6.5.

OPERACIONES BANCARIAS

Existen varios conceptos sobre las operaciones bancarias, las más generales son las siguientes:

1. Se denominan Operaciones Bancarias a aquellas operaciones de crédito practicadas por un banco de

manera profesional, como eslabón de una serie de operaciones activas y pasivas similares.
La clasificación de estas operaciones de acuerdo al sujeto de cesión del crédito es la siguiente:
• Activas: Cuando el banco otorga el crédito (préstamos, descuentos, anticipo, apertura de créditos,
etc), el banco puede entregar dinero bajo diversas condiciones (con garantías o sin ellas).
• Pasivas: Son aquellos fondos depositados directamente por la clientela, de los cuales el banco puede
disponer para la realización de sus operaciones de activo. Están registrados en el lado derecho del Balance
de Situación; siendo el caso inverso de las cuentas de activo, ya que los saldos de estas cuentas, aumentan
con transacciones de CRÉDITO y disminuyen con las de DEBITO. La captación de Pasivo, es de gran
importancia para todo banco, ya que supone las actividades que realiza una institución Bancaria para
allegarse dinero, esencialmente del público en general. Para que un banco pueda desarrollarse, es necesario
que adquiera depósitos, pues sin estos es imposible crear una reserva suficiente que le ayude a colocar
estos fondos en préstamos e inversiones que le generen dividendos, y que le permitan hacer frente a las
demandas de retiro de dinero en efectivo, solicitado por sus clientes.
2. Las operaciones bancarias son las actividades con las que el banco presta sus servicios financieros a
sus clientes; pueden ser de dos tipos:
▪ Operaciones de activo que se dan cuando el banco presta dinero a sus clientes a través de préstamos,
créditos, descuentos, etc.
▪ Operaciones de pasivo cuando el banco recibe dinero de sus clientes en forma de depósitos, cuentas
corrientes o similar.
Como vemos, estos nombres responden al punto de vista del banco, es decir, lo que para el banco es un
activo para su cliente es un pasivo y viceversa y el banco siempre habla según su propia contabilidad, por lo
que hay que interpretar todo al revés.
Como vamos a ver en el punto siguiente, el banco necesita que sus clientes depositen dinero en cuentas o
depósitos para poder operar y realizar, a su vez, las operaciones de activo utilizando esos depósitos.

Por operaciones bancarias debemos de entender el convenio bilateral entre una Institución Bancaria
(acreedor) que se compromete a otorgar algún servicio de naturaleza bancaria a un cliente (deudor), que lo
recibirá en base en la confianza, reputación y solvencia que satisfaga las exigencias del acreedor.

ENCAJE LEGAL
Según la página del Banco Central lo define como: "El porcentaje de los depósitos totales que un banco debe
mantener como reserva obligatoria en el Banco Central. Es legal porque la ley autoriza al Banco Central a
fijar discrecionalmente dicho encaje. Mediante este instrumento, la autoridad monetaria influye sobre los
fondos disponibles para el crédito por parte de los bancos."

El Directorio del Banco Central mediante resolución, publicada en la Gaceta Oficial anunció la modificación
de las normas que regirán el encaje legal, mediante la cual se elimina la remuneración del encaje .

En esta normativa se establece que los bancos comerciales, los bancos universales, los bancos de inversión,
los bancos hipotecarios, las arrendadoras financieras y las entidades de ahorro y préstamo deberán mantener
un encaje mínimo del quince por ciento (15%) del monto total de sus depósitos, captaciones, obligaciones u
operaciones pasivas, depositado en su totalidad en el Banco Central. Este porcentaje podrá ser modificado
por la Administración del Instituto, caso que será informado a través del sistema electrónico de transferencia
de datos utilizado por el Banco Central

El encaje legal es un fondo de reservas líquidas que el Banco Central exige mantener a
las instituciones financieras que menciona la normativa, de acuerdo con la proporción de sus obligaciones. Es
un mecanismo directo para regular las reservas del mercado financiero.

OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO

El Banco Central ha venido realizando esfuerzos importantes para mejorar la calidad, frecuencia y
oportunidad de la difusión de los indicadores monetarios que se producen de sus actividades monetarias. En
tal sentido, a partir del mes de abril al Banco Central, comenzó a publicar en su página
Web información relacionada con las operaciones de mercado abierto que ejecuta en cumplimiento de
sus funciones como autoridad monetaria y como agente financiero del Gobierno Nacional. Básicamente, la
publicación se refiere a las convocatorias y resultados de la subasta por Operaciones de Mercado Abierto
(OMAs).

Las Operaciones de Mercado Abierto (OMAs), son unos de los instrumentos de política monetaria más
importantes que el Banco Central tienen a su disposición, para regular el medio circulante, acorde con las
necesidades del país y del objetivo de estabilidad de precios.

Las operaciones de mercado abierto son transacciones de compra-venta de títulos públicos realizadas por el
Banco Central. Dichas operaciones constituyen el principal instrumento de que dispone el Banco Central de
cada país para desarrollar su política monetaria.

Las operaciones de mercado abierto de venta de bonos se considera política monetaria contractiva (reduce la
cantidad efectiva de dinero que circula abiertamente), mientras que la compra de bonos se considera
expansiva (el efecto opuesto).

Este tipo de operaciones consisten en la compra-venta de títulos valores en el mercado con el objetivo de
promover una adecuada liquidez del sistema financiero.

Por otra parte, el Banco Central tal como lo contempla la Ley que lo rige, en calidad de agente financiero
del Gobierno, ejecuta la colocación de los títulos de la Deuda Pública Nacional, para cubrir requerimientos
de liquidez del Fisco como parte de la política fiscal.

El mecanismo utilizado para ejecutar las Operaciones de Mercado Abierto (OMAs) es mediante Subastas
realizadas con periodicidad diaria, a través de la Mesa de Operaciones en Mercado Abierto. A través del
website del Banco Central muestra un diseño dinámico y comprensible de las convocatorias de subastas
de Bonos de la Deuda Pública Nacional y de Letras del Tesoro indicando las características de los títulos a
subastar entre las cuales destacan número de Gaceta Oficial y decreto que dan origen a la emisión, número de
emisión, monto a subastar, fecha de pacto, fecha valor, fecha de vencimiento, tasas de interés y el porcentaje
de referencia entre otros indicadores básicos para la toma de decisiones. En lo que a resultados se refiere, la
publicación considera por cada emisión y plazo al vencimiento, la clase, el número del acto, el monto
adjudicado y los precios mínimos, máximo y promedio ponderado.

La información antes mencionada va dirigida a los agentes financieros inscritos en el Registro General del
Banco Central para Operaciones con Títulos y sirve de base para que estos entes realicen sus ofertas al Banco
Central a los fines de la adquisición de los títulos públicos que se subasten. Los particulares que deseen
adquirir títulos de este tipo deberán hacerlo en el mercado secundario a través de una de
las instituciones participantes.

EL BANCO PUEDE CREAR DINERO

Cuando un banco realiza una operación de activo, es decir, cuando presta dinero a un cliente no le entrega ese
dinero en billetes en la mano sino que realiza una anotación contable; no suele ocurrir, además, que la
persona que recibe ese préstamo acuda a la sucursal y retire ese dinero en billetes, realiza pagos por
transferencias, cheques, electrónicos …
El banco tiene depósitos de sus clientes en cuentas corrientes a la vista y en otros productos (como depósitos
a plazo fijo) y este dinero está a disposición de sus dueños pero no lo retiran en monedas y billetes, realizan
transacciones sin dinero físico por lo que parte de ese dinero continúa en sus cuentas y el que sí retiran lo
hacen ingresándolo en otro banco que, a su vez, también realiza ingresos en nuestro banco.
El banco utiliza este pasivo, estos depósitos no retirados de sus clientes (además de sus propios recursos
financieros), para prestarlo y, además, la Ley le permite conceder préstamos de dinero que, en realidad, no
tiene dentro de ciertos límites.

Puede conceder financiación en un porcentaje superior a los depósitos que tiene de sus clientes, es el
llamado coeficiente de encaje (o coeficiente de caja), a esto lo llamamos dinero bancario.

El coeficiente de caja actual está regulado, hace 30 ó 40 años este porcentaje estaba en el entorno del 20%
pero hoy en día es mucho más bajo.

CREACIÓN DEL DINERO ATRAVEZ DE SUS OPERACIÓN DE CRÉDITOS E INVERSIÓN

El dinero juega un papel fundamental en la vida diaria de las personas. Se trabaja -entre otras razones- por
dinero, se compra con dinero y se vende con dinero. Es más, se dice que casi todo se puede comprar con el
dinero. La aparición del dinero solucionó los inconvenientes que tenía el trueque para poder realizar los
intercambios de bienes y servicios en la sociedad.
En el mundo moderno, el dinero es el eslabón que une a las diferentes actividades económicas sin importar lo
alejadas que éstas se encuentren. Es el lenguaje de la comunicación económica, dicen muchos.
El dinero puede ser definido de acuerdo con su propiedad esencial que es la de ser aceptado como pago de
bienes y servicios, de impuestos y de deudas. Debido a estas características, el dinero sirve como medio
de cambio, como unidad de cuenta, como depósito de valor y como patrón de pagos.
Como medio de cambio, el dinero nos permite intercambiar bienes y servicios. Es decir, el dinero es poder de
compra generalizado. Cada uno de los individuos de la sociedad trabaja por dinero y después lo usa para
adquirir los bienes y los servicios que produce el resto de los grupos sociales. Esta función es la más
importante.
Otra característica del dinero es que sirve como unidad de cuenta. Esto significa que funciona como el valor
en el que todos los bienes y servicios se expresan. Así, cuando una sociedad desarrolla una unidad monetaria
como el peso, el dólar, el yen o alguna otra, el valor de cada bien o servicio puede ser expresado como
un precio, que no es otra cosa que el número de unidades monetarias por las que el bien o servicio será
cambiado.
El dinero funciona como depósito de valor cuando se le emplea como medio de cambio a través del tiempo.
Esto es, que puede servir también para efectuar pagos en el futuro. Otra forma de ver esta función del dinero
es que los individuos tienen la alternativa de ahorrar en lugar de gastar sus ingresos.
Como patrón de pagos diferidos, el dinero permite que las deudas sean expresadas en términos materiales.

Una discusión sobre dinero entraña una gruesa capa de encantamiento sagrado. Esto es, en parte, deliberado.
Los que hablan de dinero y enseñan sobre él y se ganan la vida con él, adquieren prestigio, estima y
ganancias pecuniarias de una manera parecida a como los adquieren un brujo o un hechicero al cultivar la
creencia de que están en relación privilegiada con lo oculto, de que tienen visiones de las cosas que no están
al alcance de las personas corrientes. Aunque profesionalmente remunerador y personalmente provechoso,
esto es también una forma conocida de fraude. Nada hay en el dinero que no pueda ser comprendido por
una persona razonablemente curiosa, activa e inteligente. Nada hay en las páginas que siguen que no pueda
comprenderse de este modo. (..) La mayoría de las cosas de la vida —los automóviles, las amantes, el
cáncer— sólo son importantes para aquellos que las tienen. En cambio el dinero es tan importante para los
que lo tienen como para los que carecen de él. Por consiguiente, los dos tienen interés por comprenderlo. Y
los dos deberían iniciar la lectura plenamente convencidos de que pueden hacerlo. (John Kenneth
Galbraith, El Dinero, 1975)

FACTORES DETERMINANTES EN EL VALOR DEL DINERO

El dinero s un medio de pago de aceptación general. Esta proviene de la autoridad pública y de las
costumbres. Cualquier mercancía susceptible de ser usada como medio de cambio, como patrón común de los
precios de las demás mercancías y como medio de realización de pagos diferidos. Su valor debe ser por lo
tanto, estable, aunque en la actualidad la inflación, con el consiguiente aumento de precios, reduce
constantemente su poder adquisitivo.
Diversas teorías explican los mecanismos monetarios, siendo una de las más conocidas (aunque ya superada)
la teoría cuantitativa, según la cual la masa del dinero multiplicada por su velocidad de circulación debe
igualar el valor total de los bienes producidos, es decir, determina los precios de las mercaderías.
El dinero es un juego mundial en el cual todos estamos inmersos dentro de él, así pretendamos decir lo
contrario, hoy en día cuando las apuestas han alcanzado su mayor grado de aceptación en la historia miles de
personas recurren a estas como una posibilidad de ganar dinero fácil, juegan al principio con pequeñas
cantidades pero a medida que van avanzando en sus apuestas, esa ambición, esas ganas de mas dinero lo
llevan a apostar altas cantidades de dinero, es difícil controlarse con el juego cuando se esta metido dentro de
este mundo que representa una sensación única y que se divierten aunque solo estén haciendo rico a otros,
cuando muchas personas ven la acogida que tiene un casino y las utilidades que este le representa pues
deciden adentrarse en este negocio y así esperar que miles de aficionados jugadores vayan a darle unos
buenos pesos por eso ese negocio crece a pasos agigantados.

LA BASE Y LA OFERTA MONETARIA

La Oferta Monetaria es directamente proporcional a la Base Monetaria que fija el Banco Central,
inversamente proporcional al coeficiente reservas/depósitos e inversamente proporcional al coeficiente
circulante/depósitos.
También llamada a veces liquidez, la oferta monetaria es la cantidad total de dinero que existe en
una economía. Hay varias posibles definiciones del concepto de acuerdo al tipo de los activos que se
consideren como integrantes de la liquidez existente. En su definición más restringida, la oferta monetaria
está constituida exclusivamente por los billetes y monedas en circulación más los depósitos a la vista o en
cuenta corriente que se hallan en el sistema bancario. A esta oferta monetaria básica, o circulante, se la
denomina como M1. Si a ella se le agregan los depósitos en cuentas de ahorro y los de plazo fijo, llamados en
conjunto de dinero, se obtiene una cantidad mayor, que se designa entonces como M2 y se denomina liquidez
monetaria. Cuando a esta última cantidad se le agregan los depósitos a muy largo plazo se obtiene la más
extendida definición de oferta monetaria, que en este caso se designa como liquidez ampliada, M3.
Entre la oferta y la demanda monetaria, como en relación a cualquier otro bien, se establece una relación que
determina el precio de la mercancía transada. Si la oferta supera a la demanda la mercancía dinero tiende a
bajar de precio, es decir que habrá una tendencia hacia la baja de los intereses, e inversamente cuando la
demanda supera a la oferta. Por la vía de esta relación los bancos centrales pueden entonces ejercer una
influencia importante sobre la tasa de interés, pues de acuerdo al nivel de la masa monetaria existente podrán
establecerse diferentes niveles para los mismos.
Pero la oferta monetaria está también directamente relacionada con su respaldo efectivo, la cantidad de
bienes y servicios a disposición del público y, más concretamente, a los activos que conforman la base
monetaria, pues la oferta monetaria total es un múltiplo determinado de la misma. Si la base monetaria se
mantiene constante y aumenta la oferta monetaria habrá entonces una mayor cantidad de dinero en relación a
los bienes que es posible obtener; ello hará que el precio unitario de los mismos aumente, produciéndose así
un efecto inflacionario. Si se aumenta el conjunto de bienes y servicios disponibles manteniendo la misma
oferta monetaria, o si esta disminuye sin que se produzca una reducción de los bienes y servicios, los precios
tenderán a bajar, produciéndose entonces deflación
En la mayoría de los países del mundo la Oferta de Dinero es fijada por las autoridades monetarias de cada
país. En general son los Bancos Centrales y no directamente los Gobierno los que tienen la facultad exclusiva
de emitir papel moneda, si bien esta emisión no es lo que se va a considerar como la totalidad de la oferta
monetaria. Para los efectos de este trabajo diremos que el Banco Central determina en forma autónoma lo
que se denomina Oferta de Alto Poder Expansivo o base monetaria, conviniendo que existen
otros agregados monetarios que constituyen el M1, el M2, M3, etc.
Especial relevancia tienen las formas en que el Banco Central inyecta o retira dinero de la economía, de gran
importancia en el comercio exterior, los tipos de cambio y las reservas internacionales.
Se definen tres formas a través de las cuales el Banco Central interviene sobre la masa monetaria.
a) Operaciones de Mercado Abierto.- Mediante ellas el Banco Central compra o vende bonos, inyectando o
retirando dinero.
b) La ventanilla de Descuento.- En esta modalidad el Banco Central otorga préstamos al sector privado,
principalmente a los bancos comerciales, fijando una tasa de descuento, que tiene gran relevancia porque
determina un piso a las tasas que usará el sistema bancario para prestar a sus clientes.
c) Operaciones de Cambio.- En este caso, cuando existe un tipo de cambio fijo, el Banco Central se
compromete a comprar o vender divisas a todos los actores que intervienen en operaciones del mercado de
divisas. Al comprar divisas, obviamente, está inyectando dinero equivalente a la cantidad de divisas
compradas multiplicada por el tipo de cambio de referencia, y viceversa en la operación de venta de divisas.
 El Banco Central puede influir sobre la Oferta Monetaria, pero es claro que no la controla ya que no tiene
total influencia sobre el multiplicador monetario, pues controla parcialmente el coeficiente reservas/depósitos
y prácticamente no influye sobre el coeficiente de circulante/depósitos.
Tal como se señala previamente, en la oferta monetaria por parte del Banco Central de Venezuela depende
del grado de control que a su vez la autoridad monetaria pueda ejercer sobre el dinero primario o base
monetaria y su capacidad para predecir el multiplicador monetario.
La base monetaria por el lado de sus fuentes esta conformada por variables cuyo comportamiento es exógeno
al Banco Central y variables de política. Las primeras se refieren a las fuentes de base monetarias no
controladas por el Banco Central, las cuales incluyen las reservas internacionales netas, el financiamiento en
letras del tesoro, y el crédito al fondo de granita de depósitos y protección bancaria etc. Por su parte, las
variables de políticas constituyen instrumentos a través de los cuales el BCN puede incidir sobre el
comportamiento del dinero primero y su efecto sobre la base monetaria se refleja en el saldo de
las inversiones del Banco Central en valores tanto públicos como privados, el saldo por redescuentos,
anticipos y reportes de la banca y el publico con el Banco Central.
Un aspecto importante para el análisis del grado de control de la base monetaria por parte del Banco Central
es la participación relativa de las fuentes exógenos y las variables políticas dentro de las fuentes exógenos y
de las variables de política dentro de las fuentes de creación del dinero primario.
OPERACIONES DE ACTIVO
Como hemos explicado son aquellas en las que el banco concede crédito a sus clientes, es decir, les entrega
una cantidad de dinero o les permite disponer de dinero.
En ellas el banco se convierte en acreedor y sus clientes en deudores.
Estas operaciones son:
▪ Préstamos: el banco entrega, normalmente de una sola vez, una cantidad de dinero al cliente y éste
debe devolverla dentro de determinados plazos fijados de antemano además de pagar unos intereses.
▪ Créditos: el banco no entrega dinero a su cliente sino que le abre una cuenta corriente de la que el
cliente puede disponer de fondos que no tiene hasta determinado límite y el cliente sólo paga intereses por
el dinero dispuesto.
▪ Descuentos: el banco adelanta el pago a su cliente de efectos comerciales que todavía no han vencido
(letras y pagarés) mediante una línea de descuento, el responsable de ese dinero adelantado es el propio
cliente, si la letra o pagaré no se paga el banco retira el dinero que le ha adelantado a su cliente y es éste el
que tiene que reclamarlos y no el banco. El cliente paga por este dinero que recibe antes unos intereses a los
que llamamos descuento.
▪ Factoring: ayudar al cliente en su gestión de cobros, adelantándole incluso los pagos, con actividades
como los estudios y gestión de riesgos, suele estar dirigido a empresas de pequeño tamaño.
▪ Leasing: o arrendamiento financiero, permite al cliente adquirir bienes de activo no corriente
mediante un contrato de alquiler en el que el proveedor compra exactamente lo que el cliente necesita y lo
pone a su disposición a cambio de pagos periódicos.
Operaciones de pasivo
En ellas el banco recibe fondos de sus clientes, es decir, el banco es deudor y los clientes sus acreedores.
Estos fondos deben estar disponibles para sus clientes en las formas y plazos que sean pactadas en el contrato
entre el banco y el cliente.
 Mientras tanto, el banco puede disponer de esos fondos para las operaciones de activo, como hemos
explicado en los puntos anteriores.
Las principales operaciones de pasivo son:
▪ Cuentas corrientes a la vista: son depósitos irregulares en los que el cliente puede disponer de esos
fondos en el momento que quiera. Normalmente el banco no suele pagar intereses por los fondos
depositados.
▪ Cuentas de ahorro: también son depósitos irregulares destinados a que el cliente tenga en ellos
fondos que no va a utilizar durante un tiempo y el banco le paga unos intereses. Su disponibilidad depende
del contrato pero suelen ser bastante líquidos, a veces se exige que se preavise la disposición de fondos con
unos días.
▪ Depósitos a plazo fijo: el cliente entrega un dinero que no puede retirar hasta el término del plazo y
recibe unos intereses mayores.
▪ Redescuento bancario: es una operación interbancaria, un banco descuenta a otro banco créditos que
este segundo banco ha concedido en forma de descuentos a sus propios clientes.
▪ Otros pasivos como emisión de obligaciones, cartas de crédito u otros.
Los servicios bancarios
En estas operaciones de pasivo el banco presta a sus clientes servicios de pagos y cobros.
Estos pagos y cobros se pueden realizar en la propia sucursal (en ventanilla) o por talones, aunque hoy es
más frecuente hacerlo por otros medios como transferencias o pago con tarjetas de crédito o débito.
En la llamada Zona Única de Pagos, que comprende a todos los países de la Unión Europea y otros cinco
adheridos, se hace a través de la normativa SEPA (Sistema Europeo de Pagos Únicos) que regula los plazos,
formas y costes de estos pagos y cobros en toda la Unión.
Para su utilización se ha uniformado también cómo son los números de cuenta corriente en todos los bancos
europeos, utilizando el IBAN en lugar de lo que aquí en españa era el CCC.
Servicios bancarios atípicos
Además de todo lo anterior, los bancos prestan a sus clientes otros tipos de servicios como el alquiler de cajas
de seguridad, operaciones en Bolsa o depósitos de determinada documentación.