Administracion de Tesoreria

UNIVERSIDAD AUTNOMA DE CHIAPAS
FACULTAD DE CONTADURA PBLICA, C-IV
TITULO DE LA INVESTIGACIN:
ADMINISTRACIN DE LA TESORERIA
MATERIA:
FUNDAMENTOS DE FINANZAS
MAESTRO:
RAFAEL CABRERA GALLARDO
LIC. EN CONTADURA PBLICA
PRESENTA:
CLAUDIO ALBERTO CANO SOLIS
ROSA YANETH ROBLERO FUENTES
DANIA LIZBETH ANGEL ORTIZ
DANIEL ALBERTO PELICO LOPEZ
CARLOS ALBERTO OCEGUERA SANTOS
TAPACHULA, CHIAPAS
INDICE
Administracin de la
tesorera.--------------------------------------------------------------Programacin y control de
ingresos----------------------------------------------------------
Programacin y control de
egresos-----------------------------------------------------------
Polticas de la administracin de la tesorera

---------------------------------------------- 2
Administracin del
efectivo-------------------------------------------------------------------- 4
Conclusin------------------------------------------------------------------------------------------ 6
Bibliografa----------------------------------------------------------------------------------------7
ADMINISTRACIN DE LA TESORERIA
Es la parte de la administracin financiera del capital de trabajo que tiene por
objeto coordinar los elementos de una empresa para maximizar su patrimonio y
reducir el riesgo de una crisis de liquidez, mediante el manejo ptimo de efectivo
en caja, bancos y valores negociables en bolsa para el pago normal de pasivos y
desembolsos imprevistos1.
OBJETIVOS
Los objetivos de la tesorera de manera enunciativa, y no limitativa son:
Maximizar el patrimonio de la empresa,
Reducir el riesgo de una crisis de liquidez,
Manejo eficiente del efectivo,
Pago normal de pasivos, y
Pago de desembolsos imprevistos.
PRINCIPALES TAREAS
La funcin principal de tesorera consiste en planear y controlar eficientemente los
flujos de entrada y salida de efectivo y establecer estrategias para contribuir a
lograr la ptima productividad en el manejo de los recursos financieros de la
organizacin.
PROGRAMACIN Y CONTROL DE INGRESOS

La programacin de los ingresos por actividad propia del negocio, (cobranza a
clientes).- Son las entradas presupuestadas en flujo de fondos conforme a la
poltica de crdito otorgada a los clientes con quienes realizamos las operaciones
de comercializacin, as como por las ventas de contado que se consideran
realizar en un periodo determinado (mes, bimestre, ao).
Programacin de ingresos intermitentes.- Son los ingresos que se obtienen de
manera espordica, como; la venta de activo fijo, rendimiento de cuentas de
cheques e inversiones negociables, comisiones por ventas, etc.
1 Abraham Perdomo Moreno (1997)

1
PROGRAMACIN Y CONTROL DE EGRESOS

La programacin de los egresos.- Son los pagos presupuestados por gastos de la
operacin propia del negocio que tiene realizar la empresa como: pago a
proveedores, acreedores, nomina, gastos de viaje, comisiones a vendedores,
impuestos, participacin en las utilidades de los trabajadores, dividendos, etc.
Para efectos de control a travs del sistema de informacin que disponga la
empresa podremos obtener cuanto es lo que se recuper de los clientes por las
ventas a crdito y cuanto es lo que se recibi por las ventas de contado, y cuanto
fue lo pago para hacer la comparacin entre ambos y determinar el cumplimiento
y/o incumplimiento.
INFLUENCIA DE CREDITO Y COBRANZA

Las ventas a crdito son uno de los factores que tienen influencia en la demanda
de los productos o servicios; cuando la empresa decide vender a crdito, es
comn la creacin de un departamento de crdito y cobranza, cuya funcin
consistir en establecer las polticas de crdito y cobranza y llevarlas a cabo.
EN CUANTO A CREDITO
Las polticas y los procedimientos de cobranza para cubrir los crditos otorgados,
as como el estudio y control de los medios de apoyo en la labor de cobranza
(estado de cuenta, cartas, telegramas, llamadas telefnicas, etc.) y el anlisis de
los factores que ocasionan perdidas por deficiencias, para tomar acciones
correctivas.
La poltica general de cobranzas estar en relacin con las alternativas que se
establezcan para efectuar los pagos.
LA ADMINISTRACIN DE LA TESORERA DE LA EMPRESA TIENE QUE
FIJAR LAS POLTICAS, SIENDO LAS PRINCIPALES:
A. Mantener el efectivo suficiente para las necesidades de operacin de
la empresa.
Una tesorera que cuenta con recursos tiene la oportunidad de obtener descuentos
de pronto pago o pago anticipado que, dependiendo del giro del negocio y de la
situacin econmica del pas en donde opera la empresa, pueden ser
significativos. Como regla general se deben negociar los descuentos por pagos
anticipados o de pronto pago si el descuento es mayor al costo de oportunidad del
mercado.
Cuando la empresa tiene recursos suficientes para cubrir a tiempo sus

obligaciones contradas, crea una buena imagen ante terceros, proveedores,
acreedores, empleados, gobierno, etc., y esto se refleja en los clientes y en el
mercado en general. Lo anterior le da un valor agregado a la empresa.
B. Tener un nivel de recursos suficientes para que la empresa cuente con
capacidad de maniobra.
Cuando la empresa tiene capacidad de maniobra tiene oportunidad de hacer
negocios financieros en el giro donde se desarrolle, como: La adquisicin de
materias primas, mercancas e insumos en general a precios preferenciales. La
utilidad se realiza con la venta de productos y servicios que consume el mercado,
pero tambin est en comprar a precios preferenciales.
Una sana estructura financiera permite tener una capacidad de maniobra. La
solvencia y liquidez de la empresa son fundamentales en la capacidad de
maniobra.
La solvencia se refiere a la capacidad que la empresa tiene para cubrir tanto sus
obligaciones a largo plazo a su vencimiento como sus costos e intereses; as
como la capacidad para generar ingresos futuros. La liquidez se refiere al monto y
composicin del pasivo circulante, as como su relacin con el activo circulante
que es la fuente de recursos con que presumiblemente cuenta la empresa para
hacer frente a las obligaciones contradas.
C. Obtener rendimientos ptimos en la inversin del efectivo y activos
financieros.
Administrar una tesorera que cuenta con recursos y tiene muchas alternativas de
inversin no es cosa fcil. Esto se complica cuando opera en un medio
inflacionario.
La empresa tiene que medir sus necesidades generalmente a travs del Flujo de
efectivo.
Con el sistema bancario se deben establecer procedimientos operativos giles en
que se pueda hacer transferencias entre cuentas, depsitos de clientes,
inversiones, etc., todo con el fin de obtener de inmediato saldos disponibles y
conseguir el mejor rendimiento.
D. Vigilar la exposicin de la empresa ante la inflacin y devaluacin de
la moneda.
El efectivo y los activos financieros de inmediata realizacin en moneda nacional
son activos monetarios que estn expuestos a la inflacin, y las representadas en
moneda extranjera estn adems expuestas a las fluctuaciones de la moneda. La
3
exposicin a la inflacin produce prdidas derivadas por el poder adquisitivo de la

moneda y la exposicin a la devaluacin en moneda extranjera produce utilidades.
La exposicin de la empresa debe medirse y vigilarse a travs del Estado de
posicin de la inversin.
ADMINISTRACIN DEL EFECTIVO
La administracin del Efectivo ha tomado gran importancia creciente, en tanto que
el nivel relativamente alto de las tasas de interese sobre las inversiones a corto
plazo han aumentado el costo de oportunidad de mantener saldos de efectivos.
De anterior, se desprende que una funcin importante del administrador financiero
es lograr una combinacin adecuada entre disponibilidad monetaria en su cuenta
de operacin corriente y las cuentas de inversin, recursos que tambin se
clasifican de alta liquidez y que son redituables.
1.
2.
3.
4.
OBJETIVOS DE LA ADMINISTRACIN DEL EFECTIVO.

Aprovechar los descuentos por pronto pago a proveedores, reduciendo con
ello el costo de oportunidad que representa la no aceptacin del descuento.
Utilizar las ventajas de una estructura de financiamiento con participacin
de fuentes prestadas, que no obliguen a realizar pagos de contado por la
adquisicin de recursos.
Incrementar la velocidad de rotacin econmica de los activos involucrados
en las operaciones corrientes.
Estimular el cobro de las cuentas por cobrar en el mejor plazo posible sin
dejar de ofrecer condiciones de pago que contribuyan a incrementar el nivel
de ventas.
El establecimiento del saldo de efectivo deseado para establecer condiciones de

operacin que justifiquen los motivos expuestos anteriormente sobre la tenencia
de efectivo y valores negociables, debe conjugar la utilidad y riesgo que
representa la inversin en estos activos.
OBJETIVOS DE MANTENER EFECTIVO EN TESORERA
El efectivo que se desea mantener constituye una cantidad de recursos cuyo costo
de oportunidad debe ser justificado, por ejemplo: se puede tener buena liquidez
con una gran cantidad de efectivo en el banco, que no genera intereses; en
cambio s lo tuviramos en Cetes u otros ttulos obtendramos rendimientos.
El efectivo se compone de dinero contante y depsitos a la vista en forma de
cuantas de cheques en los bancos.
Los objetivos para mantener efectivo en tesorera son:
4
1. Objetivo Operacional.
2. Objetivo Precaucional.
3. Objetivo Especulativo.
4. Objetivo Compensatorio.
Objetivo Operacional. Se basa en la necesidad de que la empresa realice sus
operaciones normales en forma ordinaria, de tal manera que puede prestar sus
servicios o elaborar productos en el periodo por medio de la programacin de las
salidas de efectivo, coordinndolas con sus ingresos.
Objetivo Precaucional. Este propsito est motivado por las urgencias,
imprevistos operaciones contingentes o eventuales, situaciones anormales, tales
como huelgas, incendios, o bien, cuando los flujos de efectivo no sean los
esperados. Los fondos de efectivos precautorios pueden obtenerse de prstamos
bancarios o de la venta de valores fcilmente negociables, tales como Cetes,
Bondes, (Activos Financieros).
Objetivo Especulativo. En este caso se mantiene efectivo para aprovechar
oportunidades, tales como compras al contado con buenos descuentos, etctera.
Los fondos destinados a especular pueden obtenerse mediante prstamos
bancarios, venta de valores fcilmente negociables (activos financieros) u otras
operaciones similares.
Objetivo Compensatorio. Se refiera a que la empresa est obligada con
instituciones de crdito a mantener un saldo mnimo determinado en su cuenta
normal o maestra de cheques, con motivo de los servicios que le proporciona la
institucin bancaria.
CONCLUSIN
Desde cierto punto de vista la administracin del efectivo en las empresas es de
mucha importancia, ya que el efectivo es con lo que sobreviven todas las
empresas con fines lucrativos, y una mala administracin de este llevara a la
empresa a la quiebra actualmente conocida legalmente como concurso mercantil.
Por ende el efectivo debe de tener la mayor atencin, deben de fijarse controles
internos para el mejorar y controlar la entrada y salida del efectivo para evitar
prdidas. El objeto de la administracin del efectivo es tener una mayor liquidez
por parte de la sociedad, y tambin obtener una solvencia econmica aceptable
para poder liquidar sus pasivos o bien invertir en maquinarias que la sociedad as
lo requiera. Se debe tener especial cuidado en no tener exceso de efectivo, puesto
que ste con el paso de tiempo pierde su poder adquisitivo, por tanto, cualquier
exceso de efectivo debe ser invertido rpidamente para as evitar la erosin de su
capacidad adquisitiva, y garantizar una rentabilidad adecuada de esos recursos.
BIBLIOGRAFIA
Elementos bsicos de la administracin financiera, Perdomo Moreno

Abraham, 10a. edicin, International Thomson Editores, S. A. de C. V., 2002

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1 Abraham Perdomo Moreno (1997)

PROGRAMACIN Y CONTROL DE EGRESOS

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Cuando la empresa tiene recursos suficientes para cubrir a tiempo sus

exposicin a la inflacin produce prdidas derivadas por el poder adquisitivo de la

OBJETIVOS DE LA ADMINISTRACIN DEL EFECTIVO.

El establecimiento del saldo de efectivo deseado para establecer condiciones de

Elementos bsicos de la administracin financiera, Perdomo Moreno

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