GERENCIA FINANCIERA

PROYECTO
CASO DE EMPRESA DE BEBIDAS GALAXI

INTEGRANTES
SANDRA MARIA BERNAL SANCHEZ
IRIS VELANDIA ROJAS

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ECONOMICAS Y CONTABLES

TUTOR HERNANDO ESPITIA LOPEZ
BOGOTA ABRIL DE 2014

CONTENIDO

OBJETIVOS
INTRODUCCIN
1. TENDENCIA LINEAL PONDERADA CON INDICE ESTACIONAL
2. TENDENCIA POLINOMICA GRADO 2
3. PROMEDIO MOVIL 3
4. TENDENCIA LINEAL
5. INDICADORES DE EXACTITUD (MAPE Y RMSE)
6. MEJOR PRONOSTICO DE VENTAS UTIIZANDO COMO CRITERIO EL INDICADOR
MAPE
7. MEJOR PRONOSTICO DE COSTO DE VENTAS UTILIZANDO COMO CRITERIO EL
INDICADOR RMSE
8. PAPELES COMERCIALES NECESARIOS PARA FINANCIACIN DEL MES DE JUNIO.
9. COSTO DE LA FINANCIACIN PARA ATENDER LA PRODUCCIN DE JUNIO DE
2012
10. CONCLUISIONES
11. BIBLIOGRAFIA

OBJETIVO

El presente trabajo colaborativo tiene como finalidad presentar a la compaa de bebidas

Galaxi la mejor opcin en la eleccin de los mejores pronsticos de ventas y costos de
ventas esperados para el mes de junio de 2012, partiendo de la informacin de entrada
facilitada y de la aplicacin de los conocimientos adquiridos para dichas predicciones.

INTRODUCCION

En el mercado global se evidencia la necesidad de pronosticar las tendencias de

produccin de bienes para ser competitivos en el mercado y realizar las provisiones o
tomar las acciones de contingencia que sean necesarias para evitar que en el futuro se
sufran prdidas comerciales. Es por eso que por medio del presente trabajo se pretende
presentar diferentes pronsticos para el clculo de ventas y costo de ventas, para que a
travs del anlisis de los mismos se logre escoger el que ms convenga a la compaa de
igual manera se espera poder brindar una buena alternativa de financiacin para la
produccin del mes de junio de 2012 a travs de la colocacin de papeles comerciales y
plasmar toda esta informacin en el P&G proyectado.
Para lograr todo la anterior el equipo de trabajo usara las herramientas y datos brindados
por la universidad para el desarrollo y la potencializaran de las competencia adquiridas,
en la catedra de Gerencia financiera.

1. TENDENCIA LINEAL PONDERADA CON INDICE ESTACIONAL

Este es un mtodo de pronostico cuantitativo ya que se dispone de informacin del
pasado, as mismo hace parte de del grupo del anlisis de las series temporales que se
trata de hacer predicciones de valores futuros de una o varias variables utilizando como
informacin nicamente la contenida en los valores pasados de la serie temporal (1).
Definicin: Una lnea de tendencia representa una tendencia en una serie de datos
obtenidos a travs de un largo perodo. Este tipo de lneas puede decirnos si un conjunto
de datos en particular (como por ejemplo, el PBI, el precio del petrleo o el valor de las
acciones) han aumentado o decrementado en un determinado perodo. Los ndices de
variacin estacional (IVE) recogen el incremento o la disminucin porcentual que el
componente estacional produce en cada estacin anual (mes, trimestre,...). Estos ndices
no deben incidir sobre la serie anual, por lo tanto, su promedio anual siempre debe ser
igual a 1 (o 100 si est expresado en tanto por ciento).
2. TENDENCIA
POLINOMICA GRADO 2
Definicin: El pronstico es simple es un promedio de los n (periodos), ms recientes, que
para este caso seran meses. Una lnea de tendencia polinmica es una lnea curva que
se utiliza cuando los datos fluctan. Es til, por ejemplo, para analizar las prdidas y
ganancias de un conjunto de datos grande. El orden del polinomio se puede determinar
mediante el nmero de fluctuaciones en los datos o en funcin del nmero de mximos y
mnimos que aparecen en la curva. Una lnea de tendencia polinmica de Orden 2 suele
tener slo un mximo o un mnimo.
3. PROMEDIO MOVIL 3
Definicin: Este mtodo de pronstico se utiliza cuando se quiere dar ms importancia a
conjuntos de datos ms recientes para obtener la previsin.
Cada punto de una media mvil de una serie temporal es la media aritmtica de un
nmero de puntos consecutivos de la serie, donde el nmero de puntos es elegido de tal
manera que los efectos estacionales y / o irregulares sean eliminados.
El pronstico de promedio mvil es ptimo para patrones de demanda aleatoria o nivelada
donde se pretende eliminar el impacto de los elementos irregulares histricos mediante un
enfoque en perodos de demanda reciente; bsicamente es la sumatoria de los tres
periodos anteriores sobre el nmero de datos de la muestra.
4. TENDENCIA LINEAL
Definicin: Una lnea de tendencia lineal es una lnea recta que se ajusta perfectamente y
que se utiliza con conjuntos de datos lineales simples. Los datos son lineales si la trama
de los puntos de datos se parece a una lnea. Una lnea de tendencia lineal normalmente
muestra que algo aumenta o disminuye a un ritmo constante.
5. INDICADORES DE EXACTITUD (MAPE Y RMSE)
MAPE: Este se calcula como el promedio de las diferencias absolutas entre los valores
pronosticados y los reales y se expresa como porcentaje de los valores reales. Es decir, si

hemos pronosticado n periodos y los valores reales corresponden a n periodos. MAPE se

calcula como:
RMSE: Raz cuadrada del valor medio cuadrado de una variable aleatoria. En otras,
podemos definir la raz cuadrada media es una medida estadstica de la magnitud de una
cantidad variable. Se puede calcular para una serie de valores discretos o para una
funcin de variacin continua. Es tambin conocida como cuadrtica media (CM).
Ejemplo:Para encontrar la raz cuadrada media de -2,-1,-3,1,5.
Paso 1:Cuente el nmero total de valores. N = 5
Paso 2:Plaza de todos los valores. 4,1,9,1,25
Paso 3: Tome el promedio de los valores cuadrados.
4+1+9+1+25/5 = 40/5 = 8
Paso 4:Saca la raz cuadrada de los valores medios.
RMS/QM = sqrt(8) = 2.83
6. MEJOR PRONOSTICO DE VENTAS UTIIZANDO COMO CRITERIO EL INDICADOR
MAPE.
Segn el valor que arroja el MAPE, es claro que para el mtodo lineal promedio
ponderado es ms bajo, luego el pronstico de ventas es ms cercano al real que el
pronstico realizado con el mtodo polinmico grado 2.
Este comportamiento tambin se puede observar en la grfica del mtodo lineal promedio
ponderado ya que el hecho de tener en cuenta los ndices estacionarios hace que el
pronstico sea ms acertado.
7. MEJOR PRONOSTICO DE COSTO DE VENTAS UTILIZANDO COMO CRITERIO EL
INDICADOR RMSE
Despus de comparar los costos de ventas utilizando los pronsticos tendencia lineal y
promedio mvil 3, se sugiere utilizar el promedio mvil 3 ya que el indicador esta por
debajo del promedio lineal en 5,54 y al revisar el anlisis de la grafica se observa la
tendencia a incrementar para el mes de junio si se utiliza el mtodo lineal, mientras que
con el mtodo promedio mvil 3 se observa una tendencia mnima a la baja, sin embargo
es muy importante contemplar y tener presentes los dos pronsticos para poder calcular
las posibles desviaciones que pueden presentar un incremento innecesario del costo de
ventas.

8. Papeles comerciales necesarios para financiacin del mes de Junio.

Portada con informacin base de los papeles comerciales a emitirse
PROSPECTO DE INFORMACIN

EMPRESA DE BEBIDAS GALAXI

PAPELES COMERCIALES
$191.331.000
ACTIVIDAD PRINCIPAL DE LA ENTIDAD EMISORA: Empresa productora y distribuidora
de una bebida
NIT: 830.037.548-0
DIRECCIN: Carrera 13 A N 93-66 Bogot
OFERTA DE EMISIN Y COLOCACIN DE PAPELES COMERCIALES CLASE DE
VALOR:
Papeles Comerciales.
LEY DE CIRCULACIN:
A la Orden.
VALOR NOMINAL:
$1.900
NMERO DE VALORES:
Cien mil setecientos (100.700,53) Papeles Comerciales.
NMERO DE SERIES:
Tres (3) series A, B y C.
PLAZO DE VENCIMIENTO:
Todas las series cuentan con plazos de 360 dias a partir de la Fecha de Suscripcin.
MONTO TOTAL DE LA EMISIN:
Ciento noventa y un mil trescientos treinta y uno millones de pesos M.C. ($191.331.000)
VALOR MNIMO DE INVERSIN:
$10,000,000. No podrn realizarse operaciones, en mercado primario ni en mercado
secundario, por debajo de este lmite.

TASA MXIMA DE INTERS:

26% Trimestral anticipado.
DESTINATARIOS DE LA OFERTA:
Pblico inversionista en general, incluidos los fondos de pensiones y cesantas.
MODALIDAD DE INSCRIPCIN:
Inscripcin normal.
COMISIONES Y GASTOS CONEXOS PARA LOS SUSCRIPTORES:
Los inversionistas no tendrn que pagar comisiones ni otros gastos conexos para la
suscripcin de los valores.
BOLSA DE VALORES:
Los ttulos estarn inscritos en la Bolsa de Valores de Colombia S.A.
CALIFICACIN:
Duff & Phelps de Colombia S.A. otorg una calificacin de Dp1+ a los Papeles
Comerciales. Ver Anexo 1 Tercera Parte del presente prospecto.
PLAZO DE COLOCACIN Y VIGENCIA DE LA OFERTA:
Treinta das a partir de la fecha de suscripcin
ADMINISTRACIN DE LA EMISIN:
La presente emisin ser totalmente desmaterializadas y administrada por Deceval S.A.
En consecuencia, los adquirientes de los ttulos renuncian a la posibilidad de materializar
los ttulos emitidos.
MERCADO AL QUE SE DIRIGEN LOS VALORES:
Mercado Principal.
La informacin financiera incluida en el presente Prospecto de Informacin se encuentra
actualizada al 30 de septiembre de 2008. A partir de esa fecha, dicha informacin se
puede consultar en el Registro Nacional de Valores y Emisores y/o en la Bolsa de Valores
de Colombia S.A.
A la fecha de publicacin del presente prospecto, Empresa de bebidas Galaxi cuenta con
un Cdigo de Buen Gobierno el cual puede ser consultado en www.bebidagalaxi.com.co y

en www.superfinanciera.gov.co. Adicionalmente, la sociedad efecta de conformidad con

la Circular Externa 028 de 2007, modificada por la Circular Externa 056 de 2007 de la
Superintendencia Financiera de Colombia, el reporte anual de las prcticas de Gobierno
Corporativo contenidas en el Cdigo Pas.
ADVERTENCIA
SE CONSIDERA INDISPENSABLE LA LECTURA DEL PROSPECTO DE INFORMACIN
PARA QUE LOS POTENCIALES INVERSIONISTAS PUEDAN EVALUAR
ADECUADAMENTE LA CONVENIENCIA DE LA INVERSIN.
LA INSCRIPCIN EN EL REGISTRO NACIONAL DE VALORES Y EMISORES Y LA
AUTORIZACIN DE LA OFERTA PBLICA, NO IMPLICA CALIFICACIN NI
RESPONSABILIDAD ALGUNA POR PARTE DE LA SUPERINTENDENCIA FINANCIERA
DE COLOMBIA ACERCA DE LAS PERSONAS NATURALES O JURDICAS INSCRITAS
NI SOBRE EL PRECIO, LA BONDAD O LA NEGOCIABILIDAD DEL VALOR O DE LA
RESPECTIVA EMISIN, NI SOBRE LA SOLVENCIA DEL EMISOR
LA INSCRIPCIN EN LA BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. NO GARANTIZA LA
BONDAD DEL TTULO NI LA SOLVENCIA DEL EMISOR.
9. Costo de la financiacin para atender la produccin de Junio de 2012
Para poder atender la produccin de Junio de 2012:
a. Se deben financiar $191.333.000 necesarios para completar la produccin de junio
2012, teniendo como coto estimado por unidad $7.000 y que se producirn 127.333 de
acuerdo con el pronstico del promedio mvil 3.
b. Se procedern a emitir 100.701 papeles comerciales con valor nominal de $2000 con
una colocacin del 95% de su valor nominal.
c. Se realiz provisin de pago de intereses para el mes de mayo de 2012 y se
aumentaron los ingresos a razn de la emisin de los papeles comerciales por
$191.333.000.

10. CONCLUSIONES
El presente trabajo permiti a los integrantes del grupo de trabajo, investigar y analizar los
pronsticos de ventas tendencia lineal ponderada con ndice estacional, tendencia
polinomica grado 2, promedio mvil 3, tendencia lineal, indicadores de exactitud (MAPE y
RMSE).
Analizar datos histricos y realizar pronsticos con ellos
Analizar la mejor opcin de pronstico de acuerdo con al necesidades de la compaa.
De acuerdo con los datos suministrados se realizaron los papeles financieros para la
financiacin del mes de junio, se realizaron la provisiones respectivas.
Se logr analizar e identificar la importancia de los papeles comerciales como forma de
financiacin a corto plazo
Se logr realizar el P&G proyectado del mes de junio.

11. BIBLIOGRAFIA
1. Tcnicas de prediccin econmica / Mar Pilar Gonzlez Casimiro / universidad del
pas Vasco
2. http://es.wikipedia.org/wiki/Regresi%C3%B3n_lineal
3.
http://webdelprofesor.ula.ve/economia/oliverosm/materiasdictadas/produccion1/clases/pro
nosticos.pdf
4. http://sigma.poligran.edu.co/politecnico/apoyo/cuadernos/Paper_malarcon.pdf
5. http://office.microsoft.com/es-hn/help/elegir-la-mejor-linea-de-tendencia-para-los-datosHP005262321.aspx
6. http://ingenierosindustriales.jimdo.com/herramientas-para-el-ingeniero-industrial/pron
%C3%B3stico-de-ventas/promedio-m%C3%B3vil/
7. http://www.bancainversionbancolombia.com/cs/Satellite?
blobcol=urldata&blobheadername1=content-type&blobheadername2=ContentDisposition&blobheadername3=MDTType&blobheadervalue1=application/pdf&blobheadervalue2=inline%3b+filename
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