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    Ejercicio FCF

    Cargado por

    Miguel Angel Montalvan Gonzales
    Este documento presenta la información para realizar una evaluación económica y financiera de un proyecto de inversión. Incluye variables como tasas de descuento, ingresos proyectados, egresos proyectados, depreciación, préstamo y flujos de caja. El resumen debe calcular los flujos de caja económico y financiero, realizar la evaluación económica y financiera considerando VAN, TIR y periodo de recuperación, e interpretar los resultados.

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    Ejercicio FCF

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    Miguel Angel Montalvan Gonzales
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    Este documento presenta la información para realizar una evaluación económica y financiera de un proyecto de inversión. Incluye variables como tasas de descuento, ingresos proyectados, egresos proyectados, depreciación, préstamo y flujos de caja. El resumen debe calcular los flujos de caja económico y financiero, realizar la evaluación económica y financiera considerando VAN, TIR y periodo de recuperación, e interpretar los resultados.

    Descripción original:

    Resolver

    Título original

    EJERCICIO FCF

    Derechos de autor

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    Formatos disponibles

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    Ejercicio FCF

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    Miguel Angel Montalvan Gonzales
    Este documento presenta la información para realizar una evaluación económica y financiera de un proyecto de inversión. Incluye variables como tasas de descuento, ingresos proyectados, egresos proyectados, depreciación, préstamo y flujos de caja. El resumen debe calcular los flujos de caja económico y financiero, realizar la evaluación económica y financiera considerando VAN, TIR y periodo de recuperación, e interpretar los resultados.

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    Variables

    Tasa de descuento económico wacc


    Tasa de descuento financiero Ka 15%
    Incremento Precios 0.00
    Incremento de costos 0
    Inversión total 4,312,700.00
    Prestamo 3,000,000.00
    Interes bancario= 18%
    Periodos cancelación prestamo 5 años
    Vida util de activos fijos es de 5 años, considere valor residual 10%

    CONCEPTO / AÑOS AÑO 0


    I. INGRESOS
    1.-Total Ingreso
    Ventas
    Valor residual
    II. EGRESOS
    Costo de Inversion
    (Activo FijoTangible) 2,500,000.00
    (Activo Fijo Intangible) 950,000.00
    (Capital de Trabajo) 820,000.00
    (Imprevistos 1%) 42,700.00
    (Total de Inversión) 4,312,700.00
    Egresos por Actividad
    2.-Total Egresos 4,312,700.00
    (Costo de Producción)
    (Gastos Administrativos)
    (Gastos de Ventas)
    Utilidad Operativa
    (Depreciación)
    Utilidad antes de Impuestos
    (Impuesto a la Renta 28%)
    (Inversión) 4,312,700.00
    Depreciación
    FCE
    Préstamo
    Flujo neto
    FCF
    Aporte de Socios
    Caja acumulada

    Pasos previos a resolver :


    a) Calcular la tasa de descuento económico WACC
    b) Completar el cuadro de evaluación económico financiero: Total ingresos, Total egersos, Utilidad Operativa, Utilidad antes
    c) La depreciación se calcula a partir en este caso de los activos fijos , considerando ida útil de 5 años, si la vida útil fuera m

    Preguntas
    Contestar complete el cuadro : 16 ptos
    VAN
    Económico
    Financiero

    Comente sus conclusiones : 4 ptos

    PRINCIPAL
    ANUAL INICIO
    1
    2
    3
    4
    5
    TOTAL

    FRC= i ( 1+i)n =
    (1+i)n-1

    Escudo tributario

    AÑOS Amortización
    1
    2
    3
    4
    5
    3.- Evaluación económica
    VANE(12%)= 0
    TIR E= Err:523
    B/C E= VAN(Ingresos) =
    VAN (Egresos)

    AÑO 0
    INGRESOS E
    EGRESOS ECONOMICOS
    TASA DESCUENTO = 12%

    VANI(12%)=
    VANE(12%)=

    B/C E=

    Período recuperación E

    INGRESOS
    INVERSIÓN
    SALDO POR RECUPERAR

    Período de recuperación=
    Calculo de fracción =

    4.- Evaluación financiera


    VANF(8%)=

    TIRF=
    B/CF= VANF(Ingresos)=
    VANF(Egresos)

    AÑO 0
    INGRESOS FINANCIEROS
    TOTAL EGRESOS FINANCIEROS
    EGRESOS ECONOMICOS
    FCNETO

    VANF(Ingresos)=
    VANFE(Egresos)=

    5.- Período recuperación F


    0

    INGRESOS

    INVERSIÓN

    SALDO POR RECUPERAR

    Período de recuperación=

    Calculo de fracción =

    1año=

    X=

    ANALISIS DE SENSIBILIDAD
    Inversión fracción inversión %
    Accionista
    Deuda terceros
    Total inversión

    AÑO 01 AÑO 02 AÑO 03 AÑO 04 AÑO 05


    I. INGRESOS

    4,000,000.00 1,200,000.00 1,200,000.00 1,300,000.00 1,400,000.00


    120,000.00
    II. EGRESOS

    500,000.00 250,000.00 300,000.00 400,000.00 500,000.00


    300,000.00 100,000.00 120,000.00 140,000.00 150,000.00
    100,000.00 80,000.00 100,000.00 100,000.00 100,000.00
    Utilidad Operativa, Utilidad antes de impuestos, FCE, flujo neto, FCF
    de 5 años, si la vida útil fuera mayor este valor residual estaría considerado en el valor residual

    TIR P.R B/C

    SERVICIO DE
    AMORTIZACION PRINCIPAL FINAL
    INTERES DEUDA

    0.00 0.00 0.00

    Interes= 20%
    FRC= 0.3343797

    Interes Portes Escudo Tributari Flujo Neto


    500.00 500.00
    500.00
    500.00
    500.00
    500.00
    1 2 3 4 5

    0 1 2 3 4

    OR RECUPERAR

    e recuperación= 3 años , 1 MES 28 días


    e fracción = AÑOS
    1año= X=
    X=

    B/C f=

    0.00

    1 2 3 4 5
    1 2 3 4 5

    AÑOS MESES

    0.00 X=
    Tasa descuento (1-TAX) Total
    TOTAL

    MESES DIAS

    TOTAL
    DIAS
    1.-Calcule el flujo de caja economico y financiero
    2.- Considere la tasa de descuento económica de 10% y una tasa de descuento financiera del 5%
    3.- Realice la evaluación económica considerando el VANE, TIRE, B/C , Período de recuperación E
    4.- Realice la evaluaión financiera considerando el VANF, TIRF, B/C , Período de recuperación F
    5.- Interprete resultados

    Tasa de descuento 7% Prestamo 300,000.00


    económico
    Tasa de descuento Tasa anual
    4% 11%
    financiero efectiva

    Inversión total 500,000.00 cuotas semestrales

    CONCEPTO / AÑOS AÑO 0 AÑO 01 AÑO 02 AÑO 03


    I. INGRESOS
    1.-Total Ingreso
    Ventas 550,000.00 550,000.00 550,000.00
    Valor residual
    II. EGRESOS
    Costo de Inversion
    (Activo FijoTangible)
    (Activo Fijo Intangible)
    (Capital de Trabajo)
    (Imprevistos %)
    (Total de Inversión)
    Egresos por Actividad
    2.-Total Egresos
    (Costo de Producción) 50,000.00 50,000.00 50,000.00
    (Gastos Administrativos) 35,000.00 35,000.00 35,000.00
    (Gastos de Ventas) 10,000.00 10,000.00 10,000.00
    Utilidad Operativa
    (Depreciación) 10,000.00 10,000.00 10,000.00

    Utilidad antes de Impuestos

    Utilidades distribuidas
    personal 10%

    (Impuesto a la Renta 28%)

    (Inversión)
    Depreciación 10,000.00 10,000.00 10,000.00
    FCE
    Préstamo
    FLUJO NETO
    FCF
    Caja acumulada

    Tasa anual efectiva


    Tasa nominal anual
    Tasa efectiva periodica

    FRC

    PRINCIPAL AMORTIZACI SERVICIO DE


    PERIODOS INTERES
    INICIO ON DEUDA
    1
    2
    3
    4
    5
    6
    7
    8

    PRINCIPAL AMORTIZACI SERVICIO DE


    INTERES
    ANUAL INICIO ON DEUDA
    1
    2
    3
    4
    Total

    AMORTIZACIO ESCUDO
    AÑO N INTERES PORTES TRIBUTARIO
    1
    2
    3
    4

    3-Evaluación económica

    van eco -
    TIR E= Err:523
    B/C E= VAN(Ingresos) = - =
    VAN (Egresos) -

    AÑO 0 1 2 3
    INGRESOS E
    EGRESOS ECONOMICOS
    TASA DESCUENTO

    VANI()=
    VANE()=

    B/C E= #DIV/0!

    Período recuperación E
    0 1 2
    INGRESOS
    INVERSIÓN
    SALDO POR RECUPERAR

    Período de recuperación=
    Calculo de fracción =
    1año=
    X=
    4.- Evaluación financiera
    VANFinan= B/C f=
    TIRF=
    B/CF= VANF(Ingresos)= =
    VANF(Egresos)

    AÑO 0 1 2 3
    INGRESOS FINANCIEROS
    TOTAL EGRESOS FINANCIEROS
    EGRESOS ECONOMICOS
    FCNETO

    VANF(Ingresos)=
    VANFE(Egresos)=

    Período recuperación F

    0 1 2 3
    INGRESOS
    INVERSIÓN
    SALDO POR RECUPERAR

    Período de recuperaci 10 meses 30 dias


    Calculo de fracción =
    1año= X=
    X=

    ANALISIS DE SENSIBILIDAD

    VAN TIR B/C P. recuperación


    Económico
    Financiero
    ciera del 5%
    uperación E

    Pagar en 4 años

    3 año no pago
    segundo
    semestre

    AÑO 04 AÑO 05

    550,000.00 550,000.00
    40,000.00

    50,000.00 50,000.00
    35,000.00 35,000.00
    10,000.00 10,000.00

    10,000.00 10,000.00

    10,000.00 10,000.00
    PRINCIPAL
    FINAL

    FRC

    PRINCIPAL
    FINAL

    FLUJO NETO
    #DIV/0!

    4 5

    TOTAL
    -
    -

    3 4 5

    AÑOS MESES DIAS


    X=

    4 5

    TOTAL
    4 5

    AÑOS MESES DIAS

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