FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA ACADMICO PROFESIONAL DE NEGOCIOS INTERNACIONALES

PRODUCTOS CREDITICIOS A CORTO PLAZO

AUTORES:

JIMENEZ BRANCACHO,
FRANCO ANDRE
MORA OLIVARES,
CHRISTIAN
RAMIREZ RODRIGUEZ,
BRIGITTE
ASESOR:
Snchez Parra, Edward

LIMA - PER
2015 I

nuestros

padres

por

brindarnos en todo momento

II

su

constante
apoyo
DEDICATORIA
incondicional.

INDICE
DEDICATORIA
INTRODUCCIN

I.

CONCEPTOS GENERALES
1.1 Qu es el crdito?
1.2. A qu llamamos producto crediticio de corto plazo?
1.3. Tipos de Productos crediticios a corto plazo
1.3.1 Productos crediticios directos de corto plazo
1.3.2 Productos crediticios indirectos de corto plazo

II.

PRODUTOS CREDITICIOS DE CORTO PLAZO

II.1. Directos
2.1.1 Sobregiro
2.1.2 Tarjetas de crdito
2.1.3 Pagars
2.1.4 Descuento de Letras
2.1.5 Factoring
2.2. Indirectos
2.2.1. Carta fianza
2.2.2 Aval bancario
CONCLUSIONES
RECOMENDACIONES
ANEXOS

CAPITULO I
CONCEPTOS
GENERALES

1.1 QU ES EL CRDITO?

El termino crdito tiene la misma etimologa que la palabra creer, proviene del latn
credere, que quiere decir tener confianza. La confianza es la base del crdito, por
ende crdito es confianza, aunque al mismo tiempo indica un riesgo.
John Stuart en Principios de la poltica econmica sostiene que el crdito es un
permiso para usar el capital de otra persona, la produccin no puede aumentar por
l, sino transferida. (2009, p. 379).
As mismo Valle, E. considera que un crdito existe solo con un contrato a trmino,
ya sea verbal o escrito; esto es, un contrato que genere obligaciones cuya
ejecucin sea diferida para una de las partes en lugar de exigirla a esta
inmediatamente. Poe ello en su aceptacin jurdica el crdito es un compromiso de
pago que establece un vnculo jurdico entre el deudor y el acreedor. (p. 7)
1.2 A QU LLAMAMOS PRODUCTO CREDITICIO DE CORTO PLAZO?
Generalmente, los productos crediticios de corto plazo son prstamos bancarios
con una duracin menor a la de un ao.
Kpodar y Gbenyo indican que los crditos a corto plazo incluyen papeles
comerciales, lneas de crdito y los saldos deudores, los cuales financian un capital
de trabajo por un periodo limitado de tiempo, usualmente menos de un ao. (2010,
p.5)
1.3 TIPOS DE PRODUCTOS CREDITICIOS DE CORTO PLAZO
Existen dos tipos de productos crediticios, los productos crediticios directos de
corto plazo y los productos crediticios indirectos de corto plazo.
1.3.1 PRODUCTOS CREDITICIOS DIRECTOS DE CORTO PLAZO
Estas son operaciones directas que pueden ser realizadas por empresas o
personas naturales, para financiar necesidades de capital de trabajo, las
cuales pueden ser adquiridas en moneda nacional o extranjera. El trmino
Directo se refiere a que el apoyo financiero involucra la entrega de efectivo
de la entidad financiera al solicitante.
1.3.2

PRODUCTOS CREDITICIOS INDIRECTOS DE CORTO PLAZO

Dentro de este tipo de productos podemos mencionar a la carta fianza y el

aval. El termino indirecto significa que el financiamiento otorgado por la
entidad financiera no implica entrega de efectivo, sino ms bien la entrega de
una garanta de pago y por ende los ingresos que se obtienen por este medio
de crdito no son llamados intereses sino comisiones.

CAPITULO II
PRODUCTOS CREDITICIOS DE
CORTO PLAZO

2.1 Directos
2.1.1 Sobregiro
Tambin denominado crdito en cuenta corriente. Este producto puede ser
ofrecido slo por instituciones financieras que estn autorizadas a abrir
cuentas corrientes a sus clientes, lo que actualmente est permitido
nicamente a los bancos. Un sobregiro permite a la empresa que lo solicita,
girar cheques o solicitar cargos en su cuenta corriente sin contar con efectivo,
esperndose que un plazo muy corto (8 das o menos) el saldo negativo se
regularice. Este tipo de crditos es el menos recomendable, pues es el ms
caro de todos los productos que se ofrecen para satisfacer necesidades de
capital de trabajo. Sin embargo, el costo puede reducirse si en vez de
operaciones puntuales tiene aprobada una lnea de sobregiro; pero aun as, le
aseguramos que el costo seguir siendo bastante alto.

 Ventaja: Tienes la posibilidad de financiarte de inmediato, mediante el

giro de cheques o el uso de una tarjeta de crdito desde tu propia
cuenta.
Limitacin: Es el producto ms caro. Debes pagar la deuda en menos
de 8 das.
2.1.2 Tarjetas de crdito
Las tarjetas de crdito, tambin conocidas como dinero plstico, son lneas de
crdito que permiten a las personas naturales y empresas que las posean, a
utilizarlas en compras en establecimientos afiliados o mediante disposiciones
en efectivo a lo largo de 30 das64. Al trmino de los cuales, se podr pagar
bajo cualquiera de las tres modalidades siguientes:
- Full, tendr que cancelar el 100% de lo utilizado, as haya requerido el da 29
del ciclo de facturacin.
- Mnimo, deber pagar un porcentaje de las compras efectuadas o los fondos
obtenidos, usualmente 1/12 de lo utilizado.
- Crdito, lo que implica pagar en cuotas mensuales a lo largo de un ao. Sin
embargo, esto no limita la posibilidad de cancelar montos que van entre el
100% y el mnimo establecido; pero si no se cancela por lo menos el mnimo,
el usuario de la tarjeta (en la jerga bancaria el tarjeta-habiente) ser
considerado un cliente moroso y su lnea de crdito ser suspendida.
Ventaja: Puedes comprar lo que necesites hasta agotar el monto de tu
lnea de crdito. Las tarjetas dirigidas a las PYME ofrecen ahora
mejores condiciones y tasas de inters.
Limitacin: Es relativamente caro y el pago debe hacerse en un plazo
muy corto. Adems, necesitas tener una lnea de crdito aprobada.
2.1.3 Pagars
Esta modalidad de financiamiento, involucra el desembolso de dinero por
parte de la institucin financiera a la empresa o persona solicitante, para que

le sea devuelto en un plazo previamente determinado y con los intereses

correspondientes. El por qu se denomina as, tiene que ver con el ttulo valor
que el solicitante suscribe en respaldo de la deuda contrada, que se
denomina pagar.
El pagar, en su modalidad de apoyo para capital de trabajo, es un prstamo
de corto plazo (plazos menores a un ao) y es utilizado para la adquisicin de
materia primas, insumos, pago de sueldos y salarios, as como pago de
servicios (agua y energa elctrica) necesarios para poder elaborar y vender
los bienes y servicios que la empresa ofrece en el mercado.
Ventaja: Su costo, en trminos de intereses, es menor y el plazo de
pago es mayor que en los dos productos anteriores.
Limitacin: Debes ser sujeto de crdito.
2.1.4 Descuento de Letras
Esta es una modalidad de crdito que financia las ventas efectuadas. Para
hacer uso de este producto, la empresa o persona solicitante necesariamente
tiene que haber vendido al crdito, girando letras de cambio que su comprador
debe haber aceptado. Descontar una letra significa que el girador (la empresa
o persona que vende) se la endosa en procuracin (lo que significa entregarla
para que la cobren por cuenta del girador) a la institucin financiera, a fin de
recibir por parte de esta un monto de dinero hoy y que ser cancelado a
futuro, con la cobranza de la letra por parte de la institucin financiera. El
plazo de este tipo de operaciones vara, pero casi siempre no supera los 180
das. Debe quedar claro para usted que la letra no es comprada por el banco y
por lo tanto, el girador (la empresa o persona que vendi al crdito) es el
responsable directo de la deuda contrada. De la misma manera, debe
entender que para que la institucin financiera est en disposicin de aprobar
el descuento, el aceptante de la letra de cambio (el comprador a crdito) debe
tener buenas referencias comerciales.

Por otro lado, el dinero recibido por el descuento le servir a la empresa o

persona como capital de trabajo, para seguir produciendo mientras lo que le
vendi al crdito le sea cancelado.
Ventaja: No ests obligado a esperar el vencimiento del crdito con tu
cliente para recibir el importe del crdito.
Limitacin: Si tu cliente no te paga, t asumes la deuda con la entidad
financiera.
2.1.5 Factoring
Este producto financiero permite a una empresa o persona vender sus
crditos comerciales (ceder en la jerga legal) a una empresa especializada o
banco (factor en la jerga financiera). El precio por, el cual se adquirirn las
facturas o las letras, incluye una deduccin por los intereses adelantados que
cobra el factor, a lo que hay que agregar la comisin por negociacin. Al igual
que en el caso del descuento de letras, los plazos son variables, raramente
excediendo los 180 das. Debe quedar claro para usted, que la factura o letra
de cambio es comprada por el banco y, por lo tanto, el girador de la letra o el
emisor de la factura (la empresa o persona que vendi al crdito) ya no es el
responsable directo de la deuda contrada, por lo que si el cliente de esta no
paga el crdito, la institucin financiera debe cobrrsela a l y no a la empresa
o persona que gener el crdito.
De la misma manera, debe entender que para que la institucin financiera est
en disposicin de comprar el documento, su cliente (el comprador a crdito)
debe tener excelentes referencias comerciales.
Ventaja: Tus cuentas por cobrar se convierten en dinero al contado (y
no representan deuda). Ya no sers t el que cobre a tu cliente, sino la
institucin financiera o empresa especializada.
Limitacin: Tiene un elevado costo (mayor que el descuento). No toda
cuenta por cobrar puede ser vendida, solo aqullas de clientes con
menor riesgo.

2.1.6. Pre-embarque y Post embarque

Estas modalidades de apoyo financiero slo pueden solicitarse si la empresa
o persona exporta y por definicin deben ser requeridas en moneda
extranjera.
Un pre-embarque o post-embarque no son ms que pagars de capital de
trabajo, cuyos fondos sern utilizados para producir lo que se embarcar al
cliente en el exterior (en el caso del pre) o financiar la venta ya efectuada (en
el caso del post), la nica diferencia frente a un pagar tradicional, es que los
fondos con los que la institucin financiera fondear la operacin sern
lneas de crdito que obtiene de bancos extranjeros, los que no tienen la
obligacin de encajar y, por lo tanto, pueden prestar a menor costo80. Ambos
tipos de operaciones son a tasa vencida
Pre-embarque, significa antes de embarcar y eso es lo que implica el
concepto de este tipo de financiamiento. Se pide y obtiene antes de haber
embarcado la mercadera, en el medio de transporte que la llevar a poder del
comprador extranjero. El plazo mximo de financiamiento usualmente es de
180 das y la documentacin requerida son un pagar suscrito por el
exportador o sus representantes legales, un contrato privado de Advance
Account81 y documentos sustentatorios de la potencial exportacin (pedidos,
rdenes de compra o cartas de crdito)
Post-embarque, es un pagar que financia la venta una vez efectuado el
embarque. Los requisitos para obtener este tipo de financiamiento, son los
mismos que en el caso del pre-embarque. Adicionalmente, el banco exigir a
la empresa o persona vendedora, toda la documentacin que pruebe que la
exportacin ha sido realizada. El procedimiento para su cancelacin es similar
a la modalidad anterior.
2.2. Indirectos
2.2.1. Carta fianza

Es un documento que extiende la institucin financiera a favor de la empresa

solicitante, por el cual sta se compromete a garantizarla83 en el
cumplimiento de una obligacin frente a un tercero. Esto significa, que en
caso que la empresa o persona afianzada incumpla el pago de una deuda o
de un compromiso asumido (por ejemplo, entregar en un plazo determinado
algn bien), es la institucin financiera emisora de la carta fianza la que se
hace cargo del pago por el monto garantizado y que est explcito en el
documento emitido. Producida la ejecucin de la carta fianza (que es el
mecanismo legal por el cual el beneficiario requiere al banco el pago del
monto garantizado), la entidad bancaria tiene no ms de 48 horas para honrar
la garanta, es decir, pagar la suma garantizada y posteriormente le requerir
a su cliente el pago correspondiente. Usualmente, las MyPE utilizan las cartas
fianza para garantizar el pago de lneas de crdito otorgadas por sus
proveedores, para garantizar el suministro cuando se presentan a licitaciones
para proveer de bienes y servicios a empresas pblicas o privadas84 o
cuando reciben adelantos de sus clientes.
Observaciones: Usualmente, las pequeas y micro empresas
requieren cartas fianza para garantizar el pago de lneas de crdito
otorgadas por sus proveedores, quienes les suministrarn los insumos
o servicios necesarios para atender una venta conseguida en una
licitacin pblica o privada, o para recibir adelantos de sus clientes.
2.2.2 Aval bancario
El aval bancario, representan una garanta que extiende la entidad financiera
sobre el cumplimiento de una obligacin contenida en un ttulo valor,
usualmente una letra de cambio o un pagar. El compromiso se concreta a
travs de la firma de funcionarios de la institucin autorizados para tal fin en el
ttulo valor garantizado.
Observaciones: El compromiso se concreta a travs de la firma, por
funcionarios de la institucin financiera -y autorizados por ella para tal
fin- del ttulo valor garantizado.

Bibliografa:

Kpodar, K. y Gbenyo, K. (2010) Short- Versus Long-Term Credit and Economic

Performance: Evidence from the WAEMU. Togo: IMF Working Paper

Lira, P. (2009). Finanzas y financiamiento. Las herramientas de gestin que toda

pequea empresa debe conocer. Lima: Media Corp Per.

Mantilla, R. (1980) Derecho mercantil.

Recuperado de: http://biblio.juridicas.unam.mx/libros/2/693/11.pdf

Rodriguez, J. (1995). Los contratos bancarios modernos. Lima: Editorial Grijley

Stuart, J. (2009). Principles Of Political Economy. New York: John W. Parker

Yi, F. y Ibaez, C. (2005). Anlisis del spread financiero peruano: relevancia y

determinantes. Piura: PIRHUA

ANEXOS