INSTITUCIONES FINANCIERAS

1. Sector Bancario
el Sector Bancario est integrado principalmente por:
Las Instituciones de Banca Mltiple
Las Instituciones de Banca de Desarrollo
Los fideicomisos pblicos de fomento econmico del Gobierno Federal que
realicen actividades econmicas
Iniciaremos este captulo con el anlisis de la banca mltiple.
A.

Banca Mltiple

Qu es?
Se refiere a sociedades annimas, de capital fijo, que son autorizadas discrecionalmente por la
Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), previo acuerdo de su Junta de Gobierno y opinin
favorable del Banco de Mxico para captar recursos del pblico y colocarlos mediante diversos
productos y servicios financieros, tales como:

Cuentas de cheques y ahorro

Tarjetas de crdito y dbito
Crditos hipotecarios, automotrices y personales
Instrumentos de inversin
Venta de divisas, etc.

Qu importancia tienen los bancos?

La importancia actual de la banca, radica en su intervencin en el fenmeno econmico al
captar fondos en forma masiva y profesional, de quin los posee, para derivarlos a quienes
los necesitan para desarrollar sus proyectos, para lo cual utiliza su red de oficinas y
sucursales, tanto en el pas de origen como a nivel internacional.

Quin regula y supervisa los bancos?

El volumen mayor de recursos que manejan los bancos no es propio, sino de terceros, es
decir, del pblico ahorrador, por lo que es muy importante para el Estado regular el ejercicio
de la banca y vigilar su sana operacin, a fin de que esta actividad redunde en beneficio del
pas.

Las Instituciones de Banca Mltiple se rigen por la Ley de Instituciones de Crdito (LIC) y por
la Ley Orgnica del Banco de Mxico (LBM), y estn reguladas por la Secretara de Hacienda
y Crdito Pblico (SHCP) y vigiladas y supervisadas por la Comisin Nacional Bancaria y de
Valores (CNBV).

En lo relativo a transparencia financiera y proteccin a los Usuarios de sus servicios, las

Instituciones de Banca Mltiple, caen bajo la supervisin de la Comisin Nacional para la
Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF).

Qu operaciones y servicios ofrecen?

Las Instituciones de Banca Mltiple pueden ofrecer al pblico las operaciones que estn
previstas en el artculo 46 de la Ley de Instituciones de Crdito (LIC) y que se agrupan de la
siguiente manera:
Operaciones Pasivas. Son aquellas a travs de las cules capta recursos del pblico, y entre las que
se encuentran:
Cuentas de cheques
Cuentas de nmina
Inversiones
Cuentas bsicas de depsito (Nmina Bsica y Bsico para el Pblico en General)
Operaciones Activas. Son las operaciones con las que los bancos colocan entre el pblico los
recursos captados mediante sus operaciones pasivas, como por ejemplo:

Tarjetas de crdito bsico

Aperturas de crdito en cuenta corriente
Crdito hipotecario, automotriz, personal y empresarial
Factoraje y arrendamiento financiero

Operaciones de Servicios. Como su nombre lo indica, son operaciones en las que las instituciones
ni captan recursos, ni los prestan, sino que slo brindan al pblico algn servicio bancario, a cambio
de una comisin o un honorario, como pueden ser:

Fideicomisos, mandatos o comisiones

Avalos
Cajas de seguridad
Banca Electrnica
Cartas de crdito

Su asociacin gremial

Su asociacin gremial se llama: Asociacin de Bancos de Mxico (ABM).

La ABM se ocupa de:
Representar el inters de los bancos comerciales en Mxico; es decir, ser vocera de
sus agremiados
Brindar servicios tcnicos especializados
Tener presencia ante las autoridades financieras para negociar, evaluar y acordar los
procedimientos establecidos para los instrumentos y servicios que ofrecen al
mercado
Presentar ante las autoridades propuestas de actualizacin de leyes y regulaciones
Interactuar internacionalmente (sociedades con bancos de otros pases)

El siguiente esquema te muestra los servicios que la ABM proporciona a sus asociados:

Visita las siguientes ligas para que investigues sobre:

Quines integran la Banca Mltiple?
http://www.banxico.org.mx/waFormulariosDGASF/wwwNoLeftNavInvBM.jsp

B.

Banca de Desarrollo

Qu es?
De conformidad con la LIC, el servicio de banca y crdito, slo podr prestarse por las Instituciones de
Banca Mltiple que acabamos de exponer y por las Instituciones de Banca de Desarrollo que
estudiaremos ahora.
En efecto, y de acuerdo con el artculo 47 de la LIC, las Instituciones de Banca de Desarrollo, que a
continuacin expondremos, adems de las sealadas en el artculo 46 de esta Ley, realizarn las
operaciones necesarias para la adecuada atencin del sector de la economa nacional y objetivos que
les sean propios, conforme lo determinen sus Leyes Orgnicas.
En dicha Ley tambin se seala que Instituciones de Banca de Desarrollo atendern las actividades
productivas que el Congreso de la Unin determine como especialidad de cada una de ellas, en sus
respectivas Leyes Orgnicas.
Estas Instituciones son entidades de la Administracin Pblica Federal, creadas por Decreto
Presidencial, con personalidad jurdica y patrimonio propios, constituidas con el carcter de
Sociedades Nacionales de Crdito, en los trminos de sus correspondientes Leyes Orgnicas y de la
propia Ley de Instituciones de Crdito.

Qu hacen?
Los Bancos de Desarrollo son propiedad del Estado y tienen el objetivo fundamental de facilitar el
acceso al crdito y a los servicios financieros a personas fsicas o morales, as como proporcionarles
asistencia tcnica y capacitacin, a fin de fomentar actividades de inters prioritario para el Estado, de
acuerdo a la especialidad de cada una de ellas establecida en sus respectivas Leyes Orgnicas.

Instituciones que pertenecen a la Banca de Desarrollo son:

Nacional Financiera (NAFIN)

Financiera Rural
Banco Nacional del Ejrcito, Fuerza Area y Armada (BANJERCITO)
Banco Nacional de Obras y Servicios Pblicos (BANOBRAS)
Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (BANSEFI)
Banco Nacional de Comercio Exterior (BANCOMEXT)
Sociedad Hipotecaria Federal (SHF)

Principalmente, se dedican a:
Desarrollar sectores productivos especficos
Atender y solucionar problemas de financiamientos regionales o municipales
Fomentar algunas actividades de exportacin

Crear nuevas empresas

Apoyar a la pequea y mediana empresa
Impulsar los mercados de crdito a la vivienda
Desarrollar programas de fomento especiales

El siguiente diagrama te muestra la clasificacin de los sectores que atiende esta banca:

Qu operaciones realizan?
Adems de las operaciones que lleva a cabo la Banca Mltiple, y de acuerdo con la LIC, los Bancos
de Desarrollo pueden realizar las operaciones que sean necesarias para la adecuada atencin del
sector de la economa que atienden, conforme lo que determinen sus Leyes Orgnicas, as como
actuar como bancos de segundo piso.

Por qu se les dice bancos de segundo piso?

Porque los servicios que ofrece la Banca de Desarrollo pueden ser proporcionados a travs de la
Banca Mltiple o bancos comerciales, as como de otros intermediarios financieros no bancarios, que
quedan en primer lugar ante las empresas o usuarios que solicitan un crdito o un prstamo.

Qu ofrece?
La Banca de Desarrollo ofrece:
Programas de apoyo
Lneas de financiamiento
Actuar como agente financiero del sector pblico en la negociacin, contratacin y
manejo de crditos del exterior

 Proveer el mercado de valores para canalizar recursos al sector industrial

Brindar asistencia tcnica como un servicio complementario a los financiamientos
que otorgan
Asesorar proyectos
Promover el ahorro, el financiamiento y la inversin
Ley que los regula
Los bancos de desarrollo son regulados en primer lugar por sus respectivas Leyes Orgnicas y
despus por la Ley de Instituciones de Crdito.
A continuacin, veremos con mayor detalle qu hace cada una de las Instituciones que conforman la
Banca de Desarrollo.

B.1. Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero

http://www.financierarural.gob.mx/Paginas/Financieraruralini.aspx

Qu es?
La Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero es la
Institucin encargada de impulsar el desarrollo de las actividades agropecuarias, forestales,
pesqueras y todas las dems actividades econmicas vinculadas al medio rural.

Qu hace?
Esta Institucin apoya, a travs de una serie de programas y productos, las actividades del
sector rural enfocando su atencin en los pequeos y medianos productores.

El siguiente esquema te muestra las funciones y productos de esta

institucin:

B.2 Nacional Financiera (NAFIN)

http://www.nafin.com/portalnf/content/home/home.html

Qu es?
Nacional Financiera (NAFIN) es la Institucin encargada de apoyar el desarrollo de la pequea y mediana
empresa (PYMES) para lograr el crecimiento regional y la creacin de empleos.

Qu hace?
Entre otras cosas, NAFIN proporciona financiamiento, asistencia tcnica, capacitacin, informacin,
apoya a pequeas y medianas empresas y forma consejos consultivos, todo esto con el fin de brindar
apoyo para el desarrollo.

Qu programas ofrece?
NAFIN cuenta con una serie de programas para brindar el apoyo citado. El siguiente esquema te
muestra cules son sus programas y funciones:

Visita las siguientes ligas para que investigues sobre:

Los cursos que ofrece NAFIN en lnea.

http://www.nafintecapacita.com/lms/

B.3 Banco Nacional de Comercio Exterior (BANCOMEXT)

http://www.bancomext.com/Bancomext/index.jsp

Qu es?
El Banco Nacional de Comercio Exterior (BANCOMEXT) es la Institucin que impulsa el crecimiento
de las empresas mexicanas, principalmente pequeas y medianas, para incrementar su participacin
en los mercados globales.

Qu hace?

Bancomext encamina todos sus programas hacia fortalecer la economa mexicana a travs del apoyo
directo a la actividad comercial con el exterior; es decir, ofrece soluciones integrales para fortalecer la
competitividad de las empresas mexicanas, la inversin, las exportaciones y la captacin de inversin
extranjera.
Bancomext encamina todos sus programas hacia fortalecer la economa mexicana a travs del apoyo
directo a la actividad comercial con el exterior; es decir, ofrece soluciones integrales para fortalecer la
competitividad de las empresas mexicanas, la inversin, las exportaciones y la captacin de inversin
extranjera.
El siguiente esquema te muestra las funciones y programas de esta institucin:

B.4 Banco Nacional de Obras y Servicios Pblicos (BANOBRAS)

http://www.banobras.gob.mx/Paginas/Banobras.aspx

Qu es?
BANOBRAS es la Institucin que financia proyectos de inversin pblica o privada en infraestructura y
servicios pblicos.
Qu hace?
BANOBRAS hace lo siguiente:
Contribuye al desarrollo social y econmico del pas.
Ayuda a fortalecer la institucionalidad del Gobierno Federal, y de los gobiernos estatales y
municipales.
Permite que los gobiernos locales cuenten con las instituciones e instrumentos necesarios para
evaluar y financiar sus proyectos de inversin mediante la asistencia tcnica y financiamiento.
Coadyuva a que Mxico pueda contar con una red de infraestructura econmica comparable a la
de sus socios comerciales, la cual permite una alta competitividad y un crecimiento econmico
sostenido.

Qu apoyos y servicios ofrece?

BANOBRAS ofrece los siguientes apoyos y servicios financieros:

Apoyos para:
Agua, alcantarillado y saneamiento
Carreteras, vialidades, puentes y obras de urbanizacin
Recoleccin, disposicin y tratamiento de basura y de residuos industriales

Adquisicin y habilitacin de suelo

Adquisicin de vehculos, maquinaria y equipo
Equipamiento e imagen urbana.
Proyectos de generacin y ahorro de energa
Catastro y registros pblicos de la propiedad y del comercio
Distribucin de gas natural.

Servicios financieros:

Mesa de dinero
Servicios fiduciarios
Avalos
Arrendamiento financiero
Cobertura cambiaria
Financiamientos estructurados
Contratistas de obra pblica
Planes de financiamiento

 Fideicomiso Fondo Nacional de Infraestructura (que sustituye al antiguo Fondo de

Inversin en Infraestructura -FINFRA- y es constituido por recursos pblicos,
inversin privada y dinero proveniente de otros fideicomisos oficiales).

El siguiente esquema te muestra sus actividades:

B.5 Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (BANSEFI)

http://www.bansefi.gob.mx

Qu es?
El Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (BANSEFI) es la Institucin que tiene la
encomienda de promover el ahorro y el sano desarrollo del crdito popular en general, lo cual
contribuye al desarrollo econmico del pas.
Opera con autosuficiencia financiera y los servicios que presta estn dirigidos al sector de la poblacin
mexicana que no tiene acceso a los servicios financieros de la banca comercial; por eso, la mayora
de sus sucursales se encuentran en lugares donde los bancos comerciales no tienen presencia.
Qu hace?

BANSEFI hace lo siguiente:

Promueve la cultura del ahorro, labor heredada del Patronato del Ahorro Nacional
Ofrece productos de captacin (cuentas de ahorro)
Satisface las necesidades de los ahorradores
Genera lealtad y rentabilidad en el sector
Coordina, temporalmente, los apoyos del gobierno para el sector de ahorro y crdito popular, y

Ofrece esquemas de ahorro para la vivienda, por medio de los cuales se canaliza al ahorrador
hacia las instituciones gubernamentales que s otorgan crditos para adquirir, remodelar o construir
una vivienda con las que el organismo tiene convenios.

El esquema siguiente te muestra cules son los principios que fundamentan las decisiones de
BANSEFI:

B.6 Sociedad Hipotecaria Federal (SHF)

http://www.shf.gob.mx/Paginas/default.aspx

Qu es?
La Sociedad Hipotecaria Federal (SHF) es una Institucin Financiera creada (en el 2001) para facilitar,
a los mexicanos que lo demanden, el acceso a la vivienda de calidad.
Esta Institucin es un banco de segundo piso; es decir, que no atiende directamente al pblico, sino
que se apoya en intermediarios financieros (Sofomes, Sofipos, Socaps y bancos) para hacer llegar
sus recursos a la gente. Estos intermediarios son los encargados de otorgar y administrar los crditos,
desde su apertura, hasta su conclusin.
El siguiente esquema te muestra la funcin y los programas de la SHF:

B.7 Banco Nacional del Ejrcito, Fuerza Area y Armada (BANJERCITO)

http://www.banjercito.com.mx/

Qu es?
El BANJERCITO es la Institucin Financiera del Ejrcito, Fuerza Area y Armada de Mxico.
Qu hace?

BANJERCITO hace lo siguiente:

Proporciona servicio de banca mltiple, y
Otorga crdito a los miembros de las Fuerzas Armadas.
El BANJERCITO tambin ofrece sus servicios a la poblacin en general.
Qu productos ofrece?
Ahorro (chequeras, tarjetas de dbito, inversiones, etc.)
Crdito (prstamos quirografarios, personales, hipotecarios, ABCD* y tarjeta de crdito).
El siguiente esquema te muestra los productos de BANJERCITO:

C. Los Fideicomisos Pblicos de Fomento Econmico

Qu son?
De conformidad son la Ley Orgnica de la Administracin Pblica Federal (LOAPF), los Fideicomisos
Pblicos, son aquellos que el Gobierno Federal, o alguna de las dems entidades paraestatales,
constituyen con el propsito de auxiliar al Ejecutivo Federal en las actividades del Estado para
impulsar las reas prioritarias del desarrollo.
Generalmente, estos fideicomisos cuentan con una estructura orgnica anloga a las otras entidades
y tienen un Comit Tcnico.
Dentro de los Fideicomisos Pblicos, se encuentran los denominados Fideicomisos Pblicos
constituidos por el Gobierno Federal para el fomento econmico, que realicen actividades financieras,
cuyo objeto principal sea la realizacin de operaciones de crdito, incluyendo la asuncin de
obligaciones por cuenta de terceros.
En virtud de las actividades que realizan, los Fideicomisos de Fomento Econmico, se encuentran
reconocidos por la LIC como parte del Sector Bancario, y al igual que la Banca de Desarrollo, pueden

operar como bancos de segundo piso, operando con intermediarios financieros de primer piso
(Bancos, Uniones de Crdito, Sofomes).
Estos fondos tienen propsitos especficos, destinados a hacer una canalizacin selectiva del crdito
hacia ciertas reas de la economa consideradas como estratgicas para el desarrollo econmico,
como es el caso de los fideicomisos que estudiaremos a continuacin, que se encargan de apoyar al
sector rural y pesquero de nuestro pas.

C.1 Fideicomisos Instituidos en Relacin con la Agricultura (FIRA)

Qu son?
FIRA son cuatro fideicomisos pblicos del Gobierno Federal, dependientes del Banco de Mxico
desde hace ms de 50 aos, que por las actividades que realizan forman parte del Sistema Bancario
Mexicano y operan como banca de segundo piso, o sea por conducto de las instituciones de crdito
del pas. Estos fideicomisos son los siguientes:

Fondo Especial para Financiamientos Agropecuarios (FEFA)

Fondo de Garanta y Fomento para la Agricultura, Ganadera y Avicultura (FONDO)
Fondo Especial de Asistencia Tcnica y Garanta para Crditos Agropecuarios (FEGA)
Fondo de Garanta y Fomento para las Actividades Pesqueras (FOPESCA)

El siguiente esquema te muestra los fideicomisos que lo integran:

Funciones de Fira
Al sector rural y pesquero otorga
lo siguiente:

Coloca sus recursos en la banca

privada y otros intermediarios
como:

Crdito

Uniones de crdito

Garantas

Bancos

Capacitacin

Sociedades Financieras de Objeto

Mltiple (Sofomes)

Asistencia tcnica
Transferencia tecnolgica

Agentes Procrea
Sociedades Financieras Populares
(SOFIPOS)
Almacenes generales de depsito

Qu hacen?
Los fideicomisos de FIRA hacen lo siguiente:
Otorgan al sector rural y pesquero: crditos, garantas, capacitacin, asistencia tcnica y
transferencias tecnolgicas
Colocan sus recursos en la banca privada y otros intermediarios
Qu productos y servicios ofrecen?
Los productos y servicios que ofrecen son:
Fondeo FIRA que se otorga a personas fsicas y morales, en moneda nacional o en dlares
estadounidenses
Financiamiento rural para proyectos de inversin en el medio rural
Garanta FIRA que se otorga a intermediarios financieros para facilitar el acceso al crdito
institucional de productores y/o empresarios
Financiamientos estructurados que estn adecuados a las necesidades de cada solicitante,
actividad o proyecto
Programas especiales
Desarrollo empresarial FIRA que consiste en subsidios tecnolgicos.
2. Los Intermediarios Financieros no Bancarios
Qu son?

El Sector de los Intermediarios Financieros no Bancarios est constituido por las Instituciones que
prestan servicios financieros sin ser bancos.
En esta parte estudiaremos las siguientes entidades:
Entidades de Ahorro y Crdito Popular
Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito

Existen diversas asociaciones gremiales, entre las que se encuentran:

Asociacin Mexicana de Entidades Financieras Especializadas (AMFE) (antes Asociacin Mexicana
de Sociedades Financieras de Objeto Limitado), en conjunto con la ASOFOM (Asociacin
de Sofomes), agrupa y representa a diversas entidades que participan activamente en el
financiamiento de sectores prioritarios de la economa
Qu hacen estas asociaciones?
La AMFE y la ASOFOM hacen lo siguiente:
Representan, frente a autoridades y terceros, los intereses comunes de sus asociados.
Promueven la interrelacin armoniosa entre sus asociados para mantener identidad de opiniones y
objetivos comunes del gremio.
Emiten y supervisan la aplicacin de normas de autorregulacin que, en consenso de los
asociados, permitan dar mayor seguridad a sus operaciones tanto para ellos mismos como para
terceros que contraten con ellos.

A. Entidades de Ahorro y Crdito Popular (EACP)

Qu son?
El Sector de Ahorro y Crdito Popular (EACP) abarca a las sociedades dedicadas a actividades de
captacin de recursos (ahorro) y de otorgamiento de prstamos (crdito) a sus socios y clientes.
Qu hacen?

El Sector de Ahorro y Crdito Popular proporciona una oportunidad para otorgar servicios financieros
a los sectores y comunidades de Mxico que se encuentran alejadas.
Estas sociedades hacen lo siguiente:

Facilitan a sus miembros el acceso al crdito

Fomentan el ahorro y el crdito popular
Apoyan el financiamiento de micro, pequeas y medianas empresas
Propician la superacin econmica y social,
Buscan el bienestar de sus miembros y de las comunidades en que operan

Actualmente el Sector de Ahorro y Crdito Popular, est integradas por las siguientes entidades:
Sociedades Financieras Populares (SOFIPOS).- Son sociedades annimas constituidas y que
operan bajo la Ley General de Sociedades Mercantiles y la Ley de Ahorro y Crdito Popular
Sociedades Financieras Comunitarias (SOFINCOS).- Son sociedades annimas constituidas y que
operan bajo la Ley General de Sociedades Mercantiles y la Ley de Ahorro y Crdito Popular que tiene
por objeto apoyar el desarrollo de actividades productivas del sector rural, a favor de personas que
residan en zonas rurales
Organismo de integracin financiera rural.- Es la persona moral autorizada por la CNBV, para
promover la integracin operativa de las Sociedades Financieras Comunitarias, en los trminos de la
Ley de Ahorro y Crdito Popular
Sociedades Cooperativas de Ahorro y Prstamo (SOCAPS).- Son sociedades organizadas
conforme a la Ley General de Sociedades Cooperativas y a la Ley para Regular las Actividades de las
Sociedades Cooperativas de Ahorro y Prstamo, que tienen por objeto realizar operaciones de ahorro
y prstamo con sus socios, sin nimo especulativo y reconociendo que no son intermediarios
financieros con fines de lucro.
Todas las entidades mencionadas, tienen como propsito fomentar el ahorro popular y expandir el
acceso al crdito hacia sectores que no se han visto favorecidos con la oferta de los servicios de la
banca comercial, con la finalidad de mejorar el nivel de vida de la poblacin y fomentar el crecimiento
econmico del pas.

B. Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito

Qu son?

Las Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crdito son intermediarios financieros no bancarios que
constituyen todo un sector que coadyuva al desarrollo de la actividad crediticia.
Dentro de esta categora, actualmente la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de
Crdito considera las siguientes:
B.1 Organizaciones Auxiliares del Crdito integrado por:
Almacenes Generales de Depsito
B.2 Actividades Auxiliares del Crdito, integrado por:
La compra-venta profesional y habitual de divisas (Casas de Cambio)
La realizacin habitual y profesional de operaciones de crdito, arrendamiento financiero o
factoraje financiero
La transmisin de fondos
Cabe mencionar que en las reformas a la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del
Crdito (LGOAAC), publicadas en el Diario Oficial de la Federacin el 18 de julio de 2006, se
establece que las autorizaciones otorgadas para la constitucin y operacin de arrendadoras
financieras y empresas de factoraje financiero, continuaran en vigor hasta el 17 de julio de 2013.
En razn de lo anterior, a partir de esa fecha, dichas entidades dejaron de operar como tales, para
convertirse, al cabo de un proceso de transformacin previsto en la propia ley, en Sociedades
financieras de objeto mltiple (SOFOMES).
Qu hacen?
Estos intermediarios otorgan crditos y reciben fondos provenientes de prstamos o de la emisin de
ttulos, pero no tienen captacin directa del pblico, y representan un complemento de la actividad
crediticia en forma especializada.
A continuacin te presentaremos los Almacenes Generales de Depsito y las Uniones de
Crdito:
Almacenes Generales de Depsito
B.1.1 Almacenes Generales de Depsito

Qu son?

Los Almacenes Generales de Depsito son entidades reguladas por la Ley General de
Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito (LGOAAC), que se encargan del almacenamiento,
guarda, conservacin o transformacin de bienes o mercancas, as como del financiamiento a los
depositantes, mediante la expedicin de certificados de depsito y bonos de prenda.
Qu hacen?
Los Almacenes Generales de Depsito, son organizaciones auxiliares del crdito que no captan
recursos del pblico, ni su funcin es de intermediacin en el crdito, sino simplemente de guarda,
conservacin y en algunos casos de transformacin de los bienes que les entregan los depositantes y
de la emisin de certificados de depsito y bonos de prenda, que son ttulos de crdito que circulan y
pueden ser negociados o transferidos, ya sea por endoso, circulacin cambiaria o mediante cesin
ordinaria de derechos.
Estos almacenes hacen lo siguiente:
Almacenar, conservar, controlar, distribuir, o comercializar los bienes o mercancas que se les
encomiendan.
Otorgar financiamiento con la garanta de las mercancas depositadas.
Recibir y expedir al cliente que deposita sus mercancas los certificados de depsito o bonos de
prenda que acrediten la propiedad del bien.
Mejorar y reparar las prendas para que incrementen su valor.
Prestar el servicio de apoderado aduanal y de depsito fiscal.
Dar mantenimiento tcnico a las mercancas.
Obtener prstamos para cumplir con su objetivo social.

Clases de almacenes generales de depsito

Actualmente, los almacenes generales de depsito pueden ser de cuatro clases:
Nivel I. Los que se dediquen exclusivamente a operaciones de almacenamiento agropecuario y
pesquero.
Nivel II. Los que se destinen a recibir en depsito bienes o mercancas de cualquier clase y realicen
las dems actividades a que se refiere la Ley, con excepcin del rgimen de depsito fiscal y del
otorgamiento de financiamientos.
Nivel III. Los que adems de lo anterior, reciban mercancas al rgimen de depsito fiscal,
Nivel IV. Los que adems de estar facultados en los trminos de alguno de los niveles anteriores,
otorguen financiamientos en los trminos de la propia LGOAAC.

El esquema siguiente te muestra con mayor detalle las actividades que realizan:

Cul es su asociacin gremial?

Su asociacin gremial se llama: Asociacin Mexicana de Almacenes Generales de Depsito
(AMAGDE).
Qu hace la AMAGDE?

La AMAGDE hace lo siguiente:

Ser un rgano de consulta y capacitacin permanentes,
Difundir y promover los servicios que ofrecen los almacenes generales de depsito,
Organizar eventos pblicos en los que se analiza su actividad,
Proponer programas para impulsar su desarrollo,
Dar a conocer las ventajas y posibilidades que ofrecen estos intermediarios, y
Realizar estudios que conduzcan a hacer ms eficientes las prcticas de operacin de las

almacenadoras.
B.1.2 Uniones de Crdito
Qu son?
Las Uniones de Crdito estn reguladas por la Ley de Uniones de Crdito (LUC), y son Instituciones
Financieras constituidas con el fin de otorgar financiamiento y condiciones favorables para ahorrar,
recibir prstamos y otros servicios financieros.
Estas entidades no proporcionan servicios al pblico en general, ya que slo estn autorizadas para
realizar operaciones con sus socios, con el objeto de llevar el crdito a estratos de la poblacin que,
por falta de garantas y recursos, no son sujetos de crdito bancario.
Revisa el apartado Cuestin de Leyes para que conozcas el fundamento legal de estas
Instituciones.
Qu se necesita para ser accionista?

Las Uniones de Crdito estn constituidas como sociedades annimas de capital variable, con la
correspondiente autorizacin de la CNBV, quien tambin se encarga de supervisarlas bajo las normas
establecidas en la LUC.
Las acciones representativas del
adquiridas por personas fsicas
econmicas en los trminos de la
personas fsicas que perciban sus
programas de apoyo social.

capital social de las uniones de crdito, nicamente podrn ser

o morales, nacionales o extranjeras, que realicen actividades
legislacin fiscal, exceptuando a los gobiernos extranjeros y a las
ingresos preponderantemente por sueldos o salarios, pensiones o

Cmo estn clasificadas?

Las uniones de crdito estn clasificadas en tres niveles de operacin de acuerdo con el capital
mnimo suscrito y pagado exigido por la LUC, de acuerdo con lo siguiente:
Nivel I. Capital mnimo equivalente en moneda nacional a 2000,000 de unidades de
inversin.
Nivel II. Capital mnimo equivalente en moneda nacional a 3000,000 de unidades
de inversin.
Nivel III. Capital mnimo equivalente en moneda nacional a 5000,000 de unidades
de inversin.

Lo anterior significa que slo podrn realizar las operaciones pasivas, activas y de servicios previstas
en la LUC que correspondan al nivel en que se encuentren.
Qu hacen?
En trminos generales dependiendo del nivel en que se encuentren, las uniones de crdito pueden
realizar, entre otras, las operaciones siguientes:
Reciben prstamos y crditos de sus socios, de fondos privados de financiamiento y de inversin,
de entidades financieras, de organismos descentralizados, de gobiernos Federal, estatales,
municipales y del Distrito Federal, as como de entidades financieras del exterior y de sus
proveedores;
Emiten valores;

Facilitan a sus socios el uso de crdito y prestan su garanta o aval en los crditos;
Practican operaciones de descuento, prstamo y crdito con sus socios;
Practican operaciones de factoraje y de arrendamiento financiero;
Reciben depsitos para servicios de caja;
Actan como fiduciarios;
Adquieren acciones, obligaciones y otros ttulos para mantenerlos en cartera, y
Promueven la organizacin de empresas para poder asociarse con otros.

El siguiente esquema te muestra con detalle las funciones y servicios de estas instituciones:

A continuacin te presentaremos Actividades Auxiliares del Crdito:

Casas de cambio
Sociedades Financieras de Objeto Mltiple
B.2.1 Casas de Cambio

Qu son?
Las Casas de Cambio son Instituciones Financieras dedicadas a realizar en forma habitual y
profesional, operaciones de compra, venta y cambio de divisas con el pblico, dentro de territorio
nacional y que se encuentran reguladas por la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares
del Crdito (LGOAAC).
Las casas de cambio son autorizadas por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP), y
sujetas a la supervisin y vigilancia de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores.

Qu son las divisas?

De acuerdo con la Ley del Banco de Mxico, debemos entender por divisas:

Billetes y monedas metlicas extranjeras

Depsitos bancarios
Ttulos de crdito
Toda clase de documentos de crdito sobre el exterior y denominados en moneda
extranjera, as como en general, los medios internacionales de pago con poder
liberatorio

Qu hacen?
Las casas de cambio hacen lo siguiente:
Comprar y vender divisas
Comprar en firme y cobrar documentos a la vista
Celebrar operaciones con giros y rdenes de pago
Enviar y recibir transferencias de fondos dentro y fuera del pas
Pagar servicios por cuenta de terceros sin asumir obligaciones directas o
contingentes
Las divisas susceptibles de formar parte de la reserva del Banco de Mxico, son nicamente:
Los billetes y monedas metlicas extranjeros
Los depsitos, ttulos, valores y dems obligaciones pagaderos fuera del territorio
nacional, considerados de primer orden en los mercados internacionales,
denominados en moneda extranjera y a cargo de gobiernos de pases distintos de
Mxico, de organismos financieros internacionales o de entidades del exterior,
siempre que sean exigibles a plazo no mayor de seis meses o de amplia liquidez
Los crditos a cargo de bancos centrales, exigibles a plazo no mayor de seis meses,
cuyo servicio est al corriente
Los derechos especiales de giro del Fondo Monetario Internacional
Qu son los Centros Cambiarios?
Son sociedades annimas registradas como Centros Cambiarios en la Comisin Nacional Bancaria y
de Valores (CNBV), cuyo objeto social sea exclusivamente:
a) Compra y venta de billetes y piezas acuadas en metales comunes, hasta por un monto no superior
a US $10,000.00 Dlls (diez mil dlares) diarios por cliente;
b) Compra y venta de cheques de viajero denominados en moneda extranjera, hasta por un monto no
superior a US $10,000.00 Dlls (diez mil dlares) diarios por cliente;

c) Compra y venta de piezas metlicas, acuadas en forma de moneda, hasta por un monto no
superior a US $10,000.00 Dlls (diez mil dlares) diarios por cliente, y
d) Compra de documentos a la vista denominados y pagaderos en moneda extranjera, a cargo de
entidades extranjeras, hasta por un monto no superior a US $10,000.00 Dlls(diez mil dlares) diarios
por cliente.
Cul es la diferencia entre una casa de cambio y un centro cambiario?
El siguiente esquema te muestra ms diferencias entre una casa de cambio y un centro
cambiario.

Casas de Cambio. Las casas de cambio se dedica a la compra-venta de divisas, requiere

autorizacin de la SHCP y es regulada y supervisada por la CNBV.
Centros Cambiarios. Los centros cambiarios, no requieren de la autorizacin de la SHCP, sino slo
de su registro ante la CNBV, y aunque tambin se dedican a compra-venta de divisas, lo hacen con un
lmite hasta de US $10,000 Dlls (diez mil dlares), y puede realizar slo las operaciones arriba
mencionadas.
Cul es su asociacin gremial?
Su asociacin gremial se llama: Asociacin Mexicana de Casas de Cambios (AMCC).

Qu hace esta asociacin?

La AMCC hace lo siguiente:
Promover el desarrollo integral de la actividad cambiaria
Investigar y estudiar los aspectos especficos de la actividad de intermediacin en el
mercado de divisas, con el fin de encontrar los medios ms adecuados para su
desarrollo
Representar los intereses generales de sus asociados
Promover y conservar la imagen de tica y profesionalismo del gremio, y
Servir de rgano de consulta en materia cambiaria ante la SHCP, el Banxico y la
CNBV, cuando as lo soliciten.
Sociedades Financieras de Objeto Mltiple (Sofomes)
Antecedentes
En el Decreto que reforma varias disposiciones de diversas leyes financieras, publicado en el Diario
Oficial de la Federacin el 18 de julio de 2006, se establece que las autorizaciones otorgadas por la
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico para la constitucin y operacin de las Sociedades
Financieras de Objeto Limitado (Sofoles), de Arrendadoras Financieras y Empresas de Factoraje
Financiero, continuara en vigor hasta los siete aos despus de dicho Diario Oficial, es decir, hasta el
17 de julio de 2013.
A partir de esa fecha, a las sofoles, arrendadoras y empresas de factoraje, les fue otorgado un plazo
de siete aos para adoptar una la forma jurdica de llamada Sociedades Financieras de Objeto
Mltiple (Sofomes).
En el apartado Cuestin de Leyes de este tema, se encuentra la justificacin de la existencia de estas
sociedades.
A qu obedece esta decisin?
La decisin se tom para:
Desregular la funcin del crdito, del factoraje y del arrendamiento financiero

 Alentar la competencia
Extender el otorgamiento de crdito
Reducir las tasas de inters
Cules sern los beneficios?
Como se reconoce que el crdito no debe ser actividad exclusiva de las Instituciones Financieras,
las arrendadoras y empresas de factoraje recibirn las mismas ventajas fiscales y procesales bajo las
que venan operando las Sociedades Financieras de Objeto Limitado (Sofoles).
Las empresas que se conviertan a Sofomes ya no se vern obligadas a otorgar crditos a un
sector especfico (como las Sofoles) y tambin podrn llevar a cabo actividades de arrendamiento y
factoraje.
Qu eran las Sofoles, las arrendadoras financieras y las empresas de factoraje financiero?
Las Sociedades Financieras de Objeto Limitado (Sofoles) tambin llamadas Non Bank-Banks,
eran sociedades annimas autorizadas por la SHCP, cuyo objeto era captar recursos provenientes de
la colocacin de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores y otorgar crditos para
determinada actividad o sector econmico.
Las Arrendadoras Financieras, eran instituciones financieras especializadas que autorizadas por
la SHCP, para adquirir los bienes (coches, inmuebles, equipo industrial o de trabajo, etc.) que les
indicara el arrendatario o bien comprrselos, con el compromiso de drselos en arrendamiento,
otorgndole su uso y goce temporal.
Las Empresas de Factoraje Financiero, eran tambin sociedades annimas autorizadas por la
SHCP para realizar operaciones de factoraje financiero, consistentes en financiar cuentas por cobrar
de sus clientes, relacionados a proveedura de bienes o de servicios
Qu son las Sociedades Financieras de Objeto Mltiple (Sofomes?)
Las Sofomes son consideradas como actividades auxiliares del crdito, constituidas como sociedades
annimas que no requieren autorizacin del Gobierno Federal para el otorgamiento de crditos, as
como para llevar a cabo operaciones de arrendamiento financiero (dar bienes en arrendamiento) y de
factoraje financiero (adquirir derechos de crdito), sin captar recursos del pblico.
Las Sofomes estn reguladas por la Ley General de Organizaciones y Actividades de Crdito
(LGOAAC) y deben contar con un registro vigente ante la CONDUSEF.
Cules son los tipos de Sofomes?
De acuerdo con la LOAAC, las Sofomes podrn ser:

 Sociedades Financieras de Objeto Mltiple, Entidades Reguladas (ER)

Sociedades Financieras de Objeto Mltiple, Entidades No Reguladas (ENR)

Las Sofomes reguladas, son aquellas que mantienen vnculos con:

Instituciones de Crdito
Sociedades Financieras Populares (Sofipos)
Niveles de operacin I a IV
Sociedades Financieras Comunitarias (Soficos)
Niveles de operacin I a IV
Sociedades Cooperativas de Ahorro y Prstamo (Socaps);
Las que emitan valores de deuda a su cargo, y
Las que obtengan la aprobacin de la CNBV.

Las no reguladas, sern aquellas que no se ubiquen en los supuestos mencionados.

Las Sofomes tanto reguladas como no reguladas, debern proporcionar la informacin o
documentacin que les requieran:

La SHCP
La CNBV
El Banco de Mxico
La CONDUSEF

Adicionalmente las Sofomes No Reguladas debern proporcionar a la CONDUSEF la informacin

agregada que esta les requiera para fines estadsticos.
Qu es el arrendamiento financiero?
El arrendamiento financiero es una operacin regulada en la LGTOC, en la que el arrendador
financiero se obliga a adquirir determinados bienes y a darlos en arrendamiento a plazo forzoso, al
arrendatario, quien se obliga a pagar una renta con la que se cubra el valor de adquisicin de los
bienes, las cargas financieras y los dems accesorios, y adoptar al vencimiento del contrato, algunas
de las opciones terminales previstas en la ley.
Cules son las opciones terminales del arrendamiento financiero?
La operacin del arrendamiento financiero tiene tres operaciones terminales:
Vencido el contrato, se prorroga la operacin.
Vencido el contrato se vende el bien y se participa del precio de venta.
Vencido el plazo, se adquiere el bien a un precio menor.
Cuntas clases de arrendamiento financiero se pueden celebrar?

En la prctica existen dos clases de arrendamiento:

Arrendamiento puro
Arrendamiento financiero
Cules son los beneficios de estos arrendamientos?
Los beneficios que brindan estos arrendamientos son que los usuarios (personas fsicas o morales)
pueden:
Comprar los bienes a un precio inferior a su valor de adquisicin, que queda fijado

en el contrato; o, en caso de que no se haya fijado, el precio debe ser menor al valor
marcado a la fecha de compra
Preservar su capital para otras inversiones
Evitar pagar enganches, adelantos y otros cargos
Incluir en las rentas mensuales los gastos de instalaciones y fletes de equipos
Deducir fiscalmente los intereses

Depreciar el equipo porque, fiscalmente, es de su propiedad

Planear con mayor efectividad sus finanzas debido a que los pagos son fijos
Prorrogar el plazo para continuar con el uso o goce temporal de los bienes, pagando
una renta inferior a los pagos peridicos que vena haciendo
Participar con la arrendadora financiera en el precio de la venta de los bienes a un
tercero, en las proporciones y trminos que se establezcan en el contrato
Obtener financiamiento hasta por determinado porcentaje del costo de un bien, y
Minimizar los riesgos de obsolescencia de los bienes.

Como puedes observar, arrendar un bien tiene ventajas, pero lo importante son las condiciones de los
contratos, en los que se debe poner mucha atencin, para evitar futuros dolores de cabeza.
Qu es factoraje financiero?

Es una operacin de fuentes de financiamiento a corto plazo, en la que una Institucin Financiera
adquiere documentos por cobrar no vencidos de una empresa (facturas o derechos de cobro) a
cambio de efectivo, mediante el cobro de una comisin.
Su principal utilidad es proporcionar liquidez a sus clientes quienes utilizan esos recursos en
oportunidades, tales como:

 La compra de materias primas de bajo costo

Gastos operativos (nmina, fletes, etc.)

Cuntas modalidades de factoraje hay?

Existen dos modalidades de factoraje financiero:
Factoraje con recurso que consiste en que si la Institucin Financiera no logra cobrar
los documentos por cobrar no vencidos (facturas, pagars, etc.) que el cliente le
cede, puede recurrir al mismo cliente que se los cedi para cobrrselos.
Factoraje sin recurso es en el que la Entidad Financiera asume completamente el
riesgo del cobro de los documentos, y el cliente no se compromete a pagar por el
deudor.
El siguiente esquema te muestra estas modalidades de factoraje:

La ley que regula las actividades de estas operaciones es la Ley General de Ttulos y Operaciones de
Crdito (LGTOC).
Asociaciones gremiales
AMSOFAC: Asociacin Mexicana de Sociedades Financieras de Arrendamiento,
Crdito y Factoraje, Asociacin Civil, y
AMEFAC: Asociacin Mexicana de Factoraje Financiero y Actividades Similares,
Asociacin Civil.
Qu hace?
La AMSOFAC hace lo siguiente:

 Establece y mantiene entre todos sus miembros los ms altos estndares de

servicio al cliente, transparencia y control financiero.
Implementa medidas preventivas que eviten apoyar actividades ilcitas.
Representa al sector ante diversas autoridades en defensa del inters comn y para
su propio fortalecimiento y crecimiento.
Sociedades de Informacin Crediticia (SIC)

Qu son?
Las Sociedades de Informacin Crediticia (SIC), conocidas como burs de crdito, sonsociedades
annimas autorizadas por la SHCP, que prestan servicios consistentes en la recopilacin, manejo,
entrega o envo de informacin relativa al historial crediticio de personas fsicas y morales.
Qu hacen?
Los burs de crdito hacen lo siguiente:
Administran bases de datos con los historiales de crdito de las personas
Renen la informacin tanto de instituciones financieras (bancos, Sofomes, etc.)
como de empresas comerciales (tiendas departamentales,
financiamiento de automviles, empresas de telefona celular, etc.)

empresas

de

Proporcionan informacin crediticia (experiencia de pago de empresas y personas

fsicas) a los negocios financieros y comerciales para que stos puedan reducir
riesgos al otorgar prstamos.
Cuntas Sociedades de Informacin Crediticia hay?
En Mxico hay dos, con un mercado muy especfico cada una:
-

El Bur de Crdito: hay dos empresas, una para personas fsicas y otra para las
personas morales.

El Crculo de Crdito: surgi para el sector popular que no contemplan las

anteriores.El siguiente esquema te muestra sus modalidades:

Qu productos y/o servicios ofrecen?

Los productos y servicios que ofrecen son de fcil accesibilidad, para anticiparse a las necesidades y
expectativas de los clientes. Algunos de estos productos y servicios son:
Reporte de Crdito Especial: es un informe que contiene el historial crediticio de un cliente y que
incluye la denominacin de las entidades financieras o empresas comerciales acreedoras; junto a este
tipo de reporte, los burs de crdito tienen la obligacin de poner a disposicin de sus clientes un
resumen de sus derechos y de los procedimientos para acceder y, en su caso, rectificar los errores de
la informacin contenida en dicho documento.
Los clientes tendrn derecho a solicitar a las sociedades el envo gratuito de su Reporte de Crdito
Especial cada vez que transcurran doce meses, siempre y cuando lo soliciten as:

Por correo electrnico a travs de la pgina de internet de las propias sociedades

Que acudan a recogerlo a la unidad especializada de la sociedad
Telfono
Centro de Atencin
Correo postal
Fax

Ahora bien, estas sociedades estn obligadas a conservar datos de los historiales crediticios de los
usuarios durante un plazo de setenta y dos meses (seis aos); transcurrido ese tiempo, podrn
eliminar del historial aquella informacin que refleje el cumplimiento o incumplimiento de cualquier
obligacin crediticia.

En caso de que el cliente celebre un convenio de finiquito y pague lo establecido en ste, deber
enviar a la SIC la informacin respectiva para que sta refleje el pago realizado con la
correspondiente clave de observacin. Igualmente, esta clave se deber conservar durante setenta y
dos meses en el historial.
En caso de que el incumplimiento correspondiente est siendo objeto de juicio en tribunales, las SIC
no podrn eliminar ningn dato u observacin aunque haya transcurrido el plazo citado; slo se podr
eliminar transcurridos seis meses contados a partir de que quede resuelto y liberado.
Es importante destacar que, una mala nota se conserva registrada hasta 72 meses, contados a partir
de la fecha en que liquidaste tu deuda totalmente y la institucin que te otorg el crdito report el
cierre correspondiente.
Visita las siguientes ligas para que investigues sobre:
Cmo solicitar tu reporte de crdito.
http://www.burodecredito.com.mx

C.3. Sector Burstil

Qu es?
El Sector Burstil forma parte del Sistema Financiero Mexicano y, principalmente, est integrado por:

Casas de bolsa
Instituciones de crdito
Operadoras de Fondos de Inversin
Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORES)
Distribuidoras de Fondos de Inversin

Qu es el Mercado de Valores?
El Mercado de Valores es el flujo de operaciones burstiles -pblicas y en masa- entre oferentes (los
que ofrecen) y demandantes (demandan) de recursos (dinero); es el espacio en el que se llevan a
cabo operaciones con valores.
Ejemplos de valores son:

Acciones, obligaciones
Cetes, ttulos opcionales
Bonos, certificados, pagars
Letras de cambio y dems ttulos de crdito

En Mxico, la institucin que tiene la concesin de la SHCP para llevar a cabo las operaciones del
mercado de valores organizado es la: Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. (BMV).

Cules son los objetivos de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV)?

Los objetivos de la BMV son:
Proveer el soporte para el mercado: sus reglas de operacin, las instalaciones y
tecnologa
Facilitar las operaciones con valores
Procurar el desarrollo del mercado: que haya ms participantes; es decir, emisoras
de valores e inversionistas encaminados a incrementar la liquidez del pas mediante
el ahorro y la inversin.
A las instalaciones de la BMV slo pueden acceder los operadores de las casas de bolsa para
representar a sus clientes, que son:
Inversionistas: personas fsicas o morales que compran los valores a cambio de su
dinero.
Emisoras: personas morales que captan dinero a cambio de la colocacin pblica de
sus valores.
Es una bolsa o mercado organizado porque existen reglas para colocar los valores, comprarlos y
venderlos, intercambiarlos y ejercer sus derechos corporativos y patrimoniales. Para esto, la BMV se
apoya en otros organismos, como:
Registro Nacional de Valores (RNV): mantiene un registro de los valores autorizados
para ser inscritos en la BMV, as como de las diferentes notificaciones a sus
accionistas o acreedores. Este registro est a cargo de la CNBV y es nico en
Mxico.
Instituto para el Depsito de Valores (S.D. Indeval): es la Institucin que tiene como
funcin principal custodiar y administrar los valores. Si los valores no estn
registrados en el RNV y depositados en el Indeval, entonces no se est operando
con valores autorizados en este mercado.
Brockers de mercado de dinero: son promotores institucionales (operadores,
distribuidores y despachos de consultora) que se dedican a asesorar y armar
portafolios de inversin de acuerdo con las perspectivas personales de sus clientes,
canalizando los recursos a los intermediarios financieros. Una parte del mercado de
valores se negocia a travs de estos intermediarios burstiles.
Qu es la intermediacin burstil?
Intermediacin con valores es la realizacin habitual y profesional de cualquiera de las actividades
que a continuacin se indican:
Actos para poner en contacto oferta y demanda de valores.
Celebracin de operaciones con valores por cuenta de terceros como comisionista,
mandatario o con cualquier otro carcter, interviniendo en los actos jurdicos que
correspondan en nombre propio o en representacin de terceros.

 Negociacin de valores por cuenta propia con el pblico en general o con otros
intermediarios que acten de la misma forma o por cuenta de terceros.

NOTA. No existe organismo alguno que garantice rendimientos o la recuperacin del dinero invertido:
tanto el rendimiento como el capital estn respaldados por la empresa emisora del valor o las
garantas que sta otorgue.

Casas de Bolsa

Qu son?
Las casas de bolsa son empresas que ofrecen el servicio de intermediacin en el Mercado de Valores
(entre quienes desean invertir su dinero y las empresas que requieren de algn tipo de financiamiento.
Qu hacen?
Las Casas de Bolsa hacen operaciones de intermediacin, con instrumentos denominados valores, es
decir, ponen en contacto a los inversionistas o personas que desean comprar, vender o transferir los
valores con quienes compran, venden o transfieren.
Las Casas de Bolsa no pueden garantizar ganancias al inversionista, ya que no son responsables de
qu tan bueno o malo es el instrumento que se compra, ni de la dinmica del mercado.
Qu servicios ofrecen?
Sus principales servicios son:
Compra - venta de valores
Prstamo de valores, y
Ventas en corto.
Cul es su asociacin gremial?
Su asociacin gremial es la: Asociacin Mexicana de Intermediarios Burstiles, AMIB
http://www.amib.com.mx

Qu hace esta asociacin?

La AMIB hace lo siguiente:
Representar y defender los intereses de los participantes del mercado de valores
ante todo tipo de instancias pblicas y privadas.
Actuar como organismo autorregulatorio en coordinacin y complemento de los
rganos de regulacin y autorregulacin de los mercados de valores y de
instrumentos derivados
Promover y difundir la cultura financiera y burstil en Mxico
Coordinar la eficaz definicin de las necesidades de los participantes del mercado
de valores (instrumentos, modalidades operativas, infraestructura y servicios) para la
mejora continua del sistema de intermediacin burstil, y
Gestionar e instrumentar las normas pblicas y autorregulatorias que sustenten el
desarrollo permanente de los mercados de valores e instrumentos derivados.

Fondos de Inversin

Qu son?
Los Fondos de Inversin son operadoras, distribuidoras o administradoras que se dedican a manejar
inversiones en el Mercado de Valores, y tienen por objeto la adquisicin y venta de activos objeto de
inversin con recursos provenientes de la colocacin de acciones representativas.
Qu hacen?
Estos fondos hacen lo siguiente:

Compran y venden acciones de fondos de inversin

Administran activos de Fondos de Inversin
Distribuyen acciones de Fondos de Inversin
Valan acciones de Fondos de Inversin
Califican Fondos de Inversin, y
Proveen precios de activos objeto de inversin.

Cuntos tipos de fondos de inversin hay?

En Mxico, existen los siguientes tipos de Fondos y Sociedades de Inversin:
Fondos de Inversin de Renta Variable: primeras en aparecer en el pas, sus
operaciones se realizan con valores y documentos de renta variable y de deuda.
Fondos de Inversin en Instrumentos de Deuda (antes denominadas de renta fija):
operan con valores y documentos exclusivamente de deuda.
Fondos de Inversin de Capitales: operan con valores y documentos emitidos por
empresas que requieren recursos a largo plazo y sus actividades estn relacionadas
preferentemente con los objetivos de la Plan Nacional del Desarrollo.
Fondos de Inversin de Objeto Limitado: operarn exclusivamente con los Activos
Objeto de Inversin que definan en sus estatutos y prospectos de informacin al
pblico inversionista.
Sociedades de Inversin Especializadas en Fondos para el Retiro (Siefores): se
regulan aparte por la Ley de Sociedades de Inversin, y constituyen el instrumento
mediante el cual la Afore invierte los recursos de la cuenta individual del trabajador
para obtener mayores rendimientos. Los ahorros de cada trabajador se depositan en
la Siefore, segn su edad.

Quin las autoriza?

Con excepcin de las Siefores, para la organizacin y funcionamiento de los Fondos de Inversin, se
requiere de la autorizacin previa de la CNBV, quien mantiene la facultad discrecional de otorgarla o
denegarla.

La Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) supervisa a las siguientes

entidades financieras:

Instituciones de Fianzas (afianzadoras)

Instituciones de Seguros (aseguradoras)
Sociedades Mutualistas de Seguros

A continuacin estudiaremos cada una de ellas por separado.

Instituciones de Fianzas

Qu son y qu hacen?
Las Instituciones de Fianzas son empresas que, a cambio de un pago y mediante un contrato,
garantizan por una persona llamado fiado, el cumplimiento de una obligacin y, en caso de que sta
no se cumpla, pagan al beneficiario la cantidad estipulada en el contrato para restituir los daos
causados por el incumplimiento del fiado.
Es importante mencionar que slo las afianzadoras pueden cobrar por dar fianzas y, aunque las
personas fsicas pueden firmar como fiadores, no pueden cobrar.
Estas Instituciones se rigen por la Ley Federal de Instituciones de Fianzas.
Al respecto, es importante mencionar que en el Diario Oficial de la Federacin de fecha 4 de abril de
2013, se public la Nueva Ley de Instituciones de Seguros y Fianzas, la cual entrar en vigor el 4
de abril de 2015.

Qu tipos de fianzas ofrecen?

Las fianzas que ofrecen estas instituciones son:

Administrativas
De crdito
Judiciales
De fidelidad

El recuadro siguiente describe cada tipo de fianza, segn su ramo.

Cul es su asociacin gremial?

Su asociacin gremial se llama: Asociacin de Compaas Afianzadoras de Mxico AC (Afianza)
Esta asociacin se ocupa de:
Promover los conocimientos y la aplicacin de la fianza en Mxico.
Participar proactivamente en el desarrollo econmico del pas.
Colaborar con las autoridades en la aplicacin de las disposiciones que regulan la
fianza.
Realizar estudios de mercado, compartir la informacin y desarrollar bases de datos.
Proponer reglamentacin adecuada.
Afianza tiene en su misin, tanto a nivel social como con sus agremiados, ser un:
Vehculo que asegure la permanencia y evolucin del sistema afianzador a travs de
fomentar el cumplimiento tico de su funcin

 Digno representante de las instituciones de fianzas que logre proporcionar una

imagen de unidad en lo referente a sus intereses comunes, y
Promotor de acciones que unifiquen esfuerzos y fomenten la generacin, demanda y
evolucin de las oportunidades de negocio que den mayor valor econmico a los
participantes.
Instituciones de Seguros

Qu son y qu hacen?
Las Instituciones de Seguros o aseguradoras son empresas que resarcen un dao o pagan una
determinada suma de dinero en caso que se produzca un siniestro previamente establecido.
Cmo operan?
A cambio de un pago conocido como prima, las aseguradoras asumen el compromiso de pagar al
beneficiario una suma determinada de dinero (suma asegurada), o a reparar el dao que sufra la
persona o el objeto asegurado en caso de que se presente el acontecimiento previsto por las partes
en un documento llamado pliza.

Para que las compaas de seguros paguen las sumas aseguradas, deben cumplirse las
condiciones estipuladas en las plizas.

En el mdulo III se definirn

elementos del contrato de seguro.

Qu tipos de seguros ofrecen?

Estas instituciones ofrecen seguros para cubrir los siguientes riesgos:
Accidentes y enfermedades personales
Fallecimiento

los

 Daos o robos en nuestros bienes, y

Planes de retiro o jubilacin.

El siguiente esquema te muestra la clasificacin de seguros, segn sus operaciones y ramos:

Actualmente, la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (LGISMS) es la

que regula el otorgamiento de las autorizaciones a estas empresas, que tambin pueden practicar
exclusivamente el reaseguro en alguna o algunas de las operaciones mencionadas conforme lo
sealado en el artculo 76-A de esta Ley.
Sin embargo, en el Diario Oficial de la Federacin de fecha 4 de abril de 2013, se public laNueva
Ley de Instituciones de Seguros y Fianzas, la cual entrar en vigor el 4 de abril de 2015.
Cul es su asociacin gremial?
Su asociacin gremial se llama: Asociacin Mexicana de Instituciones de Seguros (AMIS)
La AMIS se ocupa de:
Promover el desarrollo del sector asegurador
Representar sus intereses ante autoridades del sector pblico, privado o social
Proporcionar apoyo tcnico a sus instituciones asociadas

El siguiente esquema te muestra que la prioridad del trabajo de la AMIS es apoyar a sus
instituciones asociadas y lanzar iniciativas de inters para las mismas:

Entidades financieras supervisadas por la Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el
Retiro (CONSAR)
La Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR), es la autoridad encargada de
supervisar a las entidades del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR), que son:
Las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores)
Las Sociedades de Inversin Especializadas en Fondos para el Retiro
(Siefores)

Cmo se encuentra actualmente el sistema de pensiones en nuestro pas?

En el ao 1997 se cre el Nuevo Sistema de Pensiones con la nueva Ley del Seguro Social, que se
basa en cuentas individuales manejadas por las Afores.
La nueva Ley del ISSSTE publicada el 31 de marzo de 2007 prev que todos los trabajadores al
servicio del Estado se incorporen al rgimen de pensiones de cuenta individual administrado por las
Afores.

En el apartado legal se incluyen los artculos ms importantes de este tema.

Qu beneficios aporta este nuevo sistema?

Con el nuevo sistema de cuentas individuales manejadas por las Afores, el trabajador obtiene los
siguientes beneficios:
Mayores rendimientos que puede reinvertir para incrementar su ahorro
La opcin de hacer aportaciones voluntarias para incrementar la pensin
Una pensin dependiendo de su ahorro individual, y de factores como los
rendimientos que ofrecen y las comisiones que cobran las Afores (en el caso de que
el trabajador no tenga derecho a la pensin, al cumplir 60 o 65 aos)
NOTA: Con el antiguo esquema, las pensiones se otorgaban mediante un sistema de reparto en el
que el Instituto Mexicano del Seguro Social les entregaba una determinada cantidad a los
trabajadores.

Administradoras de fondos para el retiro (Afores)

Qu son?
Las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores) son empresas dedicadas a administrar el
dinero que los trabajadores guardan en sus cuentas individuales.
Las Afores operan bajo el nuevo sistema de pensiones y tienen el objetivo de ofrecer al trabajador una
mejor pensin en el momento de su retiro.
Qu hacen?
Las Afores hacen lo siguiente:
Abren, administran y operan las cuentas individuales.
Personalizan en una cuenta individual los recursos de cada trabajador, las cuotas,
las aportaciones y las utilidades.
Envan al domicilio de los usuarios estados de cuenta y dems informacin sobre el
manejo de sus recursos sobre cmo se hacen sus inversiones.

 Establecen servicios de informacin y atencin al pblico.

Operan y pagan los retiros programados de la cuenta individual del trabajador, ya
que pueden disponer del dinero de las aportaciones voluntarias en el momento que
lo requieran, en partes o en su totalidad cumpliendo ciertos requisitos.

Cul es su asociacin gremial?

La asociacin gremial de las Afores se llama: Asociacin Mexicana de Administradoras de Fondos
para el Retiro (AmAfore).

Qu hace esta asociacin?

Est integrada, por todas las Afores que operan en nuestro pas y dirige su atencin al logro de los
siguientes objetivos:

Impulsar y promover el sistema de ahorro para el retiro

Fomentar la cultura de la previsin
Armonizar y defender los intereses de sus asociados
Propiciar condiciones que favorezcan el desarrollo de este sector en Mxico

Sociedades de Inversin Especializadas en Fondos para el Retiro (Siefores)

Qu son?
Las Siefores son Sociedades de Inversin Especializadas en Fondos para el Retiro, que son operados
por las Afores.
Las Siefores son el instrumento mediante el cual las Afores invierten los recursos de las cuentas
individuales, para obtener mayores rendimientos y que el ahorro de los trabajadores no pierda su
poder adquisitivo con el paso de los aos.
Qu hacen?
Lo que hacen las Siefores es procurar instrumentos de inversin con mayores rendimientos.

Cuntos tipos de Siefores hay?

La CONSAR ha autorizado que las Afores puedan administrar cuatro tipos de Sieforesbsicas, con el
fin de diversificar los esquemas de inversin segn las edades y situaciones de los trabajadores de
acuerdo con lo siguiente:
Siefore 1. Para los trabajadores de 60 aos y mayores, que estn cerca de retirarse y
necesitan un tipo de inversin que no corra riesgos.
Siefore 2. Para los trabajadores entre 46 y 59 aos a quienes todava les faltan unos
aos para retirarse.
Siefore 3. Para trabajadores entre los 37 y los 45 aos.
Siefore 4. Para trabajadores de 36 aos y menores.
La idea es obtener mayores rendimientos de la inversin, lo que se traduce en una pensin ms alta
al momento del retiro.

Instituciones no financieras
Qu son?
Se refiere a las instituciones que prestan servicios parecidos a los de las financieras, aunque no
forman parte de este sistema.
Cules son?
Las principales son las siguientes:
Tiendas comerciales: emiten sus propias tarjetas o cuentan con planes de crdito.
Casas de empeo: prestan dinero a cambio de dejar como garanta un artculo
propiedad del solicitante.
Autofinanciamiento: son grupos de consumidores organizados para adquirir autos,
casas, electrodomsticos, herramientas, etc.
Como la actividad de estas instituciones forma parte del sector comercio, su regulacin y supervisin
corresponden a la Secretara de Economa, y las quejas que ocasionen las atiende la Procuradura
Federal del Consumidor (Profeco).