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    2.5.2 y 2.5.3

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    Fernando Pastor
    El documento explica los factores del fondo de amortización y de recuperación de capital, que son usados para calcular pagos periódicos iguales para liquidar un préstamo o ahorro dado el monto total, tasa de interés y número de períodos. Incluye ejemplos de cálculo de pagos anuales para educación y préstamos estudiantiles usando estas fórmulas. También analiza cómo cambiaría el pago anual si se difiere el primer pago del préstamo por un año.

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    Factor del fondo de amortización: Determine A, dados F,

    iyN

    Si despejamos A en la ecuación anterior, obtenemos

    El término dentro de los corchetes se llama factor del fondo de amortización para
    series de pagos iguales, o simplemente el factor del fondo de amortización, y se
    designa con la notación (A/F, i, N). Un fondo de amortización es una cuenta que
    genera intereses en la cual se deposita una suma fi ja cada periodo de
    capitalización; comúnmente se establece con el propósito de reemplazar activos
    fijos.

    Factor de recuperación de capital (factor de anualidad):


    Determine A, dados P, i y N
    Podemos determinar la cantidad de un pago periódico, A, si conocemos P, i y En
    la figura anterior nos muestra cómo podemos relacionar P con A, recuerde la
    relación entre P y F. Al sustituir F en la ecuación anterior por P(1 i)N, obtenemos:

    Ahora tenemos una ecuación para determinar el valor de la serie de pagos de fin
    de año, A, cuando se conoce la suma presente P. La parte entre corchetes se
    llama factor de recuperación de capital para series de pagos iguales, o
    simplemente, factor de recuperación de capital, y se designa como (A/P, i, N).
    En finanzas este factor A/P se conoce como el factor de anualidad. El factor de
    anualidad indica una serie de pagos de una cantidad fija o constante durante un
    número especificado de periodos.
    Pago de un préstamo para educación:
    Determine A, dados P, i y N
    Un padre de familia desea crear un plan de ahorro para los estudios
    universitarios de su hija. Ahora tiene 10 años de edad e ingresará a la
    universidad a los 18. El supone que cuando empiece la universidad, necesitará
    por lo menos $100,000 en el banco. ¿Cuánto necesita ahorrar cada año para
    así tener los fondos necesarios si la tasa de interés actual es del 7%? Suponga
    que se realizan depósitos cada fin de año.

    Datos:
     Utilizando los factores del fondo de amortización
    I= 7%

    N= 8 años

    F= $ 100,000 7%
    𝐴 = 100000 × [ ]
    (1 + 7%)8 − 1
    𝐴 = 9746.78

    Tiene 10 años
    actualmente
    Años
    0 1 2 3 4 5 6 7 8

    A=?
    I=7%
    Tendrá 18
    años.
    Diagrama de flujo de efectivo
    Pago de un préstamo para educación:
    Determine A, dados P, i y N
    Un empresario solicitó un préstamo de $21,061.82 para financiar sus gastos de educación
    del último año en la universidad. El préstamo se pagará en cinco años, conlleva un interés
    del 6% anual y debe liquidarse en pagos anuales iguales durante los siguientes cinco años.
    Suponga que usted pidió el dinero a principios de su último año y que el primer plazo
    de pago se cumplirá un año después. Calcule la cantidad de los pagos anuales.
    Datos:

    Usando el factor de recuperación de capital,


    P=$21061.82
    obtenemos
    i=6 % anual

    N=5 años

    Determinar A.
    [6% × (1 + 6%)5 ]
    𝐴 = 21061.82 ×
    (1 + 6%)5 − 1
    𝐴 = 5000.0002545

    P=$21061.82
    I=6%

    0 1 2 3 4 5

    A A A A A

    Diagrama de flujo
    efectivo
    3. Suponga, en el ejemplo anterior que se desea negociar con el banco
    para que se le difiera el primer pago del préstamo hasta el final del año 2.
    (Pero todavía desea realizar 5 pagos iguales al 6% de interés.) Si el banco
    quiere generar la misma ganancia que en el ejemplo anterior, ¿cuál debe
    ser el nuevo pago anual?

    Análisis del problema: P=$21061.82


    Datos:
    i=6 % anual
    Al diferir un año, el banco sumará al
    capital el interés acumulado durante el N=5 años
    primer año. En otras palabras, necesitamos
    encontrar el valor equivalente de  El primer pago se realiza
    $21,061.82 al final del año 1, P´. al finalizar el año 2.

    Determinar A.
    [6% × (1 + 6%)1 ]
    𝑃´ = 21061.82 ×
    (1 + 6%)1 − 1
    𝑃´ = 22325.5292

    Ahora se estará solicitando en préstamo $22,325.53 por cinco años.


    Para que se anule el préstamo con cinco pagos iguales, el pago anual
    igual diferido, A´, será

    [6% × (1 + 6%)5 ]
    𝐴´ = 22325.5292 ×
    (1 + 6%)5 − 1

    𝐴´ = 5300

    Si difiere el primer pago un


    año, necesita pagar $300
    más cada año.

    Diagrama de flujo efectivo de un


    préstamo diferido

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