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    Le document présente une estimation des flux de trésorerie annuels de Vulcan Mold-Maker et des machines semi-automatiques sur plusieurs années. Il comprend également une comparaison des coûts d'une ancienne machine versus une nouvelle machine pour une entreprise.

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    ESTIMATION DES FLUX DE TRÉSORERIE ANNUELS DE VULCAN MOLD-MAKER

    COÛT DE LA MAIN- ($38,170.00) ($39,315.00) ($40,494.00)


    D'ŒUVRESEMI-
    TRAVAIL $0.00 $0.00 $0.00
    AUTOMATIQUE
    ENTRETIEN ($59,500.00) ($61,285.00) ($63,124.00)
    CARBURANT ($26,850.00) ($27,656.00) ($28,485.00)
    LABOR SAV $5,200.00 $5,356.00 $5,517.00
    DÉPRÉCIATION ($126,250.00) ($126,250.00) ($126,250.00)
    COÛTS DU PRETAX ($245,570.00) ($249,150.00) ($252,836.00)
    TAXES $105,595.00 $107,134.00 $108,720.00
    COÛT APRÈS IMPÔT ($139,975.00) ($142,016.00) ($144,116.00)
    + DEPREC $126,250.00 $126,250.00 $126,250.00
    - DÉPENSES DE LA PAC ($813,296.00) $0.00 $0.00 $0.00
    FLUX DE TRÉSORERIE ($13,725.00) ($15,766.00) ($17,866.00)

    ESTIMATION DES FLUX DE TRÉSORERIE ANNUELS DES MACHINES SEMI-


    AUTOMATIQUES

    TRAVAIL D'EXPLOITATION ($295,546.00) ($304,412.00) ($313,544.00)


    MAINTEN LABOR ($39,564.00) ($40,751.00) ($41,973.00)
    MAINTEN SUPP ($4,000.00) ($4,120.00) ($4,244.00)
    CARBURANT ($12,300.00) ($12,669.00) ($13,049.00)
    DÉPRÉCIATION ($47,521.00) ($47,521.00) ($47,521.00)
    COÛT DU PRETAX ($398,931.00) ($409,473.00) ($420,331.00)
    TAXES $171,540.00 $176,073.00 $180,742.00
    COÛT APRÈS IMPÔT ($227,391.00) ($233,400.00) ($239,589.00)
    +DEPRECIATION $47,521.00 $47,521.00 $47,521.00
    -CAP DES DÉPENSES $0.00 $0.00 $0.00
    FLUX DE TRÉSORERIE ($179,870.00) ($185,879.00) ($192,068.00)
    ($41,709.00) ($42,960.00) ($44,249.00) ($45,576.00) ($46,944.00)
    $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00
    ($65,017.00) ($66,968.00) ($68,977.00) ($71,046.00) ($73,177.00)
    ($29,340.00) ($30,220.00) ($31,127.00) ($32,060.00) ($33,022.00)
    $5,682.00 $5,853.00 $6,028.00 $6,209.00 $6,395.00
    ($126,250.00) ($126,250.00) ($126,250.00) ($126,250.00) ($126,250.00)
    ($256,634.00) ($260,545.00) ($264,575.00) ($268,723.00) ($272,998.00)
    $110,353.00 $112,034.00 $113,767.00 $115,551.00 $117,389.00
    ($146,281.00) ($148,511.00) ($150,808.00) ($153,172.00) ($155,609.00)
    $126,250.00 $126,250.00 $126,250.00 $126,250.00 $126,250.00
    $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00
    ($20,031.00) ($22,261.00) ($24,558.00) ($26,922.00) ($29,359.00)

    ($322,951.00) ($332,639.00) ($342,618.00) ($352,897.00) ($363,484.00)


    ($43,233.00) ($44,530.00) ($45,866.00) ($47,241.00) ($48,659.00)
    ($4,371.00) ($4,502.00) ($4,637.00) ($4,776.00) ($4,919.00)
    ($13,441.00) ($13,844.00) ($14,259.00) ($14,687.00) ($15,127.00)
    ($47,521.00) ($47,521.00) ($47,521.00) $0.00
    ($431,517.00) ($443,036.00) ($454,901.00) ($419,601.00) ($432,189.00)
    $185,552.00 $190,505.00 $195,607.00 $180,429.00 $185,841.00
    ($245,965.00) ($252,531.00) ($259,294.00) ($239,172.00) ($246,348.00)
    $47,521.00 $47,521.00 $47,521.00 $0.00 $0.00
    $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00
    ($198,444.00) ($205,010.00) ($211,773.00) ($239,172.00) ($246,348.00)
    QUESTION 2 FLUX DE TRÉSORERIE DE VULCAN
    0 12
    COÛT DE LA MAIN- ($38,170.00) ($38,170.00) ($38,170.00)
    D'ŒUVRESEMI-
    TRAVAIL $0.00 $0.00 $0.00
    AUTOMATIQUE
    ENTRETIEN ($59,500.00) ($59,500.00) ($59,500.00)
    CARBURANT ($26,850.00) ($26,850.00) ($26,850.00)
    LABOR SAV $5,200.00 $5,200.00 $5,200.00
    DÉPRÉCIATION ($126,250.00) ($126,250.00) ($126,250.00)
    COÛTS DU PRETAX ($245,570.00) ($245,570.00) ($245,570.00)
    TAXES $105,595.00 $105,595.00 $105,595.00
    COÛT APRÈS IMPÔT ($139,975.00) ($139,975.00) ($139,975.00)
    + DEPREC $126,250.00 $126,250.00 $126,250.00
    - DÉPENSES DE LA PAC ($813,296.00) $0.00 $0.00 $0.00
    FLUX DE TRÉSORERIE ($13,725.00) ($13,725.00) ($13,725.00)

    QUESTION 3 FLUX DE TRÉSORERIE SEMI-AUTOMATIQUE


    TRAVAIL D'EXPLOITATION ($295,546.00) ($295,546.00) ($295,546.00)
    MAINTEN LABOR ($39,564.00) ($39,564.00) ($39,564.00)
    MAINTEN SUPP ($4,000.00) ($4,000.00) ($4,000.00)
    CARBURANT ($12,300.00) ($12,300.00) ($12,300.00)
    DÉPRÉCIATION ($47,521.00) ($47,521.00) ($47,521.00)
    COÛT DU PRETAX ($398,931.00) ($398,931.00) ($398,931.00)
    TAXES $171,540.00 $171,540.00 $171,540.00
    COÛT APRÈS IMPÔT ($227,391.00) ($227,391.00) ($227,391.00)
    +DEPRECIATION $47,521.00 $47,521.00 $47,521.00
    -CAP DES DÉPENSES $0.00 $0.00 $0.00
    FLUX DE TRÉSORERIE ($179,870.00) ($179,870.00) ($179,870.00)
    6 7 8
    ($38,170.00) ($38,170.00)
    $0.00 $0.00
    ($59,500.00) ($59,500.00)
    ($26,850.00) ($26,850.00)
    $5,200.00 $5,200.00
    ($126,250.00) ($126,250.00)
    ($245,570.00) ($245,570.00)
    $105,595.00 $105,595.00
    ($139,975.00) ($139,975.00)
    $126,250.00 $126,250.00
    $0.00 $0.00
    ($13,725.00) ($13,725.00)

    ($295,546.00) ($295,546.00)
    ($39,564.00) ($39,564.00)
    ($4,000.00) ($4,000.00)
    ($12,300.00) ($12,300.00)
    $0.00 $0.00
    ($351,410.00) ($351,410.00)
    $151,106.00 $151,106.00
    ($200,304.00) ($200,304.00)
    $0.00 $0.00
    $0.00 $0.00
    ($200,304.00) ($200,304.00)
    Fonderia Di Torino S.P.A.

    Ancienne Nouvelle machine


    Vente machine
    280,000,000 280,000,000
    Coûts 351409.6 119319.6
    Amortissement 47520 126,250
    EBIT 279,601,070 279,754,430
    Impôts(43%) 120228460.3 120294405.1
    Revenu net 159,372,610 159,460,025
    Flux de trésorerie 159,420,130 159,586,275
    d'exploitation
    Coûts des machines Ancienne Nouveau
    # Employés 24 2
    salaire 7.33 11.36
    heures 8 8
    entretien 188.4 59500
    # Nombre d'employés 3 0
    équivalents
    salaire 7.85 0
    heures 8 0
    fournitures 4000 0
    pouvoir 12300 26850
    l'épargne 0 5200
    jours 210 210
    coûts 351409.6 119319.6

    Valeur comptable
    Perte en capital = valeur de revente - valeur comptable
    Économie d'impôt = perte en capital* taux d'imposition
    Dépenses d'investissement = coût de la nouvelle machine - valeur de
    revente de l'ancienne machine

    flux de trésorerie

    CF0 -813298.25
    CF1 166145
    CF2 166145
    CF3 166145
    CF4 166145
    CF5 166145
    CF6 166145
    CF7 166145
    CF8 451270
    Jaimini Patel
    Sarah Fitzpatrick
    Jessica Hicks

    amortissement d'une nouvelle machine


    126,250

    -166,145

    La nouvelle machine permettrait d'économiser 166 145 euros par an avec le niveau actuel
    des ventes. Il s'agit d'un flux de trésorerie différentiel positif.

    (415807-130682) 285125
    (130000-285125) 155125
    (155125*0.43) 66703.75
    813296.25

    L'e-épargne
    fiscale
    Taux d'actualisation
    18% 19%

    VAN -59976.96 -85397.98


    IRR 15.84%
    Indice de rentabilité 0.93 0.89
    Période de récupération 4.90

    1984 hypothèse 14%


    Hypothèse de l'actionnaire 18%

    Coût des fonds propres 12.80%

    WACC 9.86%
    17%

    -33100.66

    0.96
    Coût des fonds propres = Rf + β ( E(Rm) - Rf )

    Taux sans risque 5.30%


    Prime de risque 6.00%
    β (Beta) 1.25

    WACC = Re ( E/(D+E) ) + Rd (D/D+E) )*(1-T)

    Taux d'intérêt de la dette 6.80%


    Taux d'imposition 43.00%
    Dette 33.0%
    Fonds propres 67.0%

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