ASSIGNMENT 1 FRONT SHEET

Qualification BTEC Level 4 HND Diploma in Business

Unit number and title Unit 5: Accounting Principles (5038)

Submission date Date Received 1st submission

Re-submission Date Date Received 2nd submission

Student Name Student ID

Class Assessor name

Student declaration

I certify that the assignment submission is entirely my own work and I fully understand the consequences of plagiarism. I understand that
making a false declaration is a form of malpractice.

Student’s signature

Grading grid

P1 P2 M1 D1
❒ Summative Feedback: ❒ Resubmission Feedback:

Grade: Assessor Signature: Date:

Internal Verifier’s Comments:

Signature & Date:

2
Table of Contents
Introduction........................................................................................................................................4

P1 Accounting function in an organisation......................................................................................4

1. Definition of accounting...........................................................................................................4

2. General role of accounting in an organization..........................................................................4

3. Career Opportunities.................................................................................................................5

4. Different branches of accounting..............................................................................................5

P2 Assess the accounting function within the organisation in the context of regulatory and
ethical constraints...............................................................................................................................5

1. Roles and importance of accounting as AIS............................................................................5

2. Distinguish between financial accounting and management accounting in terms of purpose

and scope.......................................................................................................................................6

3. GAAP - IFRS............................................................................................................................7

GAAP....................................................................................................................................7

IFRS.......................................................................................................................................9

4. Ethics of accounting................................................................................................................10

Conclusion.........................................................................................................................................11

Reference list.....................................................................................................................................12

3
Introduction

In this article, I will be joining the company as a Graduate Trainee under the SME Units of a large
accounting firm that provides accounting and finance services to businesses that typically have
small businesses. revenue from 10 billion VND to 100 billion VND. I will outline the definition of
accounting, the general role of accounting in business, and career opportunities. The roles and
importance of accounting such as AIS and Check the objectives of functional planning in an
organization. Then, compare management accounting and financial accounting. Indicate the
purposes, what the scope of activities involves and whether the scope is broad or not. Outlines the
regulations that businesses must meet if they follow the IFRS and GAAP principles. Finally,
evaluate the accounting function within the organization in the context of regulatory and ethical
constraints. The purpose of this article is to help people better understand accouting.

P1 Accounting function in an organisation

1. Definition of accounting

Accounting is simply understood as the work of recording, receiving, processing, checking,

analyzing and providing economic and financial information in the form of value, artifacts and
labor time of an organization. , an enterprise, a state agency, a private business establishment...
Accounting is a department that plays an important role in the field of economic management, each
person who comes to accounting has its own purpose (PTH,2022).

2. General role of accounting in an organization

Accounting is the process of collecting, processing, checking and analyzing information on

economic and financial activities of an enterprise in terms of physical values and labor time.
Through accounting, we can understand the daily business situation of the enterprise and use
accounting reports to summarize the results. Business managers rely on the accounting department
to monitor the production and business activities of the business, control internal personnel and
monitor the market. Thanks to that, it is possible to plan appropriate directions for the future. The
information in the accounting report will be an important basis for the board of directors to make
decisions to adjust the business's development activities (Nguyen Van Duong,2022).

Based on quality assessment criteria, it is divided into 2 separate levels:

4
Fundamental is the basic characteristic that must be had, must meet factors such as usefulness,
based on information to make future plans and future predictions. Enhancing recorded data must be
accurate and must not be misleading. Express your full recognition openly and start from a neutral
angle. The information must not have any errors. If you want to improve, you need to consider the
standards. It is necessary to appear at the right time and confirm that information to improve
accounting quality. Finally, the amount of information needs to be presented neatly and easily
understood.

3. Career Opportunities

Accounting is considered an effective financial management tool at both micro and macro levels.
This activity is present in all fields of production and business to insurance and banking, from State
financial management agencies, businesses to non-governmental organizations. Therefore, this is an
industry that is considered to have a large and stable demand for human resources. A statistical
result shows that Vietnam currently has more than 500,000 businesses, each business needs about 5-
6 accountants. Besides, accounting is an indispensable part in any organization and business from
private to public. Therefore, the job market and human resource needs of this industry are very large
( BGDVDT,2019).

Depending on the major and level of study, after completing the program, students can take on
many different job positions such as: Specialist in accounting, auditing, tax, banking transactions,
controllers, treasurers, financial consultants, etc. at enterprises in all fields in state financial
management agencies, public sector units, social organizations, non-governmental organizations,
bank ( BGDVDT,2019).

You can also take on jobs as a stock broker, treasury and transaction office staff, and project
management staff at securities companies and banks. …( BGDVDT,2019).

4. Different branches of accounting

Accounting has many different branches such as financial accounting, management accounting, in
addition to tax accounting, which helps connect businesses and the State. The purpose is to help
businesses do business more stably and the state manage the economy more easily. Bank
accounting and bank accounting are all tools for recording numbers in the form of values, tracking
and evaluating assets and their changes in the business process. The purpose is to evaluate the
bank's financial mobilization capacity and the reasonableness in the process of using assets
(TVQM,n.d).

5
Main users of accounting information chưa thấy? (cái này nằm trong slide ấy em nha)

P2 Assess the accounting function within the organisation in the context of regulatory and
ethical constraints

1. Roles and importance of accounting as AIS

Accounting information systems play the role of providing important accounting information to
serve the management, administration and development of businesses. Businesses need to store
volumes of information. Accounting information system is the perfect solution to this problem. The
accounting information system will help store and manage accounting information tables. Help and
quickly provide useful information, contributing to quick service for important business decisions
(quadranta,2018).

Helps produce quick and accurate accounting reports. It helps businesses handle accounting-related
tasks smoothly. Helps businesses save time on managing and storing information. In addition,
limiting errors in storage and management will help businesses avoid unnecessary losses.
Businesses will avoid financial losses with this system (quadranta,2018). Businesses need many
different types of information, of which the accounting information system is one of the important
parts because it plays a key role in economic data management. It is the financial center of the
management information system, helping the board of directors as well as people outside the
business have an overview of the organization's organization (PTH,2022).

2. Distinguish between financial accounting and management accounting in terms of purpose

and scope

Management accounting is for managers to manage businesses, with a personal nature and future
management methods. Management accounting has the role of measuring, processing and providing
economic information to the board of directors and managers of production and business activities
of the enterprise. In other words, management accounting helps company leaders consider and
make the most effective decisions, for example: what products to produce? how to produce? At
what price?... In general, these decisions are divided into 2 types: Short-term decisions and long-
term decisions (Song Kim, 2022).

Financial accountants must not disclose future plans and reflect the current status and constant
fluctuations in assets and capital of the enterprise. Or in other words, it reflects the material flow
and cash flow in the relationship between the business and external factors. The final product of
financial accounting is the financial report. Financial accounting information, in addition to being
6
provided to the company's board of directors, is also used by individuals and organizations outside
the company: banks, investors, suppliers, lenders, agencies. State, Stakeholders (Song Kim, 2022).

The similarity between management accounting and financial accounting is that each is closely
related to accounting information, reflecting the business results of the enterprise: revenue, costs,
assets, capital. All based on original accounting records. Both represent the responsibility of
managers and are tools for business management.

Criteria Financial accountant Management accounting

Purpose Provide information for Providing information for

preparing financial reports. operating production and
business activities.

Scope Related to financial Relating to the management of

management on an each department (workshop,
enterprise-wide scale. department) down to each
Business managers, Objects individual involved. Business
outside the business such as managers such as board of
investors, authorities such as directors and board of
tax, government, and banks. directors.

Table comparing the Purpose and Scope of Financial Accounting and Management Accounting

3. GAAP - IFRS

GAAP

GAAP là Nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung. GAAP thiết lập các tiêu chuẩn báo cáo tài
chính cho các công ty đại chúng ở Hoa Kỳ và Canada. Nó cung cấp một khuôn khổ cho các nhà đầu
tư, nhà phân tích và các bên quan tâm khác để hiểu được hoạt động tài chính của công ty. Tính nhất
quán của báo cáo này rất quan trọng vì nó làm cho việc so sánh báo cáo tài chính giữa các công ty
trở nên dễ dàng hơn (Johnson Vu,2023). Những quy định mà các doanh nghiệp phải đáp ứng nếu họ
theo nguyên tắc GAAP là 10 nguyên tắc (Luat Gia Bui, 2023):

Nguyên Tắc Nội Dung

Nguyên tắc tuân thủ Quy trình kế toán, kiểm toán của các doanh nghiệp Mỹ phải tuân

7
 thủ nghiêm ngặt các khung nguyên tắc và quy ước của GAAP.

Nguyên tắc nhất quán Các nguyên tắc GAAP phải được áp dụng một cách nghiêm ngặt
xuyên suốt quá trình xây dựng báo cáo tài chính. Bộ phận kế
toán phải giải trình đầy đủ lý do thay đổi trong chú thích của báo
cáo.

Nguyên tắc chính trực Bộ phận kế toán có nghĩa vụ cung cấp chính xác và khách quan
các thông tin về tình hình tài chính của doanh nghiệp.

Nguyên tắc nhất quán Các quy định, nguyên tắc được áp dụng trong các báo cáo tài
chính doanh nghiệp phải thống nhất và có thể so sánh được.

Nguyên tắc không bồi Các số liệu tài chính phải được báo cáo một cách minh bạch,
thường chính xác, không bị thay đổi bằng cách bù trừ cho dù là số liệu
tích cực hay tiêu cực.

Nguyên tắc thận trọng Các thông tin tài chính phải được trình bày chính xác theo thực
tế với số liệu rõ ràng và tránh tuyệt đối các thông tin dựa trên
suy đoán.

Nguyên tắc liên tục Một doanh nghiệp cần được định giá vốn điều lệ và tài sản dựa
trên giả định doanh nghiệp đó sẽ tiếp tục duy trì hoạt động trong
các kỳ (quý, năm) tiếp theo trong tương lai.

Nguyên tắc định kỳ Tất cả khoản mục phải được phân bổ hợp lý vào các kỳ thích

8
 hợp.

Nguyên tắc trọng yếu Tất cả thông tin, dữ liệu quan trọng trong báo cáo tài chính phải
được công khai minh bạch, không có ngoại lệ.

Nguyên tắc giữ chữ tín ất cả các bên liên quan phải trung thực trong mọi giao dịch.

Danh 10 nguyên tắc của GAAP (Luat Gia Bui, 2023).

IFRS

IFRS có tên đầy đủ là International Financial Reporting Standards. Đây là chuẩn mực do Hội đồng
Chuẩn mực Kế toán Quốc tế International Accounting Standards Board (IASB) thiết kế và phát
triển. Nội dung được thiết kế và phát triển bởi một tổ chức độc lập, phi lợi nhuận là Hội đồng
Chuẩn mực Kế toán quốc tế (IASB). Sự ra đời của IFRS cung cấp một khuôn khổ quốc tế về cách
lập và trình bày BCTC cho các công ty đại chúng. Có thể nói đây là hướng dẫn, diễn giải chung
nhất về cách lập BCTC. Hơn là thiết lập các quy tắc lập báo cáo ngành cụ thể. Đến nay, IFRS đã trở
thành ngôn ngữ kế toán chung phổ biến nhất trên toàn cầu ( FAST E-Invoice,2023). Những quy
định mà các doanh nghiệp phải đáp ứng nếu họ theo nguyên tắc IFRS bao gồm 16 chuẩn mực khác
nhau. Trong đó chuẩn mực IFRS 17 được cập nhật và thay thế cho IFRS 4.

Chuẩn mực nội dung

IFRS 1 Yêu cầu lập một bộ BCTC hoàn chỉnh về kỳ báo cáo IFRS đầu tiên và kỳ
trước đó.

IFRS 2 Yêu cầu ghi nhận các thanh toán bằng cổ phiếu vào báo cáo tài chính.

IFRS 3 Thiết lập các nguyên tắc và yêu cầu về cách thức bên thâu tóm trong hợp
nhất kinh doanh.

IFRS 5 Quy định rõ về cách xác định và yêu cầu trình bày trong báo cáo tài chính
đối với tài sản dài hạn

IFRS 6 Quy định một số khía cạnh của báo cáo tài chính đối với chi phí phát sinh
cho việc khảo sát, thăm dò, đánh giá tài nguyên khoáng sản.

9
 IFRS 7 Yêu cầu thông tin thuyết minh trong báo cáo tài chính để đánh giá được tầm
quan trọng, bản chất, mức độ rủi ro của các công cụ tài chính và cách doanh
nghiệp quản lý.

IFRS 8 Yêu cầu các doanh nghiệp có chứng khoán nợ hoặc vốn cung cấp thông tin
về sản phẩm dịch vụ, khách hàng chính, khu vực địa lý…

IFRS 9 Đề cập đến việc phân loại tài sản tài chính và nợ phải trả, ghi nhận ban đầu,
đánh giá ban đầu và tiếp theo.

IFRS 10 Thiết lập các nguyên tắc trình bày và lập báo cáo tài chính hợp nhất khi một
đơn vị kiểm soát một hoặc nhiều đơn vị khác.

IFRS 11 Thiết lập các nguyên tắc báo cáo tài chính của các đơn vị có lợi ích trong
hợp tác liên doanh.

IFRS 12 Yêu cầu cung cấp thông tin để đánh giá được bản chất, rủi ro, lợi ích tại các
bên liên quan và ảnh hưởng của các lợi ích này.

IFRS 13 Xác định giá trị hợp lý, đưa ra khuôn khổ để đo lường giá trị hợp lý và yêu
cầu công bố thông tin về các phép đo giá trị hợp lý.

IFRS 14 Quy định việc hạch toán đặc biệt đối với các tác động của việc điều tiết tỷ
giá.

IFRS 15 Cung cấp một mô hình ghi nhận doanh thu toàn diện cho tất cả các hợp đồng
với khách hàng.

IFRS 16 Thiết lập các nguyên tắc ghi nhận, đo lường, lập và trình bày các giao dịch
thuê tài sản

IFRS 1 Quy định cách hạch toán của các hợp đồng bảo hiểm.

Danh sách các Chuẩn mực báo cáo tài chính quốc tế (FAST E-Invoice,2023).

4. Ethics of accounting

Đạo đức nghề nghiệp kế toán bao gồm 5 nguyên tắc đạo đức:

10
Integrity tính trung thực yêu cầu tất cả các kế toán viên, kiểm toán viên chuyên nghiệp phải thẳng
thắn và trung thực trong tất cả các mối quan hệ chuyên môn của minh.

Objectivity yêu cầu tất cả các kế toán viên, kiểm toán viên chuyên nghiệp không để sự thiên vị,
xung đột lợi ích hoặc ảnh hưởng không hợp lý của những đối tượng khác chi phối các xét đoán
chuyên môn hay kinh doanh của mình.

Professional competence and due care phải có trách nhiệm hành động phù hợp với yêu cầu của công
việc một cách cẩn thận, kỹ lưỡng và kịp thời và phải nắm được những kiến thức mới nhất về kỹ
thuật chuyên môn và ngành nghề kinh doanh có liên quan và liên tục nâng cao kỹ năng cá nhân.

Confidentiality không được tiết lộ các thông tin có được từ mối quan hệ chuyên môn và kinh doanh
ra ngoài công ty kế toán, kiểm toán hay doanh nghiệp, tổ chức nơi họ làm việc khi chưa có sự đồng
ý của người có thẩm quyền.

Professional behaviour tuân thủ pháp luật và các quy định có liên quan và tránh bất cứ hành vi nào
mà họ biết hoặc cần phải biết sẽ làm giảm uy tín nghề nghiệp của mình và không làm mất hình
tượng trong mắt khách hàng.

Conclusion

The article below will tell us the definition of the general role of the accounting industry in
businesses. In addition, the article also shows the role and importance of accounting information
systems. Principles, purposes and scope of financial accounting and management accounting.
Finally, it shows the professional ethics of the accounting industry in businesses.

11
Reference list

https://bachkhoasaigon.edu.vn/vai-tro-cua-ke-toan-trong-doanh-nghiep.html

Nguyen Van Duong. 2022 https://luatduonggia.vn/ke-toan-la-gi-vai-tro-nhiem-vu-cong-viec-cua-

mot-ke-toan-la-gi/

Bo Giao Duc Va Dao Tao.2019 https://fbu.edu.vn/co-hoi-viec-lam-cua-nganh-ke-toan/

https://ketoansongkim.vn/phan-biet-ke-toan-tai-chinh-va-ke-toan-quan-tri.html#Su-khac-nhau-giua-
ke-toan-quan-tri-va-ke-toan-tai-chinh

https://quadrantalpha.com/accounting-information-system-roles/

https://johnsonvu.com/gaap-la-gi-10-nguyen-tac-co-ban-cua-gaap/#johnsonvu-gaap-la-gi

https://luatgiabui.com/nguyen-tac-ke-toan-duoc-chap-nhan-chung-la-gi-dac-diem-va-noi-dung/

https://invoice.fast.com.vn/tin-chi-tiet/40230/IFRS-la-gi-Tat-tan-tat-nhung-thong-tin-ve-IFRS-ma-
ban-can-biet.aspx

https://www.hoclamketoan.com/dinh-nghia-ke-toan-la-gi/

https://tuvanquangminh.com/cac-loai-ke-toan/

12