Judgment in Managerial Decision 

Making 8e

Chapter 3
Common Biases
 Problem 1: Causes of Death
• Rank order causes of death in the world 2010
• Estimate death rates
Rank Cause of Death Deaths

Tobacco

Poor diet and physical inactivity

Motor Accidents

Firearms (Violence)

Drug/Alcohol abuse
 Problem 2: Words with “a”
What percentage of words in the English 
language begin with the letter “a”?
 Problem 3: Words with “a”
What percentage of words in the English 
language have the letter “a” as their third letter?
Lisa is 33 and is pregnant for the first time. She is 
worried about birth defects such as Down syndrome. 
Her doctor tells her that she need not worry too much 
because there is only a 1 in 1,000 chance that a woman 
of her age will have a baby with Down syndrome. 
Nevertheless, Lisa remains anxious about this 
possibility and decides to obtain a test, known as the 
Triple Screen, which can detect Down syndrome. The 
test is moderately accurate: When a baby has Down 
syndrome, the test delivers a positive result 86% of the 
time. There is, however, a small “false positive” rate: 
5% of babies produce a positive result despite not 
having Down syndrome. Lisa takes the Triple Screen 
and obtains a positive result for Down syndrome. Given 
this test result, what are the chances that her baby has 
Down syndrome?
A certain town is served by two hospitals. In the larger 
hospital, about 45 babies are born each day. In the 
smaller hospital, about 15 babies are born each day. As 
you know, about 50 percent of all babies are boys. 
However, the exact percentage of boys born varies 
from day to day. Sometimes it may be higher than 50 
percent, sometimes lower. 
For a period of one year, each hospital recorded the 
days in which more than 60 percent of the babies born 
were boys. Which hospital do you think recorded more 
such days?
a. The larger hospital
b. The smaller hospital
c. About the same (within 5 percent of each other)
 Problem 6: Having a Baby
You and your spouse have had three children 
together, all of them girls. Now that you are 
expecting your fourth child, you wonder 
whether the odds favor having a boy this time. 
What is the best estimate of your probability of 
having another girl? 
a. 6.25% (1 in 16) – odds of getting 4 girls in a row
b. 50% (1 in 2) – equal chance of getting either
c. Something in between (6.25‐50%)
 Problem 7: Batting Averages
• Predict 2011 batting averages
Player 2010  Batting Average Estimated 2011 Batting Average
1 .284
2 .265
3 .359
4 .291
5 .318
6 .286
7 .277
8 .155
9 .212
 Problem 8: Describe Linda
Linda is 31 years old, single, outspoken, and very smart. 
She majored in philosophy. As a student, she was 
deeply concerned with issues of discrimination and 
social justice, and she participated in antinuclear 
demonstrations. 
___Linda is a teacher in  ___Linda is a psychiatric  ___Linda is an insurance 
elementary school. social worker. salesperson.

___Linda works in a  ___Linda is a member of  ___Linda is a bank teller 

___Linda is active in the  ___Linda is a bank teller.
feminist movement.
 Problem 9: Guess the Date
• Write the last three digits of your phone 
number and add 1 to the front of the string, as 
if it were a year: _________
• Was the Taj Mahal completed before or after 
the date formed by your phone number?
___Before ___After
• What year was the Taj Mahal completed?
____________
Problem 10: Which is More Likely?
a. Drawing a red marble from a bag containing 
50% red marbles and 50% white marbles.
b. Drawing a red marble seven times in succession, 
with replacement, from a bag containing 90% 
red marbles and 10% red marbles.
c. Drawing at least one red marble in seven tries, 
with replacement, from a bag containing 10% 
red marbles and 90% white marbles.
 Problem 1 Answers
• Rank order causes of death
• Estimate death rates
Rank Cause of Death Deaths in 2009

3 War and civil conflict 182,000

2 Nutritional deficiencies, including starvation 418,000

1 Respiratory infections,  lung cancers, and lung  3.5 million

What percentage of words in the English 
language have the letter “a” as their third letter?
9%
 The Availability Heuristic
• Ease of Recall Bias
– Vividness influences recall
– Estimating death rates
– Airline security decisions
– Familiarity of names
– Performance evaluations
• Retrievability Bias
– Ease of retrieval from memory
– Words with “a”
– “n” as sixth letter versus ending in “ing”
– Geographic concentration of similar businesses
– Hiring decisions
Lisa is 33 and is pregnant for the first time. She is 
worried about birth defects such as Down syndrome. 
Her doctor tells her that she need not worry too much 
because there is only a 1 in 1,000 chance that a woman 
of her age will have a baby with Down syndrome. 
Nevertheless, Lisa remains anxious about this 
possibility and decides to obtain a test, known as the 
Triple Screen, which can detect Down syndrome. The 
test is moderately accurate: When a baby has Down 
syndrome, the test delivers a positive result 86% of the 
time. There is, however, a small “false positive” rate: 
5% of babies produce a positive result despite not 
having Down syndrome. Lisa takes the Triple Screen 
and obtains a positive result for Down syndrome. Given 
this test result, what are the chances that her baby has 
Down syndrome? 
Lisa is 33 and is pregnant for the first time. She is worried about birth defects 
such as Down syndrome. Her doctor tells her that she need not worry too 
much because there is only a 1 in 1,000 chance that a woman of her age will 
have a baby with Down syndrome. Nevertheless, Lisa remains anxious about 
this possibility and decides to obtain a test, known as the Triple Screen, which 
can detect Down syndrome. The test is moderately accurate: When a baby 
has Down syndrome, the test delivers a positive result 86% of the time. There 
is, however, a small “false positive” rate: 5% of babies produce a positive 
result despite not having Down syndrome. Lisa takes the Triple Screen and 
obtains a positive result for Down syndrome. Given this test result, what are 
the chances that her baby has Down syndrome? 

1.7%
• Per 1,000 women Lisa’s age, 999 do not have a 
baby with Down syndrome.
• 5% of women with a baby that does not have 
Down syndrome will receive a false positive test.
• 999 * .05 = 49.95 women per 1,000 receive a 
false positive.
• 86% of babies with Down syndrome test positive 
the first time.
• .86*1 = .86 per 1,000 women with a Down 
syndrome baby receive an accurate positive test
• .86/(.86 + 49.95) = 1.7% of women who receive a 
positive test have a baby with Down syndrome
 The Representativeness Heuristic
• Insensitivity to base rates
• Insensitivity to sample size
• Misconceptions of chance
• Regression to the mean
• The conjunction fallacy
A certain town is served by two hospitals. In the larger 
hospital, about 45 babies are born each day. In the 
smaller hospital, about 15 babies are born each day. As 
you know, about 50 percent of all babies are boys. 
However, the exact percentage of boys born varies 
from day to day. Sometimes it may be higher than 50 
percent, sometimes lower. 
For a period of one year, each hospital recorded the 
days in which more than 60 percent of the babies born 
were boys. Which hospital do you think recorded more 
such days?
a. The larger hospital
b. The smaller hospital
c. About the same (within 5 percent of each other)
 The Representativeness Heuristic
• Insensitivity to base rates
• Insensitivity to sample size
• Misconceptions of chance
• Regression to the mean
• The conjunction fallacy
 Problem 6: Having a Baby
You and your spouse have had three children 
together, all of them girls. Now that you are 
expecting your fourth child, you wonder 
whether the odds favor having a boy this time. 
What is the best estimate of your probability of 
having another girl? 
a. 6.25% (1 in 16) – odds of getting 4 girls in a row
b. 50% (1 in 2) – equal chance of getting either
c. Something in between (6.25‐50%)
 The Representativeness Heuristic
• Insensitivity to base rates
• Insensitivity to sample size
• Misconceptions of chance
• Regression to the mean
• The conjunction fallacy
 The Representativeness Heuristic
• Insensitivity to base rates
• Insensitivity to sample size
• Misconceptions of chance
• Regression to the mean
• The conjunction fallacy
 Problem 8: Describe Linda
Linda is 31 years old, single, outspoken, and very smart. 
She majored in philosophy. As a student, she was 
deeply concerned with issues of discrimination and 
social justice, and she participated in antinuclear 
demonstrations. 
___Linda is a teacher in  ___Linda is a psychiatric  ___Linda is an insurance 
elementary school. social worker. salesperson.

___Linda works in a  ___Linda is a member of  ___Linda is a bank teller 

___Linda is active in the  ___Linda is a bank teller.
feminist movement.
 The Representativeness Heuristic
• Insensitivity to base rates
• Insensitivity to sample size
• Misconceptions of chance
• Regression to the mean
• The conjunction fallacy
 Confirmation
• Today let’s start by playing a short game:

2,4,8

WHAT’S THE RULE??
 CALCULATE
• 8*7*6*5*4*3*2*1=?
On Average= 2250
Now:

1*2*3*4*5*6*7*8=?
On average=512
 Problem 9: Guess the Date
• Write the last three digits of your phone 
number and add 1 to the front of the string, as 
if it were a year: _________
• Was the Taj Mahal completed before or after 
the date formed by your phone number?
___Before ___After
• What year was the Taj Mahal completed?
____________
 Problem 9: Guess the Date
• Write the last three digits of your phone 
number and add 1 to the front of the string, as 
if it were a year: _________
• Was the Taj Mahal completed before or after 
the date formed by your phone number?
___Before ___After
• What year was the Taj Mahal completed?
1648
 The Confirmation Heuristic
• Seeking to confirm prior information
• Anchoring
– Arbitrary starting points
– Achievement tests for children
– First impressions
– Stereotypes
• Conjunctive and disjunctive events bias
Problem 10: Which is More Likely?
a. Drawing a red marble from a bag containing 
50% red marbles and 50% white marbles.
b. Drawing a red marble seven times in succession, 
with replacement, from a bag containing 90% 
red marbles and 10% red marbles.
c. Drawing at least one red marble in seven tries, 
with replacement, from a bag containing 10% 
red marbles and 90% white marbles.
Problem 10: Which is More Likely?
a. Drawing a red marble from a bag containing 
50% red marbles and 50% white marbles.
b. Drawing a red marble seven times in succession, 
with replacement, from a bag containing 90% 
red marbles and 10% red marbles.
c. Drawing at least one red marble in seven tries, 
with replacement, from a bag containing 10% 
red marbles and 90% white marbles
 Overconfidence
• Overconfidence is considered robust
• Some consequences of overconfidence:
– Wars
– Stock market bubbles
– Strikes
– Unnecessary lawsuits
– High rates of entrepreneurial failure
– Failure of mergers and acquisitions
 Hindsight Bias and “curse” of 
knowledge
• After finding out whether or not an event 
occurred, individuals tend to overestimate the 
degree to which they would have predicted 
the correct outcome.
• Individuals fail to ignore information they 
possess that others do not when predicting 
others’ behaviors.
 Summary
• Heuristics simplify our decisions
• Often, they save us time
• We don’t apply them appropriately