INGENIERÍA FINANCIERA

La ingeniería financiera indica formular, estimar y evaluar resultados económicos cuando existen
alternativas disponibles para llevar a cabo un propósito definido.

Otra forma de definir consiste describirla como un conjunto de técnicas matemáticas que
simplifican las comparaciones económicas.

Las técnicas y modelos de ingeniería financiera ayudan a la gerencia de tomar decisiones,

considerando como base 3 elementos esenciales:

1. Flujo de efectivo.
2. Tiempo de ocurrencia.
3. Tasa de interés.

Para la ingeniería financiera:

1. Flujo de caja = entrada de dinero – desembolso de dinero

2. Flujo de efectivo = total concerniente al dinero en el mercado
3. Diagrama de flujo = diagrama gráfico: tiempo, tasa y dinero

 F = Valor o Suma de dinero en algún tiempo futuro.

 A = Una serie consecutiva igual de dinero al final de cada periodo.
 P = Principal.
 i = Tasa.
 n = Número de periodos.

Propiedad:

- Tasa de Interés: es el costo o el rendimiento del dinero a través del tiempo, se expresa
en términos porcentuales.
- Interés: es el costo o el rendimiento del dinero a través del tiempo, se expresa en
términos monetarios.
- Valor Actual: es la cantidad de dinero que se tiene o se dispone hoy.
- Valor Actual Neto (VAN): es un indicador financiero que cuantifica la generación o
distribución de la riqueza de una inversión.
Ejercicios:

 Suponga que se realiza una inversión de S/ 1 000 000 mensuales durante 15 meses, al final
de los cuales de S/ 1 300 000. Graficar el diagrama de flujo.

Solución:

El inversionista ha invertido S/ 1 000 000 y al final de 15 meses ve su estado de ingresos

y ve que ha obtenido una ganancia de S/ 300 000.

 Si un proyecto de inversión con una vida útil de 5 años, se va analizar anualmente para
determinar si el proyecto genera o disminuye valor y si es rentable o no, la inversión inicial
es de $ 1 000 000, con unos flujos netos de $ 170 000 y se incrementara anualmente de $
20 000. Graficar diagrama de flujo.

Solución:
 Representar en un diagrama de flujo de caja la siguiente información. Afines del año 2017
hemos comprado una camioneta en $ 6 000 la cual ha tenido un mantenimiento anual de $
500 durante 3 años, al final del 3er año de vida se efectúa la venta por $ 2 000.

Solución:
𝐹𝑙𝑢𝑗𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑎𝑗𝑎 = 𝐸𝑛𝑡𝑟𝑎𝑑𝑎 𝑑𝑒 𝑑𝑖𝑛𝑒𝑟𝑜 − 𝐷𝑒𝑠𝑒𝑚𝑏𝑜𝑙𝑠𝑜 𝑑𝑒 𝑑𝑖𝑛𝑒𝑟𝑜

AÑO ENTRADA DESEMBOLSO FLUJO DE CAJA

2017 0 6 000 -6 000
2018 0 500 -500
2019 0 500 -500
2020 2 000 500 1 500

 Un comerciante es dueño de un local comercial, el cual esta evaluado hay en $ 60 000 000
recibe las siguientes ofertas, oferta A un primo se la compra pagándole el 50% cada 6 meses,
oferta B una inmobiliaria le ofrece un pago al contado de $ 46 210 000 y una tercera oferta
C los administradores de un centro comercial le pagan $ 65 000 000 dentro de un año, si el
comerciante tiene una tasa de interés del 2,2% anual. ¿Qué oferta le conviene más?

 Asuman si deseo depositar una suma P en una cuenta de ahorros dentro de 2 años de
manera que le sea posible retirar $ 400 anuales durante 5 años consecutivos, empezando
dentro de 3 años a partir de este momento. Supongo que la tasa de interés es de 15%
anuales. Construye el diagrama de flujo de caja.
El interés

Es una operación crediticia (colocación y captación de capitales). Especializa, exige un importe

denominado P que es exigible al finalizar determinado lapso de tiempo. Además de la devolución
del P se cobra un importe denominado interés.

𝐼 = 𝑃. 𝑖
P: Principal
i: Tasa

El monto del interés depende de:

1. La magnitud del capital prestado.

2. La tasa del interés.
3. El tiempo de duración de la operación.
4. El riesgo del negocio en donde se invierte el capital prestado.
5. Las variables de carácter económico, político y social que influyen en el riesgo del
negocio.

Ejercicios:

 La compañía ABC invirtió $ 100 000 el 1 de mayo, y retiro un total de $ 106 000 exactamente
un año después.
1. Se pide calcular el interés ganado sobre la nueva inversión inicial.
2. La tasa de interés de la inversión.

Solución:

1. 106 000 − 100 000 = $ 6 000

6 000
2. 𝑖 = 100 000 𝑥 100% = 6%

 Juan Roda solicita un préstamo de $ 20 000 a un año al 15% de interés. Calcular el interés y
la cantidad total a pagar al cabo de un año.

Solución:

1. 𝐼 = 20 000 𝑥 15% = $ 3 000

2. 20 000 + 3 000 = $ 23 000
Interés Simple

𝐼 = 𝑃. 𝑛. 𝑖
𝑃: 𝑃𝑟𝑖𝑛𝑐𝑖𝑝𝑎𝑙 𝑜 𝑑𝑖𝑛𝑒𝑟𝑜 𝑒𝑛 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜.
𝑛: 𝑁ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜𝑠
𝑖: 𝑇𝑎𝑠𝑎

Ejercicios:

 Si usted solicita un préstamo de $ 1 000 por 3 años a 14% anual de interés simple. ¿Cuánto
dinero deberá al cabo de 3 años?

Solución:

𝐼 = 1000 𝑥 3 𝑥 14% = 420

𝑅𝑝𝑡𝑎: 𝑃 + 𝐼 = 1000 + 420 = $1420

1 2 3 4=2x3 5
Cantidad Cantidad
Fin de Año Interés Cantidad Pagada
Prestada Acumulada
0 1 000 -
1 - 140 1 140 0
2 - 140 1 280 0
3 - 140 1 420 1 420  monto

 La compañía XY, invirtió $ 2 500 en un nuevo compresor de aire hace 7 años, los ingresos
anuales que produce el compresor son de $ 750. Durante el 1er año se gastaron $ 100 en
mantenimiento, costo que se ha venido aumentando anualmente en $ 25. La compañía
piensa vender el compresor por un valor de $ 150 a finales del próximo año. Preparen
diagrama de flujo de caja para ese equipo.
 Una entidad financiera abre una cuneta de ahorros al Sr. Juan al 6.5% anual por un capital
de $ 20 000, el 10 de junio del año en curso, si el 20 de julio retira la mitad de los intereses
ganados, el 30 de agosto retiro la 3era parte de los intereses acumulados hasta entonces, y
el 1 de octubre retira el total de los intereses. ¿A cuanto haciende dichos retiros de los
intereses del total?

Solución:

Proceso: Remplazando la fórmula de Interés Simple se obtendrá “I = P.n.i”

40
(20 000 𝑥 360 𝑥 6.5%)⁄
𝑅1 = 2 = 72.222
41
[72.222 + (20 000 𝑥 360 𝑥 6.5%)]⁄
𝑅2 = 3 = 73.43
32
𝑅𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙 = 145.65 + (20 000 𝑥 𝑥 6.5%) = 261.20
360

∴ 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 = 72.222 + 73.43 + 261.20 = 406.85

Rpta: El interés total obtenido fue de 406.85.

 Un capital de $ 5 000 depositado al 5% bimestral se ha ganado $ 50 de interés. En cuanto

tiempo se obtiene la ganancia.

 El señor Jiménez abre una cuenta de ahorros en el banco financiero con $6 500 a un plazo
fijo de un año y medio, al 6% de interés simple semestral, ¿Cuál será el interés simple
obtenido al final del periodo?

Solución:
 𝐼 = 𝑃. 𝑛. 𝑖
𝐼 = 6 500 𝑥 3 𝑥 6% = 1170

 La señora Garay retira de su tarjeta de crédito $800 el día de hoy; 20 días después vuelve a
retirar $660. Si la tasa nominal bimestral aplicada a la tarjeta es de 1.67%; a cuanto haciende
el interés total de dicha deuda si cancela la tarjeta a los 35 días.

Solución:

𝑃1 = 800
𝑛1 = 35 → 35/60
𝑃2 = 660
𝑛2 = 15 → 15/60
𝑖 = 1.67% 𝑇𝑁𝐵

35
𝐼1 = 𝑃. 𝑛. 𝑖 = 800 𝑥 𝑥 1.67% = 7.7933
60

15
𝐼2 = 𝑃. 𝑛. 𝑖 = 660 𝑥 𝑥 1.67% = 2.7555
60

∴ 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 = 7.7933 + 2.7555 = 10.54

 Se realizo 2 retiros de efectivo de $ 500 cada uno, en la fecha 15 de abril y 20 de junio de
una cuenta de ahorros abierta el 7 de marzo con $ 6 000 a 5.3% tasa nominal anual, ¿Cuál
será el interés obtenido al cierre de la cuenta el 31 de julio?

Solución:

39
𝐼1 = 6 000 𝑥 𝑥 5.3% = 34.45
360
66
𝐼2 = 5 500 𝑥 𝑥 5.3% = 53.44
360
41
𝐼3 = 5 000 𝑥 𝑥 5.3% = 30.18
360

∴ 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 = 34.45 + 53.44 + 30.18 = 10.54

 VARIACION EN LA TASA DE INTERES

Cuando en el mercado se produce variaciones de tasa, la fórmula 𝐼 = 𝑃. 𝑛. 𝑖, debe modificarse

para incluir dichas comunicaciones para incluir dichas variaciones durante los periodos de
tiempo y vigencia de la tasa siendo 𝑖1 , 𝑖2 , 𝑖3 … . 𝑖𝑛 , tasa de interés vigente durante
𝑛1 , 𝑛2 , 𝑛3 …… . 𝑛𝑛 , periodo respectivo, luego tendremos de que el interés es igual:

𝐼 = 𝑃1 𝑛1 𝑖1 + 𝑃1 𝑛2 𝑖2 + 𝑃1 𝑛3 𝑖3 + ⋯ 𝑃1 𝑛𝑛 𝑖𝑛
𝐼 = 𝑃1 (𝑛1 𝑖1 + 𝑛2 𝑖2 + 𝑛3 𝑖3 + … 𝑛𝑛 𝑖𝑛 )

La expresión entre paréntesis corresponde a la tasa de interés nominal acumulado durante el

horizonte temporal y la formula calcula el interés simple, generado en un horizonte temporal,
cuando las tasas o periodos de tasa son variables.

Ejemplo:

 El dos de julio se abrió un principal de 500 um, bajo un régimen de un interés de tasa nominal
anual vigente al monto de apertura fue de 24%, la misma que bajó a 22%, al 15 de julio y a
20% el 16 de septiembre. Calcule el interés en la fecha al cierre que fue el30 de septiembre
del mismo año.

Solución:

𝐼 = 𝑃1 (𝑛1 𝑖1 + 𝑛2 𝑖2 + 𝑛3 𝑖3 + … 𝑛𝑛 𝑖𝑛 )
24𝑥13 + 22𝑥63 + 14𝑥20
𝐼 = 500( )
100𝑥360
322 + 1386 + 280
𝐼 = 500( )
100𝑥360
𝐼 = 27.47
Ejemplo 2:

 ¿Qué interés se habrá generado una inversión de2000 um colocados el 3 de mayo al 28 de

julio del mismo año a una tasa mensual de 3%, la misma que cambia el 26 de abril a 2,8% y
posteriormente al 2,6% el 16 de junio. ¿Cuál es la tasa acumulada?

Solución:

𝐼 = 𝑃1 (𝑛1 𝑖1 + 𝑛2 𝑖2 + 𝑛3 𝑖3 + … 𝑛𝑛 𝑖𝑛 )
3𝑥54 + 2.8𝑥61 + 2.6𝑥42
𝐼 = 2000( )
100𝑥30
162 + 170.8 + 109.2
𝐼 = 500( )
100𝑥30
𝐼 = 294.66
INTERES CON PRINCIPAL CONSTANTE YTASANOMINAL VARIABLE

Ejemplo:

 El 26de mayo una empresa colocó un principal, de 100 um a un plazo fijo de 90 días. El
banco que pagaba una tasa de interés nominal variable, al terminar el plazo se conoce que
las tasas de interés fueron las siguientes:

TASA N% FECHA
TNA 24 25/5
TNT 30 20/6
TNM 2.1 31/7

1000𝑥0.24𝑥35
𝑃= = 23.33
360
1000𝑥0.3𝑥30
𝑃= = 103.33
90
1000𝑥0.21𝑥24
𝑃= = 16.8
30
𝑃 = 23.33 + 103.33 + 16.8
𝑃 = 143.46
 INTERES CON PRINCIPAL VARIABLE Y TASA NOMINAL CONSTANTE

EJEMPLO:
 El 1de junio una persona abre una cuenta de ahorros con un importe de 1000 um, por lo
que percibió una tasa nominal de 24%, a partir de esa fecha ha mejorado su cuenta los
siguientes movimientos:

FECHA OPERACION IMPORTE

1/6 Depósito 1000 um
9/6 Depósito 200 um
21/6 Retiro 500 um
1/7 Cancelación -

Se requiere calcular el interés simple que generó el principal hasta el 1 de julio del mismo
año, fecha en la cual se canceló la venta de ahorros.

1000𝑥8 + 1200𝑥12 + 700𝑥10

𝐼 = 0.24( )
360
8000 + 14400 + 7000
𝐼 = 0.24( )
360
𝐼 = 0.24(81.666)

𝐼 = 19.6
NOTA:
La expresión 81.66 corresponde al numeral anual que multiplicado con la TNA de 24% produjo
in interés simple de19.6 um. Si trabajamos con numerales de otros plazos, por ejemplo diario,
se tendrán que efectuar la TNA a una TND, en este caso la creación seria:

0.24
𝐼= ( 1000𝑥8 + 1200𝑥12 + 700𝑥10)
360
𝐼 = 0.0006666(294000)
𝐼 = 19.6
El factor entre paréntesis 29400, es el numeral diario que multiplicado por la TND de 0.000666
produce un interés de 19.6.

¿Qué es un numeral?

Es el producto de cada nuevo saldo de una cuenta y el número de movimientos a una fecha
determinada (fin de mes, bimestre etc.) se obtiene el interés simple multiplicando la sumatoria
de los numerales por la tasa diaria de interés.