最佳Wanderers播客 (2025)

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47.股价涨了，真相还重要吗 57:06

16d ago57:06

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草萤有耀终非火，荷露虽团岂是珠本期录制于6月28日。 Circle距离IPO前价格一度10x，RWA等概念更是带动了相关公司的集体狂欢。 TACO (Trump Always Chickens Out)交易也已经演绎得越来越极致，美股再度新高，实在令踏空的人望洋兴叹，情绪加持下，不仅一级市场投融资逐渐有些疯狂，二级市场更是各种妖股辈出。可以说过去2个多月只要好好参与，不管抄底的，追涨的，炒妖的，都有可能把1-2年的任务彻底完成，虽然可能并没有所谓基本面的真正变化。不少听众（和我们）也会又开始反思终极哲理，在市场里，如果能涨，真相究竟还重不重要？也欢迎观看和订阅视频版： Bilibili ------------------- 鸣谢本期编辑：Kelly 我们每周用近10个小时的业余时间准…

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46.AI时代，孩子们能躺平吗？ 25:55

28d ago25:55

25:55

视频播客的最后一集终于剪完了，请参见B站链接，也欢迎订阅我们的账号。这里放的是纯音频版本。第三部分主要聊聊面对AI的时代，对于子女的教育方式、能力培养、未来发展，我们个人的一些些想法。欢迎多给我们建议！下期话题应该会再回到市场或者行业，之前聊到的Circle距离IPO前价格已经10x，而TACO (Trump Always Chickens Out)交易也已经演绎得越来越极致，以色列伊朗局势对石油等的影响则是令人迷惑。产业里，Robotaxi、创新药、新消费、新医疗、AI船票与融资最近的变化出奇的多。正如我们的slogan，在信息爆炸、智能爆炸的时代，attention is all we need!…

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45.AI时代，年轻人能躺平吗？ 30:13

1M ago30:13

30:13

续接上集，请参见b站链接，也欢迎订阅我们的账号。这里放的是纯音频版本。第二部分本想主要聊聊AI时代年轻人的职业选择和职业发展，一不小心过于走心，都在聊不堪回首的教训，听起来略有爹味...欢迎大家在评论区踊跃讨论AI时代有哪些适合年轻人做的工作类型或者岗位：）第三部分是最后一集，聊聊AI时代的教育，我们尽快发出。欢迎多给我们建议！

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44.AI时代，牛马能躺平吗？(首次露脸) 44:13

1M ago44:13

44:13

自己立过的Flag，掉粉也要实现。之前节目说过到了万粉露脸，虽然没有设备没有剪辑能力，不要脸地录了一期视频播客作为尝试。请参见b站链接 AI时代，牛马能躺平吗，也欢迎订阅我们的账号。这里放的是纯音频版本。我们聊了聊怎么正视AI的挑战和机会，提升自我，抵抗焦虑。本次是第一部分，主要讲了讲AI对工作的影响。欢迎多给我们建议

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BTC专栏：稳定币立法/Circle上市 35:17

2M ago35:17

35:17

近日，美国和香港两地完成稳定币的立法，这一区块链世界的重要应用重新回到了主流的事业。恰逢Circle上市火爆，我们加更一期聊了聊。顺便吐槽一下腾讯会议的录音，下次改回本地录音。另外，由于之前立了flag，尝试录了一期视频播客。聊得挺高兴，录制效果挺一般。应该会尝试在B站发发，请大家降低期待...... ----------- 仅代表个人兴趣想法，不构成任何投资建议和观点

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43.关税战停火，两边都赢了，我咋亏了？ 1:12:05

2M ago1:12:05

1:12:05

本期录制于5月17日晚。过去一周，中美日内瓦会议可以说是大超预期，本以为第一轮谈判照旧各表强硬，结果直接关税战阶段性停火。中美相互取消4.2对等关税后的加征项目，各项推迟90天执行。资本市场还经历了放水会议、公募新规业绩对标指数、并购重组新规等等事项，一季度各公司的财报也大多发完了。回首一望，美股重回高位，仿佛无事发生。A股还没有从关税大坑中爬出来，只剩下热点题材层出不穷...一周至少要进行五个赛道的知识付费。这期还是重点聊了聊这次停火的猜测和接下来的各自的应对，但已经接下来不确定性越来越大。我们最后一段放飞自我开始聊些市场之外的事情，未来越不确定，越应该认真过好当下每一天。 ---------------------------------- 我们每周用近10个小时的业余时间准备、录…

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42.60年5万倍：巴菲特是否是普通人唯一能抄的答案？ 1:21:08

3M ago1:21:08

1:21:08

一年一度的伯克希尔大会，没想到竟然迎来了股神的金盆洗手！感叹、感谢、感动之余，劳动节我们赶紧加更一集。巴菲特是否是投资的唯一答案？显然不是，市场里多种风格都有其立足之地巴菲特是否就是普通人的答案？显然也不是，太多方面差距太大、也坚持不了。但巴菲特的答案有可能是普通人唯一能去抄的...... 他的业绩表现如何评价？优势究竟来自哪里？为何难以模仿？答案抄什么？我们从自己的角度出发好好聊了聊。但不得不说，巴老爷子是一本看起来薄读起来厚的书，一期播客根本覆盖不完，欢饮大家在评论区多与我们交流。 -------------- 之前有听众问国外的播客推荐, 除了Acquired/Allin/BG2/Lex这些常见的以外。我先列一些不错的：Business Breakdowns, Capital …

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41.华山论剑，你用啥剑？串台《三点下班》聊聊常用投资工具/套路 1:39:52

3M ago1:39:52

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“争雄论剑少年狂，鬓发如今各已苍。半世恩仇同一笑，华山绝顶雪茫茫。” 过去一个月全球各类资产和市场波动实在是太刺激，希望大家在五一假期能好好休息一下。我们刚好也做一期轻松一些的串台，和顶流《三点下班》的两位主播永浩星辰，分享各自作为机构或散户，在投资中常用的工具和套路。希望帮助普通投资者打爆机构和游资！欢迎大家在评论区积极交流分享自己的工具和套路 04:27 Jason：另类资产机构，散户优势，数字货币分析交易方法，学习交流群 21:13 星辰：兼职投资，带血筹体系，等待时机 30:21 Vincent：专业机构，超级阅读者，做减法，对抗AI 51:25 易然：机构变散户，认清自我，扬长避短，丰富AI武器库 1:02:01 永浩：个人投资者，一手调研，感性理解，仓位心法 1:19:57 杂…

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40.交易的艺术：各国关税博弈与投资者的应对 1:12:58

3M ago1:12:58

1:12:58

经历了她（US)在闹，他(CN)在笑，我们在叫的挨打一周，也亲身体验了大统领《交易的艺术》中提及的战法。我们昨晚抓紧聊了聊给大家提供一个市场前线的情绪陪伴。周末还有很多变化出现（包括下午开始吵得不可开交的果链和NV链的豁免...都快成薛定谔态了)，所以本期背景和介绍随后再更新。 ------------------------------ 我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。认识我们: 添加微信zjyiran(Ran), vl7117(Vincent), jhy256_(Jason)，请注明个人简单背景/供职机构。投资有风险，提醒大家谨慎…

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39. 贸易战2.0开打，关税暴击全球经济与资产!割肉还是抄底？ 1:01:19

4M ago1:01:19

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“清明时节雨纷纷，路上行人欲断魂” 我们从去年大选开始反复提到的特朗普上台后的关税危险（无论是今年美股的衰退危险还是关税A股的压制），终于在这个清明节来袭了！首先予以强烈的谴责，支持国家的反制措施。其次，虽然我们一直在讲和防范这个危险，实际持仓还是受到不小的震动。腥风血雨的两天中，我们在周五盘前抽空聊了聊对等关税、背后目标与博弈、对于行业和资产的影响。割肉、抄底还是装死？欢迎大家参与投票和讨论！用AI很快做了个对等关税相关信息的小网站 https://page.genspark.site/page/toolu_01HDhjeR4BwrWjYFHiogcxr8/global_tariffs_dashboard.html ------------------------------ 我们每…

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38.七种资产，五年赌约 - 第一年回顾 1:08:19

4M ago1:08:19

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【本期背景】年年岁岁花相似，涨涨跌跌各不同去年《三名投资者，七种资产，五年赌约》这一期讨论了我们对几种主流资产长期增值空间的半严肃判断，还挺受大家的欢迎。大半年过去后，他们表现如何？ 1. 比特币过去一年涨幅26%；从去年7月到现在40%；24年涨幅132% 2. 微软股价过去一年涨幅：-3%，从去年7月到现在-15%； 3. 英伟达股价过去一年30%；从去年7月到现在微跌；24年涨幅170% 4. 黄金价格涨幅：过去一年40%，从去年7月到现在25%； 5. 贵州茅台股价跌幅：过去一年跌4%；从去年7月到现在10% 6. LV价格改为爱马仕经典款价格，涨幅约10% 7. 北京二手房价过去一年-20%，去年7月到现在有一定下跌（数据我大概验证过，如…

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37. 特朗普的政治风暴，正将美国带入漩涡？ 1:03:03

5M ago1:03:03

1:03:03

【本期背景】最近特朗普等美国政坛人物的存在感实在过强，近期的一系列市场波动也似乎离不开他们的一些或激进或交易思维导向的决策和言论。大家可以一边收听我们的讨论，一边参考下方AI生成的介绍文章。我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资建议。认识我们: 添加微信zjyiran(Ran)或vl7117(Vincent), 请注明个人简单背景/供职机构 ------------------ 《特朗普的政治风暴，正将美国带入漩涡？》一、马斯克的双刃剑作为特朗普…

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36.东升西落？AI叙事带来的中国资产重估 1:08:52

5M ago1:08:52

1:08:52

【本期背景】 “江汉曾为客，相逢每醉还。浮云一别后，流水十年间。” 开年之后，中国资产又迎来系统性的重估。这次点燃热情的还是民族英雄deepseek... 去年10月份的那波A股大涨，现在看来播客里Vincent的观点非常正确，是反弹不是牛市，但放到6个月维度会有机会。现在回过头看确实和2015年那次牛市有异曲同工之妙，2014年底先抢跑一次蓝筹重估，2015年春节过后因为科技（当时是移动互联/互联网+）真正拉起牛市过去一两期，我们讲到今年bet东升西落，中国资产和美国资产反转前两年的表现；也反复call了中国AI基建和应用的利好。但我们没想到这两个判断成为了因果关系，连在一起，这么快发生。到底Deepseek怎么就促进了中国资产的重估？AI/科技终于登台唱戏，今年是否能形成牛市？是否还…

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35.引爆算力崩溃论的DeepSeek，能帮中国突破AI封锁吗？ 1:11:26

6M ago1:11:26

1:11:26

【本期背景】蛇年大吉！Deepseek在春节前后好好引爆了关于理想主义的叙事，科学天才们依靠有限的算力对抗AI霸权，情绪传遍街头巷尾。但它实实在在将中美AI新冷战推向了一个新的高潮，在这背景下，算力需求是否会崩塌？长期产业将如何发展？产业的各参与方利好利空？我们这期认真进行了讨论。需要说声抱歉的是，我新换的录音设备出了些问题，在前半段经常有些破音，还望大家包涵【时间索引】 00:45 吹吹牛逼，我们持续关注的AI冷战愈演愈烈 06:32 介绍下DeepSeek的背景由来 10:19 如何评价DeepSeek的技术、能力和原创性 16:06 为什么偏偏是中国的DeepSeek 18:12 这次的突破对产业有什么里程碑意义 24:22 DeepSeek的勇气和坚持 32:01 美国为什么…

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34. 24年终复盘与25年初展望 1:20:23

6M ago1:20:23

1:20:23

【本期背景】一直拖着的2024复盘和2025预测来了！闲扯Trump币、TikTok关闭、小红书泼天流量、AI Diffusion的禁运条例之后，我们轮流讲了讲2024年最大的宏观/市场事件、最有意义的技术突破和创新、年度人物、最有趣的公司、业务表现最好/最差的公司、过去一年最好和最差的trade、个人的最大成长。对于2025年，我们对于自己熟悉的领域（宏观、AI、加密资产）各自做了预测，期待打脸，期待交流！也瞎拍了一下2025年最大的business winner/loser，biggest event和contrarian trade 说实话，我们三个已经之间形成了信息茧房，相似性有点强了，也不够出人意料。非常希望听众朋友们对于以上的复盘/预测话题，在留言区贡献自己的观点，一起交…

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33.CEO Coach,硅谷见闻,AI探索: 一名Wanderer的重新出发 1:17:15

7M ago1:17:15

1:17:15

【本期背景】这期比较发散也比较感性。我们邀请了一位老朋友星辰来做客；他和我们之前的状态类似，最近离开了奋斗多年的行业，脱下了机构的标签，转换角色进行漫游。我们聊了聊他今年旅居看到的硅谷科技和创业圈的近况（免不了聊了AI），华人在彼岸创业和生活的状态，也聊到了星辰最近作为CEO Coach的一些有趣尝试。离开原来的舒适区，成为一名wanderer其实需要挺大的勇气。星辰也和我们真诚分享了他所面对的迷茫、痛苦和转变，很希望大家耐心听到节目的最后部分。我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。【时间索引】 00:53 嘉宾介绍 03:29 在平常…

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音你而在EP64 沉浮七年後的蛻變與綻放：即使在最黯淡的時刻，仍然可以在黑暗中找到重生的光芒... Ft.柯智棠 Kowen Ko 41:01

7M ago41:01

41:01

你和我，也許都曾經都有過這樣的狀態，默默待在一處，只希望安安靜靜地存在，無所求，就這樣過著；直到某一天，突然好像又有力氣，往前努力邁進；他人眼中，也許過去的日子像是迷航，但自己內心深處卻知道，那是為了回到軌道必經的蟄伏期。柯智棠這七年經歷了什麼？七年不發聲的秘密是...？自從發行了《你不真的想流浪》《吟遊》這兩張專輯，在金曲獎後就消失在螢光幕前，默默沈潛了七年，終於在最近帶了全新創作專輯《My Nova》回來了... 這張專輯充滿了生命的厚度與韌性，像是從黑暗中找到了光芒。他在音樂中傳遞出內心的掙扎、迷惘，甚至是對希望的堅持，尤其在經歷七年的低潮期後，能以這樣的姿態回歸，相當令人驚喜！專輯名稱《My Nova》象徵著他的「新星」，一顆爆發後再次閃耀的星辰，不僅是對自己的勉勵，也像是在…

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BTC专栏：比特币破十万，后续怎么看 31:10

8M ago31:10

31:10

1.BTC终于破了10万，这数字有什么意义 2.新任命的SEC主席，以及特设的人工智能与加密货币事务主管 3.后市的一些观点 ---------------------- 仅代表个人兴趣想法，不构成任何投资建议和观点

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32.新冷战下的美国内阁众生相 1:07:40

8M ago1:07:40

1:07:40

【本期背景】 “空门说得恒沙劫，应笑终年为一先。” 尽管我们不情愿，新冷战的大幕还是继续在展开。两方的博弈日趋白热化，两边的政界企业界也卷入了这盘大棋里面。本期我们讨论了美国可能的新内阁人选、重要性以及背后象征的政策和考虑，这次整套班子忠于川帝、年富力强、极为鹰派，的确不可小视。我们也顺便聊到了AI和科技方面的脱钩和禁运，但没有太展开，建议大家找些相关的文章读读，与我们一起交流讨论。我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资建议。…

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31. 那些年, 我们一起追过的庞氏 1:24:08

8M ago1:24:08

1:24:08

【本期背景】 “君不见春鸟初至时，百草含青俱作花。寒风萧索一旦至，竟得几时保光华。” 最近随着币价的上涨，MSTR创下了令人瞠目结舌的涨幅，其相对于持仓资产持续的3x溢价也是再次成为热议的话题。他的溢价融资、增厚、反身性等等特性，让我们仨不禁梦回那些年，我们一起追过或见证过的庞氏局和套娃们… 本期我们讨论了金融市场上类庞氏或反身性较强的各种骗局、恶性泡沫和良性连续收购。也非常期待MSTR是否会成为一场类庞氏局的珠穆朗玛。我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成…

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音你而在EP63 人生好像止步不前了...活著都是麻木的狀態...柯泯薰的自我獨白 Ft.柯泯薰misi Ke 35:26

8M ago35:26

35:26

「你覺得生活是簡單還是複雜的？」什麼是家? 什麼是愛? 真實的記憶又是什麼? 歷經四年的時間，這四年裡柯柯曾經經歷懷疑自己的時候經歷過失去親人的時候與過去和解、與自己和解，在歌裡誠實面對受傷的心如果你也正經歷著黑暗，別忘了身後有一道光希望這張柯泯薰的專輯《好好的》能夠讓你找到屬於自己的一個角落 🎤Follow Me ! ❤️Instagram➡️ https://www.instagram.com/ting._1127/ 本集也會有抽獎將會抽出一位贈送「柯泯薰的親筆簽名板」參加方式如下： 1.有訂閱我的YouTube頻道和追蹤我的Instagram 2.在這支YouTube訪談影片底下留言、並分享這支影片到Instagram限動然後tag我（⁠@ting._1127)、柯泯…

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BTC专栏：懂王上台，价格飞升 27:11

8M ago27:11

27:11

最近Trump Trade带来一波猛烈的BTC行情，Jason带病火线复出，回答了一些大家可能关心的问题。 1.BTC似乎脱离了二象性（黄金和纳斯达克），一枝独秀，原因是什么 2.行情能继续推动多久；是否赚钱效应形成短期容易持续momentum 3.BTC以外的加密资产怎么看 4.MSTR宣布21/21计划，并且号召其他公司跟进；怎么看待这个局 ---------------------- 仅代表个人兴趣想法，不构成任何投资建议和观点

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30.决定未来几年的超级一周 1:25:25

8M ago1:25:25

1:25:25

【本期背景】 “长恨人心不如水，等闲平地起波澜。” 正如上期所说，过去一周美国大选结果、中国化债等对应政策、美联储议息会议这几件大事同时发生，将对接下来几年的宏观和资本市场产生深远的影响。而迎接这些政策，更是多层交织的预期和博弈。本期录制于2024年11月9日，我们事后回顾了影响这次大选结果的因素，讨论分析了中国应对特朗普政府潜在政策的十万亿对手棋。我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资建议。…

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大选来了！你的持股持币会赚会赔？ 1:27:18

9M ago1:27:18

1:27:18

【本期背景】 “种桃道士归何处，前度川郎今又来。” 顺着Elon的注意力我们又漫游回了美国大选的话题。一时间Trump获选的概率重回高峰，资本市场的Trump Trade也大行其道，造成了很多剧烈的变化。大选花落谁家对于美国经济政策、美联储接下来的动作、以及大洋彼岸我们x万亿的应对, 这三个眼前的关键变量都有极大影响。听众朋友们也可以在评论区投票猜猜谁会上台。本期我们好好跟进了一下选情八卦、实际可能落地的政策及其影响，对各类资产的可能影响。我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，…

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28. 大模型三国杀谁将胜出？xAI后来居上，o1能否为OAI续命 40:10

9M ago40:10

40:10

【本期背景】继续我们星辰大海讨论的下半集（录制于10月15日）。Elon真的是话题中心，也带出来了我们早就想聊的o1模型与AI的下一步，以及大模型三国杀的变局。我们更多讨论底层要素/格局的变化与看点，时间所限没有办法完全展开，补充两句: o1虽然还没有在产品层面带来直接冲击，但可能证明了AI真正可能发展为较完备的类人智能，也开启了我们对推理和系统2这一级别智能的探索。（对o1和强化学习感兴趣的建议先听听吴翼老师在商业访谈录的那期播客再看其他分析，可能是近期最深入浅出和正本清源的）此外，这背后也隐含了AI算力的新范式：不仅post-training有了新的天梯可攀，test-time compute更是令人遐想万千 —— "billion times!" 黄教主眼神中再次流露出了真挚..…

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27. 这次一定？特斯拉发布会+在不确定性中押注未来 53:49

9M ago53:49

53:49

【本期背景】牛市？既然被证明目前只是反弹行情。那么就算后续牛市真来了也得先经历过这段调整震荡。大家不如一起从焦虑中抬头看看星辰大海。 10月10日万众瞩目的We, Robot 特斯拉发布会来了。虽然很多期待公布的技术突破却并未如期而至，但恰逢L2辅助驾驶/L4无人驾驶的现状和技术架构最近有诸多讨论（PR)，特斯拉的路线究竟能不能走通也再次有了争议。我们从自己的角度聊了聊应用场景、技术争议，也延展到了对Elon的理解以及如何在投资中面对高度不确定的未来业务。时间和角度所限，有些意犹未尽。在这里推荐想从技术角度的听听晚点聊的这期与侯晓迪聊We, Robot发布会；虽然晓迪时不时黑特斯拉，大部分讲解个人认为还是比较客观。至于宣传成本的验证和投资回报的弹性理解，研报也很多，大家自行研判和…

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BTC专栏: 行情扑朔，仙人指路 21:13

9M ago21:13

21:13

这是我们的一个新尝试。BTC/加密领域，尤其是行情相关，话题和受众可能都比较独立。我们打算给Jason大仙开设一个BTC专栏，Vincent也会一起讲讲他的观点，Ran则更多代表局外人问些问题。希望大家多给反馈，喜欢的听众也可以给相关的群转发一下。祝专栏香火旺盛！ --------------- 本专栏仅代表主播个人观点，不作为投资建议。入市有风险，投资请谨慎。

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26.我们又行了？资产配置者看复苏行情和东西升落 1:22:49

10M ago1:22:49

1:22:49

已见寒梅发，复闻啼鸟声。愁心视春草，畏向阶前生。不少朋友们在对节后行情的等待中度过了一个略显焦躁的国庆假期。全球资本过去几年大幅减少对中国资产的配置，转移到美国和其他亚洲市场；China "not investable"说法甚嚣尘上, 恶性循环。连续的好多根大阳线改变了A股港股中概今年的收益率，增加了一级公司的退出期望，改变了参与者的情绪和预期（扶我起来，我还能赢！），也会改变资本配置者/LP的信心和配置操作吗？回暖迹象真来的时候，机构资本是否真的会回来？我们和事后诸葛亮播客的三位朋友（苹果博客：事后诸葛亮；公众号：海外对冲）之前就一直想一起做一期串台节目聊聊；这次刚好对这个话题都很有感触，他们三位在资本配置/FoF领域非常资深；GP和LP一起来从不一样的视角看这波中国资产大涨。本期录…

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25. 牛市来了，赚钱了吗？大涨的后续剧本与姿势 1:31:26

10M ago1:31:26

1:31:26

【本期背景】人面不知何处去，桃花依旧笑春风。漫长的黑暗等待后，这次牛市可能真的来了，只是一起经历过07和15牛市的不少投资者，也许已经离场了。这次是大机会吗？没来得及进场的怎么办？后续怎么应对？政策出来当天我们录了一期但觉得没聊透，于是在10月1日凌晨重新录了一期，供大家十一假期休息或为节后准备时听听，也贡献一些我们的想法和观点。我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。【时间索引】 02:11 这到底是不是牛市?如何去判断 10:48 这次的setup和背景有哪些不同 23:18 现在处于牛市的哪个阶段？还要做哪些观察？ 25:15 市场的…

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24.美股期权:自由的表达,摇滚的精神 1:28:49

10M ago1:28:49

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【本期背景】应大家投票要求，我们这期主要围绕美股期权入门的话题。很高兴邀请到多年的朋友，也是以美股期权交易为特色的互联网券商/金融科技公司RockFlow的创始人Vakee。我们围绕期权交易的基本知识、需要注意的风险和局限性、新手适用的常见操作策略等等聊了挺多，欢迎大家留言交流。投资和期权交易具有风险，请大家自己做好功课和风控。我提到的朋友写的书:《开悟：数学黑客的生活之旅》树明五边著 RockFlow是一家总部位于新加坡的AI金融科技公司，致力于为全球年轻投资者提供一站式简单有趣的AI投资理财服务。我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交…

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23.至暗时刻:中概之光拼多多熄灭，一二级公司还有出路吗？ 1:14:33

11M ago1:14:33

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【本期背景】 Q2财报季已过，以拼多多为代表最后的中概之光也黯然熄灭，业绩表现已经无法支撑中概股的股价表现，估值中枢不断下移，投资者的信心和耐心已经耗尽。在一级市场上，大批公司面临着业务增长和现金流挑战，以及在巨大估值倒挂、股东回购条款博弈之下的上市/退出无望，也出现了很多无意义的“假上市”。似乎我们真的进入了至暗时刻。我们三人作为在中概市场战斗了十余年、饱含感情的从业者，对目前种种现象分享了不少看法，以及对于一二级中概公司的出路提出了自己的建议和呼吁，欢迎大家留言交流。大家上次票选出最感兴趣的美股期权话题，已经安排了一次对谈，敬请关注我们下期节目。【时间索引】 01:38拼多多对季报的股价反应，代表的中概现象 04:09怎么去理解所谓预期和预期差，二级市场的内卷程度 12:05为什么…

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EP.22 隔岸吃瓜：美国大选中值得关注的事儿 1:33:21

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【本期背景】股市长期是称重机，短期…要关注投票！本期三名主播化身北京出租车司机，隔岸锐评美国大选对于宏观、行业、投资等方面的影响，也吃瓜了两党的立场、路数等大选中的一些热点话题。对话中主要是我们作为外行的猜想分析，不代表个人立场，如有错误或冒犯还请海涵。本期录制于8月17日，后续民主党召开了DNC大会，有兴趣的朋友可以跟进阅读。下一期我们暂缓一周，有几个备选选题，请大家在评论区踊跃投票，决定我们下一期聊啥。我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。【时间索引】 01:47 总结共和党候选人的政策主张 05:08 各自说说政治光谱的倾向 0…

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EP.21 抄底的艺术 - 在灵魂拷问中看见真实的自己 1:01:27

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【本期背景】本期同样录制于8月6号全球市场大回撤之后。紧接着上一期对市场的讨论，我们聊到了抄底的经验、姿态和心路历程。抄底历来是特别考验投资者对于自己观点信念的试金石，更是照见自我理念和性格的一面镜子。三名主播真诚分享了各自是如何面对这些灵魂拷问和送命题。抄底是一种艺术，希望大家都寻找到最真实的自己。 "To be yourself in a world that is constantly trying to make you something else is the greatest accomplishment." - Ralph Waldo Emerson 我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相…

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EP.20 你抄底了没？市场短期动荡和后续剧本 1:06:33

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【本期背景】过去几天全球各类市场发生了跌宕起伏的崩盘和反弹，我们探讨了背后的宏观解读、各资产的杠杆与结构、未来市场的可能演绎，以及自己的实际抄底行为。节目制作不易，三名主播纯粹业余时间用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。同时也敬请期待下一期《抄底的艺术》。【时间索引】 00:58 recap周一大跌的背景 08:06 完美风暴 10:08 日本央行政策为什么能影响全球 15:54 这几天的事件为什么会影响到加密货币 22:57 事前预判和实际应对 24:36 加密货币目前杠杆率水平 26:49 AI半导体的扰动事件与敏感的预期 33:10 瞎拍接下来的宏观和市场剧本 49:39 洗筹效应 …

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串台特辑：理解数字货币股票 1:17:33

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本期插播串台节目 Jason做客投资实战派，和永庆周鑫深度讨论了数字货币相关股票的投资框架，包括选择该领域的理由、应对监管挑战、以及未来的发展前景。特别强调了数字货币在海外作为主流资产的一部分的潜力，并对当前数字货币市场及股票的投资状况进行了分析，探讨了ETF与数字货币股票之间的联系以及全球各地监管的趋势。 ---------------------------------------- 节目内容为个人观点，不构成任何投资建议和推荐，并请遵守当地相关法律法规

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EP.19(B) 米莱与阿根廷的延展讨论 1:02:15

12M ago1:02:15

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好事成双，连发两期！和Tomas聊完后，三位主播意犹未尽，互相加了个钟。也为了方便喜欢中文播客的听众理解，我们把和Tomas对话的主要内容在本期中进行了简单总结。也对于我们各自觉得有意思有收获的地方进行了一些延展讨论。阿根廷能有效控制通货膨胀，走出怪圈吗？欢迎大家下方投票。期待跟进后续阿根廷的变化，也期待组团拜访阿根廷！

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EP.19 米莱: 改变阿根廷历史的天降猛男？ 1:40:14

12M ago1:40:14

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【本期背景】在美国大选变数横生之际，美洲另一端的阿根廷，一个历史、政治、自然条件与美国多有相似的国家，正经历一个由“局外人总统”米莱推动的史诗级改革，不谛于一场自由主义的政治经济学实验。相对于目前世界各国的民粹主义、选票导向政策、大政府和货币超发等趋势，也是一面鲜明的对照镜。然而中文甚至阿根廷的报道存在诸多扭曲失实，对阿根廷的问题分析与解法国际上也有繁杂与矛盾的解释论断，我们很希望还原和深入理解真相。在半年多的关注后，我们终于遇到了一位最合适的嘉宾来深入探讨。Tomas Fuentes Benitez (冯天穆)；他是清华苏世民学者，法律背景、在阿根廷协助过竞选，对米莱和阿根廷政治经济有非常长期的跟踪研究；同时他是目前在华成功创业的土生土长的阿根廷人，能够帮助我们以中国和商界的视角去理…

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EP.18 三名投资者，六种资产，五年赌约 51:25

1y ago51:25

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【本期背景】不管你是哪一种流派，投资的本质都是一种bet，甚至人生也是有限或无限次的重复bet。我们不是赌徒，但也逃不开这个游戏中玩家的身份。三名主播真诚探讨了对待投资和人生游戏的想法，心境，以及成为“wanderers”后的追求。几个月前关于预测某六种核心资产五年周期内谁表现更好的话题，引起了很多关注。京沪房产还行不行？NVDA会走上之前半导体周期的老路吗？巨蟹座喜欢黄金吗？茅台还是中国最好的资产吗？我们半严肃地重新进行了讨论和自己的排序，也定下了这个游戏的五年之约。热烈欢迎听众朋友们留言，给出自己的选择：）【时间索引】 00:39接续上集，仓位表达的强度比想法重要 03:09遥想美国2020 04:18刻意训练自己在少数关键时刻的表现 08:04有限次vs无限次的重复博弈 14:…

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EP.17 联赛、球队、博彩：聊聊体育背后的财富游戏 1:03:27

1y ago1:03:27

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【本期背景】不同体育联赛的商业模式和商业运作逻辑有什么异同？篮网年年亏损战绩不行，为什么蔡老板还是大赚？体育比赛外延的博彩产业链是怎么样的，线上和传统模式如何平衡利益？赌性是人性的原罪吗，还是体育比赛中本身具有的属性？听听我们这期对海外市场的观察和讨论。体育精彩，赌博有害，请遵守法律法规【时间索引】 03:22 NBA是运作最好的体育商业联盟 12:07 不同体育联盟背后的商业逻辑和收入模式异同 19:08 怎么样理解球队的价值 26:25 极度稀缺的奢侈品和社交货币 28:40 NBA的机制仍然可能不断更迭 34:45 足球联赛是否能够学习NBA的机制设计 37:16 线上体育博彩的兴起与利益博弈 48:45 博彩的原罪与人性 53:18 较为健康的球星卡 1:00:43 体育比赛…

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EP.16 一级市场的股权激励，石油美元脱钩 47:33

1y ago47:33

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【本期背景】接续上次二级市场的话题，在一级市场股权激励也常常作为一种重要工具，我们小小“锐评”了其合理使用、股东、董事会和公司管理者的利益一致性我们同时驳斥了之前所谓的石油美元脱钩小作文，也讨论了一下其有趣的历史背景以及目前的实际影响。我们还延展到了数字货币的潜力、对AI的发展会有什么意想不到的帮助，最后Vincent升华到了一些技术哲学的激进观点:) 【关键词】股权激励一级市场董事会管控石油美元技术哲学【时间索引】 l 00:00 一级市场的股权激励与乱象 l 05:25怎么评估激励与套现行为的度 l 08:28 有些投资条款不可以退让，董事会确保公司的健康激励 l 10:59 石油美元脱钩的小作文 l 14:56 石油美元协议的背景和目前的意义 l 23:13 中东与美…

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EP.15 纳指BTC分道扬镳，马斯克薪酬纠纷，公司行为隐含的交易信号 58:39

1y ago58:39

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【本期背景】父亲节特辑！宏观数据扑朔迷离，投资者的爹—美联储的动向和观点已经有些失效；之前相关性很高的纳指和比特币走势也出现了明显背离，纳指和道指之间，甚至纳指内部，也产生了明显的分化。马斯克500亿美元的巨额薪酬激励闹得沸沸扬扬，各方的出发点是什么？股东和管理层到底谁是谁的爹？我们把话题延展到了公司/董事会的回购分红、内部人交易、激励等行为，目前市场对这些行为的态度如何，又有哪些算是有意义的交易信号？【时间索引】 01:30美国科技股和比特币价格的背离 03:48纳指和比特币的持有者/对手方 14:20 宏观目前主要的博弈点 19:59 利率指导意义在大拐点时的失效 24:29 马斯克巨额股权激励的纠纷 28:23 利益一致性信心的丧失 30:27 纯理性角度下的选择和人性因素 3…

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EP.14 AI吃掉软件，能源吃掉AI(下） 58:40

1y ago58:40

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【本期背景】 AI super cycle正在发生，对各行各业带来深刻的影响。之前AI带来的电力需求大爆发的量级和原因，在EP.10我们曾经讨论过。本次我们继续讨论这个AI最大bottleneck – 中美能源电力的行业背景、供需变化以及投资逻辑。【时间索引】 01:26 AI的增速带来的潜在需求变化 04:05 美国电力行业简单情况 08:03 中国面临相似的供给投资周期 12:05 美国电力行业的特性和缺乏投资导致瓶颈 15:21 ESG和政策目标带来的额外压力 18:44 政策同时带来了商业模式的改变，尤其是核电公司 22:38 供需瓶颈下Vincent看好哪种能源和解决方案 29:16 一些上下游可能相关的投资idea 34:07 为什么看好AI要买电力公司vs.买英伟达 37:0…

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EP.13 AI吃掉软件，能源吃掉AI(上） 35:33

1y ago35:33

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【本期背景】 AI super cycle正在发生，对各行各业带来深刻的影响。上半期我们关注软件行业，行业里AI is eating the software的预判已经快一年，在最近的季报业绩中怎么体现，出现了哪些赢家和输家，未来是否会发生更大的演变？下半期正在剪辑，我们继续讨论了AI最大的bottleneck – 能源电力的行业背景、供需变化以及投资逻辑。【时间索引】 01:35SaaS软件历史高估值的背景 05:46需求还不明显，钱花到哪里了 07:13估值setup和宏观变化的不利因素 08:33大客户的软件采购budget被AI影响 12:47SaaS公司的AI功能和具体进展 17:12上一代的软件loser咸鱼翻身 20:06尴尬的基础软件公司 21:37范式转移: the e…

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EP.12 TikTok起诉案，出海企业面临的国际政治与司法挑战 1:24:58

1y ago1:24:58

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【本期背景】中国出海企业在业务上席卷全球的同时，也面临着国际政治与法律方面的全新挑战，尤其是在当前中美关系的政治气候下，从Tiktok到跨境电商Shein/Temu等企业，从医药CRO到光伏、电池等行业，无不面临美国国会与白宫潜在的立法和行政针对。我们特别邀请了来自全球顶尖诉讼律所、专长中国企业涉美跨境诉讼的合伙人朱律师，深入探讨TikTok近期被禁的起诉案，其中的司法惯例与游戏规则，潜在的挑战和发力点等等，也延申到了其他中国出海企业面临的生态和规则。本期内容相当精彩和专业，希望大家多分享交流，如有业务需求也欢迎通过我们联系朱律师。【时间索引】 02:24 Tiktok事件背景介绍 03:57 此前对特朗普政府的胜诉能否沿用 08:26 TikTok的两个关键抓手 13:21 “莫须…

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EP.11 聊聊一季报，近期行业基本面、宏观与市场 1:21:01

1y ago1:21:01

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【本期背景】近期财报季，我们从关注行业和公司的季报展开，聊聊背后的行业基本面、周期、宏观政策变化，包括互联网、AI、半导体、消费等。投资有风险，本期提及公司与行业较多，请勿当作投资建议。欢迎大家线下留言、转发，以及和我们交流。【时间索引】 00:45 从季报说开 02:31 互联网大厂的AI capex 06:13 特斯拉和META财报后涨跌的对比 11:01 META对开源AI的投入会产生股东价值吗 18:31 Tiktok被ban的后续影响 28:56 神一时鬼一时的FSD 33:02 半导体行业的业绩情况 39:47 AI的资本淘汰赛哪家大厂可能先退出 45:42 消费行业的业绩情况 49:56 未来宏观政策是否能救消费 58:34 白宫高级官员中国行的背后考虑 1:02:22 港…

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EP.10 算力大爆炸(续)，BTC减半行情 42:17

1y ago42:17

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【本期背景】继续之前未剪辑的后半部分。我们之前聊到了通往AGI的路上，算力大爆发带来的对硬件提升的需求。这期我们紧接着讨论能源方面可能的瓶颈和基础设施的缺乏，以及BTC减半后的一些展望。播客录制时间是4月13日，后续市场又发生了很多变化，欢迎大家留言、转发以及和我们线下交流【时间索引】 00:00上期回顾 00:37AI对能源的implication 02:21用电量占比的巨大提升 02:42供给上很大的局限 03:42为什么核能utility公司在涨 07:51BTC发行机制 10:01算力硬件提升对挖矿有什么影响 12:31能源成本的占比可能提高 14:07挖矿成本的预测 19:59 Jason暂时只觉得三样东西比较真实 22:39近期的回撤怎么看 28:30这次减半后续的看法，和其…

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EP.9 黄金石油大宗上涨，算力爆炸与瓶颈，FSD 56:56

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【本期背景】播客迎来一位新主播Vincent的加入！过去十年，他作为某著名对冲基金的基金经理，对于中美二级市场和宏观市场有丰富的研究。年前我们和嘉宾B哥讨论到的高息/能源板块，今年表现强劲，黄金、石油、大宗商品也上涨很多，我们简单讨论了背后的逻辑，以及今年美国降息的潜在变数。我们也聊到了在通往AGI之路上算力量级的暴涨和黄氏定律，以及潜在的瓶颈；同时对特斯拉的FSD做了一些不客观的点评。时长原因，关于AI和BTC对于能源的消耗和基建的要求，以及BTC的减半行情放到了下期，我们晚些放出。【时间索引】 01:38黄金、大宗商品和能源和通胀的关系 09:13美国经济的实际情况 13:16闲聊两句Trump的政治定位 20:53油价为什么涨 24:27黄金为什么涨 32:17大宗为什么涨 3…

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EP.8 印尼的消费零售；闲聊非共识 1:15:33

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【本期背景】大家好久不见！播客的老朋友Leo最近密集走访了出海东南亚的一些中国零售消费企业，我们刚好请来一起聊聊，一不小心就闲扯了一个多小时（停止录制后又聊了一个小时），不出意外地，在消费之外又聊到了关于BTC和AI的共识和非共识【时间索引】 01:28印尼的经济社会和人口发展情况 04:23华人在印尼当地，政商环境 08:42印尼的零售环境特点 12:35物价和消费能力 18:39生态环境的类比 22:13典型出海品牌在当地的经营状况 24:22制造业外迁的情况 29:50是不是国内中小品牌的机会 32:33国内外面临的两种完全不同的供需环境 43:46茅台价格也顶不住了？ 46:02泡沫上行下行对称性 50:39关于共识 1:00:36举例说说目前看到的共识和非共识【BGM】《S…

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音你而在EP62 李嫣：聲林之王後卻迎來人生低潮 Ft. 李嫣 1:02:45

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曾參與《聲林之王2》的李嫣 Bibo在節目中嶄露頭角卻在節目後沈寂了四年的時間甚至一度消失在社群平台上這四年裡，經歷了低潮、甚至自我懷疑從看自己不順眼到嘲諷連自己都不愛自己，面對別人的關心，選擇把自己封閉、隱藏起來甚至生了一場大病最近她帶著首張創作專輯《第六病房》回來了專輯名稱《第六病房》源⾃俄國作家契訶夫的同名作品，故事圍繞在探討「精神病患」與「正常⼈」的差異也想告訴大家：並非承受才是勇敢，好好的面對⾃己的內⼼才是最重要的期待能讓聽眾在音樂中得到共鳴與共感，誠實面對自己的內心一起來聽聽李嫣的故事吧 🎤Follow Me ! ❤️Instagram➡️ https://www.instagram.com/ting._1127/ 本集也會有抽獎將會抽出一位贈送「李嫣的…

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EP.7 近期A股震荡，投资范式变化 1:06:01

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【本期背景】最近A股又开始引起广泛的关注。除了整体表现不佳以外，对于各种衍生品工具（如雪球等）、量化基金和交易方式，引起了很多争议，也确实造成了震荡。这次我们邀请到一位在A股经验丰富、思考很深的基金经理，也是我们多年的朋友B哥来聊聊，对一些普通股民不熟悉的现象进行解惑，也探讨了A股和中国资产的范式和投资逻辑的变化。本节目讨论内容均为个人观点，且不构成任何投资建议。【时间索引】 01:58 市场波动的主要推动力量 03:22 量化/对冲工具的常见策略 09:38 微盘成为这次的关注重点 12:41 市场成熟度与相应工具的缺乏 14:58 系统复杂性 19:22 不同市场存在不同的资产特性 23:46 A股的一些天然特点 30:37 负债端和资产端的剧烈变化导致投资逻辑的变化 39:58 …

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