Moni suomalainen ei ollut kuullutkaan Silicon Valley Bankistä eli SVB:stä ennen viikonloppua.
Nyt pankin kaatuminen saattaa vaikuttaa myös suomalaisten talouteen esimerkiksi korkotason kautta.
Jotkut rahoitusmaailman pelaajat kuten investointijätti Goldman Sachs eivät enää odota koronnostoa Yhdysvaltain keskuspankilta Fediltä maaliskuussa. Fed on perustanut pankeille hätärahoituslinjan SVB-tapauksen vuoksi.
Amerikkalaisten analyytikoiden mielestä viranomaisten pitäisi pikemminkin varmistaa pankkien maksukyky talletuspaon uhatessa ja parantaa asiakkaiden luottamusta, ei heikentää sitä korkojen nostolla.
Eurooppalaisten pankkien osakekurssit laskivat useilla prosenteilla heti pörssien auettua maanantaiaamuna.
Mistä Silicon Valley Bankin tapauksessa on kyse?
Kolme kaverusta päätti perustaa pankin
SVB:n perustivat entiset Bank of American johtajat Bill Biggerstaff, Robert Medearis ja Roger Smith. He keksivät idean pankista pokeriringissään 1980-luvun alussa.
Ilmapiiri oli pankin perustamiselle otollinen: presidentti Ronald Reagan oli juuri höllentänyt pankkisääntelyä. SVB aloitti toimintansa vuonna 1983.
Aluksi SVB lainoitti lähinnä kiinteistöalan kasvuyrityksiä. Kalifornian kiinteistömarkkinoiden lama aiheutti kuitenkin isot tappiot, ja vuoteen 1995 mennessä SVB:n kiinteistösalkku oli kutistunut kymmeneen prosenttiin pankin varoista.
Pankki alkoi etsiä uusia asiakkaita muun muassa viinitiloista, joita se lainoittaa yhä. Se alkoi laajentua myös bioteknologian rahoitukseen.
Vanhat pankit eivät uskoneet startupeihin
Piilaakson teknologiabuumi tarjosi paljon uutta liiketoimintaa SVB:lle. Markkinarako syntyi siitä, että perinteiset pankit ymmärsivät huonosti kasvuyritysten logiikkaa vielä viime vuosituhannella.
SVB:ssä sen sijaan oivallettiin, että startupit eivät tuota voittoa heti, vaan olennaista on niiden liiketoimintamalli ja tulevat tuotot.
SVB tarjosi asiakkailleen laajat yhteydet pääoma- ja riskisijoittajiin. Pankin oma bisnesidea oli kerätä kasvuyritysten talletuksia sitä mukaa, kun näiden rahoitus karttui.
SVB:hen alkoi vuosituhannen alun teknobuumin myötä virrata valtavia määriä rahaa, kun startup-yritysten pääomat paisuivat. Vuonna 2015 pankki ilmoitti, että 65 prosenttia kaikista yhdysvaltalaisista startupeista oli sen asiakkaita.
Lisää kasvua julkisesta elvytyksestä
SVB:n yritysasiakkaat eivät tarvinneet juurikaan lainarahaa, koska sijoittajat ja bisnesenkelit hoitivat niiden pääomituksen.
Uutiskanava CNBC:n mukaan SVB myös vaati joiltakin yrityksiltä, että nämä keskittäisivät kaikki pankkiasiakkuutensa SVB:hen.
Kun rahaa tulvi talletuksina sisään ovista ja ikkunoista, pankin johto halusi panna rahat poikimaan. Erityisesti koronapandemian elvytyksessä 2020 ja 2021 pankki sai paljon lisää talletuksia.
Kasvusta kertoo muun muassa se, että pankin henkilökunta paisui viime vuonna 30 prosentilla 8 500:aan.
SVB sijoitti kymmeniä miljardeja dollareita arvopapereihin. Näiden matalakorkoisten velkakirjasijoitusten piti tuottaa lisää rahaa tulevaisuudessa.
Sitten tuli ikävä yllätys: inflaation kiihtyessä keskuspankit alkoivatkin nostaa korkoja. SVB:n matalan nimelliskoron joukkovelkakirjojen arvo romahti korkotason noustessa. Markkinoilla haluttiin nyt arvopapereita, joista saa parempaa tuottoa.
SVB joutui myymään omistuksiaan kiireessä. Se kertoi viime torstaina kirjaavansa myynneistä miljarditappiot.
Perjantaiaamuna Yhdysvaltojen keskuspankin ja valtion vakuusrahaston FDIC:n tutkijat menivät SVB:n toimistoihin arvioimaan pankin taloutta. Myöhemmin samana päivänä viranomaiset ottivat SVB:n haltuunsa maksukyvyttömyyden vuoksi.
Kun tieto ongelmista kantautui pankin asiakkaiden korviin, nämä panikoivat ja alkoivat vetää rahojaan pois pankista.
Kun riittävän moni asiakas tekee näin, pankki joutuu yleensä ongelmiin. Sillä ei ole rahaa maksaa kerralla kaikille asiakkailleen kaikkia näiden talletuksia.
Talletuspako uhkasi. Siksi Yhdysvaltojen rahoitusviranomaiset ilmoittivat sunnuntaina, että kaikkien SVB:n asiakkaiden talletukset turvataan tarvittaessa veronmaksajien rahoista.
Myös suomalaisia asiakkaita
SVB:llä oli paljon myös eurooppalaisia asiakkaita. Esimerkiksi Britannian kasvuyrityksistä jopa puolen arvioidaan saaneen SVB:ltä rahoitusta, ja myös Saksassa on paljon pankin asiakkaita.
Brittiläinen jättipankki HSBC kertoi maanantaiaamuna ostavansa SVB:n Britannian-liiketoiminnat yhdellä punnalla.
Yhdysvaltojen valtion vakuusrahasto järjesti huutokaupan myös muista pankin osista sunnuntaina, mutta tietoja kaupoista ei ole vielä tullut julkisuuteen.
SVB:llä on ollut muutaman vuoden ajan toimipisteet Kööpenhaminassa ja Tukholmassa. Myös suomalaisilla yrityksillä on pankista lainaa Kauppalehden mukaan.
Kansainvälisiä laina-asiakkaita SVB:llä on kaikkiaan noin 14 prosenttia. Talletuksista 11 prosenttia ja varainhoidon asiakkaista 12 prosenttia on Yhdysvaltojen ulkopuolella.
Kaatuessaan viikonloppuna Yhdysvaltojen viranomaisten syliin pankilla oli yli 35 000 asiakasta ja yhteensä 175 miljardin dollarin talletukset.
Voit keskustella aiheesta 14.3.2023 kello 23:een saakka.
Aiheesta lisää:
Yhdysvaltain rahoitusviranomaiset: Kaikki SVB-pankin asiakkaat turvataan.