Universidad Nacional Mayor de San Marcos – Facultad de Ciencias Económicas

SOLUCION DE EJERCICIOS CAPITULO I

Integrantes:

1) Mesia Vargas, Luis Brayan 6) Parejas Regalado, Evelyn Stefani

2) Soto Salcedo, Ricardo Jair 7) Corrales Espinoza, Katherine Brigitte
3) Delgado Chumbile, Tomas Jorge 8) Llamoca Gutierrez, Luis Teófilo
4) Salas Marino, Renzo Waldir 9) Kodaka Huamaní, Elvis
5) Castillo Jimenez, Leydi Veronica

EJERCICIO 1 Considere la diferencia de la ecuación 𝒚𝒕 = 𝒂𝟎 + 𝒂𝟏 𝒚𝒕−𝟏 con la condición inicial

𝒚𝟎 . Jill resolvió la ecuación de diferencia iterando hacia atrás:
𝒚𝒕 = 𝒂𝟎 + 𝒂𝟏 𝒚𝒕−𝟏
𝒚𝒕 = 𝒂𝟎 + 𝒂𝟏 [𝒂𝟎 + 𝒂𝒕 𝒚𝒕−𝟐 ]
𝒚𝒕 = 𝒂𝟎 + 𝒂𝟎 𝒂𝟏 + 𝒂𝟎 (𝒂𝟏 )𝟐 + ⋯ + 𝒂𝟎 (𝒂𝟏 )𝒕−𝟏 + (𝒂𝟏 )𝒕 𝒚𝟎
𝒂 𝒂𝟎
Bill agregó las soluciones homogéneas y particulares para obtener 𝒚𝒕 = 𝟎 + 𝒂𝒕𝟏 [𝒚𝟎 − ]
𝟏−𝒂𝟏 𝟏−𝒂𝟏
a) Demuestre que las dos soluciones son idénticas para ⌊𝒂⌋ < 𝟏
b) Muestre eso para 𝒂𝟏 = 𝟏. Las soluciones de Jill son equivalentes a 𝒚𝒕 = 𝒂𝟎 𝒕 + 𝒚𝟎 . ¿Cómo
usarías el método de Bill para llegar a la misma conclusión en el caso de que a 𝒂𝟏 = 𝟏?

Solución:

a) Sabemos que:

𝑎0 𝑎0
𝑎0 + 𝑎0 𝑎1 + 𝑎0 (𝑎1 )2 + ⋯ + 𝑎0 (𝑎1 )𝑡−1 + (𝑎1 )𝑡 𝑦0 = + 𝑎1𝑡 [𝑦0 −
1 − 𝑎1 1 − 𝑎1

Primero se cancela de cada lado (𝑎1 )𝑡 𝑦0 y luego divida por 𝑎0 . Los dos lados de la ecuación son idénticos

Econometría de Series de Tiempo

si:

1 𝑎1𝑡
1 + 𝑎1 + (𝑎1 )2 + ⋯ + (𝑎1 )𝑡−1 = + )
1 − 𝑎1 1 − 𝑎1

Multiplicamos a cada uno por (1 − 𝑎1 ):

(1 − 𝑎1 )[1 + 𝑎1 + (𝑎1 )2 + ⋯ + (𝑎1 )𝑡−1 ] = 1 − (𝑎𝑡 )𝑡

Finalmente:

1 − (𝑎𝑡 )𝑡 = 1 − (𝑎𝑡 )𝑡

Los dos lados de la ecuacion son identicas.

b) 𝑎1 = 1 1
𝑦𝑡 = 𝑎0 (10 + 10 + 10 + ⋯ + 1𝑡−1 ) + 𝑦0
𝑦𝑡 = 𝑎0 𝑡 + 𝑦0
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EJERCICIO 2 El modelo Cobweb en la sección 5 asumió expectativas de precios estáticos.

Considere una formulación alternativa llamada expectativas de adaptación. Deje que el
precio esperado en t (indicado por 𝒑∗𝒕 ) sea un promedio ponderado del precio en t-1 y la
expectativa de precio del período anterior. Formalmente:
𝒑∗𝒕 = 𝜶𝒑𝒕−𝟏 + (𝟏 − 𝜶)𝒑∗𝒕−𝟏
Claramente, cuando α = 1, los esquemas de expectativas estáticos y adaptativos son
equivalentes. Una característica interesante de este modelo es que puede verse como una
ecuación de diferencia que expresa el precio esperado en función de su propio valor
rezagado y de la variable de forzamiento 𝒑𝒕−𝟏
a) Halle la solución homogénea para 𝒑∗𝒕
b) Use operadores de retraso para encontrar la solución particular. Verifique su
respuesta sustituyendo su respuesta en la ecuación de diferencia original.

Solución:

a)

Formando la ecuación homogénea:

𝒑∗𝒕 − (𝟏 − 𝜶)𝒑∗𝒕−𝟏
La solución homogénea es:
𝒑∗𝒕 = 𝑨(𝟏 − 𝜶)𝟐

Donde A es la constante arbitraria y (1 − 𝛼) es la raíz característica.

b)

La solución particular puede ser escrita como

[𝟏 − (𝟏 − 𝜶)𝑳]𝒑∗𝒕 = 𝜶𝒑𝒕−𝟏

Econometría de Series de Tiempo

O

𝒑∗𝒕 = 𝜶𝒑𝒕−𝟏 /[𝟏 − (𝟏 − 𝜶)𝑳] Por tanto

𝒑∗𝒕 = 𝜶[𝒑𝒕−𝟏 + (𝟏 − 𝜶)𝒑𝒕−𝟐 + (𝟏 − 𝜶)𝟐 𝒑𝒕−𝟑 + ⋯ ]

Así la ecuación se mantiene como identidad

𝜶[𝒑𝒕−𝟏 + (𝟏 − 𝜶)𝒑𝒕−𝟐 + (𝟏 − 𝜶)𝟐 𝒑𝒕−𝟑 + ⋯ ]

= 𝜶𝒑𝒕−𝟏 + (𝟏 − 𝜶)𝜶[𝒑𝒕−𝟐 + (𝟏 − 𝜶)𝒑𝒕−𝟑 + (𝟏 − 𝜶)𝟐 𝒑𝒕−𝟒 ] 2
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EJERCICIO 3 Supongamos que el proceso de suministro de dinero tiene la forma

𝒎𝒕 = 𝒎 + 𝝆𝒎𝒕−𝟏 + 𝜺𝒕 , donde m es una constante y 0 <ρ <1.

a. Demuestre que es posible expresar 𝒎𝒕+𝒏 en términos del valor conocido m y la

secuencia { 𝜺𝒕+𝟏 , 𝜺𝒕+𝟐 , … , 𝜺𝒕+𝒏 }.
b. Supongamos que todos los valores de 𝜺𝒕+𝒊 para i > 0 tienen un valor medio de cero.
Explique cómo podría usar su resultado en la parte (a) para pronosticar el suministro
de dinero en n períodos en el futuro.

Solución:

a) Mediante la utilización de iteraciones directas se tiene que:

 La actualización de 𝑚𝑡 un periodo es 𝑚𝑡+1 = 𝑚 + 𝜌𝑚𝑡 + 𝜀𝑡+1 (1)
 La actualización de 𝑚𝑡 dos periodos es 𝑚𝑡+2 = 𝑚 + 𝜌𝑚𝑡+1 + 𝜀𝑡+2 (2)
 La actualización de 𝑚𝑡 tres periodos es 𝑚𝑡+3 = 𝑚 + 𝜌𝑚𝑡+2 + 𝜀𝑡+3 (3)

Usando la expresión (2) y reemplazando (1) en (2)

𝑚𝑡+2 = 𝑚 + 𝜌𝑚𝑡+1 + 𝜀𝑡+2

𝑚𝑡+2 = 𝑚 + 𝜌[ 𝑚 + 𝜌𝑚𝑡 + 𝜀𝑡+1 ] + 𝜀𝑡+2

𝑚𝑡+2 = 𝑚 + 𝜌 𝑚 + 𝜌2 𝑚𝑡 + 𝜌𝜀𝑡+1 + 𝜀𝑡+2 (4)

Usando la expresión (3) y reemplazando (4) en (3)

𝑚𝑡+3 = 𝑚 + 𝜌𝑚𝑡+2 + 𝜀𝑡+3

𝑚𝑡+3 = 𝑚 + 𝜌[𝑚 + 𝜌 𝑚 + 𝜌2 𝑚𝑡 + 𝜌𝜀𝑡+1 + 𝜀𝑡+2 ] + 𝜀𝑡+3

𝑚𝑡+3 = 𝑚 + 𝜌𝑚 + 𝜌2 𝑚 + 𝜌3 𝑚𝑡 + 𝜌2 𝜀𝑡+1 + 𝜌𝜀𝑡+2 + 𝜀𝑡+3 (5)

La expresión (5) se puede escribir también como

Econometría de Series de Tiempo

𝑚𝑡+3 = 𝑚[1 + 𝜌 + 𝜌2 ] + 𝜌3 𝑚𝑡 + 𝜌2 𝜀𝑡+1 + 𝜌𝜀𝑡+2 + 𝜀𝑡+3 (6)

Dada la expresión (6), entonces para el periodo t+n se tiene

𝑚𝑡+𝑛 = 𝑚[1 + 𝜌 + 𝜌2 + 𝜌3 + ⋯ + 𝜌𝑛−1 ] + 𝜌𝑛 𝑚𝑡 + 𝜀𝑡+𝑛 + 𝜌𝜀𝑡+𝑛−1 + ⋯

+ 𝜌𝑛−1 𝜀𝑡+1
b)

Dado que para valores de i > 0 la esperanza de 𝜀𝑡+𝑖 es cero y teniendo en cuanta la ecuación
de (a) la esperanza de 𝜺𝒕+𝒏 es cero, por lo tanto la expectativa del suministro de dinero en
n períodos en el futuro es

𝑚𝑡+𝑛 = 𝑚[1 + 𝜌 + 𝜌2 + 𝜌3 + ⋯ + 𝜌𝑛−1 ] + 𝜌𝑛 𝑚𝑡 + 𝜀𝑡+𝑛 + 𝜌𝜀𝑡+𝑛−1 + ⋯ + 𝜌𝑛−1 𝜀𝑡+1

3
𝑚𝑡+𝑛 = 𝑚[1 + 𝜌 + 𝜌2 + 𝜌3 + ⋯ + 𝜌𝑛−1 ] + 𝜌𝑛 𝑚𝑡 Como n → ∞, el pronóstico se
aproxima a m / (1-ρ).
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EJERCICIO 4 El problema de raíz unitaria en la econometría de series temporales se refiere a

las raíces características que son iguales a la unidad. Con el fin de obtener una vista previa del
problema:
a) Encontrar las soluciones homogéneas para cada una de las siguientes ecuaciones
b) Mostrar que cada una de las ecuaciones anteriores no son convergentes:
c) Mostrar que la ecuación i puede ser escrita completamente en primeras diferencias,
la cual es ∆𝒚𝒕 = 𝟎. 𝟓∆𝒚𝒕−𝟏 + 𝜺𝒕 .Encontrar la solución particular para ∆𝒚𝒕
d) De manera similar transforme las otras ecuaciones en sus primeras diferencias.
Encuentra las soluciones particulares si estas existen para las ecuaciones
transformadas.
e) Escribe las ecuaciones de la i a la iv usando operadores de rezago
f) Dada una condición inicial 𝒚𝟎 , encuentra la solución para 𝒚𝒕 = 𝒂𝟎 − 𝒚𝒕−𝟏 + 𝜺𝒕

Solución:

a)

i: 𝒚𝒕 = 𝟏. 𝟓𝒚𝒕−𝟏 − 𝟎. 𝟓𝒚𝒕−𝟐 + 𝜺𝒕

Mediante transformación, la ecuación para hallar las raíces homogéneas sería la siguiente:

𝑥 2 − 1.5𝑥 + 0.5 = 0

Cuyas raíces son 1 y 0.5, por lo tanto estas son sus soluciones homogéneas.

ii: 𝒚𝒕 = 𝒚𝒕−𝟐 + 𝜺𝒕

Mediante transformación, la ecuación para hallar las raíces homogéneas sería la siguiente:

𝑥2 − 1 = 0

Cuyas raíces son 1 y -1, por lo tanto estas son sus soluciones homogéneas.

Econometría de Series de Tiempo

iii: 𝒚𝒕 = 𝟐𝒚𝒕−𝟏 − 𝒚𝒕−𝟐 + 𝜺𝒕

Mediante transformación, la ecuación para hallar las raíces homogéneas sería la siguiente:

𝑥 2 − 2𝑥 + 1 = 0

Presenta ambas raíces iguales (1), por lo tanto estas son sus soluciones homogéneas.

iv: 𝒚𝒕 = 𝒚𝒕−𝟏 + 𝟎. 𝟐𝟓𝒚𝒕−𝟐 − 𝟎. 𝟐𝟓𝒚𝒕−𝟑 + 𝜺𝒕

Mediante transformación, la ecuación para hallar las raíces homogéneas sería la siguiente:

𝑥 3 − 𝑥 2 − 0.25𝑥 + 0.25 = 0
4
𝑥 2 (𝑥 − 1) − 0.25(𝑥 − 1) = 0

(𝑥 2 − 0.25)(𝑥 − 1) = 0

Cuyas raíces son 0.5, -0.5 y 1, por lo tanto estas son sus soluciones homogéneas.
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b)

Se puede observar que en todas las ecuaciones, el valor del coeficiente para 𝑦𝑡−1 es igual a 1 o
mayor, por lo cual estas ecuaciones no serán convergentes en el largo tiempo.

c)

Partiendo de la ecuación original:

𝒚𝒕 = 𝟏. 𝟓𝒚𝒕−𝟏 − 𝟎. 𝟓𝒚𝒕−𝟐 + 𝜺𝒕

Ahora transformaremos la ecuación de modo que pueda ser representada por primeras
diferencias:

𝑦𝑡 = 𝑦𝑡−1 + 0.5𝑦𝑡−1 − 0.5𝑦𝑡−2 + 𝜀𝑡

𝑦𝑡 − 𝑦𝑡−1 = 0.5𝑦𝑡−1 − 0.5𝑦𝑡−2 + 𝜀𝑡

Ahora que contamos con diferencias de dos periodos continuos, y con el mismo coeficiente, se
procede a expresarlo como diferencias:

𝑦𝑡 − 𝑦𝑡−1 = ∆𝑦𝑡

0.5𝑦𝑡−1 − 0.5𝑦𝑡−2 = 0.5∆𝑦𝑡−1

Finalmente se obtiene la ecuación indicada al comienzo:

∆𝑦𝑡 = 0.5∆𝑦𝑡−1 + 𝜀𝑡

Para hallar la solución particular:

(1 − 0.5𝐿)∆𝑦𝑡 = 𝜀𝑡
𝜀𝑡
∆𝑦𝑡 = = 2𝜀𝑡 + 𝜀𝑡 + 0.5𝜀𝑡 + 0.25𝜀𝑡 + ⋯

Econometría de Series de Tiempo

1 − 0.5𝐿

d)

i: 𝒚𝒕 = 𝒚𝒕−𝟐 + 𝜺𝒕

𝑦𝑡 − 𝑦𝑡−1 = −𝑦𝑡−1 + 𝑦𝑡−2 + 𝜀𝑡

∆𝑦𝑡 = −∆𝑦𝑡−1 + 𝜀𝑡

En este caso la raíz característica es -1, por lo que no cuenta con una solución particular.

ii: 𝒚𝒕 = 𝟐𝒚𝒕−𝟏 − 𝒚𝒕−𝟐 + 𝜺𝒕

𝑦𝑡 − 𝑦𝑡−1 = 𝑦𝑡−1 − 𝑦𝑡−2 + 𝜀𝑡

5
∆𝑦𝑡 = ∆𝑦𝑡−1 + 𝜀𝑡

En este caso la raíz es 1, por lo que no cuenta con una solución particular
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iii: 𝒚𝒕 = 𝒚𝒕−𝟏 + 𝟎. 𝟐𝟓𝒚𝒕−𝟐 − 𝟎. 𝟐𝟓𝒚𝒕−𝟑 + 𝜺𝒕

𝑦𝑡 − 𝑦𝑡−1 = 0.25𝑦𝑡−2 − 0.25𝑦𝑡−3 + 𝜀𝑡

∆𝑦𝑡 = 0.25∆𝑦𝑡−2 + 𝜀𝑡

∆𝑦𝑡 = 𝜀𝑡 / (1-0.25𝐿2 )= 𝜀𝑡 /(1-0.5L)(1+0.5L)

e)

1: 𝒚𝒕 = 𝟏. 𝟓𝒚𝒕−𝟏 − 𝟎. 𝟓𝒚𝒕−𝟐 + 𝜺𝒕

(1-1.5L+0.5𝐿2 ) 𝑦𝑡 = 𝜀𝑡

2: 𝒚𝒕 = 𝒚𝒕−𝟐 + 𝜺𝒕

(1-𝐿2 ) 𝑦𝑡 = 𝜀𝑡

3: 𝒚𝒕 = 𝟐𝒚𝒕−𝟏 − 𝒚𝒕−𝟐 + 𝜺𝒕

(1-2L+𝐿2 ) 𝑦𝑡 = 𝜀𝑡

4: 𝒚𝒕 = 𝒚𝒕−𝟏 + 𝟎. 𝟐𝟓𝒚𝒕−𝟐 − 𝟎. 𝟐𝟓𝒚𝒕−𝟑 + 𝜺𝒕

(1-L-0.25𝐿2 + 0.25𝐿3 ) 𝑦𝑡 = 𝜀𝑡

Econometría de Series de Tiempo

f)
𝒚𝒕 = 𝒂𝟎 − 𝒚𝒕−𝟏 + 𝜺𝒕

Por lo tanto:

𝑦1 = 𝑎0 − 𝑦0 + 𝜀1

𝑦2 = 𝑎0 − 𝑦1 + 𝜀2

𝑦3 = 𝑎0 − 𝑦2 + 𝜀3

De estas ecuaciones:

𝑦2 = 𝑎0 − 𝑦1 + 𝜀2

𝑦2 = 𝑎0 − (𝑎0 − 𝑦0 + 𝜀1 ) + 𝜀2 6

𝑦2 = 𝑎0 − 𝑎0 + 𝑦0 − 𝜀1 + 𝜀2

𝑦2 = 𝑦0 − 𝜀1 + 𝜀2
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𝑦3 = 𝑎0 − (𝑎0 − (𝑎0 − 𝑦0 + 𝜀1 ) + 𝜀2 ) + 𝜀3

𝑦3 = 𝑎0 − (𝑎0 − 𝑎0 + 𝑦0 − 𝜀1 + 𝜀2 ) + 𝜀3

𝑦3 = 𝑎0 − 𝑎0 + 𝑎0 − 𝑦0 + 𝜀1 − 𝜀2 + 𝜀3

𝑦3 = 𝑎0 − 𝑦0 + 𝜀1 − 𝜀2 + 𝜀3

Ahora, se pasa a realizar una ecuación general

𝑡

𝑦𝑡 = 𝑎0 − 𝑦0 + ∑ 𝜀𝑖 𝑥 , 𝑠𝑖 𝑡 𝑒𝑠 𝑖𝑚𝑝𝑎𝑟
𝑖=1

𝑦𝑡 = 𝑦0 + ∑ 𝜀𝑖 𝑥 (−1)𝑖 , 𝑠𝑖 𝑡 𝑒𝑠 𝑝𝑎𝑟
𝑖=1

EJERCICIO 5 El problema de la raíz de la unidad en la econometría de series temporales se

refiere a las raíces características que son iguales a la unidad. Para obtener una vista previa del
problema:
a. Para cada uno de los siguientes, calcule las raíces características y el discriminante “d” para
describir el proceso de ajuste.
b. Suponga que 𝒚𝟏 = 𝒚𝟐 = 𝟏𝟎. Utilice un programa de hoja de cálculo o un paquete estadístico
para calcular y graficar las siguientes 25 realizaciones de la serie anterior.

Solución:

Econometría de Series de Tiempo

 𝒀𝒕 = 𝟎. 𝟕𝟓𝒀𝒕−𝟏 − 𝟎. 𝟏𝟐𝟓𝒀𝒕−𝟐
i ) yt  0.75 yt 1  0.125 yt  2
yt  0.75 yt 1  0.125 yt  2  0
A t  0.75 A t 1  0.125 A t  2  0
 t  0.75 t 1  0.125 t  2  0
 t  2
 2  0.75  0.125  0
Se halla la discriminante

d  a21  4a2  0.752  4(0.125)  0.0625  0 7

Si es mayor que cero tiene raíces reales y distintas.
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Ahora las raíces características

 t 2

 2  0.75  0.125  0
(1  0.5)( 2  0.25)  0
1  0.5  1
 2  0.25  1

 𝒀
ii𝒕) =  1.5
yt 𝟏. 𝟓𝒀𝒕−𝟏  0.75
yt 1 − 𝟎. 𝟕𝟓𝒀
yt 𝒕−𝟐
2

yt  1.5 yt 1  0.75 yt  2  0
A t  1.5 A t 1  0.75 A t  2  0
 t  1.5 t 1  0.75 t  2  0
 t  2
 2  1.5  0.75  0

Hallando la discriminante:

d  a21  4a2  1.52  4(0.75)  1.5  0

Al ser menor que cero las raíces son complejas.

1  (a1  i  d / 2)
1.5 1.5
1  i
2 2
 2  (a1  i d / 2)

Econometría de Series de Tiempo

1.5 1.5
2  i
2 2

 𝒀𝒕 = 𝟏. 𝟖𝒀𝒕−𝟏 − 𝟎. 𝟖𝟏𝒀𝒕−𝟐
iii ) yt  1.8 yt 1  0.81 yt  2
yt  1.8 yt 1  0.81 yt  2  0
A t  1.8 A t 1  0.81A t  2  0
 t  1.8 t 1  0.81 t  2  0
 t  2
 2  1.8  0.81  0
8
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Su discriminante:

d  a21  4a2  1.82  4(0.81)  0

Entonces sus raíces son iguales y reales.

a1 1.8
1   2    0.9
2 2

 𝒀𝒕 = 𝟏. 𝟓𝒀𝒕−𝟏 − 𝟎. 𝟓𝟔𝟐𝟓𝒀𝒕−𝟐
iv) yt  1.5 yt 1  0.5625 yt  2
yt  1.5 yt 1  0.5625 yt  2  0
A t  1.5 A t 1  0.5625 A t  2  0
 t  1.5 t 1  0.5625 t  2  0
 t  2
 2  1.5  0.5625  0

Hallando la discriminante:

d  a 21  4a2  1.52  4(0.5625)  0

Entonces sus raíces son iguales y reales.

Econometría de Series de Tiempo

a1 1.5
1   2    0.75
2 2

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 𝒀𝒕 = 𝟎. 𝟕𝟓𝒀𝒕−𝟏 − 𝟎. 𝟏𝟐𝟓𝒀𝒕−𝟐

Y1 10
Y2 10
Y3 6.25
Y4 3.437500000000
Y5 1.796875000000
Y6 0.917968750000
Y7 0.463867187500
Y8 0.233154296875
Y9 0.116882324219
Y10 0.058517456055
Y11 0.029277801514
Y12 0.014643669128
Y13 0.007323026657
Y14 0.003661811352
Y15 0.001830980182
Y16 0.000915508717
Y17 0.000457759015
Y18 0.000228880672
Y19 0.000114440627
Y20 0.000057220386
Y21 0.000028610211
Y22 0.000014305110
Y23 0.000007152556
Y24 0.000003576278
Y25 0.000001788139

Econometría de Series de Tiempo

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 𝒀𝒕 = 𝟏. 𝟓𝒀𝒕−𝟏 − 𝟎. 𝟕𝟓𝒀𝒕−𝟐

Y1 10
Y2 10
Y3 7.50
Y4 3.750000000000
Y5 0.000000000000
Y6 -2.812500000000
Y7 -4.22
Y8 -4.218750000000
Y9 -3.164062500000
Y10 -1.582031250000
Y11 0.00
Y12 1.186523437500
Y13 1.779785156250
Y14 1.779785156250
Y15 1.33
Y16 0.667419433594
Y17 0.000000000000
Y18 -0.500564575195
Y19 -0.75
Y20 -0.750846862793
Y21 -0.563135147095
Y22 -0.281567573547
Y23 0.00
Y24 0.211175680161
Y25 0.316763520241

Econometría de Series de Tiempo

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 𝒀𝒕 = 𝟏. 𝟖𝒀𝒕−𝟏 − 𝟎. 𝟖𝟏𝒀𝒕−𝟐

Y1 10
Y2 10
Y3 9.90
Y4 9.720000000000
Y5 9.477000000000
Y6 9.19
Y7 8.857350000000
Y8 8.503056000000
Y9 8.13
Y10 7.748409780000
Y11 7.360989291000
Y12 6.97
Y13 6.590022517890
Y14 6.213449802582
Y15 5.85
Y16 5.490430189191
Y17 5.147278302366
Y18 4.82
Y19 4.502839058910
Y20 4.202649788316
Y21 3.92
Y22 3.647299637717
Y23 3.391988663077
Y24 3.15
Y25 2.924769579485

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 𝒀𝒕 = 𝟏. 𝟓𝒀𝒕−𝟏 − 𝟎. 𝟓𝟔𝟐𝟓𝒀𝒕−𝟐

Y1 10
Y2 10
Y3 9.38
Y4 8.437500000000
Y5 7.382812500000
Y6 6.33
Y7 5.339355468750
Y8 4.449462890625
Y9 3.67
Y10 3.003387451172
Y11 2.440252304077
Y12 1.97
Y13 1.583817601204
Y14 1.267054080963
Y15 1.01
Y16 0.801807660609
Y17 0.634764397983
Y18 0.50
Y19 0.394639707956
Y20 0.310074056251
Y21 0.24
Y22 0.190272716336
Y23 0.148650559638
Y24 0.12
Y25 0.090305214980

Econometría de Series de Tiempo

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EJERCICIO 6 Utilizando el método señalado al final de la sección 1.8 encuentre la solución

general para:

a. yt = 1 + 0.7yt−1 − 0.1yt−1 + 𝜀t
b. yt = 1 − 0.3yt−1 + 0.1yt−1 + 𝜀t

Solución:

a)
𝑦𝑡 = 1 + 0.6𝑦𝑡−1 + 𝜀𝑡

Se sabe que para: 𝑦𝑡 = 𝑎0 + 𝑎1 𝑦𝑡−1 + 𝜀𝑡 donde |a1| < 1.

𝑦𝑡 = 𝑎0 + 𝑎1 𝐿𝑦𝑡−1 + 𝜀𝑡

𝑎0 + 𝜀𝑡
𝑦𝑡 =
1 − 𝑎1 𝐿

Donde: 𝐿𝑎0 = 𝑎0
𝑎0 𝑎0
= 𝑎0 + 𝑎1 𝑎0 + 𝑎1 2 𝑎0 + ⋯ … . =
1 − 𝑎1 𝐿 1 − 𝑎1
𝜀𝑡
= 𝜀𝑡 + 𝑎1 𝜀𝑡−1 + 𝑎1 2 𝜀𝑡−2 + ⋯ ….
1 − 𝑎1 𝐿

Luego, en el ejercicio: 𝑦𝑡 = 1 + 0.6𝑦𝑡−1 + 𝜀𝑡

1 + 𝜀𝑡
𝑦𝑡 =
1 − 0.6𝐿

Econometría de Series de Tiempo

𝟏 𝜺𝒕
𝒚𝒕 = 𝟏−𝟎.𝟔𝑳 + 𝟏−𝟎.𝟔𝑳

b)

𝑦𝑡 = 1 − 0.2𝑦𝑡−1 + 𝜀𝑡

1 + 𝜀𝑡
𝑦𝑡 =
1 − 0.2𝐿
𝟏 𝜺𝒕
𝒚𝒕 = 𝟏+𝟎.𝟐𝑳 + 𝟏+𝟎.𝟐𝑳

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EJERCICIO 7 Considere el proceso estocástico yt = a0 + a2 yt−2 + εt

a) Encuentre la solución homogénea y determine la condición de estabilidad.
b) Encuentre la solución particular usando el método de coeficientes indeterminados.
c) Encuentre la solución particular usando operadores de demora.

Solución:

a) la solución homogénea y determine la condición de estabilidad.

La solución homogénea tiene la forma:

yt = Aαt

Entonces, reemplazando en la ecuación original, se tendría lo siguiente:

Aαt − a2 Aαt−2 = 0
De manera que

α2 = a2
De lo anterior, las dos raíces solución son:

α1 = √a2

α2 = −√a2

La condición de estabilidad nos dice que si a2 es menor que la unidad en valor absoluto, se
considera a la ecuación como estable.

b) Encuentre la solución particular usando el método de coeficientes indeterminados.

Econometría de Series de Tiempo

yt = b + ∑ bi εt−i

Para que esto sea una solución, debe satisfacer:

b + b0 εt + b1 εt−1 + b2 εt−2 + b3 εt−3 + ⋯ = a0

= a2 (b + b0 εt−2 + b1 εt−3 + b2 εt−4 + b3 εt−5 + .. .) + εt

Correspondencia de coeficientes en términos similares

b0 = 1
b1 = 0

b2 = a2 b0 → b2 = a2 15

b3 = a2 b1 → b3 = 0, desde → b1 = 0

De esta manera se sigue que: Si i es par o si i es impar

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c) Encuentre la solución particular con los operadores de rezago.

Del modelo:

Yt = a0 + a2 yt−2 + εt

Teniendo en cuenta lo siguiente:

Li yt = yt−i

L2 yt = yt−2

Al reemplazar en el modelo:

Yt = a0 + a2 L2 yt + εt
1
Yt = ( )(a0 + εt )
1 − a2 L2

Entonces, resolviendo se tiene:

Yt = (1 + a2 L2 + a22 (L2 )2 + a23 (L2 )3 + .. .)(a0 + εt )

Yt = (1 + a2 L2 + a22 (L2 )2 + a23 (L2 )3 + .. .)(a0 ) + (1 + a2 L2 + a22 (L2 )2 + .. .)(εt )

Econometría de Series de Tiempo

a0
Yt = ( ) + (εt + a2 L2 εt−1 + (a2 )2 (L2 )2 εt−2 + .. .)
1 − a2 L2

Operador particular con operadores de rezago:

∞

Yt = C + ∑(a2 L2 )εt−i
i=0

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EJERCICIO 8 Para cada uno de los siguientes, verifique que la solución postulada satisfaga la
ecuación de diferencia. Los símbolos c, 𝒄𝟎 y 𝒂𝟎 denotan constantes
Ecuación solución

a) 𝒚𝒕 − 𝒚𝒕−𝟏 = 𝟎 𝒚𝒕 = 𝒄

b) 𝒚𝒕 − 𝒚𝒕−𝟏 = 𝒂𝒕 𝒚𝒕 = 𝒄 + 𝒂𝟎 𝒕

c) 𝒚𝒕 − 𝒚𝒕−𝟐 = 𝟎 𝒚𝒕 = 𝒄 + 𝒄𝟎 (−𝟏)𝒕

d) 𝒚𝒕 − 𝒚𝒕−𝟐 = 𝝐𝒕 𝒚𝒕 = 𝒄 + 𝒄𝟎 (−𝟏)𝒕 + 𝝐𝒕 + 𝝐𝒕−𝟐 + 𝝐𝒕−𝟒 + ⋯

Solución:

Hacemos una Sustitución a cada solución postulada en la diferencia original.

a) Si 𝑦𝑡 = 𝑐 entonces 𝑦𝑡−1 = 𝑐 seria de la misma forma, hacemos la sustitución en la ecuación
original 𝑐 − 𝑐 = 0
b) Si 𝑦𝑡−1 = 𝑐 + 𝑎0 (𝑡 − 1) y reemplazamos en la ecuación original quedaría de la siguiente
forma:
𝑐 + 𝑎0 𝑡 − 𝑐 − 𝑎0 (𝑡 − 1) = 𝑎0
𝑎0 𝑡 − 𝑎0 𝑡 + 𝑎0 = 𝑎0
𝑎0 = 𝑎0
c) Si hacemos que la solución este en un periodo t-2 quedaría:
𝑦𝑡−2 = 𝑐 + 𝑐0 (−1)𝑡−2
Haciendo el reemplazo de estos valores en la ecuación original para verificar la solución
quedaría de la siguiente manera:

Econometría de Series de Tiempo

𝑐 + 𝑐0 (−1)𝑡 − 𝑐 − 𝑐0 (−1)𝑡−2 = 0
Quedaría reducido de la siguiente manera:
(−1)𝑡 = (−1)𝑡−2
De modo que la solución planteada seria de esa manera.
d) Como
𝑦𝑡 = 𝑐 + 𝑐0 (−1)𝑡 + 𝜖𝑡 + 𝜖𝑡−2 + 𝜖𝑡−4 + ⋯
Reemplazando en la ecuación original en t y t-2 seria:

𝑐 + 𝑐0 (−1)𝑡 + 𝜖𝑡 + 𝜖𝑡−2 + 𝜖𝑡−4 + ⋯ − 𝑐 − 𝑐0 (−1)𝑡−2 − 𝜖𝑡−2 − 𝜖𝑡−4 − 𝜖𝑡−6 − ⋯ = 𝜖𝑡

Entonces la solución correcta seria: 𝑐0 (−1)𝑡 = 𝑐0 (−1)𝑡−2

17
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EJERCICIO 9 Parte1. Para cada uno de los siguientes, determine si {Yt} representa un proceso
estable. Determine si las raíces características son reales o imaginarias y si las partes reales son
positivos o negativos.
a. Yt − 1.2Yt−1 + 0.2Yt−2
b. Yt − 1.2Yt−1 + 0.4Yt−2
c. Yt − 1.2Yt−1 − 1.2Yt−2
d. Yt + 1.2Yt−1
e. Yt − 0.7Yt−1 − 0.25Yt−2 + 0.175Yt−3 = 0
Ayuda: (x − 0.5) (x + 0.5) (x − 0.7) = x3 − 0.7x2 − 0.25x + 0.175.]
Parte 2. Escribe cada una de las ecuaciones anteriores usando operadores de retraso. Determine
la característica raíces de la ecuación de característica inversa.

Solución:

Resolviendo la parte 1 lo que hacemos para poder obtener las raíces debemos plantear
ecuaciones características de tal manera que faciliten las operaciones:

a) Yt − 1.2Yt−1 + 0.2Yt−2 ecuación característica es α2 – 1.2 α + 0.2 = 0

De tal manera que para poder resolver esta ecuación de segundo grado podemos utilizar la
formula general o resolverlo factorizando.

Formula general:

Para este caso factorizamos la ecuación de tal manera que se obtiene:

(α-1)(α-0.2) = 0, igualamos ambos factores a 0 y se obtiene:

(α – 1)=0 , α1 = 1 ; (α – 0.2) = 0 , α2 = 0.2

Econometría de Series de Tiempo

Conclusión: La raíz de la unidad significa que el {Yt} la secuencia no es convergente.

b) Yt − 1.2Yt−1 + 0.4Yt−2 ecuación característica es α2 – 1.2 α + 0.4 = 0

Observamos que no se puede factorizar con facilidad, entonces utilizamos la formula general
para obtener las dos raíces.

a = 1 , b = -1.2 , c = 0.4 reemplazamos

−(−1.2)±√(−1.2)2 −4∗1∗0.4
𝑋= 2∗1
y obtenemos raíces imaginarias

De valores α1, α2 = 0.6 ± 0.2i 18

Conclusión: Las raíces son imaginarias {Yt} la secuencia exhibe oscilaciones parecidas
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c) Yt − 1.2Yt−1 − 1.2Yt−2 ecuación característica es α2 – 1.2 α – 1.2 = 0

Para poder resolver esta ecuación utilizamos la formula general:

a = 1 , b = -1.2 , c = -1.2 reemplazamos

−(−1.2)±√(−1.2)2 −4∗1∗−1.2
𝑋= 2∗1
y obtenemos las raíces de valores α1 = 1.85 , α2 = -0.65

Conclusión: Una de las raíces está fuera del círculo unitario, de modo que {Yt} presenta
secuencia explosiva.

d) Yt + 1.2Yt−1 ecuación característica es α + 1.2 = 0

Nos damos cuenta que esta ecuación solo tendrá una raíz de tal manera que solo despejamos y
obtenemos la raíz que es α = -1.2

Conclusión: {Yt} la secuencia tiene oscilaciones explosivas.

e) Yt − 0.7Yt−1 − 0.25Yt−2 + 0.175Yt−3 ecuación característica es

α 3 − 0.7 α 2 − 0.25 α + 0.175 = 0

Para poder resolver esta ecuación factorizamos en tres grupos de tal manera (α − 0.5) (α + 0.5)
(α − 0.7) igualamos ambos factores a 0 y se obtiene:

(α – 0.5)=0 , α1 = 0.5 ; (α + 0.5) = 0 , α2 = -0.5 ; (α − 0.7) = α3 = 0.7

Conclusión: Aunque todas las raíces son reales, existen oscilaciones amortiguadas debido a la
presencia del término (-0.5)t.

Parte 2: Para poder resolver y ver las características de las raíces de la ecuación de
característica inversa utilizamos operadores de retraso:

Econometría de Series de Tiempo

LYt = Yt-1

L2Yt = Yt-2

L3Yt = Yt-3

a) Yt − 1.2Yt−1 + 0.2Yt−2

Reemplazando se obtiene Yt − 1.2LYt + 0.2L2Yt

Factorizamos el término común que en este caso es Yt, de tal manera que haciendo esta
operación quedaría: Yt(1 − 1.2L + 0.2L2) de tal manera que desarrollamos la parte de los
cuadrados para ver el comportamiento de las raíces:

(1 − 1.2L + 0.2L2) , para poder resolver estas ecuación cuadrática factorizamos e igualamos cada 19
factor a 0.
(1 – 0.2L)(1 – L) = 0 , 1 – 0.2L = 0 L1 = 5 ; 1 – L = 0 L2= 1
L1 = 5 L2= 1 raíces características de ecuación característica inversa.
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Conclusión: Como una raíz se encuentra en el círculo unitario {Yt} secuencia no es convergente.
Tenga en cuenta que estas raíces son recíprocas de las raíces que se encuentran en la Parte 1.

b) Yt − 1.2Yt−1 + 0.4Yt−2
Reemplazando se obtiene Yt − 1.2LYt + 0.4L2Yt
Factorizamos el término común que en este caso es Yt, de tal manera que haciendo esta
operación quedaría: Yt(1 − 1.2L + 0.4L2), dado que esta ecuación es complicado para factorizarlo
lo que se utiliza es la fórmula general:

a = 0.4 , b = -1.2 , c = 1 reemplazamos

−(0.4)±√(−1.2)2 −4∗0.4∗1
𝑋= y obtenemos raíces imaginarias
2∗0.4

De valores α1, α2 = 1.5 ± 0.5i

Conclusión: Las raíces de la ecuación característica inversa son fuera del círculo unitario para
que {Yt} la secuencia exhibe oscilaciones convergentes similares a ondas.

c) Yt − 1.2Yt−1 − 1.2Yt−2

Reemplazando se obtiene Yt − 1.2LYt – 1.2L2Yt

Factorizamos el término común que en este caso es Yt, de tal manera que haciendo esta
operación quedaría: Yt(1 − 1.2L – 1.2L2) utiliza la fórmula general:

a = -1.2 , b = -1.2 , c = 1 reemplazamos 𝑋=

−(−1.2)±√(−1.2)2 −4∗−1.2∗1
y obtenemos las raíces de valores
2∗−1.2

α1 = -1.54 , α2 = 0.54

Econometría de Series de Tiempo

Conclusión: Uno de las raíces inversas características es dentro el círculo unitario para que {Yt}
la secuencia sea explosiva.

d) Yt + 1.2Yt−1

Reemplazando se obtiene Yt + 1.2LYt

Factorizamos el término común que en este caso es Yt, de tal manera que haciendo esta
operación quedaría: Yt(1 + 1.2L), observamos que solo tendrá una raíz lao cual es 1 + 1.2L = 0 L
= -0.8333

Conclusión: la raíz inversa característica es negativa y está dentro del círculo unitario, {Yt} la
secuencia tiene oscilaciones explosivas.
20
e) Yt − 0.7Yt−1 − 0.25Yt−2 + 0.175Yt−3 = 0

Reemplazando se obtiene Yt – 0.7LYt – 0.25L2Yt + 0.175L3 Yt

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Factorizamos el término común que en este caso es Yt, de tal manera que haciendo esta
operación quedaría: Yt(1 – 0.7L – 0.25L2 +0.175 L3), lo factorizamos para obtener las raíces: (1 -
0.5L)(1 + 0.5 L)(1 - 0.7L) = 0

(1 - 0.5L) = 0 L1 = 2 ; (1 + 0.5 L) = 0 L2 = 2 ; (1 - 0.7L) = 0 L3 = 1.429

Conclusión: Todas las raíces características inversas se encuentran fuera del círculo unitario.

EJERCICIO 10 Considere la ecuación de la diferencia estocástica:

𝒚𝒕 = 𝟎. 𝟖𝒚𝒕−𝟏 + 𝝐𝒕 − 𝟎. 𝟓𝜺𝒕−𝟏 .

a) Supongamos que las condiciones iniciales son tales que: 𝒚𝒕 = 𝟎 y 𝜺𝟎 = 𝜺−𝟏 = 𝟎

Determine los valores 𝒚𝟏 a 𝒚𝟓 por iteración directa.
b) Encuentra las soluciones homogéneas y particulares.
c) Imponer las condiciones iniciales para obtener la solución general.

Solución:

a)
.
Respuesta: Si suponemos que todos los valores futuros de {𝜖𝑡 } = 0 podemos encontrar la
solución. En esencia, este es el método utilizado para obtener la función de respuesta al
impulso.

𝑦1 = 1, 𝑦2 = 0.3, 𝑦3 = 0.24, 𝑦4 = 0.192, 𝑦5 = 0.1536

b)

La solución a la ecuación homogénea 𝑦𝑡 − 0.8𝑦𝑡−1 = 0 is 𝑦𝑡 = 𝐴(0.8)𝑡

𝜀𝑡 −0.5𝜀𝑡−1
Usando operadores de retardo, la solución particular es 𝑦𝑡 =

Econometría de Series de Tiempo

1−0.8𝐿

Si aplicamos 1/(1 − 0.8𝐿) a 𝜖𝑡 y -0.5𝜖𝑡−1 , obtenemos:

𝑦𝑡 = 𝜀𝑡 + 0.8𝜀𝑡−1 + (0.8)2 𝜀𝑡−2 + (0.8)3 𝜀𝑡−3 + ⋯ − 0.5[𝜀𝑡−1 + 0.8𝜀𝑡−2 + (0.8)2 𝜀𝑡−3 + ⋯ . ]

𝑦𝑡 = 𝜀𝑡 + (0.8 − 0.5)𝜀𝑡−1 + 0.8(0.8 − 0.5)𝜀𝑡−2 + 0.82 (0.8 − 0.5)𝜀𝑡−3 + ⋯

𝑦𝑡 = 𝜀𝑡 + (0.3)𝜀𝑡−1 + 0.8(0.3)𝜀𝑡−2 + 0.82 (0.3)𝜀𝑡−3 + ⋯

c)

La combinación de soluciones homogéneas y particulares produce la solución general

𝑦𝑡 = 𝜀𝑡 + (0.3)𝜀𝑡−1 + 0.8(0.3)𝜀𝑡−2 + 0.82 (0.3)𝜀𝑡−3 + ⋯ + 𝐴(0.8)𝑡

21
Ahora impone la condición inicial 𝑦0 = 0 y 𝜀0 = 𝜀−1 = 0 para obtener

0 = 𝜀0 + (0.3)𝜀−1 + 0.8(0.3)𝜀−2 + 0.82 (0.3)𝜀−3 + ⋯ + 𝐴. Por lo tanto

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A = -𝜀0 − (0.3)𝜀−1 − 0.8(0.3)𝜀−2 − 0.82 (0.3)𝜀−3 + ⋯

Por lo tanto, A = 0 si el sistema comenzó en equilibrio inicial. Ahora sustituye a A para obtener
𝑡=2

𝑦𝑡 = 𝜀𝑡 + (0.3) ∑(0.8)𝑖 𝜀𝑡−𝑖−1

𝑖=0

EJERCICIO 11 Usa la ecuación (1.5) para determinar las restricciones en α y β necesarias para
garantizar que el proceso de {𝒚𝒕 } sea estable
.
Solución:

La ecuación (1.5) es: 𝑦𝑡 = 𝑎𝑦𝑡−1 + 𝑏𝑦𝑡−2 + 𝑥𝑡

Donde 𝑎 = 𝛼(1 + 𝛽), 𝑏 = −𝛼𝛽, 𝑦 𝑥𝑡 = (1 + 𝛽)𝜀𝑐𝑡 + 𝜀𝑖𝑡 − 𝛽𝜀𝑐𝑡−1
Para determinar la estabilidad, solo es necesario examinar la porción homogénea de
(1.5); es decir, 𝑦𝑡 − 𝛼(1 − 𝛽)𝑦𝑡−1 + 𝛼𝛽𝑦𝑡−2 = 0 donde 0 < 𝛼 < 1 y 𝛽 > 0

Imaginarios

Econometría de Series de Tiempo

En términos de la notación utilizada en la figura 1.6, 𝑎1 = 𝛼(1 + 𝛽) y 𝑎2 = −𝛼𝛽. Dado que
α y β son positivos, 𝑎1 > 0 y 𝑎2 < 0. Por lo tanto, el punto etiquetado 𝛼2 podría
corresponder a α (1 + β) unidades a lo largo del eje 𝑎1 y unidades −𝛼𝛽 a lo largo del eje 𝑎2 .
Las condiciones de estabilidad para una ecuación de diferencia de segundo orden son:
𝑎1 + 𝑎2 < 1
𝑎2 > 1 + 𝑎1
−𝑎2 < 1 (𝑑𝑒𝑠𝑑𝑒 𝑎2 < 0)

Si sabemos que 𝑎1 + 𝑎2 = 𝛼(1 + 𝛽) − 𝛼𝛽 = 𝛼. Como 0 <α <1, la primera condición de

estabilidad siempre se cumple. Para satisfacer la segunda condición (es decir,𝑎2 < 1 + 𝑎1 ),
es necesario restringir los coeficientes de manera que -αβ <1 + α (1 + β); rendimientos de
manipulación simple: 0 <1 + α + 2αβ. Como α y β son positivos, la segunda condición de 22
estabilidad necesariamente se cumple. La tercera condición (es decir, −𝑎2 < 1) es
equivalente a αβ <1 o β <1 / α. Por lo tanto, para garantizar la estabilidad, es necesario
restringir β para que sea menor que 1 / α.
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EJERCICIO 12 Considere las siguientes dos ecuaciones de diferencia estocástica

i. 𝒚𝒕 = 𝟑 + 𝟎. 𝟕𝟓𝒚𝒕−𝟏 − 𝟎. 𝟏𝟐𝟓𝒚𝒕−𝟐 + 𝜺𝒕 ,
ii. 𝒚𝒕 = 𝟑 + 𝟎. 𝟐𝟓𝒚𝒕−𝟏 + 𝟎. 𝟑𝟕𝟓𝒚𝒕−𝟐 + 𝜺𝒕

a. Utilizar el método de coeficientes indeterminados para encontrar la solución

particular para cada ecuación.
b. Encontrar las soluciones homogéneas para cada ecuación
c. Para cada proceso, suponga que 𝒚𝟎 = 𝒚𝟏 = 𝟖 y que todos los valores de 𝜺𝒕 para
𝒕 = 𝟏, 𝟎, −𝟏, −𝟐, … = 𝟎. Utilice el método ilustrado por la ecuación (1.75) y (1.76)
para encontrar los valores de las constantes 𝑨𝟏 y 𝑨𝟐 .
d.

a) Solución mediante el método de coeficientes indeterminados

. i. 𝑦𝑡 = 3 + 0.75𝑦𝑡−1 − 0.125𝑦𝑡−2 + 𝜀𝑡

Formulando la ecuación con los coeficientes a determinar

𝑦𝑡 = 𝑐 + ∑∞
𝑖=0 𝑐𝑖 𝜀𝑡−𝑖 (a)

Reemplazando (a) en la ecuación original y agrupando según términos afines

𝑐 + 𝑐0 𝜀1 + 𝑐1 𝜀𝑡−1 + 𝑐2 𝜀𝑡−2 + ⋯
= 3 + 0.75[𝑐 + 𝑐0 𝜀𝑡−1 + 𝑐1 𝜀𝑡−2 + 𝑐2 𝜀𝑡−3 + ⋯ ]
− 0.125[𝑐 + 𝑐0 𝜀𝑡−2 + 𝑐1 𝜀𝑡−3 + 𝑐2 𝜀𝑡−4 + ⋯ ] + 𝜀𝑡

Agrupando en términos de la constante: 𝑐 = 3 + 0.75𝑐 − 0.125𝑐 de modo que

𝑐 = 3⁄(1 − 0.75 + 0.125) = 8

Agrupando en términos de 𝜀𝑡 : 𝑐0 = 1

Econometría de Series de Tiempo

Agrupando en términos de 𝜀𝑡−1: 𝑐1 = 0.75𝑐0 de modo que 𝑐1 = 0.75

Agrupando en términos de 𝜀𝑡−2: 𝑐2 = 0.75𝑐1 − 0.125𝑐0 de modo que 𝑐2 = 0.438

Obsérvese que para i ≥ 2, todos 𝑐𝑖 satisfacen 𝑐𝑖 = 0,75𝑐𝑖−1 − 0,125𝑐𝑖−2 . Esto puede ser visto
como una ecuación de diferencia de segundo orden en 𝑐𝑖 con condiciones iniciales 𝑐0 = 1 y
𝑐1 = 0,75. Las dos raíces de 𝑐𝑖 = 0,75𝑐𝑖−1 − 0,125𝑐𝑖−2 son 𝑟1 = 0.25 y 𝑟2 = 0.5. Por
lo tanto, los 𝑐𝑖 satisfacen:

𝑐𝑖 = 𝐴0 (0.25)𝑖 + 𝐴1 (0.5)𝑖 Donde 𝐴0 y 𝐴1 son constantes arbitrarias. Imponiendo las

condiciones iniciales:

1 = 𝐴0 + 𝐴1 y 0.75 = 𝐴0 (0.25) + 𝐴1 (0.5) dando los valores de 𝐴0 = −1 y 𝐴1 = 2.

23
Por lo tanto, los coeficientes son los valores de 𝑐𝑖 = − (0.25)𝑖 + 2 (0.5)𝑖 . Se puede verificar
que 𝑐2 = 0,438, 𝑐3 = 0,234 y 𝑐4 = 0,121.
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ii. 𝑦𝑡 = 3 + 0.25𝑦𝑡−1 + 0.375𝑦𝑡−2 + 𝜀𝑡

Dado que 𝑦𝑡 = 𝑐 + ∑∞
𝑖=0 𝑐𝑖 𝜀𝑡−𝑖

Agrupando

𝑐 + 𝑐0 𝜀1 + 𝑐1 𝜀𝑡−1 + 𝑐2 𝜀𝑡−2 + ⋯
= 3 + 0.25[𝑐 + 𝑐0 𝜀𝑡−1 + 𝑐1 𝜀𝑡−2 + 𝑐2 𝜀𝑡−3 + ⋯ ]
+ 0.375[𝑐 + 𝑐0 𝜀𝑡−2 + 𝑐1 𝜀𝑡−3 + 𝑐2 𝜀𝑡−4 + ⋯ ] + 𝜀𝑡

Agrupando en términos de la constante: 𝑐 = 3 + 0.25𝑐 + 0.375𝑐 de modo que

𝑐 = 3⁄(1 − 0.25 + 0.375) = 8

Agrupando en términos de 𝜀𝑡 : 𝑐0 = 1

Agrupando en términos de 𝜀𝑡−1: 𝑐1 = 0.25𝑐0 de modo que 𝑐1 = 0.25

Obsérvese que para i ≥ 2, todos 𝑐𝑖 satisfacen 𝑐𝑖 = 0,25𝑐𝑖−1 + 0,375𝑐𝑖−2 . Esto puede ser visto
como una ecuación de diferencia de segundo orden en 𝑐𝑖 con condiciones iniciales 𝑐0 = 1 y
𝑐1 = 0,25. Las dos raíces de 𝑐𝑖 = 0,25𝑐𝑖−1 + 0.375𝑐𝑖−2 son 𝑟1 = 0.75 y 𝑟2 = −0.5. Por
lo tanto, los 𝑐𝑖 satisfacen:

𝑐𝑖 = 𝐴0 (0.75)𝑖 + 𝐴1 (−0.5)𝑖 donde 𝐴0 y 𝐴1 son constantes arbitrarias. Imponiendo las

condiciones iniciales:

1 = 𝐴0 + 𝐴1 y 0.25 = 0.75 𝐴0 + 0.5𝐴1 dando los valores de 𝐴0 = 0.6 y 𝐴1 = 0.4.

Por lo tanto, los coeficientes son los valores de 𝑐𝑖 = 0.6(0.75)𝑖 + 0.4 (−0.5)𝑖 .

b)

Econometría de Series de Tiempo

i. 𝒚𝒕 = 𝟑 + 𝟎. 𝟕𝟓𝒚𝒕−𝟏 − 𝟎. 𝟏𝟐𝟓𝒚𝒕−𝟐 + 𝜺𝒕

𝐴 ∝𝑡 − 0.75𝐴 ∝𝑡−1 + 0.125𝐴 ∝𝑡−2 = 0

Dividimos entre 𝐴 ∝𝑡−2
∝2 − 0.75 ∝ +0.125 = 0
1000 ∝2 − 750 ∝ +125 = 0
Lo dividimos entre 125
8 ∝2 − 6 ∝ +1 = 0
4∝ −1
2∝ −1

∝1 = 0.25 ∝2 = 0.5
24
Ambas raíces son menores a 1 en valor absoluto, por lo que la expresión es estable y por lo
tanto convergente.

𝑦𝑡 = 𝐴1 (0.25)𝑡 + 𝐴2 (0.5)𝑡
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ii. 𝑦𝑡 = 3 + 0.25𝑦𝑡−1 + 0.375𝑦𝑡−2 + 𝜀𝑡

𝐴 ∝𝑡 − 0.25𝐴 ∝𝑡−1 − 0.375𝐴 ∝𝑡−2 = 0

Dividimos entre 𝐴 ∝𝑡−2
∝2 − 0.25 ∝ −0.375 = 0
1000 ∝2 − 250 ∝ −375 = 0
Lo dividimos entre 125
8 ∝2 − 2 ∝ −3 = 0
4∝ 3
2∝ −1

∝1 = 0.75 ∝2 = −0.5

Ambas raíces son menores a 1 en valor absoluto, por lo que la expresión es

estable y por lo tanto convergente.

𝑦𝑡 = 𝐴1 (0.75)𝑡 + 𝐴2 (−0.5)𝑡

c)

i. 𝑦𝑡 = 3 + 0.75𝑦𝑡−1 − 0.125𝑦𝑡−2 + 𝜀𝑡
∞

𝑦0 = 4.8 + 𝐴1 + 𝐴2 𝑦0 + ∑ 𝛼𝑖 𝜀𝑖
𝑖=0
8 = 𝑦0
∞

8 = 4.8 + 𝐴1 + 𝐴2 8 + ∑ 𝛼𝑖 𝜀𝑖

Econometría de Series de Tiempo

𝑖=0

𝐴1 = 3.2 − 𝐴2 8 − ∑ 𝛼𝑖 𝜀𝑖
𝑖=0

𝑦1 = 4.8 + 𝐴1 (0.5) + 𝐴2 (0.25) + ∑ 𝛼𝑖 𝜀1−𝑖

𝑖=0
8 = 𝑦1

8 = 4.8 + 𝐴1 (0.5) + 𝐴2 (0.25) + ∑ 𝛼𝑖 𝜀1−𝑖

𝑖=0
25
−0.5 ∑∞ ∞
𝑖=0 𝛼𝑖 𝜀𝑖 + ∑𝑖=0 𝛼𝑖 𝜀1−𝑖 − 1.6
𝐴2 =
3.75
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ii. 𝒚𝒕 = 𝟑 + 𝟎. 𝟐𝟓𝒚𝒕−𝟏 + 𝟎. 𝟑𝟕𝟓𝒚𝒕−𝟐 + 𝜺𝒕

∞

𝑦0 = 8 + 𝐴1 − 𝐴2 𝑦0 + ∑ 𝛼𝑖 𝜀𝑖
𝑖=0
∞

8 = 8 + 𝐴1 − 𝐴2 8 + ∑ 𝛼𝑖 𝜀𝑖
𝑖=0

𝐴1 = 𝐴2 8 − ∑ 𝛼𝑖 𝜀𝑖
𝑖=0

8 = 𝑦1 = 8 + 𝐴1 (0.75) − 𝐴2 (0.5) + ∑ 𝛼𝑖 𝜀1−𝑖

𝑖=0

0.75 ∑∞ ∞
𝑖=0 𝛼𝑖 𝜀𝑖 − ∑𝑖=0 𝛼𝑖 𝜀1−𝑖
𝐴2 =
5.5

EJERCICIO 13 Aunque no es el método de solución más simple, es posible usar el método de

coeficientes indeterminados usando se le dan las condiciones iniciales. Considere el modelo
𝒚𝒕 = 𝟎. 𝟕𝟓𝒚𝒕−𝟏 + 𝜺𝒕 donde 𝒚𝟎 está dado. De las ecuaciones (1.18) y (1.66) sabe que la solución
para 𝒚𝒕 tiene la forma 𝒚𝒕 = 𝜺𝒕 + 𝜶𝟏 𝜺𝒕−𝟏 + 𝜶𝟐 𝜺𝒕−𝟐 + 𝜶𝟑 𝜺𝒕−𝟑 + ⋯ + 𝜶𝒕−𝟏 𝜺𝟏 + 𝜶𝒕𝟎 𝒚𝟎 donde 𝒂𝒊
son los coeficientes indeterminados.

a. Demuestre que la solución para 𝒀𝒕−𝟏 tiene la forma 𝒀𝒕−𝟏 = 𝜺𝒕−𝟏 + 𝜶𝟏 𝜺𝒕−𝟐 + 𝜶𝟏 𝜺𝒕−𝟐 +
𝜶𝟐 𝜺𝒕−𝟑 + 𝜶𝟑 𝜺𝒕−𝟒 + ⋯ + 𝜶𝒕−𝟏 𝜺𝟏 + 𝜶𝒕−𝟏
𝟎 𝒚𝟎 .
b. Sustituya las soluciones de desafío para 𝒀𝒕 e 𝒀𝒕−𝟏 en 𝒀𝒕 = 𝟎. 𝟕𝟓𝒀𝒕−𝟏 + 𝜺𝒕 para
encontrar los valores de 𝒂𝒊 .

Econometría de Series de Tiempo

Solución:

a)
. 𝑦𝑡 = 0.75𝑦𝑡−1 + 𝜀𝑡

 t=1: 𝑦1 = 0.75𝑦0 + 𝜀1
 t = 2: 𝑦2 = 0.75𝑦1 + 𝜀2
𝑦2 = 0.75(0.75𝑦0 + 𝜀1 ) + 𝜀2

𝑦2 = 0.752 𝑦0 + 0.75𝜀1 + 𝜀2

 t=3: 𝑦3 = 0.75𝑦2 + 𝜀3
26
𝑦3 = 0.75(0.752 𝑦0 + 0.75𝜀1 + 𝜀2 ) + 𝜀2

𝑦3 = 0.753 𝑦0 + 0.752 𝜀1 + 0.75𝜀2 + 𝜀3

 Universidad Nacional Mayor de San Marcos – Facultad de Ciencias Económicas

 t=4: 𝑦4 = 0.75𝑦3 + 𝜀4

𝑦4 = 0.75(0.753 𝑦0 + 0.752 𝜀2 + 0.75𝜀1 + 𝜀3 ) + 𝜀4

𝑦4 = 0.754 𝑦0 + 0.753 𝜀1 + 0.752 𝜀2 + 0.75𝜀3 + 𝜀4

𝑡−1

𝑦𝑡 = 0.75 𝑦0 + ∑ 0.75𝑖 𝜀𝑡−𝑖

𝑡

𝑖=0

Solución para 𝑦𝑡 :

𝑦𝑡 = 𝜀𝑡 + 𝛼1 𝜀𝑡−1 + 𝛼2 𝜀𝑡−2 + 𝛼3 𝜀𝑡−3 + 𝛼𝑡−1 𝜀1 + 𝛼0𝑡 𝑦0

𝑡−1

𝑦𝑡 = 𝛼0𝑡 𝑦0 + ∑ 𝛼𝑖 𝜀𝑡−𝑖
𝑖=0

Solución para 𝑦𝑡−1 :

𝑦𝑡−1 = 𝛼0𝑡−1 𝑦0 + 𝜀𝑡−1 + 𝛼1 𝜀𝑡−2 + 𝛼2 𝜀𝑡−3 + 𝛼𝑡−2 𝜀1

(𝑡−1)−1
𝑦𝑡−1 = 𝛼0𝑡−1 𝑦0 + ∑𝑖=0 𝛼𝑖 𝜀(𝑡−1)−𝑖

b) Sustituya las soluciones de desafío para 𝑌𝑡 e 𝑌𝑡−1 en 𝑌𝑡 = 0.75𝑌𝑡−1 + 𝜀𝑡 para

encontrar los valores de 𝑎𝑖 .

𝛼0𝑡 𝑦0 + 𝜀𝑡 + 𝛼1 𝜀𝑡−1 + 𝛼2 𝜀𝑡−2 + 𝛼3 𝜀𝑡−3 + ⋯ + 𝛼𝑡−1 𝜀1

= 𝑎1 (𝜀𝑡−1 + 𝛼1 𝜀𝑡−2 + 𝛼2 𝜀𝑡−3 + 𝛼3 𝜀𝑡−4 + ⋯ + 𝛼𝑡−1 𝜀1 + 𝛼0𝑡−1 𝑦0 ) + 𝜀𝑡

⇒ (𝛼0𝑡 − 𝑎1 . 𝛼0𝑡−1 )𝑦0 + (𝛼1 − 𝑎1 )𝜀𝑡−1 + (𝛼2 − 𝑎1 𝛼1 )𝜀𝑡−2 + (𝛼3 − 𝑎1 𝛼2 )𝜀𝑡−3 + ⋯ +

(𝛼𝑡−1 − 𝑎1 𝛼𝑡−2 )𝜀1 = 0

Econometría de Series de Tiempo

Se sabe qué:

𝑎1 = 0.75 , 𝛼0 = 0.75

 𝛼1 − 𝑎1 = 0
𝛼1 = 0.75
 𝛼2 − 𝑎1 𝛼1 = 0
𝛼2 − 0.75𝛼1 = 0
𝛼2 − (0.75)(0.75) = 0
𝛼2 = 0.752
 𝛼3 − 𝑎1 𝛼2 = 0
𝛼3 = 0.753
27
Entonces: 𝛼𝑖 = 𝑎1𝑖

 𝛼0𝑡 − 𝑎1 . 𝛼0𝑡−1 = 0
Universidad Nacional Mayor de San Marcos – Facultad de Ciencias Económicas

𝛼0𝑡 − 0.75𝛼0𝑡−1 = 0
𝛼 2 − 0.75𝛼 = 0
𝛼 = 0.75
⇒ 𝛼0 = 𝛼1 = 0.75

𝑡−1

𝑦𝑡 = 0.75𝑦0 + ∑ 0.75𝑖 . 𝜀𝑡−𝑖

𝑖=0

Econometría de Series de Tiempo

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