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    Finanzas I - Eje 4

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    Omar Burgos Esteban
    Este documento presenta un taller sobre finanzas que incluye introducción, objetivos general y específicos, y un cuestionario con ejercicios de tasas de interés, equivalencias de dinero, series uniformes, anualidades y evaluación de proyectos de inversión. El objetivo general es determinar, evaluar y aplicar conocimientos financieros para analizar un proyecto de inversión.

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    TALLER EJE 4

    “VAMOS APLICAR”

    ISABEL RODRIGUEZ LOZANO

    OSCAR CRUZ VERGARA

    FUNDACIÓN UNIVERSITARIA DEL ÁREA ANDINA

    FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS

    FINANZAS I
    INTRODUCCION

    Como bien sabemos las finanzas evalúan, analizan y direccionan los diferentes
    procesos económicos de la empresa a través de la administración, maximizando
    el valor de la empresa y sus recursos.

    Es por lo que se deben conocer y aplicar tasas de interés, equivalencias de


    dinero, series uniformes o anualidades y criterios de evaluación de proyectos de
    inversión que se plantean mediante el conocimiento precio de los posibles
    escenarios financieros, en donde se pueda tipificar y analizar la información según
    el escenario en que se desarrolle la empresa.
    OBJETIVO GENERAL

    • Determinar, evaluar y aplicar los conocimientos adquiridos, aplicando el


    desarrollo de tasas de interés, equivalencias de dinero entre otros y de esta
    manera aplicarlo a un proyecto de inversión.

    OBJETIVOS ESPECIFICOS

    • Desarrollar el pensamiento crítico.


    • Tipificar las variables financieras
    • Establecer mecanismos y bases de información confiables, por medio del
    análisis de la información.
    Cuestionario

    TASAS DE INTERÉS Y EQUIVALENCIAS DE DINERO

    1. Resuelva los siguientes ejercicios utilizando la fórmula de valor futuro con


    interés compuesto:

    A. Suponga que se invierten $25.400.000 en una cuenta de ahorros que


    produce el 22 % anual. Si no se retira ninguna cantidad y se paga interés
    compuesto.

    ¿Cuánto se puede retirar al finalizar el año 5?

    Capital: $ 25.400.000
    Interés: 22% Anual 0
    VF=?
    Tiempo de crédito 5 años
    VF= $ 25.400.000(1+0,022) ∧5
    VF: $ 25.400.000X 2,7027
    VF: 68.648.580
    Al finalizar el año se puede retirar un total: $68.648.580 7

    B. Si al inicio de un período se ha depositado una suma de $54.250.000 a


    una tasa del 2 % mensual.

    ¿Cuánto se tendrá al cabo de 12 meses (capital +intereses)?

    54.250.000(1+0.02) ^ 12
    VF=VP(1+i) ^n 54.250.000(1,02) ^ 12
    68’802.117.36

    Al finalizar los 12 meses tendrá un total: $68.802.117

    C. Se desea calcular ¿cuánto se tendrá en una cuenta de ahorros al final


    de 72 meses, si se depositan hoy $11.565.500 y la cuenta de ahorros
    paga el 1.6 % bimestral?
    Capital: $11.565.500
    Interés: 1,6% Bimestral
    Valor Final= ?
    Tiempo: 72 meses (Pasa a BIMESTRES)
    72 meses = 1 bimestre = 36 Bimestres
    2 meses
    VF: $11.565.500 (1+0.016) ∧36
    Vf: $11.565.500 x 1.7708
    VF: $ 20.480.187

    En cuanto se finalicen los 72 meses de tendría un total: $ 20.480.187


    3) Utilizando la fórmula de interés periódico (ip = iN / n), resuelva los siguientes
    ejercicios:

    3.1) Se invierten $2.000.000 en un CDT que paga el 1,2 % bimestral.

    ¿Cuál es la tasa nominal anual?

    (Numero de Bimestres) N=
    6 I n = C (1+N*ip)
    Tasa= 0,012 $2'000,000(1+6*0,012)
    Tasa nominal= 0,012*=0,072 Interes Nominal:2'144,000
    Tasa nominal anual= 7,20%

    En este caso aplica una tasa nominal anual del 7,20%

    3.2) Si se pagan intereses del 28 % liquidados cada ciento veinte días por un
    préstamo de $3.800.900.

    ¿Cuál es la tasa periódica de este préstamo?

    Ip= in/n
    C= $3.800.900
    Ip=?
    ¡n= 28%
    N= 120 días
    120 días = 1 mes/ 30 días= 4 meses
    ¡p=28%/4 meses
    ¡p=7% mensual es la tasa periódica de este préstamo

    La tasa periódica del préstamo es del 7% cuatrimestral.

    4) Utilizando la fórmula: resuelva el siguiente ejercicio:

    4.1) Se deposita en una cuenta de ahorros la suma de $3.234.500, la cual


    liquida intereses cada dos meses. Sí la tasa es del 16 % efectivo anual,
    ¿cuál es la tasa nominal anual pagadera bimestralmente?

    J=16% ANUAL M= 6 VECES AL AÑO I=?


    I= (1+J/M)

    I= (1+ 0,16 ) 6 - 1 = 0,1710 I=17,10%


    6
    La tasa nominal anual que se debe pagar bimestralmente es de
    17,10%
    SERIES UNIFORMES O ANUALIDADES

    5) Una persona debe pagar una cuota de $ 60.000 trimestrales durante 5


    años. Si no efectúa los 4 primeros pagos. ¿Cuánto debe pagar al vencer la
    quinta cuota, para poner al día su deuda, si la tasa de operación es del 30
    % con capitalización trimestral? Nota: Asuma que los intereses de mora son
    iguales a los intereses corrientes.

    A=60.000
    n= 5 trimestres
    i= 30 c.t ≃ 7.5 e.t
    VF=60.000 (1+ 7.5) ^ (5)-1) \ (7.5)
    VF=$348.503,46

    En el quinto mes la persona debe pagar $348,503,46

    6) Calcular el valor futuro (VF) y el valor presente (VP) de la siguiente serie


    de pagos:
    6.1) 12 pagos mensuales de $100.000 cada uno a una tasa de interés
    del 36 % MV.

    VF= C.(1+i) ∧t
    VF= $100.000 (1+0,036) ∧12
    VF= $100.000 (1,36) ∧12
    VF= $100.000 x 40,037
    VF=$4.003.700

    6.2) 18 pagos trimestrales anticipados de $ 200.000 cada uno a una


    tasa del 9.0 % trimestral.

    VP= C.(1+i) ∧t
    VP= $200.000 (1+9,0%)∧18
    VP=$200.000 (1,09) ∧18
    VP= $200.000 X 19,62
    VP= $ 3.924.000

    7) Una obligación denominada OB se había pactado pagar de la siguiente


    forma: una cuota inicial equivalente al 20 % y dos pagos en los meses 6 y 12
    de $5.000.000 y $ 10.000.000 respectivamente, con una tasa de interés del 3
    %mensual. Transcurridos 8 meses se resuelve cancelar el saldo en 12 cuotas
    mensuales iguales a una tasa de interés del 3.2 % mensual.
    ¿A cuánto equivalen esos nuevos pagos?

    VP= 10’000.000 (1+0.03)^-4 A=8'884,870,479[0,032]/1-(1+0,032)^-12


    VP= 8.884.870,479
    A= 903282,4222

    Los nuevos pagos equivaldrían a: $903,282,42

    8) Usted desea comprar un vehículo que vale de contado $35.000.000. El


    concesionario acepta financiarlo con una cuota inicial y 36 cuotas mensuales
    iguales, cobrando una tasa de interés del 3.5 % mensual, usted solamente dispone
    de $ 800.000 mensuales.

    ¿Cuál será el valor de la cuota inicial?

    C=35.000.000
    T= 36 meses
    i= 3.5%
    cuota: 800.000 mensuales
    VF= C.(1+i) ∧t

    VF= 3.5%
    i= 800.000 X (3,5%)x 36
    i= 800.000 x (0,035) x 36
    i= $ 28.000 x36
    i= $ 1.008.000
    = $800.000 x 36 = $ 29.808.000
    $ 35.000.000- $ 29.808.000
    =$ 5.192.000 valor de la cuota inicial

    9) Calcular el valor de contado de un activo que financiado se puede adquirir


    así: cuota inicial equivalente al 20% del valor de contado y 24 cuotas mensuales
    de $800.000 más una cuota extraordinaria de $ 2´000.000 pagadera en el mes 6.
    La tasa de interés cobrada por la entidad financiera es del 30% capitalizable
    mensualmente.

    P= valor de contado
    i = interés = 30% mensual = 0,3 / 12 = 0,025
    n = # cuotas = 24
    a = valor cuota = $800.000

    P = cuota inicial + cuotas mensuales + cuota extraordinaria = (0,2) p + a


    { (1+ i )n – 1 / i (1 + i )n } + 2’000.000 / (1 + i )6
    P = (0,2) p + 800.000
    ( 1.025 )24 – 1 / 0,025 (1.025)24 + 2’000.000 / (1.025 )6

    P = (0,2) p + 800.000
    17,8849 + 1’724.593,73

    P = (0,2) p + 14’307.988,6 + 1’724.593,73

    P = (0,2) p + 16’032.582,3

    P – (0,2) p = 16’032.582,3 (0,8) p 16’032.582,3 / 0,8 = 20’040.727,9

    P = 20’040.727,9

    10) Una compañía vende un juego de muebles que tiene un valor de contado de
    $12’000.000. Se conviene en pagar cuotas mensuales iguales de $847.091
    pagaderas en forma anticipada. Si la tasa de financiación es del 36%
    capitalizable mensualmente. ¿con cuantas cuotas se cancela el crédito?

    Anualidad anticipada

    Vp = a * [ 1-( 1+i )-n ] / i * ( 1+ i )

    Vp = $12’000.000
    a = $ 847.091
    i = 36% / 12 = 3% = 0,03

    N=?

    Debemos despejar n de la formula para poder hallar la cantidad de cuotas

    Vp = a * [ 1-( 1+i )-n ] / i * ( 1+ i ) -> Vp ¿ = a [ 1 - ( 1+ I ) – n ] ( 1 + i )

    Vp i / a ( 1 + i ) = 1 – ( 1 + i )-n -> vp i / a ( 1 + i ) = log [ 1 – Vp i / a (ni) ]

    Por propiedades de los logaritmos tenemos que lof(a)n = n log(a) así, tenemos

    n log (1 + i ) = log [ 1 – vp i / a (1 + i ) ] -> n = log [1- vp i / a (1+ i ) ] / log ( 1+ i )

    Reemplazando los datos, temenos:

    N = log [ 1 – ( 12’000.000 ) * ( 0,03 ) / ( 847.091 ) * ( 1,03 ) ] / - log ( 1,03 )

    N = log ( 0,587394314 ) / log ( 1,03 )

    N = ( -0,231070262 ) / ( 0,0128372247 ) -> n = ( - 18,0000169 ) -> n = 18

    Rta: Con 18 cuotas se cancela el crédito.


    11) Suponga que se pide decidir si se debe lanzar o no un nuevo producto de
    consumo. Tomando como base las ventas y costos proyectados, se espera que
    los flujos de efectivo durante los 5 años de vida del proyecto serán de $20’000.000
    en los primeros dos años, $ 40’000.000 en los siguientes dos años, y $ 50’000.000 en
    el ultimo año. Iniciar la producción costará alrededor de $100’000.000. Para
    evaluar nuevos productos, estos inversionistas utilizan una tasa de descuento del
    10% ¿se debe aprobar o no el proyecto de inversión?

    Valor presente neto (vpn)

    VPN = vf / ( 1 + ip )n

    Vf = Valor futuro

    Ip = interés periódico

    N = número de periodos

    VPN = - 100’000.000 + 20’000.000 / (1+0,1)1 + 20’000.000 / (1+0,1)2 + 40’000.000 /


    (1+0,1)3 + 40’000.000 / (1+0,1)4 + 50’000.000 / (1+0,1)5

    VPN = 100’000.000 + 18’181.818,2 + 16’528.925,6 + 30’052.592 + 27’320.538,2 +


    31’046.066,2

    VPN = $23’129.940 -> VPN > 0

    El valor presente neto es mayor que cero, por lo tanto, la inversión es rentable y si
    se debería aprobar el proyecto.

    CONCLUSION

    Es importante darnos cuenta la importancia que conlleva la utilización de estas


    técnicas financieras para resolver consecuentemente las necesidades que puede
    presentar una organización o una persona para calcular porcentajes, utilidades,
    rentabilidad, entre otras.

    Esto incrementa mucho más el valor que se logra con la obtención de los
    conocimientos generados en esta formación, ampliando mucho los
    conocimientos propios y llevándonos a tomar mejores decisiones en la vida
    financiera y empresarial.

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