PRIMER BORRADOR

GUA GENERAL PARA LA PREPARACIN Y

PRESENTACIN DE ESTUDIOS DE EVALUACIN
SOCIOECONMICA DE PROYECTOS DE
REEMPLAZO DE EQUIPOS
Diciembre 200
Gua de Proyectos de Reemplazo de Equipos
NOTA INTRODUCTORIA
El CEPEP presenta una serie de Guas Metodolgicas! las cuales de"en
considerarse co#o !" "#ici$%e&' para la e$aluacin % presentacin de pro%ectos
sectoriales& Adicional#ente a las guas %a ela"oradas por el CEPEP re'erentes a
la construccin de carreteras % a la construccin de (ospitales de segundo % tercer
ni$el de atencin! a continuacin se presentan dos guas #)s* de edi'icacin
p+"lica % de ree#pla,o de e-uipos&
Estas guas de"er)n ser$ir de apo%o % co#o un co#ple#ento a la in'or#acin -ue
la Unidad de In$ersiones de la .u"secretara de Egresos! de la ./CP presenta en
los 0inea#ientos para la ela"oracin % presentacin de los an)lisis costo %
"ene'icio de los progra#as % pro%ectos de in$ersin -ue pu"lica en su p)gina de
Internet&
Paulatina#ente el CEPEP incorporar) Guas especiales para la e$aluacin %
presentacin de otros tipos de pro%ectos de in$ersin&
TERCERA EDICI1N 2334
D&R&5 6anco Nacional de O"ras % .er$icios P+"licos! .&N&C&
Centro de Estudios para la Preparacin y
Evaluacin Socioeconmica de Proyectos.
Registro en Tr)#ite
I.6N* 789:;<4;:=3:7
.e pro("e la reproduccin total o parcial de esta o"ra
sin autori,acin por escrito de su editor&
M>?ICO
i
Gua de Proyectos de Reemplazo de Equipos
GUA PARA LA PREPARACIN Y PRESENTACIN DE ESTUDIOS DE
EVALUACIN SOCIAL DE PROYECTOS DE REEMPLAZO DE EQUIPOS
CONTENIDO DE LA GUA
El contenido general de un estudio de e$aluacin a ni$el de per'il de pro%ectos de
ree#pla,o de e-uipos es el siguiente*
@& Resu#en EAecuti$o
2& .ituacin sin Pro%ecto % Posi"les .oluciones
=& Descripcin del Pro%ecto
<& .ituacin con Pro%ecto
4& E$aluacin del Pro%ecto
8& An)lisis de .ensi"ilidad % Riesgos
;& Conclusiones
EAe#pli'icacin del c)lculo del CAE % BAN! as co#o la deter#inacin de la $ida
+til econ#ica de un e-uipo
6i"liogra'a
(
Gua de Proyectos de Reemplazo de Equipos
() RESUMEN E*ECUTIVO
Para redactar este apartado $er 0inea#ientos para la ela"oracin % presentacin
de los an)lisis costo % "ene'icio de los progra#as % pro%ectos de in$ersin!
seccin IB! nu#eral 9! del Manual de Nor#as Presupuestarias de la
Ad#inistracin P+"lica Cederal de la ./CP&
2) SITUACIN SIN PROYECTO Y POSIBLES SOLUCIONES
En este apartado se de"er) descri"ir la pro"le#)tica -ue da origen al pro%ecto
propuesto& Independiente#ente del tipo de ree#pla,o de e-uipos -ue se desee
e$aluar De-uipo de transporte! #a-uinaria para la construccin! #otores! #oto:
generadores! trans'or#adores! etc&E! de"er) presentarse una descripcin de las
condiciones % u"icaciones en las -ue se encuentran operando los e-uipos Dtipo de
acti$o! antigFedad! #arca! n+#ero! capacidad! ni$eles de produccin o de
ser$icios en los +lti#os aGos! calidad de su produccin! pro"le#as -ue se tienen
tanto en la operacin co#o en el #anteni#iento! etc&E! de #odo -ue el lector
entienda las ra,ones -ue lle$an al pro#otor del pro%ecto a solicitar su ree#pla,o
por otros -ue tengan! en tHr#inos generales! caractersticas si#ilares&
0os costos de operacin % #anteni#iento! su e$olucin (istrica % su
co#porta#iento 'uturo en caso de no lle$arse a ca"o la sustitucin! ser)n parte de
la in'or#acin rele$ante -ue de"er) citarse en este apartado&
.e de"er) #encionar si se pretende cu"rir una necesidad de produccin o la
prestacin de un ser$icio -ue los e-uipos actuales no alcan,an a satis'acer! o
resol$er un pro"le#a -ue se presenta por la utili,acin del e-uipo eIistente! co#o
puede ser el alto costo de operacin o las 'recuentes 'allas en la operacin& De ser
esta +lti#a la ra,n por la -ue se est) anali,ando el pro%ecto! se de"er) de
soportar con reportes tHcnicos los pro"le#as operati$os -ue se (an presentado %
sus causas&
.e de"er)n descri"ir las consecuencias -ue las 'allas o retrasos en la acti$idad de
los e-uipos puedan tener en la produccin de "ienes o ser$icios p+"licos -ue
presta la entidad -ue solicita la reali,acin del pro%ecto! cuanti'icando % $alorando
Den la #edida de lo posi"leE estos e'ectos so"re la produccin nor#al de "ienes o
ser$icios p+"licos&
2)( Ob+e,i-" .e% e&,/.i"
En este punto de"er)n #encionarse los alcances del estudioJ es decir! si la
e$aluacin se reali,ar) a ni$el de pre'acti"lidad o 'acti"ilidad& Asi#is#o! de"er)
indicarse si es posi"le aplicar el principio de separa"ilidad de pro%ectos&
2
Gua de Proyectos de Reemplazo de Equipos
El criterio de e$aluacin para deter#inar la $ida +til econ#ica! in$aria"le#ente
se (ar) #ediante el c)lculo del costo anual e-ui$alente DCAEE! posterior#ente
para deter#inar la renta"ilidad de la reali,acin del pro%ecto se calcular) el $alor
actual neto DBANE& Por ello! de"er) #encionarse! -ue el o"Aeti$o del estudio ser)
el deter#inar la $ida +til econ#ica de los e-uipos! tanto actuales co#o los
propuestos! as co#o la con$eniencia de lle$ar a ca"o el ree#pla,o de los
e-uipos "aAo an)lisis&
2)2 Si,/$ci0! &i! 1r"2ec,"
Con la 'inalidad de no atri"uirle al pro%ecto costos % "ene'icios de #anera
ilegti#a! se de"er)n proponer #edidas de opti#i,acin de la situacin actual!
de "aAo costo de in$ersin! para as #eAorar o restituir el ni$el de ser$icio para el
cual 'ueron ad-uiridos los e-uipos eIistentes! as co#o las #edidas
ad#inistrati$as -ue pudieran #odi'icarse para o"tener una #eAora en la operacin
de Hstos& Con ello se o"tiene la situacin "ase opti#i,ada Do situacin sin
pro%ectoE! -ue es la -ue se de"e co#parar con la situacin con pro%ecto&
Ta#"iHn se de"er)n to#ar en cuenta los e'ectos de los pro%ectos -ue se
encuentren en eAecucin o con presupuesto asignado! -ue ta#"iHn #odi'i-uen la
situacin sin pro%ecto&
En la #edida -ue el diagnstico de la situacin actual estH claro % se cono,can los
$erdaderos pro"le#as -ue se en'rentan! se 'acilitar) la identi'icacin de las
posi"les #edidas de opti#i,acin -ue se de"er)n proponer para #eAorar la
situacin actual&
Dependiendo de las condiciones actuales de los e-uipos! las #edidas de
opti#i,acin sugeridas podran ser de #anera enunciati$a #)s no li#itati$a! las
siguientes*
aE Capacitacin al personal -ue opera los e-uipos! con la 'inalidad de e$itar
posi"les pro"le#as en la operacin de Hstos&
"E Capacitacin del personal -ue da el #anteni#iento a los e-uipos! o co#o
alternati$a! e$aluar la contratacin de este ser$icio con terceros&
cE Contratacin a terceros de los ser$icios -ue prestan los e-uipos -ue se est)n
e$aluando! %a -ue pudiera ser #)s con$eniente esta alternati$a&
dE A#pliacin en los (orarios de ser$icio&
Cinal#ente! se de"er) de pro%ectar esta situacin opti#i,ada! durante todo el
(ori,onte de e$aluacin -ue se re-uiera para deter#inar la $ida +til econ#ica de
3
Gua de Proyectos de Reemplazo de Equipos
los e-uipos con los -ue se cuenta& 0a situacin opti#i,ada ser) la "ase de
co#paracin con la situacin con pro%ecto&
3) DESCRIPCIN DEL PROYECTO
En este captulo se de"er) de descri"ir 'sica % operati$a#ente al pro%ecto de
ree#pla,o -ue se propone lle$ar a ca"o& Asi#is#o! de"er)n seGalarse las
alternati$as de solucin -ue se anali,aron! co#o pueden ser di'erentes #arcas!
#odelos a ad-uirir! o en el caso de su"contratar a terceros! si se conoce -ue esta
alternati$a puede dar solucin a la pro"le#)tica eIistente&
De"er)n seGalarse cu)les son las alternati$as de solucin propuestas! cu)les se
(an desec(ado % por-uH! % cu)les se (an elegido para e$aluarse&
.e de"er)n descri"ir las caractersticas de los e-uipos -ue se propone
ree#placen a los e-uipos con los -ue se cuenta! co#o son la capacidad de Hstos!
su n+#ero! los costos de operacin % #anteni#iento! la disponi"ilidad de
re'acciones % #ano de o"ra para lle$ar a ca"o estas acti$idades& Mencionar si los
e-uipos son de 'a"ricacin nacional o de i#portacin! as co#o una esti#acin de
la $ida +til de acuerdo a la 'ic(a tHcnica de los 'a"ricantes&
Incluir la descripcin del pro%ecto -ue se #enciona en 0inea#ientos para la
ela"oracin % presentacin de los an)lisis costo % "ene'icio de los progra#as %
pro%ectos de in$ersin! seccin IB! nu#eral 9! apartado iii! del Manual de Nor#as
Presupuestarias de la Ad#inistracin P+"lica Cederal de la ./CP&
3)( De&cri1ci0! #4&ic$
.e de"er)n de descri"ir las caractersticas de los e-uipos a ad-uirir! co#o son*
Origen* nacional o i#portado Den este +lti#o caso seGalar el pas de
procedencia % porcentaAe de arancel de i#portacin respecti$oE&
Costos de i#portacin total! internacin e instalacin!
En su caso! seGalar si la operacin o el #anteni#iento re-uerir) la i#portacin
de partes % re'acciones o personal especiali,ado&
N+#ero de e-uipos % sus capacidades de produccin&
Adaptaciones -ue de"er)n reali,arse para poner en 'unciona#iento los
e-uipos a ad-uirir& Por eAe#plo! si los re-ueri#ientos de los nue$os e-uipos
son de introducir energa elHctrica con caractersticas di'erentes a la -ue
utili,an los e-uipos actuales! o #odi'icaciones a los edi'icios -ue al"ergar)n a
Hstos! se de"er) de descri"ir en -ue consisten estas o"ras co#ple#entarias %
5
Gua de Proyectos de Reemplazo de Equipos
sus caractersticas&
3)2 De&cri1ci0! "1er$,i-$
En este apartado de"er) #encionarse los di'erentes re-ueri#ientos -ue se
deri$ar)n del ree#pla,o de los e-uipos! co#o pueden ser*
Re-ueri#ientos de personal para su operacin % #anteni#iento! #encionando
si Hste podr) ser el #is#o -ue opera los e-uipos eIistentes o tendr) -ue ser
capacitado para ello& Ta#"iHn se de"er) considerar si (a"r) un au#ento o
dis#inucin en el personal&
Bida +til de acuerdo a las especi'icaciones del 'a"ricante! considerando cargas
de tra"aAo si#ilares a las -ue estar) eIpuesto el e-uipo en la situacin
anali,ada! si esto es posi"le&
Re-ueri#ientos de #anteni#iento D#a%or % #enorE del e-uipo propuesto! as
co#o su calendari,acin 'utura& Es con$eniente precisar los tie#pos 'uera de
ser$icio de los e-uipos! deri$ados de cada uno de los #anteni#ientos -ue
re-uieran! %a -ue 'inal#ente! estos periodos de"en ser considerados co#o
costos indirectos de la operacin de los #is#os&
Mencionar los insu#os % #ateriales necesarios para la produccin o prestacin
del ser$icio! seGalando si los e-uipos a ad-uirir son #)s o #enos e'icientes
tanto en los co#"usti"les -ue re-uieren para su operacin! co#o en la
e'iciencia en la produccin -ue tienen! con respecto a los e-uipos actuales&
5) SITUACIN CON PROYECTO
.e #encionar) el costo total de in$ersin del pro%ecto! seGalando si inclu%e
i#puestos! la 'ec(a de esti#acin de esta ci'ra % el tie#po esti#ado de entrega
despuHs de 'or#ali,ar su ad-uisicin& Esto +lti#o! es i#portante en los casos -ue
los e-uipos no se encuentran en in$entario % slo se 'a"rican so"re pedido! co#o
puede ser el caso de trans'or#adores elHctricos de gran capacidad! tur"inas!
cierto tipo de #otores! etc&
.e de"en de descri"ir los costos -ue generar)n las alternati$as propuestas tanto
por su ad-uisicin e instalacin! as co#o por la operacin % #anteni#iento de los
#is#os! para lo cual (a"r) -ue #encionar los #ontos de recursos % los tie#pos
en -ue Hstos se presentar)n& Ta#"iHn de"er)n de #encionarse las $entaAas %
des$entaAas -ue estos e-uipos tienen so"re los e-uipos -ue se tienen en la
situacin sin pro%ectoJ co#o pueden ser ca#"io en la calidad de los productos o
ser$icios entregados! conta#inacin producida por su operacin! seguridad en el
tra"aAo de los operarios % de#)s personal! etc&

Gua de Proyectos de Reemplazo de Equipos

Toda esta descripcin de"er) considerar el (ori,onte de e$aluacin -ue se tenga
conte#plado! % co#o re'erencia de"er) de to#ar en cuenta la $ida +til entregada
por los 'a"ricantes de los e-uipos&
) EVALUACIN DEL PROYECTO
El propsito de este apartado es identi'icar! cuanti'icar % $alorar los costos %
"ene'icios sociales del pro%ecto en tHr#inos #onetarios! a lo largo de todo el
periodo de e$aluacin& Dado -ue se pretende ree#pla,ar el e-uipo actual por
otro de caractersticas si#ilares! los "ene'icios -ue se esperan de todas las
alternati$as son ")sica#ente los #is#os! por lo -ue se de"er) de deter#inar la
alternati$a de #ni#o costo! % una $e, identi'icada dic(a alternati$a! los "ene'icios
se o"tendr)n de co#parar dic(a alternati$a con la situacin sin pro%ecto& Todos
los 'luAos del pro%ecto de"er)n estar eIpresados en pesos constantes % en los
cuadros -ue Hstos se citen! de"er) citarse la 'ec(a en la -ue Hstos est)n
eIpresados&
)( I.e!,i#ic$ci0!' c/$!,i#ic$ci0! 2 -$%"r$ci0! .e c"&,"&
$6 C"&,"& .e i!-er&i0!
0os costos de in$ersin inclu%en los costos de los e-uipos! las
adecuaciones! #odi'icaciones e instalacin de los #is#os& .i es necesaria
la capacitacin del personal para la operacin de los e-uipos! se de"er) de
incluir los costos -ue esta acti$idad ocasione& Todos estos recursos
de"er)n cuanti'icarse % despuHs $alorarse a precios de #ercado -uitando
los i#puestos -ue estHn incluidos en Hstos! de"er) de proporcionarse un
desglose de los co#ponentes -ue integren la in$ersin D#ateriales! #ano
de o"ra cali'icada! se#icali'icada % no cali'icada! #a-uinaria! e-uipos! etc&E&
En caso de e-uipos % #ateriales de i#portacin de"er)n descontarse los
aranceles de i#portacin&
b6 C"&,"& .e "1er$ci0! 2 m$!,e!imie!,"
.e de"er)n de considerar todos los costos de la operacin de los e-uipos!
co#o son*
Materiales e insu#os necesarios para el 'unciona#iento de los
e-uipos! %a sea para produccin de "ienes o ser$icios! seg+n sea el
caso&
.ueldos % re#uneraciones al personal -ue se re-uiere para la
operacin de los e-uipos&
Pago de ser$icios para la operacin de los e-uipos! tanto 'iAos co#o
$aria"les&
7
Gua de Proyectos de Reemplazo de Equipos
)2 I.e!,i#ic$ci0!' c/$!,i#ic$ci0! 2 -$%"r$ci0! .e %"& be!e#ici"&
0os principales "ene'icios -ue eIisten para este tipo de pro%ectos! son los
#enores costos de operacin % #anteni#iento! los cuales de"er)n de ser
calculados entre la alternati$a de #enor costo anual e-ui$alente % la situacin sin
pro%ecto&
En este apartado se de"en de identi'icar! si 'uera el caso! los "ene'icios
adicionales entre las alternati$as anali,adas! co#o son una #eAor calidad de los
"ienes o ser$icios producidos! una #a%or seguridad para el personal! #enor
conta#inacin por la operacin de este tipo de e-uipos! etc&
En general! cuando se ree#pla,a un e-uipo! en la #a%ora de los casos Hste tiene
un $alor de rescate! el cual slo puede ser o"tenido si es -ue se lle$a a ca"o el
ree#pla,o! %a -ue si no es as! el e-uipo actual tiene -ue seguir en operacin&
Este "ene'icio de"er) ser considerado en el c)lculo del costo anual e-ui$alente!
de cada una de las alternati$as anali,adas&
)3 Cri,eri" .e e-$%/$ci0!
El criterio -ue de"er) de calcularse pri#era#ente ser) el costo anual e-ui$alente
DCAEE para $arios aGos de operacin! desde el aGo uno (asta -ue el e-uipo pueda
seguir en operacin adecuada para los ser$icios -ue presta& A partir de estos
c)lculos se o"tiene la $ida +til econ#ica del e-uipo! tal co#o se #uestra en la
'igura @&
8i9/r$ () Costos para deter#inar el #o#ento pti#o del ree#pla,o de e-uipos
C"&," A!/$%
E:/i-$%e!,e
A;"&
C"&," T",$%
C"&," .e "1er$ci0!
C"&," .e I!-er&i0!
Vi.$ <,i%
Ec"!0mic$
CAE
M4!im"
=
Gua de Proyectos de Reemplazo de Equipos
0a cur$a de costo total es la su#a para cada uno de los aGos de los costos
asociados a la in$ersin del e-uipo % del costo de operacin -ue Hste genera& El
punto de la cur$a de costo total donde alcan,a su $alor #)s "aAo se deno#ina
costo anual e-ui$alente #ni#o % Hste de'ine la $ida +til econ#ica del e-uipo!
%a -ue es el periodo de uso del acti$o! en el -ue operarlo cuesta la #enor
cantidad posi"le de recursos aGo con aGo&
Una $e, o"tenida la alternati$a de #enor costo anual e-ui$alente! se pueden
plantear los 'luAos de costos % "ene'icios deri$ados de las situaciones sin % con
pro%ecto& Co#o se #encion anterior#ente! la #a%or parte de los "ene'icios se
o"tienen de los di'erenciales de costos entre estas dos situaciones! %a -ue lo -ue
se pretende es ree#pla,arlos por e-uipos con caractersticas si#ilares! es por
esta ra,n -ue los "ene'icios entre a#"as por lo general ser)n #u% si#ilares %
por lo tanto en el an)lisis incre#ental! pr)ctica#ente no eIistiran de'erencias en
"ene'icios entre una situacin % otra&
En otras pala"ras! lo -ue se est) o"teniendo co#o 'luAos! ser)n los di'erenciales
entre los "ene'icios netos de cada una de las situaciones "aAo an)lisis! en cada
uno de los periodos! tal % co#o a continuacin se eIpresa en la ecuacin @*
6N
i
K D6
icLp
: C
icLp
E : D6
isLp
: C
isLp
E D@E
Donde*
6N
i
K "ene'icio neto en el periodo i
6
icLp
K "ene'icio en la situacin con pro%ecto en el periodo i
6
isLp
K "ene'icio en la situacin sin pro%ecto en el periodo i
C
icLp
K costo en la situacin con pro%ecto en el periodo i
C
isLp
K costo en la situacin sin pro%ecto en el periodo i
Posterior#ente! con cada uno de los 'luAos anali,ados para el periodo de
e$aluacin considerado se o"tiene el $alor actual neto DBANE! actuali,ando cada
uno de los 'luAos con la tasa de descuento pertinente
@
! de acuerdo a la siguiente
'r#ula*
n
n 1
0
) r 1 (
BN
........
) r 1 (
BN
BN VAN
+
+ +
+
+
D2E
Donde*
BAN K $alor actual neto
6N
i
K "ene'icio neto en el periodo i
r

K tasa de descuento
1
Para la evaluacin Socioeconmica, se deber de considerar la tasa social de descuento que ara tales casos
ublica la !nidad de "nversiones de la S#$P%
>
Gua de Proyectos de Reemplazo de Equipos
7) AN?LISIS DE SENSIBILIDAD Y RIESGOS
.e de"er) de reali,ar un an)lisis de sensi"ilidad unidi#ensional! de las $aria"les
#)s signi'icati$as en el c)lculo del CAE % en espec'ico en el c)lculo de la
renta"ilidad de BAN& Esto pudiera ser deri$ado de un ca#"io en los $alores de
rescate de los e-uipos o en los costos de operacin % #anteni#iento
considerados en los e-uipos anali,ados! as co#o un incre#ento en los costos de
in$ersin de los e-uipos -ue se piensan ad-uirir&
=) CONCLUSIONES
Este apartado de"er) eIponer las principales conclusiones del estudio de
e$aluacin& Es decir! indicar si con$iene lle$ar a ca"o el ree#pla,o de los e-uipos
o con$iene postergar su reali,acin! continuando con la operacin de los e-uipos
actuales& Ta#"iHn se puede concluir -ue con$iene destinar #)s recursos para
reali,ar un estudio a ni$el de 'acti"ilidad % calcular con #a%or detalle el CAE % el
BAN&
Asi#is#o! se de"er)n seGalar las reco#endaciones del estudio! co#o podra ser
o"tener con #a%or detalle los costos de in$ersin del pro%ecto! %a -ue un ca#"io
de estas ci'ras pudiera #odi'icar la conclusin de cu)ndo lle$ar a ca"o el
ree#pla,o de los e-uipos& Cinal#ente se de"er)n #encionar las principales
li#itaciones del estudio de e$aluacin&
E+em1%i#ic$ci0! .e% c@%c/%" .e% CAE 2 VAN' $&4 c"m" %$ .e,ermi!$ci0! .e %$
-i.$ A,i% ec"!0mic$ .e /! e:/i1"
Con la 'inalidad de eIplicar co#o se reali,a el c)lculo del costo anual e-ui$alente
DCAEE % con ello deter#inar la $ida +til econ#ica de un e-uipo! a continuacin se
presenta un caso (ipotHtico donde una dependencia est) interesada en conocer la
$ida +til econ#ica de cierto tipo de $e(culo % si es con$eniente su ree#pla,o&
.e anali,a el caso de una dependencia -ue cuenta con $e(culos de 7 aGos % #)s
de antigFedad % donde el costo de operacin directo e indirecto de Hstos se (a
incre#entado sustancial#ente! no conociHndose cu)l es la $ida +til econ#ica!
por lo cual ta#poco se sa"e cuando ser) con$eniente el ree#pla,o de los
$e(culos&
Para este eAe#plo se (a considerado un $e(iculo! el cual se re'iere a una
ca#ioneta picM up de 9 cilindros& De acuerdo a las "it)coras de uso de este
$e(culo se o"tienen los costos de operacin % #anteni#iento DdirectosE! -ue se
presentan en la colu#na = del cuadro @& 0os costos indirectos Dcalculados en "ase
al n+#ero de das -ue el $e(culo deA de operar! deri$ados de un #a%or n+#ero
de 'allas o de das en #anteni#iento! #ultiplicado por el costo de una renta de un
B
Gua de Proyectos de Reemplazo de Equipos
$e(culo con caractersticas si#ilaresE se presentan en la colu#na < del cuadro @&
0a su#a del costo directo e indirecto! son el costo total de operacin %
#anteni#iento anual del $e(culo Dcolu#na 4 del cuadro @E&
C/$.r" () Costos rele$antes para deter#inar la $ida +til
econ#ica de la picM up
Dpesos de dicie#"re de 2334E
8/e!,eC a-u se de"er)n re'erenciar las "it)coras de la operacin
del $e(culo! la 'actura original del e-uipo! as co#o la 'uente de
donde se o"tu$ieron los $alores de rescate de un $e(culo con
condiciones si#ilares en el #ercado&
C@%c/%" .e% CAE
A continuacin se calculan los costos anuales e-ui$alentes de la in$ersin % de
operacin % #anteni#iento& .uponiendo -ue el $alor de co#pra de una picM up
nue$a es de N@89!333 % -ue los $alores esti#ados de rescate del $e(iculo son los
-ue se #uestran en la colu#na @ del cuadro @& 0os $alores de rescate pueden
ser esti#ados en "ase a los reportados en el li"ro a,ul -ue utili,an las e#presas
aseguradoras para esti#ar el $alor co#ercial de los $e(culos&
aE C)lculo del CAE asociado a in$ersin del e-uipo
Para el pri#er aGo de operacin! el CAE asociado a in$ersin se o"tiene
calculando el costo de oportunidad por in$ertir en el $e(culo nue$o Dprecio de una
unidad nue$aE en el aGo 3 % $enderlo al 'inal del aGo @ D$alor de rescateE& A partir
(0
Gua de Proyectos de Reemplazo de Equipos
de estos $alores es posi"le calcular el costo anual e-ui$alente asociado a
in$ersin! esto se es-ue#ati,a en la 'igura 2&
8i9/r$ 2) CluAos de in$ersin % $alor de rescate para un aGo de utili,acin
del e-uipo % el CAE asociado a in$ersin
0os 'luAos #ostrados al lado i,-uierdo de la 'igura 2! son la in$ersin % el $alor de
rescate! donde el costo de oportunidad de la in$ersin con una tasa del @2O en
tHr#inos reales! e-ui$ale a N23!@83& Al su#ar la in$ersin #)s el costo de
oportunidad de la in$ersin % restar el $alor de rescate del e-uipo en el aGo @! se
o"tiene el CAE asociado a in$ersin del acti$o! por un aGo de uso! el cual
asciende a N;=!723 D@89!333 P 23!@83 Q @@<!2<3 K ;=!723E&
De la #is#a 'or#a! si se decidiera operar dos aGos con el $e(culo! los 'luAos
rele$antes para el c)lculo del CAE asociado a in$ersin seran! el $alor del e-uipo
nue$o en el aGo 3 % el $alor de rescate del $e(culo en el aGo 2! lo cual se #uestra
en la 'igura =&
8i9/r$ 3) CluAos de in$ersin % $alor de rescate
((
Gua de Proyectos de Reemplazo de Equipos
Para o"tener el CAE asociado a in$ersin de la picM up por dos aGos! se de"e
calcular el $alor presente! de la in$ersin % del $alor de rescate! lo cual resulta de
restar a la in$ersin el $alor de rescate descontado por dos perodos a una tasa
del @2O& O"teniHndose un $alor presente de costos de N9;!8<=! tal % co#o se
presenta en la ecuacin =*
9;!8<= 93!=4; @89!333
D@&@2E
2
@33!933
@89!333 : BP +

,
_

+
D=E
Una $e, o"tenido el $alor presente de los 'luAos de in$ersin % del $alor de
rescate! se utili,a la ecuacin < para o"tener el CAE*
iE D@ @
n
i
BP CAE
+

D<E
Donde*
CAEK costo anual e-ui$alente
BP K $alor presente de los 'luAos de in$ersin % $alor de rescate
i K tasa de descuento
n K n+#ero de perodos
Aplicando la ecuacin <! tene#os -ue el CAE asociado a in$ersin es de N4@!949&
0os c)lculos se #uestran en la ecuacin 4&
4@!949
3&23=
3&@2
9;!8<=
D@&@2E @
2
3&@2
9;!8<= CAE

D4E
En la 'igura < se o"ser$an las e-ui$alencias #ate#)ticas de los 'luAos de la
in$ersin % el $alor de rescate Dlado i,-uierdoE! % del CAE asociado a in$ersin
Dlado derec(oE&
8i9/r$ 5) E-ui$alencias entre 'luAos de in$ersin % $alor de rescate % el CAE
asociado a in$ersin
(2
Gua de Proyectos de Reemplazo de Equipos
"E C)lculo del CAE asociado a operacin % #anteni#iento del e-uipo
El CAE asociado a operacin % #anteni#iento DORME para el pri#er aGo es igual
al #is#o 'luAo! pues corresponde a un solo periodo& Para calcular el CAE
asociado a ORM para dos aGos de uso! Hste se o"tiene de calcular el $alor
presente de los dos 'luAos de costos en los aGos @ % 2 Decuacin 8E! % despuHs
utili,ar la ecuacin <! anterior#ente seGalada! % la cual se encuentra eIpresada
con los $alores correspondientes en la ecuacin ;&
;=2 ! 4 7 3@9< ! ; < ;@< ! 9 <
D@&@2E
2
49!7;7
@
D@&@2E
483 ! 4<
BP

,
_

D8E
8<< ! 8 4
3&23=
3&@2
;=2 ! 4 7
D@&@2E @
2
3&@2
;=2 ! 4 7 CAE

D;E
En la 'igura 4! se pueden o"ser$ar los 'luAos totales de ORM para los aGos @ % 2! %
su CAE correspondiente& De 'or#a an)loga! se puede calcular el CAE para
cual-uier otro periodo de uso del acti$o&
8i9/r$ ) CluAos anuales de operacin % #anteni#iento para dos aGos de
utili,acin del e-uipo % su CAE
cE C)lculo del CAE total
Una $e, calculados los CAEs por separado Dtanto asociado a in$ersin co#o a
operacin % #anteni#ientoE! para o"tener el CAE total sola#ente se su#an& El
CAE total para dos aGos es de D48!8<< P 4@!949 K @39!432E N@39!432&
Ta#"iHn es posi"le o"tener en un solo paso el CAE total DCAE asociado a
in$ersin P CAE asociado a operacin % #anteni#ientoE! aplicando la ecuacin 9*
(3
Gua de Proyectos de Reemplazo de Equipos
n
iE D@ @
i
n
@ A
n
iE D@
C
n
iE D@
BR
I CAE
A
n
o

+ 1
1
]
1

+
+
+

D9E
Donde*
i K tasa de descuento
I
o
K in$ersin inicial
n K n+#ero de perodos considerados
C
A
K costo directo e indirecto asociado a la operacin del e-uipo en el aGo A
BR
n
K $alor de rescate del e-uipo en el aGo n
A continuacin se eAe#pli'ica el c)lculo del CAE total por el uso de la picM up! por
un periodo de dos aGos*
2
2 @ 2
E @2 & 3 D@ @
3&@2
E @2 & 3 @ D
7;7 ! 49
E @2 & 3 @ D
483 ! 4<
E @2 & 3 @ D
933 ! @33
@89!333 CAE

+
1
]
1

+
+
+
+
+

D7E
Reali,ando las operaciones se o"tiene*
[ ] 47@; & 3 ;3 & 3@; ! <; 27 & ;@< ! <9 @< & =4; ! 93 @89!333 CAE + +
D@3E
432 ! @39 CAE
D@@E
Co#o se puede $er en la ecuacin @@! el CAE total para dos aGos e-ui$ale a un
costo de N@39!432LaGo! -ue corresponde al #is#o $alor o"tenido anterior#ente!
calculando los CAE de in$ersin % de operacin % #anteni#iento! por separado&
En el cuadro 2! se pueden $er los CAE totales de utili,ar la picM up para di'erentes
perodos D(asta @4 aGos de usoE! as co#o los CAE asociados a in$ersin % a
operacin % #anteni#iento& Ta#"iHn se puede o"ser$ar -ue la $ida +til
econ#ica de la picM up es de 8 aGos& En este periodo se generan los costos
anuales e-ui$alentes #)s "aAos para el (ori,onte anali,ado D@4 aGosE&
(5
Gua de Proyectos de Reemplazo de Equipos
C/$.r" () CAE % deter#inacin de la $ida +til econ#ica de la picM up
Dpesos de dicie#"re de 2334E
8/e!,eC a-u se de"er)n re'erenciar las "it)coras de la operacin del $e(culo! la
'actura original del e-uipo! as co#o la 'uente de donde se o"tu$ieron los $alores de
rescate de un $e(culo con condiciones si#ilares en el #ercado&
En la 'igura 8 se pueden o"ser$ar los co#porta#ientos -ue tienen los CAE! total!
asociado a in$ersin % operacin % #anteni#iento& En la #is#a 'igura 8 se
seGalan tanto el CAE total #ni#o co#o la $ida +til econ#ica&
(
Gua de Proyectos de Reemplazo de Equipos
8i9/r$ 7) Co#porta#ientos de los CAESs de in$ersin! operacin %
#anteni#iento % total
dE C)lculo del $alor actual neto DBANE
Para reali,ar el c)lculo del $alor actual neto DBANE de este eAe#plo! se consider
-ue en la situacin actual se tiene en operacin una picM up con una antigFedad
de 7 aGos % -ue en la situacin sin pro%ecto se seguir) utili,ando este $e(culo
por un periodo de 8 aGos #)s! tal % co#o se o"tu$o en los c)lculos presentados
en el cuadro 2& Por otro lado! en la situacin con pro%ecto se considera -ue se
ree#pla,a el e-uipo por otra picM up nue$a de caractersticas si#ilares! % se
utili,a por 8 aGos
2
&
0os 'luAos de in$ersin! costos anuales de operacin % #anteni#iento! % $alor de
rescate -ue se presentan en la situacin sin pro%ecto! se #uestran en la 'igura ;!
tal % co#o se presentan en el tie#po& .eguir operando la picM up actual! e-ui$ale
a renunciar al $alor de rescate -ue Hsta tiene& Por lo tanto! e-ui$ale a in$ertir
N<=!893! de acuerdo a in'or#acin presentada en la colu#na @ del cuadro 2&
Posterior#ente! para -ue la picM up se encuentre en operacin por seis aGos #)s!
&
Periodo correspondiente a la $ida +til econ#ica -ue se presenta el cuadro 2&
(7
Bida +til econ#ica
CAE total #ni#o
CAE de operacin % #anteni#iento
CAE total #ni#o
CAE ,",$%
CAE de in$ersin
Gua de Proyectos de Reemplazo de Equipos
para los aGos del @ al 8! se tienen costos de operacin % #anteni#iento! -ue $an
de N@39!8<@ en el aGo @ a N@4;!384 en el aGo 8! co#o se #uestran en la 'igura ;
% corresponden a los datos #ostrados en colu#na 4 del cuadro 2& Por +lti#o! se
tiene un $alor de rescate al 'inal del aGo 8! -ue asciende a N24!233 % -ue se
puede $er en la colu#na @ del cuadro 2&
8i9/r$ =) CluAos en la situacin sin pro%ecto
Por otra parte! en la situacin con pro%ecto! los 'luAos de in$ersin! costos anuales
de operacin % #anteni#iento! % $alor de rescate! se #uestran en la 'igura 9&
Ad-uirir una picM up nue$a signi'ica in$ertir N@89!333! de acuerdo a in'or#acin
presentada en la colu#na @ del cuadro 2& Posterior#ente! para -ue la picM up
opere seis aGos! se tienen costos de operacin % #anteni#iento! -ue $an de
N4<!483 en el aGo @ a N93!2;; en el aGo 8! co#o se #uestran en la 'igura 9 %
corresponden a los datos #ostrados en la colu#na 4 del cuadro 2& Por +lti#o! se
tiene un $alor de rescate al 'inal del aGo 8! -ue asciende a N82!@83! el cual se
#uestra en la colu#na @ del cuadro 2&
(=
Gua de Proyectos de Reemplazo de Equipos
8i9/r$ >) CluAos en la situacin sin pro%ecto
En la 'igura 7 se #uestran los perodos de uso de la picM up! para las situaciones
sin % con pro%ecto! con respecto a la antigFedad del e-uipo& En la situacin sin
pro%ecto el e-uipo usado tiene 7 aGos de utili,acin! % se continuar) usando por 8
aGos #)s! llegando a tener al 'inal del (ori,onte de e$aluacin una antigFedad de
@4 aGos& En la situacin con pro%ecto! se ad-uiere una picM up nue$a de
caractersticas si#ilares a la actual % se utili,a por seis aGos! los cuales
corresponden a la $ida +til econ#ica deter#inada en el cuadro 2&
8i9/r$ B) Perodos de utili,acin del e-uipo en las situaciones sin % con pro%ecto
0os costos % "ene'icios del pro%ecto se o"tienen de los 'luAos incre#entales entre
las situaciones sin % con pro%ecto& 0os cuales est)n de'inidos co#o las
di'erencias entre los 'luAos de la situacin con pro%ecto #enos los generados por
la situacin sin pro%ecto! para cada aGo del (ori,onte de e$aluacin& 0os 'luAos de
caAa generados en las situaciones sin % con pro%ecto se #uestran en la 'igura @3&
0os 'luAos de caAa incre#entales % el c)lculo del BAN! se #uestran en el cuadro =&
(>
Gua de Proyectos de Reemplazo de Equipos
8i9/r$ (0) CluAos en las situaciones con % sin pro%ecto e incre#entales
C/$.r" 3) 6ene'icios netos % el BAN de lle$ar a ca"o el ree#pla,o de la picM up
Dci'ras en pesos de dicie#"re de 2334E
8/e!,eC a-u se de"er)n re'erenciar las "it)coras de operacin del $e(iculo! la 'actura
original del e-uipo! as el docu#ento donde se o"tu$ieron los $alores de rescate de un
$e(culo con condiciones si#ilares en el #ercado&
(B
Gua de Proyectos de Reemplazo de Equipos
De acuerdo a los c)lculos -ue se #uestran en el cuadro =! se pude o"ser$ar -ue
el BAN de reali,ar el ree#pla,o de una picM up es de N@49!488& .i el caso "aAo
an)lisis corresponde a un #a%or n+#ero de $e(culos a ree#pla,ar! el BAN
tendr) -ue #ultiplicarse por el n+#ero de Hstos&
0a conclusin de este eAercicio! es -ue operar la picM up un periodo di'erente al de
la $ida +til econ#ica! genera costos netos! es decir -ue el $alor del BAN ser)
negati$o para un periodo di'erente a 8 aGos&
Todos los 'luAos -ue se presentan en los c)lculos del CAE % del BAN est)n
eIpresados en tHr#inos reales o constantes! asi#is#o se (an eli#inado todos los
i#puestos -ue pudieran tener las ci'ras de costos -ue se (an utili,ado en los
c)lculos&
Bib%i"9r$#4$
Metodologa Pro%ectos de Ree#pla,o de E-uipos& Ministerio de Plani'icacin %
Cooperacin DMIDEP0ANE& Di$isin de Plani'icacin! Estudios e In$ersin! de
C(ile& Direccin electrnica* (ttp*LL"ip&#ideplan&clL"ip:
consultasL.E6IL2338L#etodologiasL#etodologiaree#pla,oe-uipos&pd'
20
Gua de Proyectos de Reemplazo de Equipos
ANE?O
.i 'uera posi"le co#prar autos usados! entonces el criterio rele$ante sera el costo
#arginal de operacin DCME! el cual nos indica cual es el costo de operar un
e-uipo sin i#portar si Hste es nue$o o no& Por lo -ue si no (u"iera restricciones
en la co#pra de $e(culos usados sera el indicador rele$ante para decidir el
periodo a utili,arlo&
El criterio de CM! inclu%e tanto el costo asociado a in$ersin co#o el de operacin
% #anteni#iento para un aGo de uso! por lo -ue en tHr#inos generales es un
indicador #)s preciso para utili,ar el e-uipo en el periodo #)s econ#ico&
0a ecuacin para el costo #arginal se descri"e a continuacin*
n
@
3
E i @ D
BR
BR
E i @ D
@
C
& M & C
+
+
+

D@2E
donde*
C&M&* Costo #arginal de operacin
C
@
* Costo directo e indirecto asociado a la operacin del e-uipo durante un
perodo adicional&
BR
3
* Balor residual del e-uipo en el #o#ento cero& Representa un costo
#arginal no perci"ido en caso de continuar operando el e-uipo&
BR
@
* Balor residual del e-uipo al 'inal del perodo adicional&
i Tasa social de descuento&
.i continua#os con los datos del eAe#plo planteado en esta gua! % aplicando la
ecuacin de CM! tene#os -ue para el pri#er aGo de uso el CM es igual -ue el
CAE para un aGo& A continuacin se puede o"ser$ar esto en las ecuaciones @= %
@<*
@
E @2 & 3 @ D
2<3 ! @@<
333 ! @89
E @2 & 3 @ D
483 ! 4<
& M & C
+
+
+

D@=E
27 & ;@< ! @@< 333 ! @32 333 ! @89 27 & ;@< ! <9 & M & C +
D@<E
Dado -ue la ecuacin de CM est) considerando el costo al inicio del periodo! para
(acerlo co#para"le con los CAE -ue (e#os $enido calculando en todo el
eAe#plo! se tendr) -ue #ultiplicarlo por D@PiE para ponerlo al 'inal del periodo&
Este CM eIpresado a 'inal de periodo -ueda eIpresado en la ecuacin @4*
( ) <93 ! @29 @2 & @ 27 & ;@< ! @@< & M & C
D@4E
.i se calcula el CM para el aGo dos de una picM up! entonces es co#o co#prar
2(
Gua de Proyectos de Reemplazo de Equipos
una picM up de un aGo % se utili,a un aGo % se $ende cuando tiene dos aGos de
uso! el costo se eIpresa en la ecuacin @8*
733 ! ;8 333 ! 73 2<3 ! @@< 92 & 847 ! 42
E @2 & 3 @ D
933 ! @33
2<3 ! @@<
E @2 & 3 @ D
7;7 ! 49
& M & C
@
+
+
+
+

D@8E
Para poder co#pararlo con el CAE total el cual est) eIpresado a 'inal de periodo!
eIpresa#os ta#"iHn este CM a 'inal de periodo! por lo -ue en la ecuacin @;!
tendre#os el CM para el aGo dos de una picM up eIpresado a 'inal de periodo*
( ) @29 ! 98 @2 & @ 92 & 977 ! ;8 & M & C
D@;E
En la colu#na 8 del cuadro I! se #uestran los resultados del costo #arginal de
operacin DCME eIpresados a 'inal de perodo! con el 'in de -ue estos puedan ser
co#parados con los CAE totales -ue se inclu%en en la colu#na ;& Ta#"iHn se
puede o"ser$ar -ue el #enor CM es el de operar la picM up el aGo dos! en donde
se o"tiene un costo de N98!@29! #ientras -ue co#o se (a"a calculado
anterior#ente! si se co#pra la picM up nue$a % se opera durante la $ida +til
econ#ica D8 aGosE! el CAE #ni#o es de N79!982&
22
Gua de Proyectos de Reemplazo de Equipos
C/$.r" I) CAE % deter#inacin de la $ida +til econ#ica de la picM up
Dpesos de dicie#"re de 2334E
8/e!,eC a-u se de"er)n re'erenciar las "it)coras de la operacin del
$e(culo! la 'actura original del e-uipo! as co#o la 'uente de donde se
o"tu$ieron los $alores de rescate de un $e(culo con condiciones si#ilares en
el #ercado&
.i se pudieran co#prar picM up usadas con un aGo de uso % $enderlas cuando
tengan dos aGos de antigFedad! el BAN de (acer este tipo de operacin! en $e,
de co#prar una picM up nue$a % utili,arla durante su $ida +til econ#ica D8 aGos
para el caso "aAo an)lisisE entonces se tendra el siguiente BAN! el cual se
eIpresa en el cuadro II % asciende a N42!=48&
C/$.r" II) 6ene'icios netos % el BAN de lle$ar a ca"o el ree#pla,o de la picM up
Dci'ras en pesos de dicie#"re de 2334E
8/e!,eC a-u se de"er)n re'erenciar las "it)coras de operacin del $e(iculo! la 'actura
original del e-uipo! as el docu#ento donde se o"tu$ieron los $alores de rescate de un
$e(culo con condiciones si#ilares en el #ercado&
23