Project 1 and Project 2 are independent

Project 1 Project 2 Project 1 + Project 2

$ 1 $ 10 $ 1 $ 10 $ 2 $ 11 $ 20
98.00% 2.00% 98.00% 2.00% 96.04% 3.92% 0.04%

VaR(97.5%) VaR(97.5%) VaR(97.5%)

$ 1 $ 1 $ 11

100.00% 100.00%

90.00% 90.00%

80.00% 80.00%
70.00% 70.00%
60.00% 60.00%
50.00% 50.00%
40.00% 40.00%
30.00% 30.00%
20.00% 20.00%
10.00% 10.00%
0.00% 0.00%
$1 $10 $2 $11
2 $11 $20
CUM PROB LOSS PROB RAND LOSS
0% 0 50% 0.1308 0
50% 1 25% 0.3485 0
75% 5 15% 0.1824 0
90% 7 10% 0.6174 1
0.1219 0
0.7385 1
0.9402 7
0.4576 0
0.8579 5
0.3873 0
0.9605 7
0.2489 0
0.7536 5
0.9283 7
0.7805 5
0.8069 5
CUM PROB LOSS PROB RAND LOSS
0% 0 90% 0.4103 0
90% 1 10% 0.8509 0
0.2855 0
0.2259 0
0.4547 0
0.4589 0
0.9025 1
0.2035 0
0.0619 0
0.8866 0
0.4993 0
0.3290 0
0.6294 0
0.4149 0
0.1375 0
0.9973 1
 Portfolio A Portfolio B Portfolio C Portfolio D Total Portfolio
Scenario N LOSS
Loss Loss Loss Loss Loss
1 1 2 0 5 8 8
2 1 5 0 5 11 11
3 1 2 0 5 8 17
4 1 5 0 5 11 20
5 10 2 0 5 17 23
6 1 2 0 5 8 26
7 10 5 15 5 35 32
8 1 2 0 5 8 33
9 1 2 0 5 8 35
10 1 2 0 5 8 36
11 10 2 0 5 17 42
12 1 2 0 5 8 51
13 1 2 0 5 8
14 10 2 0 5 17
15 1 2 0 5 8
16 1 2 0 5 8
17 1 2 15 5 23
18 1 2 0 5 8
19 10 5 0 5 20
20 1 5 0 5 11
21 1 2 0 5 8
22 1 2 0 5 8
23 1 5 0 5 11
24 1 5 15 5 26
25 1 2 0 5 8
26 1 5 0 5 11
27 1 5 0 5 11
28 1 2 15 5 23
29 10 2 0 5 17
30 10 5 0 5 20
31 1 5 0 5 11
32 1 2 0 5 8
33 10 2 0 5 17
34 1 5 0 5 11
35 1 2 0 5 8
36 1 2 0 5 8
37 10 5 0 5 20
38 1 2 0 5 8
39 1 5 0 5 11
40 1 2 0 5 8
41 10 2 0 5 17
42 1 2 0 5 8
43 1 2 0 5 8
44 1 2 0 5 8
45 1 2 0 5 8
46 1 2 0 5 8
47 1 5 0 5 11
48 1 2 0 5 8
49 1 2 0 5 8
50 1 2 0 5 8
51 1 2 0 5 8
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61 1 2 0 5 8
62 1 2 0 5 8
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66 1 5 0 5 11
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70 1 2 0 5 8
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72 1 2 0 5 8
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74 1 5 0 5 11
75 1 5 0 5 11
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77 1 2 0 5 8
78 1 2 15 5 23
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80 1 2 0 5 8
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82 1 5 0 5 11
83 1 2 0 5 8
84 1 2 0 5 8
85 1 2 15 5 23
86 1 2 0 5 8
87 1 2 0 5 8
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89 1 2 0 5 8
90 10 5 0 5 20
91 1 2 0 5 8
92 1 2 0 5 8
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94 1 2 0 5 8
 95 1 5 0 5 11
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97 1 2 0 5 8
98 1 2 0 5 8
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100 1 2 0 5 8
101 1 2 0 5 8
102 1 2 0 5 8
103 1 2 0 5 8
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107 1 2 0 5 8
108 1 2 0 5 8
109 1 2 15 5 23
110 1 5 0 5 11
111 1 2 0 5 8
112 1 2 0 5 8
113 1 2 15 5 23
114 1 5 0 5 11
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116 1 5 0 5 11
117 1 2 0 5 8
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119 1 2 0 5 8
120 1 2 15 5 23
121 1 2 0 5 8
122 1 2 0 5 8
123 1 2 0 5 8
124 1 2 0 5 8
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134 1 2 0 5 8
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139 1 2 0 5 8
140 1 2 0 5 8
141 1 2 0 5 8
142 1 2 0 5 8
143 1 5 15 5 26
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145 1 5 0 5 11
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157 1 2 0 5 8
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161 1 2 0 5 8
162 1 2 0 5 8
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164 1 2 0 5 8
165 1 2 0 5 8
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167 1 2 0 5 8
168 1 5 0 5 11
169 1 2 0 5 8
170 1 2 0 5 8
171 1 2 0 5 8
172 10 2 0 5 17
173 1 5 0 5 11
174 1 5 0 5 11
175 1 2 0 5 8
176 1 2 0 5 8
177 1 5 0 5 11
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179 1 5 0 5 11
180 1 2 0 5 8
181 1 2 0 5 8
182 1 2 0 5 8
183 1 2 0 5 8
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187 1 2 0 5 8
188 1 2 0 5 8
189 1 5 0 5 11
190 1 2 0 5 8
191 1 2 0 5 8
192 1 5 0 5 11
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236 1 2 0 5 8
237 1 2 0 5 8
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239 10 2 0 5 17
240 1 2 0 5 8
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252 1 2 0 5 8
253 1 2 0 5 8
254 1 2 0 5 8
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258 1 2 0 5 8
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270 1 2 0 5 8
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272 1 2 0 5 8
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287 1 2 15 5 23
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335 10 2 0 5 17
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377 1 2 15 5 23
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379 1 2 0 5 8
380 1 2 0 5 8
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382 1 2 0 5 8
383 1 5 0 5 11
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931 1 2 0 5 8
932 1 2 0 5 8
933 1 2 0 5 8
934 1 2 0 5 8
935 1 5 0 5 11
936 1 2 0 5 8
937 10 2 0 5 17
938 1 5 0 5 11
939 1 2 0 5 8
940 10 2 0 5 17
941 1 2 0 5 8
942 1 2 0 5 8
943 1 5 0 5 11
944 1 2 0 5 8
945 1 5 0 5 11
946 1 5 0 5 11
947 1 5 0 5 11
948 1 5 0 5 11
949 1 5 0 5 11
950 10 2 0 5 17
951 10 2 0 5 17
952 10 5 0 5 20
953 1 2 0 5 8
954 10 5 0 5 20
955 1 2 0 5 8
956 10 2 15 5 32
957 1 2 0 5 8
958 1 5 15 5 26
 959 1 2 0 5 8
960 1 2 0 5 8
961 10 5 15 5 35
962 1 5 15 5 26
963 1 2 0 5 8
964 1 2 0 5 8
965 10 2 15 5 32
966 1 5 0 5 11
967 1 2 0 5 8
968 1 2 0 5 8
969 1 2 0 5 8
970 1 5 0 5 11
971 1 5 0 5 11
972 1 5 0 5 11
973 1 5 0 5 11
974 10 2 0 5 17
975 1 2 0 5 8
976 10 2 0 5 17
977 10 2 0 5 17
978 1 2 0 5 8
979 10 2 0 5 17
980 1 2 0 5 8
981 1 2 0 5 8
982 1 2 0 5 8
983 1 2 0 5 8
984 1 2 0 5 8
985 1 5 0 5 11
986 1 5 15 5 26
987 1 2 0 5 8
988 10 2 0 5 17
989 1 2 0 5 8
990 10 2 0 5 17
991 10 2 0 5 17
992 10 2 0 5 17
993 1 2 15 5 23
994 1 2 0 5 8
995 1 5 0 5 11
996 10 2 0 5 17
997 1 5 15 5 26
998 1 2 0 5 8
999 1 2 0 5 8
1000 1 2 0 5 8
 Sorted Total
P Portfolio A+B+C LOSS P
Portfolio Loss
51.60% 3 3 51.80% 51
21.20% 6 6 21.30% 51
12.00% 3 12 12.10% 42
4.20% 6 15 4.20% 36
5.10% 12 18 5.10% 35
3.00% 3 21 3.20% 35
1.30% 30 27 1.30% 35
0.20% 3 30 1.00% 35
1.00% 3 35
0.10% 3 35
0.10% 12 35
0.20% 3 35
3 35
12 35
3 33
3 33
18 32
3 32
15 32
6 32
3 32
3 32
6 32
21 32
3 32
6 32
6 32
18 32
12 32
15 26
6 26
3 26
12 26
6 26
3 26
3 26
15 26
3 26
6 26
3 26
12 26
3 26
3 26
3 26
3 26
3 26
 6 26
3 26
3 26
3 26
3 26
12 26
6 26
6 26
12 26
12 26
3 26
27 26
6 26
3 23
3 23
3 23
6 23
6 23
3 23
6 23
3 23
18 23
3 23
3 23
3 23
3 23
12 23
6 23
6 23
18 23
3 23
18 23
6 23
3 23
6 23
6 23
3 23
3 23
18 23
3 23
3 23
21 23
3 23
15 23
3 23
3 23
12 23
3 23
 6 23
12 23
3 23
3 23
3 23
3 23
3 23
3 23
3 23
3 23
12 23
12 23
3 23
3 23
18 23
6 23
3 20
3 20
18 20
6 20
6 20
6 20
3 20
6 20
3 20
18 20
3 20
3 20
3 20
3 20
12 20
6 20
3 20
15 20
12 20
3 20
21 20
3 20
3 20
3 20
18 20
21 20
6 20
12 20
3 20
3 20
3 20
3 20
21 20
6 20
6 20
21 20
18 20
21 20
3 20
12 20
6 20
12 20
3 17
3 17
3 17
3 17
3 17
6 17
3 17
15 17
3 17
3 17
18 17
3 17
3 17
6 17
3 17
6 17
3 17
3 17
3 17
12 17
6 17
6 17
3 17
3 17
6 17
6 17
6 17
3 17
3 17
3 17
3 17
6 17
3 17
12 17
3 17
3 17
6 17
3 17
 3 17
6 17
12 17
3 17
3 17
6 17
6 17
3 17
3 17
3 17
15 17
6 17
6 17
6 17
18 17
15 17
3 17
15 17
12 17
6 17
21 17
3 17
15 17
12 17
6 17
15 17
3 17
3 17
3 17
6 17
12 17
3 17
3 17
6 17
3 17
3 17
3 17
3 17
3 17
3 17
12 17
3 17
3 17
15 17
3 17
3 17
3 17
12 17
12 17
3 17
18 17
3 17
6 17
18 17
3 17
30 17
15 17
12 17
3 17
6 17
3 17
3 17
3 17
3 17
6 17
30 17
3 17
3 17
6 17
3 17
3 17
3 17
12 17
21 17
3 17
6 17
3 17
6 17
3 17
3 17
3 17
3 17
18 11
3 11
3 11
18 11
3 11
18 11
6 11
6 11
3 11
18 11
6 11
3 11
3 11
3 11
18 11
3 11
6 11
6 11
12 11
12 11
3 11
3 11
12 11
3 11
12 11
3 11
3 11
12 11
18 11
3 11
3 11
3 11
12 11
18 11
15 11
3 11
6 11
3 11
6 11
6 11
6 11
3 11
3 11
15 11
3 11
3 11
3 11
12 11
3 11
3 11
3 11
12 11
3 11
3 11
3 11
3 11
6 11
12 11
6 11
12 11
3 11
6 11
12 11
15 11
3 11
3 11
3 11
6 11
3 11
6 11
6 11
3 11
12 11
12 11
15 11
12 11
3 11
6 11
3 11
12 11
3 11
27 11
3 11
3 11
15 11
6 11
3 11
3 11
6 11
3 11
3 11
3 11
3 11
3 11
6 11
3 11
6 11
6 11
6 11
27 11
30 11
18 11
3 11
3 11
18 11
3 11
3 11
3 11
3 11
3 11
 6 11
3 11
21 11
3 11
12 11
3 11
3 11
6 11
12 11
3 11
6 11
6 11
3 11
3 11
3 11
6 11
3 11
3 11
3 11
6 11
3 11
3 11
3 11
12 11
3 11
6 11
18 11
3 11
3 11
3 11
6 11
15 11
3 11
6 11
21 11
3 11
3 11
3 11
3 11
3 11
6 11
12 11
3 11
3 11
6 11
6 11
3 11
18 11
12 11
3 11
6 11
21 11
6 11
15 11
3 11
3 11
3 11
3 11
6 11
3 11
3 11
3 11
3 11
3 11
6 11
3 11
12 11
6 11
12 11
6 11
15 11
3 11
21 11
3 11
12 11
3 11
27 11
3 11
6 11
3 11
12 11
18 11
3 11
3 11
15 11
12 11
3 11
18 11
12 11
3 11
12 11
12 11
3 11
12 11
12 11
3 11
 3 11
3 11
15 11
6 11
6 11
3 11
3 8
3 8
3 8
3 8
6 8
12 8
3 8
3 8
6 8
6 8
6 8
3 8
15 8
3 8
3 8
21 8
3 8
6 8
3 8
3 8
6 8
30 8
3 8
6 8
3 8
6 8
3 8
30 8
30 8
3 8
12 8
12 8
6 8
3 8
27 8
3 8
6 8
3 8
3 8
3 8
3 8
3 8
 6 8
3 8
6 8
3 8
3 8
3 8
12 8
12 8
3 8
12 8
3 8
3 8
3 8
3 8
18 8
12 8
3 8
3 8
3 8
15 8
3 8
27 8
3 8
6 8
3 8
3 8
18 8
15 8
12 8
6 8
6 8
3 8
3 8
3 8
3 8
15 8
15 8
3 8
6 8
3 8
12 8
6 8
3 8
21 8
12 8
3 8
3 8
6 8
 3 8
3 8
3 8
6 8
3 8
3 8
3 8
3 8
3 8
3 8
3 8
3 8
3 8
3 8
3 8
18 8
3 8
6 8
3 8
3 8
6 8
3 8
3 8
3 8
6 8
12 8
3 8
3 8
18 8
12 8
3 8
3 8
3 8
3 8
3 8
3 8
15 8
6 8
3 8
15 8
6 8
6 8
18 8
15 8
30 8
3 8
3 8
3 8
 3 8
12 8
3 8
3 8
21 8
15 8
3 8
3 8
3 8
6 8
3 8
6 8
3 8
3 8
3 8
6 8
3 8
12 8
3 8
6 8
3 8
3 8
12 8
3 8
18 8
18 8
21 8
27 8
6 8
6 8
6 8
3 8
6 8
3 8
3 8
3 8
18 8
3 8
3 8
15 8
3 8
6 8
6 8
18 8
3 8
3 8
3 8
6 8
 3 8
6 8
12 8
3 8
6 8
18 8
18 8
15 8
3 8
3 8
12 8
3 8
3 8
3 8
6 8
3 8
3 8
6 8
6 8
3 8
18 8
3 8
6 8
18 8
6 8
3 8
3 8
3 8
3 8
6 8
6 8
3 8
3 8
12 8
3 8
3 8
3 8
6 8
3 8
3 8
3 8
3 8
3 8
3 8
3 8
12 8
3 8
12 8
 6 8
3 8
6 8
3 8
12 8
3 8
12 8
21 8
6 8
3 8
15 8
12 8
6 8
18 8
3 8
12 8
6 8
3 8
3 8
3 8
6 8
3 8
3 8
3 8
6 8
3 8
3 8
3 8
18 8
6 8
3 8
3 8
3 8
6 8
3 8
3 8
12 8
3 8
6 8
6 8
3 8
3 8
18 8
12 8
6 8
12 8
12 8
6 8
12 8
3 8
3 8
3 8
3 8
12 8
3 8
6 8
3 8
3 8
21 8
3 8
3 8
3 8
12 8
3 8
3 8
12 8
3 8
15 8
6 8
3 8
3 8
3 8
27 8
3 8
6 8
3 8
21 8
3 8
3 8
3 8
6 8
3 8
3 8
6 8
12 8
15 8
18 8
3 8
3 8
3 8
3 8
3 8
3 8
3 8
18 8
6 8
12 8
3 8
21 8
3 8
3 8
6 8
3 8
3 8
3 8
6 8
3 8
3 8
3 8
6 8
6 8
6 8
6 8
12 8
21 8
21 8
12 8
6 8
3 8
6 8
3 8
3 8
3 8
21 8
3 8
27 8
18 8
3 8
6 8
3 8
3 8
12 8
3 8
15 8
3 8
3 8
27 8
6 8
15 8
6 8
6 8
6 8
3 8
21 8
 3 8
3 8
3 8
21 8
21 8
6 8
6 8
30 8
6 8
3 8
15 8
3 8
18 8
3 8
3 8
18 8
6 8
3 8
3 8
12 8
6 8
6 8
3 8
3 8
27 8
6 8
12 8
12 8
12 8
3 8
6 8
6 8
6 8
3 8
3 8
6 8
3 8
6 8
3 8
3 8
3 8
21 8
3 8
3 8
12 8
12 8
3 8
12 8
12 8
3 8
3 8
12 8
3 8
3 8
6 8
6 8
18 8
6 8
3 8
3 8
3 8
6 8
12 8
6 8
12 8
6 8
3 8
6 8
3 8
3 8
3 8
3 8
6 8
3 8
12 8
6 8
3 8
12 8
3 8
3 8
6 8
3 8
6 8
6 8
6 8
6 8
6 8
12 8
12 8
15 8
3 8
15 8
3 8
27 8
3 8
21 8
 3 8
3 8
30 8
21 8
3 8
3 8
27 8
6 8
3 8
3 8
3 8
6 8
6 8
6 8
6 8
12 8
3 8
12 8
12 8
3 8
12 8
3 8
3 8
3 8
3 8
3 8
6 8
21 8
3 8
12 8
3 8
12 8
12 8
12 8
18 8
3 8
6 8
12 8
21 8
3 8
3 8
3 8
Sorted Portfolio
A+B+C
30
30
30
30
30
30
30
30 TOTAL A+B+C
30 VaR 98 32.00 27.00
30 CVaR 98 36.42 28.58
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27 32.00
27 37.25
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3
VaR confidence 99%
Number of days 600
Exception number (loss>VaR) 1
Confidence 5.00%
Probability of 1 or LESS exceptions 1.70%
Reject the model 1

VaR confidence 99%

Number of days 600
Exception number (loss>VaR) 10
Confidence 5.00%
Probability of 10 or MORE exceptions 8.29%
Reject the model 0
 BINOMDIST EXAMPLE

TRIAL 600
COIN 1%

0 0.24%
1 1.46%
2 4.41%
3 8.88%
4 13.38%
5 16.12%
6 16.14%
7 13.84%
8 10.36%
9 6.88%
10 4.11%
11 2.23%
12 1.10%
13 0.50%
14 0.21%
15 0.08%
16 0.03%
17 0.01%
18 0.00%
19 0.00%
20 0.00%
21 0.00%
22 0.00%
23 0.00%
24 0.00%
25 0.00%
26 0.00%
27 0.00%
28 0.00%
29 0.00%
30 0.00%
31 0.00%
32 0.00%
33 0.00%
34 0.00%
35 0.00%
36 0.00%
37 0.00%
38 0.00%
39 0.00%
40 0.00%
41 0.00%
42 0.00%
43 0.00%
44 0.00%
45 0.00%
46 0.00%
47 0.00%