipo Juros Index
estimada Indicativa Financeiro
Jun/24 Frigorífico - Aves MG Recebíveis CRA Mensal CDI+ 3,00% 40.000.000
Jun/24 Produtor Rural – Grãos e Pecuária GO AF Terras CRA Semestral CDI+ 5,00% 50.000.000
Total 90.000.000

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 Maio | 2024

Itaú Asset Rural Fiagro Imobiliário

RURA
Itaú Asset Rural
Fiagro Imobiliário

Características ISIN: BRRURACTF004

Operacionais Nome ITAÚ ASSET RURAL FIAGRO FII - RURA11

C.N.P.J.: 42.479.593/0001-60

Taxa de adm.: 1%a.a

Taxa de Performance: 20% do que exceder CDI+1%

Público Alvo: Geral

Início do fundo: 23/02/2022

Patrimônio Líquido (31/05/2024): R$ 1.601.536.895,62

Valor da Primeira Cota: R$10,00

Formador de mercado: XP Investimentos CCTVM S.A.

Pagamento de Rendimentos: 5º dia útil do mês

Para mais informações

Acesse a página do fundo

Como Acesse o site Pesquise por

negociar? itaucorretora.com.br RURA11

Este fundo é supervisionado e fiscalizado pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM (Serviço de atendimento ao Cidadão em www.cvm.gov.br). Público alvo: O
FUNDO, a critério do ADMINISTRADOR, receberá recursos de investidores em geral, sejam pessoas físicas ou jurídicas, e fundos de investimentos destinados a
qualquer público, clientes do ADMINISTRADOR, do GESTOR ou de controladas, direta ou indiretamente, pelo Itaú Unibanco Holding S.A. A Rentabilidade Alvo
descrita não representa promessa ou garantia de rentabilidade ou isenção de riscos para seus Cotistas. Tipo Anbima: FIAgro - Imobiliário: Fundos que buscam
retorno por meio de investimentos em operações nas cadeias produtivas do agronegócio. Início do fundo em: 23/02/2022. Taxa de Administração máx.: 1,00%
a.a. Fonte de dados do material: Itaú Asset Management. Material de divulgação do fundo - A Itaú Asset Management é o segmento do Itaú Unibanco
especializado em gestão de recursos de clientes. Leia a lâmina de informações essenciais, se houver, e o regulamento antes de investir. Rentabilidade passada
não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Fundos de investimento não contam com garantia do
administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor de crédito – FGC. Para obter mais informações, entre em contato pelo telefone
(11) 3631-2555. Consultas, sugestões, reclamações, críticas, elogios e denúncias, utilize o SAC: 0800 728 0728, todos os dias, 24 horas, ou o canal Fale Conosco
(www.itau.com.br). Se necessário contate a Ouvidoria Corporativa Itaú: 0800 570 0011 (em dias úteis das 9h às 18h) ou Caixa Postal 67.600, CEP 03162-971.
Deficientes auditivos ou de fala, todos os dias, 24 horas, 0800 722 1722.

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