Papers by Aslı Özgür Aktay Fidan
1. (Prob. 1) Münih'te bir Alman keki 5 euro tutarken, Boston Fenway Park'ta bir hamburgeri 4 dola... more 1. (Prob. 1) Münih'te bir Alman keki 5 euro tutarken, Boston Fenway Park'ta bir hamburgeri 4 dolara satın alabiliyorsunuz. Kur $1,5 = €1 ($1,5 per euro) ise Münih'teki Alman kekinin Boston'daki hamburger cinsinden fiyatı nedir? Diğer durumlar sabitken, kur $1,25 = €1 olup dolar değer kazandığında, bu nisbi fiyat nasıl değişir? İlk durumla karşılaştırıldığında, Boston'daki hamburger Münih'teki Alman kekine göre daha mı pahalı yoksa daha mı ucuz olmuştur? 2. (Prob. 2) 1 ABD dolarının karşılığı 7,5 Norveç kronudur. 1 ABD doları aynı zamanda 1,25 İsviçre frankıyla da satın alınabiliyor. Buna göre, Norveç kronu/ İsviçre frankı kuru nedir? 3. (Prob. 4) Aşağıdaki varlıkların dolar getiri oranlarını (rate of return) bulunuz. (a) Fiyatı bir senede $200.000'den $250.000'e çıkan bir tablo. (b) Fiyatı 2010 ile 2011 seneleri arasında $225'ten $275'e çıkan, nadide bir Burgundy, Domaine de la Romainée-Conti 1978. (c) Pound üzerindeki faiz haddi %10 iken ve $/£ kuru $1,5 = £1'den $1,38 = £1'e dönüşmesi halinde, Londra'da bir bankada birikim olarak bulunan £10.000. 4. (Prob. 5) Yukarıdaki soruda fiyat değişimleriyle eşanlı olarak tüm dolar fiyatlarında %10 kadar bir artış olduğunda varlıkların reel getiri oranı ne olur? 5. (Prob. 6) Dolar faiz haddi ile pound faiz haddi birbirine eşittir ve %5'tir. Şu anki $/£ denge kuru ile bu kurun beklenen değeri arasındaki ilişki nasıldır? Beklenen kurun $1,52 = £1 olduğu ve sabit kaldığı varsayılmaktadır. Bu durumda İngiltere'nin faiz haddi %10'a çıkıyor. ABD'nin faiz haddi sabit kaldığında, yeni $/£ kuru ne olur? 6. (Prob. 14) Bir senelik vadeli $/€ kuru $1,26 = €1 ve cari kur $1,2 = €1'dir. Buna göre euro üzerindeki vadeli prim (dolar üzerindeki vadeli iskonto) ne olur? Bir yıllık dolar yatırımının faiz haddi ile bir yıllık euro yatırımının faiz haddi arasındaki fark nedir? (Siyasi risk göz ardı edilmektedir)
1. (Prob. 3) Döviz kurları aşağıdaki gibidir: New York : $2 = £1 Londra : ¥410 = £1 Tokyo : ¥200 ... more 1. (Prob. 3) Döviz kurları aşağıdaki gibidir: New York : $2 = £1 Londra : ¥410 = £1 Tokyo : ¥200 = $1 Üçlü ya da üç noktalı arbitrajın karlılık durumunu gösteriniz. 2. (Prob. 5) Aşağıdaki cari (spot) ve üç aylık vadeli (forward) kurların vadeli iskonto veya primini (forward discount or premium) hesaplayınız: (a) SR = $2.00/£1 ve FR = $2.01/£1 (b) SR = $2.00/£1 ve FR = $1.96/£1 3. (Prob. 7) Cari kurun SR = $2/£1 ve üç aylık vadeli kurun FR = $1,96/£1 olduğu varsayılmaktadır. Üç ay içinde £10.000 ödemesi gereken bir ithalatçı, döviz kuru riskine karşı nasıl önlem alabilir (hedge)? 4. (Prob. 8) Yukarıdaki problem göz önüne alındığında (Prob.7), üç ay içinde kendisine £1 milyon ödenecek olan bir ihracatçı, döviz kuru riskine karşı nasıl önlem alabilir? 5. (Prob. 9) Üç aylık vadeli kurun FR = $2.00/£1 olduğu varsayılmaktadır. Bir spekülatör, üç ay sonraki cari kurun SP = $2,05/£1 olmasını beklemektedir. Vadeli piyasada (forward market) nasıl spekülasyon yapılabilir? Spekülatör, beklentileri gerçekleştiği takdirde, ne kadar kazanç sağlar? 6. (Prob. 10) Yukarıdaki problemdeki spekülatör (Prob. 9) üç ay sonraki cari kurun SR = $1,95/£1 olacağını bekliyorsa, vadeli piyasada nasıl bir spekülasyon yapar? Spekülatör, beklentileri gerçekleştiği takdirde, ne kadar kazanç sağlar? Üç ay sonraki cari kur SR = $2.05/£1 olursa, sonuç ne olur? 7. (Prob. 11) Bir ülkenin lehine olan faiz haddi farkı yıllık yüzde 4'tür. Döviz kurunun yıllık yüzde 2 vadeli iskontoda olduğu varsayıldığında, bir yatırımcı üç aylık yabancı hazine tahvillerini döviz kuru riskinden kaçınarak satın aldığında yaklaşık ne kadar kazanç sağlar? 8. (Prob. 12) Yukarıdaki probleme göre (Prob. 11):
The invester buys £1 in exchange for $2 in New York. Then in London, he buys ¥410 with this £1. T... more The invester buys £1 in exchange for $2 in New York. Then in London, he buys ¥410 with this £1. The exchange rate in Tokyo allows him to exchange his yens for 2,05 dollars. That is, he gains $0,05 per pound.
1. a) Üretim olanakları eğrisine teğet geçen toplumsal kayıtsızlık eğrisinin kesişim noktası, ülk... more 1. a) Üretim olanakları eğrisine teğet geçen toplumsal kayıtsızlık eğrisinin kesişim noktası, ülkenin otarşi durumunda denge noktasıdır; ve bu iki malı içeren üretim kombinasyonlarından toplumsal refahı maksimize eden alternatifi işaret eder. Denge noktaları Ülke 1 için A, Ülke 2 için A' Denge göreli mal fiyatlarının doğruları ise Ülke 1 (Ü1) için , Ülke 2 (Ü2) için olarak ifade edilmiştir. nın sayısal değeri A noktasının eğimidir, nın sayısal değeri ise A' noktasının eğimidir. b) Şekilden de anlaşılabileceği gibi < ; yani X malının Ü1'deki denge göreli fiyatı, Ü2'deki denge göreli fiyatından daha düşüktür. = / Bu eğim aynı zamanda X malının fırsat maliyetini de gösterir. Yani Ü1 bir birim fazla X üretmek için Ü2'den daha az Y malından vazgeçecek ve daha az Y malı için kullanılacak kaynağı Y malı üretiminden çekip X malı üretimine aktaracaktır. Yani X malının maliyeti ve fiyatı (fiyatların belirlenmesinde tek iktisadi etkenin maliyetler olduğu varsayılmıştır) Ü1'de daha düşüktür. Dolayısıyla Ü1 X malında, Ü2 Y malında karşılaştırmalı üstünlüğe sahiptir.
Uploads
Papers by Aslı Özgür Aktay Fidan