1.

Esteban desea ahorrar en una cuenta durante 3 años, de entre las opciones tiene las siguientes cuentas (asuma años de
a. Cuenta de Ahorro Soles: paga una TNA de 14% con capitalización quincenal durante los primeros 3 meses, durante los 6
capitalización cada 13 días y el resto del tiempo continuará pagando una TNM de 1.5% con capitalización mensual.
b. Cuenta Euro Relax: que paga una TEM de 1% durante los primeros 15 días, TN10 días con capitalización cada 3 días dura
para el resto del tiempo. La cuenta está respaldada por un forward que mantiene el TC en 4.53/4.47.

1a Meses
Pueden trabajar con tasas m
TNA 14% 15d 1.17007% 3 que es de 3 años (36 meses
TNC 8% 13d 2.011343% 6 TEM = 1 + TNd ^ quiero
días cap.
TNM 1.5% 1.50000% 27 cap
soles 74.4336% 36
Luego utilizamos la fórmula
20.3770%
1b Días Meses TE3A = (1+TEM1)^T1*(1+TEM
TEM 1% 0.03317% 15 0.5 TEA = ((1+TEM1)^T1*(1+TEM
TN10d 1% 3d 0.07994% 700 23 Fórmula para hallar tasa con
TNM 5% 2d 0.16653% 365 12 BID x ( 1 + TE3A) - 1
plazo
bid 4.47 euros 222.7236% 1080 36 OFFER
offer 4.53 soles 218.4491%

3. Se realizan los siguientes depósitos y retiros en una cuenta

Mes11 Mes12 Mes15 Mes16 Mes17 Mes20 Mes21
500 -100 300 150 -140 200 1500

Se sabe además que la cuenta tuvo cambios en la tasa desde su apertura en el mes 0.
Durante el mes 0 pagaba una TNA de 12% con capitalización mensual, en el mes 7 cambió a una TN14 días de 0.5% con cap
a. Determine el monto adicional que generaron los flujos en la cuenta en el mes 32 (2 puntos)
b. Si al final del mes 36 la cuenta registra un total de 10,000 Soles, determine cuál fue el monto con el que se abrió la cuent

2a
0 1 2 3 4 5 6
- - - - - -

2b
0 1 2 3 4 5 6
4,037.25 4,077.62 4,118.40 4,159.58 4,201.18 4,243.19
3,997.28

3a
TNA 12% 1.00% 3,772.94 3,772.94
TN14d (5d) 0.5% 1.07622% 3,350.00 3,350.00 Este ejercicio se trabaja c
inversión de 36 meses.
TED 0.06% 1.81575% 422.94 422.94 TEM = 1 + TNd ^ qui
días ca
500 11 626.04 cap
-100 12 -123.87 Se puede resolver calcula
300 15 359.88 (arriba) o llevar todos los
150 - Para encontrar el monto
16 178.02 32 con la suma nominal d
-140 17 -164.39
200 20 227.41 *Tomar en cuenta que en
10,000 sólo se utilizaba p
 (arriba) o llevar todos los
- Para encontrar el monto
32 con la suma nominal d

*Tomar en cuenta que en

10,000 sólo se utilizaba p
1,500 21 1,687.45
-400 24 -435.76
1,100 26 1,172.97
240 30 245.19
32 3,772.94 2a
10,000 32 9,373.59 5,600.66 3,997.28 2b

3. Pedro ha depositado 1,500 Soles en una cuenta que paga TEA=18%, determine cuántos retiros mensuales de 300 podrá
depósito de 1,500 (2 puntos).
• Tras haber hecho el último retiro de 300, determine cuánto deberá pasar para que pueda empezar a hacer retiros de 50 S
último retiro de 300 Soles se dejó un pequeño saldo que ganará intereses durante ese tiempo (3 puntos)

TEA 18% 1.38884% VP Perpetuid 3,600.12

Este ejercicio se trabaja con tas
Inicial 1,500 Tiempo 226.569 retiros son mensuales. Como no
Retiros 300 TEM = (1 + TEA) ^ (1/12) - 1
*Tomar en cuenta que el depós
VF M5 1,607.10 del período (no se trata de una
# Ret 5.526 La letra a se resuelve calculando
VF M10 Ini. 1,721.84 empiezan los retiros, en el cuad
(izquierda). Luego se aplica NPE
VF M10 Ret. -1,563.67
VF M10 Final 158.17

0 1 2 3 4 5 6
1,500 1,520.83 1,541.95 1,563.37 1,585.08 1,607.10 1,325.25
-300 -300
NOTA: en lugar de NPER se puede despejar utilizando la fórmula de VP de anualidades para la letra a y VP simple para la let

4. Juanita espera vivir 80 años, ella sabe que a partir de los 55 años deberá cumplir con ciertos compromisos cada año de a
mes: Llevamos los abonos a VF

20 Abonos mensuales de 200 soles

35 años = 420 meses

Ya que es una persona muy previsora, ha venido depositando 200 Soles al final de cada mes (desde que tiene 20 años) en u
cumplir los 55, ya que luego de ello no tendrá mayores ingresos. Determine cuánto (adicional a los 200 que deposita cada m
empezando hoy que cumple 35 años. (5 puntos)
Ahorro
TEA 10% 0.79741% Este ejercicio se trabaja con tasa me
20 - 55 200 Mensual 420 meses en 35 años Como nos dan una TEA, la convertim
TEM = (1 + TEA) ^ (1/12) - 1
VF A55 679,758.20 Primero, llevamos los abonos de 20
Pagos anualidades.
55 - 80 10,000 2 9,842.40 Segundo, calculamos el VP de los pa
hasta el año 80 para traer a valor pr
25 años 15,000 5 14,415.98 Tercero, llevamos el VP de la anualid
28,000 9 26,068.35 identificar si hace falta algún abono
14,000 11 12,828.76
Suma pagos 63,155.50
VP Pagos 630,591.50
Diferencia 49,166.71

NOTA: Al restar ambos flujos en el año 55, nos damos cuenta de que no hace falta ningún abono extra por lo que no hay ni

5. La empresa “Elecciones Ediles”, vende máquinas impresoras de gigantografías a un precio de contado de S/. 45,000. Si se
35% del precio de contado y el saldo lo negocia de acuerdo con la propuesta del comprador, considerando una TNC (tasa n

TEM 2.4938%
a. Si un cliente solicita pagar la diferencia en 16 cuotas mensuales iguales, cada fin de mes, empezando a pagar 3 meses de
¿Cuál será la cuota fija a pagar por dicho cliente?
VP 45,000 VP M3 31,493
En este ejercicio trabajamos con el precio
C. Inicial 15,750 35% Cuota -2,411.20 inicial (35%) y nos queda 29,250 pendien
N° Cuotas 16 pagan a partir de M3 llevamos nuestro V
Por Pagar 29,250 hallar la cuota utilizando función PAGO, t
vencidas.

b. Si, alternativamente, el referido cliente ofrece cancelar el 45% del precio al contado, sin plazo diferido, y considerando e
equivale al doble del importe de la cuota estimada en (a), ¿Cuál será la tasa efectiva mensual considerada en el pago de las
VP 45,000 Cuota -4,822.40
C. Inicial 20,250 45% TEM 11.0755%
N° Cuotas 8
Por Pagar 24,750
guientes cuentas (asuma años de 360 días) (3 puntos):
primeros 3 meses, durante los 6 meses siguientes (del mes 3 al mes 9) paga una TNC de 8% con
n capitalización mensual.
on capitalización cada 3 días durante los próximos 700 días y una TNM de 5% capitalizable cada 2 días
4.53/4.47.

Pueden trabajar con tasas mensuales o diarias, tomar en cuenta el plazo de la operación
que es de 3 años (36 meses o 1,080 días).
TEM = 1 + TNd ^ quiero - 1
días cap.
cap

Luego utilizamos la fórmula de promedio:

TE3A = (1+TEM1)^T1*(1+TEM2)^T2*(1+TEM3)^T3-1 -> Tasa de 3 años

TEA = ((1+TEM1)^T1*(1+TEM2)^T2*(1+TEM3)^T3)^(1/3)-1 -> Tasa promedio de 1 año

Fórmula para hallar tasa con tipo de cambio:

BID x ( 1 + TE3A) - 1 *Tomar en cuenta que el forward era para el
plazo
OFFER total de la operación, osea 3 años

Mes24 Mes26 Mes30

-400 1100 240

ó a una TN14 días de 0.5% con capitalización cada 5 días y en el mes 33 cambió a una TED de 0.06%.
ntos)
monto con el que se abrió la cuenta si no se hizo ningún depósito en esta hasta el mes 11 (3 puntos)

7 8 9 10 11 12 13 14
- - - - - 505.38 409.74 414.15
500 -100

7 8 9 10 11 12 13 14
4,285.62 4,331.74 4,378.36 4,425.48 4,473.11 5,026.63 4,979.66 5,033.25
500 -100

Este ejercicio se trabaja con tasas mensuales porque nos indican un horizonte de
inversión de 36 meses.
TEM = 1 + TNd ^ quiero - 1
días cap.
cap

Se puede resolver calculando el VF de los valores en el cuadro con los flujos mensuales
(arriba) o llevar todos los flujos al mismo período (izquierda).
- Para encontrar el monto de intereses generado se restaba el monto generado en el mes
32 con la suma nominal de los flujos.

*Tomar en cuenta que en la letra a sólo pedían evaluar los flujos indicados, el VF de
10,000 sólo se utilizaba para resolver la letra b.
 (arriba) o llevar todos los flujos al mismo período (izquierda).
- Para encontrar el monto de intereses generado se restaba el monto generado en el mes
32 con la suma nominal de los flujos.

*Tomar en cuenta que en la letra a sólo pedían evaluar los flujos indicados, el VF de
10,000 sólo se utilizaba para resolver la letra b.

s retiros mensuales de 300 podrá hacer empezando en el quinto mes después de haber hecho el

da empezar a hacer retiros de 50 Soles todos los fines de mes eternamente (considerando que tras el
mpo (3 puntos)

Este ejercicio se trabaja con tasa mensual porque nos indican que los El saldo después de los retiros se convierte en el VA pa
retiros son mensuales. Como nos dan una TEA, la convertimos a TEM. resolver la letra b, como nos dicen que quieren hacer u
TEM = (1 + TEA) ^ (1/12) - 1 retiro eternamente, estamos tratando con una
*Tomar en cuenta que el depósito de 1,500 es único y se hace al inicio perpetuidad y debemos valorizarla primero para poder
del período (no se trata de una anualidad) hacer el cálculo (VP = A / i), este valor se convierte en e
La letra a se resuelve calculando el VF de los flujos para el mes 5 donde VF.
empiezan los retiros, en el cuadro con flujos mensuales (abajo) o directo Entonces aplicamos NPER con VA y VF, sin pagos, ya qu
(izquierda). Luego se aplica NPER tomando el VFM5 como VA. los pagos de 50 deben iniciarse después de que
consigamos tener los 3,600 soles.

7 8 9 10
1,039.49 749.76 456.01 158.17
-300 -300 -300
ra la letra a y VP simple para la letra b.

ertos compromisos cada año de acuerdo al siguiente cronograma, los retiros los hará al final de cada
os abonos a VF Llevamos los pagos a VP

de 200 soles 55

20 meses Pagos anuales de 63,155.50 soles

es (desde que tiene 20 años) en una cuenta que paga TEA de 10% y planea seguir haciéndolo hasta
onal a los 200 que deposita cada mes) deberá depositar trimestralmente para lograr su cometido

te ejercicio se trabaja con tasa mensual porque nos indican que los abonos son mensuales.
mo nos dan una TEA, la convertimos a TEM.
M = (1 + TEA) ^ (1/12) - 1
mero, llevamos los abonos de 200 a VF al año 55, utilizamos VF o la fórmula VF de
ualidades.
gundo, calculamos el VP de los pagos mensuales, ya que estos pagos se repiten año a año
sta el año 80 para traer a valor presente un solo monto.
rcero, llevamos el VP de la anualidad al año 55 para poder restarlo con el VF de los abonos e
entificar si hace falta algún abono extra.
 abono extra por lo que no hay ningún abono trimestral extra.

cio de contado de S/. 45,000. Si se compra al crédito exige una cuota inicial equivalente al
or, considerando una TNC (tasa nominal cuatrimestral) de 10%, capitalizable cada 36 días.

s, empezando a pagar 3 meses después de la cuota inicial.

ejercicio trabajamos con el precio contado como VP, restamos la cuota

35%) y nos queda 29,250 pendientes como VP M0, como las cuotas se
partir de M3 llevamos nuestro VP a M3 y lo utilizamos como VP para
a cuota utilizando función PAGO, tomando en cuenta las 16 cuotas
s.

n plazo diferido, y considerando el pago de 8 cuotas mensuales, cada una de las cuales
sual considerada en el pago de las nuevas cuotas?
 15 16 17 18 19 20 21 22
418.61 726.34 885.78 753.80 761.91 770.11 980.56 2,507.25
300 150 -140 200 1500

15 16 17 18 19 20 21 22
5,087.42 5,445.40 5,655.62 5,574.98 5,634.98 5,695.62 5,959.07 7,539.35
300 150 -140 200 1500
 tiros se convierte en el VA para
nos dicen que quieren hacer un
mos tratando con una
alorizarla primero para poder
i), este valor se convierte en el

R con VA y VF, sin pagos, ya que

ciarse después de que
00 soles.

80
 23 24 25 26 27 28 29 30
2,534.24 2,561.51 2,184.77 2,208.29 3,343.89 3,379.88 3,416.25 3,453.02
-400 1100 240

23 24 25 26 27 28 29 30
7,620.49 7,702.50 7,381.09 7,460.53 8,652.66 8,745.78 8,839.91 8,935.04
-400 1100 240
 31 32 33 34 35 36
3,732.76 3,772.94 3,813.54 3,882.79 3,953.29 4,025.07

31 32 33 34 35 36
9,273.79 9,373.59 9,474.47 9,646.51 9,821.66 10,000.00