Prospecto Marco Informativo

PROSPECTO MARCO
El presente prospecto marco debe ser leído conjuntamente con el complemento correspondiente a los valores que
serán ofrecidos, a fin de estar en la posibilidad de acceder a la información necesaria para entender todas las
implicancias relativas a las ofertas públicas que serán efectuadas.
SEGUNDO PROGRAMA DE BONOS SUBORDINADOS DEL BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS

HASTA POR UN MONTO MÁXIMO EN CIRCULACIÓN DE US$ 60,000,000.00
O SU EQUIVALENTE EN NUEVOS SOLES
(Sesenta Millones y 00/100 Dólares de los Estados Unidos de América)
Banco Interamericano de Finanzas (“Emisor”), empresa del sistema financiero, establecida bajo el régimen de la Ley N°
26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y
Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (“Ley de Bancos”), ha convenido en emitir BONOS
SUBORDINADOS, (“Valores”) a través de un programa de emisión denominado “Segundo Programa de Bonos Subordinados
del Banco Interamericano de Finanzas”, (“Programa”), hasta por un monto máximo de US$ 60,000,000.00 (sesenta
millones y 00/100 Dólares de los Estados Unidos de América) o su equivalente en Nuevos Soles. El Segundo Programa de
Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas tendrá un plazo de vigencia de inscripción de seis (6) años a
partir de su inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores de la Superintendencia del Mercado de Valores
(“SMV”), con posibilidad de ser renovado según lo establecido por el Reglamento de Oferta Pública Primaria y de Venta de
Valores Mobiliarios (Resolución CONASEV Nº 141-98-EF/94.10) y sus modificatorias.
El Programa cuenta con la opinión favorable de la SBS de acuerdo con la Resolución SBS Nº 1804 de fecha 18 de marzo
de 2014. La opinión favorable de la SBS respecto al Programa no implica que esta institución recomiende la inversión en
los Bonos, opine favorablemente sobre las perspectivas del negocio del Emisor, o certifique la veracidad o suficiencia de la
información contenida en el presente documento o en los respectivos Complementos de Prospecto Marco.
El Programa comprenderá una o más Emisiones de Bonos Subordinados, cuyos términos y condiciones serán definidos
por el Emisor. Los términos y condiciones de las Emisiones serán informados a la SMV y a los inversionistas a través de
los Contratos Complementarios, los Prospectos Complementarios y/o los Avisos de Oferta correspondientes. Asimismo,
cada Emisión podrá constar de una o más Series a ser definidas en su oportunidad, por los funcionarios autorizados del
Emisor e informadas a la SMV y a los inversionistas a través del Aviso de Oferta respectivo.
La tasa de interés de los Bonos Subordinados será determinada con arreglo al mecanismo de colocación que se indique en
el correspondiente Prospecto Complementario de cada Emisión.
Los Bonos Subordinados serán nominativos, indivisibles, libremente negociables, inscritos en el Registro Público del
Mercado de Valores de la SMV, estarán inscritos en la Rueda de Bolsa de la Bolsa de Valores de Lima y estarán
representados por anotaciones en cuenta en Cavali S.A. ICLV (“CAVALI”) u otra entidad, según se defina en cada Contrato
Complementario, Prospecto Complementario y Aviso de Oferta.
Los Bonos son deuda subordinada redimible del Emisor, conforme a lo dispuesto por el inciso 1 del artículo 2 del
Reglamento de Deuda Subordinada. Los Bonos no cuentan con una garantía específica del Emisor o de terceros que
respalde el pago de los mismos. En ese sentido, los Bonos se encontrarán respaldados única y exclusivamente por el
patrimonio del Emisor. En el caso que el Emisor sea sometido a una liquidación, los Bonos serán pagados: (i) por lo menos
pari passu con toda la otra deuda subordinada (presente o futura) del Emisor, conforme la Ley de Bancos y (ii) con
posterioridad a todas las obligaciones y deuda no subordinada (presente y futura) del Emisor, conforme la Ley de Bancos.
En caso de intervención, disolución y liquidación, la deuda subordinada derivada de los Bonos podrá ser aplicada, a sólo
criterio de la SBS, a cubrir pérdidas del Emisor y eventualmente podrá ser convertida en capital, de acuerdo con lo
dispuesto en la Ley de Bancos y el Reglamento de Deuda Subordinada.
Todas las emisiones del Programa estarán respaldadas genéricamente por el patrimonio del Emisor.
Véase el Anexo N° 1: Factores de Riesgo, el cual contiene una discusión de ciertos factores que deberían ser
considerados por los potenciales adquirentes de los Valores ofrecidos.
“ESTE PROSPECTO MARCO HA SIDO REGISTRADO BAJO EL MECANISMO DE PROSPECTOS ELECTRÓNICOS
EN EL REGISTRO PÚBLICO DEL MERCADO DE VALORES DE LA SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE
VALORES, LO QUE NO IMPLICA QUE ELLA RECOMIENDE LA INVERSIÓN EN LOS VALORES QUE SERÁN
OFERTADOS EN VIRTUD DEL MISMO, U OPINE FAVORABLEMENTE SOBRE LAS PERSPECTIVAS DEL NEGOCIO
O CERTIFIQUE LA VERACIDAD O SUFICIENCIA DE LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN EL PRESENTE
DOCUMENTO”.
Agente Estructurador y Colocador: Banco Interamericano de Finanzas, domiciliado en Av. Ricardo Rivera Navarrete N°
600, San Isidro.
La fecha de elaboración de este Prospecto Marco es 12 de noviembre de 2014

(Esta página ha sido intencionalmente dejada en blanco)
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DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD
Los firmantes declaran haber realizado una investigación, dentro del ámbito de su competencia y en el modo que
resulta apropiado de acuerdo a las circunstancias, que los lleva a considerar que la información proporcionada por
el Emisor, o en su caso incorporada por referencia, cumple de manera razonable con lo exigido en las normas
vigentes, es decir, que es revelada en forma veraz, suficiente, oportuna y clara; y, con respecto a las ocasiones en
que dicha información es objeto del pronunciamiento de un experto en la materia, o se deriva de dicho
pronunciamiento, que carecen de motivos para considerar que el referido pronunciamiento contraviene las
exigencias mencionadas anteriormente, o que dicha información se encuentra en discordancia con lo aquí
expresado.
Quien desee adquirir los Bonos Subordinados del Segundo Programa de Bonos Subordinados del Banco
Interamericano de Finanzas deberá basarse en su propia evaluación de la información presentada en el presente
documento y en el Prospecto Complementario correspondiente, respecto al valor y a la transacción propuesta. La
adquisición de los Valores presupone la aceptación por el suscriptor o comprador de todos los términos y
condiciones de la oferta pública tal como aparecen en el presente Prospecto Marco y en el Prospecto
Complementario correspondiente.
Banco Interamericano de Finanzas se encuentra sujeto a las obligaciones de informar estipuladas en la Ley del Mercado
de Valores, así como en otras disposiciones pertinentes. Los documentos e información necesarios para una evaluación
complementaria están a disposición de los interesados en el Registro Público del Mercado de Valores, en el local de la
SMV, Avenida Santa Cruz 315, Miraflores, donde podrá ser revisada y reproducida. Asimismo, dicha información estará
disponible para su revisión en la página Web de la Bolsa de Valores de Lima vía el sistema Bolsa News en la dirección de
internet: www.bvl.com.pe., luego de su inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores.
Banco Interamericano de Finanzas, declara haber cumplido con lo dispuesto por la normatividad aplicable para efectos
de la validez, y, en los casos que corresponda, oponibilidad de los derechos que confieren los valores en virtud del
presente Prospecto Marco.
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Se incorpora por referencia la siguiente información:
Copia de escritura pública del pacto social del Banco Interamericano de Finanzas, incluyendo el estatuto,
con constancia de inscripción en los Registros Públicos.
La información financiera siguiente, en función a la fecha de su constitución:
- Información financiera auditada elaborada conforme a la normativa vigente, correspondiente a los

tres últimos ejercicios (2011, 2012 y 2013).
- Última información trimestral no auditada e indicadores financieros, a septiembre de 2014,
elaborados conforme a la normativa vigente.
Las Memorias correspondientes a los dos últimos ejercicios (años 2012 y 2013) del Banco Interamericano
de Finanzas.
La Información sobre el cumplimiento de los Principios de Buen Gobierno Corporativo para las Sociedades
Peruanas (Resolución Gerencia General N° 140-2005-EF/94.11 del 28 de diciembre del 2005), se podrá
encontrar en la Memoria del año 2013 del Banco Interamericano de Finanzas.
Información sobre el Grupo Económico al que pertenece el Banco Interamericano de Finanzas (referida al
Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación y Grupo Económico).
Toda la información mencionada en los puntos anteriores, de esta cara, se encuentra en el Registro Público del Mercado
de Valores de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).
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INDICE
I. RESUMEN EJECUTIVO-FINANCIERO ..........................................................................................................6

II. APLICACIÓN DE LOS RECURSOS CAPTADOS .........................................................................................10
III. DESCRIPCIÓN DE LA OFERTA ..................................................................................................................11
IV. DESCRIPCIÓN DE LOS VALORES OFRECIDOS .......................................................................................12
V. DESCRIPCIÓN DEL EMISOR Y DE SU NEGOCIO .....................................................................................20
VI. INFORMACIÓN FINANCIERA ......................................................................................................................25
VII. GLOSARIO DE TÉRMINOS..........................................................................................................................31
ANEXOS: ....................................................................................................................................................................34
Anexo N° 1: Factores de Riesgo ......................................................................................................................35
Anexo N° 2: Resumen de la Información Financiera del Emisor .......................................................................39
Anexo N° 3: Coberturas y Salvaguardas a ser consideradas dentro del Programa ..........................................43
Anexo N° 4: Reporte sobre los Valores previamente emitidos ..........................................................................44
Anexo N° 5: Informe sobre el Régimen Tributario ............................................................................................45
Anexo N° 6: Descripción del Negocio ...............................................................................................................47
Anexo N° 7: Descripción del Grupo Económico del Emisor ..............................................................................48
Anexo N° 8: Organigrama de la Empresa, Directorio y Plana Gerencial del Emisor .........................................49
Anexo N° 9: Descripción de las Operaciones y Desarrollo del Emisor ..............................................................54
Anexo N° 10: Descripción de los principales Procesos Judiciales, Administrativos o Arbitrales en los que
participa el Emisor .......................................................................................................................59
Anexo N° 11: Modelo de Orden de Compra .......................................................................................................60
Anexo N° 12: Contrato Marco de Emisión ..........................................................................................................61
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I. RESUMEN EJECUTIVO-FINANCIERO
1.1.- Resumen de los Términos y Condiciones del Programa
El registro del Segundo Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas se hace en
cumplimiento de lo acordado en la sesión de Junta General de Accionistas del 22 de Noviembre de 2013, y de acuerdo
con los términos fijados en el Contrato Marco del Segundo Programa de Bonos Subordinados del Banco
Interamericano de Finanzas.
Los términos y condiciones de las Emisiones y Series del presente Programa serán definidos conforme a lo acordado
por el Emisor y tendrán las siguientes características generales:
Emisor Banco Interamericano de Finanzas
Entidad Estructuradora Banco Interamericano de Finanzas
Agente Colocador Banco Interamericano de Finanzas
Denominación del
Segundo Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas
Programa
Bonos Subordinados con plazo de vencimiento mayor a cinco (5) años, tomando en
Tipo de Instrumento y consideración que el Emisor desea que la deuda subordinada derivada de los Valores sea
Clase considerada para el cálculo de su Patrimonio Efectivo.
Los Valores a ser emitidos en el marco del Programa son redimibles, conforme a lo señalado
en el artículo 2 del Reglamento de Deuda Subordinada.
Bonos Subordinados nominativos, indivisibles, libremente negociables y que estarán

representados por anotaciones en cuenta e inscritos en el registro contable del agente de pago.
Tipo de Oferta Oferta Pública.
Representante de BBVA Continental. EL Representante de Obligacionistas, es el intermediario entre el Emisor y

Obligacionistas el Sindicato de Obligacionistas respectivo y tiene facultades, derechos, obligaciones y
responsabilidades establecidas en el Contrato Marco y el respectivo Contrato Complementario
de ser el caso.
Modalidad Trámite Anticipado.
Hasta por un monto máximo en circulación de US$ 60,000,000.00 o su equivalente en Nuevos

Monto del Programa Soles.
Para determinar el monto máximo en circulación en la moneda del Programa, o para otros fines
que puedan requerirse de ser necesario, se utilizará en las Emisiones que correspondan el Tipo
de Cambio Contable registrado por la SBS al cierre de operaciones del día hábil anterior.
Concluido el periodo de recepción de las órdenes de compra, el Emisor establecerá el monto a

Monto de colocación y colocar de la Emisión o Serie, pudiendo fijar este monto por debajo del monto demandado o el
posibilidad de monto subastado.
ampliación del mismo
En caso la demanda total de la Emisión o Serie exceda el monto base ofertado, el Emisor
podrá ampliar el monto de la Emisión o Serie por encima de dicho monto y hasta el monto
máximo anunciado en el Aviso de Oferta, el mismo que deberá estar dentro de los límites
máximos registrados para la Emisión y, de ser el caso, Serie.
Moneda Nuevos Soles o Dólares Americanos, según se establezca en los respectivos contratos y
prospectos complementarios y avisos de oferta. Todos los Valores pertenecientes a una
misma emisión tendrán necesariamente la misma moneda de emisión.
El Valor Nominal de los Bonos Subordinados será establecido, para cada Emisión, en los
Valor Nominal respectivos Prospectos Complementarios y Contratos Complementarios e informados a los
inversionistas a través del Aviso de Oferta respectivo.
vV
El plazo de vigencia de la inscripción del Programa es de seis (6) años, improrrogable,

Plazo de vigencia de la contados a partir de la fecha de su inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores
inscripción del de la SMV.
Programa
Emisiones y Series Los Bonos Subordinados podrán ser emitidos en una o más Emisiones, cada una de las cuales
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podrá estar dividida en una o más Series, cuyos términos y condiciones se determinarán en
cada Contrato Complementario y en el Prospecto Complementario.
Intereses o Cupón El monto correspondiente a los intereses será pagado a los Bonistas en las respectivas Fechas
de Vencimiento. Los intereses se empezarán a acumular a partir de la Fecha de Emisión de las
respectivas Series y se pagarán través del Agente de Pago y en la moneda correspondiente a
cada Emisión, de acuerdo con lo señalado en los respectivos Contratos Complementarios y
Prospectos Complementarios.
En caso la fecha fijada para el pago de los intereses coincidiera con un Día que no fuera un Día
Hábil, ésta se realizará el primer Día Hábil siguiente, sin que corresponda reconocer a favor de
los Bonistas intereses adicionales o compensación alguna por ello.
El principal de los Bonos Subordinados será pagado según los términos, condiciones y plazos
Pago del Principal que se encuentren definidos en cada uno de los Contratos Complementarios y Prospectos
Complementarios correspondientes a una Emisión determinada.
El Pago del Principal se efectuará a través del Agente de Pago y en la moneda correspondiente
a cada Emisión.
Para el pago del principal de los Valores se tomará en cuenta a los Bonistas inscritos en el
registro contable que mantiene CAVALI un (1) Día Hábil previo a la respectiva Fecha de
Redención o, de ser el caso, la respectiva Fecha de Vencimiento.
En caso que la Fecha de Redención, o en su caso la Fecha de Vencimiento no sea un Día

Hábil, el pago del Principal será cancelado el primer Día Hábil siguiente, sin que corresponda
reconocer a favor de los Bonistas intereses o compensación alguna por ello.
Fecha de Colocación Es la fecha en que el Agente Colocador realizará la subasta y posterior adjudicación de los
Bonos Subordinados, de conformidad con el mecanismo de colocación que se defina en los
respectivos Contratos Complementarios y Prospectos Complementarios correspondientes a
cada Emisión.
La Fecha de Colocación de los Bonos Subordinados será definida por las personas facultadas
por el Emisor en coordinación con la Entidad Estructuradora y el Agente Colocador e informada
a través del Aviso de Oferta, el mismo que deberá publicarse con una anticipación no menor a
un (1) día hábil a la Fecha de Colocación.
Son las fechas en las cuales se anotan los Bonos Subordinados a nombre de sus titulares en el
Fecha de Emisión registro de valores representados por anotaciones en cuenta administrado por CAVALI. La
Fecha de Emisión será al Día Hábil siguiente de la Fecha de Colocación que corresponda a
cada Emisión de los Bonos Subordinados dentro del Programa.
La Fecha de Emisión de cada Serie de los Bonos Subordinados será determinada por las
personas facultadas del Emisor de acuerdo con sus necesidades y las condiciones del
Mercado, en coordinación con el Agente Colocador, y será debidamente informada a la SMV y
a los inversionistas a través del Aviso de Oferta.
Fecha de Redención y La Fecha de Redención es aquella en la que vence el plazo de la respectiva Emisión o Serie y
Fecha de Vencimiento en la que se pagará en su totalidad el saldo vigente del principal. La Fecha de Vencimiento es
aquella en la que se pagará el Servicio de Deuda de los Bonos.
Las Fechas de Vencimiento y de Redención, serán establecidas por el Emisor e informadas a

la SMV y a los inversionistas a través del Aviso de Oferta correspondiente a cada Emisión o
Serie de los Bonos Subordinados.
En caso que la Fecha de Vencimiento y/o Fecha de Redención sea un Día no Hábil, el pago
correspondiente será efectuado el Día Hábil siguiente y por el mismo monto establecido para la
Fecha de Vencimiento y/o Fecha de Redención correspondientes, sin que los Titulares de los
Bonos tengan derecho a percibir intereses o compensación alguna por dicho aplazamiento.
Rendimiento o Tasa de La Tasa de Interés se determina en los respectivos Prospectos y Contratos Complementarios.
Interés
Agente de Pago El Agente de Pago se determinará en cada Contrato Complementario y en el Prospecto
Complementario. El Agente de Pago tendrá como función efectuar el pago del Principal e
Intereses de los Bonos Subordinados.
Precio de Colocación Los Bonos Subordinados se colocarán a la par, bajo la par o sobre la par, de acuerdo con las
condiciones del mercado al momento de la colocación y conforme a lo que se determine en el
correspondiente Prospecto Complementario.
Aviso de Oferta El Emisor publicará un Aviso de Oferta en uno de los diarios de mayor circulación nacional o
cualquier medio autorizado por la SMV antes de colocar cada Emisión o Serie del Programa y
hasta el Día Hábil anterior a la fecha de colocación (subasta), según se describa en el
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mecanismo de colocación establecido en los respectivos Complementos del Prospecto Marco.
El Aviso de Oferta contendrá, como mínimo, la siguiente información: (i) información respecto al
Emisor, la(s) Clasificadora(s), la Entidad Estructuradora, el Agente Colocador, el Representante
de los Obligacionistas y el agente de pago (CAVALI) para la Emisión y/o Serie pertinente; (ii)
denominación, monto, moneda, valor nominal y número de valores a emitirse en la respectiva
Emisión y/o Serie; (iii) periodo de recepción de las órdenes de compra de los Bonos, Fecha de
Colocación y Fecha de Emisión; (iv) clasificación de riesgo otorgada; (v) precio de colocación;
(vi) referencia al mecanismo de colocación; (vii) oportunidad de pago del principal y los
intereses; (viii) lugar de pago; (ix) términos y condiciones de las opciones de rescate anticipado,
incluyendo prima de rescate, si fuera el caso; y (x) disponibilidad del Prospecto Marco y del
Complemento del Prospecto Marco correspondiente.
Destino de los recursos Los recursos captados por las Emisiones que se realicen en el marco del Programa serán
destinados a la realización de operaciones propias del giro del Emisor.
El Emisor declara que la deuda subordinada derivada de los Valores será utilizada para el
cómputo de su Patrimonio Efectivo de Nivel 2, conforme a lo dispuesto por los artículos 3 y 16
del Reglamento de Deuda Subordinada y según lo autorizado por la SBS.
Mercado Secundario Los Bonos Subordinados estarán inscritos en la Rueda de Bolsa de la Bolsa de Valores de
Lima y por lo tanto, podrán ser negociados en dicho mecanismo centralizado de negociación. El
pago por los derechos de inscripción de los Bonos Subordinados en dicha Rueda de Bolsa será
asumido por el Emisor.
Régimen de Los Bonos Subordinados serán libremente negociables.

Transferencia
Garantías El pago de los Bonos se encuentra respaldado únicamente por el patrimonio del Emisor. Los
Bonos no cuentan con una garantía específica del Emisor o de terceros que respalde su pago.
El titular de los Bonos debe tener en consideración, adicionalmente, la prelación de pago
descrita líneas a bajo (Orden de Prelación) de este Prospecto Informativo Marco, así como el
hecho de que los Bonos tienen la característica de ser deuda subordinada del Emisor,
conforme a la Ley de Bancos y al Reglamento de Deuda Subordinada.
Opción de Rescate El Emisor podrá establecer la opción de rescatar en forma anticipada los Bonos, siempre y
cuando se realice luego de un plazo mínimo de cinco (05) años, contados desde su emisión, de
conformidad al artículo 16 del Reglamento de Deuda Subordinada y siempre que ello sea
permitido por las Leyes Aplicables.
De ser el caso, la opción de rescate será definida en el respectivo Complemento del Prospecto
Marco y el Contrato Complementario de la respectiva Emisión. El ejercicio de la opción de
rescate estará siempre sujeto a la autorización previa de la SBS.
En caso se produzca un rescate en forma anticipada de los Bonos, se proveerá un trato

equitativo para todos los titulares de los Bonos, en concordancia con lo previsto en el Artículo
89 de la Ley del Mercado de Valores.
No existe un derecho de rescate de los Bonos por decisión de sus titulares.
Orden de Prelación Todos los Bonos que se emitan bajo el Programa tendrán el mismo orden de prelación tanto
para el pago del principal como de intereses.
En caso el Emisor sea sometido a una liquidación, los Bonos serán pagados:
(i) por lo menos pari passu con toda la otra deuda subordinada (presente o futura) del Emisor y
(ii) con posterioridad a todas las obligaciones y deuda no subordinada (presente o futura) del
Emisor, conforme la Ley de Bancos. El orden de prelación pari passu mencionado en el acápite
(i) anterior, podría ser variado en caso las Leyes Aplicables así lo dispongan.
Según lo establecido en el Artículo 117 de la Ley de Bancos, la deuda subordinada ocupa el

último lugar en el orden de prelación destinado al pago de las obligaciones y deudas de una
empresa bancaria en liquidación.
En el caso de Intervención o de disolución y liquidación, el Reglamento de Deuda Subordinada

establece que los intereses devengados y no pagados y el principal de los Bonos (en ese
orden) quedan sujetos a la absorción de las pérdidas del Emisor luego que se haya aplicado
íntegramente el Patrimonio Contable a este objeto. En este caso, de acuerdo a lo que pueda
ser ordenado por la SBS en dicha oportunidad, se dispondrá la emisión de acciones de nueva
emisión a favor de los titulares de los Bonos por el importe del valor residual resultante luego
de cubrir las pérdidas acumuladas.
Interés Moratorio En caso de retraso en el cumplimiento de las obligaciones de pago asumidas, el Emisor se
obliga a pagar un interés moratorio, el cual será definido en el Prospecto Complementario
correspondiente. Los fondos necesarios para el pago de los intereses moratorios serán de
cargo del Emisor.
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Destino de los fondos El principal y los intereses que no sean cobrados en un plazo de diez (10) años desde que
no cobrados fueron puestos a disposición, serán destinados al Fondo de Seguro de Depósitos.
Clasificación de Riesgo Los Bonos Subordinados que formen parte del presente Programa contarán con la clasificación
de riesgo otorgada por las siguientes empresas clasificadoras de riesgo:
Class & Asociados S.A. AA
Pacific Credit Rating S.A.C. pAA
Legislación Las leyes de la República del Perú
Copropiedad En el caso de copropiedad de Bonos Subordinados, los copropietarios que representan más del
cincuenta por ciento (50%) de éstos deberán designar ante el Emisor, por escrito con firma
notarialmente legalizada, a una sola persona para el ejercicio de sus derechos como titular,
pero todos ellos responderán solidariamente frente al Emisor de cuantas obligaciones deriven
de su calidad de Titular de Bonos Subordinados.
Costos de las Todos los costos relacionados con las Emisiones de los Bonos Subordinados serán asumidos
Emisiones por el Emisor.
1.2.- Denominación y Domicilio del Emisor
El Emisor se denomina Banco Interamericano de Finanzas. Su sede central se ubica en la Av. Rivera Navarrete N°
600, San Isidro, Lima-Perú. La central telefónica es (511)-613 3000; fax (511)-221 2489.
1.3.- Denominación y Domicilio del Representante de los Obligacionistas
El Representante de Obligacionistas se denomina BBVA Banco Continental. El domicilio legal del Representante de
Obligacionistas es Av. República de Panamá N° 3055, San Isidro, Lima 27, con central telefónica 211-1000 y facsímil
211-2464.
1.4.- Denominación y Domicilio de la Entidad Estructuradora
La Entidad Estructuradora se denomina Banco Interamericano de Finanzas. Su sede central se ubica en la Av. Rivera
Navarrete N° 600, San Isidro, Lima-Perú. La central telefónica es (511)-613 3000; fax (511)-221 2489.
1.5.- Denominación y Domicilio del Agente Colocador
El Agente Colocador se denomina Banco Interamericano de Finanzas. Su sede central se ubica en la Av. Rivera
Navarrete N° 600, San Isidro, Lima-Perú. La central telefónica es (511)-613 3000; fax (511)-221 2489.
1.6.- Denominación y Domicilio del Agente de Pago
El Agente de Pago se determinará en cada Prospecto y Contrato Complementario.
1.7.- Factores de Riesgo
Los adquirentes de los Bonos Subordinados emitidos bajo el presente Programa deberán considerar con sumo
cuidado, teniendo en cuenta sus propias circunstancias financieras y políticas de inversión, toda la información
contenida en el Anexo N° 1: Factores de Riesgo de este Prospecto Marco.
1.8.- Breve Descripción del Negocio
Banco Interamericano de Finanzas fue constituido por Escritura Pública de fecha 10 de diciembre de 1990, extendida
ante notario público de Lima, doctor Ricardo Ortíz de Zevallos e inscrita en el asiento 1 de la ficha 83158 del Registro
de Personas Jurídicas de Lima, con fecha 7 de enero de 1991, bajo la razón social de Banco Interamericano de
Finanzas con el objetivo de dedicarse a la captación de fondos, bajo cualquier modalidad, y colocarlos en forma de
créditos o inversiones, encontrándose facultado para realizar todas aquellas operaciones relacionadas a la
intermediación financiera en tanto éstas se encuentren permitidas por la Ley de Bancos y normas concordantes y
complementarias de ésta.
1.9.- Resumen de la Información Financiera
En el Anexo N° 2 del presente Prospecto Marco se podrá observar la información financiera relevante de la empresa,
la misma que fue obtenida de los estados financieros consolidados y/o individuales auditados del Emisor al cierre de
los tres últimos ejercicios, así como la última información intermedia trimestral según corresponda. La información
presentada en este Anexo deberá leerse conjuntamente con los estados financieros y sus notas que los acompañan,
los mismos que están disponibles en el Registro Público del Mercado de Valores y en las páginas web de SMV y la
Bolsa de Valores de Lima S.A
Los estados financieros de cierre del ejercicio 2013 fueron auditados por Beltrán, Gris y Asociados S. Civil de R.L.,
firma miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited.
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II. APLICACIÓN DE LOS RECURSOS CAPTADOS
Los Bonos del Programa no condicionan una aplicación específica de los fondos provenientes de su colocación, por lo
que los recursos serán destinados exclusivamente a realizar las operaciones propias del Banco Interamericano de
Finanzas en cualquiera de las modalidades que le permita la ley vigente.
En cualquier caso, el Emisor informará a la Superintendencia de Banca y Seguros y a la SMV, en la oportunidad que
éstas requieran, sobre el destino de los recursos obtenidos a través de los valores a emitirse bajo el Programa.
El Emisor declara que la deuda subordinada derivada de los Bonos será utilizada para el cómputo de su Patrimonio
Efectivo de Nivel 2, conforme a lo dispuesto por los artículos 184 y 233 de la Ley de Bancos y los artículos 3 y 16 del
Reglamento de Deuda Subordinada y según lo autorizado por la SBS.
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III. DESCRIPCIÓN DE LA OFERTA
PROCEDIMIENTO DE COLOCACIÓN
Tipo de Oferta
Los Bonos Subordinados a emitirse bajo el Segundo Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de
Finanzas serán colocados a través de oferta pública. No existe un límite mínimo de colocación para las Emisiones o
Series a realizarse dentro del Programa.
Banco Interamericano de Finanzas se reserva el derecho de suspender o dejar sin efecto, en cualquier momento y sin
necesidad de expresar causa alguna, la colocación de una o más de las Emisiones o Series a realizarse dentro del
Programa, debiendo informar por escrito de tal hecho a la SMV. El emisor no podrá dejar sin efecto la colocación, luego
que los Bonos Subordinados hayan sido adjudicados a los respectivos adquirentes.
Inversionistas
La presente oferta se encuentra dirigida al público en general, no existiendo restricciones para su venta. Todas las
Emisiones que se efectúen en el marco del presente Programa serán colocadas por Oferta Pública.
Medios de difusión
Los términos y condiciones finales de cada una de las Emisiones a realizarse dentro del programa estarán definidos en
el Prospecto Marco y Contrato Marco, así como en los respectivos Prospectos Complementarios y Contratos
Complementarios, de acuerdo con lo estipulado en la Ley de Mercado de Valores. Así mismo se darán a conocer
oportunamente mediante la publicación del Aviso de Oferta en uno de los diarios de mayor circulación nacional antes
de colocar cada Emisión o Serie del Programa y hasta el Día Hábil anterior a la fecha de colocación (subasta), según
se describa en el mecanismo de colocación establecido en los respectivos Complementos del Prospecto Marco.
El Prospecto Marco del Segundo Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas y sus
correspondientes Complementos estarán disponibles para su evaluación en la oficina principal del Emisor y en el
Registro Público del Mercado de Valores de la SMV y serán entregados por el Emisor a todos los inversionistas que lo
soliciten. Asimismo, se podrán utilizar los medios de difusión comunes a este tipo de transacciones, como
presentaciones, prospectos informativos, resúmenes de prospecto, entre otros.
Recepción de propuestas y mecanismos de asignación
El mecanismo de recepción de propuestas y adjudicación de los Bonos Subordinados será definido en los
correspondientes Prospectos Complementarios de cada Emisión.
Costos de la emisión de los Instrumentos
Corresponderá a Banco Interamericano de Finanzas asumir, a su entero y exclusivo cargo, todos los gastos, derechos y
contribuciones que se originen y/o deriven de la emisión de los Bonos Subordinados y de los documentos públicos o
privados que sean necesarios para su debida formalización y emisión; incluyéndose en éstos el pago de cualesquiera
derechos, contribuciones e impuestos que deban efectuarse para dicho fin ante SMV o ante cualquier otra entidad pública
o privada.
Entidad Estructuradora
Banco Interamericano de Finanzas.

Dirección: Av. Rivera Navarrete N° 600, San Isidro, Lima-Perú.
El desarrollo de las actividades de la Entidad Estructuradora está normado por la Ley de Bancos, por la Ley del Mercado
de Valores y por el Reglamento de Oferta Pública Primaria y de Venta de Valores Mobiliarios.
Agente Colocador
Banco Interamericano de Finanzas,

Dirección: Av. Rivera Navarrete N° 600, San Isidro, Lima-Perú.
El desarrollo de las actividades del Agente Colocador está normado por la Ley del Mercado de Valores. Queda establecido
que la modalidad de colocación será la de "best effort" de forma tal que el compromiso de colocación que asume Banco
Interamericano de Finanzas es de medios y no de resultados.
A la fecha de elaboración del presente Prospecto Marco, no existe el marco legal correspondiente a la implementación de
prácticas de estabilización de precios. Por lo tanto, no se aplicarán prácticas de estabilización de precios que puedan
mantener o afectar el precio de los Bonos Subordinados a ser ofrecidos.
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IV. DESCRIPCIÓN DE LOS VALORES OFRECIDOS
Características del Programa
Acuerdos del PROGRAMA
El registro del Segundo Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas se hace en
cumplimiento de lo acordado en la Junta General de Accionistas del Banco Interamericano de Finanzas del 22 de
Noviembre de 2013, sus acuerdos complementarios de ser aplicable y de acuerdo con los términos fijados en el
Contrato Marco del Segundo Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas.
A continuación se presentan los términos y condiciones generales del Segundo Programa de Bonos Subordinados del
Banco Interamericano de Finanzas, esta mención no tiene propósito de ser exhaustiva; sin embargo, está en
concordancia con los términos fijados en los acuerdos correspondientes mencionados en el párrafo precedente, copias
de los cuales se encuentran en el Registro Público del Mercado de Valores de la SMV. De conformidad con lo
dispuesto por el artículo 59 de la Ley del Mercado de Valores, la suscripción o adquisición de valores presupone la
aceptación del suscriptor o comprador de todos los términos y condiciones de la oferta, tal como aparecen en el
Prospecto Marco y su respectivo complemento. Cabe mencionar que, los términos y condiciones de las Emisiones y
Series del presente Programa serán definidos conforme a lo establecido por el Emisor en función a los documentos
presentados en el expediente de inscripción.
Emisor
El Emisor se denomina Banco Interamericano de Finanzas, y tiene su domicilio en Av. Rivera Navarrete N° 600, San
Isidro, Lima-Perú. Su central telefónica es (511)-613 3000; fax (511)-221 2489.
Representante de los Obligacionistas
El Representante de los Obligacionistas se denomina BBVA Banco Continental, con domicilio en Av. República de
Panamá N° 3055, San Isidro, Lima-Perú. Su central telefónica es 211-1000 y facsímil 211-2464. La persona natural que
representará permanentemente, ante la sociedad emisora, en sus funciones de Representante de los Obligacionistas
es Guillermo Jose Monjaraz Peralta, identificado con Documento Nacional de Identidad (DNI) Nº 09397811.
Declaración de no vinculación con el emisor:
“El emisor declara bajo juramento que entre el Banco Interamericano de Finanzas, entidad emisora del Segundo
Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas y BBVA Banco Continental no existe
vinculación según los términos establecidos en el Reglamento de vinculación, propiedad indirecta y grupo económico,
aprobado por Resolución CONASEV Nº 0090-2005”.
Entidad Estructuradora
La Entidad Estructuradora es Banco Interamericano de Finanzas, con domicilio Av. Rivera Navarrete N° 600, San
Isidro, Lima-Perú. Su central telefónica es (511)-613 3000; fax (511)-221 2489.
Agente Colocador
El Agente Colocador es Banco Interamericano de Finanzas, con domicilio en Av. Rivera Navarrete N° 600, San Isidro,
Lima-Perú. Su central telefónica es (511)-613 3000; fax (511)-221 2489.
Modalidad
Trámite Anticipado.
Denominación del programa
Segundo Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas.
Tipo de instrumento
Bonos Subordinados con plazo de vencimiento mayor a cinco (5) años, tomando en consideración que el Emisor desea
que la deuda subordinada derivada de los Valores sea considerada para el cálculo de su Patrimonio Efectivo.
Los Valores a ser emitidos en el marco del Programa son redimibles, conforme a lo señalado en el artículo 2 del
Reglamento de Deuda Subordinada.
Bonos Subordinados, nominativos, indivisibles, libremente negociables, representados por anotaciones en cuenta.
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Moneda
Nuevos Soles o Dólares, según se establezca en los respectivos contratos y prospectos complementarios y avisos de
oferta.
Todos los Bonos Subordinados pertenecientes a una misma emisión tendrán necesariamente la misma moneda de
emisión,
Tipo de Oferta
Oferta Pública.
Clase
Instrumentos representativos de deuda nominativos, indivisibles, libremente negociables y que estarán representados
por anotaciones en cuenta e inscritos en el registro contable del agente de pago.
Monto del Programa
Las ofertas públicas de Bonos Subordinados a emitirse bajo el Segundo Programa de Bonos Subordinados del Banco
Interamericano de Finanzas se realizarán hasta por un monto máximo en circulación de US$ 60,000,000.00 (sesenta
millones y 00/100 Dólares de los Estados Unidos de América) o su equivalente en Nuevos Soles.
Para determinar el monto en la moneda del Programa, o para otros fines que puedan requerirse de ser necesario, se
utilizará en las emisiones que correspondan el Tipo de Cambio Contable registrado por la SBS al cierre de operaciones
del día hábil anterior.
El valor nominal de los Bonos Subordinados emitidos en Dólares será de US$ 100,000.00 (cien mil y 00/100 Dólares de
los Estados Unidos de América) cada Bono mientras que el valor nominal de los Bonos Subordinados emitidos en
Nuevos Soles será de S/. 100,000.00 (cien mil y 00/100 Nuevos Soles) cada Bonos.
Monto de colocación y posibilidad de ampliación del mismo
Concluido el periodo de recepción de las órdenes de compra, el Emisor establecerá el monto a colocar de la Emisión o
Serie, pudiendo fijar este monto por debajo del monto demandado o el monto subastado.
En caso la demanda total de la Emisión o serie exceda el monto base ofertado, el Emisor podrá ampliar el monto de la
Emisión o Serie por encima de dicho monto y hasta el monto máximo anunciado en el Aviso de Oferta, el mismo que
deberá estar dentro de los límites máximos registrados para la Emisión y, de ser el caso, Serie.
Plazo del Programa
Las Emisiones que se realicen en virtud del Segundo Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de
Finanzas, pueden ser efectuadas durante los seis (6) años siguientes, a partir de la primera emisión. Dicho plazo podrá
renovarse según acuerdo del emisor y requerirá de la presentación de un nuevo prospecto marco, así como la
actualización de todos los documentos e información que resulten pertinentes, según lo establecido por el Reglamento
de la Oferta Pública Primaria y de Venta de Valores Mobiliarios.
Emisiones
Los Bonos Subordinados se podrán emitir en una o más Emisiones a ser definidas conforme a lo establecido por el
Emisor en función a los documentos presentados en el expediente de inscripción.
Los términos y las condiciones específicas de las Emisiones que formen parte del Programa serán establecidos por el
Emisor en función a los documentos presentados en el expediente de inscripción y serán informados a la SMV y a los
inversionistas a través de los respectivos Prospectos Complementarios y Contratos Complementarios correspondientes a
cada Emisión y/o del Aviso de Oferta, de conformidad con la normatividad vigente.
El plazo de los valores en cada una de las Emisiones y/o sus respectivas Series, de ser el caso, será determinado por el
Emisor en función a los documentos presentados en el expediente de inscripción, de acuerdo con las condiciones del
mercado. El plazo máximo de los valores en cada una de las Emisiones y/o sus respectivas Series, será determinado en
los correspondientes Prospectos y Contratos complementarios.
Series
Cada una de las emisiones que formen parte del Programa podrá comprender una o más Series a ser definidas
conforme a lo establecido por el Emisor en función a los documentos presentados en el expediente de inscripción. Las
características de cada Serie serán comunicadas a través del respectivo Prospecto Complementario y el Aviso de
Oferta que se difundirán oportunamente según lo señalado en la sección Descripción de la Oferta.
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Valor Nominal de los Bonos Subordinados
El Valor Nominal de los Bonos Subordinados emitidos en Dólares será de US$ 100,000.00 (cien mil y 00/100 Dólares
de los Estados Unidos de América) cada bono mientras que los Bonos Subordinados emitidos en Nuevos Soles será
de S/. 100,000.00 (cien mil y 00/100 Nuevos Soles) cada Bono.
Valor Nominal Ajustado de los Bonos Subordinados
El Programa también considera la posibilidad de emitir bonos subordinados bajo el mecanismo de soles de Valor
Adquisitivo Constante (soles VAC).
El Valor Nominal Ajustado será determinado, en cada Fecha de Vencimiento según corresponda, reajustando el Valor
Nominal de acuerdo con la variación del Índice de Reajuste Diario (IRD) a que se refiere el artículo 240 de la Ley de
Bancos, o la norma que lo sustituya, de acuerdo a la siguiente fórmula.
Dónde:
VNA: Valor Nominal Ajustado

VN: Valor Nominal
IRDf: IRD de la respectiva Fecha de Vencimiento
IRDI: IRD de la Fecha de Emisión
Número de Valores a Emitir
El monto exacto de cada Serie será establecido por el Emisor en función a los documentos presentados en el
expediente de inscripción, con sujeción al mecanismo de colocación detallado en el respectivo Prospecto
Complementario y en el Contrato Complementario, e informado a la SMV antes de la Fecha de Emisión. El número de
Valores estará en función al monto de cada Emisión o Serie respectiva.
Fecha de Colocación
Es la fecha en que el Agente Colocador realizará la subasta y posterior adjudicación de los Bonos Subordinados, de
conformidad con el mecanismo de colocación que se defina en los respectivos Contratos Complementarios y
Prospectos Complementarios correspondientes a cada Emisión.
La Fecha de Colocación de los Bonos Subordinados será definida conforme a lo establecido por el Emisor en función a
los documentos presentados en el expediente de inscripción y se efectuará en coordinación con la Entidad
Estructuradora y el Agente Colocador, e informada a través del Aviso de Oferta, el mismo que deberá publicarse con
una anticipación no menor a un (1) Día Hábil a la Fecha de Colocación.
Fecha de Emisión de los valores
Son las fechas en las cuales se anotan los Bonos Subordinados a nombre de sus Titulares en el registro de valores
representados por anotaciones en cuenta administrado por CAVALI. Las Fechas de Emisión serán al Día Hábil
siguiente de las Fechas de Colocación que corresponda a cada Emisión de los Bonos Subordinados dentro del
Programa.
La Fecha de Emisión de cada Serie de los Bonos Subordinados será determinada conforme a lo establecido por el
Emisor en función a los documentos presentados en el expediente de inscripción y de acuerdo con sus necesidades y
las condiciones del Mercado, en coordinación con la Entidad Estructuradora y/o Agente Colocador, dentro del plazo de
vigencia del Programa. La Fecha de Emisión será comunicada a SMV y a los inversionistas a través del Aviso de
Oferta.
Fecha de Vencimiento y Fecha de Redención
Las Fechas de Vencimiento son aquellas en las que se pagarán los intereses o rendimientos, y, de ser el caso, los
pagos parciales del Principal de los Bonos Subordinados. Las Fechas de Vencimiento de cada una de las Emisiones o
Series de Bonos Subordinados del Programa, serán definidas en el Aviso de Oferta.
En caso que la Fecha de Vencimiento no sea un Día Hábil, el pago correspondiente será efectuado el Día Hábil
siguiente y por el mismo monto establecido para la Fecha de Vencimiento, sin que los Titulares de los Bonos
Subordinados tengan derecho a percibir intereses por dicho diferimiento.
Toda vez que se trata de valores anotados en cuenta, tendrán derecho a recibir el pago de los intereses los Titulares
de Bonos Subordinados cuyas operaciones hayan sido liquidadas a más tardar el Día Hábil anterior a la Fecha de
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Vencimiento. Sea cual fuere el procedimiento de pago, el Emisor garantizará que los fondos se encuentren disponibles
para ser cobrados por los Titulares de los Bonos Subordinados a más tardar a las 12:00 horas de la Fecha de
Vencimiento, ello sin perjuicio de la responsabilidad que competa al Agente de Pago y a los demás agentes
involucrados en dicho procedimiento en el ámbito de sus obligaciones.
La Fecha de Redención es aquella en que vence el plazo de la respectiva Emisión o Serie y en la que se pagará el
Principal de los Bonos Subordinados correspondiente y coincidirá con la última Fecha de Vencimiento respectiva.
Toda vez que se trata de valores anotados en cuenta, tendrán derecho a recibir el pago del principal de los Bonos
Subordinados, los Bonistas cuyas operaciones hayan sido liquidadas a más tardar el Día Hábil anterior a la Fecha de
Redención. En caso que la Fecha de Redención no sea un Día Hábil, el pago correspondiente será efectuado el Día
Hábil siguiente y por el mismo monto establecido para la Fecha de Redención sin que los Titulares de Bonos
Subordinados tengan derecho a percibir intereses por dicho diferimiento.
La Fecha de Redención será establecida por las personas facultadas por el Emisor e informadas a la SMV y a los
Inversionistas a través del Aviso de Oferta correspondiente a cada Emisión o Serie de los Bonos Subordinados.
Precio de Colocación
Los Bonos Subordinados se colocarán a la par, bajo la par o sobre la par de acuerdo con las condiciones del mercado
al momento de la colocación y conforme a lo que se determine en el correspondiente Prospecto Complementario.
Tasa de Interés
La tasa de interés aplicable a los Bonos Subordinados o rendimiento aplicable de cada una de las Series o Emisiones
a emitir en el marco del presente Programa será definido antes de la Fecha de Emisión de cada una de las Emisiones o
Series, según se determine en los respectivos Prospectos Complementarios y Contratos Complementarios.
Pago del Principal e Intereses
El principal de los Bonos Subordinados será pagado según los términos, condiciones y plazos que se encuentren
definidos en cada uno de los Contratos Complementarios y Prospectos Complementarios correspondientes a una
Emisión determinada.
El Pago del Principal se efectuará a través del Agente de Pago y en la moneda correspondiente a cada Emisión.
Para el pago del principal de los Valores se tomará en cuenta a los Bonistas inscritos en el registro contable que
mantiene CAVALI un (1) Día Hábil previo a la respectiva Fecha de Redención o, de ser el caso, la respectiva Fecha de
Vencimiento.
En caso que la Fecha de Redención, o en su caso la Fecha de Vencimiento no sea un Día Hábil, el pago del Principal
será cancelado el primer Día Hábil siguiente, sin que corresponda reconocer a favor de los Bonistas intereses o
compensación alguna por ello.
El monto correspondiente a los intereses será pagado a los Bonistas en las respectivas Fechas de Vencimiento. Los
intereses se empezarán a acumular a partir de la Fecha de Emisión de las respectivas Series y se pagarán de acuerdo
con lo señalado en los respectivos Contratos Complementarios y Prospectos Complementarios.
En caso la fecha fijada para el pago de los intereses coincidiera con un Día que no fuera un Día Hábil, ésta se realizará
el Día Hábil siguiente, sin que corresponda reconocer a favor de los Bonistas intereses adicionales o compensación
alguna por ello.
En todos los casos el pago del principal y de los intereses se realizaran a través del Agente de Pago, en la Moneda
correspondiente a cada Emisión y de acuerdo con lo establecido en los respectivos Contratos Complementarios y
Prospectos Complementarios.
Agente de Pago
El Agente de Pago se determinará en los Contratos Complementarios y en los Prospectos Complementarios de cada
Emisión. El Agente de Pago tendrá como función efectuar el pago del Principal e Intereses de los Bonos Subordinados.
No existirá ninguna obligación por parte del Agente de Pago de efectuar pago alguno con sus propios recursos. El
Emisor proporcionará los fondos necesarios para el pago del Servicio de Deuda con la debida anticipación.
Interés Moratorio
En caso de retraso en el cumplimiento de las obligaciones de pago por parte de Banco Interamericano de Finanzas,
este se obliga a pagar un Interés Moratorio, el cual será definido en el Contrato Complementario y Prospecto
Complementario correspondientes.
El pago del Interés Moratorio se realizará en forma adicional al pago del interés compensatorio (pactado para cada
Emisión o Serie). En ese sentido el Interés Moratorio se añadirá a la Tasa de Interés.
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Régimen de Transferencia
Los Bonos Subordinados a emitirse en el marco del Programa serán libremente negociables. Asimismo, estarán
representados por anotaciones en cuenta e inscritos en el registro contable de CAVALI. En tal sentido, no se imprimirán
títulos físicos. El Emisor asumirá los gastos relacionados con la inscripción de los valores.
Amortización
La modalidad de amortización de los Bonos Subordinados será determinada por los funcionarios facultados del Emisor
y será comunicada debidamente a la SMV y a los inversionistas a través de los respectivos Prospectos
Complementarios y con arreglo a los mecanismos establecidos por los organismos reguladores,
Garantías
El pago de los Bonos se encuentra respaldado únicamente por el patrimonio del Emisor. Los Bonos no cuentan con
una garantía específica del Emisor o de terceros que respalde su pago. El titular de los Bonos debe tener en
consideración, adicionalmente, la prelación de pago descrita en el presente Prospecto Marco, así como el hecho de
que los Bonos tienen la característica de ser deuda subordinada del Emisor, conforme a la Ley de Bancos y al
Reglamento de Deuda Subordinada.
Clasificación de Riesgo
Los Bonos Subordinados que formen parte del presente Programa, contarán con la clasificación de riesgo otorgada por
las siguientes empresas clasificadoras de riesgo:
• Empresa Clasificadora: Class & Asociados S.A.

Fecha de Clasificación: 23 de septiembre de 2014
Categoría de Clasificación: AA
Significado de la Clasificación: Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una muy alta
capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en
forma significativa ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o en la economía.
• Empresa Clasificadora: Pacific Credit Rating S.A.C

Fecha de Clasificación: 25 de septiembre de 2014
Categoría de Clasificación: pAA
Significado de la Clasificación: Agrupa emisiones con alta capacidad crediticia. Los factores de protección
son fuertes. El riesgo es modesto pudiendo variar en forma ocasional a causa de las condiciones económicas.
Las categorías de riesgo de los Bonos Subordinados pertenecientes a cada Emisión serán las señaladas en los
Prospectos Complementarios respectivos y en el Aviso de Oferta.
LAS CLASIFICACIONES DE RIESGO OTORGADAS NO CONSTITUYEN UNA RECOMENDACIÓN DE COMPRA,

RETENCIÓN O VENTA DE LOS VALORES MENCIONADOS ANTERIORMENTE.
Opción de Rescate
El Emisor podrá establecer la opción de rescatar en forma anticipada los Bonos, siempre y cuando se realice luego de
un plazo mínimo de cinco (05) años, contados desde su emisión, de conformidad al artículo 16 del Reglamento de
Deuda Subordinada y siempre que ello sea permitido por las Leyes Aplicables.
De ser el caso, la opción de rescate será definida en el respectivo Complemento del Prospecto Marco y el Contrato
Complementario de la respectiva Emisión. El ejercicio de la opción de rescate estará siempre sujeto a la autorización
previa de la SBS.
En caso se produzca un rescate en forma anticipada de los Bonos, se proveerá un trato equitativo para todos los
titulares de los Bonos, en concordancia con lo previsto en el Artículo 89 de la Ley del Mercado de Valores.
No existe un derecho de rescate de los Bonos por decisión de sus titulares.
Para efectos del ejercicio de la opción de rescate, en cualquiera de los casos previstos en los numerales 1,2,3 y 5 del
Artículo 330 de la Ley General, el Emisor publicará un aviso en un periódico de circulación nacional, con por lo menos
tres (3) Días Hábiles de anticipación a la fecha prevista para el rescate, indicando el monto que será objeto de rescate,
el procedimiento a seguir y la fecha en que se efectuará el rescate, indicando el monto que será objeto de rescate, el
procedimiento a seguir y la fecha en que se efectuará el rescate; y comunicará e informará dicha decisión por escrito y
con por lo menos la misma anticipación, al Representante de los Obligacionistas, sin perjuicio de su comunicación
como Hecho de Importancia de acuerdo con la Legislación.
Condiciones relativas a otros beneficios, derechos o salvaguardas legales y/o económicas a favor de los
titulares de los Valores
Las condiciones relativas a otros beneficios, derechos o salvaguardas legales y/o económicas a favor de los Titulares
de los Valores a ser emitidos en el Programa están señalados en el Anexo N° 3 del presente Prospecto Marco.
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Costos de las Emisiones
Todos los costos relacionados con la emisión de los Bonos Subordinados serán asumidos por el Banco Interamericano
de Finanzas.
Copropiedad
En el caso de copropiedad de Bonos Subordinados, los copropietarios que representan más del cincuenta por ciento
(50%) de éstos deberán designar ante el Emisor, por escrito con firma notarialmente legalizada, a una sola persona
para el ejercicio de sus derechos como Titular, pero todos ellos responderán solidariamente frente al Emisor de cuantas
obligaciones deriven de su calidad de Titular de Bonos Subordinados.
Destino de los Fondos No Cobrados
El principal y los intereses que no sean cobrados en un plazo de diez (10) años desde que fueron puestos a
disposición, serán destinados al Fondo de Seguro de Depósitos, de acuerdo a las normas vigentes.
Aviso de Oferta
El Emisor publicará un Aviso de Oferta en uno de los diarios de mayor circulación nacional o cualquier medio
autorizado por la SMV antes de colocar cada Emisión o Serie del Programa y hasta el Día Hábil anterior a la fecha de
colocación (subasta), según se describa en el mecanismo de colocación establecido en los respectivos Complementos
del Prospecto Marco.
El Aviso de Oferta contendrá, como mínimo, la siguiente información: (i) información respecto al Emisor, la(s)
Clasificadora(s), la Entidad Estructuradora, el Agente Colocador, el Representante de los Obligacionistas y el agente de
pago (CAVALI) para la Emisión y/o Serie pertinente; (ii) denominación, monto, moneda, valor nominal y número de
valores a emitirse en la respectiva Emisión y/o Serie; (iii) periodo de recepción de las órdenes de compra de los Bonos,
Fecha de Colocación y Fecha de Emisión; (iv) clasificación de riesgo otorgada; (v) precio de colocación; (vi) referencia
al mecanismo de colocación; (vii) oportunidad de pago del principal y los intereses; (viii) lugar de pago; (ix) términos y
condiciones de las opciones de rescate anticipado, incluyendo prima de rescate, si fuera el caso; y (x) disponibilidad del
Prospecto Marco y del Complemento del Prospecto Marco correspondiente.
Procedimiento a ser aplicado en caso de reestructuración económica y financiera, disolución, liquidación y/o
quiebra del Emisor
En el caso del proceso de liquidación de una empresa del Sistema Financiero o de Seguros, deberá tomarse en cuenta
lo señalado por el numeral 2 del Artículo 118° de la Ley de Bancos:
“Para fines del proceso de liquidación se excluye de la masa de la empresa de los sistemas financiero o de seguros a:
(…)
2. Las colocaciones hipotecarias, las obligaciones representadas por letras, cédulas y demás instrumentos hipotecarios
así como los activos y pasivos vinculados a operaciones de arrendamiento financiero, los cuales serán transferidos a
otra empresa del sistema financiero. La SBS procurará para estos fines que exista entre los activos y pasivos
transferidos la menor diferencia absoluta entre sus respectivos valores contables…”
La transferencia será dispuesta por la SBS mediante concurso. De igual manera, se observará lo dispuesto por las
disposiciones que sobre el particular dicte la SBS y por la Ley General, en lo que le sea aplicable.
Orden de Prelación de los Valores en caso de Liquidación del Emisor
El pago del principal y de los intereses de los Valores pertenecientes al Segundo Programa de Bonos Subordinados
del Banco Interamericano de Finanzas, en caso se declare la disolución y liquidación del Emisor, sea (i) por
cualquiera de las causales contempladas en la Ley General, entre las que se encuentran, el acuerdo adoptado por la
Junta General de Accionistas del Emisor; o, (ii) como consecuencia de un liquidación, iniciada y ordenada por la SBS,
al amparo de la Ley de Bancos, estará sujeto al orden de preferencia establecido por el artículo 117 de la Ley de
Bancos, todo ello sin perjuicio de la aceleración automática de los plazos para el pago del principal y los intereses de
los Bonos Subordinados.
Principales Disposiciones Legales Relativas a la Emisión de los Valores
El presente programa tiene sustento legal en los siguientes dispositivos y sus normas modificatorias:
1. Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánico de la Superintendencia de Bancos y
Seguros – Ley N° 26702;
2. Reglamento de Deuda Subordinada – Resolución SBS Nº 4727-2009
3. Ley General de Sociedades – Ley N° 26887
4. Texto Único Ordenado de la Ley del Mercado de Valores, aprobado por Decreto Supremo N° 093-2002-EF;
5. Ley de Títulos Valores – Ley N° 27287;
6. Reglamento de Oferta Pública Primaria y de Venta de Valores Mobiliarios, aprobado por Resolución CONASEV
N° 141-98-EF/94.10;
7. Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación y Grupos Económicos, aprobado por Resolución CONASEV N°
090-2005-EF/94.10;
8. Reglamento de Hechos de Importancia e Información Reservada, aprobado por Resolución SMV N° 005-2014-
SMV/01;
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9. Reglamento del Sistema MVNet, aprobado por Resolución CONASEV N° 008-2003-EF/94.10;
10. Reglamento de Inscripción y Exclusión de Valores Mobiliarios en el Registro Público del Mercado de Valores y
en la Rueda de Bolsa, aprobado por Resolución SMV N° 031-2012-SMV/01 y sus normas modificatorias;
11. Reglamento del Registro Público del Mercado de Valores, aprobado por Resolución CONASEV N° 079-97-
EF/94.10;
12. Reglamento de Instituciones de Compensación y Liquidación de Valores, aprobado por Resolución CONASEV N°
031-99-EF/94.10;
13. Disposiciones para la Estandarización de Valores que otorgan Derechos de Crédito de Emisores Nacionales,
aprobado por Resolución CONASEV N° 016-2000-EF/94.10;
14. Manual para el Cumplimiento de los Requisitos Aplicables a las Ofertas Públicas de Valores Mobiliarios, así como
las Normas Comunes para la Determinación del Contenido de los Documentos Informativos y Normas
Complementarias, aprobado por Resolución de Gerencia General, CONASEV N° 211-98-EF/94.11;
15. Texto Único Ordenado de la Ley del Impuesto a la Renta, Decreto Supremo N° 179-2004-EF;
16. Texto Único Ordenado de la Ley del Impuesto General a las Ventas e Impuesto Selectivo al Consumo, Decreto
Supremo N° 055-99-EF; y,
17. Texto Único Ordenado de la Ley para la Lucha Contra la Evasión y para la Formalización de la Economía,
Decreto Supremo Nº 150-2007-EF.
18. Circular SBS Nº B-2074-2000 Emisión en Serie de Instrumentos Financieros
19. Reglamento de los Regímenes Especiales y de la Liquidación de las Empresas del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros, Resolución SBS Nº 455-99 y sus modificatorias.
Así como las normas ampliatorias, modificatorias y demás disposiciones legales que resulten aplicables al presente
Programa.
Modo de Representación de la titularidad y forma de transferencia de los valores
Los Bonos Subordinados emitidos en el marco del presente Programa serán representados por anotaciones en cuenta
e inscritos en el registro contable que mantiene CAVALI, con domicilio en Pasaje Acuña Nº 191, Lima. Los Valores
tienen mérito ejecutivo y son libremente transferibles, con sujeción a las normas del Mercado de Valores.
Mecanismo Centralizado de Negociación
Los Bonos Subordinados emitidos en el marco del presente Programa serán negociados en Rueda de Bolsa de la
Bolsa de Valores de Lima, con domicilio en Pasaje Acuña Nº 106, Lima. El trámite de inscripción en Rueda de Bolsa se
realizará por cuenta y costo de Banco Interamericano de Finanzas. El Emisor se obliga a presentar a la SMV la
información requerida de acuerdo con el Reglamento de Inscripción y Exclusión de Valores Mobiliarios en el Registro
Público del Mercado de Valores y en la Rueda de Bolsa de la Bolsa de Valores de Lima, Resolución SMV 031-2012-
SMV/01 y sus normas modificatorias.
Sindicato de Bonistas
Los Bonistas podrán reunirse en Asamblea General y/o en Asamblea Especial en los supuestos establecidos en el Contrato
Marco y/o en el respectivo Contrato Complementario, cuando sea aplicable. Los términos y condiciones de la Asamblea
General y las Asambleas Especiales de Obligacionistas, así como sus respectivas facultades, formas de convocatoria,
quórum, instalación y forma de adopción de sus acuerdos, se encuentran determinados y detallados en el Contrato Marco.
Relación con otros valores del Emisor
A la fecha, el Emisor tiene inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores de SMV los valores señalados en el
Anexo N° 4 del presente Prospecto Marco.
Régimen Tributario
Los inversionistas deberán asesorarse con sus propios asesores en impuestos en lo referido a las consecuencias
tributarias que pudieran generarse por la compra, tenencia o disposición de los instrumentos a ser emitidos. El detalle
del régimen tributario de los valores a emitirse en el Programa está señalado en el Anexo N° 5 del presente Prospecto
Marco.
Eventos de incumplimiento
El pago de los valores pertenecientes al Programa está condicionado al cumplimento de las condiciones señaladas en
el presente documento; sin embargo, en el Contrato Marco se señala la relación de Eventos de Incumplimiento a ser
considerados por el Emisor. Una copia del mencionado Contrato Marco se encuentra en el Anexo N° 12 del presente
Prospecto Marco.
Arbitraje
Sin perjuicio del artículo 340 de la Ley del Mercado de Valores, los conflictos o controversias que pudieran presentarse
con relación al cumplimiento de las condiciones establecidas en el Programa, señaladas en el presente Prospecto
Marco, en el Contrato Marco y en sus respectivos complementos, se resolverán de acuerdo con el procedimiento de
arbitraje señalado en el Decreto Legislativo Nº 1071, que norma el Arbitraje.
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El arbitraje se llevará a cabo en la ciudad de Lima, mediante la constitución de un Tribunal Arbitral conformado por tres
miembros, de los cuales uno será designado por El Emisor, otro por los titulares de los Valores en Asamblea General o
Asamblea Especial, según corresponda, y los dos árbitros así designados nombrarán al tercer árbitro quien presidirá el
Tribunal Arbitral.
Si quienes se encuentran en conflicto fueran tres o más personas, el Emisor, si es una de las partes comprendida en tal
conflicto o controversia, designará a un árbitro, y en la medida que cada uno sea una parte en dicho conflicto o
controversia, los titulares de los Valores y el Representante de los Obligacionistas, de ser el caso, de común acuerdo,
designarán un árbitro y el tercer árbitro será designado de común acuerdo por los dos árbitros así designados. Los
árbitros quedan expresamente facultados para determinar la controversia materia de arbitraje.
En caso que por cualquier circunstancia deba designarse un árbitro sustituto, éste será designado siguiendo el mismo
procedimiento señalado precedentemente para la designación del árbitro que se sustituye.
Para cualquier intervención de los jueces y tribunales ordinarios dentro de la mecánica arbitral, las partes se someten
expresamente a la jurisdicción de los jueces y tribunales de la ciudad de Lima, renunciando al fuero de sus domicilios.
No obstante el compromiso arbitral, queda entendido que los titulares de bonos tendrán el derecho a no seguir el
procedimiento arbitral regulado en esa cláusula para efectos de exigir el pago del principal e intereses, de ser el caso,
de los Bonos Subordinados pudiendo adoptar en consecuencia, las medidas que estimen convenientes a sus
intereses.
19
V. DESCRIPCIÓN DEL EMISOR Y DE SU NEGOCIO
Denominación y datos generales del Emisor:

Banco Interamericano de Finanzas, y tiene su domicilio en Av. Rivera Navarrete N° 600, San Isidro, Lima-Perú. Su
central telefónica es (511) 613 3000 y su número de fax es (511) 221 2489.
Constitución e inscripción en registros públicos:

Banco Interamericano de Finanzas fue constituida el 10 de diciembre de 1990 mediante Escritura Pública extendida
ante Notario Público de Lima, doctor Ricardo Ortiz de Zevallos. Su constitución fue inscrita en el asiento 1 de la ficha
83158 del Registro de Personas Jurídicas de Lima, con fecha 7 de enero de 1991.
Detalle del Objeto Social del Emisor y CIIU al que pertenece:

Banco Interamericano de Finanzas se dedica principalmente a la captación de fondos, bajo cualquier modalidad, con el
fin de colocarlos en forma de créditos o inversiones, encontrándose facultado para realizar todas aquellas operaciones
relacionadas a la intermediación financiera.
El Banco Interamericano de Finanzas pertenece al CIIU 6519.
Plazo de duración:
Según los Estatutos del Emisor, la duración de la sociedad es indefinida.
Evolución de las operaciones del emisor:
i. Descripción, en forma genérica, de los eventos importantes ocurridos:
En el año 1990: Mediante Escritura Pública de fecha 10 de diciembre, e inscrita en la Partida Nº 11026203 del
Libro de Personas Jurídicas de los Registros Públicos de Lima, el Banco Interamericano de Finanzas se
constituyó como una sociedad anónima de plazo indefinido.
En el año 1991: Mediante Resolución SBS Nº 089-91, del 8 de febrero de 1991, fue autorizado el
funcionamiento del Banco Interamericano de Finanzas.
En el año 1998: Mediante Resolución SBS Nº 1032-98, se autorizó la modificación de su denominación social
de “BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS S.A.E.M.A. BIF” a “BANCO INTERAMERICANO DE
FINANZAS S.A. – BIF”.
En el año 2011: Mediante Resolución SBS Nº 10842-2011, se autorizó, nuevamente, el cambio de
denominación social, de “BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS – BIF” a “BANCO INTERAMERICANO
DE FINANZAS, PUDIENDO UTILIZAR EL NOMBRE ABREVIADO BANBIF”.
En el año 2013: Con un aporte de 50 Millones de dólares americanos, IFC (International Finance Corporation),
miembro del grupo Banco Mundial y principal institución de desarrollo internacional dedicada al sector privado,
se convirtió en accionista del BanBif, con una participación del 12.66%.
No se han dado adquisiciones, fusiones o escisiones, que involucren al Banco Interamericano de Finanzas,
desde que inició sus operaciones.
El Banco Interamericano de Finanzas sigue perteneciendo al Grupo Fierro (grupo económico de origen
español, y con importantes inversiones en España y Latino América).
ii. Descripción del sector en que se encuentra localizado el emisor, descripción de la competencia y de su
posicionamiento en dicha industria:
Sector: El sector al que pertenece el Banco Interamericano de Finanzas es el de intermediación financiera

(Banca), ya que pertenece al CIIU 6519. Es un sector altamente concentrado, pues (a septiembre de 2014) los 4
bancos más grandes poseen el 83.9% de las Colocaciones Totales y el 82.7% de los Depósitos Totales (fuente:
página web de la SBS).
Competencia y Posicionamiento: En base a la información proporcionada en la página web de la SBS y de otros
informes y estudios, el Banco Interamericano de Finanzas se encuentra en el quinto lugar en el ranking de
Colocaciones Totales y de Depósitos Totales, tal como se muestra en los cuadros inferiores. En tal sentido, los
principales competidores son los bancos de tamaño medio, que apuntan al mismo mercado objetivo del BanBif,
para cada producto y servicio que ofrece.
El Banco Interamericano de Finanzas ha tenido un crecimiento sostenido, a lo largo de los años, de sus
Depósitos Totales y de sus Colocaciones Totales. Este hecho, junto con el destacable desempeño y satisfacción
lograda en sus clientes, ha generado que, el BanBif, se haya posicionado como un banco eficiente, ágil y
moderno.
20
Ranking de Colocaciones Totales
Al 30 de Septiembre de 2014
(US$ Millones)
Bancos Monto Part. (%)
1 Banco de Crédito del Perú 21,497 33.6%

2 Banco Continental 14,722 23.0%
3 Scotiabank Perú 10,045 15.7%
4 Interbank 7,452 11.6%
5 Banco Interamericano de Finanzas 2,272 3.5%
7 Banco Financiero 1,762 2.8%
6 Mibanco 1,448 2.3%
9 Banco GNB 1,060 1.7%
8 Citibank 945 1.5%
10 Banco Falabella Perú 925 1.4%
11 Banco Santander Perú 780 1.2%
12 Banco de Comercio 408 0.6%
13 Banco Ripley 343 0.5%
14 Banco Azteca Perú 214 0.3%
15 Banco Cencosud 115 0.2%
16 ICBC 17 0.0%
17 Deutsche Bank Perù 0 0.0%
Total Banca Múltiple 64,003 100.0%
Fuente: SBS. Elaboración: Propia.
Ranking de Depósitos Totales

(US$ Millones)

4 Interbank 6,835 11.3%
6 Citibank 1,642 2.7%
8 Mibanco 1,230 2.0%
9 Banco GNB 1,131 1.9%
16 ICBC 51 0.1%
iii. Monto de las Ventas Netas de Bienes y Servicios:

En los gráficos inferiores se muestran los montos (en millones de dólares americanos) y la evolución de las
ventas, representadas como Colocaciones Totales y Depósitos Totales, por cada año, desde el 2007 en
adelante.
2,400
Evolución de las Colocaciones 2,222
Totales (USD MM) 2,019
2,000
1,536
1,600
1,251
1,200 1,018
837 883
800 687
400
0
07 08 09 10 11 12 13 Sep-14
21
Evolución de los Depósitos Totales 2,272
(USD MM)
2,100 1,909
1,800 1,630
1,435
1,500 1,248
1,200 1,002 1,103
900 745
600
300
0
07 08 09 10 11 12 13 Sep-14
Referencia a productos de mayor incidencia en las ventas:

Los productos de mayor incidencia en las ventas son los Préstamos (Pagaré Comercial, Pagaré Personal, etc.),
el Arrendamiento Financiero (leasing), y los hipotecarios para vivienda. Dicha información, junto con la de otros
productos relevantes, se muestra en el siguiente gráfico:
Cartera BanBif por producto - Septiembre 2014

Créditos por
Liquidar
0.0% Descuentos
4.4%
Comercio Exterior Factoring
11.7% 2.0%
Tarjetas de Crédito
3.6%
Hipotecarios para Préstamos

Vivienda 36.8%
19.8%
Otros Arrendamiento
0.7% Financiero
20.5% Cuentas Corrientes
0.3%
Las colocaciones y depósitos mencionados anteriormente, se efectúan en el mercado nacional. El Banco

Interamericano de Finanzas no presta servicios en mercados extranjeros.
Variables exógenas que puedan afectar la venta de productos y servicios:

Aunque la probabilidad es escasa, la coyuntura política podría afectar el desempeño de las ventas, en la medida
que se ejecuten políticas económicas y fiscales que no controlen la inflación, que no fomenten la inversión, el
consumo y que desalienten la bancarización.
En el anexo 1 se detallan una serie de factores de riesgo, que podrían afectar al Banco Interamericano de
Finanzas.
Cabe agregar que hay otro tipo de variables exógenas (como “dependencia de patentes”, “marcas registradas”,
“licencias”, “dependencia de contratos de compra”, etc.), que no afectan al Banco Interamericano de Finanzas,
por el giro comercial (sector) en el que se encuentra.
iv. Información relativa a planes o políticas de inversión, de ser relevante:

En el corto plazo, no se tiene pensado realizar alguna compra relevante, o invertir en algún activo o empresa. Es
decir, no se tiene pensado ninguna adquisición o inversión significativa en el plazo mencionado.
Por otro lado, tampoco se tiene pensado vender algún activo relevante.
v. Relaciones especiales entre el emisor y el Estado:

El Banco Interamericano de Finanzas no tiene ningún tipo de tratamiento tributario especial, ni exoneraciones, ni
concesiones por parte del estado peruano.
Cabe agregar que el Banco Interamericano de Finanzas es Agente Retenedor del impuesto a la renta, bajo el
artículo 76° de la Ley del Impuesto a la Renta.
22
vi. Descripción genérica de los principales activos del emisor:
Los principales activos del Banco Interamericano de Finanzas son sus colocaciones (propias del giro de la
empresa).
vii. Número de personas empleadas por el emisor:

En el siguiente cuadro se detalla el número de personas, diferenciando la cantidad de Gerentes, Funcionarios,
empleados y otros (practicantes). Así mismo, también se clasifica la cantidad de personal en temporal y
permanente.
De acuerdo a las Normas Comunes para la Determinación del Contenido de los Documentos Informativos
(Normas Comunes), se presenta esta información tomando en consideración los dos (2) últimos años.
CANTIDAD DE PERSONAL
Gerentes Funcionarios Empleados Otros TOTAL Temporales Permanentes
Jul-12 24 183 897 56 1,160 59 1,045

Ago-12 24 184 904 53 1,165 74 1,038
Set-12 25 190 908 58 1,181 79 1,044
Oct-12 25 183 943 51 1,202 81 1,070
Nov-12 25 272 868 58 1,223 78 1,087
Dic-12 25 184 982 58 1,249 84 1,107
Ene-13 24 186 977 63 1,250 86 1,101
Feb-13 25 185 980 57 1,247 82 1,108
Mar-13 25 188 996 54 1,263 85 1,124
Abr-13 25 187 1,006 62 1,280 86 1,132
May-13 25 188 1,039 68 1,320 88 1,164
Jun-13 25 191 1,063 66 1,345 90 1,189
Jul-13 25 193 1,092 68 1,378 92 1,218
Ago-13 25 196 1,088 74 1,383 94 1,215
Sep-13 25 197 1,088 80 1,390 92 1,218
Oct-13 25 197 1,097 84 1,403 93 1,226
Nov-13 25 197 1,097 84 1,403 93 1,226
Dic-13 26 119 1,182 85 1,412 94 1,233
Feb-14 25 122 1,174 83 1,404 95 1,226
Mar-14 25 121 1,181 78 1,405 97 1,230
May-14 25 124 1,165 78 1,392 92 1,222
Jun-14 24 125 1,173 82 1,404 86 1,236
Jul-14 25 127 1,205 80 1,437 91 1,266
Ago-14 27 127 1,195 78 1,427 83 1,266
Set-14 27 129 1,210 83 1,449 107 1,259
Nota del cuadro: En la clasificación del personal entre “temporales y permanentes”, no se considera a los practicantes,
por la naturaleza de su posición. A septiembre de 2014 se tenían 83 practicantes.
viii. Relación económica que existe con otra empresa en razón de préstamos o garantías que, en conjunto,
comprometan más del 10% del patrimonio de la entidad emisora:
Al cierre de septiembre de 2014, el Banco Interamericano de Finanzas no ha hecho algún préstamo a una
empresa en forma individual, que comprometa más del 10% de su patrimonio. Pero sí ha prestado a un conjunto
de empresas (que forman un grupo económico) un monto que representa más del 10% de su patrimonio.
Concretamente al grupo Interbank. El monto total de la deuda, al cierre del mencionado mes, es de US$
50,189,584 (dólares americanos). Dicho préstamo se encuentra dentro de los límites legales y, conforme a la
normatividad vigente, cubierto por el porcentaje de garantías que corresponden (basado en la Ley General N°
26702, en la Circular SBS Nº B – 2148 - 2005 y Resolución SBS Nº 472 – 2006 y modificatoria según Circular B-
2182-2009).
Capital Social
El Banco Interamericano de Finanzas tiene un capital social de S/. 492,115,560.00 (Nuevos Soles), representado por
16,403,852 acciones, de un valor nominal de S/. 30.00 (treinta y 00/100 Nuevos Soles) cada una.
El importe suscrito y pagado del capital social del Emisor, así como la distribución y estructura accionarial se
encuentran señalados en el Anexo N° 6 del presente Prospecto Marco.
23
Grupo Económico
Una breve descripción del organigrama y de las principales empresas del Grupo Económico al que pertenece el Banco
Interamericano de Finanzas, en caso sea aplicable, se encuentra descritos en el Anexo N° 7 del presente Prospecto
Marco. El Grupo Económico se define en el Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación y Grupos Económicos,
aprobado por Resolución CONASEV N° 090-2005-EF/94.10 y en posteriores disposiciones de carácter general, que al
respecto dicte SMV.
Administración y Personal
En el Anexo N° 8 del presente prospecto se presenta el organigrama organizacional del Banco Interamericano de
Finanzas, la relación de sus directores (señalando a aquellos que son considerados como directores independientes),
de su plana gerencial o de sus principales funcionarios. Adicionalmente, en relación con dichas personas se presenta
un resumen de su trayectoria profesional, el tiempo que laboran en el Emisor así como el grado de vinculación (por
afinidad o consanguinidad), cuando corresponda, existente entre dichas personas, y entre ellas con los accionistas
principales del Emisor.
Cabe precisar que los directores independientes son aquellos que no se encuentran vinculados con la administración
del Emisor ni con los accionistas principales del mismo. La vinculación se define en el Reglamento de Propiedad
Indirecta, Vinculación y Grupos Económicos, aprobado por Resolución CONASEV N° 090-2005-EF/94.10 y en
posteriores disposiciones de carácter general, que al respecto dicte SMV.
Operaciones y Desarrollo del Emisor

Las principales operaciones de Banco Interamericano de Finanzas, así como una descripción de los eventos
importantes en la empresa, en el sector económico al que pertenece, políticas de inversión, relación de sus principales
activos así como las principales operaciones con las empresas vinculadas al Emisor, se puede analizar en el Anexo N°
9 del presente Prospecto Marco.
Asimismo, en el mencionado Anexo se señala la relación de las principales autorizaciones otorgadas (por organismos
del Estado) al Emisor para el desarrollo de sus actividades, relaciones con el Estado Peruano, así como un análisis y
discusión de la administración acerca del resultado de las operaciones y de la situación económica-financiera del
Emisor así como la existencia de cambios en los responsables de la elaboración y revisión de la información financiera
del Emisor, si los hubiere.
Procesos Judiciales, Administrativos o Arbitrales

Una descripción de los principales procesos judiciales, administrativos o arbitrales en los que participa Banco
Interamericano de Finanzas se puede analizar en el Anexo N° 10 del presente Prospecto Marco.
24
VI. INFORMACIÓN FINANCIERA
El presente capítulo toma en cuenta lo solicitado en el numeral 8000 de las “Normas Comunes para la Determinación
del Contenido de los Documentos Informativos” (Normas Comunes), con especial énfasis en lo señalado en los
numerales 8100 y 8300 de dicho cuerpo normativo.
Numeral 8100: Análisis y discusión de la administración acerca del resultado de las operaciones y de la
situación económico financiera.
a) Liquidez:
i. Identificar cualquier tendencia, demanda, acuerdo o evento conocido o probable, que razonablemente se piense que
pueda afectar positiva o negativamente la liquidez de la empresa.
Se observa que las medidas tomadas por el Banco Central de Reserva (BCR) en la reducción del encaje en moneda
nacional, a partir del mes de noviembre de 2014, apuntarían a una regularización del nivel de liquidez del sistema
financiero, cuyo contexto actual ha presentado un menor crecimiento en depósitos en Nuevos Soles (los cuales se
vienen recuperando), mientras la demanda de financiamiento en Nuevos Soles se ha incrementado 1. Estas medidas
permitirían brindar, además, un mayor dinamismo a la colocación de créditos, frente a una economía nacional que ha
experimentado, en el presente período, una desaceleración tanto por la diminución de la demanda de minerales como
por la ralentización de las inversiones2.
Considerando las medidas asumidas por el BCR y dado el nivel de liquidez mantenido de manera sostenida por el
Banco Interamericano de Finanzas, no se esperaría un escenario que afecte negativamente el desempeño de los ratios
de liquidez en los próximos meses.
Con respecto a dichos ratios de liquidez, tanto en moneda nacional como en moneda extranjera, se mantuvieron por
encima de los límites mínimos exigidos (8% en nuevos soles y 20% en dólares americanos), durante los últimos 12
meses; y se mantienen, a septiembre de 2014, en:
Ratio Liquidez en Nuevos Soles (a

21.99%
septiembre 2014):
Ratio Liquidez en Dólares Americanos (a
56.20%
septiembre 2014):
Fuente: Página web de la SBS. Elaboración propia.
1
Fuente: Diario Gestión, Sección Economía - 04 de noviembre de 2014.
2
Fuente: RPP Noticias, Sección Economía - 03 de noviembre de 2014.
25
Fuente: Página web de la SBS. Elaboración propia.
ii. Describir las políticas que rigen el manejo de tesorería de la empresa,
Las políticas de manejo de tesorería, del Banco Interamericano de Finanzas, se rigen bajo las normas de la SBS y
normas internas. Se toman en cuenta los siguientes límites, de los ratios descritos a continuación:
Ratio de inversiones líquidas en moneda nacional: Límite no menor a 5%.

Ratio de Liquidez: Límite mínimo de 8% en nuevos soles y de 20% en dólares americanos (se aplica al
promedio de cada mes).
Como evidencia del cumplimiento de dichos límites, a continuación se muestran los resultados de dichos ratios, a
septiembre de 2014:
Ratio de inversiones líquidas en moneda nacional:
Frecuencia Porcentaje
Promedio 22.89%
Ratio de Liquidez:
Nuevos Dólares
Cifras Soles Americanos
Promedio 21.99% 56.20%
Cabe agregar que el Ratio de Liquidez toma en cuenta las inversiones temporales, pues incluye Certificados
de Depósitos del Banco Central de Reserva, Bonos Soberanos y depósitos “overnight” en el BCR (si es que
hubiera).
Por otro lado, el BanBif viene invirtiendo en Certificados de Depósitos del Banco Central de Reserva (CDs) con el fin de
hacer una reserva de liquidez.
b) Capital y Financiamiento:
i. Describir los planes de inversión y sus propósitos.
Los fondos obtenidos de la emisión, del Segundo Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de
Finanzas, van a ser usados para el fondeo de sus colocaciones y el crecimiento del banco.
ii. Describir los cambios ocurridos en la estructura de financiamiento e indicar los cambios importantes que se esperan
en la misma, distinguiendo capital, deuda de largo plazo y deuda de corto plazo.
El Banco Interamericano de Finanzas no ha tenido cambios importantes, recientes, en su estructura de financiamiento;

sin embargo, sí se tienen aprobados programas de Bonos de Arrendamiento Financiero (BAF) por US$ 100 millones
26
(dólares americanos), y Certificados de Depósitos (CDs) por S/. 200 millones (nuevos soles). Distribuidos de la
siguiente manera:
Deuda a largo plazo: Emisiones vigentes para colocar en BAF (en nuevos soles y dólares americanos).
Total de Bonos BAF colocados US$ 48,352,076; total que se pueden colocar US$ 50,000,000.
Deuda a corto plazo: Emisiones vigentes para colocar en Certificados de Depósitos (CDs). Total de CDs colocados
US$ 17,301,038; total que se pueden colocar US$ 51,903,144.
A continuación se muestra información más detallada sobre la estructura de financiamiento, del Banco Interamericano
de Finanzas, al 30 de septiembre de 2014:
Detalle de Adeudados Vigentes (montos en dólares americanos):

Monto Saldo
# de Fecha de Fecha de
Institución Financiera Inicial (en Vigente (en Plazo
Adeudado Desembolso Vencimiento
US$) US$)
International Finance Corporation Largo
1
(IFC) 18.000.000 18.000.000 24-may-07 15-jul-17 Plazo
Inter-american Investment Largo
2
Corporation (IIC) 6.000.000 6.000.000 09-ago-10 15-jul-20 Plazo
FMO Agencia para el desarrollo Largo
3
holandés 15.000.000 5.000.000 14-oct-10 15-ene-16 Plazo
4
(IFC) 15.000.000 5.000.002 14-oct-10 15-ene-16 Plazo
Largo
5 PROPARCO
15.000.000 5.769.231 22-dic-10 31-ene-16 Plazo
Largo
6 DEG
25.000.000 10.000.000 05-oct-11 15-oct-16 Plazo
Largo
7 BID
20.000.000 20.000.000 26-ene-12 15-feb-22 Plazo
Largo
8 COFIDE
15.000.000 7.500.000 27-jun-12 30-jun-15 Plazo
Largo
9 COFIDE
15.000.000 7.500.000 16-jul-12 30-jun-15 Plazo
10
holandés 12.500.000 9.090.909 15-ago-12 15-jul-18 Plazo
11
holandés 12.500.000 9.090.909 17-sep-12 15-jul-18 Plazo
Largo
12 BLADEX
5.000.000 4.285.714 26-oct-12 26-oct-17 Plazo
Largo
13 PROPARCO
20.000.000 14.545.455 26-nov-12 31-oct-18 Plazo
Largo
14 COFIDE
15.000.000 11.250.000 05-feb-13 31-mar-16 Plazo
Largo
15 COFIDE
15.000.000 11.250.000 05-mar-13 31-mar-16 Plazo
Corporación Andina de Fomento Largo
16
(CAF) 19.000.000 19.000.000 02-abr-13 02-oct-16 Plazo
Largo
17 BLADEX
15.000.000 15.000.000 27-jun-13 26-jun-18 Plazo
18
(IFC) 15.000.000 15.000.000 23-jul-13 01-jul-18 Plazo
Inter-american Investment Largo
19
Corporation (IIC) 9.000.000 9.000.000 03-oct-13 15-sep-18 Plazo
Largo
20 Israel Discount Bank
5.000.000 5.000.000 03-oct-13 03-ene-17 Plazo
21
(CAF) 15.000.000 15.000.000 30-oct-13 28-abr-17 Plazo
Largo
22 DEG
25.000.000 25.000.000 20-dic-13 15-nov-25 Plazo
Largo
23 BLADEX
100.000.000 100.000.000 07-ene-14 07-ene-17 Plazo
24
(CAF) 13.000.000 13.000.000 14-may-14 14-may-17 Plazo
Largo
25 Bank Of Montreal
20.000.000 20.000.000 03-jun-14 22-jun-16 Plazo
Largo
26 Commerzbank
10.000.000 10.000.000 02-jul-14 02-jul-17 Plazo
IFC Capitalization (Subordinated Largo
27
Debt) Fund 25.000.000 25.000.000 14-jul-14 14-jul-24 Plazo
27
Detalle de Bonos vigentes:
Fecha de Fecha de
# Tipo de Valor Moneda Monto Colocado Monto Vigente Plazo
Emisión Vencimiento
1 Bonos de Arrendamiento Financiero Dólares 5.000.000 1.250.000 01-dic-11 01-dic-14 Largo Plazo
4 Bonos de Arrendamiento Financiero Dólares 10.000.000 10.000.000 24-may-13 24-may-17 Largo Plazo
5 Bonos de Arrendamiento Financiero Nuevos Soles 30.000.000 30.000.000 31-ene-14 31-ene-17 Largo Plazo
6 Bonos de Arrendamiento Financiero Nuevos Soles 50.000.000 50.000.000 18-jul-14 18-jul-17 Largo Plazo
7 Bonos de Arrendamiento Financiero Nuevos Soles 20.000.000 20.000.000 28-ago-14 28-ago-17 Largo Plazo
8 Bonos Subordinados Nuevos Soles (VAC) 15.000.000 15.000.000 24-jul-09 24-jul-19 Largo Plazo
9 Bonos Subordinados Nuevos Soles (VAC) 15.000.000 15.000.000 04-sep-09 04-sep-19 Largo Plazo
10 Bonos Subordinados Nuevos Soles (VAC) 15.000.000 15.000.000 29-ene-10 29-ene-20 Largo Plazo
11 Bonos Subordinados Dólares 2.200.000 2.200.000 24-jul-09 24-jul-19 Largo Plazo
12 Bonos Subordinados Nuevos Soles (VAC) 15.000.000 15.000.000 13-abr-12 13-abr-22 Largo Plazo
13 Bonos Subordinados Nuevos Soles (VAC) 15.000.000 15.000.000 20-abr-12 20-abr-22 Largo Plazo
14 Bonos Subordinados Nuevos Soles (VAC) 30.000.000 30.000.000 26-jun-13 26-jun-23 Largo Plazo
15 Bonos Subordinados Nuevos Soles (VAC) 10.000.000 10.000.000 18-oct-13 18-oct-23 Largo Plazo
16 Certificado de Depósito Negociable Nuevos Soles 50.000.000 50.000.000 16-oct-14 16-oct-15 Corto Plazo
En conclusión, los Adeudados son US$ 415,282,219 (dólares americanos) y el saldo vigente de las emisiones de
Bonos y Certificados de Depósito Negociable es $106.703.424,66.
También se muestra información sobre la estructura de financiamiento, del Banco Interamericano de Finanzas, en el
Anexo 2 del presente documento.
iii. Describir las principales operaciones de refinanciamiento.

Al cierre del presente Prospecto Marco, el Banco Interamericano de Finanzas no tenía operaciones de
refinanciamiento.
c) Resultados Económicos:
i. Describir los componentes de los ingresos y gastos que a juicio de la administración deben ser descritos.
Ingresos por Intereses:
Comparando los Ingresos por Intereses de septiembre de 2014 frente a septiembre 2013 (acumulados de enero a
septiembre), se aprecia un incremento de 105.82 Millones de Nuevos Soles, lo que representa un incremento de
28.87% con respecto al periodo anterior. Ello, debido a un incremento en los ingresos de la Cartera de Créditos
Directos, en 30.25%, explicada por el mayor rendimiento y crecimiento de las colocaciones de créditos; y debido a un
incremento de los Fondos Interbancarios (35.21%), explicado por un incremento en los préstamos a corto plazo
(menores a 90 días) a otras instituciones financieras; tal como se aprecia en el cuadro inferior.
Por el Periodo Por el Periodo

acumulado del acumulado del Variación
1 de Enero al 1 de Enero al Diferencia Porcentual
Estado de Resultados (En miles de Nuevos Soles)
30 de 30 de (en Monto) (2014 vs
Septiembre de Septiembre de 2013)
2014 2013
INGRESOS POR INTERESES
Disponible 1,145 3,738 -2,593 -69.37%

Fondos interbancarios 2,623 1,940 683 35.21%
Inversiones a valor razonable con cambios en
resultados 0 0 0
Inversiones disponibles para la venta 2,271 2,258 13 0.58%
Inversiones a vencimiento 0 0 0
Cartera de créditos directos 463,837 356,116 107,721 30.25%
28
Resultado por operaciones de cobertura 0 0 0
Cuentas por cobrar 12 219 -207 -94.52%
Otros ingresos financieros 2,472 2,265 207 9.14%
TOTAL INGRESOS POR INTERESES 472,360 366,536 105,824 28.87%
Nota: Las cifras se muestran en miles de Nuevos Soles.
Gastos por Intereses:
Comparando los Gatos por Intereses de septiembre de 2014 frente a septiembre 2013 (acumulados de enero a
septiembre), se aprecia un incremento de 32.47 Millones de Nuevos Soles, lo que representa un incremento de 26.86%
con respecto al periodo anterior. Ello debido a un incremento en las Obligaciones con el público, en 17.34%, explicado
porque al crecer los depósitos del público, aumenta el pago de intereses de las obligaciones que se tienen con éstos.
Así mismo, el incremento en los Gastos por Intereses también se debe al aumento de aumento de los Adeudos y
Obligaciones Financieras (en 43.69%). Ello debido a un incremento de las Obligaciones Financieras y Adeudos con
instituciones financieras del exterior y organismos financieros internacionales (incremento del 46.48%), así como a un
aumento de los Adeudos y Obligaciones del sistema financiero del país (incremento del 68.71%). Toda la información
descrita, anteriormente, figura en el cuadro inferior.

2014 2013
GASTOS POR INTERESES
Obligaciones con el público
-85,933 -73,234 -12,699 17.34%
Fondos interbancarios
-112 -355 243 -68.45%
Depósitos de empresas del sistema financiero y
organismos financieros internacionales -6,514 -4,985 -1,529
Adeudos y obligaciones financieras
-60,805 -42,317 -18,488 43.69%
Adeudos y obligaciones con el Banco Central
de Reserva del Perú 0 0 0
Adeudos y obligaciones del sistema financiero
del país -17,738 -10,514 -7,224 68.71%
Adeudos y Obligaciones con Instituciones
Financieras del Exter. y Organ. Financ. Internac. -29,052 -19,833 -9,219 46.48%
Otros Adeudos y Obligaciones del País y del
Exterior 0 0 0
Comisiones y otros cargos por adeudos y
obligaciones financieras -2,455 -1,615 -840 52.01%
Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación
-11,560 -10,355 -1,205 11.64%
Intereses de cuentas por pagar
0 0 0
Resultado por operaciones de cobertura
0 0 0
Otros Gastos Financieros
0 0 0
TOTAL GASTOS POR INTERESES
-153,364 -120,891 -32,473 26.86%
La diferencia entre ambas partidas (ingresos por intereses menos gastos por intereses) genera que, a septiembre de
2014, el Banco Interamericano de Finanzas, tenga un incremento de 73.35 Millones de Nuevos Soles en el Margen
Financiero Bruto, lo cual representa un incremento del 29.86% con respecto a septiembre de 2013.
Gastos de Administración:
Comparando los Gastos de Administración de septiembre de 2014 frente a septiembre 2013 (acumulados de enero a
septiembre), se aprecia un incremento de 28.03 Millones de Nuevos Soles, lo que representa un incremento de 18.16%
con respecto al periodo anterior. Ello debido, principalmente, a un incremento en los gastos de personal, que
acompañan el sólido crecimiento que está teniendo el Banco Interamericano de Finanzas.

2014 2013
29
GASTOS DE ADMINISTRACION -182,432 -154,399 -28,033 18.16%
Gastos de Personal y Directorio -126,200 -104,189 -22,011 21.13%
Gastos por Servicios Recibidos de Terceros -50,059 -45,384 -4,675 10.30%
Impuestos y Contribuciones -6,173 -4,826 -1,347 27.91%
ii. Discutir los eventos, factores o variables que expliquen cambios importantes en los ingresos y gastos.
Como evento externo, la crisis financiera internacional aún deja secuelas en la economía, lo cual repercute el
dinamismo económico del país, afectando, con ello, los ingresos de todas las entidades financieras peruanas.
La desaceleración económica nacional también afecta la inversión y el consumo, repercutiendo, por lo tanto, en las
colocaciones de créditos que otorgan las entidades financieras nacionales y, con ello, sus ingresos financieros. No
obstante, consideramos que dicha desaceleración económica será temporal y que para el 2015, según fuentes del
Banco Central de Reserva del Perú (BCR), se recuperará.
iii. Describir tendencias o hechos probables que a juicio de la entidad emisora puedan tener un impacto favorable o
desfavorable en los ingresos y utilidades del emisor.
Tomando en consideración las previsiones del BCR, con respecto a la tasa de crecimiento para el 2015, un impacto
favorable en los ingresos y colocaciones del Banco Interamericano de Finanzas lo traerá, en la medida que se
concrete, la reactivación económica nacional.
Numeral 8200: Estados Financieros

La información de los Estados Financieros, del Banco Interamericano de Finanzas, se muestra en el Anexo 2 del
presente Prospecto Marco; tanto de la información financiera auditada de los últimos ejercicios (2011, 2012 y 2013),
como de la información financiera no auditada al cierre de septiembre 2014. Así mismo, se encuentra en el Registro
Público del Mercado de Valores los mencionados Estados Financieros, tanto auditados como no auditados.
Numeral 8300: Cambios en los responsables de la elaboración y revisión de la información financiera

El Banco Interamericano de Finanzas no ha tenido cambios del principal funcionario contable. Tampoco ha tenido
cambios del principal funcionario de Auditoría Interna.
El Banco Interamericano de Finanzas tuvo un cambio, en sus últimos 2 años, de sus auditores externos. La razón del
cambio es porque el Directorio, por delegación de la Junta de Accionistas, tiene a bien designar a los auditores
externos cada año, buscando preservar las buenas prácticas de auditoria en resguardo de un probo desarrollo de las
funciones de la empresa contratada. Los anteriores auditores externos no emitieron ninguna observación o información
negativa sobre el Banco Interamericano de Finanzas, ni de sus Estados Financieros, ni de ninguna de las personas que
trabajan en el mencionado banco.
30
VII. GLOSARIO DE TÉRMINOS
Asamblea : La Asamblea General, la Asamblea Especial o ambas, según corresponda.
Asamblea Especial : Órgano máximo de representación de los Bonistas de una Emisión específica, realizada
dentro del marco del Programa y que se sujeta al quórum y mayorías establecidas en el
Contrato Marco.
Asamblea General : Órgano máximo de representación de los Bonistas titulares de la totalidad de los Bonos
Subordinados en circulación del Programa, aplicándose el quórum y las mayorías
establecida en el Contrato Marco, y tendrá la competencia para decidir aquellos asuntos y
materias que se encuentran contemplados en el Contrato Marco.
Aviso de Oferta : Es el Aviso de Oferta pública mediante el cual se informa los términos y condiciones de
cada una de las distintas Emisiones y/o Series que no hayan sido especificadas en el
Contrato Marco, Prospecto Marco, Contrato Complementario, Prospecto Complementario u
otros documentos pertinentes, así como las características especiales de cada Emisión y/o
Serie. El Aviso de Oferta se publicará en uno de los diarios de mayor circulación nacional,
el Boletín Diario de la Bolsa de Valores de Lima o, en cualquier otro medio autorizado por
la SMV hasta con un (01) día hábil de anticipación de la fecha de subasta.
Bonos Subordinados o : Serán los Bonos Subordinados de Banco Interamericano de Finanzas.

Valores
Bonistas o Titulares de : Serán los titulares de los Bonos Subordinados en cualquier momento.
Bonos Subordinados
BVL : Bolsa de Valores de Lima.
BanBif : Hace referencia al Banco Interamericano de Finanzas, de acuerdo a la resolución SBS Nº

10842-2011, en donde se autoriza el cambio de denominación social a Banco
Interamericano de Finanzas, pudiendo utilizar el nombre abreviado “BanBif”.
CAVALI : Cavali S.A. ICLV, Institución de Compensación y Liquidación de Valores, debidamente

autorizada por la SMV para operar como tal, o la entidad que la sustituya, que será
contratada por el Emisor para compensar y liquidar los Bonos Subordinados o la entidad
que la sustituya, cuando así se decida para la Emisión de los Bonos Subordinados.
Clasificadoras de Riesgo : Son las empresas debidamente autorizadas por SMV y contratadas por el Emisor para
emitir una clasificación sobre el riesgo derivado de los Bonos Subordinados. Las Emisiones
estarán clasificadas según la normativa vigente por el número de Clasificadoras que las
leyes aplicables determinen.
CDs : Hace referencia a los Certificados de Depósito del Banco Central de Reserva del Perú.
Certificados de Depósito : Hace referencia a los Certificados de Depósito del Banco Central de Reserva del Perú.
Contrato Marco : Es el Contrato Marco de Emisión de Bonos Subordinados, correspondiente al Segundo

Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas, en donde se
regulan los términos y condiciones generales que rigen la relación entre el Emisor, el
Representante de los Obligacionistas y los Bonistas. Esta definición incluye sus anexos,
cláusulas adicionales, así como cualquier modificación que sobre el mismo acuerden las
partes.
Contrato(s) : Son los Contratos Complementarios al Contrato Marco, los cuales serán suscritos por el
Complementario(s) Emisor y el Representante de los Obligacionistas, en donde se establecerán los términos y
condiciones específicos para cada una de las Emisiones a realizarse dentro del Programa.
CONASEV : Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores.
Día : Día calendario, comprende un período de veinticuatro horas que se inicia a las cero (0:00)
horas y termina a las veinticuatro (24:00) horas.
Día Hábil : Día laborable en la República del Perú, que no incluye a los días sábados, domingos y
feriados no laborables en la provincia de Lima reconocidos por el Estado Peruano. No
obstante ello, para efectos del pago del principal y/o intereses, serán los días en que
CAVALI y las empresas bancarias que operen en el Perú, presten atención regular al
público en sus oficinas principales.
Dólares : La moneda de curso legal en los Estados Unidos de América.
31
Efecto Sustancialmente : Es cualquier acontecimiento o cambio en la condición económica o financiera del Emisor, o
Adverso en sus negocios, o en el resultado de sus operaciones, o en las perspectivas del Emisor,
que razonablemente se prevea que pueda afectar sustancial y adversamente la capacidad
del Emisor para cumplir con sus obligaciones derivadas del Contrato Marco y/o de los
respectivos Complementos del Contrato Marco.
Emisión : Es el acto en virtud del cual el Emisor emitirá los Bonos Subordinados. El Programa podrá
estar compuesto por una o más Emisiones, según los términos y condiciones que
determine el Emisor para cada Emisión específica, a través de cada Contrato
Complementario y/o Prospecto Complementario. Cada Emisión podrá estar compuesta por
una o más Series, cuyas características especiales serán informadas a través del Aviso de
Oferta.
Estado : Hace referencia a la República del Perú.
Fecha de Colocación : Fechas en las cuales se asignan los Bonos Subordinados a los suscriptores de los mismos,
según el resultado de la oferta pública efectuada y en las que el Agente Colocador
comunica por escrito a cada suscriptor los Bonos Subordinados que le han sido asignados.
Fecha de Emisión : Fechas en las cuales se anotan los Bonos Subordinados a nombre de sus titulares en el
registro de valores representados por anotaciones en cuenta administrado por CAVALI.
Las Fechas de Emisión serán al Día Hábil siguiente de las Fechas de Colocación que
corresponda a cada Emisión de los Bonos Subordinados dentro del Programa.
Fechas de Pago : Fechas en la que los Bonistas deben efectuar el pago de los Bonos Subordinados que
hayan suscrito. Cada Fecha de Pago será el Día Hábil siguiente a la Fecha de Colocación
hasta las 12:00 horas. La Fecha de Pago coincidirá con la Fecha de Emisión.
Fecha de Redención : Es la Fecha de Redención en que vence el plazo de la respectiva Emisión o Serie, y en la
que se pagará el Principal de los Bonos Subordinados correspondientes. En estos casos, la
Fecha de Redención coincidirá con la última Fecha de Vencimiento respectiva.
En caso que la Fecha de Redención no sea un Día Hábil, el pago correspondiente será
efectuado el primer Día Hábil siguiente y por el mismo monto establecido para la Fecha de
Redención, sin que los Titulares de Bonos Subordinados tengan derecho a percibir
intereses por dicho diferimiento.
Fechas de Vencimiento : En cada Fecha de Vencimiento se pagarán los intereses y, de ser el caso, los pagos
parciales del Principal de los Bonos Subordinados, durante el plazo de vigencia de cada
una de las Series.
Grupo Económico : Grupo Económico al que pertenece el Emisor de acuerdo con lo establecido en el
Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación y Grupos Económicos, aprobado mediante
Resolución CONASEV N° 90-2005-EF/94.10, sus normas modificatorias, complementarias
o sustitutorias.
INDECOPI : Instituto de Defensa de la Competencia y de Protección de la Propiedad Intelectual.
Intervención : Es el régimen aplicable a las empresas del sistema financiero que incurran en las causales
previstas en el artículo 104 de la Ley de Bancos. La Intervención es determinada por la
SBS. Las consecuencias de la Intervención se encuentran descritas en los artículos 106° y
107° de la Ley de Bancos.
Legislación : Significa la Constitución del Perú, cualquier Ley, Decreto de Urgencia, Decreto Ley,
Decreto Legislativo, Decreto Supremo, y en general, cualquier norma u otra disposición
legal o reglamentaria de carácter general, vigente en la República del Perú.
Ley : Texto Único Ordenado de la Ley del Mercado de Valores, aprobado por Decreto Supremo
Nº093-2002-EF.
Ley de Bancos : Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánico de la
Superintendencia de Banca y Seguros – Ley 26702
Ley General : Ley General de Sociedades – Ley 26887.
Nuevos Soles : La moneda de curso legal en la República del Perú.
Prospecto : Es el complemento del Prospecto Marco correspondiente a una determinada Emisión, el

Complementario cual contiene la información específica de una Emisión del Programa, para que los
Bonistas evalúen y puedan adoptar decisiones respecto de la suscripción y adquisición de
los Bonos Subordinados.
Prospecto Marco : Es el presente Prospecto Marco correspondiente al Programa, según pueda ser
actualizado o modificado, el cual contiene la información general del Programa para que los
32
inversionistas evalúen y puedan adoptar decisiones respecto de la suscripción y
adquisición de los Bonos Subordinados.
Reglamento : El Reglamento de Oferta Pública Primaria y de Venta de Valores Mobiliarios aprobado por
Resolución CONASEV Nº 141-98-EF/94.10 y sus normas modificatorias y
complementarias.
SBS : Superintendencia de Banca, Seguros y Administradora de Fondos Privados de Pensiones.
Servicio de Deuda : Es la suma de los intereses y, de ser el caso, la amortización parcial o total del principal de
cada Emisión y/o Serie, correspondiente a una Fecha de Vencimiento o Fecha de
Redención.
SMV : Superintendencia del Mercado de Valores.
33
ANEXOS:
Anexo N° 1: Factores de Riesgo……………………………………………………………………..35
Anexo N° 2: Resumen de la información Financiera del Emisor……………………………….39
Anexo N° 3: Coberturas y Salvaguardas a ser consideradas dentro del Programa…………43
Anexo N° 4: Reporte sobre los Valores previamente emitidos………………………………….44
Anexo N° 5: Informe sobre el Régimen Tributario…………………………………………………45
Anexo N° 6: Descripción del Negocio……………………………………………………………….47
Anexo N° 7: Descripción del Grupo Económico del Emisor…………………………………….48
Anexo N° 8: Organigrama de la Empresa, Directorio y Plana Gerencial del Emisor…………49
Anexo N° 9: Descripción de las Operaciones y Desarrollo del Emisor……………………….54
Anexo N° 10: Descripción de los principales Procesos Judiciales, Administrativos o Arbitrales en los
que participa el Emisor…………………………………………………………………59
Anexo N° 11: Modelo de Orden de Compra…………………………………………………………60
Anexo N° 12: Contrato Marco de Emisión……………………………………………………………61
34
Anexo N° 1: Factores de Riesgo
Antes de tomar la decisión de invertir, los eventuales compradores de los Valores, deberán considerar cuidadosamente
la información presentada en el Prospecto Marco y todos sus anexos, sobre la base de su propia situación financiera y
sus objetivos de inversión. La inversión en la compra de los Valores conlleva ciertos riesgos relacionados a factores
internos o externos del Emisor que podrían afectar el nivel de riesgo asociado a tal inversión.
Factores de Riesgo Relativos al Perú
Riesgo Político
Aun cuando el Gobierno se encuentra ejecutando una política económica basada en el equilibrio fiscal de las cuentas
del Presupuesto de la República y de las demás variables macroeconómicas, control de la inflación y fomento de la
inversión nacional y extranjera, no se puede asegurar que el Gobierno actual o siguiente continúe con los lineamientos
de la estructura económica, los cuales se han venido aplicando desde la década de los 90, así como tampoco la
política fiscal y el mantenimiento de los equilibrios macroeconómicos del país.
Por lo tanto, cualquier deterioro material en la situación económica y/o solvencia de la República del Perú, como
consecuencia de la ejecución (por parte del Gobierno) de políticas económicas distintas a las aplicadas, podría tener un
efecto adverso significativo en los ingresos del Emisor y, por lo tanto, en su capacidad de atender al pago de los
Valores. Por ello, los inversionistas deben evaluar cuidadosamente la estabilidad política del país y la capacidad del
Gobierno del Perú para honrar sus acreencias durante el tiempo de vigencia de los Valores.
Riesgo Macroeconómico
Las perspectivas de resultados del Emisor podrían verse influenciadas por modificaciones en indicadores
macroeconómicos tales como la inflación, el producto bruto interno, la balanza de pagos, la depreciación de la moneda,
las tasas de interés, la inversión y el ahorro, el consumo, el gasto y el ingreso fiscal, entre otras variables.
Riesgo Competitivo
Hay mucha competencia en el sistema bancario en el Perú. Hemos enfrentado una fuerte competencia, de bancos
locales y extranjeros, que ha puesto presión en los márgenes. La competencia viene de nuevos integrantes atraídos
por la baja penetración bancaria en el Perú; así como de tiendas por departamentos, que ofrecen tarjetas de crédito y
prestan dinero a clientes comerciales.
La competencia puede disminuir las tasas promedio de interés que podemos cobrar a nuestros clientes, e incrementar
las tasas promedio que tenemos que pagar a nuestros depositantes; y puede afectar negativamente el crecimiento de
la cartera.
Algunos de nuestros competidores cuentan con mayor acceso a recursos y pueden ser más exitosos, debido a mejores
campañas de marketing o en el desarrollo de nuevos productos y servicios tecnológicamente más avanzados, los
cuales pueden competir directamente con nuestros productos y servicios.
Riesgo Cambiario
En el Perú, los controles al tipo de cambio han desaparecido desde marzo de 1991. En consecuencia, todas las
transacciones en moneda extranjera se realizan al tipo de cambio libre, el cual no es fijo ni controlado y está expuesto a
apreciaciones y depreciaciones de la moneda.
Si se analiza en términos generales y en promedio, durante las últimas dos (2) décadas la moneda peruana se ha
devaluado en varias oportunidades; así como también durante gobiernos anteriores al año 1990. No puede descartarse
que en un futuro vuelva a producirse una devaluación sustancial en la moneda de curso legal en el Perú. Cabe señalar
que ello podría afectar el nivel de consumo, que a su vez podría tener un efecto adverso en el volumen de créditos
otorgados por el Emisor.
Riesgo de Terrorismo o Vandalismo
Entre fines de la década de los 80 e inicios de la década de los 90, el Perú experimentó niveles significativos de
actividad terrorista que incrementó sus acciones de violencia contra el gobierno y contra el sector privado. A pesar del
éxito obtenido en la supresión de las actividades terroristas, no existe la seguridad de que tales actividades no puedan
repetirse en un futuro, afectando la actividad socio-económica del país.
Riesgo de Cambios de Legislación
No se puede garantizar que eventuales cambios en la legislación, incluyendo la legislación bancaria, laboral y contable,
no puedan afectar la forma en la que el Emisor viene desarrollando sus actividades, y que tales cambios no vayan a
tener un efecto adverso en la empresa.
35
Factores de Riesgo Relativos al Sector y al Emisor
Riesgo Societario
El Estatuto del Banco Interamericano de Finanzas se encuentra debidamente adecuado a las disposiciones de la Ley
No. 26887, Ley General de Sociedades, y su actividad se encuentra enmarcada dentro de las disposiciones contenidas
en la Ley 26702, Ley General del Sistema Financiero, del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de
Banca y Seguros; por lo que no existen riesgos en el ámbito societario que puedan afectar la presente emisión.
Riesgos Inherentes al Negocio Financiero
El emisor, como el resto de instituciones financieras, está afecta a los riesgos inherentes al negocio financiero, como
son el riesgo de liquidez, producto del posible descalce de plazos entre activos y pasivos; el riesgo de fluctuación de
tasas de interés, que podría conllevar a una reducción del margen financiero; el riesgo crediticio, producto del posible
deterioro de la cartera crediticia; el riesgo cambiario, derivado de la posible devaluación de las monedas; y, el riesgo
operacional, generado por deficiencias o fallas en los procesos internos, la tecnología de la información, las personas o
eventos externos.
Riesgo de Volatilidad de las Tasas de Interés
Debido a la volatilidad de tasas de interés inherente al mercado de capitales en el Perú, existe la posibilidad de que, de
incrementarse las tasas de mercado, el valor de negociación de los Valores emitidos bajo el Programa en el mercado
secundario se reduzca a niveles que afecten su rentabilidad real.
Mercado Secundario no Desarrollado
Actualmente existe un mercado secundario donde pueden negociarse bonos subordinados. Sin embargo, este mercado
podría no contar con un nivel de liquidez adecuado, en la medida que la tendencia de los inversionistas es mantener
los valores mobiliarios adquiridos. No se puede asegurar que en el futuro los niveles de liquidez de este mercado se
incrementen.
Riesgo de cartera pesada
El saneamiento de la cartera de colocaciones es un tema de permanente preocupación para el BanBif, ya que se busca
velar por la calidad de los activos del Banco. A septiembre de 2014, el ratio de morosidad del BanBif se ubicó por
debajo del promedio del sistema bancario.
A continuación, se detalla la evolución del ratio de cartera pesada (créditos atrasados / colocaciones directas brutas)
del BanBif y del promedio del sistema bancario:
Sistema
Año BanBif (%)
(%)
2000 5.4 9.8
2001 3.9 9.0
2002 3.6 7.6
2003 3.4 5.8
2004 2.8 3.7
2005 2.1 2.2
2006 1.7 1.6
2007 1.1 1.3
2008 0.9 1.3
2009 0.8 1.6
2010 0.8 1.5
2011 0.9 1.5
2012 1.0 1.8
2013 1.3 2.3
Sep-2014 1.6 2.4
36
Evolución del Ratio de Cartera Pesada (%)
12.0
10.0
8.0
6.0
4.0
2.0
0.0
BanBif (%) Sistema (%)
Riesgo Vinculado a la Subordinación de los Valores
Los Valores son deuda subordinada redimible del Emisor. En el caso que el Emisor sea sometido a un proceso de
liquidación, los Valores serán pagados:
(i) Por lo menos pari passu con toda la otra deuda subordinada (presente o futura) del Emisor; y
(ii) Con posterioridad a todas las obligaciones y deuda no subordinada (presente o futura) del Emisor, conforme la Ley
de Bancos.
De acuerdo con el artículo 3 del Reglamento de Subordinación, una de las consecuencias de la subordinación de los
Valores se encuentra en el hecho que “no procede el pago del principal antes de su vencimiento”. En esta línea, los
adquirentes de los Valores deben tomar en consideración que en caso de incumplimiento por parte del Emisor de las
obligaciones derivadas del Contrato Marco o de los Contratos Complementarios correspondientes, los titulares de los
Valores no podrán solicitar la aceleración de los plazos de los Valores. Ello no obsta para que el titular de los Valores
pueda reclamar al Emisor el pago de los intereses y otras sumas vencidas (siempre que no se haya presentado una
situación de intervención o liquidación).
Tomando en consideración la naturaleza de la subordinación derivada de los Valores, los adquirentes de los Valores
deben tomar en cuenta que durante el plazo de vigencia de los Valores, cualquier decisión de rescate anticipado, por
parte del Emisor, se encuentra sujeta a la autorización previa de la SBS.
Asimismo, los adquirentes de los Valores deben tomar en cuenta que:
En caso el Emisor sea intervenido por la SBS, ésta podría ordenar al Emisor la aplicación de la porción que considere
necesaria de la deuda subordinada a absorber pérdidas acumuladas de éste (luego de determinar el patrimonio real y
cancelar las pérdidas con cargo a las reservas legales y facultativas y, en caso, al capital social). La SBS puede
ordenar que el porcentaje restante de la deuda subordinada derivada de los Valores sea capitalizada, para lo cual se
intercambiarán Bonos por acciones del Emisor.
En caso el Emisor sea sometido a un proceso de disolución y liquidación, los acreedores del Emisor (que representen
el 30% de los pasivos) pueden presentar un plan de rehabilitación del Emisor que debe ser evaluado y aprobado por la
SBS. Este plan de rehabilitación puede considerar la aplicación de la parte necesaria de la deuda subordinada,
derivada de los Valores, para absorber pérdidas; y de haber saldo, a su conversión a capital, con emisión de nuevas
acciones. Para su aplicación, el plan de rehabilitación referido debe ser aprobado con el voto favorable de la mayoría
absoluta de los acreedores del Emisor.
Riesgo Tributario
Impuesto a la Renta:
Con fecha 18 de diciembre de 2012, se ha publicado en el Diario Oficial El Peruano la Ley No. 29966, Ley que prorroga
la vigencia de beneficios tributarios, mediante la cual se modifica el Artículo 7 de la Ley del IGV estableciéndose que
las exoneraciones contenidas en los Apéndices I y II de dicha norma, tendrán vigencia hasta el 31 de diciembre de
2015.
En consecuencia, los intereses generados por valores mobiliarios emitidos mediante oferta pública por personas
jurídicas constituidas o establecidas en el Perú, siempre que su emisión se efectúe al amparo de la Ley de Mercado de
Valores o de la Ley de Fondos de Inversión, según corresponda, estarán exonerados del impuesto hasta el 31 de
diciembre de 2015.
Cabe mencionar que también los intereses generados por los títulos valores no colocados por oferta pública, gozarán
de la exoneración cuando hayan sido adquiridos a través de algún mecanismo centralizado de negociación a los que se
refiere la Ley del Mercado de Valores.
37
Ganancias de Capital:
De acuerdo al Decreto Legislativo 972 y a la Ley No. 29308, a partir del 1 de enero de 2010, las ganancias de capital
provenientes de la enajenación de valores mobiliarios estarán gravadas con el Impuesto a la Renta, aun cuando se
encuentren inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores de la SMV, o su negociación se efectúe a través de
mecanismos centralizados de negociación a los que refiere la Ley del Mercado de Valores, o el transferente fuera una
persona natural, una sucesión indivisa o una sociedad conyugal que haya optado por tributar como tal. Por excepción,
las ganancias de capital provenientes de bonos emitidos con anterioridad al 11 de marzo de 2007 se encontrarán
inafectas al Impuesto a la Renta.
Asimismo, de acuerdo al Decreto Legislativo Nº 972 y a la Ley No. 29308, a partir del 1 de enero de 2010, las
ganancias de capital derivadas de la redención o rescate de valores mobiliarios emitidos directamente a través de
mecanismos de oferta pública de acuerdo con la Ley del Mercado de Valores, por empresas domiciliadas en el Perú,
estarán gravadas con el Impuesto a la Renta. Sin embargo, las ganancias de capital provenientes de bonos emitidos
con anterioridad al 11 de marzo de 2007 se encontrarán inafectas al Impuesto a la Renta.
Impuesto General a las Ventas:
Con fecha 18 de diciembre, se ha publicado en el Diario Oficial El Peruano la Ley No. 29966, Ley que prorroga la
vigencia de beneficios tributarios, mediante la cual se ha establecido lo siguiente:
Ley del IGV
Se modifica el Artículo 7 de la Ley del IGV, estableciéndose que las exoneraciones contenidas en los Apéndices I y II
de dicha norma, tendrán vigencia hasta el 31 de diciembre de 2015.
En consecuencia los intereses generados por valores mobiliarios emitidos mediante oferta pública por personas
jurídicas constituidas o establecidas en el Perú, siempre que su emisión se efectúe al amparo de la Ley de Mercado de
Valores o de la Ley de Fondos de Inversión, según corresponda, estarán exonerados del impuesto hasta el 31 de
diciembre de 2015.
Cabe mencionar que también los intereses generados por los títulos valores no colocados por oferta pública, gozarán
de la exoneración cuando hayan sido adquiridos a través de algún mecanismo centralizado de negociación a los que se
refiere la Ley del Mercado de Valores.
Impuesto a las Transacciones Financieras:
Conforme a la Ley N° 28194, Ley para la Lucha contra la Evasión y para la Formalización de la Economía, se creó el
Impuesto a las Transacciones Financieras que grava las operaciones de acreditación o débito realizadas bajo cualquier
modalidad de cuentas abiertas en empresas del sistema financiero nacional.
Este tributo estuvo vigente hasta el 31 de diciembre de 2007 con la alícuota de 0.08%. El Decreto Legislativo 975 ha
determinado que este tributo tendrá una tasa de 0.07% para el año 2008, 0.06% para el año 2009 y 0.05% desde el
año 2010 hasta el 31 de marzo de 2011. A partir del 01 de abril de 2011 en delante de acuerdo con lo establecido en la
ley 29667, la tasa será de 0.005%.
Conforme a la Ley N° 28194, el suscriptor de los bonos se encontrará afecto al pago del Impuesto a las Transacciones
Financieras (ITF) cuando efectúe el pago para su adquisición mediante débito en cuenta que mantenga en algún
banco. Cuando se trate de transferencias interbancarias, el débito de la cuenta del cliente estará gravado con el ITF.
Asimismo, pueden existir más hechos gravados con el ITF, dependiendo de la cantidad de cuentas que se utilicen para
entregar el dinero al BanBif.
En relación con el pago de los cupones, del capital y las amortizaciones que pudieran ser realizadas, cabe indicar que
estas operaciones estarán inafectas del ITF y se encontrarán exonerada del pago de dicho impuesto cuando sean
realizadas a través de CAVALI o de alguna otra institución de compensación o liquidación de valores, dado que la
acreditación y el débito en cuentas abiertas por dichas instituciones en Empresas del Sistema Financiero se encuentran
exonerados de dicho impuesto. Cabe indicar sin embargo, que si el tenedor del bono solicita se abone el monto a pagar
en su cuenta o deposita el monto pagado en una cuenta, el ITF incidirá en cualquiera de estas operaciones. En este
caso, el impuesto será de cargo del titular de la cuenta.
Las cuentas de los fondos constituidos por oferta pública, de los patrimonios de propósito exclusivo que respalden la
emisión de valores por oferta pública, así como de los fondos de pensiones, se encuentran exoneradas del pago de
este impuesto.
Se debe tener en cuenta que ciertas operaciones se encuentran expresamente exoneradas del ITF, debiendo
cumplirse con los requisitos previstos en la Ley 28194 y su Reglamento para verificar que las mismas tengan efecto.
Cada inversionista deberá realizar un análisis del impacto de este impuesto sobre su rentabilidad neta.
38
Anexo N° 2: Resumen de la Información Financiera del Emisor
Se recomienda a los potenciales compradores de los Bonos del Programa, la revisión del presente resumen financiero
acerca del resultado de las operaciones del Banco y de la información y análisis financiero, por la importancia que
implica en la toma de decisión al invertir.
La información financiera seleccionada fue obtenida de los estados financieros consolidados auditados del Emisor al
cierre de los ejercicios 2011, 2012, 2013 y no auditados a septiembre de 2014.
Durante el 2013 y a septiembre de 2014 el Banco Interamericano de Finanzas continuó mostrando sólidos niveles de
crecimiento, llegando a obtener resultados en línea con lo presupuestado, cumpliéndose con el objetivo establecido
para el año. Este resultado se sustentó, principalmente, en el cambio del modelo de negocios; es decir, dándole un
enfoque mayor a la mediana y pequeña empresa.
Acompañan al crecimiento continuo y sostenido del BanBif, los sólidos indicadores de gestión, un adecuado nivel de
apalancamiento y un bajo nivel de riesgo en sus negocios.
Cuadro comparativo de las principales cuentas del Balance General:
Resumen de las Principales Cuentas del Balance General del BanBif

(en miles de Nuevos Soles)
A Diciembre A Septiembre
2011 2012 2013 2014
ACTIVO
Fondos Disponibles 1,597,320 1,549,942 1,695,981 2,305,508
Fondos Interbancarios 16,022 86,949 - 91,356
Inversiones Negociables y a Vencimiento 10,001 30,033 32,861 136,621
Colocaciones Netas 3,371,625 3,945,640 5,548,428 6,446,434
Cuentas por Cobrar 4,249 16,942 17,498 22,510
Bienes Adjudicados 18,564 6,191 14,168 3,583
Activo Fijo Neto 113,830 140,516 154,809 155,660
Otros Activos 161,923 195,068 216,911 202,589
Total Activo 5,293,534 5,971,281 7,680,658 9,364,261
PASIVO Y PATRIMONIO
Obligaciones con el Público y Dep. Sist. Financiero 3,942,954 4,235,213 5,411,953 6,513,549
Fondos Interbancarios - - - -
Adeudados y Obligaciones Financieras 568,213 933,539 1,211,774 1,705,949
Valores en Circulación 290,388 228,800 221,641 273,794
Otros Pasivos 105,028 118,469 173,098 163,430
Total Pasivo 4,906,584 5,516,021 7,018,466 8,656,722
Capital, Reservas y Revaluaciones 320,173 373,035 557,921 627,802

Resultados Acumulados y del Ejercicio 66,777 82,224 104,271 79,737
Total Patrimonio 386,950 455,259 662,192 707,539
Total Pasivo y Patrimonio 5,293,534 5,971,281 7,680,658 9,364,261
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Cuadro comparativo de las principales cuentas del Estado de Ganancias y Pérdidas:
Resumen de las Principales Cuentas del Estado de Ganancias y Pérdidas del BanBif
(en miles de Nuevos Soles)
Al 31 de diciembre de A Septiembre
2011 2012 2013 2014
Ingresos Financieros 333,739 399,580 512,188 472,360
Gastos Financieros -108,883 -139,830 -164,901 -153,364
Margen Financiero Bruto 224,856 259,750 347,287 318,996
Provisiones por Desv. Inversiones y Créditos -24,338 -29,928 -54,248 -68,758
Ingresos y Gastos Serv. Financieros y Otros 58,979 70,927 93,713 68,509
Generales, Administrativos y de Personal -147,080 -177,557 -212,811 -182,432
Provisiones y Depreciación -22,127 -21,963 -21,257 -20,006
Otros Ingresos y Gastos Neto (inc. Res.ex.in) 1,563 15,152 -1,964 -3,987
Utilidad antes de Impuestos y Partic. 91,852 116,380 150,720 112,322
Utilidad Netas 66,777 82,224 106,280 79,737
ACTIVO
El activo total del BanBif al cierre de Septiembre de 2014 asciende a S/. 9,364.3 millones, monto superior en S/.
1,683.6 millones (crecimiento de 21.9%) con relación a lo registrado al cierre del ejercicio 2013 y superior en S/.
3,392.9 millones (crecimiento de 56.8%) a lo registrado al cierre del ejercicio 2012. Las principales cuentas del activo
vienen detalladas en las siguientes líneas.
Fondos Disponibles
Al 30 de septiembre de 2014 los fondos disponibles del BanBif ascendieron a S/. 2,305.5 millones, monto superior en
S/.609.5 millones respecto al cierre de 2013.
El BanBif mantiene un ratio de liquidez promedio óptimo. Al cierre de septiembre de 2014 fue los ratios fueron:
de 21.99% en moneda nacional y

de 56.20% en moneda extranjera
Estos son niveles superiores al límite mínimo legal requerido por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, de
8% para moneda nacional y de 20% para moneda extranjera.
Inversiones
Finalizando el mes de septiembre de 2014 la cartera de inversiones fue S/. 136.6 millones, monto mayor en S/. 103.8
millones (crecimiento de 315.8%) respecto al cierre del 2013.
Colocaciones
La cartera vigente a septiembre de 2014 fue de S/. 6,446.4 millones, monto mayor en S/. 898.0 millones (crecimiento
de 16.2%) con respecto al cierre del 2013. Se debe destacar que el crecimiento de la cartera con respecto al cierre del
año 2012 ha sido de S/. 2,500.8 millones (crecimiento de 63.4%).
Cartera atrasada
Al 30 de septiembre de 2014 la cartera atrasada del BanBif cerró en S/. 104.1 millones y el ratio de morosidad se ubicó
en 1.6%, siendo así menor al promedio del sistema bancario por 0.82 % (el sistema financiero peruano registró un ratio
de morosidad de 2.4%).
Provisión para colocaciones dudosas
El saldo de provisión por insolvencias a septiembre de 2014 fue de S/. 159.1 millones, monto mayor en S/. 30.6
millones con respecto al mismo periodo del año anterior.
En términos relativos el ratio de cobertura de cartera atrasada del BanBif fue de 152.8% a septiembre de 2014, menor
en 17.72% al ratio del sistema financiero (el mismo que fue de 170.55%).
40
PASIVO
El pasivo total del BanBif al cierre de septiembre de 2014 asciende a S/. 8,656.7 millones, monto superior en S/.
1,638.3 millones (crecimiento de 23.3%) con relación a lo registrado al cierre del ejercicio 2013 y superior en S/.
3,140.7 millones (crecimiento de 56.9%) a los registrado al cierre del ejercicio 2012. Las principales cuentas del pasivo
vienen detalladas en las líneas siguientes:
Obligaciones con el Público y Depósitos de empresas del Sistema Financiero
El volumen de los recursos de clientes (obligaciones con el público y depósitos de empresas del sistema financiero y
organismos internacionales) ascendió a S/. 6,513.5 millones al mes de septiembre de 2014 siendo así un monto
superior en S/. 1,101.6 millones al monto registrado al cierre del 2013. Así mismo, el crecimiento de las obligaciones
con el público y depósitos de empresas del sistema financiero y organismos internacionales, respecto al cierre del año
2012 ha sido de S/. 2,278.3 millones (crecimiento de 53.8%).
Al cierre de septiembre de 2014 el BanBif ocupó el 5to lugar en el ranking de depósitos totales con un 3.7% de
participación de mercado.
Adeudados a Corto y Largo Plazo
Los adeudos y obligaciones financieras al 30 de septiembre de 2014 registraron un saldo de S/. 1,705.9 millones, esta
cifra es mayor en S/. 494.2 millones (crecimiento de 40.8%) al registrado al cierre de 2013 y es mayor en S/.772.4
millones (crecimiento de 82.7%) respecto al cierre del 2012.
Otras Obligaciones
Al cierre de Septiembre de 2014 los valores nominales de las obligaciones en circulación del BanBif fueron:
• Bonos Arrendamiento Financiero (BAF) US$ 48.4 millones

• Bonos Subordinados US$ 42.0 millones
PATRIMONIO NETO
Al cierre de septiembre de 2014 el patrimonio neto del banco ascendió a S/. 707.5 millones, monto superior en S/ 45.3
millones respecto al cierre del 2013 (crecimiento de 6.8%) y respecto al cierre del 2012 el patrimonio neto presenta un
incremento de S/. 252.3 millones (crecimiento de 55.4%). El patrimonio neto del banco representa el 7.56% del total del
pasivo y patrimonio.
RESULTADOS
La utilidad neta, al cierre de septiembre de 2014, ascendió a S/. 79.7 millones, monto superior en S/. 7.9 millones
comparado con los resultados de septiembre 2013, reportando así un crecimiento porcentual de 10.9%.
Los principales indicadores que acompañan el resultado al cierre de septiembre de 2014 fueron: ROE 16.89% y ROA
1.39%.
41
Principales Ratios Financieros BanBif
(En Porcentaje)
A Diciembre A Septiembre
2011 2012 2013 2014
Calidad de Cartera
Cartera Atrasada / Créditos Directos (1) 0.90 0.99 1.33 1.59
Provisiones / Cartera Atrasada 262.13 234.93 179.89 152.83
Solvencia
Ratio de Capital Global (2) 12.53 12.28 13.09 12.62
Activo Total / Patrimonio Neto (N° veces) 13.68 13.12 11.60 13.23
Rentabilidad
Retorno sobre Patrimonio (ROE) (3) 18.79 19.85 18.68 16.89
Retorno sobre Activos Totales (ROA) (4) 1.34 1.45 1.53 1.39
Eficiencia
Gastos Generales y de Personal / Ingresos Totales 36.26 36.24 32.93 31.57
Gastos Generales y de Personal / Margen Financiero 65.67 67.41 56.37 54.68
Liquidez
Liquidez en MN (5) 35.03 32.04 19.12 21.99
Liquidez en ME (6) 44.89 44.43 46.80 56.20
(1) Cartera Atrasada: Créditos vencidos y en cobranza judicial
(2) El Ratio de Capital Global considera el Patrimonio Efectivo como porcentaje de los activos y contingentes ponderados por riesgo
totales: riesgo de crédito, riesgo de mercado y riesgo operacional
(3) Rentabilidad anualizada con relación al patrimonio contable promedio de los últimos 12 meses
(4) Rentabilidad anualizada con relación al activo total promedio de los últimos 12 meses
(5) Promedio mensual del ratio diario de los activos líquidos en MN / Pasivo de corto plazo en MN
(6) Promedio mensual del ratio diario de los activos líquidos en ME / Pasivo de corto plazo en ME
Fuente: SBS
42
Anexo N° 3: Coberturas y Salvaguardas a ser consideradas dentro del Programa
El Emisor es una empresa del sistema financiero y, por lo tanto, se encuentra bajo la supervisión de la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). El Emisor no estará sujeto a ningún límite ni requerimiento por
encima de la regulación vigente impuesta por dicha institución, la cual incluye a la fecha de este prospecto los
siguientes reglamentos:
Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo de Crédito

Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgos de Mercado
Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo Operacional
Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo Adicional
Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones
Reglamento de Gestión del Riesgo de Liquidez
Reglamento de Gestión Integral de Riesgos
43
Anexo N° 4: Reporte sobre los Valores Previamente Emitidos
Al 30 de septiembre de 2014, el BanBif mantiene los siguientes valores vigentes:
Bonos Vigentes al 30 de Septiembre de 2014

Banco Interamericano de Finanzas
IRD Monto Monto en Periodicidad Fecha de Fecha de

Tipo de Valor Prog. Emisión Serie Moneda Plazo
EMISION Colocado Circulación de Pago Emisión Vcto.
Bonos de Arrendamiento Financiero 11 H Dólares 5,000,000 1,250,000 Trimestral 3 años 01/12/2011 01/12/2014
Bonos de Arrendamiento Financiero 11 I Dólares 5,000,000 1,250,000 Trimestral 3 años 01/12/2011 01/12/2014
Bonos de Arrendamiento Financiero 11 J Dólares 5,000,000 1,250,000 Trimestral 3 años 14/12/2011 14/12/2014
Bonos de Arrendamiento Financiero 1 1 A Dólares 10,000,000 10,000,000 Trimestral 4 años 24/05/2013 24/05/2017
Bonos de Arrendamiento Financiero 1 2 A Nuevos Soles 30,000,000 30,000,000 Trimestral 3 años 31/01/2014 31/01/2017
Bonos de Arrendamiento Financiero 1 2 B Nuevos Soles 50,000,000 50,000,000 Trimestral 3 años 18/07/2014 18/07/2017
Bonos de Arrendamiento Financiero 1 2 C Nuevos Soles 20,000,000 20,000,000 Trimestral 3 años 28/08/2014 28/08/2017
59,602,076 48,352,076
Bonos Subordinados 4 A 6.99695 Nuevos Soles (VAC) 15,000,000 15,000,000 Semestral 10 años 24/07/2009 24/07/2019
Bonos Subordinados 4 B 7.00269 Nuevos Soles (VAC) 15,000,000 15,000,000 Semestral 10 años 04/09/2009 04/09/2019
Bonos Subordinados 4 C 7.00545 Nuevos Soles (VAC) 15,000,000 15,000,000 Semestral 10 años 29/01/2010 29/01/2020
Bonos Subordinados 5 A Dólares 2,200,000 2,200,000 Semestral 10 años 24/07/2009 24/07/2019
Bonos Subordinados 1 1 A 7.53285 Nuevos Soles (VAC) 15,000,000 15,000,000 Semestral 10 años 13/04/2012 13/04/2022
Bonos Subordinados 1 1 B 7.54627 Nuevos Soles (VAC) 15,000,000 15,000,000 Semestral 10 años 20/04/2012 20/04/2022
Bonos Subordinados 1 2 A 7.79422 Nuevos Soles (VAC) 30,000,000 30,000,000 Semestral 10 años 26/06/2013 26/06/2023
Bonos Subordinados 1 2 B 7.90717 Nuevos Soles (VAC) 10,000,000 10,000,000 Semestral 10 años 18/10/2013 18/10/2023
Bonos Subordinados 41,992,388 41,992,388
Total general 101,594,464 90,344,464

Fuente : BanBif. Elaboración: BanBif.
44
Anexo N° 5: Informe sobre el Régimen Tributario
Tratamiento Tributario
Tratamiento de los intereses para fines del IR.
Conforme a lo dispuesto por el Decreto Legislativo Nº 972 y la Ley Nº 29308, a partir del 1 de enero de 2010, ya no
está vigente la exoneración que contenía en el inciso i) del Artículo 19º de la Ley del IR para cualquier tipo de interés
de tasa fija o variable, en moneda nacional o extranjera, así como los incrementos o reajustes de capital que se paguen
a los tenedores de valores mobiliarios, nominativos o a la orden, representativos de deudas emitidos por personas
jurídicas, constituidas o establecidas en el país, siempre que su colocación se hubiera efectuado mediante oferta
pública al amparo de la Ley del Mercado de Valores.
Conforme a la Segunda Disposición Complementaria Transitoria del Decreto Legislativo Nº 972 y la Ley Nº 29308, se
encuentran inafectos al Impuesto a la Renta los intereses provenientes de bonos emitidos con anterioridad al día
siguiente de la fecha de publicación del Decreto Legislativo Nº 972, es decir, los intereses devengados por bonos
emitidos antes del 11 de marzo de 2007.
Tratamiento de la ganancia de capital para fines del IR
Conforme a lo dispuesto por el Decreto Legislativo Nº 972 y la Ley Nº 29308, a partir del 1 de enero de 2010, ya no
está vigente la exoneración que preveía el inciso l) del Artículo 19º de la Ley del IR para las ganancias de capital
derivadas de la enajenación de valores mobiliarios, nominativos o a la orden, emitidos por personas jurídicas,
constituidas o establecidas en el país, siempre que su colocación se efectúe mediante oferta pública, al amparo de la
Ley del Mercado de Valores.
De acuerdo a la Segunda Disposición Complementaria Transitoria del Decreto Legislativo Nº 972 y la Ley Nº 29308, se
encuentran inafectas al Impuesto a la Renta las ganancias de capital provenientes de la enajenación, redención o
rescate de bonos emitidos con anterioridad al día siguiente de la fecha de publicación del Decreto Legislativo Nº 972,
es decir las ganancias de capital derivadas de bonos emitidos antes del 11 de marzo de 2007.
Tratamiento de los intereses para fines del IGV
Conforme con lo establecido en el Artículo 7º y en el numeral 7º del Apéndice II del Texto Único Ordenado de la Ley del
Impuesto General a las Ventas e Impuesto Selectivo al Consumo, aprobado por Decreto Supremo Nº 055-99-EF, están
exonerados del IGV, mediante Ley Nº 29966, hasta el 31 de diciembre de 2015 los intereses generados por valores
mobiliarios emitidos mediante oferta pública por personas jurídicas constituidas o establecidas en el Perú, siempre que
la emisión se efectúe al amparo de la Ley del Mercado de Valores.
Mediante Ley 30050, a partir del 01 de julio de 2013 no se gravan con el IGV los intereses generados por valores
emitidos mediante oferta pública o privada por personas jurídicas constituidas o establecidas en el país, así como los
intereses generados por los títulos valores no colocados por oferta pública cuando hayan sido adquiridos a través de
algún mecanismo centralizado de negociación a los que se refiere la Ley del Mercado de Valores.
Teniendo en cuenta que los bonos no son considerados como bienes muebles por la Ley del IGV, de acuerdo con lo
dispuesto en el numeral 8º del Artículo 2º del Reglamento de la Ley del IGV aprobado por Decreto Supremo Nº 029-94-
EF, en los casos en que los inversionistas transfieran los bonos a terceros, dicha operación estará inafecta al IGV.
Impuesto a las Transacciones Financieras
De acuerdo con el Capítulo III de la Ley Nº 28194 (en adelante, LITF), se encuentran afectas al pago del Impuesto a las
Transacciones Financieras, entre otras, las siguientes operaciones:
La acreditación o débito en cualquier modalidad en cuentas abiertas en las Empresas del Sistema
Financiero.
Aquellos pagos, transferencias y movimientos que se realicen sin utilizar las cuentas mencionadas en el
punto anterior y que se detallan en los incisos b) al f) del artículo 9º de la LITF.
Los pagos que, sin utilizar dinero en efectivo o “Medios de Pago”, excedan en un ejercicio gravable del
quince por ciento (15%) de las obligaciones de los contribuyentes generadores de rentas de tercera
categoría. En este caso se aplicará el doble de la alícuota del impuesto sobre los montos cancelados que
excedan el porcentaje antes indicado.
El Decreto Legislativo Nº 975, publicado el 15 de marzo de 2007, estableció la reducción paulatina de la tasa del ITF
para los próximos años. En este sentido, los porcentajes gravables fueron 0.06% para el 2009 y 0.05% a partir del
2010.
Mediante Ley Nº 29667, a partir del 01 de abril del 2011 se redujo la tasa del ITF del 0.05% a 0.005%, siendo esta
última la tasa actualmente vigente.
Por otro lado, debemos señalar que se encuentran exonerados del pago del ITF, entre otros, lo siguiente:
La acreditación o débito en las cuentas utilizadas por las Administradoras de Fondos de Pensiones para la
inversión del fondo de pensiones.
45
La acreditación o débito en las cuentas que los fondos mutuos, fondos de inversión, patrimonios
fideicometidos de sociedades titulizadoras, sociedades de propósito especial y fondos colectivos mantienen
en empresas del sistema financiero exclusivamente para el movimiento de los fondos constituidos por oferta
pública, patrimonios de propósito exclusivo que respalden la Emisión de valores por oferta pública, y fondos
constituidos por los aportes de los asociados de las empresas administradoras de fondos colectivos,
respectivamente.
La acreditación o débito que se realice en las cuentas que, de conformidad con las normas que las regulan,
los agentes de intermediación mantienen en las empresas del sistema financiero, destinadas para las
operaciones de intermediación en el mercado de valores, en mecanismos centralizados de negociación
autorizados por SMV o fuera de éstos.
La acreditación o débito que se realice en las cuentas que, de conformidad con las normas que las regulan,
las sociedades agentes de bolsa autorizadas y las sociedades corredoras de productos mantienen en
empresas del sistema financiero, destinadas a las operaciones de intermediación en los mecanismos
centralizados de negociación autorizados por SMV o fuera de éstos.
Estas exoneraciones se encuentran vigentes al momento de la inscripción del Programa; sin embargo, es posible que
una modificación a la LITF las derogue, modifique o establezca nuevos supuestos de exoneración.
Impuesto Temporal a los Activos Netos (ITAN):
Se encuentran obligados a pagar este tributo los generadores de rentas de tercera categoría, con excepción de
aquellos exonerados por el Artículo 3º de la Ley Nº 28424.
El importe a pagar por este tributo se determina aplicando la tasa de 0.4% sobre la parte del valor de los activos netos
determinado al 31 de diciembre del año anterior que exceda la suma de S/. 1,000,000.00 (Un millón y 00/100 Nuevos
Soles).
De acuerdo con lo dispuesto en el Decreto Legislativo Nº 976, la tasa del ITAN se redujo a 0.5% para el ejercicio 2008
y desde el 1 de enero de 2009 asciende a 0.4%.
El importe pagado por este tributo constituye crédito contra el Impuesto a la Renta del ejercicio que corresponda.
Cabe precisar que la inversión en bonos implica contablemente para el suscriptor la sustitución de un activo por otro.
En ese sentido, su activo neto (base imponible del ITAN) únicamente variará en un importe equivalente al resultado
neto positivo o negativo que le genere la referida inversión. Por excepción, no se encuentra dentro del ámbito de
aplicación de este impuesto el patrimonio de los fondos señalados en el Artículo 78º del Texto Único Ordenado de la
Ley del Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones, según lo establece el Artículo 3º de la Ley Nº
28424.
Debe tenerse en cuenta que nada garantiza que el tratamiento tributario descrito en esta sección no sea modificado
durante la vigencia de los valores emitidos bajo el marco del presente Programa, motivo por el cual, las implicancias
tributarias descritas podrían sufrir algún tipo de modificación en el futuro.
46
Anexo N° 6: Descripción del Negocio
El Banco Interamericano de Finanzas es una empresa financiera establecida bajo el régimen de la Ley General del
Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros. Su sede central
se ubica en la Av. Rivera Navarrete N° 600, San Isidro, Lima-Perú. La central telefónica es (511)-613 3000; fax (511)-
221 2489.
EL Banco Interamericano de Finanzas fue constituido por Escritura Pública de fecha 10 de diciembre de 1990,
extendida ante notario público de Lima, doctor Ricardo Ortiz de Zevallos e inscrito en el asiento 1 de la ficha 83158 del
Registro de Personas Jurídicas de Lima, con fecha 7 de enero de 1991.
El objeto social del Banco es la captación de fondos, bajo cualquier modalidad, con el fin de colocarlos en forma de
créditos e inversiones, encontrándose facultado para realizar todas aquellas operaciones relacionadas a la
intermediación financiera, a fin de promover el desarrollo de la economía nacional. Está facultado además, para captar
y colocar recursos financieros y efectuar todo tipo de servicios bancarios y operaciones permitidas a la banca múltiple,
de acuerdo con la Ley N° 26702 (Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS).
A septiembre de 2014, el Banco Interamericano de Finanzas empleaba 1,458 personas. Así mismo, al 30 de
septiembre de 2014 contaba con una red de 84 oficinas.
Capital Social del Emisor
Al 30 de septiembre de 2014, el capital social suscrito y pagado del BanBif asciende a la suma de S/. 492,115,560.00
(Cuatrocientos noventa y dos millones ciento quince mil quinientos sesenta y 00/100 Nuevos Soles), representado por
16,403,852 acciones de valor nominal S/.30.00 (Treinta y 00/100 Nuevos Soles) cada una.
Los accionistas del Banco Interamericano de Finanzas que al 30 de septiembre de 2014 cuentan con una participación
igual o superior al 5% son:
ACCIONES
VALOR NOMINAL NUEVOS SOLES
NOMBRE SUSCRITAS %
S/. S/.
Y PAGADAS
Britton S.A. 7,155,607 30 214,668,210.00 43.62%
Landy S.A. 7,169,943 30 215,098,290.00 43.71%
IFC 2,078,302 30 62,349,060.00 12.67%
TOTAL 16,403,852 492,115,560.00 100.00%
Accionistas de Britton:
• Grand Fortress Resources Ltd.
• Victory Holding Ltd.
• First Capital Corporation Ltd.
Accionistas de Landy:
• Grand Fortress Resources Ltd.
• Victory Holding Ltd.
• First Capital Corporation Ltd.
Accionista de Grand Fortress Resources Ltd., Victory Holding Ltd., First Capital Corporation Ltd.:
• GFS Investments Ltd.
Accionista de GFS Investments Ltd.:

• GF Securities Company Ltd.
Acciones con derecho a voto al 30 de septiembre de 2014:
Tenencia Numero de Accionistas Porcentaje de participación

Menor al 1%
Entre 1% - 5%
Entre 5% y 10%
Mayor al 10% 3 100%
Total 3 100%
Cabe agregar que el Banco Interamericano de Finanzas no cuenta con acciones sin derecho a voto, ni con acciones de
inversión.
47
Anexo N° 7: Descripción del Grupo Económico del Emisor
El Banco Interamericano de Finanzas es una empresa financiera establecida bajo el régimen de la Ley General del
Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros. Su sede central
se ubica en la Av. Rivera Navarrete N° 600, San Isidro, Lima-Perú. La central telefónica es (511)-613 3000; fax (511)-
221 2489.
El Banco Interamericano de Finanzas - BanBif en aplicación de la Resolución SBS No. 445-2000, conforma un grupo
económico con las siguientes empresas:
1. Agroinper S.A., cuyo objeto social es dedicarse al cultivo, procesamiento, conservación, almacenamiento,
congelamiento, transporte, industrialización y comercialización en general, en el mercado local e internacional, de
todo tipo de productos agrícolas y pecuarios, producidos por la sociedad o por terceros.
2. Britton S.A., cuyo objeto social consiste en realizar y/o administrar operaciones comerciales e industriales en los
ramos de alimentación, artículos de oficina, automotriz, bebidas, carne, caucho y anexos.
3. Cartavio Rum company SAC, cuyo objeto social consiste en la destilación de alcohol, añejamiento de
concentrado alcohólico para producir ron, fabricación de ácido acético y éteres, así como la comercialización de
dichos productos y otros similares o afines, incluyendo la importación y exportación de los mismos.
4. Constructores Interamericanos S.A.C., cuyo objeto social consiste en la construcción de casas y edificios, así
como en la consultoría de proyectos de construcciones en general, alquiler de equipos de construcción y
actividades de negocio inmobiliario.
5. Farmex S.A., cuyo objeto social es dedicarse a toda clase de actividades comerciales, industriales, de servicios y
de inversión en general.
6. First Capital Corporation LTD., cuyo objeto social
7. Fosforera Peruana S.A., cuyo objeto social consiste en la fabricación, distribución y venta de fósforo en cuales
quiera de sus distintas formas.
8. GF Securities Company Ltd., cuyo objeto social consiste en intermediación financiera.
9. GFS Investments LTD., cuyo objeto social
10. Grand Fortress Resources LTD., cuyo objeto social
11. Iberoamericana de plásticos SAC, cuyo objeto social consiste en dedicarse a la producción, industrialización,
exportación y comercialización de envases, tapas y productos plásticos en general.
12. Landy S.A., cuyo objeto social consiste en realizar y/o administrar operaciones comerciales e industriales en los
ramos de alimentación, artículos de oficina, automotriz, bebidas, carne, caucho y anexos.
13. Quimtia SA
14. Victory Holding LTD
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Anexo N° 8: Organigrama de la Empresa, Directorio y Plana Gerencial del Emisor
Directorio
Los Directores de nuestra Institución son profesionales independientes, elegidos por su destacada trayectoria
profesional y su indiscutible solvencia moral.
Presidente del Directorio: Sandro Fuentes Acurio
Vicepresidente: Juan Ignacio de la Vega Jiménez
Directores:
Carlos Neuhaus Tudela
Ismael Benavides Ferreyros
Susana Eléspuru Guerrero
Mónica Aparicio Smith
Aldo Defilippi Traverso
Jose Antonio Talledo Arana
Alfredo Torres Guzman
Reseña Curricular del Directorio
Presidente del Directorio
Sandro Fuentes Acurio: Abogado, titulado por la Pontificia Universidad Católica del Perú, socio del Estudio Rodrigo,
Elías & Medrano Abogados y profesor de las Universidades de Lima y del Pacífico. Ha sido Director y Primer
Vicepresidente del Instituto Peruano de Administración de Empresas – IPAE, Ministro de Trabajo y Promoción Social,
Director del Banco Central de Reserva del Perú, Jefe de la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria –
SUNAT, Director de la SMV, Asesor de los Ministros de Justicia y de Economía. Ejerce el cargo desde mayo de 2002.
Vicepresidente
Juan Ignacio de la Vega Jiménez: Licenciado en CC Económicas Universidad Complutense, MBA Instituto de
Empresa. Amplia experiencia en puestos de dirección en Banco Internacional de Guatemala y Banco Internacional de
Ecuador donde ocupó el cargo de Vicepresidente y Subgerente General. Ejerce el cargo desde septiembre de 2007.
Directores Titulares
Carlos Neuhaus Tudela: Bachiller en Ciencias Administrativas de la Universidad de Lima, con Maestrías en
Administración de Empresas y Negocios Internacionales en USA, Diploma en Desarrollo con especialización en
Finanzas Públicas en la Universidad de Cambridge, Inglaterra. Posee sólida experiencia en funciones de director y
gerenciales en empresas de diversos sectores. Ha gerenciado y desarrollado con éxito organismos financieros del
49
estado y en el sector privado empresas industriales, inmobiliarias, comerciales y conglomerados empresariales. Ha
sido catedrático universitario y dirigido la escuela de post grado en Administración de Empresas de la Universidad de
Lima por diez años. Ejerce el cargo desde setiembre de 2010.
Ismael Benavides Ferreyros: Ingeniero Agrónomo y Economista Agrícola, con Maestría en Finanzas en la
Universidad de California en Berkeley. Más de 30 años de experiencia en el sector financiero; en el periodo de 1993 a
2007 desempeñó el cargo de Gerente General y Vicepresidente del Directorio de Interbank. Ejerce el cargo desde
setiembre de 2011.
Susana Eléspuru Guerrero: Graduada Magna Cum Laude por Darmouth College (USA), dónde obtuvo el B.A. en
Geología y Literatura Francesa; también tiene estudios de postgrado en la Universidad de Piura. Ha desarrollado su
carrera como ejecutiva senior, consultora empresarial en Procter & Gamble (P&G), llegando a ocupar los cargo de
Vicepresidente Corporativa, Presidente de Directorio y Gerente General para Perú, Ecuador y Bolivia. También fue
responsable por los negocios de P&G a nivel Latinoamérica. Ha sido Presidente del comité de Gestión y del Directorio
de IPAE. Actualmente es presidenta de esta institución. Es Directora del BanBif desde febrero de 2013.
Mónica Aparicio Smith: Economista graduada de la Universidad de los Andes (Bogotá), Directora y Senior Banker
con experiencia en el sector privado y público en los EE.UU. y América Latina. Ha cursado diversos programas de
capacitaciones en prestigiosas Universidades como Harvard University y George Washington University. En el
desarrollo de su carrera, ha llegado a ocupar cargos como CEO del Banco Santander, Consultora Independiente del
Banco Interamericano de Desarrollo y del Banco Mundial. Actualmente, es miembro del Directorio de Avianca Airlines y
Intertug Corp; así como también Consultora de supervisión de riesgos en el Fondo Monetario Internacional. Es
Directora del BanBif desde Noviembre 2013.
Aldo Defilippi Traverso: Licenciado y Bachiller en Ciencias con mención en Economía (1975), Universidad del
Pacífico, con estudios de postgrado en Boston University, Universidad de Piura y Northwestern University (Kellogg
School of Management). Tiene más de 30 años de experiencia en administración, banca y finanzas corporativas en
América Latina, con énfasis en planeamiento estratégico, evaluación, estructuración y financiamiento de proyectos y
empresas. En el desarrollo de su carrera, ha llegado a ocupar importantes cargos en prestigiosas entidades como el
Banco Mundial, Banco Interamericano de Desarrollo (BID), Corporación Interamericana de Inversiones (CII) entre otras,
siendo actualmente Director Ejecutivo de la Cámara de Comercio Americana del Perú (AMCHAM). Es director del
BanBif desde Enero 2014.
Jose Antonio Talledo Arana: Ingeniero Industrial de la Universidad de Lima (Perú), con estudios de postgrado en la
Universidad de Piura (PAD) y en Massachussets Institute of Technology (MIT) y adicionalmente ha llevado cursos en
ESAN y en Columbia University. Más de veinte años en el desempeño de Alta Dirección, como Gerente General,
Vicepresidente, Presidente ejecutivo y Presidente y miembro del Directorio de empresas en sectores diversos tales
como, Construcción y Desarrollo Inmobiliario, Agroquímicos y Agrícola, Industrial y de Consumo Masivo en diversos
países de Sud América. Adicionalmente, se ha desempeñado como Director principal del Banco Exterior en Venezuela.
Es director del BanBif desde Enero 2014.
Alfredo Miguel Torres Guzmán: Licenciado en Administración de la Universidad del Pacífico (Perú), con estudios de
postgrado en Stanford University, Universidad de Piura (PAD) y Northwestern University (Kellogg School of
Management). Se ha desempeñado como asesor del ministro del Ministerio de Trabajo y Promoción Social, como
Gerente y Presidente Ejecutivo de Apoyo Opinión y Mercado S.A. y como presidente Ejecutivo de Ipsos Apoyo Opinión
y Mercado S.A. Es director del BanBif desde Enero 2014.
Información adicional:
a) Los miembros del Directorio no mantienen relación de dependencia con los Accionistas, ni con las demás empresas
del Grupo, considerándose independiente para efectos de la Resolución CONASEV N° 096-2003-EF, los señores
Sandro Fuentes, Ismael Benavides, Carlos Neuhaus, Aldo Defilippi, Alfredo Torres y las Señoras Susana Eléspuru y
Mónica Aparicio.
b) Órganos especializados del Directorio
Comité de Auditoría:
Su función específica es supervisar la labor del Auditor Interno del BanBif. Se encuentra conformado por los siguientes
miembros:
Presidente del Comité Aldo Defilippi Traverso

Miembro Mónica Aparicio Smith
Miembro Alfredo Torres Guzmán
Comité Ejecutivo:
Su función es pronunciarse sobre las operaciones de crédito y otras materias, dentro de las facultades y límites que les
fije el Directorio. Se encuentra conformado por los siguientes miembros:
Presidente del Comité Sandro Fuentes Acurio

Miembro Carlos Neuhaus Tudela
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Miembro Juan Ignacio de la Vega Jiménez
Miembro Ismael Benavides Ferreyros
Comité de Riesgos:
Presidente del Comité Susana Eléspuru Guerrero

Miembro Juan Ignacio de la Vega Jiménez
Miembro Jose Antonio Talledo Arana
Plana Gerencial a septiembre de 2014
Sub Gerencias Generales:
Gerencia General Juan Ignacio de la Vega Jiménez
Sub Gerencia General de Banca Mayorista Isabel Quevedo Ocampo

Sub Gerencia General de Banca Minorista Andrés Bowen Pareja
Sub Gerencia General de Finanzas Javier Arroyo Rizo Patrón
Sub Gerencia General de Riesgo Integral y
Cumplimiento Normativo María del Rosario Gjurinovic
Sub Gerencia General de Riesgos Guillermo Quedas Lobatón
Sub Gerencia General de Contraloría Juan Carlos Orrego Gonzales
Sub Gerencia General de Innovación,
Tecnología y Operaciones Rosario Valdivia Valverde
Sub Gerencia General de Asesoría Legal Víctor Larrea Vilela
Gerencias:
Gerente División de Marketing María Isabel Castro Silvestre

Gerente División Banca Premium Jose Luis Guinand Llosa
Gerente División Control de Riesgos Enrique Santa Gadea Ramírez
Gerente División Banca Empresa Luis Castro Echecopar
Gerente División de Tarjetas de Alberto Jose Gago Marquez
Crédito y Débito
Gerente División Productos para Personas Juan Carlos Echeandia
Gerente de Banca Corporativa Glenn Oscar Fort Dasso
Gerente de División Recursos Humanos Pierre Ramírez Llanos
y Administración
Gerente División de Productos para Empresas Hugo Palomino Forsberg
Gerente División Relaciones Inst. y Resp. Social María Tudela Chopitea
Gerente División de Seguridad Julio Flores Alva
Gerente de Auditoría Interna Ricardo Izaguirre Torres
Gerente de División de Contabilidad Julio Ramos Chimpén
Gerente de Operaciones Patricia Escalante Schuler
Gerente de Tecnología e Información Lizandro Felipe Morillo Viera
Reseña Curricular de la Plana Gerencial
Juan Ignacio de la Vega Jiménez: Licenciado en CC Económicas Universidad Complutense, MBA Instituto de
Empresa. Amplia experiencia en puestos de dirección en Banco Internacional de Guatemala y Banco Internacional de
Ecuador donde ocupó el cargo de Vicepresidente y Subgerente General. Es parte del BanBif y ejerce el cargo de
Gerente General desde septiembre de 2007.
Isabel Quevedo Ocampo: Ingeniera Industrial, Universidad de Lima, Magíster en Administración de ESAN y MBA de
Pennsylvania State University. Experiencia en negocios internacionales y finanzas. Trabajó en Citibank, Banco
Continental, Banco de Comercio e Interbank entre otros. En el BanBif tuvo a su cargo las Gerencias de Finanzas y
Tesorería. Se unió al BanBif en marzo del 2007 y ejerce desde enero de 2013 el cargo de Sub Gerente General de
Banca Mayorista.
Andrés Bowen Pareja: Economista de la Universidad Católica Santiago de Guayaquil. Cuenta con un Master en
Administración de Negocios de la Universidad Técnica F. Santa María de Chile. Cuenta con amplia experiencia en
Banca habiéndose desempeñado como Subgerente General del Banco Internacional de Guayaquil. Se unió al Grupo IF
en Marzo del 2004 y al BanBif el 1 de marzo. Actualmente ejerce el cargo de Sub Gerente General de Banca Minorista
desde Marzo del 2013.
Javier Arroyo Rizo Patrón: Economista, Universidad de Lima, Magíster en Administración de ESAN, MBA de
Pennsylvania State University y MPA de Harvard University. Ha sido Funcionario Internacional de la CAF en Caracas,
Venezuela, Asesor de la Gerencia General del Banco de la Nación, Gerente de Finanzas del Banco Interandino,
Gerente General de Interfip, Controller Financiero del Grupo Santander Perú y Gerente de Finanzas del Banco
Santander Central Hispano Perú. Es parte del BanBif desde setiembre del 2002. Actualmente ejerce el cargo de Sub
Gerente General de Finanzas del BanBif, desde agosto de 2009.
51
María del Rosario Gjurinovic De Amat: Economista, Universidad del Pacífico, con post grado en Finanzas, ESAN.
Experiencia en evaluación y administración de créditos comerciales y masivos, de productos y servicios. Trabajó en el
Banco Continental, Extebandes, Banco Interandino, Interbank y en asesoría financiera. Ejerció el cargo de Gerente de
División de Gestión de Negocios del BanBif. Es parte del BanBif desde setiembre del 2001. Actualmente ejerce el cargo
de Sub Gerente General de Riesgo Integral y cumplimiento normativo desde mayo de 2013.
Guillermo Quedas Lobatón: Abogado graduado en la Universidad San Martín de Porres, Master en Dirección de
Empresas e la Universidad de Piura. Ha laborado en Banco Santander como funcionario senior de la unidad de activos
irregulares y en el Banco Interamericano de Finanzas como jefe del departamento central de recuperaciones – sub
gerente y como gerente de división de riesgo crediticio. Se unió al BanBif en febrero del 2000, ejerció el cargo de
Gerente de División de Riesgo Crediticio desde marzo de 2011 y a partir de mayo de 2013 ejerce el cargo de Sub
Gerente General de Riesgos.
Juan Carlos Orrego Gonzáles: Economista, graduado en la Pontificia Universidad Católica del Perú; MBA en la
Escuela de Postgrado de la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC); cursos de Extensión en Harvard
University School; Post Grado en Banca y Negocios Financieros y PADE de Finanzas de ESAN. Veinte años de
experiencia en el Sistema Financiero; trabajó en el Banco de Nación, ejerciendo los cargos de Gerente General y
Gerente de Finanzas; asimismo trabajó en el Banco Nuevo Mundo y Banco Standard Chartered. Es miembro del
BanBif desde diciembre del 2005. Actualmente ejerce desde agosto del 2009 el cargo de Sub Gerente General de
Contraloría.
Rosario Valdivia Valverde: Ingeniero Industrial, egresado de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Magíster de
Administración en Esan Cuenta con amplia experiencia en la gerencia de áreas de Operaciones y Tecnología en el
sistema bancario (Citibank y Bank of Boston). Se incorporó al BanBif el 1 de julio de 2014 y se desempeña actualmente
como Subgerente General de Innovación, Tecnología y Operaciones.
Víctor Larrea Vilela: Abogado, Pontificia Universidad Católica del Perú, cuenta con un MBA de CENTRUM – PUCP.
Con estudios de especialización en Administración de Instituciones Financieras en Alemania. Ha sido Director de
CONASEV, Secretario General y Asesor Legal en el MEF, Director de empresas, consultor de organismos
internacionales. Ha sido profesor de derecho bancario en la PUCP, en la Maestría de Banca y Finanzas de la
Universidad de Lima, visitante en la Universidad Privada de Piura y en la Universidad Santo Toribio de Mogrovejo de
Chiclayo. Es parte del BanBif desde julio de 2001, ejerció el cargo de Gerente de la División Legal y a partir de mayo de
2013 ejerce el cargo de Sub Gerente General Asesoría Legal.
María Isabel Castro Silvestre: Administradora de Empresas de la Universidad Católica, con Maestría en Dirección de
Empresas en la Escuela de Dirección de la Universidad de Piura. Ha trabajado en Interbank en las áreas relacionadas
a Desarrollo Organizacional y Productos y Servicios para empresas. Se unió al BanBif en setiembre de 2006 y ha
ejercido el cargo de Subgerente de Desarrollo de Productos. A partir de febrero del 2008 ejerce el cargo de Gerente de
División de Marketing y Desarrollo de Productos.
José Luis Guinand Llosa: Bachiller en Economía de la Universidad del Pacifico, con Maestría en Dirección de
Empresas en el Instituto de Empresa de Madrid. Ha trabajado en Series 7 Broker Foreign Associate, Citibank, Perú. Es
el Co-fundador y Director de Kapax Investment Advisers en Miami, Florida. Se unió al BanBif el 16 de Abril de 2012
como Jefe de la División Banca Premium. Actualmente ejerce el cargo de Gerente de Division de Banca Premium.
Enrique Santa Gadea Ramírez: Licenciado en Economía de la Universidad del Pacífico. Cuenta con una Maestría en
Administración de Empresas en la Universidad ESAN. Ha trabajado en el Instituto de Comercio Exterior (ICE) y el
Banco Internacional del Perú (Interbank) en las áreas de Comercio Internacional y Banca Corporativa, respectivamente.
En el BanBif, ejerció el cargo de Jefe del Departamento Central de Banca Corporativa y Banca Empresarial. Se unió al
BanBif en noviembre de 1998 y a partir de junio del 2006 ejerce el cargo de Gerente de la División de Control de
Riesgos.
Luis Castro Echecopar: Egresado del Instituto Profesional de Empresas. Master en Dirección de Banca y
Planificación Estratégica en el Instituto de Dirección de Empresas Madrid España. Ha sido Gerente de oficina y Jefe
Zonal de la Banca Comercial del BanBif. Se unió al BanBif en diciembre de 1999, ejerce el cargo de Gerente de la
División de Banca Empresa desde abril de 2010.
Alberto José Gago Márquez: Licenciado en Administración de la Universidad José María Vargas, Caracas,
Venezuela. Estudios de Postgrado en IESA en Caracas y Centrum Católica de Lima (MBA). Más de 20 años de
experiencia en el negocio de Medios de Pago y Canales Alternativos de Atención al Cliente (Banco Unión, Banesco y
Banco de Venezuela, Grupo Santander). Tuvo a su cargo la Gerencia de Comercialización de Tarjetas de Crédito del
Banco Exterior, Grupo IF en Venezuela. Es miembro del BanBif y se encuentra a cargo de la División de Tarjetas de
Crédito y Débito del BanBif desde enero de 2009.
Juan Carlos Echeandia: Bachiller en economía en la Universidad de Lima. Trabajo como Gerente Principal de
Convenios del Scotiabank Perú. Fue el Gerente Senior de Productos Banca Personal para el HSBC Perú. Actualmente
ejerce el cargo de Gerente de División productos para Personas. Se unió al BanBif el 16 de Abril de 2012.
Glenn Oscar Fort Dasso: Economista, egresado de la Florida Atlantic University, Florida, Estados Unidos de América.
Estudios de Postgrado en el PAD- Programa de Alta Dirección de la Universidad de Piura (MBA). Más de 15 años de
experiencia en las áreas de Banca Empresarial, Banca Corporativa, Recuperaciones, Reingeniería de Negocios y
Riesgos (Banco Internacional del Perú - Interbank). Se unió al BanBif en febrero del año 2000 y ejerce el cargo de
Gerente de División de Banca Corporativa desde marzo de 2011.
Pierre Ramírez Llanos: Bachiller en Relaciones Industriales de la Universidad San Martin de Porres (USMP). Maestría
en Organización y Dirección de Personas en ESAN. Fue el Sub gerente de Compensaciones y Administración de
52
Personal en el BanBif. Se unió al BanBif el 8 de octubre de 2009 y asumió la Gerencia de Recursos Humanos y
Administración en Abril del año 2012.
Hugo Palomino Forsberg: Ingeniero Industrial titulado en la Universidad de Lima con especialización en el área
comercial en el sistema financiero. Experiencia en las áreas comerciales, finanzas y de riesgo crediticio así como la
participación en el desarrollo e implementación de nuevos productos bancarios. Se unió al BanBif en diciembre de 2005
y ejerce el cargo de Gerente de División de Productos para Empresas.
María Tudela Chopitea: Experiencia en el desarrollo de imagen institucional. Apoyo a las áreas de marketing y RRHH
en organización de eventos, publicidad y artículos promocionales. Trabajó en BankBoston Internacional, BankBoston
N.A. Sucursal del Perú entre otros. Es miembro del BanBif desde agosto del 2005, ejerce el cargo de Gerente de
Relaciones Institucionales y Responsabilidad Social desde mayo de 2007.
Julio Flores Alva: Licenciado en ciencias militares, diplomatura de inteligencia y contrainteligencia y maestría en
administración de negocios en la Universidad Ricardo Palma. Ha sido Gerente de Seguridad del Banco de Crédito del
Perú del 2002 al 2010. Es parte del BanBif y ejerce el cargo de Gerente de División de Seguridad desde enero del
2011.
Ricardo Izaguirre Torres: Contador Público, graduado en la Universidad Inca Garcilaso de la Vega, con estudios de
Economía en la Pontificia Universidad Católica del Perú. Amplia experiencia en Auditoría Interna de entidades
financieras. Trabajó en Interbank. Se unió al BanBif en junio de 1998 y ejerce el cargo de Gerente de Auditoria Interna
desde marzo de 2009.
Julio Nelson Ramos Chimpén: Contador Público, graduado en la Universidad Nacional Pedro Ruiz Gallo de
Lambayeque, estudios de Finanzas y Administración en ESAN. Experiencia en contabilidad bancaria y tributación.
Trabajó como Auditor y Contador en instituciones públicas y privadas, como Gerente en Comercial Reiser y Curioni
S.A. y como Contador General en el Banco Regional del Norte, NBK Bank, Agrobank y BanBif. Se unió al BanBif en
agosto de 2002 y ejerce el cargo de Gerente de la División de Contabilidad desde abril de 2011.
Patricia Escalante Schuler: Contador Público, graduada en la Universidad de Lima. Cuenta con un MBA de
CENTRUM de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Más de 10 años de experiencia como Gerente en las áreas
de operaciones y contabilidad; anteriormente, trabajó como Gerente de Operaciones en el Citibank. Actualmente se
desempeña como Gerente de Operaciones en BanBif.
Lizandro Felipe Morillo Viera: Ingeniero de Sistemas, egresado de la Universidad Nacional de Ingeniería (UNI).
Cuenta con un MBA en la Universidad del Pacífico. Trabajó como Gerente de Servicios TI y de Desarrollo de
Soluciones en Interbank. Ejerce el cargo de Gerente de Tecnología e Información en el BanBif.
53
Anexo N° 9: Descripción de las Operaciones y Desarrollo del Emisor
Objeto Social
El objeto social del Banco Interamericano de Finanzas – BanBif es dedicarse a la captación de fondos, bajo cualquier
modalidad, y colocarlos en forma de créditos o inversiones, encontrándose facultado para realizar todas aquellas
operaciones relacionadas a la intermediación financiera en tanto éstas se encuentren permitidas por la Ley de Bancos
y normas concordantes y complementarias de ésta.
CIIU
6519 – Otros tipos de intermediación monetaria
Plazo de Duración
El plazo de duración de la sociedad es indefinido.
Misión
Brindar las mejores soluciones financieras a nuestros clientes con excelente Calidad de Servicio, que les permita
alcanzar sus sueños personales y empresariales.
Visión
Ser reconocidos en el mercado por nuestra Calidad de Servicio, con productos y servicios innovadores, que cumplan
con todas las expectativas de nuestros clientes.
Nuestros Valores
Simplicidad
Incorporamos la simplicidad en todo lo que hacemos para lograr la mejor experiencia en servicio, productos, procesos y
canales con nuestros clientes y colaboradores.
Enfoque en el cliente
En BanBif nos distingue nuestro servicio, por eso nos guía el permanente deseo de ayudar y servir a los clientes
(internos y externos), de comprender y satisfacer sus necesidades. Nos esforzamos por resolver sus problemas,
brindarles siempre alternativas y ofrecerles los mejores productos para sorprenderlos permanentemente con una
experiencia de servicio extraordinaria.
Innovación
Promovemos un espíritu crítico y propositivo, para que frente a nuestro trabajo, procesos y las situaciones del día a día
identifiquemos las oportunidades de mejora y barreras que nos frenan, buscando la mejor solución para las mismas.
Somos flexibles para escuchar, aceptar, proponer y llevar a la práctica alternativas que generen mejoras y nuevas
formas de hacer las cosas que nos permitan cumplir nuestra promesa de simplicidad.
Auto exigencia
Estamos motivados a ser siempre mejores, como profesionales y como personas. Sabemos que para crecer debemos
retarnos permanentemente, por eso somos críticos con nuestros logros y nos trazamos objetivos más allá de lo que
nos demandan.
Responsabilidad
Somos dueños del resultado y nos hacemos responsables de los proyectos y tareas que nos corresponden o nos han
encargado, así como de las decisiones que tomamos. Nos involucramos en todo el proceso y cuidamos al detalle todo
aquello que garantice hacerlos realidad, de la mejor manera posible.
Resumen Histórico
El Banco Interamericano de Finanzas se constituyó como una sociedad anónima de plazo indefinido, mediante
Escritura Pública de fecha 10 de diciembre de 1990, otorgada ante el Dr. Ricardo Ortiz de Zevallos, e inscrita en la
Partida Nº 11026203 del Libro de Personas Jurídicas de los Registros Públicos de Lima. Su funcionamiento fue
autorizado mediante Resolución SBS Nº 089-91 del 8 de febrero de 1991. En el año 1998, mediante Resolución SBS
Nº 1032-98, se autorizó la modificación de su denominación social de “BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS
S.A.E.M.A. BIF” a “BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS S.A. – BIF”. Asimismo, en el año 2011, mediante
Resolución SBS Nº 10842-2011, se autorizó nuevamente el cambio de denominación social, de “BANCO
INTERAMERICANO DE FINANZAS – BIF” a “BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS, PUDIENDO UTILIZAR EL
NOMBRE ABREVIADO BANBIF”.
El objeto social de BanBif es realizar actividades de intermediación financiera, a fin de promover el desarrollo de la
economía nacional. Está facultado, además, para captar y colocar recursos financieros y efectuar todo tipo de servicios
54
bancarios y operaciones permitidas a la banca múltiple, de acuerdo con la Ley N° 26702 (Ley General del Sistema
Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS).
El código de Clasificación Industrial Internacional Uniforme (CIIU) al que pertenece el Banco es el 6519, que
corresponde a la intermediación financiera, con excepción del financiamiento de planes de seguro.
BanBif se ha posicionado como un banco moderno, eficiente y ágil, con un soporte tecnológico de primer nivel y un
equipo humano profesional y motivado.
BanBif asume, dentro de su estrategia como banco múltiple, el desarrollo de productos y servicios diseñados para las
necesidades de sus clientes e implementa los procedimientos y herramientas de forma permanente. Asimismo, apoya
toda esta estrategia en la fuerza de un equipo humano comprometido con los valores del Banco y que busca mantener
siempre la excelencia en el servicio.
Competencia y Posicionamiento del BanBif
El BanBif ha mostrado un destacable desempeño, logrando un importante crecimiento de sus colocaciones y depósitos.
En el ámbito de créditos directos, la participación de mercado del BanBif, al 30 de septiembre del 2014, llegó a 3.5%,
ocupando el quinto lugar en el ranking de colocaciones del sistema bancario.
Ranking de Colocaciones Totales

(US$ Millones)

4 Interbank 7,452 11.6%
6 Mibanco 1,448 2.3%
9 Banco GNB 1,060 1.7%
8 Citibank 945 1.5%
16 ICBC 17 0.0%
En el caso de los depósitos totales, la participación de mercado del BanBif tuvo una evolución favorable: 2.8% en
diciembre del 2003, 3.0% en diciembre del 2004, 3.2% en diciembre del 2005, 3.35% en diciembre del 2006, 3.2% en
diciembre del 2007, 3.4% en diciembre de 2008, 3.3% en diciembre del 2009, 3.0% a diciembre del 2010, 2.8% a
diciembre de 2011, 2.9% a diciembre de 2012, 3.1% a diciembre de 2013 y 3.7% al 30 de septiembre de 2014.
55
Ranking de Depósitos Totales
(US$ Millones)

4 Interbank 6,835 11.3%
6 Citibank 1,642 2.7%
8 Mibanco 1,230 2.0%
9 Banco GNB 1,131 1.9%
16 ICBC 51 0.1%
Cabe mencionar que este importante crecimiento en la participación de mercado del BanBif se da junto a la mejora de
los principales ratios financieros, los cuales en la mayoría de los casos son mejores a los del promedio del sistema
bancario nacional.
La estrategia del BanBif consiste en diversificar sus colocaciones hacia los sectores de mayor crecimiento,
principalmente enfocándose hacia clientes que operan en comercio exterior. También explota el mercado de bienes
raíces por medio de líneas de avance inmobiliario para construcción de viviendas. Se han realizado colocaciones de
créditos hipotecarios para adquisición de viviendas locales, comerciales e industriales. Así mismo realiza operaciones
de arrendamiento financiero para atender necesidades de financiamiento de equipos, activos fijos y locales, este último
conocido como arrendamiento financiero inmobiliario. El BanBif también le ha dado un fuerte impulso al negocio de
tarjetas de crédito a través de diversas campañas y ofreciendo condiciones bastantes competitivas.
Principales autorizaciones otorgadas al Banco Interamericano de Finanzas
1. Autorización de funcionamiento: Mediante Resolución SBS No. 089-91 de fecha 08.02.91 se autoriza al
Banco Interamericano de Finanzas el inicio de las operaciones y negocios.
2. Autorización para el cambio de denominación social
Otorgada mediante Resolución SBS Nº 1032-98.
De: Banco interamericano de Finanzas S.A.E.M.A.- BIF

A: Banco interamericano de Finanzas – BIF
Otorgada mediante Resolución SBS Nº 10842-2011.
De: Banco Interamericano de Finanzas – BIF

A: Banco Interamericano de Finanzas, pudiendo utilizar el nombre abreviado BanBif.
3. Autorización de modificación de estatuto otorgada por Resolución SBS N° 2621-2013.
Resoluciones relacionadas con las emisiones de valores
Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a la Tercera Emisión de Bonos
Subordinados del BIF: Resolución SBS Nº 0812-00: La Superintendencia de Banca y Seguros opinó favorablemente
para que el Banco realice la Tercera Emisión de Bonos Subordinados hasta por un monto máximo de US$ 5,000,000
(Cinco millones y 00/100 Dólares).
Resolución Gerencial Nº 019-2000-EF/94.50: Dispone la inscripción de la Tercera Emisión de Bonos Subordinados en

el Registro Público de Mercado de Valores de CONASEV.
Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a la Primera Emisión de Bonos
Hipotecarios: Resolución SBS No. 303-2004: Primera Emisión de Bonos Hipotecarios, hasta por la suma de US$ 20,
000,000 (Veinte millones y 00/100 Dólares).
56
Resolución Gerencial Nº 043-2004-EF/94.95 del 8 de junio del 2004: Dispone la inscripción de la Primera Emisión de
Bonos Hipotecarios en el Registro Público de Mercado de Valores de CONASEV.
Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos de
Arrendamiento Financiero del banco Interamericano de Finanzas – Octava Emisión: Resolución SBS No. 1740-2004;
hasta por la suma de US$ 20, 000,000 (Veinte millones y 00/100 Dólares).
Resolución Gerencial No. 037-2006-EF/94.45 del 17 de Julio del 2006: Dispone la inscripción de la Octava Emisión de
Bonos de Arrendamiento Financiero en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV.
Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos Hipotecarios
del Banco Interamericano de Finanzas – Segunda Emisión: Resolución SBS No. 900-2006 del 11/07/06, hasta por la
suma de US$ 20,000,000.00 (Veinte millones y 00/100 Dólares).
Resolución Gerencial N°053-2006-EF/94.45: Dispone la inscripción de la Segunda Emisión de Bonos Hipotecarios en el

Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV.
Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder al Segundo Programa de
Certificados de Depósito a Plazo Negociables del Banco Interamericano de Finanzas: Resolución SBS No. 396-2007
del 30/03/07, hasta por la suma de US$ 100,000,000.00 (Cien millones y 00/100 Dólares ).
Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas – Novena Emisión: Resolución SBS No. 756-2007 del
08/06/07, hasta por la suma de US$ 30,000,000.00 (Treinta millones y 00/100 Dólares ).
Inscripción de la Novena Emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas en el
Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N°025-2007-EF/94.06.3 del
18/07/07, hasta por la suma de US$ 30,000,000.00 (Treinta millones de Dólares ).
Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos Hipotecarios
del Banco Interamericano de Finanzas – Tercera Emisión: Resolución SBS No. 1620-2007 del 13/11/07, hasta por la
suma de US$ 30,000,000.00 (Treinta millones y 00/100 Dólares).
Inscripción de la Tercera Emisión de Bonos Hipotecarios del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público
del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N°026-2008-EF/94.06.3 del 07/02/08, hasta
por la suma de US$ 30,000,000.00 (Treinta millones y 00/100 Dólares).
Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas – Décima Emisión: Resolución SBS No. 10458-2008
del 17/10/08, hasta por la suma de US$ 30,000,000.00 (Treinta millones y 00/100 Dólares ).
Inscripción de la Décima Emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas en el
Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N°171-2008-EF/94.06.3 del
31/12/08, hasta por la suma de US$ 30,000,000.00 (Treinta millones y 00/100 Dólares ).
Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos Subordinados
del Banco Interamericano de Finanzas – Cuarta Emisión: Resolución SBS No. 10643-2008 del 31/10/08, hasta por la
suma de S/. 60,000,000.00 (Sesenta millones de Nuevos Soles).
Inscripción de la Cuarta Emisión de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público
por la suma de S/. 60,000,000.00 (Sesenta millones y 00/100 Nuevos Soles).
del Banco Interamericano de Finanzas – Quinta Emisión: Resolución SBS No. 1618-2009 del 10/03/09, hasta por la
suma de US$ 20,000,000.00 (Veinte millones y 00/100 Dólares ).
Inscripción de la Quinta Emisión de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público
por la suma de US$ 20,000,000.00 (Veinte millones y 00/100 Dólares ).
del Banco Interamericano de Finanzas – Sexta Emisión: Resolución SBS No. 7143-2009 del 25/06/09, hasta por la
suma de S/. 60,000,000.00 (Sesenta millones y 00/100 Nuevos Soles).
Inscripción de la Sexta Emisión de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público
por la suma de S/.60,000,000.00 (Sesenta millones y 00/100 Nuevos Soles).
Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas – Décima Primera Emisión: Resolución SBS No.
1284-2010 del 08/02/10, hasta por la suma de US$ 50,000,000.00 (Cincuenta millones y 00/100 Dólares).
Inscripción de la Décima Primera Emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de
Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N°053-
2010-EF/94.06.3 del 24/06/10, hasta por la suma de US$ 50, 000,000 (Cincuenta millones y 00/100 Dólares).
57
Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir instrumentos de deuda
Subordinada redimible computable como patrimonio efectivo de nivel 2 – Primer Programa de Bonos Subordinados del
Banco Interamericano de Finanzas. Resolución SBS No. 492-2011 del 14/01/11, hasta por la suma de US$
30,000,000.00 (Treinta millones y 00/100 Dólares ), o su equivalente en moneda nacional.
Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Certificados de
Depósitos Negociables – Tercer Programa de Certificados de Depósitos Negociables del Banco Interamericano de
Finanzas. Resolución SBS No. 8399-2011 del 19/07/11, hasta por la suma de US$ 100,000,000.00 (Cien millones y
00/100 Dólares) o su equivalente en Nuevos Soles.
Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas – Primer Programa de Emisión de Bonos de
Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas: Resolución SBS No. 10294-2011 del 30/09/11, hasta
por la suma de US$ 100,000,000.00 (Cien millones y 00/100 Dólares) o su equivalente en Nuevos Soles.
Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros respecto de la renovación del Primer Programa
de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas: Resolución SBS No. 3462-2013 del 05/06/13, hasta
por la suma de US$ 30,000,000.00 (Treinta millones y 00/100 Dólares) o su equivalente en Nuevos Soles.
Opinión favorable por parte de la SMV respecto a la inscripción de los valores denominados “Primer Programa de
Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas – Segunda Emisión”: Resolución de
Intendencia General SMV No. 094-2013-SMV/11.1 del 23/10/13, hasta por una suma de S/. 100’000,000.00 (Cien
Millones y 00/100 Nuevos Soles).
Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP para proceder a emitir los Bonos
Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas – Segundo Programa de Bonos Subordinados del Banco
Interamericano de Finanzas: Resolución SBS No. 1804-2014 del 18/03/14, hasta por un monto máximo de US$
60,000,000.00 (Sesenta millones y 00/100 Dólares) o su equivalente en Nuevos Soles.
58
Anexo N° 10: Descripción de los principales Procesos Judiciales, Administrativos o
Arbitrales en los que participa el Emisor
Banco Interamericano de Finanzas y sus subsidiarias a la fecha, no han intervenido en procesos judiciales,
administrativos o arbitrales que pudieran considerarse tengan un impacto significativo sobre los resultados de
operación y la posición financiera. Asimismo, dichos procesos no revisten contingencias significativas materiales para
el Banco y subsidiarias.
59
Anexo N° 11: Modelo de Orden de Compra
ORDEN IRREVOCABLE DE COMPRA PARA LA ADQUISICION DE

BONOS DEL SEGUNDO PROGRAMA DE BONOS SUBORDINADOS DEL BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS
PRIMERA EMISIÓN SERIE A
MONEDA : SOLES REAJUSTABLES (VAC)
Fecha de subasta: XX de Junio de 2014

Horario de subasta: 9:30am a 1:30pm
Atención : Señores Banco Interamericano de Finanzas
Lugar de Colocación : Av. Rivera Navarrete # 600 - 8º piso, San Isidro

Consultas a los siguientes números telefónicos: 222-7461 / 613 3077 / 613 3428
Envíar vuestra orden vía fax a los siguientes facsímiles: 222-1402 o al 221-7810
Envíar vuestra orden vía carta a la siguiente dirección: Av. Rivera Navarrete #600 - 8° piso, San Isidro
1. FECHA
2. PERSONA JURIDICA
3. APELLIDOS Y NOMBRES (PERSONAS NATURALES)
4. DOMICILIO:
País:
Teléfono: Fax:
5. DOCUMENTO DE IDENTIDAD
Tipo (LE/CE/RUC):
Número:
Cavali Nº: Cuenta Matriz (custodio):
6. DATOS DE REPRESENTANTE
Nombre :
Cargo:
Asiento Foja: Tomo/Ficha:
7. Serie Monto a Invertir N° de bonos a adquirir Propuesta de Tasas

B (S/.) (valor nominal unitario S/. 100,000) (nominal anual con dos decimales)
Oferta 1
Oferta 2
Oferta 3
Oferta 4
Oferta 5
8. CONDICIONES GENERALES
a. Reconozco expresamente que esta solicitud no me da derecho a adquirir las obligaciones objeto de la misma.
b. Acepto expresamente que el número de Bonos que adquiera será el que surge de los criterios de adjudicación establecidos en el
procedimiento de colocación respectivo detallado en el Prospecto Complementario, los cuales declaro expresamente conocer y aceptar.
c. Declaro conocer y aceptar todas las condiciones de la oferta pública de las obligaciones, las que se hallan expuestas en el Prospecto
Complementario, los cuales el suscrito manifiesta haber tenido a su disposición y leído previamente al envío de esta orden irrevocable.
d Manifiesto que la decisión de realizar la oferta ha sido tomada en base a mi análisis individual y que los Agentes Colocadores y las Entidades
Estructuradoras están exentos de toda responsabilidad con relación a dicha oferta.
e. Reconozco a la legislación peruana como la aplicable y a los jueces y tribunales de Lima como los competentes.
f. Los clientes adjudicados recibirán la confirmación de su compra a partir de las 4.00 pm del día de colocación, obligándose al pago el día
hábil siguiente (fecha de emisión) antes de las 12 del mediodía del xx de junio de 2014, mediante autorización de cargo en cuenta, o transferencia
de fondos vía BCR a la cuenta que serà señalada por el emisor. La anotación en cuenta en CAVALI ICLV S.A. se realizará una vez verificado el pago.
g. El cliente adjudicado, en caso de no pago del monto adjudicado asumirá las responsabilidades legales por tal incumplimiento.
h. El Inversionistas declara y garantiza lo siguiente: (i) que los fondos proporcionados y utilizados para la adquisición de las obligaciones u otros
valores mobiliarios tienen un origen lícito; (ii) que sus actividades son legales y, por lo tanto, no atentan de modo alguno contra las normas
vigentes, el orden público, ni las buenas costumbres; y en especial, (iii) que directa o indirectamente sus actividades no están relacionadas con,
o que los fondos indicados no provienen de, actos de lavado de dinero, narcotráfico, receptación, contrabando, corrupción de funcionarios,
evasión tributaria, extorsión y, en general, de cualquier acto ilícito penal que haga dudosa la proveniencia y tenencia de los fondos en referencia.
EL SOLICITANTE EL SOLICITANTE
Nombre: Nombre:
Documento Identidad: Documento Identidad:
60
Anexo N° 12: Contrato Marco de Emisión
CONTRATO MARCO DE EMISIÓN
SEGUNDO PROGRAMA DE BONOS SUBORDINADOS DEL

BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS
Celebrado entre
Banco Interamericano de Finanzas como Emisor
BBVA Banco Continental

como Representante de los Obligacionistas
Noviembre de 2014
61
Señor Notario:
Sírvase usted extender en su Registro de Escrituras Públicas, una por la cual conste el Contrato Marco de
Emisión del “Segundo Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas” (en
adelante, el “Contrato Marco”) que celebran:
(1) BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS, con RUC No. 20101036813 y domicilio en

Av. Ricardo Rivera Navarrete No. 600, San Isidro, provincia y departamento de Lima,
debidamente representado por el señor doctor Víctor Larrea Vilela, identificado con DNI N°
07817174 debidamente autorizado por la Junta General de Accionistas del Banco Interamericano
de Finanzas realizada el 22 de noviembre de 2013, en adelante denominado “Emisor”, y,
(2) BBVA BANCO CONTINENTAL, con RUC N° 20100130204, con domicilio para estos efectos
en Avenida República de Panamá Nº 3055, distrito de San Isidro, Lima, Perú, debidamente
representado por el señor Frank Babarczy Rodríguez, identificado con DNI Nº 09339170 y por el
señor José Carlos Velásquez Chonyen con DNI 40309193 según poderes inscritos en la Partida
Electrónica Nº 11014915 del Registro de Personas Jurídicas de la Oficina Registral de Lima, en
adelante denominado “Representante de los Obligacionistas”.
El presente Contrato Marco se celebra en los términos y condiciones siguientes:
TITULO I
ANTECEDENTES
Cláusula Primera: Aspectos generales.

1.1 EL Emisor es una empresa del sistema financiero constituida por escritura pública de fecha
10 de diciembre de 1990, extendida ante notario público de Lima, doctor Ricardo Ortíz de
Zevallos e inscrita en la partida electrónica N° 11026203 del Registro de Personas Jurídicas de
Lima y Callao, cuyo objeto es realizar todas aquellas operaciones permitidas por la legislación
bancaria y dentro de los límites establecidos, en cuanto a monto, plazos, modalidades y
personas, por su estatuto, la Ley de Bancos, la Ley General, y demás Leyes Aplicables en el
Perú.
1.2 El capital social inscrito del EMISOR asciende a S/. 492,115,560.00 (cuatrocientos noventa y
dos millones ciento quince mil quinientos sesenta y 00/100 nuevos soles), representado por
16,403,852 (Dieciséis millones cuatrocientos tres mil ochocientos cincuenta y dos) acciones
suscritas y pagadas de una misma clase, de un valor nominal de S/. 30.00 (treinta y 00/100
nuevos soles) cada una.
1.3 En uso de las facultades delegadas, la Junta de Accionistas del Emisor, en su sesión del 22 de
noviembre de 2013, acordó por unanimidad aprobar el Segundo Programa de Bonos Subordinados del
Banco Interamericano de Finanzas (el “Programa”) hasta por la suma de US$ 60,000,000.00 (Sesenta
millones y 00/100 Dólares) o su equivalente en Nuevos Soles. De acuerdo a la Junta de Accionistas, el
Programa se registraría a través del trámite anticipado regulado por el Reglamento de Oferta Pública
Primaria y de Venta de Valores Mobiliarios (el “Reglamento”). En esta misma reunión de la Junta de
Accionistas, se facultó de manera expresa en los señores Juan Ignacio de la Vega Jiménez, Gerente
General, o Víctor Larrea Vilela; Sub Gerente General de Asesoría Legal del EMISOR, para que actuando
indistinta e individualmente cualquiera de ellos pueda iniciar los trámites necesarios ante las
autoridades correspondientes a fin de obtener todas las autorizaciones necesarias y, en general, para
iniciar y llevar adelante todos los procedimientos y trámites y suscribir todos los documentos públicos
y privados que se requieran para llevar adelante este acuerdo.
El Emisor declara que la deuda subordinada derivada de los Bonos será utilizada para el
cómputo del Patrimonio Efectivo de Nivel 2 del Emisor, conforme a lo dispuesto por los
artículos 184 y 233 de la Ley de Bancos y los artículos 3 y 16 del Reglamento de Deuda
Subordinada.
1.4 En cumplimiento de lo establecido por el artículo 308 de la Ley General, el BBVA Banco Continental
interviene en calidad de Representante de los Obligacionistas que suscriban los Bonos a emitirse en el
marco del Programa.
1.5 El Representante de los Obligacionistas es una empresa bancaria constituida y existente conforme a
62
las normas de la República del Perú. El BBVA Banco Continental interviene en este instrumento para
aceptar su condición de Representante de los Obligacionistas respecto del Programa (tal como el
término se encuentra definido en el presente Contrato), con arreglo a los términos y condiciones que
se expresan en las cláusulas siguientes.
1.6 Mediante Resolución SBS Nº 1804-2014 de fecha 18 de Marzo del 2014, la SBS ha expresado su opinión
favorable para que el Emisor proceda a realizar el Programa hasta por la suma de US$ 60,000,000
(sesenta millones y 00/100 Dólares), o su equivalente en moneda nacional. La SBS ha autorizado el
cómputo del monto total de las emisiones del Programa como parte del Patrimonio Efectivo de Nivel 2
del Emisor, siempre que se cumpla con lo dispuesto en los artículos 3 y 16 del Reglamento de Deuda
Subordinada.
Cláusula Segunda: Definiciones.

En el presente Contrato Marco, los siguientes términos tendrán las definiciones aquí indicadas:
2.1 Año: Período de doce (12) meses consecutivos de acuerdo al
Calendario Gregoriano, contado desde una fecha específica.
2.2 Asamblea: La Asamblea General, la Asamblea Especial o ambas,
según corresponda.
2.3 Asamblea Especial: Órgano de representación de los titulares de los Bonos de
una Emisión específica realizada en el marco del
Programa, la que se sujeta al quórum y las mayorías
establecidas en el presente Contrato Marco.
2.4 Asamblea General: Órgano máximo de representación de los titulares de
todos los Bonos en circulación, la que se sujeta al quórum
y las mayorías establecidas en el presente Contrato
Marco.
2.5 Aviso de Oferta: El Emisor publicará un Aviso de Oferta en uno de los
diarios de mayor circulación nacional antes de colocar
cada Emisión o Serie del Programa y hasta el Día Hábil
anterior a la fecha de colocación (subasta), según se
describa en el mecanismo de colocación establecido en
los respectivos Complementos del Prospecto Marco.
El Aviso de Oferta contendrá, como mínimo, la siguiente
información: (i) información respecto al Emisor, la(s)
Clasificadora(s), la Entidad Estructuradora, el Agente
Colocador, el Representante de los Obligacionistas y el
agente de pago (CAVALI) para la Emisión y/o Serie
pertinente; (ii) denominación, monto, moneda, valor
nominal y número de valores a emitirse en la respectiva
Emisión y/o Serie; (iii) periodo de recepción de las
órdenes de compra de los Bonos, Fecha de Colocación y
Fecha de Emisión; (iv) clasificación de riesgo otorgada;
(v) precio de colocación; (vi) referencia al mecanismo de
colocación; (vii) oportunidad de pago del principal y los
intereses; (viii) lugar de pago; (ix) términos y condiciones
de las opciones de rescate anticipado, incluyendo prima
de rescate, si fuera el caso; y (x) disponibilidad del
Prospecto Marco y del Complemento del Prospecto
Marco correspondiente.
2.6 Bonos: Valores mobiliarios representativos de deuda subordinada
con un plazo de vencimiento mayor a un (1) año que serán
emitidos por el Emisor dentro del marco del Programa.
Sin embargo, tomando en consideración que el Emisor
desea que la deuda subordinada derivada de los Bonos sea
considerada en el cálculo del Patrimonio Efectivo de
Nivel 2 del Emisor, los Bonos tendrán plazos mayores a
cinco (5) años, contados a partir de la Fecha de Emisión
respectiva.
2.7 BVL: Bolsa de Valores de Lima.
2.8 CAVALI: Cavali S.A. ICLV, institución de compensación y
liquidación de valores autorizada a operar como tal por la
SMV.
63
2.9 Clasificadora(s): La(s) empresa(s) clasificadora(s) de riesgo debidamente
autorizada(s) por la SMV que clasifican el Programa.
2.10 Complementos del Prospecto Prospectos Complementarios al Prospecto Marco en los
Marco: que se establecerán los términos y condiciones específicos
de cada una de las Emisiones dentro del Programa.
2.11 SMV: Superintendencia de Mercado de Valores.
2.12 Contrato Marco: Es el presente Contrato Marco de Emisión
correspondiente al “Segundo Programa de Bonos
Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas”.
2.13 Contratos Complementarios: Contratos Complementarios al presente Contrato Marco
en los que se establecerán los términos y condiciones
específicos de cada una de las Emisiones dentro del
Programa.
2.14 Deuda Subordinada: Es aquella que reúne las características generales
señaladas en el artículo 233 de la Ley de Bancos y el
artículo 3 del Reglamento de Deuda Subordinada.
2.15 Día: Día calendario, comprende un período de veinticuatro
horas que se inicia a las cero (0:00) horas y termina a las
veinticuatro (24:00) horas.
2.16 Día Hábil: Entiéndase los días en los que operan las empresas del
sistema financiero y las cámaras de compensación en la
República del Perú. No se encuentran incluidos dentro del
concepto “Día Hábil”, los días sábados, domingos y
feriados. No obstante ello, para efectos del pago del
principal y de los intereses de los Bonos, entiéndase por
Día Hábil aquél en el que CAVALI y las empresas del
sistema financiero peruano presten atención regular al
público en sus oficinas principales.
2.17 Dólar: La moneda de curso legal en los Estados Unidos de
América.
2.18 Efecto Sustancialmente Significa cualquier acontecimiento, condición, o cambio
Adverso: que pueda afectar o que razonablemente pudiera preverse
que afecte sustancial y adversamente, los activos, pasivos,
resultados financieros, condiciones financieras, negocios o
las perspectivas del Emisor; y siempre que dicho
acontecimiento, condición o cambio determine (o pueda
determinar) una reducción de tres (3) o más categorías de
riesgo por debajo de la última clasificación de riesgo de
“solidez financiera” del Emisor por al menos una de las
Clasificadoras. A estos efectos se entiende que el término
“categorías de riesgo” incluye las categorías de riesgo de
más (+) o menos (-), o cualquier otra que se establezca.
Asimismo se entiende que la reducción de la clasificación
de riesgo implica una variación negativa de la misma.
Se configuraran los Eventos de Incumplimiento que
determinen un Efecto Sustancialmente Adverso siempre
que la clasificación de riesgo pertinente sea actualizada en
forma oportuna, o en caso el informe de la clasificadora
haga referencia expresa al motivo de la reducción del
rating.
2.19 Eventos de Incumplimiento Aquellos hechos, eventos y/o circunstancias señalados en
la Cláusula Octava del presente Contrato Marco.
2.20 Grupo Económico: Grupo Económico al que pertenece el Emisor de acuerdo
con lo establecido en la Resolución CONASEV N° 090-
2005-EF/94.10, sus normas modificatorias,
complementarias o sustitutorias.
2.21 Intervención: Es el régimen aplicable a las empresas del Sistema
Financiero que incurran en las causales previstas en el
artículo 104 de la Ley de Bancos. La Intervención es
determinada por la SBS. Las consecuencias de la
64
Intervención se encuentran descritas en los artículos 106 y
107 de la Ley de Bancos.
2.22 Ley: Ley del Mercado de Valores, cuyo Texto Único Ordenado
fue aprobado por Decreto Supremo N° 093-2002-EF, sus
normas modificatorias, complementarias o sustitutorias.
2.23 Ley de Bancos: Ley N° 26702, Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de
Banca y Seguros, sus normas modificatorias,
complementarias o sustitutorias.
2.24 Ley General: Ley N° 26887, Ley General de Sociedades, sus normas
modificatorias, complementarias o sustitutorias.
2.25 Leyes Aplicables: Las leyes vigentes de la República del Perú además de las
mencionadas en los numerales 2.22, 2.23, y 2.24 de la
presente cláusula.
2.26 Mes: Período contado a partir de cualquier Día de un mes
calendario que termina el Día anterior al mismo Día del
mes calendario siguiente o, en caso de no existir éste, el
último Día de dicho mes.
2.27 Nuevos Soles: La moneda de curso legal en la República del Perú.
2.28 Patrimonio Contable: Son los recursos propios de una empresa del sistema
financiero, constituido por la diferencia entre el activo y el
pasivo. Comprende la inversión de los accionistas o
asociados, el capital adicional (proveniente de donaciones
y primas de emisión) así como las reservas, el capital en
trámite, los resultados acumulados y el resultado neto del
ejercicio, netos de las pérdidas. No incluye el capital
suscrito mientras no haya sido integrado al capital.
2.29 Patrimonio Efectivo Es el importe extra-contable que resulta de sumar o de
restar del Patrimonio Contable del Emisor, el importe de
los diversos conceptos señalados en el artículo 184 de la
Ley de Bancos.
El Patrimonio Efectivo está conformado por el patrimonio
básico (o Patrimonio Efectivo de Nivel 1) y el patrimonio
suplementario (conformado por el Patrimonio Efectivo de
Nivel 2 y el Patrimonio Efectivo de Nivel 3).
2.30 Patrimonio Efectivo de Nivel 1: De conformidad con el literal A del artículo 184 de la Ley
de Bancos, el Patrimonio Efectivo de Nivel 1 (o
patrimonio básico) está constituido por: (i) el capital
pagado, las reservas legales, la prima suplementaria de
capital y las reservas facultativas que sólo puedan ser
reducidas previa conformidad de la SBS; (ii) las
utilidades de ejercicios anteriores y del ejercicio en
curso que cuenten con acuerdo de capitalización; y (iii)
otros elementos que reúnan características de
permanencia y absorción de pérdidas similares a los
elementos indicado en el literal (i) anterior, de acuerdo
con las normas establecidas por la SBS.
2.31 Patrimonio Efectivo de Nivel 2: De conformidad con el literal B del artículo 184 de la Ley
de Bancos, el Patrimonio Efectivo de Nivel 2 está
constituido por: (i) reservas facultativas que pueden
reducirse sin necesidad de aprobación previa de la SBS;
(ii) la porción computable de la deuda subordinada
redimible y de los instrumentos con características de
capital y de deuda que indique la SBS; y (iii) las
provisiones genéricas hasta el 1.25% de los activos y
contingentes ponderados por riesgo, cuando se use el
método estándar para determinar el requerimiento
patrimonial por riesgo crediticio, o hasta el 0.6% de los
activos y contingentes ponderados por riesgo, cuando se
usen modelos internos para calcular dicho requerimiento
65
patrimonial.
2.32 Patrimonio Efectivo de Nivel 3: De conformidad con el literal C del artículo 184 de
la Ley de Bancos, el Patrimonio Efectivo de Nivel
3 está constituido por la Deuda Subordinada
redimible exclusiva para soportar riesgo de
mercado a que se refiere el artículo 233 de la Ley
de Bancos.
2.33 Programa: El “Segundo Programa de Bonos Subordinados del Banco
Interamericano de Finanzas”.
2.34 Prospecto Marco: Es el prospecto informativo en el que se describen los
términos y condiciones generales del Programa.
2.35 Reglamento OPP. Es el Reglamento de Oferta Pública Primaria y de Venta
de Valores Mobiliarios aprobado por Resolución
CONASEV N° 141-98-EF/94.10 y sus normas
2.36 Reglamento de Deuda Subordinada: Es la Resolución SBS N° 4727-2009 y sus normas
2.37 Servicio de Deuda: Es la suma de los intereses correspondientes a una Fecha

de Vencimiento o Fecha de Redención. También incluye,
de ser el caso, la amortización del principal de los Bonos.
2.38 Sindicato de Obligacionistas: Es la agrupación de los titulares de los Bonos de cada
Emisión, la cual se constituye con el otorgamiento del
Contrato Complementario correspondiente a cada
Emisión.
2.39 SBS: Es la Superintendencia de Banca, Seguros y
Administradoras de Fondos de Pensiones.
También se podrán utilizar como definiciones los términos establecidos en la Cláusula Cuarta del
Contrato Marco.
Cláusula Tercera: Objeto del Contrato Marco
El objeto del presente Contrato Marco es establecer los términos, condiciones y características
generales de la emisión de los Bonos, así como los derechos y obligaciones del Emisor, del
Representante de los Obligacionistas y de los titulares de los Bonos con arreglo a lo
establecido en la Ley, la Ley General, Ley de Bancos, el Reglamento OPP, el Reglamento de
Deuda Subordinada y demás disposiciones legales que sean aplicables.
Al suscribir y/o adquirir uno o más de los Bonos, los titulares de los mismos se adhieren al
presente Contrato Marco y al respectivo Contrato Complementario en todos y cada uno de sus
términos y los ratifican.
TITULO II
LA EMISION
Cláusula Cuarta: Términos y condiciones generales del Programa
Todas las Emisiones que se realicen en el marco del Programa quedarán sujetas a los siguientes
términos y condiciones generales:
4.1 Emisor: Banco Interamericano de Finanzas, empresa bancaria peruana

constituida de conformidad con la Ley de Bancos, que opera
como banco múltiple.
4.2 Denominación del Programa: “Segundo Programa de Bonos Subordinados del Banco
Interamericano de Finanzas”.
4.3 Tipo de Instrumento: Bonos subordinados con plazo de vencimiento mayor a un (1)
66
año. Sin embargo, tomando en consideración que el Emisor
desea que la deuda subordinada derivada de los Bonos sea
considerada para el cálculo de su Patrimonio Efectivo de
Nivel 2, los Bonos tendrán plazos mayores a cinco (5) años,
contados a partir de la Fecha de Emisión respectiva.
Los Bonos a ser emitidos en el marco del Programa son
redimibles, conforme a lo señalado en el numeral 1 del
artículo 2 del Reglamento de Deuda Subordinada.
4.4 Clase: Bonos subordinados, nominativos e indivisibles,
representados por anotaciones en cuenta en el registro
contable que para tal efecto mantiene CAVALI.
4.5 Moneda: Los Bonos correspondientes a una Emisión serán emitidos en
una única moneda, que será Dólares o Nuevos Soles. El pago
del principal e intereses de los Bonos emitidos en Dólares se
realizará obligatoriamente en Dólares, mientras que los pagos
de principal e intereses correspondientes a Bonos emitidos en
Nuevos Soles se realizarán en Nuevos Soles.
En caso por mandato legal no sea posible realizar el pago en
Dólares, para efectos del pago, el tipo de cambio a utilizar será
el tipo de cambio de venta del Dólar fijado por la SBS y
publicado en el Diario Oficial “El Peruano” en el Día Hábil
inmediato anterior a la Fecha de Colocación (subasta) de la
respectiva Emisión o Serie de los Bonos. En caso de no existir
publicación en dicha fecha, se recurrirá a la publicación
inmediata anterior, siempre que esa publicación no exceda de
dos (2) Días Hábiles anteriores. En caso de no existir
publicación en dicha fecha, se utilizará el tipo de cambio de
venta del cierre del mercado interbancario del Día Hábil
anterior a la fecha de Fecha de Colocación (subasta) de la
respectiva Emisión o Serie de los Bonos.
4.6 Valor Nominal: Los Bonos emitidos en Dólares tendrán un valor nominal de
US$100,000.00 (Cien mil y 00/100 Dólares) cada uno.
Los Bonos emitidos en Nuevos Soles tendrán un valor

nominal de S/.100,000.00 (Cien mil y 00/100 Nuevos
Soles) cada uno.
4.7 Valor Nominal ajustado: El Programa también considera la posibilidad de emitir

bonos subordinados bajo el mecanismo de soles de Valor
Adquisitivo Constante (soles VAC).
El Valor Nominal Ajustado será determinado, en cada

Fecha de Vencimiento según corresponda, reajustando el
Valor Nominal de acuerdo con la variación del Índice de
Reajuste Diario (IRD) a que se refiere el artículo 240 de la
Ley de Bancos, o la norma que lo sustituya, de acuerdo a la
siguiente fórmula.
IRD F
VNA VN
IRD I
Donde:
VNA : Valor Nominal Ajustado

VN : Valor Nominal
IRDF : IRD de la respectiva Fecha de Vencimiento
IRDI : IRD de la Fecha de Emisión
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4.8 Monto del Programa: Hasta por un máximo de emisión de US$ 60´000,000.00
(Sesenta Millones y 00/100 de Dólares) o su equivalente en
Nuevos Soles. El monto de cada una de las Emisiones se
determinará en los respectivos Complementos del Prospecto
Marco.
4.9 Vigencia del Programa: El Programa tendrá una duración de seis (6) años contados a
partir de la fecha de su inscripción en el Registro Público del
Mercado de Valores de la SMV. Dicho plazo podrá renovarse
a sólo criterio del Emisor, previa opinión favorable de la SBS
y de conformidad con la legislación vigente.
4.10 Emisiones: Se podrá efectuar una o más Emisiones bajo el Programa
según sea determinado por el Emisor. El importe de cada
Emisión, así como sus términos y condiciones serán
establecidos por el Emisor en los respectivos Complementos
del Prospecto Marco y los Contratos Complementarios; y
serán informados a la SMV y a los inversionistas a través del
respectivo Aviso de Oferta.
4.11 Series: Cada una de las Emisiones que formen parte del Programa
podrá comprender una o más Series. Las características de
cada Serie, adicionales a los términos y condiciones de la
emisión a la que pertenecen, serán informadas a la SMV y a
los inversionistas a través del respectivo Aviso de Oferta.
El número de Bonos estará determinado en función al monto
que el Emisor decida emitir en cada Serie.
4.12 Plazo de las Emisiones: El plazo de los Bonos de cada una de las Emisiones y/o sus
respectivas Series será determinado por el Emisor y constará
en los respectivos Complementos del Prospecto Marco y en
los Contratos Complementarios. Sin embargo, tomando en
consideración que el Emisor desea que la deuda subordinada
derivada de los Bonos sea considerada en el cálculo del
Patrimonio Efectivo de Nivel 2 del Emisor, el Plazo de las
Emisiones será mayor a cinco (5) años, contados a partir de
cada Fecha de Emisión.
4.13 Tipo de Oferta: Oferta Pública dirigida exclusivamente al público en general,
según estos términos son definidos la Ley del Mercado de
Valores y el Reglamento OPP. No se realizarán ofertas
privadas en el marco del Programa.
4.14 Fecha de Colocación: La Fecha de Colocación de los Bonos será la fecha de
adjudicación de los Bonos (subasta), la cual será establecida
por el Emisor de acuerdo con sus necesidades financieras y las
condiciones de mercado vigentes, en coordinación con el
Agente Colocador.
La Fecha de Colocación será comunicada en el Aviso de
Oferta.
4.15 Precio de Colocación: Los Bonos a ser emitidos bajo el presente Programa se podrán
colocar a la par, sobre la par o bajo la par, de acuerdo a lo que
se indique en el Complemento del Prospecto Marco, el
Contrato Complementario y el Aviso de Oferta respectivo.
4.16 Tasa de Interés: La Tasa de Interés será establecida por el Emisor antes de la
Fecha de Emisión de cada una de las Emisiones o Series, con
arreglo al mecanismo de colocación que se establezca en el
respectivo Complemento del Prospecto Marco y Contratos
Complementarios.
La determinación de los intereses y su fórmula de cálculo para
cada una de las Emisiones será descrita en los
correspondientes Complementos del Prospecto Marco y
Contratos Complementarios.
La tasa de interés de los Bonos a emitirse en el marco del
presente Programa, podrá ser: (i) fija, (ii) variable, (iii) sujeta
68
a la evolución de un indicador; o, (iv) cupón cero
("descuento").
4.17 Fecha de Emisión: Son las fechas en las cuales se anotan los Bonos Subordinados
a nombre de sus titulares en el registro de valores
representados por anotaciones en cuenta administrado por
CAVALI. La Fecha de Emisión será al Día Hábil siguiente
de la Fecha de Colocación que corresponda a cada Emisión de
los Bonos Subordinados dentro del Programa.
La Fecha de Emisión de cada Serie de los Bonos

Subordinados será determinada por las personas facultadas del
Emisor de acuerdo con sus necesidades y las condiciones del
Mercado, en coordinación con el Agente Colocador, y será
debidamente informada a la SMV y a los inversionistas a
través del Aviso de Oferta.
4.18 Fecha de Redención y Fechas de La Fecha de Redención es aquella en la que vence el plazo de
Vencimiento: la respectiva Emisión o Serie y en la que se pagará en su
totalidad el saldo vigente del principal. La Fecha de
Vencimiento es aquella en la que se pagará el Servicio de
Deuda de los Bonos.
Las Fechas de Vencimiento y de
Redención, serán establecidas por el Emisor e informadas a
la SMV y a los inversionistas a través del Aviso de Oferta
correspondiente a cada Emisión o Serie de los Bonos
Subordinados.
En caso que la Fecha de Vencimiento y/o Fecha de
Redención sea un Día no Hábil, el pago correspondiente será
efectuado el Día Hábil siguiente y por el mismo monto
establecido para la Fecha de Vencimiento y/o Fecha de
Redención correspondientes, sin que los Titulares de los
Bonos tengan derecho a percibir intereses o compensación
alguna por dicho aplazamiento.
4.19 Pago de intereses y principal: El pago de intereses y principal de los Bonos será efectuado a
través de CAVALI, en la moneda correspondiente a la
respectiva Emisión y de acuerdo con lo establecido en el título
“Fecha de Redención y Fechas de Vencimiento”.
Para efectos del pago se reconocerá a los titulares de los
Bonos cuyas operaciones hayan sido liquidadas a más tardar
el Día Hábil anterior a la Fecha de Redención o Fecha de
Vencimiento, según sea el caso.
4.20 Amortización: La forma en que el principal de los Bonos será amortizado
será determinada por el Emisor y comunicada a los
inversionistas y a la SMV a través del Complemento del
Prospecto Marco y del Contrato Complementario respectivo.
4.21 Garantías: El pago de los Bonos se encuentra respaldado únicamente por
el patrimonio del Emisor. Los Bonos no cuentan con una
garantía específica del Emisor o de terceros que respalde su
pago. El titular de los Bonos debe tener en consideración,
adicionalmente, la prelación de pago descrita en el numeral
4.24 de este Contrato Marco, así como el hecho de que los
Bonos tienen la característica de ser deuda subordinada del
Emisor, conforme a la Ley de Bancos y al Reglamento de
Deuda Subordinada.
4.22 Destino de los recursos: Los recursos captados por las Emisiones que se realicen en el
marco del Programa serán destinados a la realización de
operaciones propias del giro del Emisor.
El Emisor declara que la deuda subordinada derivada de los
Bonos será utilizada para el cómputo de su Patrimonio
69
Efectivo de Nivel 2, conforme a lo dispuesto por los artículos
3 y 16 del Reglamento de Deuda Subordinada y según lo
autorizado por la SBS.
4.23 Opción de Rescate: El Emisor podrá establecer la opción de rescatar en forma
anticipada los Bonos, siempre y cuando se realice luego de un
plazo mínimo de cinco (05) años y siempre que ello sea
permitido por las Leyes Aplicables.
De ser el caso, la opción de rescate será definida en el
respectivo Complemento del Prospecto Marco y el Contrato
Complementario de la respectiva Emisión. El ejercicio de la
opción de rescate estará siempre sujeto a la autorización
previa de la SBS.
En caso se produzca un rescate en forma anticipada de los
Bonos, se proveerá un trato equitativo para todos los titulares
de los Bonos, en concordancia con lo previsto en el Artículo
89 de la Ley del Mercado de Valores.
No existe un derecho de rescate de los Bonos por decisión de
sus titulares.
4.24 Orden de Prelación: Todos los Bonos que se emitan bajo el Programa tendrán el
mismo orden de prelación tanto para el pago del principal
como de intereses.
En caso el Emisor sea sometido a una liquidación, los Bonos
serán pagados:
(i) por lo menos pari passu con toda la otra deuda subordinada
(presente o futura) del Emisor y (ii) con posterioridad a todas
las obligaciones y deuda no subordinada (presente o futura)
del Emisor, conforme la Ley de Bancos. El orden de prelación
pari passu mencionado en el acápite (i) anterior, podría ser
variado en caso las Leyes Aplicables así lo dispongan.
Según lo establecido en el Artículo 117 de la Ley de Bancos,
la deuda subordinada ocupa el último lugar en el orden de
prelación destinado al pago de las obligaciones y deudas de
una empresa bancaria en liquidación.
En el caso de Intervención o de disolución y liquidación, el
Reglamento de Deuda Subordinada establece que los intereses
devengados y no pagados y el principal de los Bonos (en ese
orden) quedan sujetos a la absorción de las pérdidas del
Emisor luego que se haya aplicado íntegramente el Patrimonio
Contable a este objeto. En este caso, de acuerdo a lo que
pueda ser ordenado por la SBS en dicha oportunidad, se
dispondrá la emisión de acciones de nueva emisión a favor de
los titulares de los Bonos por el importe del valor residual
resultante luego de cubrir las pérdidas acumuladas.
4.25 Mercado Secundario: Los Bonos emitidos en el marco del presente Programa
podrán ser negociados en un mecanismo centralizado de
negociación.
De ser el caso, la inscripción de los Bonos en el mecanismo
centralizado de negociación correspondiente será determinada
por el Emisor en el Complemento del Prospecto Marco y en el
Contrato Complementario respectivo. El registro de los Bonos
en el mecanismo centralizado de negociación correspondiente,
se realizará por cuenta y costo del Emisor.
4.26 Entidad Estructuradora: Banco Interamericano de Finanzas, con domicilio en Av.
Ricardo Rivera Navarrete N° 600, San Isidro, Lima. Teléfono:
613-3000.
4.27 Agente Colocador: Banco Interamericano de Finanzas, con domicilio en Av.
Ricardo Rivera Navarrete N° 600, San Isidro, Lima. Teléfono:
613-3000.
4.28 Representante de los Será el BBVA Banco Continental. El Representante de los
Obligacionistas: Obligacionistas es el intermediario entre el Emisor y el
70
Sindicato de Obligacionistas respectivo y tiene las facultades,
derechos, obligaciones y responsabilidades establecidas en el
Título III del presente Contrato Marco y en el respectivo
Contrato Complementario, de ser el caso.
En caso para una determinada Emisión la correspondiente
Asamblea Especial decida designar a un representante de
los obligacionistas distinto al Representante de los
Obligacionistas, dicho representante de obligacionistas se
encontrará sometido a todas las disposiciones aplicables
previstas en el presente Contrato Marco y el respectivo
Contrato Complementario. En este caso, el término
“Representante de los Obligacionistas” incluirá al
representante de los obligacionistas nombrado para una
Emisión en particular, cuando corresponda.
4.29 Destino del Principal e Intereses El principal y los intereses que no sean cobrados en un plazo
no Cobrados: de diez (10) años desde que fueron puestos a disposición,
serán destinados al Fondo de Seguro de Depósito.
4.30 Interés Moratorio: En caso de retraso en el cumplimiento de las obligaciones de
pago por parte del Emisor, éste se obliga a pagar el interés
moratorio que se establezca para cada Emisión en los
respectivos Complementos del Prospecto Marco y Contratos
Complementarios.
El pago del Interés Moratorio se realizará en forma adicional
al pago del interés compensatorio pactado (Tasa de Interés).
En ese sentido, el Interés Moratorio se añadirá a la Tasa de
Interés.
4.31 Costos de las Emisiones: Todos los costos relacionados con la Emisión de los Bonos
serán asumidos por el Emisor.
4.32 Copropiedad: En el caso de copropiedad de los Bonos, los copropietarios
que representen más del cincuenta por ciento (50%) de los
mismos deberán designar ante el Emisor, por escrito con firma
notarialmente legalizada, a una sola persona para el ejercicio
de sus derechos como titulares, pero todos ellos responderán
solidariamente frente al Emisor de cuantas obligaciones
deriven de su calidad de titulares de los Bonos.
4.33 Suscripción y plazo de La fecha, oportunidad y plazos para la suscripción y
colocación colocación de cada una de las Series y/o Emisiones de los
Bonos serán determinados de acuerdo con lo que establezca el
respectivo Contrato Complementario y Complemento del
Prospecto Marco.
Dicho plazo podrá ser prorrogado por una única vez a
solicitud del Emisor, presentada antes del vencimiento del
plazo de colocación respectivo.
Los términos y condiciones específicos de cada una de las Emisiones de Bonos que formen parte
del Programa y que no hayan sido determinados en la presente cláusula, serán informados en los
respectivos Contratos Complementarios, Complementos del Prospecto Marco y en el Aviso de
Oferta.
Cláusula Quinta: Obligaciones del Emisor
Sin perjuicio de las obligaciones establecidas por las Leyes Aplicables, son obligaciones del
Emisor las establecidas en el presente Contrato Marco y en los respectivos Contratos
Complementarios, entre las cuales están las siguientes:
5.1 Aplicar los fondos captados mediante la colocación de los Bonos a las finalidades señaladas en el
presente Contrato Marco y/o en el Prospecto Marco y/o en el respectivo Contrato
71
Complementario y/o en el respectivo Complemento del Prospecto Marco.
5.2 Remitir por escrito al Representante de los Obligacionistas, lo siguiente:
5.2.1 Las condiciones de cada Emisión que no hubieran sido determinadas previamente y que
dependan del procedimiento de colocación, dentro del Día Hábil siguiente de la fecha de
Colocación.
5.2.2 El número y monto total de Bonos colocados en valor nominal, dentro del Día Hábil
siguiente de realizada la Emisión.
5.2.3 Un informe en el que se señale, según sea aplicable, la reducción del número de Bonos
en circulación a través de rescate, redención, amortización, entre otros, a partir del inicio
de la Fecha de Colocación y durante todo el tiempo en que tales Bonos se encuentren
inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores de la SMV. Dicho informe
deberá ser presentado por períodos trimestrales y con una anticipación de cinco (5) Días
Hábiles a las fechas exigidas por la SMV para la presentación de los estados financieros
trimestrales.
5.2.4 Un informe respecto del cumplimiento de las condiciones de cada Emisión, a partir del
inicio de la Fecha de Colocación respectiva y durante el tiempo en que los Bonos
correspondientes se encuentren inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores
de la SMV. Dicho informe deberá ser elaborado por el Emisor respecto de períodos
trimestrales y presentado con una anticipación de cinco (5) Días Hábiles a las fechas
exigidas por la SMV para la presentación de los estados financieros trimestrales.
5.2.5 Certificado expedido por el representante autorizado para tal efecto por el Emisor,
indicando el cumplimiento del ratio financiero a que se refiere el numeral 6.3 del
presente Contrato Marco.
El certificado deberá ser expedido dentro de los treinta (30) Días o siguientes a la
fecha en la que se revisen los referidos ratios.
5.3 Cumplir ante la SMV y la entidad que tuviese a su cargo la conducción del mecanismo
centralizado de negociación donde los Bonos se encuentren inscritos, de forma completa,
adecuada y oportuna, en atención a las normas legales aplicables, con la presentación y entrega de
información y/o documentación que se detalla a continuación:
5.3.1 La información referida a los hechos calificados por la Ley y/o sus normas
reglamentarias como “Hechos de Importancia”, relacionados con el Emisor, los Bonos, y
sus respectivas ofertas.
5.3.2 Estados Financieros auditados y no auditados del Emisor, así como los consolidados de
ser requerida su preparación y presentación, de acuerdo al Reglamento de Información
Financiera aprobado por Resolución CONASEV N° 103-99-EF-94.10 y sus normas
modificatorias y sustitutorias.
5.4 Que toda la información revelada en el presente Contrato Marco, en los Contratos
Complementarios, en el Prospecto Marco y en los respectivos Complementos del Prospecto
Marco, y en general, toda aquella información que el Emisor haga llegar a la SMV en conexión
con las emisiones de los Bonos, y/o a los titulares de los mismos sea, en su conjunto y de manera
razonable, veraz, suficiente, clara y oportuna.
Con relación al Programa, el Emisor deberá revelar toda aquella información que sea relevante, a
efectos de que los inversionistas interesados en adquirir los Bonos puedan entender las
implicancias positivas o negativas de las transacciones que le sean propuestas con la finalidad de
que puedan adoptar decisiones libres e informadas respecto de las mismas, debiendo presentar la
información de forma tal que no pueda razonablemente llevar a confusión o malas
interpretaciones.
5.5 Cumplir con el pago puntual de los intereses y/o amortización del principal según esté detallado en el
respectivo Complemento del Prospecto Marco y Contrato Complementario.
En caso de incumplimiento de las obligaciones establecidas en este numeral 5.5, el Emisor incurrirá
en mora en forma automática desde la fecha en que debió efectuarse el pago respectivo conforme a lo
previsto en el Contrato Marco y respectivo Contrato Complementario, sin necesidad de requerimiento
o formalidad alguna. Desde la fecha en que el Emisor incurra en mora automática conforme a lo
señalado en este párrafo, se generará la obligación del Emisor de pagar el Interés Moratorio en forma
adicional al Interés Compensatorio.
5.6 Pagar, de resultar aplicable, los intereses moratorios que puedan devengarse en relación con los
Bonos.
5.7 No incurrir en ninguna de las restricciones previstas en la Cláusula Sexta del presente Contrato Marco
72
y/o que sean establecidas en los respectivos Contratos Complementarios.
5.8 Cumplir con las declaraciones y garantías del Emisor establecidas en la Cláusula Séptima del
presente Contrato Marco y/o las establecidas en los respectivos Contratos Complementarios.
5.9 Cumplir con las regulaciones establecidas por la SBS en relación con la emisión y el mantenimiento
de la deuda subordinada redimible. En forma especial, el Emisor se compromete a cumplir con todas
las condiciones establecidas por la SBS en el Reglamento de Deuda Subordinada a efectos que la
deuda subordinada derivada de los Bonos de este Programa pueda ser utilizada por el Emisor en el
cómputo de su Patrimonio Efectivo de Nivel 2.
5.10 Cumplir en todos los aspectos sustanciales con todas las leyes, reglas, regulaciones y requerimientos
de todas las autoridades gubernamentales peruanas en relación con las licencias, certificados,
permisos y otras autorizaciones gubernamentales necesarias para la posesión de sus propiedades o
para la conducción de su respectivo negocio, así como las leyes relacionadas a la seguridad social y
las obligaciones de fondos de pensiones, entre otros.
Cláusula Sexta: Restricciones y Responsabilidades aplicables al Emisor

El Emisor estará sujeto a las siguientes restricciones y responsabilidades durante el plazo en
que los Bonos se encuentren vigentes:
6.1 En el caso que se produzca uno o más Eventos de Incumplimiento y mientras éstos no hayan sido
subsanados, así como cuando un Evento de Incumplimiento pudiera ocurrir como consecuencia de la
declaración y/o pago de dividendos, el Emisor no podrá acordar el reparto de utilidades ni pagar
dividendos, salvo (a) previa autorización de la Asamblea General, o (b) cuando se configure el
supuesto establecido en el artículo 231 de la Ley General.
6.2 El Emisor no podrá realizar un proceso de reorganización societaria o adquisición de empresas,
cualquiera sea su modalidad, que pudiera originar un Efecto Sustancialmente Adverso.
6.3 El Emisor no podrá incumplir el límite global a que se refiere el Artículo 199° de la Ley de
Bancos.
Cláusula Séptima: Declaraciones y Garantías del Emisor
El Emisor declara y garantiza, a la fecha de suscripción de este Contrato Marco, lo siguiente:
7.1 Es una sociedad anónima debidamente constituida y válidamente existente de acuerdo con las
leyes vigentes de la República del Perú, que pertenece al sistema financiero del Perú y que se
encuentra autorizada a operar como empresa bancaria por la SBS.
7.2 La celebración del presente Contrato Marco y/o de los Contratos Complementarios que se
suscriban y el cumplimiento de sus obligaciones bajo los mismos están dentro de sus facultades
societarias, han sido debidamente autorizados por los órganos societarios correspondientes y no
infringen: (i) su estatuto social; (ii) ninguna ley, decreto o reglamento que le sea aplicable, (iii)
ninguna orden o sentencia de cualquier tribunal u otra dependencia judicial o administrativa que
le sea aplicable; o, (iv) ninguna restricción contractual legalmente obligatoria que le resulte
aplicable.
7.3
Salvo lo descrito en el Prospecto Marco, tal como haya sido actualizado y/o modificado,
no existen acciones o procedimientos pendientes ante ningún juez, corte, tribunal,
autoridad judicial o administrativa, o árbitro (ni, según su leal saber y entender es
inminente la iniciación de acciones o procedimientos ante ellos) en contra del Emisor
que razonablemente pueda tener un Efecto Sustancialmente Adverso, o que pretenda o
pueda afectar la validez o exigibilidad de sus obligaciones bajo el presente Contrato
Marco y/o los Contratos Complementarios que se suscriban.
7.4 No se encuentra incurso en ninguna violación de lo dispuesto en las leyes, decretos, reglamentos,
fallos y mandatos judiciales o extrajudiciales o de orden administrativo en contra del Emisor que,
razonablemente, puedan tener un Efecto Sustancialmente Adverso o que puedan afectar de
manera sustancial su capacidad para cumplir con las obligaciones que asume en virtud del
presente Contrato Marco y/o los Contratos Complementarios que suscriba en el marco del
Programa.
7.5 No ha incurrido por causa imputable al Emisor en causal de incumplimiento de uno o más
contratos, convenios o acuerdos válidamente celebrados con terceros que, de ser resueltos o
rescindidos por tal causal, según sea el caso, pudieran razonablemente y de manera sustancial
afectar adversamente su capacidad para cumplir con las obligaciones que asume en virtud del
73
presente Contrato Marco y/o los Contratos Complementarios que suscriba en el marco del
Programa.
7.6 La celebración, la ejecución y el cumplimiento del presente Contrato Marco y/o de los Contratos
Complementarios que suscriba en el marco del Programa no violan ninguna disposición legal,
judicial, contractual o de otra índole, en el que el Emisor sea parte o a cuyos términos y
condiciones el Emisor se encuentre obligado, de manera tal que ello pudiera, razonablemente y de
manera sustancial, afectar adversamente su capacidad de cumplir con las obligaciones que asume
bajo este Contrato Marco y/o los Contratos Complementarios que suscriba en el marco del
Programa.
7.7 La emisión de la deuda subordinada derivada de los Bonos ha sido autorizada por la SBS.
El Emisor ratificará en las fechas de suscripción de los Contratos Complementarios respectivos, las
declaraciones y garantías antes señaladas. Asimismo, se entenderá que el Emisor ratifica la vigencia de
las referidas declaraciones y garantías a la fecha del otorgamiento de las Escrituras Públicas del Contrato
Marco y los Contratos Complementarios, así como a la Fecha de Emisión de cada uno de los Bonos, salvo
que exprese por escrito lo contrario al Representante de los Obligacionistas antes de las fechas indicadas.
Cláusula Octava: Eventos de Incumplimiento
I. Causales.
Para efectos de la configuración de un Evento de Incumplimiento conforme a este Contrato
Marco, deberá: (i) producirse alguno de los hechos, eventos y/o circunstancias descritas en los
numerales 8.1 a 8.10 siguientes; y, (ii) haberse configurado dicho hecho, evento y/o
circunstancia como un Evento de Incumplimiento conforme a lo previsto en las Secciones II y III
de esta Cláusula Octava según corresponda.
8.1 Que el Emisor deje de pagar los intereses de los Bonos o, de ser el caso, el principal, de acuerdo
con lo establecido en el Contrato Marco de Emisión y en el Contrato Complementario.
El incumplimiento del Emisor del pago de los intereses de los Bonos o, de ser el caso, del
principal, no podrá ser considerado como un Evento de Incumplimiento si éste se produce por
causas imputables a CAVALI o al agente de pago correspondiente.
8.2 Que se compruebe la existencia de falsedad en las informaciones proporcionadas por el Emisor,
e incluidas en el Prospecto Marco y/o en los demás documentos presentados al Registro Público
del Mercado de Valores de la SMV, y siempre que dicho cambio produzca un Efecto
Sustancialmente Adverso.
8.3 Que una o más de las declaraciones y garantías del Emisor señaladas en el Contrato Marco de
Emisión y en los respectivos Contratos Complementarios resulten siendo falsas en las fechas en
que son otorgadas, y siempre que dicho cambio produzca un Efecto Sustancialmente Adverso.
8.4 Que el Emisor celebre con sus acreedores contratos o convenios de reestructuración o
refinanciación que impliquen un incumplimiento, prórroga o suspensión de alguna de las
obligaciones previstas en el Contrato Marco de Emisión y/o el Contrato Complementario, según
sea aplicable, y siempre que dicho incumplimiento determine un Efecto Sustancialmente
Adverso.
8.5 Que ocurra un cambio en el control del Emisor, y siempre que dicho cambio produzca un Efecto
Sustancialmente Adverso.
8.6 Que el Emisor no mantuviera vigentes las autorizaciones, licencias, permisos y demás derechos
que le hubieran sido concedidos por el Estado para el desarrollo de las actividades que
constituyen su objeto social, de forma tal que ponga en riesgo el normal desarrollo de las
actividades que constituyen su objeto social.
8.7 Que el Emisor incumpla el límite global señalado en el numeral 6.3 del Contrato Marco de
Emisión, siempre que dicho incumplimiento no sea subsanado dentro del plazo que sea requerido
por la SBS de conformidad con lo dispuesto en el artículo 218 de la Ley de Bancos.
8.8 Que el Emisor incumpla cualquiera de las obligaciones, términos, condiciones y restricciones
establecidas en el Contrato Marco de Emisión o en los Contratos Complementarios distinto al
establecido en el numeral 8.1. de la presente cláusula; siempre que dicho incumplimiento no sea
subsanado dentro de un plazo de treinta (30) Días Hábiles contados a partir de la notificación que
al efecto le curse el Representante de los Obligacionistas, y siempre que dicho incumplimiento
no subsanado produzca un Efecto Sustancialmente Adverso.
8.9 Que el Emisor se acoja o inicie algún proceso de reorganización societaria, y siempre que tal
acogimiento o inicio produzca un Efecto Sustancialmente Adverso.
8.10 Que el Emisor sea sometido por la SBS a Intervención o disolución y liquidación, de
74
conformidad con lo previsto en la Ley de Bancos y la normativa vigente.
II. Procedimiento aplicable en los supuestos descritos en la Sección I anterior, con excepción de lo
previsto en el numeral 8.1
8.A. Se entiende configurado el Evento de Incumplimiento cuando el Emisor no pudiera subsanarlo o,
pudiendo hacerlo, no lo hiciera satisfactoriamente en un plazo de treinta (30) Días Hábiles
contados a partir del Día Hábil siguiente desde que (a) haya tomado conocimiento de tal
situación, o (b) haya vencido el plazo establecido al efecto de acuerdo al numeral 8.8 precedente.
El Emisor se encuentra obligado a informar a la SMV y al mecanismo centralizado de
negociación en donde se encuentren inscritos los Bonos, mediante una comunicación con
carácter de “Hecho de Importancia” que: (i) el Emisor ha tomando conocimiento de la ocurrencia
de una de las causales previstas en los numerales 8.2 a 8.10 precedentes y que ha comenzado a
computarse el plazo de subsanación señalado en el párrafo anterior; y, (ii) al vencimiento del
plazo previsto en el párrafo precedente, si se ha cumplido o no con subsanar la referida causal de
ocurrencia de un Evento de Incumplimiento, incluyendo el sustento pertinente en el caso de
haberse efectuado tal subsanación.
Una copia de las comunicaciones de “Hecho de Importancia” a que se refiere el párrafo anterior
serán remitidas por el Emisor al Representante de los Obligacionistas no más tarde del Día Hábil
siguiente a su envío a la SMV.
8.B. Vencido el plazo de subsanación previsto en el numeral 8.A precedente y habiéndose
configurado el Evento de Incumplimiento, el Representante de los Obligacionistas convocará a
Asamblea General y/o Especial, de ser el caso, a fin que ésta evalúe si: (i) se ampliará el plazo de
subsanación; o, (ii) se dispensa de forma expresa al Emisor de la consecuencia que se deriva por
haber incurrido en el Evento de Incumplimiento o (iii) adoptar cualquier decisión que considere
apropiada a sus intereses. Dicha Asamblea General y/o Especial, de ser el caso, será convocada
dentro de los tres (3) Días Hábiles siguientes de vencido el plazo de subsanación aplicable de
acuerdo al numeral anterior. Para efectos de la convocatoria a Asamblea General y/o Especial,
resultará de aplicación el procedimiento señalado en el segundo párrafo del numeral 16.3.
La Asamblea General y/o Especial, según corresponda, no podrá tomar la decisión de dar por
vencidos los plazos de pago de los Bonos en circulación tanto en lo que respecta al principal
como a los intereses. Asimismo, la ocurrencia del Evento de Incumplimiento regulado en esta
sección no generará la obligación de pagar Intereses Moratorios.
8. C El Representante de los Obligacionistas deberá comunicar al Emisor mediante carta simple, a

más tardar el Día Hábil siguiente de celebrada la Asamblea General y/o Especial, según
corresponda, lo que ésta hubiera acordado con relación a la ocurrencia del Evento de
Incumplimiento.
III. Procedimiento aplicable al supuesto regulado en el numeral 8.1
8.x El Evento de Incumplimiento descrito en el numeral 8.1 de la Sección I precedente, se
configurará en forma automática con el sólo incumplimiento de las obligaciones previstas en el
señalado numeral.
En concordancia con lo dispuesto por el artículo 329 de la Ley General, se establece que los
titulares de los Bonos podrán mediante acuerdo de Asamblea General y/o Especial, según
corresponda: (i) otorgar al Emisor un plazo adicional para el pago de los intereses y/o, de ser el
caso, el principal vencidos; o, (ii) determinar la forma en que ejercerán el cobro de los mismos; o
(iii) adoptar cualquier decisión que considere apropiada a sus intereses.
Para efectos de la convocatoria de la Asamblea, resultará de aplicación el procedimiento
señalado en el numeral 16.3 de este Contrato Marco. Dicha Asamblea será convocada por el
Representante de los Obligacionistas a más tardar a los tres (3) Días Hábiles siguientes de
ocurrido el mencionado Evento de Incumplimiento.
La Asamblea podrá tomar la decisión de dar por vencidos los plazos de pago de los Bonos en
circulación tanto en lo que respecta al principal como a los intereses. La ocurrencia del Evento
de Incumplimiento a que se refiere este numeral conllevará el pago del Interés Moratorio hasta
que el Evento de Incumplimiento se subsane. El pago del Interés Moratorio se aplicará sin
perjuicio del devengo de los intereses compensatorios correspondientes.
Los titulares de los Bonos que correspondan podrán ejercer su derecho individual al cobro de los
intereses y/o las sumas que correspondan, de conformidad con lo señalado el numeral siguiente.
8.y De no llevarse a cabo la Asamblea General y/o Especial a que se refiere el numeral anterior, en
primera o segunda convocatoria, los titulares de los Bonos respectivos podrán ejercer el derecho
al cobro de los intereses que se encuentren vencidos a partir del Día siguiente de la fecha
75
establecida para la realización de la Asamblea General y/o Especial en segunda convocatoria y,
en el supuesto de no haberse llegado a un acuerdo sobre el particular en la Asamblea convocada,
los titulares de los Bonos podrán ejercer dicho derecho a partir del Día siguiente de la fecha de
celebración de la misma. Asimismo, los titulares de los Bonos respectivos podrán ejercer su
derecho individual al cobro del principal que se encuentre vencido, quedando claramente
establecido que si desearan proceder al vencimiento anticipado del plazo de los Bonos y a la
exigencia de su pago, deberán contar con autorización previa de la SBS.
En caso la Asamblea General y/o Especial no sea convocada en los plazos y términos señalados
en el tercer párrafo del el numeral precedente (8.x), los titulares de los Bonos respectivos podrán
ejercer el derecho individual al cobro de los intereses y el principal, según corresponda, que se
encuentren vencidos, a partir del Día siguiente de la fecha en que venza el plazo de tres (3) Días
Hábiles a que se refiere el referido numeral precedente; y el ejercicio de este derecho estará
sujeto a lo señalado en el penúltimo y último párrafo del numeral precedente (8.x).
8.z El Representante de los Obligacionistas o, en su caso, las personas designadas para tal efecto por
la Asamblea, notificará por escrito al Emisor lo acordado en la Asamblea en el mismo Día Hábil
en que ésta suceda.
TITULO III
REPRESENTANTE DE LOS OBLIGACIONISTAS
Cláusula Novena: Función, Obligaciones y Facultades

9.1 El Representante de los Obligacionistas es el intermediario entre el Emisor y el Sindicato de
Obligacionistas respectivo; su función se sujeta a lo que se estipule en el presente Contrato
Marco, en el respectivo Contrato Complementario y en las normas legales vigentes. Pueden
designarse distintas personas para ejercer el cargo de Representantes de los Obligacionistas en
cada una de las Emisiones.
Las obligaciones a cargo del Representante de Obligacionistas son de medios y no de resultados.
El Representante de Obligacionistas a cargo de una Asamblea Especial tiene las siguientes
facultades, derechos y responsabilidades individuales respecto a una emisión en particular
correspondiente al Programa:
9.1.1 Convocar a la Asamblea Especial que corresponda, de conformidad con lo
establecido en el numeral 16.2 del Contrato Marco.
9.1.2 Presidir la Asamblea Especial que corresponda.
9.1.3 Ejercer la representación legal del Sindicato de Obligacionistas.
9.1.4 Vigilar el pago de los intereses y del principal de los Bonos y en general, cautelar los
derechos de los titulares de los Bonos conforme a los términos establecidos en el
presente Contrato Marco y en los Contratos Complementarios.
9.1.5 Designar a la persona natural que representará permanentemente al Representante de
los Obligacionistas ante el Emisor en sus funciones de Representante de los
Obligacionistas.
9.1.6 Informar a la SMV respecto al cumplimiento de las condiciones de emisión a partir
de la Fecha de Colocación y durante el tiempo en que los Bonos se encuentren
inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores de la SMV, dentro de los
cinco (5) Días Hábiles siguientes a la presentación por parte del Emisor de sus
estados financieros intermedios a la SMV.
9.1.7 Presentar a la SMV cualquier otro informe que de acuerdo a la legislación de la
materia sea de su responsabilidad.
76
9.1.8 Iniciar y proseguir las pretensiones judiciales y extrajudiciales, en especial las que
tengan por objeto procurar el pago de los intereses vencidos y practicar los actos de
conservación, por cuenta y costo de la Asamblea Especial respectiva y dentro de los
límites que ésta establezca en el acuerdo respectivo. No será necesario que la
Asamblea haya establecido previamente algún límite a efectos de que el
Representante de los Obligacionistas pueda iniciar y proseguir las pretensiones
judiciales que correspondan.
De considerarlo conveniente, el Representante de los Obligacionistas podrá solicitar

a la Asamblea Especial respectiva se pronuncie sobre las medidas a ser adoptadas o
sobre las ya adoptadas. La Asamblea Especial respectiva se pronunciará sobre: (i) la
continuidad de las medidas adoptadas por el Representante de los Obligacionistas
y/o sobre qué medidas deben adoptarse para tutelar sus derechos como titulares de
los Bonos; y, (ii) el alcance de la responsabilidad del Representante de los
Obligacionistas por las actividades a ser desarrolladas o ya desarrolladas.
Todos los gastos en los que incurra el Representante de los Obligacionistas

en sus actividades deberán ser razonables. En caso el Representante de
los Obligacionistas considere que se excederá dicha medida, convocará a la
Asamblea Especial respectiva a efectos de solicitar la autorización del gasto
correspondiente.
9.1.9 Gestionar el otorgamiento de la Escritura Pública de cancelación correspondiente, la

cual suscribirá conjuntamente con el Emisor cuando haya quedado totalmente
pagado el íntegro del capital e intereses de los Bonos dentro de los treinta (30) Días
Hábiles de producido dicho evento.
9.1.10 Mantener reserva total de toda aquella información del Emisor o sus accionistas que
llegue a conocer por razones de su gestión como Representante de los
Obligacionistas, salvo lo dispuesto en el artículo 93 de la Ley.
9.1.11 Llevar los libros de actas de la Asamblea Especial respectiva.
9.1.12 Ejercer todas las facultades y desempeñar todas las funciones contempladas bajo el
Contrato Marco y/o bajo el Contrato Complementario respectivo, directamente o a
través de los terceros que designe. Para tal efecto, el Representante de los
Obligacionistas deberá comunicar por escrito al Emisor la identidad del tercero que
designe, manteniendo la exclusiva responsabilidad por las funciones que tales
terceros realicen.
9.1.13 Requerir al Emisor toda la información y documentación señalada en el Contrato
Marco y la que exijan expresamente las Asambleas Especiales correspondientes, las
que tendrán la potestad de calificar dicha información y de adoptar las acciones que
deriven de dicha calificación. La información puede ser solicitada por el
Representante de los Obligacionistas sin que se requiera previamente un
acuerdo de Asamblea de Obligacionistas.
9.1.14 Las demás obligaciones, facultades y derechos que establezcan o pudieran establecer
las leyes que resulten aplicables al Representante de los Obligacionistas, así como
las que se estipulen en el Contrato Marco y/o en el Contrato Complementario
respectivo.
9.2 No obstante la representación que se concede al Representante de los Obligacionistas, los
titulares de los Bonos conservarán la facultad de ejercer individualmente los derechos que les
correspondan, conforme a lo dispuesto por el artículo 326 de la Ley General, y siempre que se
cumpla con lo establecido en la Cláusula Décimo Octava.
9.3 Cualquier acto o procedimiento judicial o extrajudicial que practique el Representante de los
Obligacionistas sobre la base del Contrato Marco será definitivo y concluyente para los actuales y
futuros titulares de los Bonos, siempre que no impliquen la afectación de derechos individuales de
los titulares de los Bonos, de conformidad con lo establecido en el artículo 326 de la Ley General y
la Cláusula Décimo Octava del presente Contrato Marco.
9.4 El Representante de los Obligacionistas no asume otras atribuciones que las específicamente
estipuladas en el Contrato Marco y/o en los Contratos Complementarios respectivos, y/o las que las
77
leyes aplicables les atribuyan.
9.5 El Representante de los Obligacionistas a cargo de la Asamblea General tendrá las siguientes
facultades, derechos y responsabilidades individuales respecto de todas las Emisiones del
Programa, sin perjuicio de sus facultades, derechos y responsabilidades individuales como
Representante de los Obligacionistas de una Emisión en particular:
9.5.1. Convocar a Asamblea General de conformidad con lo establecido en el numeral 16.1

del Contrato Marco.
9.5.2. Presidir la Asamblea General, de acuerdo con el procedimiento establecido en el

numeral 17.1 del presente Contrato Marco.
9.5.3. Asistir con voz pero sin voto a las deliberaciones de la Junta General de Accionistas del
Emisor.
9.5.4. Ejercer todas las facultades y desempeñar todas las facultades contempladas en el
Contrato Marco.
9.5.5. Requerir al Emisor información y documentación dentro de los límites señalados en el

Contrato Marco y las que exijan expresamente las Leyes Aplicables y ponerla a
disposición de los titulares de los Bonos. El Representante de los Obligacionistas podrá
solicitar la información que a su juicio considere pertinente para la defensa de los
obligacionistas de conformidad con lo establecido por el artículo 92° de la Ley y el
artículo 325 de la Ley General.
9.5.6. Mantener reserva total de toda aquella información del Emisor o sus accionistas que
llegue a conocer por razones de su gestión como Representante de los Obligacionistas,
salvo que la revelación fuere absolutamente necesaria para el mejor cumplimiento de
sus obligaciones descritas en el Contrato Marco y/o en los Contratos Complementarios
y/o en las Leyes Aplicables.
9.5.7. Llevar el Libro de Actas de la Asamblea General.
9.5.8. Las demás obligaciones que establezcan o pudieran establecer las Leyes Aplicables, así
como las que se estipulen en los Contratos Complementarios correspondientes.
9.6 Sin perjuicio de las responsabilidades propias de su calidad como Representante de Obligacionistas
establecidas en las Leyes Aplicables, el Representante de los Obligacionistas no asume
responsabilidad alguna por las omisiones o incumplimientos del Emisor o por los actos que los
titulares de los Bonos pudiesen llevar a cabo en contra del Emisor; como tampoco será responsable,
bajo ningún concepto, del incumplimiento por parte del Emisor de las obligaciones originadas como
consecuencia de las emisiones realizadas en el marco del Programa.
9.7 El Representante de los Obligacionistas velará por el cumplimiento de las obligaciones asumidas por
el Emisor en el Contrato Marco, debiendo:
9.7.1 Verificar que el Emisor cumpla, en los plazos y forma prevista en el presente Contrato
Marco, con la entrega de la información, documentación, reportes y estados financieros,
entre otros documentos.
9.7.2 Activar los mecanismos previstos en la Cláusula Octava, según sean aplicables, cuando
el Emisor incumpla con la entrega de la información y/o documentación, referida en el
numeral precedente, en los plazos y forma correspondientes.
9.7.3 Activar los mecanismos previstos en la Cláusula Octava, según sean aplicables, cuando
se desprenda directamente de la información recibida del Emisor la ocurrencia de un
Evento de Incumplimiento y/o sea informado por escrito de la ocurrencia de uno o más
Eventos de Incumplimiento, por cualesquiera, (i) uno o más de los titulares de los
Bonos que en conjunto representen al menos el veinte por ciento (20%) del valor
nominal total de los Bonos en circulación de la Emisión respectiva, (ii) el Emisor, (iii)
CAVALI, (iv) la SMV, (v) por cualquier otra autoridad judicial o administrativa
competente; o, (vi) cualquier otro medio fehaciente y razonable según las circunstancias
de la ocurrencia de uno o más de los Eventos de Incumplimiento, en cuyo caso no será
necesario que reciba una comunicación por escrito en tal sentido, de un tercero.
78
Cláusula Décima: Renuncia del Representante de los Obligacionistas
10.1 El Representante de los Obligacionistas podrá renunciar al encargo que se le confiere por el
presente Contrato Marco, sin necesidad de expresar causa alguna; siempre y cuando se haya
realizado la primera Asamblea Especial correspondiente a la Emisión en donde ejerza la función
de Representante de los Obligacionistas.
10.2 El Representante de los Obligacionistas dará a conocer su decisión a los titulares de los Bonos por
medio de un aviso que se publicará en el Diario Oficial “El Peruano” y en uno de los diarios de
mayor circulación de la ciudad de Lima. Simultáneamente al aviso antes indicado, el
Representante de los Obligacionistas procederá a convocar a la Asamblea Especial o Asamblea
General, según corresponda, dentro de los siguientes diez (10) Días Hábiles contados a partir de
la fecha de publicación de cualquiera de los avisos que se señalan el presente numeral. Asimismo,
el Representante de los Obligacionistas deberá comunicar por escrito al Emisor su decisión de
renunciar a su cargo, dentro de los tres (3) Días Hábiles previos a la publicación del aviso
mencionado.
La Asamblea General o Asamblea Especial, según corresponda, deberá llevarse a cabo en un
plazo no mayor a los treinta (30) Días siguientes de la convocatoria, y en ella necesariamente se
deberá tomar una decisión respecto a la renuncia formulada por el Representante de los
Obligacionistas.
10.3 El Representante de los Obligacionistas no se podrá apartar de su encargo hasta que la Asamblea
General o Asamblea Especial, según sea el caso, designe a su sustituto, salvo que la mencionada
Asamblea lo exonere de tal obligación.
En defecto de la decisión de la respectiva Asamblea General o Asamblea Especial, según sea el
caso, de nombrar al sustituto del Representante de los Obligacionistas, el Emisor se encuentra
obligado a efectuar dicho nombramiento dentro de los veinte (20) Días Hábiles siguientes a la
fecha fijada para la realización de la Asamblea correspondiente en segunda convocatoria. Durante
el mencionado plazo, el Representante de los Obligacionistas permanecerá en el cargo.
El Representante de los Obligacionistas nombrado se encontrará sujeto, en lo pertinente, a lo
previsto en el presente Contrato Marco y en el correspondiente Contrato Complementario.
10.4 El Representante de los Obligacionistas no incurrirá en responsabilidad alguna por la renuncia que
eventualmente formule, siempre y cuando ésta se efectúe con arreglo a lo establecido en la presente
Cláusula.
Cláusula Décimo Primera: Remoción del Representante de los Obligacionistas

11.1 La Asamblea podrá decidir la remoción del Representante de los Obligacionistas en cualquiera de
los siguientes casos:
11.1.1 Cuando el Representante de los Obligacionistas hubiera cometido algún hecho o
incurrido en alguna omisión que perjudique a los titulares de los Bonos, debidamente
comprobado y siempre que se hubiera observado dolo o culpa inexcusable en el
ejercicio de sus funciones.
11.1.2 Por acuerdo de la Asamblea sin que fuera necesario que la decisión se sustente en un
hecho comprobado de dolo o culpa inexcusable por parte del Representante de los
Obligacionistas en el ejercicio de sus funciones.
11.1.3 En el caso que el Representante de los Obligacionistas fuera sometido al régimen de
administración deficiente, régimen de vigilancia, intervención o disolución y
liquidación establecido en la Ley de Bancos, o inicie o se inicien en su contra
procedimiento concursal alguno. En este caso, será el Emisor quien deberá convocar
a la Asamblea General o Especial, según corresponda, para efectos de reemplazar al
respectivo Representante de los Obligacionistas.
11.2 En el caso señalado en el numeral 11.1.1, será necesario que se demuestre el dolo o la culpa
inexcusable en la conducta del Representante de los Obligacionistas, habiéndole otorgado a éste
la oportunidad de presentar sus descargos, y que la Asamblea tome la decisión de remover al
Representante de los Obligacionistas de su cargo.
11.3 Para convocar la sesión de Asamblea General o Asamblea Especial, según sea el caso, que decida
sobre la remoción del Representante de los Obligacionistas, se deberá seguir el procedimiento de
convocatoria e instalación general establecido en el presente Contrato Marco en las cláusulas
Décimo Sexta y siguientes del presente Contrato. Bajo ninguna circunstancia el Representante de
los Obligacionistas podrá negarse a convocar a sesión de Asamblea en la que se tratará sobre su
79
remoción. No obstante ello, el Emisor podrá realizar la convocatoria antes mencionada en defecto
del Representante de los Obligacionistas. Salvo decisión en contrario de la Asamblea, el
Representante de los Obligacionistas no podrá presidir la sesión de Asamblea General o
Asamblea Especial, según sea el caso, en la que se delibere o se decida respecto de su remoción
del cargo.
11.4 En el caso que la Asamblea General o Asamblea Especial, según sea el caso, decida la remoción del
Representante de los Obligacionistas, se procederá a designar a un nuevo Representante de los
Obligacionistas.
La Asamblea General o Asamblea Especial, según sea el caso, deberá comunicar por escrito al
Emisor su decisión de remover al Representante de los Obligacionistas y el nombramiento del nuevo
representante de los obligacionistas, siendo de aplicación en lo pertinente el numeral 10.3 precedente.
Cláusula Décimo Segunda: Retribución del Representante de los Obligacionistas

12.1 En contraprestación por los servicios del Representante de los Obligacionistas, el Emisor le
pagará una comisión anual establecida de mutuo acuerdo por las partes en documento aparte.
12.2 El Representante de los Obligacionistas se compromete a devolver al Emisor el importe
proporcional correspondiente a los servicios no prestados, en caso se produzca su renuncia o la
remoción por parte de la Asamblea. La devolución será sin intereses.
TITULO IV
SINDICATO DE OBLIGACIONISTAS
Cláusula Décimo Tercera: Aspectos Generales

13.1 Cada Sindicato de Obligacionistas se constituye por el otorgamiento de la Escritura Pública
de emisión que esta minuta origine y la que corresponda al Contrato Complementario
respectivo. Los adquirentes de los Bonos se incorporan al Sindicato de Obligacionistas de la
Emisión correspondiente, por la sola adquisición de los mismos.
Los titulares de los Bonos podrán reunirse en Asamblea General y/o en Asamblea Especial en
los supuestos establecidos en el presente Contrato Marco y/o en el respectivo Contrato
Complementario, cuando sea aplicable.
Todos los titulares de los Bonos en circulación se podrán reunir en Asamblea General mientras
que los titulares de los Bonos de cada una de las Emisiones que se realicen en el marco del
Programa se podrán reunir en Asambleas Especiales, independientes por cada Emisión.
Para tal efecto se considerarán como titulares de los Bonos a quienes se encuentren registrados
como tales en el registro contable de CAVALI, dos (2) Días Hábiles anteriores a la fecha
establecida para la celebración de la respectiva Asamblea General o Asamblea Especial, según
sea el caso. Respecto a las reglas para la validez de la instalación de la Asamblea General o la
Asamblea Especial y la adopción de acuerdos, serán de aplicación aquellas reguladas en el
artículo 323º de la Ley General.
13.2 Tienen derecho a participar en la Asamblea General con voz y voto todos y cada uno de los
titulares de los Bonos en circulación del Programa. No podrán ejercer el derecho de voto: (i)
aquellas personas que tengan interés en conflicto con el de la Asamblea General; y, (ii) las
personas que controlan o conforman el grupo económico al que pertenece el Emisor.
13.3 Tienen derecho a participar en la Asamblea Especial con voz y voto todos y cada uno de los
titulares de los Bonos de la respectiva Emisión bajo el Programa. No podrán ejercer el derecho
de voto: (i) aquellas personas que tengan interés en conflicto con el de la Asamblea Especial; y,
(ii) las personas que controlan o conforman el grupo económico al que pertenece el Emisor.
13.4 Los gastos en que tuviera que incurrir la Asamblea General y la Asamblea Especial por
concepto de convocatoria e instalación u otros gastos normales relacionados con la realización
de dichas Asambleas y sostenimiento del sindicato, tales como publicación de avisos de
convocatoria y la legalización de los libros de actas, serán asumidos por el Emisor. En caso
dichos gastos fuesen realizados por el Representante de los Obligacionistas, serán reembolsados
por el Emisor siempre que se encuentren debidamente documentados. En ningún caso estos
gastos podrán exceder el 2% de los intereses anuales devengados por los Bonos entonces en
circulación.
80
En el caso de los Bonos emitidos bajo una tasa de interés que sea cupón cero, el porcentaje de
2% indicado en el párrafo anterior será calculado en función al interés compensatorio implícito
derivado de los Bonos. De otro lado, para efectos del cálculo del porcentaje del 2% indicado en
esta cláusula, deberá tomarse en cuenta que: (i) cada Emisión podrá incurrir en gastos hasta por
un máximo del 2% de los intereses anuales devengados por los Bonos en circulación de la
respectiva Emisión; y, (ii) los gastos de cada una de las Emisiones conforme se indica en el
acápite (i) anterior se sumarán a efectos de calcular el máximo de 2% señalado en el párrafo
anterior.
Los gastos en los que se incurra la Asamblea General de acuerdo a este numeral serán
prorrateados entre todas las Emisiones en función al número de Bonos en circulación de cada
Emisión.
13.5 Todos los demás gastos en los que incurra la Asamblea General y/o la Asamblea Especial no
especificados en el numeral 13.4 de la presente Cláusula serán de cargo de la Asamblea General
y/o la Asamblea Especial, según corresponda, sin perjuicio de lo señalado en el artículo 319 de
la Ley General.
Cláusula Décimo Cuarta: Facultades de la Asamblea General

La Asamblea General debidamente convocada e instalada tendrá las siguientes facultades:
14.1 Velar y defender los intereses de la totalidad de los Bonos en circulación del Programa,
disponiendo la iniciación de los procesos judiciales o administrativos correspondientes.
14.2 Acordar lo necesario para la defensa de los intereses de la totalidad de los titulares de los
Bonos en circulación del Programa.
14.3 Nombrar al sustituto del Representante de los Obligacionistas en caso de renuncia o
remoción del mismo.
14.4 Decidir sobre cualquiera de las medidas previstas en la Cláusula Octava del presente
Contrato Marco, según corresponda.
14.5 Aprobar toda modificación en las condiciones del Programa establecidas en el presente
Contrato Marco de Emisión que proponga el Emisor y, en general, sobre toda modificación
en las condiciones del Programa y/o las Emisiones, que proponga el Emisor, siempre que no
estén referidas o afecten de manera particular a alguna de las Emisiones. En este último caso,
se requerirá el pronunciamiento previo de la Asamblea Especial de la Emisión
correspondiente.
14.6 Pronunciarse sobre cualquier asunto que afecte o pueda afectar a todas las Emisiones que se
realicen en el marco del Programa.
14.7 Todas las demás facultades establecidas en el presente Contrato Marco y aquellas que le
corresponden de acuerdo con las Leyes Aplicables.
14.8 Disponer la realización de auditorías e inspecciones, por cuenta y costo de la Asamblea
General. El Emisor podrá negar la entrega de información cuando ello contravenga las
normas legales vigentes y/o constituya información que pueda revelar la estrategia comercial
o de negocios del Emisor para el desarrollo de su objeto social.
Cláusula Décimo Quinta: Facultades de la Asamblea Especial

La Asamblea Especial debidamente convocada e instalada tendrá las siguientes facultades:
15.1 Velar y defender los intereses de los titulares de los Bonos en circulación de una Emisión en
particular del Programa.
15.2 Aprobar la gestión del Representante de los Obligacionistas respecto a una Emisión en
particular del Programa.
15.3 Modificar por acuerdo con el Emisor, según fuere el caso, los términos y condiciones de la
Emisión de los Bonos establecidos en el Contrato Complementario respectivo; en aquellos
aspectos que afecten a dichas Emisiones y/o Series en particular.
15.4 Acordar lo necesario para la defensa de los intereses de los titulares de los Bonos en
circulación de una Emisión en particular del Programa.
15.5 Disponer la iniciación de los procesos judiciales o administrativos correspondientes.
15.6 Disponer la realización de auditorías e inspecciones, por cuenta y costo de la Asamblea
Especial. El Emisor podrá negar la entrega de información cuando ello contravenga las
normas legales vigentes y/o constituya información que pueda revelar la estrategia comercial
o de negocios del Emisor para el desarrollo de su objeto social.
81
15.7 Decidir sobre cualquiera de las medidas previstas en la Cláusula Octava del presente
Contrato Marco, cuando corresponda.
15.8 Todas las demás facultades establecidas en el presente Contrato Marco, en el Contrato
Complementario respectivo y aquellas que le corresponden conforme a las Leyes Aplicables.
Cláusula Décimo Sexta: Convocatoria de la Asamblea General y de la Asamblea Especial

16.1 La Asamblea General será convocada por el Representante de los Obligacionistas cuando: (i)
se requiera de acuerdo a lo establecido en el presente Contrato Marco; (ii) lo solicite
mediante carta notarial un número de titulares de los Bonos que representen un porcentaje no
menor al veinte por ciento (20%) del valor nominal total de todos los Bonos en circulación
bajo el Programa; y, (iii) cuando el Representante de los Obligacionistas lo considere
conveniente.
Asimismo, la Asamblea General podrá ser convocada por el Emisor cuando: (a) lo considere
conveniente, (b) se requiera, de acuerdo a lo establecido en el presente Contrato Marco; o,
(c) lo soliciten titulares de los Bonos que representen un porcentaje no menor al veinte por
ciento (20%) del valor nominal del total de los Bonos en circulación bajo el Programa.
En caso exista más de un Representante de los Obligacionistas, la convocatoria a Asamblea
General será efectuada por el Representante de los Obligacionistas a que se refiere el
numeral 17.1, primer y segundo párrafos. En este caso, el Representante de los
Obligacionistas deberá realizar la convocatoria en los supuestos establecidos en el párrafo
anterior, así como a pedido de cualquiera de los otros Representantes de los Obligacionistas.
16.2 La Asamblea Especial será convocada por el Representante de los Obligacionistas cuando:
(i) se requiera de acuerdo a lo establecido en el presente Contrato Marco y/o en el Contrato
Complementario respectivo; (ii) lo requieran mediante carta cursada por conducto notarial,
titulares de los Bonos que representen un porcentaje no menor al veinte por ciento (20%) del
valor nominal total de los Bonos en circulación de una Emisión en particular; y, (iii) cuando
el Representante de los Obligacionistas lo considere conveniente. Asimismo, la Asamblea
Especial podrá ser convocada por el Emisor cuando: (a) lo considere conveniente, (b) se
requiera, de acuerdo a lo establecido en el presente Contrato Marco; o, (c) lo soliciten
mediante carta cursada por conducto notarial titulares de los Bonos que representen un
porcentaje no menor al veinte por ciento (20%) del valor nominal total de los Bonos en
circulación de una Emisión en particular.
16.3 Salvo disposición distinta en el Contrato Marco y/o en el Contrato Complementario, la
convocatoria a la Asamblea General o la Asamblea Especial se hará mediante la publicación
de dos avisos, uno en el diario oficial “El Peruano” y el otro en un diario de mayor circulación
de Lima con indicación del día, hora, lugar de reunión y agenda a tratar.
Entre la publicación del aviso a convocatoria y la fecha de la primera convocatoria mediará un
plazo no mayor de tres (3) días, mientras que entre la fecha de la primera convocatoria y la
segunda mediará un plazo no menor de tres (3) ni mayor de diez (10) días. El aviso de
convocatoria deberá, asimismo, definir la fecha para la segunda convocatoria.
Cláusula Décimo Séptima: Quórum, Instalación y Acuerdos

17.1 La Asamblea General y la Asamblea Especial serán presididas por el Representante de los
Obligacionistas. En caso existiese más de un Representante de los Obligacionistas, presidirá la
Asamblea General aquél que tenga la representación legal del mayor valor nominal total
agregado de los Bonos entonces en circulación, salvo decisión en contrario de los miembros de
la Asamblea General tomada por titulares de los Bonos que representen la mitad más uno del
valor nominal total de los Bonos entonces en circulación.
Si ninguno de los Representantes de los Obligacionistas representase el monto mayor antes
mencionado, la presidencia de la Asamblea General será ejercida por el Representante de los
Obligacionistas que hubiese ejercido primero dicha función en el Programa.
Actuará como Secretario la persona designada por el presidente de la Asamblea.
En defecto de Representante de los Obligacionistas, la Asamblea General será presidida por la
persona que ésta designe en dicha ocasión.
La Asamblea Especial será presidida por el Represente de los Obligaciones designado de
manera específica para la Emisión correspondiente.
82
17.2 Para calcular el quórum y mayorías aplicables a la Asamblea, según sea el caso, se utilizará
el valor no amortizado de los Bonos. En tal sentido, cada titular de los Bonos representará en
la respectiva Asamblea el valor resultante de multiplicar el número de Bonos que tenga a su
nombre, por el valor nominal de su respectivo Bono, siendo de aplicación lo previsto en el
numeral 17.4 de la presente Cláusula.
17.3 El quórum para que quede válidamente instalada la Asamblea, en primera

convocatoria, será el conformado por los titulares de Bonos que representen
cuando menos la mitad más uno del valor nominal de los Bonos entonces en
circulación o de la Emisión y/o Serie en particular, de ser el caso. Para la segunda
convocatoria, el quórum de instalación de la Asamblea será el conformado por los
titulares de los Bonos entonces en circulación o de la Emisión y/o Serie en
particular, de ser el caso, que estén presentes o representados.
Las personas que conformen o controlen el Grupo Económico del Emisor no tienen
derecho de voto, conforme a las Leyes Aplicables. Asimismo, de conformidad con
lo establecido en el artículo 133 de la Ley General de Sociedades, los Bonos que
no se contabilizan para ejercitar el derecho de voto, sí lo hacen para establecer el
quórum de las Asambleas Generales.
El Representante de los Obligacionistas que tuviera la condición de titular de Bonos

no tendrá derecho a voto en aquellas decisiones relativas a su remoción o
reemplazo o a cualquier otro asunto que tuviera por objeto aprobar o desaprobar su
gestión. Asimismo, no podrá ejercer el derecho de voto el titular de Bonos que
mantenga una situación de conflicto de interés con el sindicato.
Los Bonos respecto de los cuales no podrá ejercerse el derecho a voto, según lo
señalado en el párrafo anterior, sí serán computables para determinar el quórum.
17.4 Tratándose de Bonos emitidos con valores nominales distintos o que hayan sido amortizados
de manera parcial –para lo cual el Emisor deberá contar autorización de la SBS-, y sólo para
los fines del cómputo del quórum y de la adopción de acuerdos en la respectiva Asamblea, se
tomará como unidad de referencia el menor valor no amortizado de la Emisión
correspondiente que esté en circulación, de forma tal que para cada Bono se considerará
tantos votos como número entero de veces contenga la unidad de referencia, lo que deberá
reflejar la proporción que cada tenedor de Bonos tiene respecto del total de los Bonos en
circulación, considerando el valor nominal vigente de cada Bono.
Asimismo, y para efectos de lo señalado en el párrafo precedente, en caso existan Emisiones
en monedas distintas, el valor nominal de los Bonos expresados en Nuevos Soles será
convertido a Dólares Americanos, considerando para tal efecto el tipo de cambio de compra
que publique bajo cualquier modalidad autorizada por la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP o la entidad que la suceda, el último Día Hábil anterior a la fecha de
celebración de la respectiva Asamblea.
En el caso se emitan Bonos VAC, se va a tomar en cuenta el valor original de la colocación,
independientemente a que se vaya actualizando el valor nominal del mismo.
17.5 Sin perjuicio de lo señalado en el presente Contrato, la Asamblea se entenderá convocada y
quedará válidamente instalada sin necesidad de convocatoria previa siempre que se encuentren
presentes o representados la totalidad de los titulares de los Bonos en circulación, según
corresponda y acepten por unanimidad la celebración de la Asamblea que corresponda y los
asuntos que en ella se proponga tratar.
17.6 Los acuerdos de la Asamblea se adoptarán, en primera convocatoria, por decisión de titulares de
Bonos que representen la mitad más uno del valor nominal total de los Bonos entonces en
circulación del Programa o de la respectiva Emisión y/o Serie; y, en segunda convocatoria, se
adoptarán por decisión de titulares de Bonos que representen la mayoría absoluta del valor
nominal de los Bonos presentes o representados en la Asamblea entonces en circulación o de la
respectiva Emisión y/o Serie, según sea el caso.
Sin perjuicio de lo anterior, se requerirá la aprobación de los titulares de los Bonos que
representen al menos el sesenta por ciento (60%) del valor nominal total de los Bonos entonces
en circulación en los siguientes casos: (i) para acordar la remoción del Representante de los
Obligacionistas en el supuesto del numeral 11.1.2 de la Cláusula Décimo Primera del presente
83
Contrato Marco; y, (ii) para acordar la modificación de los términos y condiciones del
Programa, de la Emisión y/o Serie.
17.7 Los titulares de los Bonos que tuvieran derecho a asistir a la Asamblea podrán hacerse
representar mediante carta poder simple señalando el acto para el cual se hace dicha
designación. Cualquier delegación permanente deberá hacerse necesariamente por Escritura
Pública. Los poderes deben ser registrados ante el Emisor con una anticipación no menor de un
(1) Día Hábil para la celebración de la Asamblea. La asistencia de la persona representada a la
Asamblea producirá la revocación del poder especial y dejarán en suspenso, para otra ocasión, el
otorgado por Escritura Pública.
17.8 Las acciones, los procedimientos y los actos que practique el Representante de los
Obligacionistas en cumplimiento de los acuerdos adoptados por la Asamblea, así como los
propios acuerdos, serán firmes e incontestables y obligarán a todos los titulares de los Bonos en
circulación o de la Emisión de los Bonos correspondiente, según sea el caso, inclusive a los
disidentes y a aquellos que no asistieron. Sin embargo, tales acuerdos podrán ser impugnados
de conformidad con lo dispuesto por la Ley General o la norma que la sustituya.
17.9 Los acuerdos que adopten las Asambleas constarán en Libros de Actas debidamente legalizados
en el que se transcribirán los acuerdos adoptados. Las actas serán firmadas por el presidente y el
secretario de la Asamblea.
Cuando la Asamblea no sea presidida por el Representante de los Obligacionistas, la
trascripción del acta en el libro de actas que lleva el Representante de los Obligacionistas, así
como su contenido, será de responsabilidad exclusiva de la persona que presida dicha Asamblea.
17.10 Son aplicables a las Asambleas, en cuanto sean pertinentes, las disposiciones previstas en la Ley
General relativas a la junta general de accionistas.
TITULO V
OTROS ASPECTOS RELACIONADOS AL CONTRATO
Cláusula Décimo Octava: Ejercicio individual de derechos por parte de los

obligacionistas
Los obligacionistas pueden ejercitar individualmente las pretensiones que les correspondan:
18.1 Para pedir la nulidad de la Emisión o de los acuerdos de la Asamblea, cuando una u otra se hubiese
realizado contraviniendo normas imperativas de la ley;
18.2 Para exigir del Emisor, mediante el proceso de ejecución, el pago de intereses vencidos y, de ser el
caso, del principal vencido;
18.3 Para exigir del Representante de los Obligacionistas que practique los actos conservatorios de los
derechos correspondientes a los obligacionistas o que haga efectivos dichos derechos; o,
18.4 Para exigir, en su caso, la responsabilidad en que incurra el Representante de los Obligacionistas.
Las pretensiones individuales de los obligacionistas sustentadas en los incisos 18.1, 18.2 y 18.3 de esta Cláusula,
no proceden (i) en tanto no se cumplan con los procedimientos establecidos en la Cláusula Octava con relación a
los Eventos de Incumplimiento, o (ii) cuando sobre el mismo objeto se encuentre en curso una acción del
Representante de los Obligacionistas; o, (iii) cuando sean incompatibles con algún acuerdo debidamente
aprobado por la Asamblea.
Cláusula Décimo Novena: Notificaciones

19.1 Todas las notificaciones y otras comunicaciones relacionadas con el presente Contrato Marco y
con los Contratos Complementarios se harán por escrito y en idioma castellano, y se enviarán a
las direcciones y números de facsímil que se indican en el numeral 19.3 o a aquellas otras
direcciones que la parte que desee cambiarlos indique a la otra mediante notificación escrita al
respecto, fecha en la cual el cambio correspondiente surtirá efecto.
19.2 Todas las notificaciones bajo el Contrato Marco y los Contratos Complementarios se entregarán
personalmente o se enviarán por correo certificado con porte prepagado o por facsímil a las
direcciones o números de facsímil indicados a continuación; y se considerarán efectivos: (i) en la
fecha de entrega, si se entregan personalmente; (ii) en la fecha de recepción, si se envían por
correo certificado con acuse de recibo; o, (iii) en el momento en que la recepción sea confirmada
mediante el reporte de transmisión, si se envían por facsímil.
19.3 A los fines previstos en esta Cláusula, el Emisor y el Representante de los Obligacionistas
señalan como sus direcciones y números de facsímiles, los siguientes:
Emisor: Banco Interamericano de Finanzas
84
Atención: Señora Ekaterini Kidonis Marchena
Cargo: Gerente de Asuntos Legales Banca Mayorista
Dirección: Av. Ricardo Rivera Navarrete N° 600, San Isidro – Lima 27 – Perú
Facsímil: 613 3471
Representante de los Obligacionistas: BBVA Banco Continental
Atención: Señor Bruno Viacava
Cargo: Responsable de Servicios Fiduciarios
Dirección: Av. República de Panamá 3055. , San Isidro – Lima 27 - Perú
Facsímil: 211 - 2490
Cláusula Vigésima: Interpretación del Contenido del Contrato Marco

20.1 Los títulos que encabezan las Cláusulas del Contrato Marco son meramente enunciativos y
no serán tomados en cuenta para la interpretación de su contenido.
20.2 Todas las referencias en el Contrato Marco a una cláusula o numeral, hacen referencia a la
cláusula o numeral correspondiente del Contrato Marco.
20.3 Las referencias en el Contrato Marco a una cláusula incluyen todos los numerales de dicha
cláusula y las referencias a un numeral incluyen todos los párrafos dentro de éste.
20.4 Todas las referencias al plural incluyen el singular y viceversa, todas las referencias a un género
incluyen al otro.
Cláusula Vigésimo Primera: Ley Aplicable y Arbitraje

21.1 En todo lo no previsto en este documento, el presente Contrato Marco y los Contratos
Complementarios se rigen por la legislación de la República del Perú.
Cualquier referencia a la legislación o norma específica alguna contemplada en este documento,
debe entenderse referida a la legislación de la República del Perú.
21.2 Cualquier diferencia, controversia, litigio o reclamación (“Discrepancia”) que surja entre el
Emisor, el Representante de los Obligacionistas y, de ser el caso, los titulares de los Bonos (en
adelante, individualmente, la “Parte” y conjuntamente, las "Partes") relativas a la interpretación o
ejecución del presente Contrato Marco de Emisión y/o cualquiera de los Contratos
Complementarios o que provenga o se relacione con las obligaciones y derechos que se deriven
de los términos de la Emisión o el Programa, de la Ley General y/o de la Ley que no pueda ser
resuelta de mutuo acuerdo entre ellas, será sometida a arbitraje de derecho. Los titulares de los
Bonos y, de ser el caso, el Representante de los Obligacionistas serán considerados como una sola
Parte en la medida en que la materia controvertida sea la misma o afecte de manera general a
todas las Emisiones que forman parte del Programa.
21.3 El procedimiento de arbitraje se sujetará además a las normas siguientes:
21.3.1
Los árbitros serán tres. Si las partes comprendidas en la Discrepancia fueran
dos, cada una de ellas designará a un árbitro de conformidad con lo que más
abajo se señala y el tercer árbitro será designado de común acuerdo por los dos
árbitros así designados. Si las partes en conflicto fueran tres o más, el Emisor si
es una de las partes comprendida en la Discrepancia, designará a un árbitro de
conformidad con lo que más abajo se señala, y en la medida que cada uno sea
una parte en la Discrepancia, los titulares de los Bonos y el Representante de los
Obligacionistas o los representantes de los obligacionistas, en caso de existir
más de uno de éstos, de común acuerdo, designarán un árbitro de conformidad
con lo que más abajo se señala y el tercer árbitro será designado de común
acuerdo por los dos árbitros así designados. El tercer árbitro presidirá el tribunal
arbitral.
El nombramiento del primer árbitro deberá efectuarse con la solicitud de arbitraje y la
del segundo árbitro dentro de los quince (15) Días de recibido el requerimiento de
quien solicita el arbitraje. Si quien o quienes (es) (son) requerido(s) para el arbitraje no
nombra(n) al árbitro que le(s) corresponde dentro de los quince (15) Días de recibido el
requerimiento de quien solicita el arbitraje o si dentro de un plazo igualmente de
quince (15) Días contados a partir del nombramiento del último árbitro, los dos árbitros
no consiguen ponerse de acuerdo sobre la designación del tercer árbitro, la designación
de éste será hecha, a petición de cualesquiera de las partes, por el Centro de
Conciliación y Arbitraje Nacional e Internacional de la Cámara de Comercio de Lima.
85
21.3.2 El arbitraje se llevará a cabo en la ciudad de Lima, en idioma castellano y la duración del
mismo no deberá exceder de sesenta (60) Días Hábiles, contados desde la fecha de
designación del último árbitro y se regirá en lo no previsto en la presente Cláusula por lo
dispuesto en el Reglamento de Arbitraje Nacional del Centro de Conciliación y Arbitraje
Nacional e Internacional de la Cámara de Comercio de Lima, o en su defecto, por la Ley
N° 26572 y o las normas que la sustituyan o modifiquen, de ser el caso.
21.3.3 Se deja constancia de la expresa renuncia a la interposición del recurso de apelación
del laudo arbitral que se emita. En caso que cualesquiera de las Partes interpusiera
recurso de anulación contra el laudo arbitral, deberá otorgar una única carta fianza
bancaria solidaria, emitida por un banco de primer nivel, a favor de la otra Parte(s),
según resulte apropiado, por la suma de US $100,000 (Cien Mil y 00/100 Dólares) a
efecto de garantizar el fiel cumplimiento del laudo. Esta fianza deberá ser otorgada y
entregada al tribunal arbitral en forma previa a la interposición de dicho recurso, y
deberá tener una vigencia no menor de seis (6) meses, quedando la parte afianzada
obligada a renovarla en caso el trámite del recurso de anulación no hubiese concluido
en el plazo original de la fianza. En caso de no renovación, se podrá proceder a su
ejecución.
Esta carta fianza será devuelta a la Parte que interpuso el recurso de
anulación sólo en el caso que tal recurso sea declarado fundado por
resolución firme. En caso contrario la(s) Parte(s) que no haya(n) interpuesto el
recurso de apelación podrá ejecutar la carta fianza con carácter de penalidad.
21.3.4 Los gastos que ocasione el arbitraje serán de cargo de la parte que no haya sido favorecida
con el laudo arbitral.
21.3.5 De ser el caso, para cualquier intervención de los jueces y tribunales ordinarios dentro de
la normatividad aplicable al procedimiento arbitral, las partes se someten expresamente a
la jurisdicción de los jueces y tribunales del Distrito Judicial del Cercado de Lima,
renunciando al fuero de sus domicilios.
21.3.6 No obstante lo anterior, queda entendido que los titulares de los Bonos tendrán el derecho a no
seguir el procedimiento arbitral regulado en esta Cláusula para efectos de exigir el pago del
principal o intereses de los Bonos, adoptando como consecuencia las medidas que estimen
convenientes a sus intereses.
Cláusula Vigésimo Segunda: Escritura Pública

El Contrato Marco será elevado a Escritura Pública. Todos los gastos notariales necesarios
para elevar a Escritura Pública el presente documento serán de cargo del Emisor. Asimismo,
serán de cargo del Emisor los gastos notariales relacionados con las Escrituras Públicas de
cancelación de las Emisiones al interior del Programa.
TITULO VI
DISPOSICIONES FINALES
Cláusula Vigésimo Tercera: Adquisición de Bonos por el Emisor
El Emisor puede adquirir los Bonos, sin necesidad de amortizarlos, debiendo en este caso
colocarlos nuevamente dentro del término más conveniente. Mientras los Bonos se conserven
en poder el Emisor, se encontrarán en suspenso los derechos que les correspondan. Dichos
Bonos no serán considerados para efectos del quórum de las asambleas que se celebren ni
para el cómputo del Patrimonio Efectivo de Nivel 2.
Mientras los Bonos a que se refiere esta Cláusula se conserven en poder del Emisor los
intereses y demás créditos derivados de ellos que resulten exigibles se extinguen por
consolidación.
Cláusula Vigésimo Cuarta: Normas Supletorias

En todo lo no previsto en el presente Contrato Marco, regirán las disposiciones contenidas en la
Ley, Ley de Bancos, Ley General y la Ley de Títulos Valores, en cuanto sean pertinentes, y demás
disposiciones complementarias, reglamentarias y modificatorias.
86
Agregue usted señor Notario, las demás cláusulas de Ley y eleve a Escritura Pública la presente Minuta,
insertando las partes pertinentes de las actas a que se hace referencia.
Lima, 12 de noviembre de 2014.
El Emisor
Víctor Larrea Vilela

Cargo: Subgerente General de Asesoría Legal
Banco Interamericano de Finanzas
Representante de los Obligacionistas
Frank Erick Babarczy Rodríguez José Carlos Velásquez Chonyen

BBVA Continental BBVA Continental
87

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PROSPECTO MARCO

SEGUNDO PROGRAMA DE BONOS SUBORDINADOS DEL BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS

La fecha de elaboración de este Prospecto Marco es 12 de noviembre de 2014

La información financiera siguiente, en función a la fecha de su constitución:

- Información financiera auditada elaborada conforme a la normativa vigente, correspondiente a los

I. RESUMEN EJECUTIVO-FINANCIERO ..........................................................................................................6

1.1.- Resumen de los Términos y Condiciones del Programa

Emisor Banco Interamericano de Finanzas

Entidad Estructuradora Banco Interamericano de Finanzas

Agente Colocador Banco Interamericano de Finanzas

Bonos Subordinados nominativos, indivisibles, libremente negociables y que estarán

Tipo de Oferta Oferta Pública.

Representante de BBVA Continental. EL Representante de Obligacionistas, es el intermediario entre el Emisor y

Modalidad Trámite Anticipado.

Hasta por un monto máximo en circulación de US$ 60,000,000.00 o su equivalente en Nuevos

Concluido el periodo de recepción de las órdenes de compra, el Emisor establecerá el monto a

El plazo de vigencia de la inscripción del Programa es de seis (6) años, improrrogable,

En caso que la Fecha de Redención, o en su caso la Fecha de Vencimiento no sea un Día

Las Fechas de Vencimiento y de Redención, serán establecidas por el Emisor e informadas a

Régimen de Los Bonos Subordinados serán libremente negociables.

En caso se produzca un rescate en forma anticipada de los Bonos, se proveerá un trato

No existe un derecho de rescate de los Bonos por decisión de sus titulares.

Según lo establecido en el Artículo 117 de la Ley de Bancos, la deuda subordinada ocupa el

En el caso de Intervención o de disolución y liquidación, el Reglamento de Deuda Subordinada

Class & Asociados S.A. AA

Pacific Credit Rating S.A.C. pAA

Legislación Las leyes de la República del Perú

1.2.- Denominación y Domicilio del Emisor

1.3.- Denominación y Domicilio del Representante de los Obligacionistas

1.4.- Denominación y Domicilio de la Entidad Estructuradora

1.5.- Denominación y Domicilio del Agente Colocador

1.6.- Denominación y Domicilio del Agente de Pago

El Agente de Pago se determinará en cada Prospecto y Contrato Complementario.

1.7.- Factores de Riesgo

1.8.- Breve Descripción del Negocio

1.9.- Resumen de la Información Financiera

Recepción de propuestas y mecanismos de asignación

Costos de la emisión de los Instrumentos

Banco Interamericano de Finanzas.

Banco Interamericano de Finanzas,

Características del Programa

Acuerdos del PROGRAMA

Representante de los Obligacionistas

Denominación del programa

Segundo Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas.

Monto del Programa

Monto de colocación y posibilidad de ampliación del mismo

Plazo del Programa

Valor Nominal Ajustado de los Bonos Subordinados

VNA: Valor Nominal Ajustado

Número de Valores a Emitir

Fecha de Emisión de los valores

Fecha de Vencimiento y Fecha de Redención

Pago del Principal e Intereses

• Empresa Clasificadora: Class & Asociados S.A.

• Empresa Clasificadora: Pacific Credit Rating S.A.C

LAS CLASIFICACIONES DE RIESGO OTORGADAS NO CONSTITUYEN UNA RECOMENDACIÓN DE COMPRA,

No existe un derecho de rescate de los Bonos por decisión de sus titulares.