FUNCIÓN FINANCIERA

Docente Autor:

José Alfredo Jiménez Londoño

Asignatura:

Finanzas Básicas

Institución Universitaria ESCOLME

 1. LA FUNCIÓN FINANCIERA

Entre las funciones del departamento de las finanzas en una empresa,

se basan en dos funciones principales: la función de inversión y la
función de financiamiento. Estas funciones son complementarias, por
ejemplo, si depositamos dinero en una cuenta bancaria, estaremos
invirtiendo dinero (inversión) y a la vez el banco estaría financiándose
(financiamiento).

Una operación financiera, siempre puede ser vista desde dos puntos de
vista diferentes, pero complementarios, desde el punto de vista la
inversión y desde el punto de vista del financiamiento.

La principal función de inversiones por parte de finanzas consiste en

buscar opciones de inversión con las que pueda contar la empresa,
opciones tales como la creación de nuevos productos, adquisición de
activos, ampliación del local, compra de títulos o acciones; evaluar
dichas opciones de inversión, teniendo en cuenta cuál presenta una
mayor rentabilidad, cuál nos permite recuperar nuestro dinero en el
menor tiempo posible; a la vez, permite evaluar si contamos con la
capacidad financiera suficiente para adquirir la inversión, ya sea usando
capital propio, o si contamos con la posibilidad de poder acceder a
alguna fuente externa de financiamiento.

También permite seleccionar la opción más conveniente para nuestro

negocio. La búsqueda de opciones de inversión se da cuando queremos
hacer crecer el negocio, por ejemplo, al adquirir nuevos activos, nueva
maquinaria, lanzar nuevos productos, ampliar el local, comprar nuevos
locales, etc. cuando contamos con exceso de liquidez (dinero en efectivo
que no vamos a utilizar) y queremos invertirlo con el fin de hacerlo
crecer.

El análisis financiero se fundamenta en la aplicación de herramientas y

técnicas que se aplican a los estados financieros e información financiera
de la empresa, con el propósito de obtener datos cuantitativos que
señalen el comportamiento, no sólo de la empresa o ente económico,
también de algunas de información económica importante para el
desarrollo del entorno; y de esta manera poder tomar decisiones
importantes que contribuyan a la operación de la organización (Albornoz
Salazar, s.f.)

A continuación se muestra en el gráfico 1 la relación que tiene el análisis

financiero con los estados financieros:

Gráfico 1. El análisis financiero

Fuente: Elaborado por el autor

El análisis financiero se desarrolla en distintas etapas y su proceso

cumple diversos objetivos donde están la recopilación y análisis de los
datos los cuales permiten realizar un buen diagnóstico y evaluación de
la situación financiera de la empresa.
 2. OBJETIVOS DE LA FUNCIÓN FINANCIERA

Para determinar los objetivos del análisis financiero es importante tener

en cuenta que tipo de información financiera se quiere manejar, las
herramientas que van a utilizar y tener claro que resultados se desean
obtener dependiendo de los usuarios a los que se quiere llegar.

Con respecto a los objetivos del análisis financiero, (León Valdés, s.f.a.)
afirma que:

“Pretenden básicamente informar sobre la situación económica de la

empresa, los resultados de las operaciones y los cambios en su situación
financiera, para que los diversos usuarios de la información financiera
puedan:

1. Conocer, estudiar, comparar y analizar las tendencias de las

diferentes variables financieras que intervienen o son producto de
las operaciones económicas de una empresa;
2. Evaluar la situación financiera de la organización; es decir, su
solvencia y liquidez así como su capacidad para generar recursos;
3. Verificar la coherencia de los datos informados en los estados
financieros con la realidad económica y estructural de la empresa;
4. Tomar decisiones de inversión y crédito, con el propósito de
asegurar su rentabilidad y recuperabilidad;
5. Determinar el origen y las características de los recursos
financieros de la empresa: de donde provienen, como se invierten
y que rendimiento generan o se puede esperar de ellos;
6. Calificar la gestión de los directivos y administradores, por medio
de evaluaciones globales sobre la forma en que han sido
manejados sus activos y planificada la rentabilidad, solvencia y
capacidad de crecimiento del negocio.

En general, los objetivos del análisis financiero se fijan en la búsqueda

de la medición de la rentabilidad de la empresa a través de sus
resultados y en la realidad y liquidez de su situación financiera, para
poder determinar su estado actual y predecir su evolución en el futuro.
Por lo tanto, el cumplimiento de estos objetivos dependerá de la calidad
de los datos, cuantitativos y cualitativos, e informaciones financieras
que sirven de base para el análisis”.

3. TIPOS DE INFORMACIÓN FINANCIERA

El objetivo primordial del área financiera de la empresa es el de

proporcionar información financiera de la organización a personas
naturales y entidades jurídicas interesadas en sus resultados
operacionales y en su situación económica. Los administradores o
Gerentes de la empresa, los accionistas el gobierno, las entidades
crediticias, los proveedores y los empleados son personas e instituciones
que constantemente requieren información financiera de la organización
para sus respectivos análisis.

El administrador financiero suministra información de la empresa a los

administradores, como una contribución a sus funciones de planeación,
control y toma de decisiones; los mismos requieren de información
financiera confiable, comprensible, objetiva, razonable u oportuna.

En el artículo, (Los Tres Tipos de Información Contable , 2012) se

menciona que con base en las diferentes necesidades de información de
los distintos segmentos de usuarios, la información total generada en
una organización económica se clasifica en tres subsistemas. Entre ellos
están el subsistema de información financiera o contabilidad financiera,
el subsistema de información fiscal o contabilidad fiscal y el subsistema
de información administrativa o contabilidad administrativa

La contabilidad financiera o información financiera se refiere a la

información que describe los recursos, las obligaciones y las actividades
financieras de una entidad económica (Bien sea una organización o un
individuo). Los contadores utilizan el término posición financiera para
describir los recursos y obligaciones financieras de una entidad en un
punto en el tiempo, y el término resultado de operaciones para describir
sus actividades durante el año.

La información contable financiera está diseñada principalmente para

ayudar a los inversionistas y acreedores a decidir dónde situar los
recursos de inversión escasos, Esas decisiones son importantes para la
sociedad, ya que determinan qué compañías e industrias recibirán los
recursos financieros necesarios para el crecimiento y cuáles no.

La contabilidad fiscal o información financiera fiscal se le conoce al

sistema de información relacionado con las obligaciones tributarias, este
tipo de contabilidad o información se basa en las normativas fiscales
establecidas por ley, contempla el registro de las operaciones para la
presentación de las declaraciones y el pago de impuestos. La
contabilidad Fiscal es útil solo para las autoridades gubernamentales, o
sea la administración tributaria.

Con respecto a la Contabilidad Administrativa o información financiera

administrativa, comprende el desarrollo e interpretación de la
información contable destinada específicamente a ayudar a la gerencia a
manejar el negocio. Los gerentes utilizan esta información al fijar las
metas generales de la empresa, al evaluar el desempeño de
departamentos e individuos, al decidir si introducen una nueva línea de
productos y al efectuar prácticamente todo tipo de decisiones
gerenciales.

La mayor parte de la información contable de la gerencia o de la

administración de una empresa o ente económico es financiera por
naturaleza, pero ha sido organizada de tal forma que se relaciona
directamente con la decisión a la mano, sin embargo, a menudo la
información contable gerencial incluye evaluaciones de factores no
financieros, como son consideraciones políticas, ambientales,
económicas, calidad del producto, satisfacción del cliente y
productividad del trabajador.
 4. FUENTES DE INFORMACIÓN

El análisis financiero cuando es efectuado por agentes externos se

apoyan en buena medida en el estudio de la información contable
publicada en los informes anuales por la propia empresa, donde están
las cuentas anuales, informes de auditoría y de gestión, entre otros. El
conocimiento y gestión de las fuentes de información externa se revela
no sólo como crucial para el desempeño correcto del análisis, sino
también de la gerencia de empresas.

Para los gerentes y administradores de empresas, la búsqueda,

organización y distribución de la información es una tarea relevante en
la medida en que apoya la toma de decisiones, los datos relevantes no
se limitan a los proporcionados por la Contabilidad Financiera o Analítica
de la propia empresa. Cada vez parece más necesario contar con
sistemas que nos informen de la evolución de la economía o del sector,
así como de la situación de clientes, proveedores o competidores; en
este sentido, las fuentes que se trataran a continuación pueden
constituir una parte significativa del sistema de información externa.

Como lo explica en su artículo, (León Valdés C. A., s.f.b) para poder

realizar un buen proceso de análisis o interpretación de estados
financieros se debe buscar y analizar las fuentes de información de don-
de provienen los datos que servirán para dicha evaluación.

Se sabe que la fuente primaria y natural de información son los registros

contables a través de los estados financieros publicados, cuyo fin es
informar sobre la situación económica de las empresas que ejercen
actividades industriales, comerciales o de servicios, así como sobre el
resultado de sus operaciones.

Otras de las fuentes importantes de información la constituyen los

informes anuales presentados a socios y accionistas, en ellos se incluyen
datos y estadísticas exigidos por normas oficiales, especialmente en
aplicación de los principios de contabilidad generalmente aceptados, los
cuales reportan una gran cantidad de información no contable de la
mejor calidad.

También se dispone de otras fuentes de información generadas por las

cámaras de Comercio y la entidad que las agrupa (CONFECÁMARAS), los
organismos de vigilancia del estado como las Superintendencias de
Sociedades, Bancaria y de Valores; los gremios que agrupan las diversas
actividades económicas de las empresas que publican periódicamente y
los estudios e interesantes informes estadísticos que bien pueden ser
aprovechadas en el ejercicio del análisis financiero de las empresas.

5. USUARIOS DEL ANÁLISIS FINANCIERO

Existen muchos usuarios interesados en conocer la información

financiera de una empresa o ente económico; y esto se debe a que
algunos de ellos quieren conocerla más, a otros les interesa su situación
financiera y en mucho de los casos realizar inversiones en la misma.

En su artículo, (León Valdés C. A., s.f.c) explica que el análisis financiero

es una técnica tan útil para la interpretación de la información contable
producida por los entes económicos que el grupo de usuarios que a él
acuden tiene una cobertura prácticamente ilimitada. A pesar de ello,
clasifica a dichos usuarios en los siguientes grupos:

Tabla 1
Usuarios de la información financiera

Grupos de usuarios de la información financiera

Otorgantes de crédito Inversionistas
Directivos y Administradores Entidades Gubernamentales
Sociedades calificadoras de Riesgos Compañías de Seguros
Analistas de Bolsa Analistas de Fusiones y Adquisiciones
Sindicatos de Trabajadores Público en general

Nota. Fuente. El autor

Cada uno de estos grupos interesados en los resultados que se obtienen
a través del análisis financiero, centran su atención hacia algunos de los
elementos e indicadores calculados, teniendo en cuenta el objetivo
particular e interés buscado. Sin embargo, otros índices, datos y
resultados obtenidos del respectivo análisis son útiles para todos los
grupos indistintamente de los propósitos individuales.

Como lo explican algunos autores en sus libros, revistas y artículos se

tiene clara la importancia de la información contable y financiera para
los usuarios de esta, entre los usuarios más importantes están los
siguientes:

Los directivos de la empresa son usuarios muy importantes, ya que son

quienes toman las decisiones, y éstas deben estar tomadas con base a
la información ofrecida por la contabilidad, deben conocer muy bien su
empresa o departamento, y esto se logra con la información que le
suministra la contabilidad. Los asesores de la empresa internos o externos,
como asesores jurídicos, tributarios, comerciales, de mercadeo, en
finanzas, entre otros, requieren de la información contable para poder
emitir un concepto con bases sólidas.

Los socios son unos usuarios de la información contable muy

importantes, y como todo socio espera obtener buena rentabilidad de su
inversión, estos usuarios están muy pendientes del comportamiento
financiero y operativo de su empresa. También Los inversionistas Para el
caso de las empresas que cotizan en bolsa, los posibles inversionistas
son usuarios constantes de la información contable, puesto que con
base a ella se puede anticipar de alguna forma el comportamiento futuro
de la empresa, lo que le servirá de base para decidir comprar o vender
sus acciones.

Los Proveedores son usuarios muy interesados por conocer la estabilidad

financiera de la empresa y su capacidad de pago. Ningún proveedor
realizará inversiones cuantiosas en una empresa en la que no pueden
determinar la seguridad de su inversión, y esto sólo es posible con la
información suministrada por la contabilidad. Las entidades financieras. Al
igual que los proveedores, las entidades financieras están muy
interesadas en conocer la realidad financiera de la empresa, y de hecho,
lo primero que solicita un banco es precisamente los estados
financieros.

Las entidades estatales de control, y muy especialmente las que

administran los impuestos, son usuarias muy exigentes de la
información financiera, tanto que tienen la facultad de incidir sobre la
formar como se debe generar esa información, puesto que buscan
garantizar que esa información satisfaga sus necesidades. Por último los
Empleados eventualmente pueden ser usuarios de la información contable,
en la medida en que algunos se pueden interesar por las obligaciones
que tienen con la empresa, o las obligaciones que la empresa tiene con
ellos.
 Referencias

Albornoz Salazar, J. L. (s.f.). La función financiera. Obtenido de

Monografías.com:
http://www.monografias.com/trabajos89/funcion-
financiera/funcion-financiera.shtml

León Valdés, C. A. (s.f.b). Fuentes de información. Obtenido de Temas

de clase:
http://www.temasdeclase.com/libros%20gratis/analisis/capuno/an
al1_4.htm

León Valdés, C. A. (s.f.c). Usuarios del análisis financiero. Obtenido de

Temas de clase:
http://www.temasdeclase.com/libros%20gratis/analisis/capuno/an
al1_1.htm

León Valdés, C. (s.f.a). Objetivos del análisis financiero. Obtenido de

temas de clase:
http://www.temasdeclase.com/libros%20gratis/analisis/capuno/an
al1_2.htm

Los Tres Tipos de Información Contable . (21 de 11 de 2012). Obtenido

de Tu guía contable: http://www.tuguiacontable.com/2012/11/la-
importancia-de-la-informacion.html
 Bibliografía

Córdoba Padilla, M. (2007). Administración financiera. Medellín: Uryco

Ltda.

Leandro, G. (25 de 02 de 2013). Análisis financiero. Obtenido de

youtube.com: https://www.youtube.com/watch?v=v4tyf94-cb0

Ortíz Anaya, H. (2011). Visión global de las finanzas y el análisis

financiero. En Análisis financiero aplicado (págs. 29-34). Bogotá:
Publicaciones@uexternado.edu.co.