INFORME-Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión

Formulación y evaluación de proyectos de inversión
Presentado por: Jessica Hernández
Presentado a: carolina contreras
Ficha: 900525-10
Contabilidad y finanzas
2016-08-17
Introducción
El presente trabajo se constituye como el producto de una investigación

exploratoria, en donde se revisa las metodologías que permiten el uso simple y
confiable de mecanismos prácticos para una correcta elaboración de éste tipo de
estudios, tal que en lo posible, quien acuda a la elaboración de un Proyecto de
Inversión, tenga un mayor acceso y una gran información acerca de este. y que sí
lo pone en marcha es porque su probabilidad de éxito prácticamente sea un
hecho.
Conceptos generales
¿Qué es un proyecto de inversión?
Es el conjunto de antecedentes que permite estimar las ventajas y desventajas

económicas que se derivan de asignar ciertos recursos de un país para la
producción de determinados bienes o servicios.
En esta forma, puede haber diferentes ideas, inversiones de diverso monto,

tecnología y metodologías con diverso enfoque, pero todas ellas destinadas a
resolver las necesidades del ser humano en todas sus facetas, como pueden ser:
educación, alimentación, salud, ambiente, cultura, etc.
El proyecto de inversión se puede describir como un plan que, si se le asigna

determinado monto de capital y se le proporcionan insumos de varios tipos, podrá
producir un bien o un servicio, útil al ser humano a la sociedad en general.
Evaluación de proyectos de inversión
La evaluación de un proyecto de inversión, cualquiera que éste sea, tiene por

objeto conocer su rentabilidad económica y social, de tal manera que asegure
resolver una necesidad humana en forma eficiente, segura y rentable. Sólo así es
posible asignar los escasos recursos económicos a la mejor alternativa posible.
En gestión de proyectos, la evaluación de proyectos es un proceso por el cual se

determina el establecimiento de cambios generados por un proyecto a partir de la
comparación entre el estado actual y el estado previsto en su planificación. Es
decir, se intenta conocer qué tanto un proyecto ha logrado cumplir sus objetivos.
Clasificación de los proyectos de inversión
Clasificación según su actividad
 Proyectos Agropecuarios: Son todos aquellos proyectos de inversión que

cubren el campo de la producción animal, vegetal y pesquera (captura y
acuícola).
 Proyectos Industriales: Son los que se refieren a la actividad manufacturera
(transformación de materias primas) e incluyen la actividad minera
(industria extractiva). Cuando la materia prima a ser procesada proviene de
la producción agropecuaria, a estos proyectos se les denomina
agroindustriales.
 Proyectos de Servicio: Son aquellos cuyo propósito es determinar la
conveniencia de instalar unidades de servicios de carácter personal,
profesional, técnico o institucional, incluyen a los trabajos de investigación
de apoyo a los bienes y servicios elaborados por otras unidades
productivas. En esta categoría se incluyen proyectos turísticos,
educacionales, médicos asistenciales, electrificación, telecomunicaciones,
transporte, etc.
Clasificación de inversión según su modalidad
 Proyectos de Instalación: Se refiere al estudio de factibilidad de usos de

recursos, para incursionar en la explotación de cualquiera de las
actividades antes mencionadas.
 Proyectos de ampliación: Son aquellos proyectos referidos al estudio de
las ventajas o desventajas de ampliar la producción de los bienes o
servicios que elabora una determinada empresa, o introducir una nueva
línea de producción.
 Proyecto de traslado: Se refiere al estudio de la factibilidad de trasladar
una unidad productiva de bienes o servicios, de una determinada región del
país a otra región del mismo país.
Proceso de análisis
La factibilidad de un proyecto, debe ser evaluada en el marco de los factores

económicos, políticos y sociales que lo afectan.
 Los factores económicos que se evalúan a los efectos de determinar el

riesgo país, son de carácter cualitativo y cuantitativo. En el primer grupo se
ubican las políticas fiscales y monetarias, y en el segundo las siguientes
variables:
 Producto Interno Bruto (PIB)

 Tasa de desempleo
 Índice de precios (Inflación)
 Valor de las reservas del país
 Comercio exterior
 Deuda Interna y Externa
 Infraestructura y Recursos Naturales
 Índice de Libertad Económica
Análisis de las Etapas Para La Elaboración de un Proyecto
Primera parte, Concepción de la Idea: Es en esta etapa donde comienza el ciclo

de cada proyecto, su finalidad es la de identificar los proyectos que sean
adecuados a las necesidades económicas y sociales del país y se encuentra
caracterizada por la naturaleza del proyecto y del grupo promotor.
El Grupo Promotor: será la entidad que tendrá a su cargo la responsabilidad de
promover un determinado proyecto, de acuerdo a sus posibilidades e intereses
que lo motivan. Puede ser clasificado en dos grandes sectores: “El Sector Oficial”
y “El Sector Privado”.
Entre los proyectos que se originan en el sector privado, se pueden mencionar

entre otros, aquellos que se orientan hacia la satisfacción de un determinado
mercado, entre los cuales se pueden citar: Los de exportaciones, dirigidos a
atender el mercado externo, los destinados a sustituir importaciones, los que
pretenden cubrir el crecimiento de la demanda interna, los concebidos para
abastecer la demanda interna insatisfecha, etc.
Las ideas se pueden generar en cualquiera de los dos sectores y a partir del
mercado o de la tecnología, pero en cualquiera de los casos lleva implícita la
atención de las necesidades del consumidor. La identificación de las necesidades
del mercado puede llevar entonces al desarrollo de nuevas tecnologías y
productos para satisfacer estas necesidades, por otro lado las ideas también
pueden surgir de la tecnología disponible o nueva.
CONTENIDO DEL PROYECTO
 Análisis del Producto

 Estudio del Mercado Nacional
 Consideración sobre el Mercado Externo
 Tamaño y Localización de la Unidad Productiva.
 Análisis de Ingeniería
 Análisis de Inversión
 Presupuesto de Ingresos y Gastos.
 Consideración de Orden Económico ‐ Financieras
 Organización de la Empresa
 Consideraciones finales.
OBJETIVO DEL ESTUDIO DE MERCADO
El objetivo fundamental de un estudio de mercado consiste en determinar la

factibilidad de instalar una nueva unidad productora de bienes o servicios,
mediante la cuantificación de las cantidades que de esos bienes o servicios una
determinada comunidad estaría dispuesta a adquirir a un cierto precio.
Adicionalmente, los resultados del estudio del mercado resultan útiles en las
decisiones concernientes al tamaño y localización de dicha unidad productora.
ANALISIS DEL MERCADO
Concluye en la viabilidad del proyecto desde el punto de vista de su mercado

disponible.
El mercado disponible también debe ser comparado con el tamaño mínimo

económico de las unidades productivas y las reglas de decisión son similares a la
de la escala mínima técnicamente viable.
ANALISIS DEL MERCADO

A su vez, el estudio de mercado permite determinar la distribución geográfica de
los consumidores y de los oferentes domésticos, lo cual unido al análisis de otros
factores locacionales, ayuda a establecer la ubicación óptima de un proyecto.
Aspectos del Mercado Bursátil que Modernizan la Comercialización.
El mercado es uno de los componentes del Sistema de Comercialización y se

define con la concentración y enfrentamiento de las fuerzas de la oferta y la
demanda para determinación de un precio. Pero, adicionalmente el mercado
bursátil se caracteriza por las siguientes situaciones, condiciones y resultados que
lo diferencia y perfecciona:
 Transparencia: Fundamentada en el descubrimiento de los precios en un

ambiente de libre acceso al mercado con suficiente información.
 Liquidez: Auspiciada por la afluencia de suficiente número de ofertas y
demandas que generan adecuado número de transacciones.
 Velocidad: Generada por remates públicos a partir de condiciones
establecidas previamente aceptadas por los participantes.
 Garantía: Fundamentada en los requisitos exigidos a los participantes
autorizados y en los depósitos que éstos deben constituir para respaldar
las operaciones.
 Información: Dado por el libre acceso a toda la información que genera el
propio mercado.
 Opciones: Creadas por un mercado permanente y transparente que
permite proyectarse y encontrar nuevas alternativas.
 Participación: Dada por el libre acceso al que desee entrar o salir del
mercado de cualquier producto agropecuario.
 Amplitud: A través de la difusión de la información y la fácil comunicación
entre los puestos de Bolsa, el mercado se amplía y toma la característica
abstracta de un mercado sin fronteras.
 Desarrollo: La existencia de un mercado permanente sin fronteras genera
el conocimiento de nuevas demandas que impulsan el desarrollo de la
producción y la incorporación de nuevos productos.
 Programación: El mejor conocimiento del mercado se traduce en una
producción acorde con los resultados requeridos por la demanda,
favoreciendo la programación de la producción para el mercado.
 Estabilidad: La información de precios y mercado generados por la propia
Bolsa trae como efectos el conocimiento y manejo racional del mercado y
por consiguiente una mayor estabilidad de los precios.
 Servicios: La Agilidad y velocidad generada, trae como consecuencia la
demanda de nuevos servicios de comercialización.
 Reglamentación: Dada por los acuerdos y condiciones establecidas por los
miembros de una Bolsa que constituyen el reglamento interno de
operaciones el cual se enmarca dentro de las leyes comerciales del país.
 Riesgos: Los riesgos por amplias variaciones de precios,
desabastecimientos y sobre ‐ ofertas tienden a desaparecer con la
información, la programación y la elaboración de contratos por anticipado.
 Calidad: Los mecanismos operativos de una Bolsa obligan al
encasillamiento de la producción por calidades, al reconocimiento del
esfuerzo por producir más y al mejor uso de los productos. Además,
aumenta la demanda al establecer diferencias de precios
ANÁLISIS DE LAS INVERSIONES
Ejecutar un proyecto implica asegurar una cantidad de recursos monetarios,

necesarios para su implementación. Estos recursos se suelen agrupar en dos
grandes grupos, a saber:
• Los requeridos para la instalación del proyecto.
• Los requeridos para su funcionamiento.
Al primero de los grupos se le suele llamar capital inmovilizado o capital fijo

mientras que el segundo se le denomina capital circulante o de trabajo.
La vida de un equipo o inmueble depende de factores tales como deterioro físico,

obsolescencia en el mercado, etc., su cálculo permite estimar la depreciación, que
representa el costo de producción en el cual se incurre por concepto de deterioro
u obsolescencia de la maquinaria La misma no representa una erogación de caja
sino que constituye una reserva creada con miras a la reposición futura de los
activos deterioros.
Dentro del capital inmovilizado o fijo, existen activos sujetos a depreciación tales
como maquinarias, edificaciones, equipos y otros activos que no sufren
depreciación como lo es el terreno.
Básicamente, el cálculo de las inversiones de un proyecto deberá contemplar:
‐ Especificación y componente de la inversión en términos físicos. Punto este que

pues definido por los estudios de ingeniería.
‐ Valoración de los componentes de la inversión a precios de mercado para el

momento que los activos serán adquiridos.
Conclusiones
 En conclusión la evaluación de proyectos de inversión pretende abordar el

problema de la asignación de recursos en forma explícita, recomendando a
través de distintas técnicas, análisis de mercados lo que puede conllevar
obtener uno.
 Además podemos decir que la preparación de este tipo de proyectos de
inversión, dan comienzo a una idea y que a medida cada una de las etapas
siguientes de este proceso será una profundización de nuestra idea inicial.
 Este tipo de proyecto nos ofrece una inversión segura ya que lleva un
grande proceso y análisis de mercado que no nos podrá afectar en la
perdida de mucho dinero ya que si invertimos sabremos cual sería nuestra
ganancia.

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El presente trabajo se constituye como el producto de una investigación

¿Qué es un proyecto de inversión?

Es el conjunto de antecedentes que permite estimar las ventajas y desventajas

En esta forma, puede haber diferentes ideas, inversiones de diverso monto,

El proyecto de inversión se puede describir como un plan que, si se le asigna

Evaluación de proyectos de inversión

La evaluación de un proyecto de inversión, cualquiera que éste sea, tiene por

En gestión de proyectos, la evaluación de proyectos es un proceso por el cual se

Clasificación según su actividad

 Proyectos Agropecuarios: Son todos aquellos proyectos de inversión que

Clasificación de inversión según su modalidad

 Proyectos de Instalación: Se refiere al estudio de factibilidad de usos de

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Ejecutar un proyecto implica asegurar una cantidad de recursos monetarios,

• Los requeridos para la instalación del proyecto.

• Los requeridos para su funcionamiento.

Al primero de los grupos se le suele llamar capital inmovilizado o capital fijo

La vida de un equipo o inmueble depende de factores tales como deterioro físico,

Básicamente, el cálculo de las inversiones de un proyecto deberá contemplar:

‐ Especificación y componente de la inversión en términos físicos. Punto este que

‐ Valoración de los componentes de la inversión a precios de mercado para el

 En conclusión la evaluación de proyectos de inversión pretende abordar el

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