SEP OCT NOV DIC ENE

4,000 1,000 1,000 1,500 4,000

SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE ENERO
4,000 1,000 1,000 1,500 4,000
INGRESO
Recaudacin de ventas
Sueldos y Salarios 500 500 500 500 500
TOTAL INGRESOS 500 500 500 500 500
EGRESOS
Gastos mensuales 4,000 1,000 1,000 1,500 4,000
TOTAL EGRESOS 4,000 1,000 1,000 1,500 4,000
Saldo de efectivo final:
Flujo Neto Efectivo (3,500) (500) (500) (1,000) (3,500)
Saldo de efectivo Inicial 6,000 2,500 2,000 1,500 500
Saldo Disponible 2,500 2,000 1,500 500 (3,000)
Prstamos del mes 3,000
Restituciones del mes
Saldo de Efectivo Final 2,500 2,000 1,500 500 0
Saldo acumulado de prstamo 0 0 0 0 3,000
EN MILES DE $
A1. (Presupuesto de efectivo) Steve Farris tiene $6000 en el banco y un trabajo de medio tiempo con un salario de $500 al mes. A
estimados de los gastos que tendr en su ltimo ao en la universidad. Steve firm un convenio de prstamo segn el cual su
se quede sin fondos, de modo que en algn momento tendr un saldo de efectivo de cero y comenzar a acumular una obligacin d
saldo de efectivo y el saldo de prstamo de Steve para los nueve meses. Cunto deber cuando se grade en mayo?
FEB MAR ABR MAY
1,000 1,500 1,000 1,500
FEBRERO MARZO ABRIL MAYO
1,000 1,500 1,000 1,500
500 500 500 500
500 500 500 500
1,000 1,500 1,000 1,500
1,000 1,500 1,000 1,500
(500) (1,000) (500) (1,000)
0 0 0 0
(500) (1,000) (500) (1,000)
500 1,000 500 1,000
0 0 0 0
3,500 1,500 1,500 1,500
EN MILES DE $
(Presupuesto de efectivo) Steve Farris tiene $6000 en el banco y un trabajo de medio tiempo con un salario de $500 al mes. A continuacin se dan
estimados de los gastos que tendr en su ltimo ao en la universidad. Steve firm un convenio de prstamo segn el cual su banco le prestar dinero cuando
se quede sin fondos, de modo que en algn momento tendr un saldo de efectivo de cero y comenzar a acumular una obligacin de deuda. Pronostique el
saldo de efectivo y el saldo de prstamo de Steve para los nueve meses. Cunto deber cuando se grade en mayo?
JUL AGO SEPT OCT NOV
220 205 (325) (625) 100
JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE
220,000 205,000 (325,000) (625,000) 100,000
Saldo de efectivo final:
Flujo Neto Efectivo 220,000 205,000 (325,000) (625,000) 100,000
Saldo de efectivo Inicial 1,200,000 1,420,000 1,625,000 1,300,000 1,000,000
Saldo Disponible 1,420,000 1,625,000 1,300,000 675,000 1,100,000
Prstamos del mes 325,000
Restituciones del mes 325,000
Saldo de Efectivo Final 1,420,000 1,625,000 1,300,000 1,000,000 775,000
Saldo acumulado de prstamo 0 0 0 325,000 0
EN MILES DE $
A2. (Presupuestacin de efectivo) Tullsa Well Supply Company tiene un saldo de efectivo de $1.200.000 a mes de junio y predice lo
flujos de efectivo netos (en miles de $) que se dan a continuacin para los prximos seis meses. Si Tulsa necesita mantener u
de efectivo de $1.000.000 en todo momento, cundo y cunto necesitar pedir prestado para mantener ese saldo mnimo?
DIC
360
DICIEMBRE
360,000
360,000
775,000
1,135,000
1,135,000
0
EN MILES DE $
(Presupuestacin de efectivo) Tullsa Well Supply Company tiene un saldo de efectivo de $1.200.000 a mes de junio y predice los
flujos de efectivo netos (en miles de $) que se dan a continuacin para los prximos seis meses. Si Tulsa necesita mantener un saldo
de efectivo de $1.000.000 en todo momento, cundo y cunto necesitar pedir prestado para mantener ese saldo mnimo?
Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventarios
Total de activo circulante
Activo fijo neto
Total de activos
a. FAN = (A/S)gSo - (L/S)gSo - [M(1+g)So-D] Ventas= 15,000,000
FAN = 1,800,000 - 450,000 - 675,000 A/S= 3,000,000
FAN =
675,000 63%
g= 25%
L/S= 3,000,000
15%
Utilidad Neta= 900,000
D= 225,000
M= 6%
(1+g)= 1.25
Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventarios
Total de activo circulante
Activo fijo neto
Total de activos
B1. (Pronstico empleando porcentaje de ventas) En 1998, las ventas de la Amakgamated Meat Loaf Company fueron
de $12.000.000. Varias partidas del balance general variaron en proporcin directa con las ventas:

Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios Activo Fijo neto Cuentas por pagar Otros adeudos
3% 20% 15% 25% 10% 5%

El margen de utilidades netas de Amalgamated Meat Loaf es del 6%, y la compaa paga un dividendo anual igual al
25% de la utilidad neta. El balance general al 31 de diciembre de 1998 es:
a. Si las ventas aumentan en un 25% a $15.000.000 en 1999, Qu
financiamiento adicional se necesita?

b. Suponga que el financiamiento adicional requerido se obtiene incrementando
el prstamo a corto plazo. Cree un balance general al 31 de diciembre de 1999
que muestre la posicin financiera de Amalgamated Meat Loaf en esa fecha.
Efectivo 360,000 $
Cuentas por cobrar 2,400,000
Inventarios 1,800,000
Total de activo circulante 4,560,000 $
Activo fijo neto 3,000,000
Total de activos 7,560,000 $
b.
PROYECCIN 1 PROYECCIN 2
Efectivo 450,000 $ 450,000 $
Cuentas por cobrar 3,000,000 3,000,000
Inventarios 2,250,000 2,250,000
Total de activo circulante 5,700,000 $ 5,700,000 $
Activo fijo neto 3,750,000 3,750,000
Total de activos 9,450,000 $ 9,450,000 $
Efectivo 360,000 $
Cuentas por cobrar 2,400,000
Inventarios 1,800,000
Total de activo circulante 4,560,000 $
Activo fijo neto 3,000,000
Total de activos 7,560,000 $
AMALGAMATED MEAT LOAF
BALANCE GENERAL, 31 DE DICIEMBRE DE 1999
BALANCE GENERAL, 31 DE DICIEMBRE DE 1998
AMALGAMATED MEAT LOAF
BALANCE GENERAL, 31 DE DICIEMBRE DE 1998
las ventas de la Amakgamated Meat Loaf Company fueron
El margen de utilidades netas de Amalgamated Meat Loaf es del 6%, y la compaa paga un dividendo anual igual al
Suponga que el financiamiento adicional requerido se obtiene incrementando
el prstamo a corto plazo. Cree un balance general al 31 de diciembre de 1999
que muestre la posicin financiera de Amalgamated Meat Loaf en esa fecha.
Cuentas por pagar 1,200,000 $
Otros adeudos 600,000
Prstamo a corto plazo 800,000
Total de pasivo circulante 2,600,000 $
Deuda a largo plazo 1,000,000
Capital de accionistas 3,960,000
Total de pasivo y capital 7,560,000 $
765,000 $
PROYECCIN 1 PROYECCIN 2
Cuentas por pagar 1,500,000 $
Otros adeudos 750,000
Prstamo a corto plazo 1,475,000
Total de pasivo circulante 3,725,000 $
Deuda a largo plazo 1,000,000
Capital de accionistas 3,960,000
Total de pasivo y capital 8,685,000 $
Cuentas por pagar 1,200,000 $
Otros adeudos 600,000
Prstamo a corto plazo 765,000
Total de pasivo circulante 2,565,000 $
Deuda a largo plazo 1,000,000
Capital de accionistas 3,960,000
Total de pasivo y capital 7,525,000 $
AMALGAMATED MEAT LOAF
BALANCE GENERAL, 31 DE DICIEMBRE DE 1999
BALANCE GENERAL, 31 DE DICIEMBRE DE 1998
AMALGAMATED MEAT LOAF
BALANCE GENERAL, 31 DE DICIEMBRE DE 1998
OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE ENERO FEBRERO
600,000 700,000 800,000 800,000 700,000
INGRESO
Recaudacin de ventas
25% del mismo mes 150,000 175,000 200,000 200,000 175,000
50% del mes anterior 250,000 300,000 350,000 400,000 400,000
25% de 2 meses ars 100,000 125,000 150,000 175,000 200,000
TOTAL INGRESOS 500,000 600,000 700,000 775,000 775,000
EGRESOS
Compras 350,000 400,000 400,000 350,000 300,000
Sueldos y salarios 144,000 168,000 192,000 192,000 168,000
Alquiler 4,000 4,000 4,000 4,000 4,000
Gastos operativos en efectivo 8,000 8,000 20,000 20,000 8,000
Pagos de impuestos 10,000 10,000
Egresos de capital 100,000
Pago de hipoteca 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000
TOTAL EGRESOS 621,000 585,000 621,000 581,000 485,000
Saldo de efectivo final:
Flujo Neto Efectivo (121,000) 15,000 79,000 194,000 290,000
Saldo de efectivo Inicial 125,000 60,000 19,000 98,000 292,000
Saldo Disponible 4,000 75,000 98,000 292,000 582,000
Prstamos del mes 56,000
Restituciones del mes 56,000
Saldo de Efectivo Final 60,000 19,000 98,000 292,000 582,000
Saldo acumulado de prstamo 56,000 0 0 0 0
EN MILES DE $
B3. (Presupuestacin de efectivo) El equipo gerencial de Dark Adventures le ha pedido a usted preparar un presupuesto de efectivo mensual para los seis meses d
Dark Adventures varan por temporadas, con un mximo alrededor de fin de ao, la presupuestacin de efectivo es crucial para
gerencia le ha proporcionado la siguiente informacin:

1. Las ventas (en miles de $) recientes y pronosticadas (a partir de octubre) son:
Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr
400 500 600 700 800 800 700 600 500
2. El 25% de las ventas se cobra durante el mes de la venta, el 50% se cobra en el mes que sigue al de la venta y el 25% se cobr
3. Las compras son el 50% de las ventas y se pagan un mes antes de la venta.
4. Los sueldos y salarios son el 24% de las ventas y se pagan el mismo mes de la venta.
5. Se paga alquiler de $4.000 cada mes. En octubre y noviembre, se incurrir en gastos operativos en efectivo adicionales de $8.
de $8.000 en febrero y marzo.
6. Se planean pagos parciales de impuestos de $10.000 en octubre y enero. En octubre, habr un egreso de capital de $100.000 y l
El pago de efectivo a fines de septiembre es de $125.000, y los gerentes quieren mantener un saldo mnimo de $60.000 en todo
asegurar que se alcance el saldo mnimo. Si el saldo rebasa el mnimo, y todava hay saldos insolutos de prstamos de meses a
MARZO
600,000
150,000
350,000
200,000
700,000
250
144,000
4,000
8,000
5,000
161,250
538,750
582,000
1,120,750
1,120,750
0
EN MILES DE $
El equipo gerencial de Dark Adventures le ha pedido a usted preparar un presupuesto de efectivo mensual para los seis meses de octubre a marzo. Dado que las ventas de
Dark Adventures varan por temporadas, con un mximo alrededor de fin de ao, la presupuestacin de efectivo es crucial para la compaa. A fin de facilidat la preaparacin del presupuesto de efectivo, la
Mar Abr
600 500
El 25% de las ventas se cobra durante el mes de la venta, el 50% se cobra en el mes que sigue al de la venta y el 25% se cobra en el segundo mes despus del de la venta.
Se paga alquiler de $4.000 cada mes. En octubre y noviembre, se incurrir en gastos operativos en efectivo adicionales de $8.000 al mes; esta partida ser de $20.000 en diciembre y enero, y volver a ser
Se planean pagos parciales de impuestos de $10.000 en octubre y enero. En octubre, habr un egreso de capital de $100.000 y la compaa tiene una hipoteca con pagos de $5.000 que vencen cada mes.
El pago de efectivo a fines de septiembre es de $125.000, y los gerentes quieren mantener un saldo mnimo de $60.000 en todo momento. La compaa pedir prestadas las cantidades necesarias para
asegurar que se alcance el saldo mnimo. Si el saldo rebasa el mnimo, y todava hay saldos insolutos de prstamos de meses anteriores, el excedente se aplicar a dichos saldos hasta eliminarlos.
compaa. A fin de facilidat la preaparacin del presupuesto de efectivo, la
al mes; esta partida ser de $20.000 en diciembre y enero, y volver a ser

Efectivo 50 $ Cuentas por pagar 70 $
Cuentas por cobrar 220 Prstamo bancario 180
Inventarios 300 Hipoteca a largo plazo 200
Activo Fijo 210 Capital de accionistas 330
Total de activos 780 $ Total pasivo y capital 780 $
ACTUAL
Ventas 600 $ 660 $ a. 5 $ Efectivo 50 $
Ingresos Netos 60 $ 22 Cuentas por cobrar 220
Margen Ut. Neta 60 $ 30 Inventarios 300
Activo Fijo 210
Total de activos 780 $
Ventas 600 $ ACTUAL
Ingresos Netos 60 $ b. 10 $ Efectivo 50 $
Margen Ut. Neta 60 $ 44 Cuentas por cobrar 220
60 Inventarios 300
Activo Fijo 210
Total de activos 780 $
BALANCE GENERAL, FECHA ACTUAL (MILES DE $)
BALANCE GENERAL (MILES DE $)
BALANCE GENERAL (MILES DE $)
B4. (Estados financieros proforma) Kennesay Leisure Products tiene el
siguiente balance general:
En el ao que acaba de terminar, Kennesaw tuvo ventas de $600.000, con ingresos netos de $60.000 y un margen de utilidades netas
compaa espera el mismo margen de utilidades en las ventas del prximo ao. Kennesaw no pag dividendos este ao ni planea p
prximo. Para el ao prximo, Kennesaw planea un incremento sustancial en las ventas. Suponga que el efectivo, las cuentas po
inventarios y las cuentas por pagar, aumentarn de forma proporcional al incremeno en las ventas. Adems, el nivel existente
suficiente para logar el incremento planeado en las ventas, el prstamo hipotecario se amortizar en $10.000 y el prstamo ba
incrementarse.
a. Suponga que el incremento de las ventas es del 10%. Prepare un balance general proforma que muestre la posicin financiera de
trmino del ao prximo. Si el balance general no est equilibrado, indique en l el monto de los fondos externos adicionales
excedente de fondos que est disponible para inversin.

b. Suponga que las ventas aumentan en un 20%. Prepare un balance general pro forma que muestre la posicin financiera de la comp
del ao prximo. Si el balance general no est equilibrado, indique en l el monto de los fondos externos adicionales que se
de fondos que est disponible para la inversin.
PROYECTADO ACTUAL PROYECTADO
55 $ Cuentas por pagar 70 $ 77 $ 7 $
242 Prstamo bancario 180 180 Excedente de fondos:
330 Hipoteca a largo plazo 200 190
210 Capital de accionistas 330 330
837 $ Total pasivo y capital 780 $ 777 $
PROYECTADO ACTUAL PROYECTADO
60 $ Cuentas por pagar 70 $ 84 $ 14 $
264 $ Prstamo bancario 180 180 Necesidad de fondos:
360 $ Hipoteca a largo plazo 200 190
42 $ Capital de accionistas 330 330
726 $ Total pasivo y capital 780 $ 784 $
BALANCE GENERAL (MILES DE $)
BALANCE GENERAL (MILES DE $)
el ao que acaba de terminar, Kennesaw tuvo ventas de $600.000, con ingresos netos de $60.000 y un margen de utilidades netas del 10%. La
compaa espera el mismo margen de utilidades en las ventas del prximo ao. Kennesaw no pag dividendos este ao ni planea pagarlos al ao
prximo. Para el ao prximo, Kennesaw planea un incremento sustancial en las ventas. Suponga que el efectivo, las cuentas por cobrar, los
inventarios y las cuentas por pagar, aumentarn de forma proporcional al incremeno en las ventas. Adems, el nivel existente de activos fijos es
suficiente para logar el incremento planeado en las ventas, el prstamo hipotecario se amortizar en $10.000 y el prstamo bancario no podr
Suponga que el incremento de las ventas es del 10%. Prepare un balance general proforma que muestre la posicin financiera de la compaa al
trmino del ao prximo. Si el balance general no est equilibrado, indique en l el monto de los fondos externos adicionales que se requieren o el
excedente de fondos que est disponible para inversin.
Suponga que las ventas aumentan en un 20%. Prepare un balance general pro forma que muestre la posicin financiera de la compaa al trmino
del ao prximo. Si el balance general no est equilibrado, indique en l el monto de los fondos externos adicionales que se requieren o el excedente
de fondos que est disponible para la inversin.
60 $
58 $
a al trmino
uieren o el excedente
FAN = (A/S)gSo - (L/S)gSo - [M(1+g)So-D] Ventas= 1,200,000
FAN = 300,000 - 30,000 - 160,000 A/S= 200,000
FAN = 110,000 150%
g= 0.20
L/S= 200,000
15%
Utilidad Neta= 240,000
D= 80,000
M= 0.20
(1+g)= 1.20
B5. (Pronstico de porcentaje de ventas) Se espera que las ventas actuales de $1.000.000 aumenten en un 20% el ao
prximo. La inversin en activos adicionales para financiar este crecimiento deber ser el 150% del incremento en las
ventas. Pasivos a corto plazo (como cuentas por pagar y otros adeudos) proporcionarn un financiamiento equivalente al
15% del incremento en las ventas. Se predice que la utilidad neta de la compana ser el 20% del total de las ventas, y la
compaa planea pagar un dividendo en efectivo igual a una tercera parte de la utilidad neta. Cunto financiamiento
adicional necesita para financiar el crecimiento de la compaa?
espera que las ventas actuales de $1.000.000 aumenten en un 20% el ao
prximo. La inversin en activos adicionales para financiar este crecimiento deber ser el 150% del incremento en las
ventas. Pasivos a corto plazo (como cuentas por pagar y otros adeudos) proporcionarn un financiamiento equivalente al
15% del incremento en las ventas. Se predice que la utilidad neta de la compana ser el 20% del total de las ventas, y la
compaa planea pagar un dividendo en efectivo igual a una tercera parte de la utilidad neta. Cunto financiamiento
ACTUAL PROYECTADO
Ventas 54,000,000 $ 64,800,000 $
Menos costo de ventas 25,000,000 30,000,000
Menos depreciacin 1,500,000 2,000,000
Utilidades brutas 27,500,000 $ 32,800,000 $
Menos gastos de venta y administrativos 16,000,000 17,500,000
Utilidades antes de intereses e impuestos 11,500,000 $ 15,300,000 $
Menos intereses 1,500,000 2,500,000
Utilidades antes de impuestos 10,000,000 $ 12,800,000 $
Menos impuestos 4,500,000 5,760,000
Utilidad neta 5,500,000 $ 7,040,000 $
Menos dividendos en efectivo 1,000,000 1,000,000
Adicin a utilidades retenidas 4,500,000 $ 6,040,000 $
Activo
Efectivo y valores negociables 2,000,000 $ 5,540,000 $
Cuentas por cobrar 4,500,000 5,500,000
Inventarios 5,500,000 6,500,000
Total de Activo Circulante 12,000,000 $ 17,540,000 $
Planta y equipo neto 8,000,000 9,000,000
Total de activos 20,000,000 $ 26,540,000 $
Pasivo y Capital
Cuentas por pagar 2,500,000 $ 3,000,000 $
Prstamos bancarios 2,000,000 2,000,000
Otra deuda a corto plazo 1,500,000 1,500,000
Total de pasivo circulante 6,000,000 $ 6,500,000 $
Deuda a largo plazo 5,000,000 5,000,000
Capital de accionistas 9,000,000 15,040,000
Total de pasivo y capital 20,000,000 $ 26,540,000 $
ESTADO DE RESULTADOS
BALANCE GENERAL
C1. (Estados financieros pro forma) La tabla adjunta muestra el estado de resusltados y el balance general para el presente ao d
Machine Products Company. La tabla tambin presenta lo que Dellva espera para el prximo ao. Con base a esta informacin, co
el balance general y el estado de resultados proyectos para Dellva Machine Products.
NOTA: Dellva quiere que el efectivo y los valores negociables tengan un monto de por lo menos $2.000.000. Si la compaa tiene ms
fondos (otenidos del total de pasivo y capital) de los que necesita para sus activos planeados, el excedente se sumar al efe
valores negociables. Por otra parte, si las necesidades de activos de la compaa (activo total) exceden su financiamiento to
pasivo y capital sin incluir prstamos bancarios), Dellva usar prstamos bancarios a corto plazo para recaudar los fondos re
(En otras palabras, la cuenta de efectivo y valores negociables, o la de prstamos bancarios, es la cuenta tapn que har que
general est equilibrado. Los fondos adicionales se invierten en efectivo y valores negociables, o un dficit de fondos se cu
(En otras palabras, la cuenta de efectivo y valores negociables, o la de prstamos bancarios, es la cuenta tapn que har que
general est equilibrado. Los fondos adicionales se invierten en efectivo y valores negociables, o un dficit de fondos se cu
prstamos bancarios.)
SUPUESTOS PARA EL AO PRXIMO
Incremento del 20% 10,800,000 $
Incremento del 20% 5,000,000
Incremento de $500.000
Incremento de $1.500.000
Incremento de $1.000.000
45% de las utilidades antes de impuestos
No cambia
Ver nota abajo 0
Incremento de $1.000.000
Incremento de $1.000.000
Incremento de $1.000.000
Incremento de $500.000 24,540,000
Ver nota abajo
No cambia
No cambia
Sumar nuevas utilidades retenidas
ESTADO DE RESULTADOS
BALANCE GENERAL
(Estados financieros pro forma) La tabla adjunta muestra el estado de resusltados y el balance general para el presente ao de Dellva
Machine Products Company. La tabla tambin presenta lo que Dellva espera para el prximo ao. Con base a esta informacin, complete
quiere que el efectivo y los valores negociables tengan un monto de por lo menos $2.000.000. Si la compaa tiene ms
fondos (otenidos del total de pasivo y capital) de los que necesita para sus activos planeados, el excedente se sumar al efectivo y
valores negociables. Por otra parte, si las necesidades de activos de la compaa (activo total) exceden su financiamiento total (total de
pasivo y capital sin incluir prstamos bancarios), Dellva usar prstamos bancarios a corto plazo para recaudar los fondos requeridos.
(En otras palabras, la cuenta de efectivo y valores negociables, o la de prstamos bancarios, es la cuenta tapn que har que el balance
general est equilibrado. Los fondos adicionales se invierten en efectivo y valores negociables, o un dficit de fondos se cubre con
(En otras palabras, la cuenta de efectivo y valores negociables, o la de prstamos bancarios, es la cuenta tapn que har que el balance
general est equilibrado. Los fondos adicionales se invierten en efectivo y valores negociables, o un dficit de fondos se cubre con