Britisk poprockgruppe dannet i London i 1977 av vokalisten, gitaristen og komponisten Mark Knopfler (f. 1949), hans bror og rytmegitarist David Knopfler (f. 1952), bassisten John Illsley (f. 1949) og trommeslageren Pick Withers (f. 1948). Gruppen fikk sitt gjennombrudd i 1979 med debutalbumet Dire Straits (1978) og singlen Sultans Of Swing, og vant snart et stort og trofast publikum med sin melodiøse, velspilte og tilbakelente musikk. Etter utgivelsen av albumet Communiqué (1979) sluttet David Knopfler for å satse solo.
Gitaristen Hal Lindes og keyboardisten Alan Clark ble med i Dire Straits etter Making Movies (1980), som ga dem tre store hits: Romeo And Juliet, Les Boys og Tunnel Of Love. Etter det rolige og stemningsfulle albumet Love Over Gold (1982) ble Terry Williams ny trommeslager. Lindes sluttet etter Alchemy: Dire Straits Live (1984), og inn kom keyboardisten Guy Fletcher. Brothers In Arms (1985) er blitt solgt i over 20 millioner eksemplarer, og var det første som passerte 1 million i cd-versjon. Williams sluttet i 1988.
Verdensturneen etter oppfølgeralbumet On Every Street (1991) avfødte livealbumet On The Night(1993). Deretter ble det stille fra Dire Straits, som også hadde store hits med Private Investigations og Twisting By The Pool i 1982; So Far Away, Money For Nothing, Brothers In Arms, Walk Of Life og Your Latest Trick i 1985-86; Calling Elvis i 1991.
Knopfler har for øvrig samarbeidet med en lang rekke andre artister: Han har produsert bl.a. Tina Turner, Bob Dylan og Randy Newman, laget et duoalbum med sin inspirator Chet Atkins (Neck And Neck, 1990), spilt med gamle venner i rootsbandet Notting Hillbillies (album: Missing...Presumed Having A Good Time, 1990) og skrevet musikk til flere filmer, blant annet Local Hero (1983), Last Exit To Brooklyn (1989), Wag The Dog (1998), Metroland (1999) og A Shot At Glory (2001).
Hans album under eget navn har solgt meget bra, blant annet i Norge: Golden Heart (1996), Sailing to Philadelphia (2000), The Ragpicker's Dream (2002), Shangri-La (2004), All The Roadrunning (2006; med Emmylou Harris), Kill To Get Crimson (2007), Get Lucky (2009), Privateering (2012) og Tracker (2015). På 2000-tallet har Knopfler spilt lavmælt rootsmusikk, men man kan gjenkjenne Dire Straits' sound i en del av materialet.