Análisis financiero y de equilibrio

Eje 4.

Presentado por

David Eduardo León

Diana Rocio Montaño

Rocío Aldana

Tutor

Oscar Iván Rodríguez

Gestión Financiera

Fundación universitaria del área andina

Facultad de ciencias administrativas, económicas y financieras

Especialización en alta gerencia

Bogotá D.C

0
 Introducción ....................................................................................................... 2

Objetivo ............................................................................................................. 2

Meta .................................................................................................................. 2

Acerca de la empresa ........................................................................................... 2

Estado de situación financiera ............................................................................... 4

Estado de resultados ............................................................................................ 5

Balance general ................................................................................................... 6

Indicadores financieros de endeudamiento, liquide, apalancamiento operativo y

financiero....................................................................................................................... 6

Cuadro comparativo............................................................................................. 9

Conclusiones ...................................................................................................... 0

Referencias ......................................................................................................... 1

Ilustración 1 Operación Argos(Grupo Argos, s.f.) ........................................................................................................3

Ilustración 2 Resultados relevantes 2017 (Grupo Argos, s.f.) .......................................................................................4

Ilustración 3 Estado de situación financiera (Grupo Argos, s.f.) ...................................................................................5

Ilustración 4 Estado de resultados (Grupo Argos, s.f.) ...............................................................................................5

Ilustración 5 Balance general (Grupo Argos, s.f.) .........................................................................................................6

Ilustración 6 concentración de flujos .............................................................................................................................9

Ilustración 7 portafolio de inversión ..............................................................................................................................1

1
 Introducción

El presente trabajo tiene como objetivo realizar un análisis financiero a la

empresa ARGOS S.A, en la cual vamos a tener en cuenta su información financiera y

contable comprendida en entre 2016 y 2017, analizaremos su información financiera

mediante indicadores y variaciones porcentuales con el fin de conocer sus elementos en

la composición del balance general y el estado de resultados se identificará y conocerá

las interpretaciones de los indicadores financieros, equilibrio económico y financiero de

la empresa, con el fin de conocer la importancia de los criterios de evaluación de los

proyectos de inversión y saber la importancia en la toma de decisiones para un nuevo

proyecto.

Objetivo

Hallar e interpretar los indicadores financieros de endeudamiento, liquidez, así

como el apalancamiento financiero de la empresa Argos. S.A

Meta

Identificar cuáles son los indicadores financieros de endeudamiento, liquidez, así

como el apalancamiento y financiero de la empresa Argos S.A

Acerca de la empresa

Durante más de setenta años, Argos ha formado parte del progreso en Colombia

acercando a las diferentes regiones, generando mayor rentabilidad y confianza con sus

2
 inversionistas y estableciendo relaciones cercanas con las comunidades en donde lleva a

cabo sus operaciones.

En toda su trayectoria, Cementos Argos ha logrado un importante liderazgo en la

industria cementera y de concreto, alcanzado el quinto puesto en producción de cemento

en América Latina y haciendo historia en países como Colombia, República

Dominicana, Haití, Honduras, Panamá, Surinam, Guayana Francesa, Puerto Rico y las

Antillas. (Argos)

Ilustración 1. Operación Argos Fuente: (Grupo Argos)

3
Ilustración 2. Resultados relevantes. Fuente: 2017 (Grupo Argos)

Estado de situación financiera

4
Ilustración 3. Estado de situación financiera. Fuente: (Grupo Argos)

Estado de resultados

Ilustración 4. Estado de resultados. Fuente: (Grupo Argos)

5
 Balance general

Ilustración 5. Balance general. Fuente: (Grupo Argos)

Indicadores financieros de endeudamiento, liquide, apalancamiento operativo y

financiero.
1. Capital de Trabajo
2017 2016
Activo corriente 3.060.505 3.050.402
Pasivo corriente 3.675.406 4.838.941
Total, Capital de Trabajo (6.735.911) (7.889.343)
Tabla 1. Capital de trabajo. Fuente: propia
Podemos analizar que la empresa Argos en el periodo de anual de 2016 y 2017

no cuenta con los suficientes recursos para cubrir sus obligaciones a corto plazo, aunque

en el periodo de 2017 obtuvo a su vez una variación en aumento del capital con respecto

al año 2016.

2. Indicadores de endeudamiento
2017 2016
Pasivo total 10.003.575 10.083.224
Activo total 18.782.916 19.156.803
Total, Capital de Trabajo 0,53% 0,53%

Tabla 2. Nivel de endeudamiento. Fuente: propia

6
 Frente a la proporción de deuda que soporta una empresa frente a sus recursos

propios la compañía ARGOS se encuentra dentro del valor ideal un 53% de sus activos

totales han sido financiados externamente en los dos periodos anuales, lo que muestra

que la empresa por consiguiente no está en pérdida de rentabilidad de sus recursos ni

tampoco un alto grado de dependencia financiera con acreedores externos.

3. Solidez:

2017 2016
Activo total 18.782.916 19.156.803
Pasivo total 10.003.575 10.083.224
Total, Capital de Trabajo 1.88 1.90

Tabla 3. solidez financiera. Fuente: propia

Por cada peso que debe ARGOS, el mismo cuenta con $1,88 en activos para

cubrir su obligación

4. Prueba acida
2017 2016
Activo Líquidos 1.933.407 1.858.538
Pasivo Corriente 3.675.406 4.838.941
Total Capital de Trabajo 0,53 0,38
Tabla 4. Prueba acida. Fuente: propia
Por cada peso que debe ARGOS, el mismo cuenta con $0,53 para cubrir su

obligación sin comprometer sus inventarios.

5. Endeudamiento de Leverage

Mide el grado de compromiso del patrimonio para con las deudas.

2017 2016
Pasivo total 10.003.575 10.083.224
Patrimonio 8.779.341 9.073.579
Total endeudamiento 1,14 1,11
Tabla 5. endeudamiento de Leverage. Fuente: Propia

7
 Los socios de la compañía tienen comprometido su patrimonio para cubrir las

deudas de la sociedad, teniendo un incremento en el 2017 ya que por cada peso que debía en el

2016 compromete el 1,11 del patrimonio subiendo a 1,14 para el 2017.

6. Concentración del endeudamiento a corto y largo plazo

Concentración a corto plazo 2017 2016

Pasivo corriente 3.675.406 4.838.941
Total pasivo 10.003.575 10.083.224
Total Concentración corto plazo 36,7% 48,0%

Concentración a largo plazo 2017 2016

Pasivo no corriente 6.328.169 5.244.283
Total pasivo 10.003.575 10.083.224
Total Concentración largo plazo 63,3% 52,2%
Tabla 6. Concentración del endeudamiento a corto y largo plazo. Fuente: propia
La participación de las obligaciones a corto plazo se mantiene estable con

respecto al total de sus obligaciones, ese porcentaje le permite tener una buena imagen

ante el sector financiero.

Ilustración 6. Portafolio de inversión financiera. Fuente: (rankia, s.f.)

7. Cobertura de flujo de fondos:

La cobertura se determinó como un flujo de efectivo el cual nos relaciona la

EBITDA, el flujo de caja libre, financiero y nos da un total y subtotales referentes a

cada uno de las descripciones dándonos a entender el porcentaje de cada una los valores

que están entre paréntesis pertenecen a valores negativos y los otros están al contrarios

con un valor positivo en el balance. (nacional)

8
 En este último cuadro nos arroja la realidad financiera que tiene la empresa Argos

actualmente y se refiere a la flexibilidad financiera que tiene para realizar inversiones en este

caso tiene un portafolio con el grupo suramericana y cartón Colombia.

Ilustración 7. concentración de flujos. Fuente: (Argos, s.f.)

Cuadro comparativo

9
 Tasa Valor terminal Razón beneficio-costo Tasa de rendimiento Periodo De
FED Interna (B/C) promedio Recuperación
De
Retorno

El flujo de Efectivo La Tasa Interna de El Valor Terminal Costo beneficio La Tasa de rendimiento El período de
Descontado o el Retorno (TIR) es la separa con más toma los ingresos promedio es una forma recuperación de la
Valor actual alternativa al VPN claridad las y egresos de expresar con base inversión (PRI) es un
determina si el más común. Con la entradas y salidas presentes netos anual, la utilidad neta indicador que mide en
valor actual (VA) TIR tratamos de de efectivo y se del estado de que se obtiene de cuánto tiempo se
de los flujos futuros encontrar una sola basa, en la resultado, para la inversión promedio. recuperará el total de
esperados, justifica tasa o rendimiento suposición de que determinar cuáles La idea es encontrar un la inversión a valor
el desembolso del proyecto (la R(r)) cada ingreso se son los rendimiento, expresado presente. Puede
original (A). Si el en la ecuación del reinvierte en un beneficios por como porcentaje, que se revelarnos con
VA es mayor o VPN. Esta tasa se nuevo activo, cada peso que se pueda comparar con el precisión, en años,
igual que el A, el basa únicamente en desde el momento sacrifica en el costo de capital. meses y días, la fecha
proyecto propuesto los flujos de efectivo en que se recibe proyecto. La capacidad de ARGOS en la cual será cubierta
se acepta, en caso del proyecto y no en hasta la (pymes, costo para obtener utilidades o la inversión inicial.
contrario, se tasas externas (o terminación del beneficio) rentabilidad, se refiere a Es uno de los
rechaza. requeridas por la proyecto, a la tasa la efectividad real de la métodos que en el
empresa. de rendimiento misma, la cual depende corto plazo puede
Una transacción del que impere. de la eficiencia y eficacia tener la mejor parte de
grupo ARGOS (Canvas Areandina de sus transacciones así algunas personas a la
asciende de 407 mil ) como de los medios o hora de evaluar sus
millones de pesos, lo recursos que dispone. proyectos de
que representa un Para calcular la TRP se inversión. (pymes,
retorno de 2.5 veces realiza por medio de la PRI)
sobre la inversión inversión promedio ya
realizada por Grupo que a la inversión de
Argos desde que activos utilizados no será
asumió estos activos la misma todo el tiempo
portuarios. Además, así que primero mide el
la transacción flujo neto de efectivo
equivale a 25 veces con relación a la
el EBITDA generado inversión y multiplícalo
por Compas en 2016. por 100 el número
(argos g. ) (finances).

0
 VPN Retorno De La La TIR (tasa interna de ROI Descontado
Inversión retorno)

El Valor Presente Neto (VPN) El Retorno de la La TIR es aquella tasa de descuento El ROI te permitirá saber el ratio
es la diferencia entre el valor de Inversión es que hace que el Valor actual neto de retorno de tu inversión. Cuanto
mercado de una inversión y su simplemente el sea igual a cero. Para calcular la mayor sea, más rentables serán
costo. Esencialmente, el VPN beneficio que se TIR, no hace falta conocer la tasa nuestras campañas.
mide cuánto valor es creado o obtiene de una de descuento. una vez obtenida la Al beneficio obtenido o que
adicionado por llevar a cabo inversión. Se calcula TIR, se comparará con la tasa de planeas obtener de una inversión
cierta inversión, sólo los restando del retorno el descuento. Si la TIR es superior a le restas el costo de la inversión
proyectos de inversión con un monto invertido. la tasa de descuento, esto significa hecha; posteriormente divides ese
VPN positivo deben de ser El ROI porcentual es que la inversión es conveniente; y resultado entre el costo de la
considerados para invertir. (beneficio neto / viceversa cuando la TIR es inferior inversión y el resultado obtenido
Positivo o es negativo. inversión) x 100. a la tasa de descuento. (Econlink) de esa operación representa al
Es el método más conocido a la Con base en el ROI, Se encarga de medir la rentabilidad ROI y la formula es la siguiente:
hora de evaluar proyectos de es posible planificar de una inversión. Esto quiere decir ROI = (beneficio obtenido –
inversión a largo plazo y su metas basadas en que el porcentaje de beneficio o inversión) / inversión. (genwords)
principal características es resultados tangibles y pérdida que tendrá es para los
maximizar la inversión que tiene entender si está montos que no hayan sido retirados
Argos. valiendo la pena o no del proyecto o no se hayan
El valor presente neto puede ser invertir en destinados para otra inversión.
un valor variable y depende determinados canales. (rankia)
mucho de las variables como (rds)
inversión inicial inversiones
durante las operaciones, la tasa
de descuento y número de
periodos que dure el proyecto.
(pymes, vpn)

1
Conclusiones

Des pues de desglosar varios conceptos financieros determinamos según los

objetivos y metas el conocimiento adquirido a través de los diferentes puntos de

investigación y con ejemplos reales en este caso la empresa Argos la cobertura de flujo

financiero.

La concentración de endeudamiento a corto nos revela que las obligaciones se

mantienen estables y como se dijo anteriormente esto ayuda a tener buena imagen frente

a entidades financieras y esto afecta positivamente a la organización ya que para

cualquier tipo de crédito y de estudio de capacidad de endeudamiento le ayudara a tener

un score alto.

La prueba acida y solidez se observa la liquide en activos lo cual cubre las

obligaciones es decir los pasivos sin ningún problema entre el 2017 y 2016 no hay una

variación significativa.

Se cumple el objetivo al conocer indicadores financieros que nos ayuden a

determina el estado actual de la empresa con el balance general Y estados financieros.

0
 Referencias
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Inversionista/Informaci%C3%B3n-relevante
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https://www.grupoargos.com/es-es/Prensa/Noticias/NotociasAdmin/ArticleId/240
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