DEDICATORIA:

El presente trabajo lo dedicamos a nuestros

padres y docentes que hemos tenido en toda
nuestra etapa formativa educacional, pues gracias
a ellos nos estamos formando para ser los lderes
del maana.

INDICE
PRESENTACIN...........................................................................................6
INTRODUCCIN...........................................................................................7

TITULO I
CONTRATO DE FACTORING
CAPITULO I: ASPECTOS GENERALES

1. ETIMOLOGA..................................................................................9
2. ORIGEN...........................................................................................10
3. ANTECEDENTES EN EL PER.....................................................11

CAPITULO II: DEFINICIONES

1. DEFINICIN SEGN AUTORES....................................................12
2. EFINICIN LEGAL..........................................................................15

CAPITULO III: NATURALEZA JURDICA....................................................16

CAPITULO IV: OBJETO DEL CONTRATO..................................................17
CAPITULO V: CARACTERSTICAS DEL CONTRATO DE FACTORING...18
CAPITULO VI: ELEMENTOS DEL CONTRATO DE FACTORING
1. ELEMENTOS PERSONALES.........................................................20
2. ELEMENTOS MATERIALES...........................................................21

CAPITULO VII: DERECHOS DE LAS PARTES EN EL CONTRATO

1. DERECHOS DEL FACTOR.............................................................23
2. DERECHOS DEL CLIENTE............................................................24
3. DERECHO DEL FACTOR RESPECTO DE LOS DEUDORES CEDIDOS

24

CAPITULO VIII: OBLIGACIONES DE LAS PARTES EN EL CONTRATO

1. OBLIGACIONES DEL FACTOR......................................................25
2. OBLIGACIONES DE LOS CLIENTES............................................26
3 OBLIGACIONES DE LOS DEUDORES CEDIDOS RESPECTO DEL FACTOR 28

CONTRATO DE FACTORING

CAPITULO IX: VENTAJAS DEL CONTRATO DE FACTORING

1. VENTAJAS PARA EL CLIENTE......................................................29
2. VENTAJAS PARA EL FACTOR.......................................................33

CAPITULO X: DESVENTAJAS DEL CONTRATO DE FACTORING...........34

TITULO II
MODALIDADES, FORMALIDAD, CLAUSULAS Y TERMINACIN
CONTRATO DE FACTORING

CAPITULO I: MODALIDADES DE FACTORING

1. POR SU CONTENIDO....................................................................35
2. POR SU MODO DE EJECUCIN...................................................37
3. POR SU EVOLUCIN HISTORICA................................................38
4. POR LA NOTIFICACIN O NO A TERCEROS DE LA TRANSMISIN DE
CRDITOS..........................................................................................39
5. POR LA EXISTENCIA O NO DEL SERVICIO FINANCIERO.........40
6. SEGN EL MBITO TERRITORIAL...............................................40
7. OTRAS MODALIDADES.................................................................41

CAPITULO II: FORMALIDAD Y CLAUSULAS PROPIAS EN LA CONTRATACION DEL

FACTORING

1. EN RELACIN A LA FORMALIDAD DEL CONTRATO..................43

2. CON RESPECTO A LAS CLAUSULAS PROPIAS.........................43

CONTRATO DE FACTORING

CAPITULO III: TERMINACIN DEL CONTRATO........................................46

CONCLUSIONES..........................................................................................48
ANEXO...........................................................................................................49
REFERENCIAS..............................................................................................54
BIBLIOGRAFIA..............................................................................................56

CONTRATO DE FACTORING

PRESENTACIN
El tema que se nos ha designado como grupo de trabajo en el presente curso de
derechos de los contratos innominados, es el contrato de Factoring.
En nuestro trabajo de investigacin hemos consignado conceptos bsicos con
trminos accesibles a cualquier lector sobre el contrato de Factoring. Por lo mismo, dentro de
las generalidades sealamos tambin cules son las ventajas y desventajas, la ley que lo
regula, y bajo que proporciones es conveniente usar este contrato
Acerca de la naturaleza jurdica de esta modalidad contractual, se observa que es un
contrato que generalmente utilizan los Bancos y empresas del sistema financiero en calidad
de factores con la finalidad no slo de cobrar una deuda por otro, sino de garantizar la
operacin e incluso financiarla a travs de la adquisicin de facturas conformadas, ttulos
valores y en general cualquier valor mobiliario representativo de deuda.
As tambin, es de precisar que en el presente trabajo hemos desarrollado la
normativa correspondiente al mencionado contrato, que seala las partes del contrato as
como sus derechos y obligaciones.

CONTRATO DE FACTORING

INTRODUCCIN
Los Contratos Modernos y el Factoring. En las ltimas cuatro dcadas una serie de
Contratos han ido paulatinamente invadiendo nuestro medio, contratos, varios de ellos,
seguramente conocidos desde hace mucho en Europa y los Estados Unidos de Amrica en
donde se desarrollaron tras recibir la influencia del derecho anglosajn, pero en un principio
muy poco o nada conocidos en esta parte de nuestro continente y por ello muchos de cuales
innominados y atpicos en nuestra legislacin. Requeridos ante diferentes y cada vez ms
formas de desarrollar actividades econmicas, particularmente de carcter mercantil, que
propiciaron nuevas relaciones y necesidades humanas que satisfacer e impulsados por una
cada vez ms presente e imponente globalizacin, estos Contratos han pasado a tener una
vigencia e importancia innegables. Modernos, entonces, son denominados estos Contratos no
precisamente por ser de reciente aparicin, pues muchos de ellos son conocidos desde hace
varias dcadas y hasta siglos, sino porque ha sido en estos tiempos que su uso se ha hecho
cada vez ms frecuente, habiendo cruzado fronteras, expandindose as en otros territorios,
diversificndose y evolucionando. Eduardo Chuli Vicnt y Teresa Beltrn Alandete indican
que el auge de los Contratos modernos deviene de los aos sesenta y entre sus causas
destacan las siguientes:
a) la influencia del derecho anglosajn, con nuevas formas de contratacin que por su
sentido pragmtico y eficaz se introducen en Europa: Leasing, Franquicia, Factoring,
etc.;
b) los avances tecnolgicos que imponen nuevos usos;
c) el fenmeno del comercio exterior y de los intercambios entre naciones, vindonos
obligados a aceptar frmulas desconocidas por nosotros;
d) la paulatina disminucin del comerciante individual y su sustitucin por la empresa y
las sociedades mercantiles, con las exigencias que ello reporta: programacin a
larga distancia, contratos para intercambio o compra de tecnologa, utilizacin de

CONTRATO DE FACTORING

patentes, entre otros;

e) y por ltimo la obsolencia de los Cdigos Civil y de Comercio (espaoles) con ms
de cien aos de existencia que en forma alguna pudieron prever la revolucin
industrial y tecnolgica ocurrida en el mundo a partir de la Segunda Guerra Mundial.

Dentro de los denominados Contratos Modernos est el Contrato de Factoring, el que

ser objeto de nuestro tema de estudio. El Factoring es, sin duda, uno de los ms conocidos y
representativos Contratos de esa gran gama de los llamados Contratos Modernos. Tal como
detenidamente

veremos

ms

adelante,

el

Factoring

incorpora

mltiples

aspectos

(prestaciones) tales como el cesionario, el financiero, el de garanta, el de asesoramiento,

etc., que impiden calificarlo como una modalidad o tipo de algn otro Contrato y que ms bien
obligan a considerarlo u otorgarle la calidad de Contrato sui generis y complejo. En tal
sentido es que comenta el maestro Ulises Montoya Manfredi escribiendo lo siguiente: Este
esquema troncal del Factoring puede ser enriquecido por una pluralidad de servicios
complementarios o anexos que el mismo factor presta al cliente factorado, tales como el
estudio de mercado, investigacin y seleccin de clientes, obtencin de informacin comercial
y central de riesgo, informaciones y estadsticas del comportamiento del mercado, ndices de
rentabilidad de productos, almacenamiento de productos, manejo de registros contables,
emisin de facturas y ttulos de crdito, asesora y seleccin de agentes de ventas, asesora
en la poltica de ventas, cobranza de documentos no incluidos en el contrato, pues el cliente
factorado no est impedido de seguir vendiendo a sus clientes no calificados por el factor,
etc. (sic).

CONTRATO DE FACTORING

TITULO I
CONTRATO DE FACTORING
CAPITULO I
ASPECTOS GENERALES
1.

ETIMOLOGA
Jorda Dura (1980, p. 39) al respecto, precisa que la palabra factor tiene su raz latina

en el verbo facere, que significa el que hace.

En castellano, factor es el agente comercial encargado de hacer compras y ventas.
Aunque esta definicin no se ajusta a la concepcin actual de la actividad, la dificultad de
encontrar un vocablo que incluya todos los elementos que concurren en este tipo de
contratos y operaciones y la universalidad con que esta admitido internacionalmente, hacen
que se acepte el trmino ingls, al igual que ha sucedido con tantos otros trminos tcnicos y
cientficos (Jorda Dura, S/F, p. 3).
Para Rodrguez Velsquez (1998, p. 1), el origen de la expresin Factoring proviene
de los fenicios y posteriormente de la colonizacin inglesa. As, Factus equivale a el que hace
algo.
Sin embargo, Factor en ingls equivale a apoderado, pero Factoring equivale a
financista que tuvo -como dijimos anteriormente el selling agent en los Estados Unidos de
Amrica.
Corresponde sealar como lo afirma el jurista Bravo Melgar en su obra Contratos
Modernos (2013, p. 171), que no est claro sobre su origen etimolgico del vocablo en
comento, puesto que la expresin provendra de los fenicios, especficamente el trmino

CONTRATO DE FACTORING

factus, que significa el que hace algo.

Otros autores proviene del trmino ingls factor, que no proviene de factura, de
cualquier forma, llevado al castellano, factor es el agente comercial encargado de hacer
compras y ventas, se considera que esta definicin no se ajusta a la concepcin actual de la
actividad; sin embargo, la dificultad de encontrar un vocablo que incluya todos los elementos
que concurren en este tipo de contratos y operaciones y la universalidad con que esta
admitido internacionalmente, hacen que se acepte el trmino ingls, al igual que ha sucedido
con tantos otros trminos tcnicos y cientficos.
2. ORIGEN
Rodrguez Velsquez, (1998, p. 1) seala que:
Respecto del Factoring, la mayora de los autores coinciden en ubicar a sus antecedentes
en el siglo XVIII, con la actividad desarrollada por los sellingagents de las empresas textiles
inglesas en las colonias americanas. Estos agentes factors pronto se constituyeron no
solamente en vendedores de la mercadera exportada a las colonias, sino en virtuales
financistas cuya efectividad era, por tanto, de inters para el exportador britnico.
Jorda Dura (1980, p. 38) seala que:
Aunque el origen del Factoring puede encontrarse en pocas muy lejanas (hay autores que
consideran a los caldeos como los que comenzaron el desarrollo de esta actividad), parece
que existe unanimidad en fijar como fecha de aparicin de la versin actual las postrimeras
del siglo XIV. Pero es durante los siglos XVI a XIX, con la colonizacin britnica en el nuevo
mundo, cuando la actividad de los factores tuvo mayor desarrollo.
Asimismo, Para Hillyer (citado por Jorda Dura, 1980, p. 38), el origen del moderno
Factoring est en la Black well Hall, de Londres, que en 1397 se dedicaba a aceptar el tejido
de lana en consignacin para venderlo a terceras personas, pero con la particularidad de
que ocasionalmente daban al fabricante una cantidad en concepto de adelanto sobre las
mercancas que le haban sido confiadas.

CONTRATO DE FACTORING

As tenemos, que a lo largo de la poca colonial, el termino factor fue utilizado con
profusin para designar a un agente personal y conocido que se ocupaba de los intereses
financieros locales en uno o varios negocios de ultramar (Snchez Fernndez citado por
Jorda Dura, 1980, p. 38).
Alcanzando la actividad del factor su mxima importancia cuando adems de efectuar
anticipos en efectivo sobre mercancas recibidas, comienza a garantizar los eventuales
riesgos que puedan presentarse (Roca Guillamon citado por Jorda Dura, 1980, p. 38).
3. ANTECEDENTES LEGISLATIVOS EN EL PER
Al respecto, Bravo Melgar (2013, p. 171), establece una breve resea

de los

antecedentes, sealando que:

El primer antecedente legislativo del Factoring en nuestro pas fue el decreto
legislativo 770, el cual en los artculos 246 inciso c) y el artculo 404 incisos g) y q) se refiri
a la capacidad con la que contaban las instituciones bancarias para adquirir y negociar
letras de cambio y facturas que provenan de transacciones comerciales.
Otro antecedente radica en lo dispuesto por la Ley 26702 (Ley General del Sistema
Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la superintendencia de Banca y
Seguros) que en el artculo 221 inciso 10), as como en el artculo 282 inciso 8) hace alusin
al contrato de Factoring.
En la actualidad la norma que regula el contrato de Factoring en nuestro pas es la
Resolucin N1021-98-SBS.

10

CONTRATO DE FACTORING

CAPITULO II
DEFINICIONES

1.

DEFINICIN SEGN AUTORES

Para Garca-Cruces (citado por Rodrguez Velasquez, 1998, p. 1):
Es un operacin por el cual un empresario transmite en exclusiva los crditos que
frente a terceros tiene como consecuencia de su actividad mercantil a un factor, el cual se
encargar de la gestin y contabilizacin de tales crditos, pudiendo asumir el riesgo de la
insolvencia de los deudores de los crditos cedidos, as como la movilizacin de tales
crditos mediante el anticipo en favor de su cliente; servicios desarrollados a cambio de
una prestacin econmica que el cliente ha de pagar en favor de su factor.
Para lvaro Cuervo (citado por Jorda Dura, 1980, p. 40):
El Factoring en su vertiente financiera es una operacin compleja pero homognea,
consistente en la transferencia de un crdito comercial de su titular a un factor que se
encarga de efectuar la recuperacin o el cobro y que garantiza el buen fin -como en el
caso de impago momentneo o permanente del deudor- mediante la retencin de una
comisin de intervencin.
Para Farina (citado por Hernndez Hernndez, 2011, p. 157):
Es una relacin jurdica de duracin, en la cual una de las partes (empresa o
Factoring) adquiere todos o una categora de crditos que la otra parte tiene frente a sus
clientes; adelanta el importe de dichas facturas (Factoring con financiacin), se encarga

11

CONTRATO DE FACTORING

del cobro de ella, y, si as se pacta, asume el riesgo de la posible insolvencia de los

deudores.

Para R. Barre (citado por Jorda Dura, 1980, p. 40):

El Factoring es un conjunto de ciertas operaciones entre las que se encuentra el
estudio de mercados, la seleccin de la clientela, la seleccin de crditos a los clientes,
adems de la asuncin del riesgo de impago de los crditos y la financiacin de los
mismos.
Jean Gerbier (citado por Jorda Dura, 1980, p. 40):
Lo define como financieramente el Factoring es a la vez una tcnica de recaudacin,
una tcnica de garanta de riesgos (de insolvencia y tesorera) y una tcnica de anticipos o
crdito.
Roca Guillamn (citado por Hernndez Hernndez, 2011, p. 158), lo define como:
Una actividad de cooperacin empresarial que tiene por objeto para el factor, la
adquisicin en firme de los productores de bienes o presentadores de servicio, de los
crditos que sean titulares contra sus clientes o compradores, garantizando su
satisfaccin, a cambio de una retribucin, a lo que puede agregarse una posibilidad de
financiacin mediante anticipos con devengos de intereses.
Para otros tratadistas como Samuel Linares B. (citado por Rodrguez Velsquez, 1998, p.
1):
Factoring es un contrato por el cual una entidad financiera se obliga frente a una
empresa a adquirirle todos los crditos que se originen normalmente y de una manera

12

CONTRATO DE FACTORING

constante en su negocio, teniendo la facultad de seleccionar dichos crditos y abonar por

los mismos su importe, obligndose en algunos casos a prestar determinados servicios.
Para Bravo Melgar (2013, p. 174):
Es un contrato mediante el cual una persona titular

de determinados valores

mobiliarios insolutos, caso de cheques letras de cambio, facturas conformadas, etc. Vende
dicho paquete crediticio por un precio convenido, a otra persona jurdica denominada
factor, a fin de que esta se encargue de efectivizarlos. Siendo conocido como el Factoring
con financiacin. Sin embargo la otra modalidad relevante del Factoring se caracteriza por
la cesin que efecta el titular de los crditos insolutos al factor, a condicin de que este
ltimo se encargue de cobrarlos, ello a cambio de una contraprestacin pecuniaria
(comisin), que percibir en su oportunidad; ello es conocido como el Factoring sin
financiacin.
Para Montoya Alberti (2008, pp. 510-511), cualquier definicin de Factoring debe
ineludiblemente hacer referencia a los servicios que se obliga a prestar el factor. En ese
orden de ideas, se ha definido al contrato como:

La prestacin de un conjunto de servicios administrativos-financieros que realiza el

factor respecto de los crditos comerciales a corto plazo, generalmente documentados
mediante facturas, que le cede la empresa vendedora, titular de los mismos, y por los
que aquel (el factor) percibe una remuneracin previamente establecida.

La actividad de cooperacin empresarial, en cuya virtud el cliente transferir todos sus

crditos al factor, quien por una comisin porcentual del importe de los crditos
prestara los servicios de gestin, cobro y contabilizacin de los crditos transferidos, y
asumir, en determinadas condiciones, el riesgo de insolvencia de los deudores,
pudiendo a peticin del cliente efectuar un anticipo sobre el importe de los crditos a
cambio de un inters.

13

CONTRATO DE FACTORING

El conjunto de servicios prestados por una institucin de crdito para atender

financiera y administrativamente la cartera de deudas de la empresa cliente, sea
industrial, comercial, agropecuaria o de servicios por un precio determinado
oportunamente.

El acuerdo en virtud del cual el empresario cede los propios crditos comerciales a un
operador especializado (el factor), el cual se compromete a cambio de ello a prestar
una serie de servicios de contenido diferenciado entre los cuales los ms importantes
son la gestin, la contabilizacin y sobre todo el cobro de los crditos cedidos, ello a
cambio de una comisin de Factoring.

2. DEFINICIN LEGAL
Ahora bien, la definicin legal sobre el contrato de Factoring, la tenemos en la Resolucin
SBS N 1021-98 (Reglamento de Factoring, descuento y empresas de Factoring), que en su
artculo 10 define al mismo de la siguiente manera:
El Factoring es la operacin mediante la cual el Factor adquiere, a ttulo oneroso, de una persona natural o
jurdica, denominada Cliente, instrumentos de contenido crediticio, prestando en algunos casos servicios
adicionales a cambio de una retribucin. El Factor asume por el riesgo crediticio de los deudores de los
instrumentos adquiridos, en adelante Deudores 1.

1 As, es de verse que la Superintendencia de Banca y Seguros ha dado la tipicidad legal del contrato de
factoring.

14

CONTRATO DE FACTORING

CAPITULO III
NATURALEZA JURDICA
Con respecto a la naturaleza jurdica, no existe unanimidad a nivel jurdico doctrinario,
puesto que los diversos especialistas, tienen sus propios criterios, muchas veces ello depende
de su legislacin ad-hoc. (Bravo Melgar, 2013, p. 183).
Por su parte, Max Arias Schreiber (citado por Rodrguez Velsquez, 1998, p. 2), seala
que el contrato de facturacin es un contrato financiero y de colaboracin complejo, pues en l
concurren tanto un arrendamiento de servicios como una comisin de cobro, una asuncin de
crditos y una asuncin pro-nuptio.
Asimismo, Bianchi y Sussfeld (citado por Rodrguez Velsquez, 1998, p. 2), consideran
que el contrato de facturacin es un acuerdo preliminar, por el cual el cliente se obliga a ofertar
al factor los crditos que surjan de su actividad empresarial. Si la oferta es aceptada por la
empresa de facturacin, se concluye en cada caso, un negocio de cesin de tales crditos.
Segn los autores mencionados, existen dos momentos, el contrato de facturacin como
obligacin de ofertar, y la posterior cesin de cada crdito.
En este sentido, para el jurista Carlos Gilberto Villegas, el Factoring es un contrato
autnomo, distinto, que debe ser distinguido de otros contratos tradicionales; no constituye una
simple cesin de crditos, puesto que a la cesin de documentos van aparejados otros servicios
que el factor se compromete a prestar al cliente. Se distingue del descuento, en razn a que el

15

CONTRATO DE FACTORING

Factoring genera una asuncin del riesgo de la cobranza por parte del factor, ya que ha tenido
la oportunidad de evaluar y seleccionar los crditos, de letras en las que de producirse una falta
de pago, se le debita su importe en la cuenta corriente del descontante del documento
(Rodrguez Velsquez, 1998, p. 2).
En opinin que compartimos, Bravo Melgar (2013) seala con respecto al contrato de
Factoring que: Es un contrato tpico, puesto que cuenta con una norma propia que intenta regularla, se trata de la Resolucin N 102198-SBS. A su vez es un contrato nominado por contar con un nomen juris y no podemos olvidar que al margen de ser un contrato de derecho
privado se trata de un contrato eminentemente mercantil. (p. 183).Por ello es necesario hacer el respectivo deslinde, para apreciar con
claridad los tpicos de la propiedad intelectual que estn ntimamente vinculados al contrato d edicin. Por ello se debe explicar:

CAPITULO IV
OBJETO DEL CONTRATO
El objeto del contrato es considerado como el propsito que las partes intervinientes
tienen de crear, regular, modificar o extinguir obligaciones.
Segn Rodrguez Velsquez el objeto del contrato de Factoring puede entenderse en los
siguientes sentidos:
Desde el punto de vista del Factor: El objeto consiste en el propsito de obtener
una comisin por los servicios que presta, adems de un inters en caso de
brindar financiacin al cliente
Desde el punto de vista del Factoreado: El objeto consiste en la intencin de
obtener los servicios administrativos y de gestin que el factor puede brindarle,
adems de la financiacin que puede suponerle la cesin de su cartera de
clientes.

16

CONTRATO DE FACTORING

CAPITULO V
CARACTERSTICAS DEL CONTRATO DE FACTORING
En relacin a este punto, tenemos que la doctrina (Rodrguez Velsquez, 1998, pp. 3-4;
Montoya Alberti, 2008, pp. 511-512; Bravo Melgar, 2013, pp. 188-189) de manera general
seala que el contrato de Factoring tiene las siguientes caractersticas:
1. Es un contrato bilateral: ya que se celebra entre dos partes: El cliente y el factor; el
deudor cedido no participa en el acuerdo de voluntades, aunque es ampliamente
aceptado en doctrina (y en nuestro caso en el reglamento de Factoring), el hecho de
notificar al deudor acerca del acuerdo, con la finalidad de que el pago se efecte de
manera correcta.
2. Es un contrato Principal: Tiene esta caracterstica por contar con autonoma e
independencia propias, es decir, no depende ni est subordinado a ningn otro contrato,
pudiendo existir por s solo.
3. Es un contrato consensual, ya que se celebra con acuerdo de las partes
perfeccionndose por el slo consentimiento.

17

CONTRATO DE FACTORING

4. Es un contrato tpico, porque tiene regulacin en nuestro ordenamiento jurdico. As

tenemos que el legislador nacional incluyo algunas normas en la Ley General del
Sistema Financiero (artculo 6, articulo 221 incisos 4 y 10, artculo 282 inciso 8) y
posteriormente mediante la Resolucin SBS N 1021-98.
5. Es un contrato nominado, ya que recibe la denominacin de Factoring, reconocido a
nivel mundial.
6. Es un contrato conmutativo, porque las partes al contratar saben los resultados que se
obtendrn de esa operacin.
7. Es un contrato oneroso porque el factor realiza una prestacin a cambio de una
retribucin, cuyo monto puede variar de acuerdo al pacto de las partes y a la clase de
servicio prestado.

8. Es un contrato complejo, en virtud a que encierra un conjunto determinado de servicios

complementarios.
9. Es un contrato moderno, puesto que son pocos los aos que en nuestro pas se
patentiza este contrato.
10. Es un contrato Formal.- As lo es en el Per, toda vez que aqu no basta el solo
acuerdo entre las partes para consumar la celebracin el Contrato de Factoring, sino
que, tal como lo prev el Art. 3 del Reglamento de Factoring, Descuento y Empresas de
Factoring, aprobado por Resolucin de la Superintendencia de Banca y Seguros N
1021-98-SBS del 01 de octubre de 1998, este contrato se perfecciona por escrito y con
las indicaciones precisadas en la referida norma.
11. Es Un Contrato Por Adhesin.- Esta es una caracterstica muy frecuente en el
Contrato de Factoring. Es comnmente considerado un contrato de adhesin debido a
que en la gran mayora de los casos el cliente se limita a aceptar las condiciones del
factor sin poder discutirlas, ni modificarlas ni objetar las ya establecidas, ni proponer las
suyas. Es decir, el cliente simplemente lo toma o lo deja.

18

CONTRATO DE FACTORING

CAPITULO VI
ELEMENTOS DEL CONTRATO DE FACTORING
Montoya Alberti (2008, p. 513), clasifica a los elementos del contrato de Factoring en:
Elementos Personales (factor-cliente) y Elementos Materiales (instrumentos crediticios).
Pasaremos a explicar cada uno de ellos de manera que podamos entender la clasificacin y su
importancia:
1. ELEMENTOS PERSONALES
La doctrina es unnime al sealar que en un contrato de Factoring intervienen dos
partes: El cedente (Factoreado) y El cesionario (factor), Pero en la relacin que genera dicho
contrato participa una tercera parte, que son los deudores.
a. Factor (Cesionario):
Es la Empresa a favor de la cual se ceden los crditos y que pagar el precio en dinero,

19

CONTRATO DE FACTORING

es el que presta el servicio de Factoring. Generalmente el factor acepta todos los riegos de
crdito relacionados con las cuentas por cobrar que compra.
Con respecto al factor, el Reglamento de Factoring, Descuento y Empresas de Factoring
- Resolucin S.B.S. N 1021-98, estable en su artculo 6 que las empresas facultadas para
operar como Factores son las siguientes:
Empresas de Factoring que hayan sido autorizadas por esta Superintendencia;
Empresas bancarias y otras empresas de operaciones mltiples autorizadas para
realizar las operaciones previstas en el mdulo 1 del Artculo 290 de la Ley General.
Asimismo, tenemos que el Factor puede brindar al Cliente servicios adicionales a la
adquisicin de instrumentos, que pueden consistir en investigacin e informacin comercial,
gestin y cobranza, servicios contables, estudios de mercado, asesora integral y otros de
naturaleza similar.
b. Factoreado (Prestatario, cedente o cliente):
Empresa que cede sus crditos, los que se originaron producto de la venta de bienes o
servicios al crdito, cobrando por dicha cesin un precio determinado o determinable en dinero.
Por lo general estas empresas son fabricantes relativamente pequeos que vende de manera
repetitiva a un gran nmero de clientes industriales o distribuidores.
Cabe precisar que el cliente es la persona natural o jurdica que en el desarrollo de sus
actividades cuenta con un volumen importante de documentos representativos de ventas y
acude a la empresa de Factoring para que califique su cartera de cobranzas, su sistema de
ventas, y requiere de informacin comercial de sus clientes, su rotacin de cartera de clientes, e
informacin sobre la relacin de endeudamiento de sus clientes o de su propia empresa, as
como los anlisis del mercado para la colocacin de sus productos, etc. El rasgo caracterstico
es el del empresario, sea persona natural o jurdica. (Montoya Alberti, 2008, p. 516).

20

CONTRATO DE FACTORING

c. El Comprador u obligado (no forma parte en el contrato):

Es la empresa que compra bienes o servicios al crdito y que se ha convertido en deudor
de la empresa vendedora, la que notificar que ha factorizado sus cuentas por cobrar, por tanto
el comprador estar obligado a pagar al factor.
Precisemos que los deudores (comprador u obligado), enmarca un papel fundamental en
el desarrollo del contrato, pues su existencia determina la celebracin del mismo, ya que de su
capacidad econmica y solvencia evaluada y aceptada por el Banco y de la satisfaccin de sus
obligaciones depender la continuidad del contrato.
2. ELEMENTOS MATERIALES
Con respecto a este punto, encontramos a los documentos o instrumentos materia de
este contrato. Tenemos que la Resolucin S.B.S. N 1021-98, en su artculo 2, establece que
los instrumentos con contenido crediticio deben ser de libre disposicin del Cliente.
Siendo que las operaciones de Factoring no podrn realizarse con instrumentos
vencidos u originados en operaciones de financiamiento con empresas del sistema financiero.
En relacin a los instrumentos objeto de Factoring, estos pueden ser facturas, facturas
conformadas y ttulos valores representativos de deuda, as definidos por las leyes y
reglamentos de la materia.
Dichos instrumentos se transfieren mediante endoso o por cualquier otra forma que
permita la transferencia en propiedad al Factor, segn las leyes de la materia. Dicha
transferencia comprende la transmisin de todos los derechos accesorios, salvo pacto en
contrario.
De manera simple, podemos definir los instrumentos materias de objeto, como son:
La Factura Conformada: Es un ttulo valor que incorpora derechos sobre bienes que
han sido entregados pero no cancelados, la misma que debe ser suscrita por el deudor

21

CONTRATO DE FACTORING

en cuanto seal de conformidad con los bienes consignados en ella, su valor y fecha de
pago.
Letra De Cambio:

Es un ttulo valor de contenido crediticio, que incorpora desde el

momento de su emisin, una orden incondicional de pago que el girador le enva al

girado, a travs de la propia letra, para que este le pague a su tenedor legtimo una
suma de dinero.
El Pagare: Es un ttulo valor que constituye una promesa de pago escrita, literal, por
cantidad determinada o determinable de dinero, para hacerla valer a cierto tiempo o
plazo a favor o a la orden de quien tenga la calidad de tenedor legtimo a su vencimiento.

CAPITULO VII
DERECHOS DE LAS PARTES EN EL CONTRATO
1. DERECHOS DEL FACTOR.En relacin a los derechos del factor, tenemos que el artculo 7 del reglamento de
Factoring, seala lo siguiente:
a) Realizar todos los actos de disposicin con relacin a los instrumentos
adquiridos.
Este derecho es comprensible en cuanto a que el Factor se subroga en los derechos del
Cliente, y por razones de eficacia y conveniencia es necesario que el Factor cuente con dichas
facultades con la finalidad de recuperar dichas acreencias contenidas en los instrumentos
crediticios.
b) Cobrar la comisin y gastos por los servicios complementarios acordados.

22

CONTRATO DE FACTORING

Se refiere al pago del precio convenido que es usualmente una comisin que oscila entre
el uno y el tres por ciento. Separadamente se fijan los intereses cuando existe financiacin.
As tambin, Rodrguez Velsquez (1998, p. 11) seala algunos otros derechos, como
son:
Eventualmente cobrar al cliente por accin de repeticin fundada en la
subrogacin en caso de fraude o de inexistencia de la deuda, o en su caso de que
el cliente no hubiera cumplido con sus obligaciones comerciales.
Que la transferencia de los crditos, que es en propiedad, quede asegurada en su
favor.
Transferir el crdito adquirido a otro factor.
Aceptar o rechazar crditos.
Requerir la apertura de una cuenta corriente para acreditar o debitar las partidas
que se generen por la ejecucin del contrato.
Requerir los libros y estados contables del cliente para comprobar la liquidez del
mismo y el cumplimiento de todo lo pactado en relacin a los deudores cedidos.
Recordemos que las obligaciones que se han detallado varan segn el tipo de Factoring que
se utilice.
2. DERECHOS DEL CLIENTE
En relacin a los derechos del cliente, tenemos que el artculo 10 del Reglamento de
Factoring, seala los siguientes:
Cobrar los instrumentos transferidos en los plazos estipulados y conforme a las

23

CONTRATO DE FACTORING

condiciones pactadas.
Exigir el Factor el cumplimiento de los servicios complementarios concretados.
3. DERECHO DEL FACTOR RESPECTO DE LOS DEUDORES CEDIDOS
En relacin a los derechos del factor respecto de los deudores del cliente,
fundamentalmente es la de exigir el pago de los crditos cedidos.

CAPITULO VIII
OBLIGACIONES DE LAS PARTES EN EL CONTRATO
Cada una de las partes del contrato, contraen obligaciones las cuales conllevan a la
mejora de la realizacin del contratado antes mencionado:
1. OBLIGACIONES DEL FACTOR
En el Reglamento de Factoring, en el artculo 8, se seala cules son las obligaciones
del factor, siendo estas las siguientes:
a) Adquirir los instrumentos de acuerdo a las condiciones pactadas.Dicha obligacin se refiere a la adquisicin a ttulo oneroso, de instrumentos crediticios
negociables del cliente o factorado, vale decir facturas, facturas conformadas, y ttulos valores

24

CONTRATO DE FACTORING

representativos de deudas (letras de cambio, cheques, vales, pagars, bonos, warrants,

certificados de depsito, bonos, etc.),
Los

instrumentos antes mencionados se transfieren mediante endoso o mediante

cualquier otra forma que permita la transferencia en propiedad al factor; se acota que dicha
transferencia comprende la transmisin de todos los derechos accesorios, salvo pacto en
contrario.
b) Brindar los servicios adicionales pactados.Estas son, de investigacin e informacin comercial, gestin y cobranza, servicios
contables, estudios de mercado, asesora integral y otros.

Pagar al Cliente por los instrumentos adquiridos.

Ello se realiza en el plazo y forma convenida con el cliente; se refiere a los
crditos que luego de un estudio pormenorizado han sido calificados por el Factor como
recuperables.

Asumir el riesgo crediticio de los Deudores.

Esta es una de las razones por las cuales es necesario utilizar la forma escrita
para la celebracin de estos contratos.
2. OBLIGACIONES DEL CLIENTE
En el Reglamento de Factoring, en el artculo 11, seala cuales son las obligaciones del
cliente, siendo estas las siguientes:
a) Garantizar la existencia, exigibilidad y vigencia de los Instrumentos al tiempo
de celebrarse el Factoring.

25

CONTRATO DE FACTORING

Ello conlleva a que el Cliente deber mantener en vigencia los crditos a ceder al Factor,
as como su exigibilidad, de lo contrario dichos crditos sern poco apetecibles para el Factor,
ms an si se considera que asumir el riesgo de los mismos, por lo cual dicha obligacin es
ms bien una necesidad que tendr por imperativo el propio inters tanto del Cliente como del
Factor.
b) Transferir al Factor los Instrumentos en la forma acordada o establecida por la
ley.
Cabe anotar que dicha transferencia est regulada por el Cdigo Civil peruano en los
artculos 1206 a 1217. Se debe sealar que los crditos que se ceden son los originados por
las operaciones del Cliente (empresa) y no cualquier clase de crdito
Los ttulos de crdito se transfieren en propiedad al Factor a ttulo oneroso, de acuerdo a
la naturaleza de estos documentos. En el caso de los ttulos valores como la letra de cambio, la
transferencia se realiza mediante el endoso, ya que se trata de un ttulo valor a la orden.
(Rodrguez Velsquez, 1998, p. 8).
c) Notificar la realizacin del Factoring a sus Deudores, cuando sea el caso.
El Cliente, por lo general, est en el deber de informar a su clientela la celebracin del
contrato con el Factor. Adems en todos los instrumentos crediticios que se emitan se incluye la
cesin, la cual produce a su vez, el conocimiento de cada comprador o usuario acerca de la
realizacin del crdito.
d) Recibir los pagos que efecten los Deudores y transferirlos al Factor, cuando
as lo haya convenido con ste.
Esta obligacin puede ser o no pactada, siendo por tanto facultativa de ambos
contratantes.
El cliente se obliga a razn de este dispositivo a que los pagos de los crditos cedidos se
realicen exclusivamente a la empresa de Factoring. Abstenindose de cualquier iniciativa

26

CONTRATO DE FACTORING

tendente a cobro.
Si tienen lugar errneamente pagos de los deudores al cliente, este est obligado a
transmitir inmediatamente a la empresa de Factoring las sumas y los ttulos recibidos. Adems,
el cliente se obliga a no modificar, con los deudores, las condiciones de venta o de prestacin
de servicios, a no acordar reducciones de precio, dilaciones de pago, restitucin de mercancas,
y a no estipular transacciones con los deudores, sin el consentimiento por escrito de la empresa
de Factoring. (Montoya Alberti, 2008, p. 532).
e) Informar al Factor y cooperar con ste para permitir la mejor evaluacin de su
propia situacin patrimonial y comercial, as como la de sus Deudores.
La eficacia del servicio que el Factor preste al Cliente depender del pleno conocimiento
de aqul, de las condiciones de cada uno de los deudores del cliente; ambos se vern
beneficiados porque el Factor podr adquirir los crditos calificados ganando un porcentaje o
comisin y el Cliente podr recibir en menor tiempo la financiacin que necesita.
Sin embargo, tales controles e inspecciones no se realizan en la prctica, porque no son
del agrado del cliente.

f) Retribuir al factor por los servicios adicionales recibidos.

Esta obligacin es el pago del precio convenido que es usualmente una comisin por el
manejo de la informacin, y separadamente se fijan los intereses cuando existe financiacin, al
margen de la retribucin por los anticipos que conlleva el financiamiento. La remuneracin
consiste en una comisin sobre el valor de los crditos cedidos, cuyo importe vara en funcin
de varios factores (prestaciones y servicios que realiza la empresa de Factoring).
3. OBLIGACIONES DE LOS DEUDORES CEDIDOS RESPECTO DEL FACTOR
La nica obligacin que tienen es la de pagar la deuda en la fecha de vencimiento

27

CONTRATO DE FACTORING

pertinente. La negativa de pago implicara la constitucin en mora del deudor renuente y la

imposibilidad de cancelar y librarse de la obligacin. Aunque los deudores del Cliente no se
encuentran incluidos dentro de los sujetos del contrato de Factoring.

CAPITULO IX
VENTAJAS DEL CONTRATO DE FACTORING
Rodrguez Velsquez (1998, pp. 19 23) nos refiere que en cuanto a las ventajas del
contrato de Factoring estas se basaran al conjunto de servicios a que se obliga el factor, sin
embargo, nos hace una clasificacin de ellas:
1. VENTAJAS PARA EL CLIENTE
a. Aumento de Volumen de Ventas

28

CONTRATO DE FACTORING

La empresa cliente va a tener la facilidad de poder conceder crditos inmediatos en sus

operaciones comerciales con mayor flexibilidad y en mayor magnitud, esto debido a que el
encargado de hacer el cobro de las mismas adems de correr con el riesgo de dicho crdito va
a ser el factor.
Esto no es precisamente as, si el caso de Factoring suscrito entre ambas es de riesgo
compartido (split risk Factoring) o sin asuncin de riesgo de insolvencia (en base slo a la
funcin de gestin), en tales casos la empresa factorada, tiene que ser ms prudente en la
asignacin de esos crditos. Todo esto produce un efecto multiplicador en los ingresos, de
acuerdo al margen de utilidad que tenga por cada unidad que venda, y es por ello que el
Factoring no es beneficio para aquellas empresas cuyo margen de utilidad no sea lo
suficientemente alto.
Las ventas tambin se van a ver beneficiadas debido a que el Factoring es una
excelente herramienta para mercadear sus productos o servicios aumentando los plazos de
crdito a sus clientes.
b. Mayor Liquidez
El Doctor Max Arias Schreiber (citado por Rodrguez Velasquez, 1998, p. 20) concibe
esta ventaja como vender a crdito cobrando al contado, est tambin relacionada a la funcin
de financiacin, ya que supone el anticipo de dinero en efectivo que el factor puede perpetrar
con cargo a los pendientes de cobro y crditos que el cliente le ha cedido. Las empresas a
travs de este beneficio van a poder llevar a cabo sus operaciones habituales con mayor
eficiencia, obtener capital de trabajo, as como hacer compras de oportunidad y reducir algunos
costos especialmente por descuentos de proveedores por pronto pago.
c. Traslado de Costos
El mantener toda una

estructura de otorgamiento de

crdito y cobranza,

necesariamente implica algunos costos como pagos a personal, de infraestructura, anlisis de

riesgos entre otros: sin embargo si la empresa utiliza el Factoring, entonces la empresa

29

factorada deja de lado todas estas operaciones asignndoselas a cargo de la entidad factor.
CONTRATO DE FACTORING

d. Flexibilidad y Variabilidad
Es mucho ms flexible que cualquier otra fuente de financiamiento, debido a que en el
contrato se puede estipular que el Factor no ofrezca todos los servicios que caracterizan este
contrato sino slo uno o dos de ellos, de acuerdo a la voluntad de las partes. En el Per, se
establece el contenido mnimo para los contratos de Factoring, descartando una sola funcin de
gestin, por lo que necesariamente el contrato debe tener como caracterstica esencial la
transmisin de crditos hacia el factor.
e. Traslado de Riesgo
Esta ventaja es quizs la ms importante de las ventajas que presenta el contrato y es
precisamente a travs de ste, que se transmiten los riesgos derivados de la concesin de los
crditos frente a posibles moras e incumplimientos por parte del deudor, as como tambin
problemas que puedan generarse en el proceso de cobranza, por ejemplo la realizacin de una
accin judicial, etc. Por otro lado, con el contrato de Factoring la empresa factorada incurre en
un costo proporcional al volumen de ventas factorizadas, dejando de realizar determinados
gastos fijos, lo que consecuentemente traer algunos inconvenientes para determinadas
empresas como ya se indicar en ttulos posteriores.

f. Servicios Complementarios
La empresa factorada se beneficia con los servicios asociados por parte del Factor como
son la informacin comercial, asesoramiento integral en estudios de mercado, seleccin de
personal, estudios econmicos de los deudores, etc. Esta ltima, ayuda a elegir a la empresa
cliente a sus futuros deudores con certeza. Estos servicios complementarios estn cobrando
mayor importancia en el Factoring internacional.
g. Consolidacin en su Organizacin
El personal est dedicado exclusivamente a las labores directamente relacionadas con el

30

CONTRATO DE FACTORING

giro del negocio, como es produccin, compras y venta. Esta consolidacin implica un
mejoramiento en la direccin tanto general como por departamentos en base a una mejor visin
de los problemas de la empresa en esas reas.
h. Mejora la presentacin de Balance
Debido a que en el balance no se tipifica como activo no muy lquido (cuentas por
cobrar) sino como caja, es decir, dinero lquido. Esto origina un mejoramiento en los ndices
financieros de la empresa, y hace percibir a la Empresa Cliente, por los analistas financieros,
como una empresa slida y solvente.
i. Hace predecible sus Flujos de Caja
Esto mejora la planificacin de operaciones de la empresa, especialmente en lo que
respecta a su nivel de certidumbre a futuro, lo que aumenta la fiabilidad en los presupuestos y
consecuentemente las decisiones empresariales.
j. Simplificacin de la Contabilidad
Esto se basa en que mediante el contrato de Factoring el usuario pasa a tener un solo
cliente, que paga al contado. Es decir, a diferencia de una situacin contable anterior al
contrato, la empresa cliente va a contabilizar operaciones comerciales slo con el factor que
contrariamente se va a hacer cargo, prcticamente de la contabilidad comercial del cliente.
k. No implica Endeudamiento
Compra en firme y sin recurso. El Factoring como fuente de financiamiento no expresa
endeudamiento como fuente de fondos, sino se basa directamente en el potencial real de la
empresa y por tanto se evita correr con los riesgos propios de esta clase de financiamiento.
l. No compromete Garantas Reales
Las industrias tienen acceso a recursos sin necesidad de comprometer garantas reales.

31

CONTRATO DE FACTORING

m. Facilidad
Es simple, directo y rpido de obtener en comparacin a otras formas de
financiamiento.
n. Movilizacin de la Cartera de Clientes Deudores
Es uno de los principales beneficios que trae este contrato, debido a que permite
sanear la cartera de clientes.
o. Mejora la Direccin
El personal directivo ahorra tiempo empleado en supervisar y dirigir la organizacin de
una contabilidad de ventas. En el caso de empresa que tenga problemas de gestin y en estas
reas, este contrato resulta muy beneficioso.
En trminos sencillos, las ventajas de este contrato son:
Obtencin de la disponibilidad del dinero antes de la fecha de vencimiento de tus
documentos por cobrar.
El factor asume el riesgo crediticio de los deudores de los documentos.
Reduccin de los gastos administrativos por las cobranzas.

2. VENTAJAS PARA EL FACTOR

En este punto Rodrguez Velsquez (1998, pp. 23 24) nos menciona las siguientes
ventajas:
a. Dispersin de Crdito
La empresa financiera canaliza importantes recursos que antes eran destinados a una
sola empresa a favor de un mayor nmero de ellas y en menor importe, lo que hace que esos
crditos que con anterioridad dependan de la solvencia de una sola empresa ahora dependan

32

CONTRATO DE FACTORING

de varias, y de esta manera el riesgo resulta menor, por tanto constituye una forma adecuada
de colocacin de fondos, all donde existe un dficit de dinero.
Por otro lado, el hecho de que el contrato de Factoring se adopte especialmente con
deudas a corto plazo, contribuye a que el riesgo de recuperacin sea menor y paralelamente,
favorece a mantener liquidez productiva en el Banco.
b. Ampliacin de Variedad de Servicios
El Factor se beneficia con una extensin de la diversidad de asistencias y
servicios que presta a sus clientes, entre los que estn, contabilidad de ventas, control de
riesgos, preparacin de polticas de ventas, cobranzas, seleccin de personal, entre otros, lo
cual le determina una mayor rentabilidad y bienestar a sus clientes.
c. Comisin e Inters
Cuando el Factor realiza el pago anticipado al cliente respecto a los crditos cedidos, el
cliente recibe este desembolso al contado abonando una comisin e intereses por el servicio
prestado; estos intereses por lo general estn sujetos a tasas internacionales Libor o Prime
Rate, asimismo en base a la informacin de la situacin econmica y financiera del futuro
deudor se determinar el monto de la comisin y las posibles variaciones en los intereses que
recibir como pago.

CAPITULO X
DESVENTAJAS DEL CONTRATO DE FACTORING
Rodrguez Velsquez (1998, pp. 24 25) nos menciona las desventajas que trae consigo dicho
contrato:
a) Costo Elevado

33

Concretamente el tipo de inters aplicado es mayor que el descuento comercial

CONTRATO DE FACTORING

convencional.
b) Exclusin
El factor puede no aceptar algunos de los documentos del cliente, esto generalmente por
considerarlos incobrables o de muy alto riesgo. Por otro lado tambin quedan excluidas de
operaciones relativas a productos perecederos y las a largo plazo (ms de 180 das).
c) Sujecin
El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los
distintos compradores.

TITULO II
MODALIDADES, FORMALIDAD, CLAUSULAS Y TERMINACIN
CONTRATO DE FACTORING
CAPITULO I

34

CONTRATO DE FACTORING

MODALIDADES DE FACTORING
Rodrguez Velsquez (1998, p. 12)

seala que el Factoring se puede dividir

dependiendo de su aplicacin prctica. Es pues un contrato abierto y en l se aplica con

amplitud la autonoma de la voluntad.
En nuestro pas a partir de la dacin del Reglamento del contrato de Factoring por la
Superintendencia de Banca y Seguros, esta autonoma amplia de que gozaba este contrato se
ha limitado, en razn de que existen derechos y obligaciones mnimas que el Factor y el Cliente
deben plasmar en dicho contrato. No obstante ello, existen en la doctrina, variadas clases de
Factoring, asimismo, pueden pactarse diferentes tipos de Factoring teniendo en cuenta su
regulacin.
Por ello, que la doctrina mayoritaria (Rodrguez Velsquez, S/F, pp. 12 19) (Montoya
Alberti, 2008, pp. 523-528) (Bravo Melgar, 2013, pp. 178-182), desarrolla las principales
modalidades de la siguiente manera:
1. POR SU CONTENIDO
a. Factoring con financiacin:
Esta modalidad, es constantemente aplicada en vista de que el Cliente por medio de
esta modalidad obtiene liquidez, sin tener que esperar el vencimiento de los crditos para
hacer caja. Para el Factor el beneficio est en los intereses que cobra por la financiacin.
(Montoya Alberti, 2008, p. 525).
Esta modalidad de Factoring tambin podramos catalogarla como juncin de
financiacin, mediante sta el factor realiza un pago anticipado al Cliente respecto de
los crditos cedidos, de esta manera el Cliente tiene la posibilidad de vender al crdito y
recibir el pago al contado abonando una comisin de intereses por el servicio prestado.
Estos intereses generalmente estn sujetos a la tasa Libor o Prime Rate.

35

El Factor realiza un estudio previo de la situacin econmica y financiera del futuro

CONTRATO DE FACTORING

Deudor con el fin de determinar:

Si se obliga a prestar una prestacin de esta naturaleza.
El monto del anticipo que abonar peridicamente al Cliente. Este monto
generalmente est representado por un porcentaje del importe nominal del crdito
transmitido.
Asimismo, en base a esta informacin determinar el monto de la comisin y los
respectivos intereses que recibir como retribucin. Esta clase de servicio
beneficia al Cliente, ya que obtiene mayor liquidez para llevar a cabo sus
operaciones comerciales habituales.
b. Factoring sin financiacin
En esta modalidad, prevalecen los servicios de asistencia tcnica, contable y
administrativa (los pagos se efectan en sus correspondientes plazos). Esta modalidad
es admitida por el Reglamento de Factoring en nuestro pas, ello en atencin a que no la
prohbe, dejando a la voluntad de las partes que se pacte en ese sentido. Prevaleciendo
en esta modalidad la Funcin de Gestin, hacindose cargo el Factor de todas las
operaciones destinadas al cobro del conjunto de crditos que el Cliente le transmita, por
ejemplo el Factor se encarga de:
Notificar al Deudor, del vencimiento del plazo para el cobro, si as se ha
estipulado.
Debe notificarle los plazos adicionales que el Cliente le conceda para la
satisfaccin del crdito.
Debe reclamar ante el Poder Judicial el cobro de los crditos si el Deudor incurre
en mora.

36

CONTRATO DE FACTORING

Un servicio de esta naturaleza es una gran ventaja para el Cliente, ya que lo libera de la
dificultad de llevar la contabilidad de todos los crditos que tiene a su favor, simplificando
de esta manera sus tareas administrativas y de gestin, que estarn en manos de una
empresa especializada y confiable.
Por otro lado, el Cliente reduce sus gastos en lo que se refiere a las operaciones de
cobranza, lo que implica una mayor liquidez para realizar sus operaciones comerciales.
2. POR SU MODO DE EJECUCIN
El Factoring puede celebrarse con notificacin a los deudores del Facturado o sin ella.
a. Factoring con notificacin a los deudores del Facturado:
En esta modalidad de Factoring, para su debida aplicacin, el Cliente debe hacer constar
en los instrumentos crediticios que emite el nombre del Factor y la facultad que tiene
para cobrarlas o ejecutarlas judicialmente. En esta modalidad, el Facturado se obliga a
no admitir de sus clientes ningn pago directo, puesto que todo debe ejecutarse a travs
del Factor. Esta modalidad es una obligacin del Cliente (Art. 11 inc. 3 del Reglamento
de Factoring), siendo una obligacin del Cliente respecto del Factor cuando sea el caso.
Esta obligacin tambin es establecida por el artculo 4 del Reglamento de Factoring, y
slo cuando por la naturaleza de los instrumentos adquiridos esta comunicacin no sea
necesaria, no ser considerada como obligacin.
b. Factoring sin conocimiento del Factor por parte de los deudores:
A travs de esta modalidad, el pago de las facturas de los deudores se hace
directamente al Cliente y los servicios que presta el Factor se limitan a una asesora
comercial, una eventual financiacin y la cobertura del riesgo de insolvencia. Dicha
modalidad no es permitida por el Reglamento de Factoring, salvo el caso de tratarse de
instrumentos crediticios que por su propia naturaleza no sea necesario dicho
conocimiento (inciso 3 del artculo 11).

37

CONTRATO DE FACTORING

Por otra parte el tratadista Garca Cruces J.A.(citado por Rodrguez Velsquez, 1998, p. 15), clasifica al
Factoring por los siguientes criterios de distincin:
3. POR SU EVOLUCIN HISTRICA
Atendiendo a ese criterio, existen tres tipos de Factoring: colonial Factoring, Factoring old
line y Factoring new line o Factoring new style.
a. El Colonial Factoring:
ACTUALMENTE EN DESUSO; a travs del Colonial Factoring el Factor actuaba
como distribuidor o selling agent del Facturado. Cabe destacar que dicha modalidad es
el antecedente ms lejano de este contrato (siglo XVIII); las empresas inglesas
necesitadas de conquistar nuevos mercados que le ofrecan las colonias de la corona,
adelantaron en los principales puertos de embarco personal que se denomin Factor,
quienes se encargaban de la colocacin de sus productos lucrando con el crdito
concedido a los consumidores, habiendo girado el precio total a favor de dichas
empresas.
b. El Factoring Old Line:
Modalidad EMPLEADA EN LA ACTUALIDAD, y consiste en un contrato con las
caractersticas que hoy conocemos, con el conjunto de servicios brindados por el Factor,
quien adems desempea un rol financiero.
c. El Factoring New Line:
Constituye la ltima etapa evolutiva del Factoring, y se caracteriza por una
MAYOR AMPLITUD EN LAS ACTIVIDADES del Factor, sobre todo en las de ndole
financiera, por lo que normalmente queda incurso en la actividad bancaria. En este caso
el Factoring presenta cuatro funciones como son: la gestin de crditos, garanta en la
operacin, financiacin y asesora, prestando mayor especializacin en lo que atae a la

38

CONTRATO DE FACTORING

financiacin de la operacin.
Por esta razn la empresa de Factoring es una entidad financiera. Nuestro ordenamiento
permite esta clase de Factoring al regularlo en el reglamento de dicho contrato.
4. POR LA NOTIFICACIN O NO A TERCEROS DE LA TRANSMISIN DE
CRDITOS
Este criterio de clasificacin da lugar a tres tipos de Factoring: el notification Factoring,
el Factoring non notification, y el undisclosed Factoring.
a. El Notification Factoring:
Como su nombre lo indica, es aquel en el que la cesin de crditos a favor del
Factor es comunicada a los terceros. Ello puede verificarse de diversas maneras,
aunque por lo general se efecta mediante la insercin de clusulas en las facturas que
el cliente emite.
b. El Factoring Non Notification:
Esta modalidad que surgi en los Estados Unidos de Amrica, busca ocultar a
terceros la celebracin del contrato, que se mantiene en reserva entre Factor y Cliente.
Evidentemente, en este caso la entidad de facturacin no presta servicio de gestin de
cobro, pero si los dems servicios, tales como la financiacin, posible asuncin del
riesgo, etc.
c. El Undisclosed Factoring:
Denominado tambin Money Without Borrowirig originario de Gran Bretaa, se
caracteriza por mantener en reserva la celebracin del contrato. Su mecanismo, sin
embargo, es completamente distinto al del Factoring non notification.

39

En el Undisclosed Factoring, se realizan dos contratos; el primero es una venta de

CONTRATO DE FACTORING

mercaderas del Cliente a favor del Factor: en el segundo contrato, el Factor, dueo de la
mercadera, nombra al Cliente como su comisionista y encargado del cobro. Se trata de
una operacin de financiacin, puesto que el Cliente, al vender sus mercaderas al
Factor, ha cobrado su importe al contado.
5. POR LA EXISTENCIA O NO DEL SERVICIO FINANCIERO
En relacin a la existencia o no del servicio financiero, se distinguen, atendiendo a este
criterio, dos variantes: maturity Factoring y credit cash Factoring.
El Maturity Factoring: Excluye el servicio de financiacin, puesto que no existe anticipo
en el pago de los crditos cedidos, sino que su importe va siendo desembolsado por el
Factor a medida en que van alcanzando su vencimiento (maturity date).
El Credit Cash Factoring: Denominado tambin discounting Factoring, es aquel en
el que el servicio de financiacin es esencial y prevalece sobre los dems. Se asemeja
mucho, por ello, al descuento bancario, aunque incluyendo tambin los servicios de
gestin, propios de la facturacin.
6. SEGN EL MBITO TERRITORIAL
a) Factoring domstico: Se refiere, al supuesto de que la Sociedad adherente y los
compradores de sus productos se encuentren en el mismo pas.
b) Factoring Internacional: A diferencia del anterior, una de las partes se encuentra
fuera del territorio de operaciones de la sociedad de Factoring.
c) Factoring de Exportacin: Bajo esta modalidad, la sociedad de Factoring,
adquiere las facturas de sus sociedades adherentes en el pas a cargo de
compradores extranjeros, a los cuales ha enviado una mercanca. Para un
adecuado conocimiento del mercado extranjero las sociedades de Factoring
suelen establecer cadenas propias o con el concurso de corresponsales en otros

40

CONTRATO DE FACTORING

pases con lo cual acumulan una vasta y completa informacin de compradores

en distintos sectores econmicos, respaldando en forma tcnica la prestacin del
servicio y adquiriendo una posicin ms ventajosa que la que podra tener un
productor individual para analizar y evaluar sus potenciales compradores.
d) Factoring de Importacin: Se trata, de la adquisicin de facturas de clientes
extranjeros o sociedades adherentes a cargo de importadores o compradores
nacionales.
7. OTRAS MODALIDADES
Existen otras modalidades que viene adoptando el Factoring en nuestros das, por
tratarse de una institucin en constante evolucin. As tenemos:
a. El Drop Shipment Factoring:
Tambin llamada mil agent Factoring, consistente en un conjunto complejo de
contratos, mediante el cual el empresario encarga a un fabricante la manufactura de
determinado producto que el mismo no est en condiciones de producir, y a un
Factor, la gestin de ventas.
b. El Split Factoring
A travs de esta modalidad dos o ms empresas de Factoring comparten los crditos
de un mismo Cliente.
c. El Split Risk Factoring
Cuya denominacin se asemeja a la anterior, pero con un contenido completamente
distinto: esta modalidad supone la existencia de un solo Factor, pero pactndose que
el riesgo sobre la insolvencia de los deudores sea compartido entre ste y el Cliente.

41

d. El Factoring by exception:
CONTRATO DE FACTORING

Por el cual el Factor no adquiere los crditos de una manera global, sino nicamente
aquellos que se encuentran vencidos, y con un riesgo de cobro mayor. Esta misma
figura se conoce tambin como selective transfer-credit, cuando el contrato no
incluye financiacin.

42

CONTRATO DE FACTORING

CAPITULO II
FORMALIDAD Y CLAUSULAS PROPIAS EN LA CONTRATACION DEL FACTORING
1. EN RELACIN A LA FORMALIDAD DEL CONTRATO
Este debe celebrarse por escrito. As, el Reglamento de Factoring, seala en su artculo
3, que el documento debe contener, cuando menos, la siguiente informacin:
Nombre, razn o denominacin social y domicilio de las partes.
Identificacin de los instrumentos que son objeto de Factoring o, de ser el caso,
precisar los criterios que permitan identificar los instrumentos respectivos.
Precio a ser pagado por los instrumentos y la forma de pago.
Retribucin correspondiente al factor; de ser el caso.
Responsable de realizar la cobranza a los deudores.
Momento a partir del cual el factor asume el riesgo crediticio de los deudores.
2. CON RESPECTO A LAS CLAUSULAS PROPIAS
Montoya Alberti (2008, p. 543), nos seala que los contratos de Factoring se suelen
perfeccionar por adhesin y mediante formularios que contienen condiciones generales
prerredactadas por el factor; tambin habr clausulas concebidas de consuno por ambas
partes. La prctica reconoce la inclusin de algunas de las siguientes clausulas:
a) Clusulas de globalidad

43

CONTRATO DE FACTORING

La empresa cliente se obliga a ceder al factor todos los crditos comerciales que se
vayan devengando a su favor, as como tambin los accesorios que eventualmente
acompaen a aquellos.
b) Clusula que comprende facultades de aprobacin de cartera por parte del
factor:
Con ella se evita o corrige los peligros que puede entraar para el factor la utilizacin
de la clusula mencionada precedentemente, permitiendo a este ltimo analizar la
seriedad y solvencia de los deudores obligados al pago de los crditos que le sern
cedidos.
c) Clusula que estipula el pago de la comisin:
En ella se determina la contraprestacin que habr de recibir el factor como pago por
sus servicios, consistente, por lo general, en el pago de una comisin que suele
consistir en un porcentual sobre el importe nominal de los crditos transferidos. En la
composicin de ella, no solo habr de tener fundamentalmente importancia el rubro
compensacin por inters, por el cual se liquidan los que han cado desde que el
factor cancelo las facturas a la empresa cliente y e instante en que obtuvo el
reembolso de las sumas adelantadas por parte de los deudores cedidos, sino
tambin el costo del riesgo asumido, y de los dems servicios adicionales que se
suele prestar.
d) Clusula de apertura de cuenta corriente:
Es la habitual que las partes convengan la apertura de una cuenta corriente mercantil
para imprimirle mayor dinamismo a sus relaciones. En ella, el factor habr de
acreditarle a la empresa cliente el importe de las facturas involucradas en la
operacin, debitndole las comisiones devengadas, as como tambin todo otro
cargo que tuviera en contra de su factoreado.

44

CONTRATO DE FACTORING

e) Clusula De Legitimidad:
Se utiliza para garantizar al factor la existencia de los crditos objeto de la operacin,
no as la solvencia de los deudores cedidos, ya que el riesgo por la eventual
incobrabilidad es asumida por la empresa de Factoring, como parte integrante del
servicio prestado.
f) Clusula de asuncin de riesgos
En dicha relacin con lo expuesto al hablar de la clusula anterior, se estila que el
factor asuma contractualmente el riesgo derivado de la eventual falta de pago por
parte de los deudores cedidos.

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CONTRATO DE FACTORING

CAPITULO III
TERMINACIN DEL CONTRATO
Rodrguez (1998, p. 25) nos dice que la terminacin del contrato se produce por causas
naturales previstas en el contrato, tales como vencimiento del plazo o cumplimiento del objeto
contractual, o por razones de resolucin del contrato producidas como consecuencia del
incumplimiento de algunas condiciones contractuales.
Jorda Dura (1981, p. 52) nos dice que la extincin anticipada en los contratos de
Factoring puede proceder de causas ajenas a la voluntad de los contratantes (quiebras,
suspensin de pagos, prohibicin de realizar actos de comercio) o bien por motivos imputables
a los mismos. En este caso, el contrato puede resolverse por decisin judicial, existiendo
normalmente entre las clusulas del contrato una relacin de las motivaciones que provocan la
rescisin.
En consecuencia, es de precisar que el contrato de Factoring termina por las causales
que se hallan establecidas en el libro VII del Cdigo Civil. (Bravo Melgar, 2013, p. 190). Es
decir:
Por vencimiento del plazo convenido, el mismo que puede ser expreso o tcito.
Por disolucin de la sociedad factoreada, aunque puede continuar en tanto dure el
perodo de liquidacin.

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CONTRATO DE FACTORING

 Por transmisin del fondo de comercio.

Por quiebra de cualquiera de las partes.
Por el concurso preventivo. Esta tambin podra ser causa de extincin del contrato,
de acuerdo con qu modalidades se haya pactado.
Por alteracin de las circunstancias que se tuvieron en cuenta al contratar.

Por la voluntad de alguna de las partes, siempre que as se hubiese establecido en el

contrato.
Por haberse fijado un monto tope para la operacin. Cuando el factor hubiera
adquirido facturas por esa cantidad cesa su obligacin de aceptar otras hasta tanto
el cobro de algunas de ellas no haya producido una reduccin en la suma de las
facturas pendientes de cobranza.
El Dr. Schreiber Pezet, indica que el contrato de Factoring puede extinguirse sea por
razones naturales o normales: vencimiento del plazo, fallecimiento de la persona natural, etc.,
as como por las anormales, como son el incumplimiento de las obligaciones asumidas, la
declaracin de quiebra de cualquiera de las partes o la disolucin de las mismas.

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CONTRATO DE FACTORING

CONCLUSIONES

Las principales ventajas del Factoring, con respecto al cliente, son principalmente: la obtencin
de la disponibilidad del dinero antes de la fecha de vencimiento de tus documentos por cobrar;
que el factor asume el riesgo crediticio de los deudores de los documentos y la reduccin de los
gastos administrativos por las cobranzas.
Con respecto a la naturaleza jurdica del Factoring, tenemos que no existe unanimidad en la
doctrina, ello en razn de que depende de la legislacin de cada ordenamiento jurdico. Pero,
en nuestro caso, el Factoring es un contrato mercantil, tpico y nominado, ya que cuenta con
una regulacin propia.
A nivel doctrinario es unnime el sealar que en un contrato de Factoring intervienen dos
partes: el cedente (cliente) y el cesionario (factor), pero en la relacin que genera dicho contrato
participa una tercera parte, que son los deudores.

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CONTRATO DE FACTORING

 Podemos afirmar que el contrato de Factoring hay mas ventajas que desventajas, pues ayuda a
promover el financiamiento por brindar liquidez al beneficiario en esta relacin contractual el
cual es el Factoreado.

ANEXO
MODELO DE CONTRATO DE FACTORING
Conste por el presente documento, el contrato de Factoring con financiamiento y sin recurso,
que celebran, de una parte el Banco de las Amricas, identificado con R.U.C. N
20452574285, inscrito en la partida electrnica N 0040240138 del Registro de Personas
Jurdicas de la Oficina Registral de Lima y Callao, con domicilio en Av. Alfonso Ugarte 1036,
debidamente representado por su gerente general don Corrado Gualtieri Daz, identificado con
D.N.I. N 44556327, con poderes inscritos en el asiento N 97 de la referida partida electrnica,
a quien en lo sucesivo se denominar EL FACTOR; y, de otra parte Cooperativa Sol de Sayn,
identificado con R.U.C. N 20578963212 inscrito en la partida electrnica N 002043289 del
Registro de Personas Jurdicas de Huacho, con domicilio en Calle Francisco Rosas 302,
debidamente representado por su gerente general don Joe Pesci Lozano, identificado con
D.N.I. N 15546789, con poderes inscritos en el asiento N 98 de la referida partida electrnica,
a quien en lo sucesivo se denominar EL FACTORADO; en los trminos contenidos en las
clusulas siguientes:
ANTECEDENTES:
CLUSULA PRIMERA.-EL FACTOR es una persona jurdica de derecho privado, constituida

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CONTRATO DE FACTORING

bajo el rgimen de la sociedad annima abierta, autorizada por la Superintendencia de Banca y

Seguros para organizarse y funcionar como empresa en el sistema financiero y, como tal, se
encuentra facultada a efectuar las operaciones y servicios propios de tales empresas segn la
ley de la materia. En tal sentido, EL FACTOR realiza habitualmente, entre otras actividades,
operaciones de Factoring.
CLUSULA SEGUNDA.-EL FACTORADO es una persona jurdica de derecho privado,
constituida bajo el rgimen de la sociedad annima, que tiene como objeto social dedicarse a la
importacin y comercializacin de electrodomsticos. En ese sentido, por el desarrollo de su
actividad comercial, EL FACTORADO es titular de 30 facturas por cobrar, las mismas que en
documento adjunto son especificadas en cuanto al monto de las acreencias, los sujetos
obligados o deudores, fiadores, avales y la fecha de vencimiento de las mismas.
Debido a la urgente necesidad de mejorar su flujo de caja, EL FACTORADO ha decidido
transferir la titularidad de los crditos descritos en el prrafo anterior a una empresa del sistema
financiero a travs de una operacin de Factoring, buscando con ello obtener liquidez
inmediata. Con igual propsito, EL FACTORADO ha decidido ceder las facturas por cobrar que
posteriormente adquiera de sus clientes en el desarrollo de su negocio, siempre que hayan
recibido la autorizacin previa de la empresa que conceda el financiamiento.
OBJETO DEL CONTRATO:
CLUSULA TERCERA.- Por el presente contrato, EL FACTORADO se obliga a transferir en
forma exclusiva la titularidad de los crditos descritos en la clusula segunda en favor de EL
FACTOR; por lo que en contraprestacin, EL FACTOR se obliga a pagar el monto del
financiamiento descrito en la clusula stima, en el lugar y forma convenidas.
CARACTERES DEL CONTRATO:
CLUSULA CUARTA.- Queda expresamente establecido que EL FACTOR asumir el riesgo
de la cobranza por la totalidad de los crditos cedidos conformantes de la cartera cedida, desde
la fecha de vencimiento de estos, sin que se haya cancelado la deuda. En ese sentido, EL
FACTORADO no responder por la falta de pago o la insolvencia del deudor o deudores
cedidos.
Por otro lado, EL FACTOR se obliga a prestar en favor de EL FACTORADO los servicios
descritos en la clusula dcimo stima, por lo que, en contraprestacin, EL FACTORADO se
obliga a pagar el monto de la retribucin descrita en la clusula novena.
CLUSULA QUINTA.- En cuanto al tratamiento que recibirn los crditos conformantes de la
cartera que se transfiere mediante este contrato, las partes convienen lo siguiente:
a) Los crditos consistentes en las 30 facturas por cobrar descritas en el documento
adjunto al presente contrato sern cedidas a EL FACTOR sin mediar condicin alguna.

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CONTRATO DE FACTORING

b) Los crditos consistentes en las facturas por cobrar que EL FACTORADO adquiera
de sus clientes a partir de la fecha de suscripcin del presente contrato hasta su fecha de
vencimiento, sern adquiridos por EL FACTOR siempre y cuando este haya comunicado
a EL FACTORADO su intencin de adquirir dichos crditos.
PLAZO DEL CONTRATO:
CLUSULA SEXTA.- El presente contrato tendr una duracin de 18 meses, los que se
comienzan a contar a partir de la fecha de suscripcin del presente documento.
DEL FINANCIAMIENTO Y LAS COMISIONES:
CLUSULA STIMA.- EL FACTOR se obliga a abonar a nombre de EL FACTORADO en la
cuenta corriente prevista en la clusula undcima, la suma ascendente a US $ 75,000 (setenta
y cinco mil dlares americanos), la misma que representa el importe correspondiente a la
cartera cedida descrita en el literal
a) de la clusula quinta, menos el porcentaje de comisin previsto en la clusula octava. Dicho
pago deber efectuarse dentro de los 5 das de la suscripcin del presente documento.
En cuanto a los crditos descritos en el literal b) de la clusula quinta, EL FACTOR se obliga a
abonar el importe de estos dentro de los 7 das de aceptados estos, menos el porcentaje de
comisin correspondiente.
CLUSULA OCTAVA.- Las partes convienen expresamente que EL FACTOR percibir una
comisin ascendente a US $ 12,000 (doce mil dlares americanos), la misma que es
equivalente al 16% del importe total de los crditos cedidos descritos en el literal a) de la
clusula quinta, la cual deber debitarse en la cuenta corriente mencionada en la clusula
anterior . Dicho porcentaje de comisin ser el mismo en el caso de los crditos en el literal b)
de la clusula quinta.
CLUSULA NOVENA.- EL FACTORADO se obliga a pagar en contraprestacin por los
servicios adicionales descritos en la clusula dcimo stima, un monto ascendente a US $
2,000 (dos mil dlares americanos), el mismo que deber debitarse de la cuenta corriente
descrita en la clusula undcima.
OBLIGACIONES Y DERECHOS DE LAS PARTES:
CLUSULA DCIMA.- EL FACTORADO se obliga, en el trmino de 7 das de celebrado el
presente contrato, a transferir en forma exclusiva la titularidad de los crditos descritos en la
clusula segunda a favor de EL FACTOR.
Dicha transferencia deber realizarse mediante endoso a nombre de EL FACTOR. Asimismo,

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CONTRATO DE FACTORING

deber adjuntarse la siguiente documentacin:

a. Duplicado de las facturas donde se hallen previstas las condiciones generales de las
transacciones realizadas.
b. Comprobantes de la entrega de las mercaderas por parte de EL FACTORADO al
deudor.
c. Los documentos comerciales que se hayan suscrito con relacin a dicha operacin.
d. Las planillas de datos sobre la solvencia del deudor, donde debern constar todos los
datos relativos a la garanta y solvencia de aquel.
e. Asimismo, deber acompaar toda promesa de venta, convencin, contrato u otra
documentacin que haya suscrito con el cliente y que se refiera al crdito cedido.
CLUSULA UNDCIMA.- EL FACTOR proceder a la apertura a nombre de EL FACTORADO
de una cuenta corriente donde se abonar el importe de los crditos cedidos menos el
porcentaje de comisin referido en la clusula octava. Asimismo, en dicha cuenta corriente se
debitar la retribucin por los servicios adicionales descritos en la clusula novena y dcimo
stima.
CLUSULA DUODCIMA.- EL FACTORADO deber solicitar que los deudores emitan los
documentos comerciales a que dan lugar los crditos cedidos, estableciendo como domicilio de
pago de los mismos el domicilio social de EL FACTOR sealado en la parte introductoria. En
caso de que estos sean librados a la orden de EL FACTORADO, este proceder a remitir los
mismos previo endoso "sin garanta" a EL FACTOR.
CLUSULA DCIMO TERCERA.- En todas las facturas en las que se asienten operaciones
cuyos crditos sean adquiridos por EL FACTOR, EL FACTORADO proceder a insertar la
siguiente inscripcin:
El pago de la presente para considerarse vlido, debe ser efectuado a Corrado Gualtieri Daz,
con domicilio en la Av. Alfonso Ugarte, N 1036, de la ciudad de Lima.
CLUSULA DCIMO CUARTA.- EL FACTORADO deber notificar al deudor la cesin
realizada sobre su crdito. La notificacin mencionada deber realizarla dentro de los 7 das de
cedido el crdito y en igual plazo deber remitir a EL FACTOR los comprobantes de la misma.
CLUSULA DCIMO QUINTA.- EL FACTORADO no asume, conforme a la clusula cuarta,
los riesgos de la cobranza del crdito cedido, pero s responde ante EL FACTOR por la
legitimidad y extensin del crdito.
CLUSULA DCIMO SEXTA.- EL FACTORADO, a fin de realizar el cobro de los crditos,
deber colaborar con EL FACTOR en lo siguiente:
a) Suministrar toda la informacin que posea sobre el deudor y sobre la operacin
crediticia.

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CONTRATO DE FACTORING

b) Sus referencias comerciales y la documentacin que ambos intercambien,

permitindole sacar copia certificada de la misma.
c) Adems, EL FACTORADO debe tomar intervencin en todo proceso judicial o
administrativo a requerimiento de EL FACTOR, a fin de facilitar el cobro del crdito y
otorgar o endosar toda la documentacin referida al mismo.
CLUSULA DCIMO STIMA.- EL FACTOR se compromete a prestar a EL FACTORADO la
ayuda tcnica, tanto material o humana necesaria, para realizar la administracin del negocio
de EL FACTORADO. Estos servicios adicionales son:
a) La realizacin de estudios de mercado para una mejor colocacin de los productos de
EL FACTORADO.
b) La realizacin de estudios de costos de EL FACTORADO.
c) La realizacin de la contabilidad de EL FACTORADO.
d) La asistencia jurdica para celebrar los contratos y lograr el cobro de los crditos.
CL USULA RESOLUTORIA EXPRESA:
CLUSULA DCIMO OCTAVA.- El incumplimiento de la obligacin asumida por el EL
FACTORADO en la clusula dcima, dcimo tercera, dcimo cuarta y dcimo sexta constituirn
causal de resolucin del presente contrato, al amparo del artculo 1430 del Cdigo Civil. En
consecuencia, la resolucin se producir de pleno derecho cuando EL FACTOR comunique, por
carta notarial, a EL FACTORADO que quiere valerse de esta clusula.

CLUSULA ARBITRAL:
CLUSULA DCIMO NOVENA.- Las controversias que pudieran suscitarse en torno al
presente contrato, sern sometidas a arbitraje, mediante un Tribunal Arbitral integrado por tres
expertos en la materia, uno de ellos designado de comn acuerdo por las partes, quien lo
presidir, y los otros designados por cada uno de ellos.
Si en el plazo de 10 das de producida la controversia no se acuerda el nombramiento del
presidente del Tribunal Arbitral, este deber ser designado por el Centro de Arbitraje Nacional y
Extranjero de la Cmara de Comercio de Lima, cuyas reglas sern aplicables al arbitraje.
El laudo del Tribunal Arbitral ser definitivo e inapelable, as como de obligatorio cumplimiento y
ejecucin para las partes y, en su caso, para la sociedad.
DOMICILIO:
CLUSULA VIGSIMA.- Para todos los fines de esta contratacin, se considerarn vlidas

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todas las comunicaciones, intimaciones y notificaciones que se hiciesen llegar a los domicilios
sealados por las partes al inicio de este contrato.
CLUSULA VIGSIMO PRIMERA.- Las partes podrn solicitar que este documento se eleve a
escritura pblica, en cuyo caso su costo correr por cuenta del peticionario.
En seal de conformidad, las partes suscriben este documento en la ciudad de Lima, a los 25
das del mes de Octubre del. 2011

__________________
EL FACTOR

____________________
EL FACTORADO

REFERENCIAS
1. BIBLIOGRFICAS:

Bravo Melgar, Sidney (2013). Contratos Modernos Empresariales. Lima, Per: Ediciones
Legales.
Montoya Alberti, Hernando (2008). En: Tratado de Derecho Mercantil. Tomo III. Lima, Per:
Gaceta Jurdica.

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2. ELECTRNICAS:

Hernndez Hernndez, Ronaldo (2011). Contrato Factoring. Revista Judicial, Costa Rica, N 99.
Recuperado

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de:

http://sitios.poder-

judicial.go.cr/escuelajudicial/archivos%20actuales/documents/revs_juds/revista
%2099/pdf/art_09.pdf
Jorda Dura, Mara Paz (1980). El Factoring: Tcnica de gestin y financiacin. En: Anales del
Instituto de Actuarios Espaoles, Numero 21 2 poca. Recuperado el 06 de octubre de 2013
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http://www.mapfre.com/documentacion/publico/i18n/catalogo_imagenes/grupo.cmd?

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Rodrguez Velarde, Javier (1998). Contratacin Empresarial. Lima, Per: Editorial RODHAS.
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octubre

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2013

de:

http://www.rodriguezvelarde.com.pe/pdf/libro2_parte3_cap14.pdf

3. DOCUMENTOS OFICIALES:

Cdigo civil de 1984.

Ley 26702 - Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la
superintendencia de Banca y Seguros.
Resolucin N1021-98-SBS - Reglamento de Factoring, descuento y empresas de Factoring.

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BIBLIOGRAFIA
Cabanellas Guillermo (1996). Diccionario Enciclopdico de Derecho Usual. Buenos
Aires, Argentina: Editorial Heliasta.
Ghersi, Carlos Alberto (1990). Contratos Civiles y Comerciales. Buenos Aires, Argentina:

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Editorial Heliasta.

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