Ingeniería Económica

Unidad 2. Análisis Económico Financiero

Esa evaluación económica – financiera requiere de la elaboración de los documentos,

cédulas, tablas y demás información que se considera en el desarrollo del estudio financiero del
proyecto, cada uno sustentado, de forma que se pueda encontrar una explicación de cómo y por qué
se generan esas cifras, cómo se llega a esos números. No debe de existir ningún rubro, ninguna
cantidad, sin explicación. En eso se basa la credibilidad y la certidumbre de los estudios de
proyectos. Por ello es que, ayudan, entre otras causas, a disminuir el riesgo que implica todo
proyecto, y muy particulamente los proyectos informáticos.

Por ello, en esta Actividad trato de explicar los distintos rubros que se emplean, tomo como
base el ejemplo que me proporcionó mi docente, y pretendo seguir un curso de ejecución que resulte
lógico y coherente.

No incluí la previsión de los ingresos y por tanto, tampoco los estados de resultados ni
balance general, con cifras, pues seguí de cerca el ejemplo que proporcionó el docente.

Instrucciones

Fase 1.

Deberás investigar un ejemplo de un tipo de proyecto de software en donde identifiques los

elementos del análisis económico financiero, revisados en el subtema 2.1.1

A partir de la información obtenida realizar un mapa conceptual donde se expongan los

elementos del análisis económico-financiero, clasificando en los que correspondan a un balance
general, a un estado de resultados o a ambos.

Fase 2. Actividad Colaborativa

Una vez que hayas enviado tu actividad individual es necesario indicar que revises las
participaciones de tus compañeros y emitas una opinión señalando la importancia de reconocer los
aspectos económicos.

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Desarrollo

Fase 1
Con el propósito de desarrollar esta Actividad, retomo la información que presenté en la
Actividad 1 de la Unidad 1, donde describí la propuesta de proyecto que deseo proponer y desarrollar
en mi trabajo, esa información conforma los gastos de preinversión y por tanto, se realizan en el
periodo cero. Para los demás rubros que se refieren al periodo de operaciones o vida útil del
proyecto, supongo un horizonte de 6 años. Además, para hacer que el ejercicio sea más completo, le
doy un tratamiento de una nueva empresa que adquirirá desde el terreno, construirá sus oficinas e
iniciará operaciones.

La empresa propuesta se denominará: Ingeniería en Acción, S.A. y el estudio financiero se

realiza para 8 meses de preinversión (año cero) y 6 años de operación o vida útil. A continuación
comienzo el desarrollo y presentación de la información para el proyecto.

Inversión y Gastos Preoperativos

Tabla 1. Inversión Fija y Gastos Preoperativos en Año 0

Concepto Precio Unitario Mes de Importe Total $

$ Adquisición
Inversión Fija
Terreno 975,000 1 1'121,250
Construcción infraestructura 984,000 2a4 984,000
Mobiliario y equipo oficina 165,500 5 165,500
Equipo de cómputo 345,950 5 345,950
Software y licenciamiento 96,900 5 96,900
TOTAL: 2'713,600

Estas cifras se obtuvieron de la siguiente forma:

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Terreno

Se considera la adquisición de 150 metros cuadrados, para la construcción de las oficinas y

espacio para los clientes. El precio por metro cuadrado de terreno es $ 6,500 por lo que el importe
asciende a $ 975,000 y se considera un 15 % para los gastos de escrituración. El terreno no requiere
de nivelación ni adecución. El monto total asciende a $ 1'121,250

Construcción Infraestructura

Se considera la construcción de oficinas por un espacio de 80 metros cuadrados, con un costo

por metro cuadrado de construcción de $ 12,300, por lo que el importe asciende a $ 984,000

Mobiliario de Oficina

Se refiere a escritorios, sillas, sillones, mesas para juntas, lámparas, archiveros, cestos y
lockers, para todo el personal requerido. El total por este concepto asciende a $ 165,500

Equipo de Cómputo

Tabla 2. Descripción del Equipo de Cómputo

Costo
Hardware
$ 15,500
1 Rack para instalar el equipo servidor
$ 97,500
1 Servidor de Red, marca DELL PowerEdge T130
$ 46,750
1 Firewall Firewall Cisco Asa 5508-x - 8 Puerto
$ 15,400
1 Router CISCO 9800
$ 22,000
1 Switcher HDMI de Matriz 8x8
$ 18,500 x 7 = 129,500
7 Computadoras de escritorio (PC) DELL OptiPlex
7050 SFF
$ 10,400
100 metros cable Belden UTP nivel 6 y conectores
$ 8,900
1 Impresora Hewllet Packard uso pesado
$ 345,950
El subtotal por Hardware asciende a:

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Software y Licenciamiento

Tabla 3. Software y Licenciamiento

Costo
Software
1 MS-Windows Server 2016 para 50 estaciones $ 35,600

1 Sistema Antivirus para toda la red $ 6,800

7 MS-Windows 10 Professional $ 8,400

7 MS-Office 365 $ 9,500

MS-Visual Studio Professional $ 19,500

1 MS-SQL Server 2016 para 50 estaciones $ 16,800

El subtotal por Software asciende a: $ 96,600

Inversión Nominal

Se refiere a la inversión en personal, por lo que en la siguiente tabla se desglosa por

concepto.

Tabla 4. Inversión Nominal en el Año 0

Sueldo Valor para la

Mes de Importe Total $
Concepto Número Mensual Empresa
contratación (hasta mes 12)
Unitario $ (35% prestac)

Gerente 1 50,000 67,500 8 337,500

Coordinador de proyectos 1 45,000 60,750 1 729,000
Ingeniero en Sistemas 1 40,000 54,000 1 648,000
informáticos
Ingeniero en desarrollo software 1 40,000 54,000 2 594,000
DBA (Database Administrator) 1 35,000 47,250 2 519,750
Desarrolladores de código C# y 2 28,000 37,800 3 756,000
SQL
Vendedor a Gobierno 2 20,000 27,000 11 108,000
Vendedor a Grandes empresas 2 20,000 27,000 11 108,000

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Vendedor Menudeo 1 20,000 27,000 11 54,000

Administrador 1 35,000 47,250 10 141,750
Contador 1 30,000 40,500 6 283,500
Auxiliar contabilidad 1 12,500 16,875 6 118,125
TOTAL $ 4'397,625

Nota: Para calcular los meses de pago, restar a 12 el més contratado y sumar 1. Esto es
porque el pago inicia el mes de contratación.

Costos Totales
Los costos totales se refieren a los desembolsos que se efectúan periódicamente con el
propósito de mantener el funcionamiento de la empresa y sirven de base para la elaboración del
estado financiero y el estado de resultados. (UnADM 2017, p. 7).

"Los costos totales provocan una disminución acumulada de los beneficios económicos
futuros esperados durante un periodo contable" (UnADM 2017, p. 7) por lo que la fórmula para
obtener la utilidad neta es:

Utilidad Neta = Ingresos Totales – Costos Totales

Los costos totales se integran por los costos de producción, costos de administración, costos
de venta y costos financieros.

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Costos de Producción

Los costos de producción se integran por los conceptos que intervienen en la producción y por
tratarse de sistemas de software, los costos objetivos son relativamente pocos, en comparación con
los costos subjetivos que son los principales en los proyectos de empresas de software.

Su cálculo se obtiene con la siguiente fórmula:

Costos de Producción = Costos Objetivos de Producción + Costos Subjetivos de Producción

Costos Objetivos

Su cálculo se obtiene con la siguiente fórmula:

Costos Objetivos de Producción = Costos Objetivos Directos + Costos Objetivos Indirectos

A. Costos objetivos directos de fabricación, en nuestro caso, desarrollo y operación

Se refiere a los costos de los materiales que se emplean directamente en el proceso
productivo, en las operaciones de manufactura, es la materia prima, así como sus envases, por
ejemplo, el empaque para el DVD con el software que se entrega.

Para el desarrollo de sistemas de software, se pueden considerar como materias primas la

adquisición de otros módulos de programación que vendan empresas especializadas, librerías para
aplicaciones e inclusive, los libros que se adquieren para profundizar en ciertos temas (que en otro
tipo de empresas podía incluirse como inversión diferida).

B. Costos objetivos indirectos de fabricación, en nuestro caso, desarrollo y operación

Se refieren a los demás conceptos de servicios o productos que se requieren para el
desarrollo de la actividad de la empresa, por ejemplo, la energía eléctrica, el pago por el servicio de
agua potable, el combustible para la planta de luz, cuando se disponga de una, el consumo del
capital fijo, que también se denomina depreciación y es un importante concepto pues permite la
recuperación de la inversión. También se conderan los envases secundarios, por ejemplo, las cajas

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de cartón donde se introducen los empaques con el DVD que contiene el software que se está
distribuyendo o entregando.

Costos Subjetivos

Su cálculo se obtiene con la siguiente fórmula:

Costos Subjetivos de Producción = Costo de Mano de Obra Directa + Costo de Mano de Obra Indirecta

A. Costo de mano de obra directa

Se refiere al pago de sueldos y salarios del personal que trabaja directamente en la
concepción, diseño, desarrollo, pruebas y documentación del software que se desarrolla en la
empresa, o en la prestación de servicios a los clientes. También se incluye al personal que se dedica
a las actividades de mantenimiento y reparación de los equipos de cómputo e impresión, de la red y
de las comunicaciones. (UnADM 2017, p. 9).

B. Costo de mano de obra indirecta

Se refiere al pago de sueldos y salarios del personal que colabora en la empresa, pero que no
participa directamente en el desarrollo del software, por ejemplo, el administrador, el director y demás
personal de supervisión.

"De acuerdo con Baca (2006), al cálculo de la mano de obra directa e indirecta
se debe agregar el 35 % de las prestaciones sociales (INFONAVIT, IMSS, prima
de vacaciones, aguinaldo)." (UnADM 2017, p. 9).

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Tabla 5. Mano de Obra Directa e Indirecta

Sueldo Importe Total Anual

Valor para la
Mensual
Concepto Número Empresa $
Unitario
(35% prestac)
$
Mano de Obra Directa $ 2'770,200
Ingeniero en Sistemas informáticos 1 40,000 54,000 648,000
Ingeniero en desarrollo software 1 40,000 54,000 648,000
DBA (Database Administrator) 1 35,000 47,250 567,000
Desarrolladores de código C# y SQL 2 28,000 37,800 907,200

Mano de Obra Indirecta $ 729,000

Coordinador de proyectos 1 45,000 60,750 729,000

TOTAL $ 3'499,200

Tabla 6. Costos de Producción: costos objetivos y subjetivos

Concepto Costo Total Anual $

Costos materiales directos 460,000
Módulos y librerías de software 350,000
Empaques directos 110,000
Costos materiales indirectos 332,512
Energía eléctrica 84,000
Agua 24,000
Combustibles 4,000
Depreciación y Amortizaciones 208,012
Envases secundarios 12,500
Costo de mano de obra directa e indirecta 3'499,200
Mano de obra directa 2'770,200
Mano de obra indirecta 729,000
TOTAL 4'291,712
Nota: La depreciación se calcula en la Tabla 10, de ahí se toma el valor del año 1.

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Costos de Administración

Se refiere a los desembolsos que se realizan en el área de oficinas para la administración de

la empresa y por ello incluyen los sueldos y salarios del personal como el Director General y los
Gerentes. También se refiere al personal de apoyo como el que se dedica a la limpieza y
mantenimiento del local. Se incluye el gasto en los enseres de oficina: papelería, fotocopias, papel,
cuadernos, lápices, etccétera.

Tabla 7. Costo Anual de Administración (Años 1 a 6)

Concepto Cantidad Sueldo Costo Total Anual $

Mensual (incluye 35% prestaciones)
Sueldos del Personal $ 2'470,500
Director General 1 60,000 972,000
Gerente 1 50,000 810,000
Contador 1 30,000 486,000
Auxiliar de contabilidad 1 12,500 202,500
Gastos de Oficina $ 138,000
Papelería 8,500 102,000
Artículos de limpieza y 3,000 36,000
mantenim.
TOTAL ANUAL $ 2'608,500

Costos de Ventas

Se refiere a los gastos que se realizan en el área de ventas de la empresa, puede ser una
dirección, una gerencia o un departamento. Por el tipo de actividad que desarrollan, también se les
denomina como el área de mercadotecnia.

Se incluyen los sueldos de todo el personal de ventas, desde el gerente hasta los vendedores
y repartidores (de haberlos). así como el pago de servicios especializados, como la investigación de
mercados.

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Tabla 8. Costo Anual de Ventas (Años 1 a 6)

Concepto Cantidad Sueldo Mensual Costo Total Anual $

(incluye 35% prestaciones)

Vendedor a Gobierno 1 20,000 324,000

Vendedor a Grandes Empresas 1 20,000 324,000
Vendedor Menudeo 1 20,000 324,000
Promoción y publicidad 10,000 120,000
TOTAL ANUAL $ 1'092,000

Costo Total de Operación

Es la suma de los costos de ventas más los costos de administráción más los costos de
producción.

Tabla 9. Costo Total de Operación

Concepto Costo Total Anual $

Costo de Producción 4'276,712
Costo de Administración 2'608,500
Costo de Ventas 1'092,000
TOTAL 7'977,212
Número de Paquetes de Software (al año) 48
Costo Unitario de Operación 166,192

Costos financieros

Se refiere al pago de intereses que se pagan por los préstamos que haya consegudo la
empresa

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Inversión fija y diferida

Los activos representan a todos los recursos de los que dispone la empresa y se clasifican en
activo tangible y activo diferido. El activo tangible se constituye por el activo fijo y el terreno, en
nuestro caso es la obra de infraestructura, el mobiliario y equipo tanto de cómputo como de oficina.

Como el activo fijo se consume paulatinamente (excepto el terreno), se dice que tienen
depreciación, que es la forma como se expresa el consumo del capital fijo y el porcentaje que se
aplica anualmente lo determina la Secretaría de Hacienda y Crédito Público en la Ley del Impuesto
sobre la Renta (LISR). Por este motivo, se pueden calcular: el valor actual de un activo fijo, es decir,
su valor a un año determinado, restándole las depreciaciones o depreciación acumulada; y si se llega
a un periodo final, como el del horizonte del proyecto, también se puede determinar su valor de
rescate o Valor de Salvamento.

El concepto del terreno incluye también todos los gastos necesarios para regularizarlo,
notariarlo, escriturarlo y dejarlo en condiciones para su uso en el proyecto. El terreno no se deprecia.

Los activos diferidos se refieren al conjunto de bienes intangibles que son propiedad de la
empresa, tales como el pago por patentes, marcas, diseños industriales, nombres comerciales,
asistencia técnica, transferencia de tecnología, gastos preoperativos (los que se realizan antes de la
inversión en el proyecto, como el estudio del proyecto), gastos de instalación y puesta en marcha.
También entran en este concepto los contratos de agua, luz, teléfono y la capacitación del personal.

Los activos diferidos se amortizan, la tasa que se aplica, también la determina la SHCP y con
esa tasa se determinan los montos anuales por amortización.

Depreciación acumulada

En cada ciclo productivo (un año) se calcula el consumo de capital fijo o depreciación, que se
obtiene con la siguiente fórmula:

depreciación = (Activo Fijo) * (tasa de depreciación)

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La tasa de depreciación es el recíproco de la vida útil promedio de los activos n

tasa de depreciación = 1 / n

La depreciación acumulada es el monto de las depreciaciones hasta el año que se evalúa, por
lo que para obtener el valor actual del activo fijo se emplea la fórmula

valor actual del activo fijo = Activo Fijo – Depreciación acumulada

La depreciación permite la recuperación de la inversión inicial por la vía fiscal, pues las tasas
son autorizadas por la SHCP y se permite incluir los cargos por depreciación en los estdos de
resultados, con el efecto de disminuir las utilidades que causarán impuestos.

Para realizar las estimaciones de amortización y depreciación anual, se pide considerar una
tasa de depreciación del 8 % para muebles y enseres; y una tasa de depreciación del 20 % para
equipo de cómputo y periféricos.

En relación con la inversión diferida, se supone una tasa del 12 %. El tiempo para estudiar el
proyecto es de 6 años.

Una vez que calcules los valores de depreciación y amortización para cada año en el
horizonte temporal de seis años, deberás estimar el valor residual después del año 6, es decir, el
valor de salvamento VS.

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Tabla 10. Depreciación y Amortización Anual y Acumulada del Activo Fijo y Diferido
(para un horizonte del proyecto de 6 años)

Tasa Años Depreciación Valor de

Concepto Valor $ 1 2 3 4 5 6 Salvamento
% Acumulada
DEPRECIACIONES 193,012 193,012 193,012 193,014 82,300 46,200
Construcción 984,000 5% 49,200 49,200 49,200 49,200 49,200 49,200 295,200 688,800
infraestructura
Mobiliario y equipo 165,500 8% 13,240 13,240 13,240 13,240 13,240 13,240 79,440 86,060
oficina
Equipo de cómputo 345,950 20% 69,190 69,190 69,190 69,190 69,190 0 345,950 0

Software y 96,900 20% 19,380 19,380 19,380 19,380 19,380 0 96,900 0

licenciamiento
AMORTIZACIONES 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000

Inversión Diferida
Pago de Patentes 125,000 12% 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 90,000 35,000
TOTAL 208,012 208,012 208,012 208,014 97,300 61,200 809,860

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Amortización acumulada
La Inversión diferida se amortiza y cuando se suceden varios periodos entonces se puede
estimar la amortización acumulada a ese periodo.

Los activos, las depreciaciones y las amortizaciones son elementos que forman parte tanto del
balance general como del estado de resultados. (UnADM 2017, p. 22).

Capital de Trabajo

El capital de trabajo se define como la diferencia entre el activo circulante y el pasivo

circulante, donde el activo circulante se refiere al activo disponible, como el fondo de caja, valores e
inversiones y cuentas por cobrar; y el pasivo circulante incluye los sueldos, salarios, proveedores,
impuestos e intereses.

Capital de Trabajo = Activo Circulante – Pasivo Circulante

Activo Circuante

El activo circulante se refiere al activo disponible, como el fondo de caja, valores e inversiones
y cuentas por cobrar.

Tabla 11. Activo Circulante

Concepto Importe $
Efectivo en caja 500,000
Valores e inversiones 2'500,000
Inventarios de producto terminado 300,000
Cuentas por cobrar 190,000
TOTAL 3'490,000

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Pasivo Circuante

El pasivo circulante incluye los sueldos, salarios, proveedores, impuestos e intereses. El

pasivo circulante es aquel cuya liquidación se producirá dentro del plazo de un año.

Mapa Conceptual Elementos del Análisis Económico - Financiero

En el siguiente mapa conceptual se incluyen los principales elementos que forman parte del
análisis ecónómico-financiero y que repasé en las páginas previas, para que no sólo sea su
representación gráfica, sino que se disponga de una comprensión de a qué se refieren, cómo se
integran o conforman y cuál es su propósito en la evaluación que se realice.

Incluyo esquemas del Estado de Resultados y del Balance General que, por elaborarse de
forma anticipada a la operación normal de la empresa, tienen el adjetivo de Proforma y con ello se
indica que son resultado de un estudio y no de las operaciones normales de la empresa.

En los dos esquemas y fuera de ellos, incluyo diversos conceptos y por medio de indicadores
de flecha los vinculo. En el caso de las depreciaciones y amortizaciones, las ubiqué en la parte
central con flechas gordas a los lados, para indicar que forman parte tanto del estado de resultados
como del balance general.

En el estado de resultados permiten disminuir las utilidades y de esa forma, forman parte del
flujo de efectivo positivo de la empresa.

En el balance general, permiten la formación de un fondo de reserva.

También señalo cómo se determina el capital de trabajo, que es el resultado de restar al activo
circulante el pasivo circulante, en otras palabras, son los recursos propios de que dipone la empresa
para atender los compromisos inmediatos, de corto plazo. Por ello es un concepto muy relevante, ya
que, si no se dispone de capital de trabajo, la empresa no tiene recursos para funcionar, para operar
el día a día.

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Unidad 2. Análisis Económico Financiero

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Elementos del Balance General

El balance general se integra po dos grandes grupos que, totalizados, deben de ofrecer la
misma cifra: El Activo Total yla suma de Pasivo más Capital Contable

Como ya vimos en las páginas previas, el activo se integra por el activo circulante, el activo
fijo y el activo diferido. De manera similar, el pasivo se integra por el pasivo circulante y el pasivo fijo.
El capital contable se conforma por el capital social y por los resultados de los ejercicios, de cada año
de operaciones de la empresa.

Según las fuentes que consulté, como el libro Interpretación de Estados FInancieros, de
Alfredo F. Gutiérrez, Ed. FCE. México, estos grandes conceptos del balance pueden agrupar a
muchos otros conceptos más precisos, con mayor detalle. Cómo integrarlos depende de los intereses
y objetivos de la empresa y por tanto, el procedimiento contable es flexible en este aspecto y
considera e incluye en los estados financieros los rubros que sean relevantes para la toma de
decisiones de la empresa.

En grandes términos, el activo es lo que posee la empresa, el pasivo lo que adeuda y el

capital social son las aportaciones y beneficios (o pérdidas) de los inversionistas.

Son varios los beneficios de elaborar estados de resultados y balance general proforma, por
ejemplo, permiten vislumbrar cuál será el desempeño de la empresa, si tendrá dificulatades para
financiar sus operaciones o si por el contrario, solicitó financiamiento de manera excesiva y los
costos financieros le representan un problema.

También se permie conocer algunos de los indicadores o evaluaciones sobre estos estados
financieros, por ejemplo, saber si el pago de sueldos y salarios, así como los gastos corrientes como
agua, luz, combustibles para transporte, gastos de oficina, ¿se cubren con recursos propios?, ¿se
cubren con financiamiento?, ¿qué impacto tiene emplear financiamiento?, ¿se podrían obtener
recursos de otra forma, por ejemplo, por ventas?

Por ello, son una gran herramienta de evaluación y toma de decisiones.

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Conclusiones

Me gustó realizar el ejercicio completo, con cifras y ejemplos de un caso real, aunque
modificado para cubrir todos los rubros considerados.

Al final, la elaboración de los mapas mentales resultó como una continuación de la

elaboración y trabajo previos. No sólo representé sus conceptos en ellos, sino que el documento
sirve como un sustento, una explicación y una muestra de lo que significan, a qué se refieren y por
qué forman parte, ya sea del estado de resultados o del balance general.

Me hubiera gustado que en el ejemplo se hubieran incluido datos sobre ingresos, pues me
hubiera tenido que dedicar a generar esas cédulas de información, y con ello, hubiera podido
elaborar un estado de resultados.

Y también me hubiera gustado elaborar el balace general. Pero me doy cuenta de que, a lo
mejor estoy adelantándome al curso. Sigo contento y con muchas expectativas. Muchas gracias.

Referencias

Gutiérrez, A. F. (1972). Interpretación de Estados Financieros. FCE. 1972. México.

UnADM. (2017). Ingeniería Económica. Unidad 1. Fundamentos de la Ingeniería Económica.

Recuperado el 18 de julio de 2017 de correo electrónico enviado por mi docente, pero puedo
poner como fuente a www.unadmexico.mx

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