Leasing (Arrendamiento Financiero)

UNIVERSIDAD DEL CARIBE
ESCUELA DE NEGOCIOS
CARRERA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
ASIGNATURA:
DIRECCIÓN EMPRESARIAL
TEMA:
LEASING (ARRENDAMIENTO FINANCIERO)
PRESENTADO POR:
KENIA CRUZ TINEO
2013-3230
PROFESOR:
LUIS FELIPE ROSA NOLASCO
SANTO DOMINGO, D. N., REPÚBLICA DOMINICANA

29 DE JULIO, AÑO 2019.
ÍNDICE DE CONTENIDOS
Introducción ............................................................................................................. 1
Leasing (Arrendamiento Financiero) ....................................................................... 2
Concepto.............................................................................................................. 2
Características. .................................................................................................... 2
Utilidad del Leasing Financiero para las Pymes. ................................................. 3
Beneficios financieros. ......................................................................................... 5
Requisitos para una depreciación acelerada: ...................................................... 6
Bienes que se financian. ...................................................................................... 7
Conclusión............................................................................................................... 9
Bibliografía ............................................................................................................ 10
Introducción
El leasing surge y se Inserta en el mercado financiero como una técnica de

financiamiento de las empresas complementaria a las tradicionales. Es un valioso
aporte para hacer frente a problemas financieros difíciles de solucionar a través de
los acostumbrados negocios de crédito, pues presenta la posibilidad de ir pagando
la inversión conforme vaya produciendo la ganancia.
Un arrendamiento financiero o Leasing es un arrendamiento a largo plazo no

cancelable y en consecuencia obliga al arrendatario a realizar pagos periódicos por
el uso de un activo durante un periodo determinado, estrechamente relacionado con
la vida útil del activo.
Los contratos realizados por la empresa mediante arreglos de leasing revisten un

gran compromiso para la empresa a causa de su naturaleza de largo plazo, es por
ello que en el presente escrito se tratarán los aspectos más importantes de este tipo
de financiamiento que puede utilizar la organización.
Dentro de un entorno de competencia global, las instituciones financieras han salido

a ofrecer servicios de asesoría empresarial relacionados a nuevos proyectos y
alternativas de financiamiento.
Además de los tradicionales servicios financieros que se limitan a fijar el monto del
crédito, la tasa de interés y el plazo del crédito, los bancos más importantes ofrecen
operaciones de financiamiento estructurado, como las que realiza la banca de
inversión.
1
Leasing (Arrendamiento Financiero)
Concepto.
Es una alternativa de financiamiento en el que una persona natural o jurídica

(arrendatario) adquiere, por medio de un contrato con un locador (arrendador), uno
o más activos fijos (nacionales o importados) tangibles e identificables de un
proveedor (nacional o extranjero) para utilizarlos en su negocio o empresa; a cambio
del pago de cuotas periódicas en un plazo determinado y con derecho de ejercer (a
opción de compra al término del contrato).
Mediante este producto, el arrendador adquiere de la compañía proveedora el bien

que el arrendatario ha elegido previamente, y lo pone en sus manos, para que haga
uso de él, recibiendo a cambio el pago de cuotas periódicas, por un periodo y
montos acordados.
El plazo del contrato suele establecerse según el periodo estimado de vida útil del
bien. En ese lapso de tiempo, el convenio no puede ser modificado, salvo por
acuerdo entre ambas partes. Asimismo, al finalizar dicho plazo, el arrendatario
puede elegir entre devolver el bien, prorrogar el acuerdo o comprar el bien al valor
residual establecido en el contrato.
Características.
Se lleva a cabo principalmente con bienes muy especializados, tales como

máquinas de fabricación, equipos o vehículos especiales, adecuados a la
particular necesidad de la empresa arrendataria.
El plazo del contrato suele ser similar al tiempo esperado de vida útil del bien
arrendado.
Generalmente, el documento es irrevocable durante un periodo determinado.

En este lapso, el convenio únicamente puede ser resuelto por el arrendador
y debido, exclusivamente, al incumplimiento de pago por parte del
arrendatario.
2
Permite, cuando así está estipulado, que el bien sea reemplazado por uno
tecnológicamente más avanzado.
A la finalización del contrato, existe la opción de compra por parte del

arrendatario, la que se realiza por el valor residual acordado inicialmente. De
no ejercerla, puede prorrogar el convenio, pagando un precio menor, o
devolver el bien.
Operación endeudamiento de mediano y largo plazo
Utilidad del Leasing Financiero para las Pymes.
El leasing o arrendamiento financiero es un acuerdo mediante el cual el dueño de

un bien o servicio (arrendador) le da el derecho a alguien más (arrendatario) de
usarlo, a cambio de un pago y por un tiempo determinado. Al finalizar ese tiempo la
persona o empresa que lo utiliza puede optar por comprarlo, renovar el contrato o
devolverlo.
Esto es un instrumento muy recomendable para las empresas PYME que no

siempre cuentan con los recursos financieros necesarios para adquirir determinados
equipos, vehículos o herramientas.
¿Cómo esto puede ayudar? Bueno, imagina que obtienes un contrato de

construcción de una obra y necesitas una maquinaria especial para ejecutar el
proyecto, solo que no puedes comprarla. Aquí entra en juego el leasing pues te
permite tener la maquinaria que necesitas por el tiempo que lo requieres.
Cuando terminas de utilizarlo lo devuelves sin tener la necesidad de hacer una

inversión en algo que solo utilizarías por un corto tiempo. En el arrendamiento no
se necesita garantía ya que el mismo activo ofrece la seguridad al arrendador.
Dentro de las ventajas que tiene este tipo de acuerdo están:
El arrendatario siempre puede contar con un equipo y tecnología de primera, pues

como los bienes estarán rentados, deben ser renovados cada vez que la
circunstancia así lo amerite.
3
También se tendrá control sobre el costo de los equipos y podrás contar con un
servicio de valor agregado y de calidad.
El registro de contabilidad es sencillo ya que las rentas van directamente a la

categoría de gastos. No afecta los pasivos ni los activos.
Los bienes son arrendados a plazos que se ajustan a la necesidad de quien los
alquile.
Además de esta modalidad de contratos, existe una muy parecida denominada

renting, el cual también es un acuerdo de arrendamiento sólo que no incluye la
opción de compra para cuando se termine de utilizar el equipo y por tanto no se
contempla en el balance de las empresas arrendatarias.
Estas son buenas opciones para que puedas utilizar bienes que solo usarás por
tiempos determinados sin que tengas la necesidad de hacer una cuantiosa inversión
en ellos.
Contacta a tu ejecutivo de cuentas de tu banco para obtener más información sobre

estas interesantes opciones. Flujos de leasing financiero
Mediante este contrato de leasing financiero, la empresa arrendadora, banco o

sociedad de arrendamiento financiero, adquiere de un tercero determinados bienes
que otra empresa ha elegido con anterioridad, habiéndose acordado previamente el
precio y la forma de pago. La empresa arrendadora entrega el bien para su uso
durante un tiempo establecido, llamado periodo irrevocable, que generalmente
coincide con la vida útil probable del activo, siendo todos los gastos, seguros y
riesgos por cuenta del arrendatario.
4
Beneficios financieros.
Este instrumento financiero ofrece múltiples beneficios, principalmente proporciona

liquidez a las empresas para la adquisición del bien solicitado. A continuación
enumeramos los beneficios que brindan:
El más importante es el costo financiero, el cual es menor en comparación a

otras fuentes de financiamiento, este se mantiene fijo durante el contrato.
Proporciona flexibilidad en la estructuración de las cuotas periódicas de

acuerdo al flujo de caja del negocio. En este sentido, el pago de las cuotas
se adecua a la dinámica del negocio (de las ventas o el ingreso que se
recauda), incluso si es estacional. De esta manera permite al arrendatario
cancelar sus pagos en cuotas crecientes, decrecientes, adelantadas,
estacionales, gozar de periodos libres, etc.; optimizando, de esta forma, el
gasto financiero de la empresa.
5
Igualmente, permite a las empresas modernizar sus maquinarias y equipos
obteniendo mayores rendimientos y reduciendo los costos de mantenimiento.
Por otro lado, incrementa los activos de la empresa y su capacidad de

operación.
Da solidez en el balance económico de la empresa al adquirir bienes bajo la

figura de un gasto operacional; de esta forma incrementa los flujos de caja
del negocio.
Proporciona disponibilidad de las líneas de crédito que a firma mantiene con

otras instituciones; esto quiere decir, que la deuda que la empresa mantiene
por el leasing no afecta a otros financiamientos.
Beneficios tributarios.
Los bienes tomados en arrendamiento financiero serán considerados como activos

fijos para el arrendatario, por lo tanto son sujetos de depreciación.
La importancia que tiene para el arrendatario de adquirir activos en arrendamiento
financiero es el ahorro tributario, producto de llevar al gasto en forma acelerada el
capital invertido en el activo vía depreciación durante la vida del contrato. Además
de ello presenta beneficios tributarios:
Por un lado las cuotas mensuales que paga el arrendatario le sirve como
crédito fiscal para su declaración del impuesto a la renta (IR).
Igualmente, se beneficia con una depreciación acelerada del activo en

función al plazo del contrato. Para ello, los bienes inmuebles, deben tener
una duración mínima de 60 meses; y los bienes muebles, 24 meses.
Requisitos para una depreciación acelerada:
a. Que el activo objeto del contrato de arrendamiento financiero sea un

bien mueble o inmueble, que cumplan con el requisito de ser
considerados costo o gasto para efectos de la ley del impuesto a la
renta.
6
b. El arrendatario debe utilizar los bienes arrendados exclusivamente en
el desarrollo de su actividad empresarial.
c. Duración mínima del contrato ha de ser de dos (2) años para bienes
muebles y de cinco (5) años en el caso de inmuebles.
d. La opción de compra sólo podrá ser ejercida al término del contrato.
Debemos tener en cuenta que la depreciación se inicia a partir a partir del mes en
que dichos bienes son utilizados por los arrendatarios en su actividad productora de
renta gravada.
Bienes que se financian.
En el mercado peruano, los sectores que demandan este producto son: transporte,
comunicaciones, comercio, industria, manufactura, construcción, electricidad, agua,
minería y los sectores dedicados a las actividades inmobiliarias, empresariales y de
alquiler.
Normalmente, las empresas del sistema financiero y las especializadas en

operaciones de leasing ofrecen los siguientes tipos de bienes en arrendamiento:
Inmuebles: construcción de oficinas o sucursales, terrenos, ampliación de

locales comerciales, industriales y plantas de procesamiento, proyectos en
construcción, acondicionamiento de almacenes, entre otros requerimientos
de infraestructura.
Embarcaciones.
Maquinaria y equipo en general (industrial, de construcción movimiento de

tierras, de oficina, etc.).
En el caso de un contrato de leaseback, la empresa solicitante se dota de

capital de trabajo, es decir, podrá convertir el activo en efectivo, obteniendo
de esa manera liquidez.
7
Vehículos: autos, camionetas, buses, camiones, remolcadores.
Equipos de metalmecánica.
Equipos médicos: tomógrafos y ecógrafos.
8
Conclusión
Después de haber analizado las generalidades y aspectos del leasing financiero

(Arrendamiento financiero), puedo concluir destacando:
 El leasing financiero es una fuente de financiamiento que preserva la

capacidad de endeudamiento de la empresa, permitiendo una disponibilidad
aumentada del crédito, ya que la arrendataria puede obtener más dinero
durante plazos más largos.
 Mediante este producto, el arrendador adquiere de la compañía proveedora

el bien que el arrendatario ha elegido previamente, y lo pone en sus manos,
para que haga uso de él, recibiendo a cambio el pago de cuotas periódicas,
por un periodo y montos acordados. El plazo del contrato suele establecerse
según el periodo estimado de vida útil del bien.
 Fundamentalmente su importancia del leasing financiero, radica que permite

el financiamiento de inversiones en bienes de carácter permanente durante
un período de tiempo sin comprometer fondos en el momento de adquirir el
bien.
 Que a los efectos de una correcta información, registro y control del producto,
se hace necesario que el contrato de Arrendamiento sea elaborado lo más
explícito posible, ya que representa la base que sustenta la operación
contable financiera.
9
Bibliografía
(Consultado el 25 de Julio, 2019). “Utilidad del Leasing Financiero”, recuperado de:

http://www.ficaconsulting.com.do/cw/publicaciones/publicaciones-todas/13-
finanzas/551-por-que-es-util-el-leasing-financiero-para-las-pyme
(Consultado el 26 de Julio, 2019). “Leasing Monografía”, recuperado de:

https://es.scribd.com/doc/274760987/Leasing-Monografia
(Consultado el 26 de Julio, 2019). “Teoría del Leasing”, recuperado de:

http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/fin1/elleasing.htm
Gómez Castañeda, O.R. “Leasing o Arrendamiento financiero”, en Contribuciones

a la Economía, Junio 2005. Recuperado de: http://www.eumed.net/ce/
10

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Utilidad del Leasing Financiero para las Pymes. ................................................. 3

Beneficios financieros. ......................................................................................... 5

Requisitos para una depreciación acelerada: ...................................................... 6

Bienes que se financian. ...................................................................................... 7

El leasing surge y se Inserta en el mercado financiero como una técnica de

Un arrendamiento financiero o Leasing es un arrendamiento a largo plazo no

Los contratos realizados por la empresa mediante arreglos de leasing revisten un

Dentro de un entorno de competencia global, las instituciones financieras han salido

Es una alternativa de financiamiento en el que una persona natural o jurídica

Mediante este producto, el arrendador adquiere de la compañía proveedora el bien

Se lleva a cabo principalmente con bienes muy especializados, tales como

Generalmente, el documento es irrevocable durante un periodo determinado.

A la finalización del contrato, existe la opción de compra por parte del

Operación endeudamiento de mediano y largo plazo

Utilidad del Leasing Financiero para las Pymes.

El leasing o arrendamiento financiero es un acuerdo mediante el cual el dueño de

Esto es un instrumento muy recomendable para las empresas PYME que no

¿Cómo esto puede ayudar? Bueno, imagina que obtienes un contrato de

Cuando terminas de utilizarlo lo devuelves sin tener la necesidad de hacer una

Dentro de las ventajas que tiene este tipo de acuerdo están:

El arrendatario siempre puede contar con un equipo y tecnología de primera, pues

El registro de contabilidad es sencillo ya que las rentas van directamente a la

Además de esta modalidad de contratos, existe una muy parecida denominada

Contacta a tu ejecutivo de cuentas de tu banco para obtener más información sobre

Mediante este contrato de leasing financiero, la empresa arrendadora, banco o

Este instrumento financiero ofrece múltiples beneficios, principalmente proporciona

El más importante es el costo financiero, el cual es menor en comparación a

Proporciona flexibilidad en la estructuración de las cuotas periódicas de

Por otro lado, incrementa los activos de la empresa y su capacidad de

Da solidez en el balance económico de la empresa al adquirir bienes bajo la

Proporciona disponibilidad de las líneas de crédito que a firma mantiene con

Los bienes tomados en arrendamiento financiero serán considerados como activos

Igualmente, se beneficia con una depreciación acelerada del activo en

Requisitos para una depreciación acelerada:

a. Que el activo objeto del contrato de arrendamiento financiero sea un

d. La opción de compra sólo podrá ser ejercida al término del contrato.

Bienes que se financian.

Normalmente, las empresas del sistema financiero y las especializadas en

Inmuebles: construcción de oficinas o sucursales, terrenos, ampliación de

Maquinaria y equipo en general (industrial, de construcción movimiento de

En el caso de un contrato de leaseback, la empresa solicitante se dota de

Equipos médicos: tomógrafos y ecógrafos.

Después de haber analizado las generalidades y aspectos del leasing financiero

 El leasing financiero es una fuente de financiamiento que preserva la

 Mediante este producto, el arrendador adquiere de la compañía proveedora

 Fundamentalmente su importancia del leasing financiero, radica que permite

(Consultado el 25 de Julio, 2019). “Utilidad del Leasing Financiero”, recuperado de:

(Consultado el 26 de Julio, 2019). “Leasing Monografía”, recuperado de:

(Consultado el 26 de Julio, 2019). “Teoría del Leasing”, recuperado de:

Gómez Castañeda, O.R. “Leasing o Arrendamiento financiero”, en Contribuciones

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