INDICE

RATIOS FINANCIEROS

CONCEPTO..........................................................................................................................2

IMPORTANCIA....................................................................................................................2

CLASIFICACIÓN.................................................................................................................2

OBJETIVOS..........................................................................................................................2

RATIOS DE ROTACIÓN O GESTIÓN.............................................................................3

CONCEPTO......................................................................................................................3

IMPORTANCIA.................................................................................................................3

OBJETIVOS......................................................................................................................3

CLASIFICACIÓN..............................................................................................................4

Ratios De Cuentas Por Cobrar................................................................................4

Ratios De Rotación De Los Inventarios................................................................5

Ratio De Período Promedio De Pago A Proveedores.......................................7

Rotación De Caja Y Bancos.....................................................................................7

Ratio De Rotación De Activos Totales..................................................................8

Ratio De Rotación De Activos Fijos.......................................................................9

CONCLUSIONES:.............................................................................................................10

WEBGRAFÍA:.....................................................................................................................11
 RATIOS FINANCIEROS

I. CONCEPTO

Son coeficientes o razones que proporcionan unidades contables y financieras

de medida y comparación, a través de los cuales, la relación por división entre
sí de dos datos financieros directos, permiten analizar el estado actual o
pasado de una organización, en función a niveles óptimos definidos para ella.

II. IMPORTANCIA

Son muy importantes para la evaluación de fortalezas y debilidades de una

empresa. Además guía a la gerencia hacia una buena dirección de la
empresa, orientándolos hacia las estrategias a largo plazo más beneficiosos, y
a la toma de decisiones efectivas a corto plazo. Dicho de otra manera, los
ratios financieros son una base que nos ayudarán a lograr los objetivos.

III. CLASIFICACIÓN

 Ratios de liquidez
 Ratios de gestión o actividad
 Ratios de endeudamiento o apalancamiento
 Ratios de rentabilidad

IV. OBJETIVOS

 Explicar el rendimiento logrado por las inversiones de la empresa con

independencia de las fuentes de financiación que emplee.
 Permitir predecir si la empresa podrá llegar a tener problemas de pago
en el largo plazo.

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  Medir la capacidad de generar ingresos y, por lo tanto, beneficios.

V. RATIOS DE ROTACIÓN O GESTIÓN

1. CONCEPTO

El Ratio de gestión, operativos o de rotación evalúa la eficiencia de la empresa

en sus cobros, pagos, inventarios y activo. Son una medida de los rendimientos
que obtiene una entidad sobre sus activos, en un determinado período de tiempo.
El saldo en cuentas por cobrar no debe superar el volumen de ventas. Cuando
este saldo es mayor que las ventas se produce la inmovilización total de fondos
en cuentas por cobrar, restando a la empresa, capacidad de pago y
ocasionándole pérdida de poder adquisitivo.

2. IMPORTANCIA

Para que una gestión sea más eficiente, lo cual es reflejo del resultado de las
políticas de inversión, ventas y cobranzas aplicadas, indicara en la obtención de
mejores niveles de rentabilidad para la empresa y para la toma de decisiones.

3. OBJETIVOS

 Expresar como manejó la organización respecto a sus cobranzas, ventas al

contado, inventarios y ventas totales.

 Relación entre las ventas con los activos considerando la correspondencia

que debe de haber entre dos conceptos para un mejor resultado respecto
a sus ingresos versus sus egresos.

 Son el complemento de la liquidez, dado que se precisa el periodo de

tiempo de las cuentas por cobrar, inventario etc. Necesitan convertirse en
dinero

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  Medir la capacidad de la gerencia para generar los recursos invertidos en
estos activos.

 Miden la frecuencia de recuperación de las cuentas por cobrar.

 Medir el plazo promedio de créditos otorgados a los clientes y evaluar la

política de crédito y cobranza.

 Ser indicadores financieros para medir la eficiencia con la que una empresa
o entidad maneja sus activos.

4. CLASIFICACIÓN

A. Ratios De Cuentas Por Cobrar

La rotación de cuentas por cobrar mide la cantidad de veces que se cobran

las cuentas por cobrar durante el periodo contable. Se calcula dividiendo el
monto de las ventas a crédito con el promedio de la cuenta cuentas por
cobrar. El ratio muestra la velocidad en que la empresa convierte sus
cuentas por cobrar en caja. Este índice de gestión mide cuántas veces al año
se cobran las cuentas pendientes por cobrar y se vuelve a prestar dinero.

La rotación de créditos por cobrar puede ser calculando de las 2 siguientes

maneras:

1.- Fórmula para encontrar la rotación en veces

Rotación de Ctas. Por cobrar = Ventas / Ctas. Por cobrar

RCC = N° de veces

2.- Fórmula para encontrar la rotación en días

Rotación de Ctas. Por cobrar = Ctas. Por cobrar x 360 / Ventas
RCC = Días

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 EJEMPLO:

1.- Leslie dueña de LESLY’S Belleza & Estilo necesita saber cuál es la
política de cobros de la empresa para exponerla en una reunión, que se
llevará a cabo dentro de unas horas con ejecutivos del Banco
MONEYMONEY S.A., que están evaluando a la empresa para un crédito que
financiara una ampliación del local.

Para esto, la Srta. Leslie sabe que tiene en el 2018 ingresos por ventas de
servicios total de S/. 15 000 y en el 2017 las cuentas por cobrar ascendieron
a S/. 1285 y en el 2018 a S/. 3 310.

Aplicando la fórmula, podemos encontrar la rotación de cuentas por cobrar y

el período promedio de cobranzas rápidamente:

Rotación de Cuentas por cobrar = (15,000 / ((1,285+3,310) / 2))

RCC = 15,000 / 2.297.50 = 6.53 veces

Ahora calculamos la rotación de cuentas por cobrar en días.

Periodo Promedio de Cobranza = 360 / 6.53 = 55.13
PPC = 54 días

INTERPRETACIÓN: Las cuentas por cobrar han rotado 6.53 veces al año, y
además la empresa tiene entrada de efectivo cada 54 días

B. Ratios De Rotación De Los Inventarios

Los inventarios constituyen proporcionalmente, en la mayoría de las

empresas, un rubro importante en el grupo de los activos circulantes.
Así pues, los inventarios representan inversiones realizadas por una
empresa con la finalidad de conseguir un beneficio, siendo éste
obtenido por la venta. En este sentido, es conveniente y necesario
mantener cierto nivel de existencias para generar un nivel adecuado

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de ventas. En la mayoría de los casos, el exceso de existencias
genera para las empresas gastos como almacenamiento, seguros e
impuestos, así como riesgos en cuanto a la pérdida del valor, por
obsolescencia, deterioro físico (desmedros) o mermas. Asimismo,
presupone una inmovilización de los fondos, que se podrían destinar a
usos más provechosos. Este ratio de rotación permite conocer con
qué tanta habilidad se administra el inventario, midiendo la velocidad a
la que los inventarios entran y salen de la empresa a una fecha
determinada, que generalmente es de un año.

Fórmula para calcular la rotación de inventarios

La rotación de inventarios se determina dividiendo el costo de las

mercancías vendidas en el periodo entre el promedio de inventarios
durante el periodo:

(Coste mercancías vendidas/Promedio inventarios) = N veces.

EJEMPLO:

Supongamos un costo de mercancías de una empresa en el año 2016 es

de S/ 60.000.00 y un promedio de inventarios en el 2016 de S/ 10.000.00
Aplicando la fórmula decimos:

RI = 60.000/10.000= 6.

INTERPRETACIÓN: La rotación del inventario durante el 2016 fue de 6

veces, o dicho de otra forma: los inventarios se vendieron o rotaron cada dos
meses (12/6). Las mercancías permanecieron 2 meses en el almacén antes
de ser vendidas.

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C. Ratio De Período Promedio De Pago A Proveedores

El periodo medio de pago, se define como los días que de media tarda una
empresa en pagar a proveedores. Este ratio expresado en días es muy
importante conocerlo y controlarlo desde cualquier departamento financiero
de una empresa, pues en él se basa la gestión de tesorería de la misma. No
obstante, también es crucial conocerlo a la hora de analizar el estado
financiero de una empresa.
Visto desde el punto de vista del ciclo de explotación, el PMP es el número
de días que transcurre desde que la empresa adquiere la materia prima
hasta que paga al proveedor. Cuanto más elevado sea el valor de este ratio,
más se demora el pago a los proveedores, lo que revela que la compañía se
está financiando gracias a éstos. Este ratio es estudiado junto con el periodo
medio de cobro. Analizando ambos ratios, se puede conocer no solo el
estado financiero de una compañía, sino también el poder de negociación de
la misma.

EJEMPLO:

Cuentas por Pagar Promedio x 360 / Compras a Proveedores = días

(180,000 + 150,000/ 2) x 360 / 2’600,000 = 22.85 días

Rotación anual = 360/22.85 = 15.75 veces al año.

INTERPRETACIÓN: Lo ideal es obtener una razón lenta (es decir 1, 2 o 4

veces al año) ya que significa que estamos aprovechando al máximo el
crédito que le ofrecen sus proveedores de materia prima. Nuestro ratio está
muy elevado.

D. Rotación De Caja Y Bancos

Este índice es interesante calcularlo para tener una idea del efectivo hay en
caja para cubrir los días de venta. Lo obtenemos multiplicando el total de

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 Caja y Bancos por 360 (días del año) y dividiendo el producto entre las
ventas anuales.

EJEMPLO:
Caja Bancos x 360 / Ventas = días

200,000 x 360 / 4’000,000 = 18 días

INTERPRETACIÓN: Contamos con liquidez para cubrir 18 días de venta.

E. Ratio De Rotación De Activos Totales

El objetivo de este ratio es medir cuántas ventas genera la empresa por cada
sol invertido, mide la eficiencia con que las empresas utilizan sus activos
para generar ingreso.

Ratio que tiene por objeto medir la actividad en ventas de la firma. O sea,
cuántas veces la empresa puede colocar entre sus clientes un valor igual a la
inversión realizada.

La proporción de activos totales se interpreta correctamente cuando se

compara con el desempeño pasado de la empresa. Un índice de rotación de
activos totales superior es más favorable que otro inferior. Las empresas que
ven los aumentos continuos en parámetros de rotación están mejorando
eficientemente mientras los administradores utilizan los activos de la
empresa para generar ingresos. Las empresas con un índice de rotación de
activos en declive deben analizar sus estados financieros para entender la
razón de la disminución. Por ejemplo, una disminución en la proporción de
volumen de negocios total de activos podría resultar de un aumento de los
activos fijos o una disminución o lento aumento de los ingresos.

EJEMPLO:

Para obtenerlo dividimos las ventas netas por el valor de los activos totales:

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 Ventas/Activos Totales = Veces

4’300,000 / 3’500,000 = 1.23 veces

INTERPRETACIÓN: La empresa está colocando entre sus clientes 1.23

veces el valor de la inversión efectuada. Esta relación indica qué tan
productivos son los activos para generar ventas, es decir, cuánto se está
generando de ventas por cada UM invertido.
F. Ratio De Rotación De Activos Fijos

Esta razón es similar a la anterior, con el agregado que mide la capacidad de

la empresa de utilizar el capital en activos fijos. Mide la actividad de ventas
de la empresa. Dice, cuántas veces podemos colocar entre los clientes un
valor igual a la inversión realizada en activo fijo.

EJEMPLO:

Ventas / Activo Fijo = Veces

4’300,000/800,000 = 5.37 veces

INTERPRETACIÓN: Estamos colocando en el mercado 5.37 veces el valor

de lo invertido en activo fijo.

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VI. CONCLUSIONES:

 Los ratios financieros son índices o razones que muestran una realidad
financiera más acabada de la empresa, partiendo de las diferentes variables
que inciden en ella; en este caso específico, las cuentas que componen los
estados financieros.

 Los ratios de gestión miden la efectividad y eficiencia de la gestión, en la

administración del capital de trabajo, expresan los efectos de decisiones y
políticas seguidas por la empresa, con respecto a la utilización de sus fondos.

 El propósito de los ratios de gestión es medir el plazo promedio de créditos

otorgados a los clientes y, evaluar la política de crédito y cobranza.

 La rotación de las cuentas por cobrar muestra, en definitiva, la velocidad con la

que una empresa cobra sus cuentas. Es decir, la capacidad que tiene de
transformarlas en dinero en efectivo

 El ratio promedio de pago a proveedores es importante porque nos permite

definir los días que tarda una empresa en pagar a proveedores por eso se debe
llevar un buen control y gestión ya que este índice nos ayudara a analizar el
estado financiero de la empresa.

 La Rotación de caja y bancos es importante porque nos puede ayudar a

prevenir la falta de liquidez en los días de venta ya que nos da una idea de
cuánto efectivo hay en caja.

 Todos estos ratios son los que la mayoría de empresas utilizan de forma
habitual para analizar el comportamiento económico y financiero del negocio,
simplificar la toma de decisiones y mejorar su gestión.

 Los ratios financieros son estados financieros muy importantes para la

evaluación de fortalezas y debilidades de una empresa. Permite analizar el

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 estado de liquidez que tiene una empresa, el nivel de apalancamiento o
endeudamiento a corto- Largo plazo, y su nivel de rentabilidad.
VII. WEBGRAFÍA:

 https://economipedia.com/definiciones/periodo-medio-de-pago-pmp.html

 https://www.holded.com/es/blog/ratios-analizar-situacion-financiera-empresas/

 https://www.holded.com/es/blog/ratios-analizar-situacion-financiera-empresas/

 http://lopezvitorrobinsonangel.blogspot.com/p/importancia-de-los-ratios-
financieros.html

 https://pyme.lavoztx.com/las-definiciones-de-rotacin-de-activos-totales-y-el-margen-
de-ganancias-10531.html

 https://emprendefx.com/rotacion-de-cuentas-por-cobrar/

 http://blog.manqv.com/ratios-de-actividad-rotacion-o-de-gestion/

 https://pymex.com/finanzas/estrategias-de-precio/empresas-ratios-de-gestion-
operativos-o-de-rotacion/

 https://pymex.com/finanzas/estrategias-de-precio/empresas-ratios-de-gestion-
operativos-o-de-rotacion/1QWSEA<|

 https://economipedia.com/definiciones/ratios-de-rotacion.html

 https://es.slideshare.net/carlovmartinezblog/sesin-8-anlisis-de-gestin

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