Actividad de Aprendizaje 2

ALUMNO: ISAAS JIMNEZ DE LA CRUZ
MATRCULA: 48004

MATERIA: FINANZAS I

ASESOR: MTRO. JORGE ALBERTO TOBN

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE 2. RAZONES FINANCIERAS

Planteamiento del caso.
A continuacin se describe el balance general y el estado de resultados de Industrias L.C. S.A. de C.V. de la
cual usted es el Administrador Financiero.

LC , S.A. de C.V. BALANCE GENERAL Al 31 de Diciembre de 2010
dic-31

2009
dic-31

2010 2009
ACTIVOS
Efectivo $3,800.00 $4,200.00
Valores comercializables $2,500.00 $1,750.00
Cuentas por cobrar netas $26,940.00 $29,425.00
Inventarios $37,210.00 $32,600.00
Total activo circulante $70,450.00 $67,975.00
Planta y equipo $64,500 $57,000.00
Depreciacin acumulada $12,500 $10,000.00
Neto planta y equipo $52,000.00 $47,000.00
Total activos $122,450.00 $114,975.00

PASIVO Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar $10,750.00 $16,146.00
Ttulos por pagar - banco $7,200.00 $5,635.00
Impuestos acumulados por pagar $4,200.00 $3,150.00
Otros pasivos circulantes $1,800.00 $1,750.00
Porcin actual de la deuda a l.p. $4,000.00 $4,000.00
Total pasivo circulante $27,950.00 $30,681.00
Deuda a largo plazo $48,000.00 $52,000.00
Total pasivos $75,950.00 $82,681.00
Acciones comunes $15,000.00 $15,000.00
Contribucin de capital $18,000.00 $18,000.00
Utilidades retenidas $13,500.00 -$706.00
Total de Capital Contable $46,500.00 $32,294.00
Total pasivo y capital contable $122,450.00 $114,975.00
.
0.00

L.C., S.A. de C.V. ESTADO DE RESULTADOS Del 1 de Enero al 31 de Diciembre de 2010

Ventas netas $118,950.00
Costo de ventas $87,200.00
Margen bruto $31,750.00
Gastos de operacin:
Ventas $8,300.00
Generales y administrativos $7,600.00
Total de gastos de operacin $15,900.00
Utilidades antes de intereses e impuestos $15,850.00
Gastos de intereses
Intereses sobre valores bancarios $710.00
Intereses sobre bonos hipotecarios $1,520.00
Total de gastos de intereses $2,230.00
Utilidad antes de impuestos $13,620.00
Impuestos $3,814.00
Utilidad despus de impuestos $9,806.00

Razones Financieras
Promedio de la
Industria

DE LIQUIDEZ

1. Relacin de circulante 2 veces

2. Prueba cida 1

DE ADMINISTRACIN DE ACTIVOS
3. Periodo promedio de cobranza 45 das

4. Rotacin de inventarios 5

5. Rotacin de activos fijos 3 veces

6. Rotacin de activos totales

1
DE APALANCAMIENTO FINANCIERO
7. Razn de deuda 55%

8. Deuda de capital 150%

9. Cobertura de intereses 2.5 veces

10. Cobertura de compromisos fijos 2 veces

DE RENTABILIDAD

11. Margen de utilidad bruta 30%

12. Margen de utilidad neta 10%

13. Rendimiento sobre inversin 7%

14. Rendimiento sobre el capital
contable
15%

Con base en los estados financieros antes descrito se le pide:
1. Determinar las razones financieras y explicarlas de acuerdo a los promedios de la industria, tambin
adjuntos, ofreciendo medidas correctivas de ser el caso.

2. Proyectar los estados financieros para el siguiente ao con base en las siguientes premisas:
Las ventas aumentaran un 20%
Las materias primas que representan el 80% de nuestro costo aumentaran un 9%.
La inflacin esperada es del 4%, sin embargo el consejo nos est exigiendo un recorte al
resto deostos y gastos operativos del 1%
Para satisfacer el aumento mencionado en las ventas, el presupuesto CAPEX se aprob
con $25,000 de maquinaria para incrementar la produccin, con depreciacin del 10%
anual, toda esta depreciacin se carga al costo de ventas.
Para financiar la maquinaria, as como para incrementar capital de trabajo incurrimos en un
prstamo a largo plazo de 30,000 pagadero a 5 aos con inters del 7.5% Anual.
El Congreso anuncia un incremento al I.S.R. del 28% al 32%

1. RAZONES FINANCIERAS

Razones Financieras
Promedio de
la Industria

DE LIQUIDEZ

1. Relacin de circulante 2 veces

2. Prueba cida

1

DE ADMINISTRACIN DE ACTIVOS
3. Periodo promedio de cobranza 45 das

[

4. Rotacin de inventarios 5

5. Rotacin de activos fijos

3 veces

6. Rotacin de activos totales

1
DE APALANCAMIENTO FINANCIERO
7. Razn de deuda 55%

8. Deuda de capital

150%

9. Cobertura de intereses

2.5 veces

10. Cobertura de compromisos fijos 2 veces

[ ]

DE RENTABILIDAD
11. Margen de utilidad bruta

30%

12. Margen de utilidad neta

10%

13. Rendimiento sobre inversin

7%

14. Rendimiento sobre el capital contable

15%

2. ESTADOS FINANCIEROS

SALDOS DEL AO
2010
BASE PARA
EL PRONSTICO
PRONSTICO
INICIAL DEL AO
2011

ACTIVOS
Efectivo $3,800.00 $3,800.00
Valores comercializables $2,500.00 $2,500.00
Cuentas por cobrar netas $26,940.00 $26,940.00
Inventarios $37,210.00 X1.09 $40,558.09
Total activo circulante $70,450.00 $73,798.09
Planta y equipo
Depreciacin acumulada
Neto planta y equipo $52,000.00 +$25,000.00 $77,000.00
Total activos $122,450.00 $150,798.09

PASIVO Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar $10,750.00 $10,750.00
Ttulos por pagar - banco $7,200.00 $7,200.00
Impuestos acumulados por pagar $4,200.00 $4,200.00
Otros pasivos circulantes $1,800.00 $1,800.00
Porcin actual de la deuda a l.p. $4,000.00 $4,000.00
Total pasivo circulante $27,950.00 $27,950.00
Deuda a largo plazo $48,000.00 + $30,000.00 $78,000.00
Total pasivos $75,950.00 $105,950.00
Acciones comunes
Contribucin de capital
Utilidades retenidas
Total de Capital Contable $46,500.00 $46,500.00
Total pasivo y capital contable $122,450.00 $152,450.00
.
0.00

RESULTADOS DEL
AO 2010
BASE PARA EL
PRONSTICO
DEL AO 2011
PRONSTICOS
INICIALES
Ventas netas $118,950.00 X 1.20 $142,740.00
Costo de ventas $87,200.00 +$2,500.00 $89,700.00
Margen bruto $31,750.00 $53,040.00
Gastos de operacin:
Ventas
Generales y administrativos
Total de gastos de operacin $15,900.00 X1.01 $16,059.00
Utilidades antes de intereses e
impuestos
$15,850.00 $36,981.00
Gastos de intereses
Intereses sobre valores bancarios
Intereses sobre bonos hipotecarios
Total de gastos de intereses $2,230.00 +$2,250.00 $4,480.00
Utilidad antes de impuestos $13,620.00 X 0.32 $32,501.00
Impuestos $3,814.00 $10,400.32
Utilidad despus de impuestos $9,806.00 $22,100.68

BIBLIOGRAFA

Lecturas clave
08) Besley, S., y Brigham, E. F. (2001). Estados y reportes financieros en Fundamentos de administracin
financiera. Mxico Mc GRAWHILL, pp. 95-132.pdf

09) Besley, S., Brigham, E. F. (2001). Estados financieros proyectados (proforma) en Fundamentos de
administracin financiera. Mxico McGraw Hill, pp. 153-161.pdf09) Besley, S., Brigham, E. F. (2001). Estados
financieros proyectados (proforma) en Fundamentos de administracin financiera. Mxico McGraw Hill, pp.
153-161.pdf

10) Besley, S., y Brigham, E. F. (2001). Incorporacin del riesgo del anlisis de presupuesto de capital en
Fundamentos de administracin financiera. Mxico McGraw Hill, pp. 437-442.pdf10) Besley, S., y Brigham, E.
F. (2001). Incorporacin del riesgo del anlisis de presupuesto de capital en Fundamentos de administracin
financiera. Mxico McGraw Hill, pp. 437-442.pdf

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