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CARRERA , A»¡t - -V t'r¡.\Ad tA9
ASIGNATURA
seccróN GRUPO:

PROFESOR

INDICACIONES AL ALUMNO
o Por favor, identifíque;e con su Tarjeta de Identificación Universitaria, TIU.
¡ Antes de iniciar la evaluación, verifique que los datos que aparecen en esta carátula sean los
correctos.
a Una vez iniciada la prueba, no se puede salir del aula.
a Todo caso de indisciplina o falta contra la probidad académica es sancionado de acuerdo con los
artículos respectivos del Reglamento de Estudios y del Reglamento de Disciplina.
a Escriba en forma ordenada y con letra legible; cuide su redacción.
a Cuando en la evaluación se permita consultar materiales, está prohibido su intercambio.
a No arranque hojas de este cuadernillo ni use hojas adicionales.
a Secretaria Académica rechaza las solicitudes de revisión de notas cuando la evaluación es
respondida con lápiz, total ó parcialmente.
(Reglamento de estudios, 2.9.b)
. Apagir¡e y guarde su teléfono celular ó cualquier otro dispositivo electrónico.

Reglamento de Estudios ArL 2.8: "(...) Si un alumno comete alguna falta contra la probidad
académica al momento de rendir cualquier evaluación, sea un examen, una práctica calificada o
similares, recibe una calificación equivalente a cero, en la asignatura, además de la aplicación de las
sanciones correspondientes.
La calificación de las faltas contra la probidad de la evaluación está a cargo del responsable de
controlar su desarrollo. Si la falta se descubre al momento de corregir la evaluación, la calificación de
la falta está a cargo del profesor de la asignatura. En ambos casos, se presenta a la Secretaría
Académica la prueba junto con un informe."

Reglamento de Disciplina Art. 1.2: "Se considera falta grave tanto la rcalización efectiva de las
conductas mencionadas en este capítulo lFaltas] como el intento de realizarlas..."

Observaciones:

NOTA :

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LrurBte lnie¡national lJniversitiɧ"

MERCADO DE CAPITALES (AF83)

pnÁcr¡cecALtFtcADA 2

Ciclo 201&02

Profesores : Alejandra Alvarado

Sección : FX51, AF61, AF62
Duración :90 minutos

Primera Parte: Bloomberg (1 puntos)

1. éQué comando utiliza para ingresar al Curso de Bloomberg?

Mencione los modulos que lo conforman. (1 punto)

§egunda Parte: Teoría (5 puntos)

Responda si es Verdadero o Falso y explique su respuesta:

¡{ t"llaman Eurobonos,
a los Bonos que se emiten fuera delpaís del emisor en
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cualquier país de Europa y cuya moneda de emisión es el Euro. (1 puntol
?. Existe una relación positiva entre el nivel de tasas de interés y el nivel de
actividad económica. (l punto) f
El riesgo país es un componente de la tasa base para un bono emitido por una
empresa dentro de ese país. (l puntol r/
Las empresas necesitan más capital cuando la economía está en expansión, lo
que aumenta Ia demanda de fondos y por ende las tasas de mercado tienden a
caer. (1 punto)
La curva de rendimiento (yield curve), relaciona el plazo a vencimiento de un
bono con su Tasa Cupón durante toda la vida del Bono. (l punto)

Tercera Parte: Práctica (14 puntos)

L. Usted posee un portafolio de bonos con las siguientes características:

Bono de Rating Nominal Plazo Frecuencia Tipo Tasa YTM

empresa (s) (años) de pago cupón
(%l
Yura SA AAA 500,000 5 Anual Bullet 7.90o/o 6.67%
lccgsa AA 300,000 4 Anual Bullet 8.00% 7.42o/o

Rutas de BBB- 500,000 3 Anual Lineal 8.38% 7.34%

Lima
Gloria SA AAA 1,000,000 7 Anual Bullet 7.L2% 6.60%
Responda las siguientes preguntas, mostrando en todas ellas sus cálculos:
/
a/ Calcuteel precio de cada bono a tres decimales. lndique si los precios estan a la
I par, bajo la par o sobre la par.
Recuerde que el precio de los bonos debe representarse como porcentaje del
valor par. (2 puntos)

Calcule el valor de cada bono en el portafolio y elvalor del portafolio.

(2puntos)

Calcule la duración y duración modificada del portafolio a tres decimales.

(2puntos)

d) Si usted espera que la curva de rendimientos experimente un empinamiento de

su pendiente (Steepening) en el corto plazo, explique: ln-#
-5s <-gQ-'\e-
\ /- ú-*tQ
causas originan este tipo de movimiento en la curva? (1 punto)
/eaue
/ Laué estrategia seguiría para maximizar el valor de su portafolio? Para ello,
asuma que usted sólo puede realizar operaciones de compra o venta con 2
bonos de su portafolio (1 punto)
I
/&ual sería el nuevo valor de su portafolio luego del cambio que acaba de
(2 puntos)
tugerir?
//
e/ Oe acuerdo con su respuesta en d) calcule el nuevo Valor del Portafolio,
/ considerando que la curva de rendimientos tuvo una variación de 90 puntos.

Utilice la Duración Modificada y la siguiente fórmula para calcular el Nuevo

precio de los Bonos. (2 puntos)

fffr*&io$e g? el . Duraciín Caynbio

precio tiel bono = -r r' Morit¡tcadr* *ntasas

f) éCuál hubiera sido el rendimiento HPR del Portafolio, si se hubiera mantenido

con la composición y los precios iniciales de los Bonos? (2 puntos)
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