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UNIDAD El sistema financiero español

1. ¿Por qué las acciones se pueden considerar productos financieros del mercado
primario? ¿Y por qué del secundario?

Se consideran del mercado primario cuando son de nueva creación o emisión, surgen por
primera vez. Son productos del mercado secundario cuando se intercambian, una vez
emitidos en el mercado primario, en la bolsa de valores, pasando por distintos
propietarios.

2. ¿Es la bolsa de valores un mercado financiero? ¿De qué tipo?

Sí. Pertenece al mercado secundario donde los productos financieros, una vez creados en
el mercado primario, se negocian entre los distintos agentes que intervienen.

3. Cuando una persona ahorradora va a adquirir un producto financiero, ¿cuáles

son las características financieras que compara para decidir qué producto elegir?
Explica la relación que existe entre ellas.

Rentabilidad, riesgo y liquidez.

Un producto será más rentable cuanto mayor sea el riesgo asumido, pero tendrá poca
liquidez. Otro, con menor rentabilidad, llevará aparejado un riesgo menor y una mayor
liquidez.

4. ¿Puede indicar el Gobierno al Banco de España cuándo debe reducir la liquidez

en el sistema financiero? ¿Por qué?

No puede, ya que el Banco de España depende del Sistema Europeo de Bancos,

5. Doña Dolores García quiere abrir una cuenta corriente en un establecimiento

financiero de crédito con la esperanza de obtener mayor rentabilidad que en su
banco habitual. ¿Es posible dicha operación?

Estas entidades no tienen la facultad de abrir depósitos a la vista, de ahorro o a plazo, por
lo que no sería posible realizar esta operación.

6. ¿Cuáles son las principales funciones que tiene encomendadas la Comisión

Nacional del Mercado de Valores?

• Asesorar al Gobierno a través del Ministerio de Economía.

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• Proponer medidas relacionadas con los mercados de valores.
• Difundir y promover información para conseguir la transparencia de los mercados.
• Controlar económica y financieramente las entidades que operan en el mercado.
• Ejercer la potestad sancionadora.
• Publicar un informe anual sobre su actuación y la situación del mercado de valores.

7. Enumera las funciones principales de la Dirección General de Seguros y

Fondos de Pensiones.

• Controlar el cumplimiento de los requisitos de acceso a la actividad aseguradora.

• La supervisión y la inspección de la actividad por las entidades.
• Controlar la solvencia de las compañías a través del análisis de la documentación que
deben remitir a la DGSFP.
• Atender las reclamaciones y quejas presentadas por los asegurados.

8. Nombra tres entidades de seguros de tu provincia.

Las más importantes tienen representación en todas las provincias. Como, por ejemplo:
Allianz, Mapfre, Axa Seguros, etc.

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Actividades de síntesis

1. Completa en tu cuaderno las entidades que le faltan al siguiente esquema general

sobre la tutela de las instituciones financieras:

1. Banca privada.
2. Instituto de Crédito Oficial (ICO).
Banco de España
3. Cooperativas de crédito.
4. Establecimientos financieros.

Ministerio de 1. Bolsa de valores.

Economía CNMV 2. Sociedades gestoras de carteras.
3. Sociedades y agencias de valores.
1. Compañías aseguradoras.
DGSFP
2. Gestoras de fondos de pensiones.

2. Completa en tu cuaderno ejemplos de productos financieros para cada tipo de mercado

que se relacionan:

Letras del tesoro

Mercado monetario
Pagarés
Según el vencimiento
Mercados
Acciones
financieros Mercado de capitales
Bonos de deuda

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Test de repaso

2. El riesgo es:
a) Es el conjunto de factores que pueden implicar una rentabilidad distinta a la
esperada.
b) Obtener beneficios con un producto financiero.
c) La facilidad de que un activo financiero se convierta en dinero.

3. Señala la afirmación falsa:

a) Cuanto mayor riesgo, menor rentabilidad.
b) Cuanta mayor liquidez, menor rentabilidad.
c) Cuanta mayor rentabilidad, menor riesgo.

4. Un préstamo bancario a corto plazo se negocia en:

a) El mercado monetario.
b) El mercado de capitales.
c) Ninguna de las respuestas es correcta.

5. ¿Qué organismo es el encargado de definir la política monetaria europea?

a) Ministerio de Economía.
b)Banco Central Europeo.
c) Banco de España.

6. ¿Cuál de los siguientes productos financieros es para el banco un activo?

a) Cuenta corriente.
b) Sociedad de leasing.
c) Préstamo bancario.

7. Don Alejandro Caballero se plantea la posibilidad de invertir sus ahorros en un depósito

bancario. ¿Dónde podrá acudir?
a) Al Banco de España.
b) A una entidad financiera.
c) A una institución no bancaria.

8. Señala la respuesta incorrecta. Los establecimientos financieros de crédito:

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a) No son entidades de crédito.
b) Pueden captar fondos del público en forma de depósito.
c) Pueden conceder préstamos y créditos.

9. Las sociedades de valores:

a) Operan solo por cuenta propia.
b) Operan solo por cuenta ajena.
c) Pueden operar por cuenta propia y ajena.

10. El sistema financiero es:

a) El conjunto de instituciones, medios y mercados cuyo objetivo es canalizar
el ahorro a la inversión.
b) El conjunto de entidades encargadas de asesorar al Gobierno.
c) El conjunto de bancos y cajas que forman un país.

11. ¿Cuáles de las siguientes son sociedades que tienen por objeto social «servir a los
intereses y necesidades financieras de sus socios mediante el ejercicio de las actividades
propias de las entidades de crédito»?

a) Las sociedades cooperativas.

b) Las cajas de ahorro.
c) Los bancos comerciales.

12. Son entidades de crédito:

a) El ICO.
b) Las compañías de seguros.
c) Las sociedades de valores.

13. ¿Qué tipo de entidades son las cajas rurales?

a) Sociedades de factoring.
b) Sociedades de valores.
c) Cooperativas de crédito.

14. Son establecimientos financieros de crédito:

a) Las cajas de ahorro.

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b) Las sociedades de arrendamiento financiero (leasing).
c) Las agencias gestoras de fondos de inversión.

15. ¿Cuál es la máxima autoridad en España en política monetaria, con autonomía

financiera en relación con el Gobierno, y que está integrado en el SEBC con los bancos
centrales nacionales de los países de la UE y el BCE?
a) El Banco de España.
b) El Ministerio de Economía y Competitividad.
c) El Ministerio de Hacienda y Función Pública.

16. Son funciones del sistema financiero:

a) Satisfacer las necesidades de recursos financieros de los inversores
b) Alcanzar la estabilidad monetaria y financiera
c) Las dos anteriores son correctas.

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Comprueba tu aprendizaje

1. D. Antonio Mata acude a una institución financiera para comprar una Letra del
Tesoro a un plazo de 3 meses y a un interés del 1,75 %. Analiza las tres
características básicas de todo producto financiero.

Las Letras del Tesoro son emitidas por el Estado para obtener financiación para sus
gastos. Es por ello que el riesgo es bajo, al responder por la inversión el Estado, y como
vemos su rentabilidad es baja también, del 1,75%. No obstante la liquidez es elevada por
ser a muy corto plazo y tener la garantía del Estado.

2. Enumera, de forma esquemática, las principales funciones de los mercados

financieros. ¿Cuál te parece más importante?

• Poner en contacto a los agentes.

• Fijación del precio de los activos.
• Proporcionar liquidez a los activos.
• Reducir los plazos y los costes.
Posiblemente la primera, ya que el resto dependen de que esta se cumpla.

3. ¿Qué diferencia existe entre los mercados monetarios y los mercados de

capitales?

• En el mercado monetario se negocia con dinero o activos financieros que vencen a corto
plazo, esto es inferior al año.
• En el mercado de capitales se negocian los activos financieros con vencimiento a medio
plazo, superiores al año.

4. Unos agentes económicos con ahorros quieren adquirir los siguientes

productos financieros:
a) Unas letras del Tesoro.
b) Unas acciones.
c) Un préstamo.
d) Un pagaré de empresa.

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¿A qué tipo de mercado deberán acudir para su adquisición?

a) Unas letras del Tesoro. Mercado monetario.

b) Unas acciones. Mercado primario o secundario.
c) Un préstamo. Mercado de capitales.
d) Un pagaré de empresa. Mercado monetario.

5. Indica si cada una de estas opciones se trata de un producto, de un mercado o

de un intermediario financiero.
a) Bolsa de valores.
b) Letras del Tesoro.
c) Compañía de seguros.
d) Acciones de una sociedad.
e) Entidad bancaria.
f) Cuenta corriente.
g) Sociedad de leasing.
h) Seguro del automóvil.

 Producto financiero: Letra del Tesoro, Acciones de una sociedad, cuenta corriente,
Seguro del automóvil.
 Mercado financiero: Bolsa de valores.
 Intermediario financiero: Compañía de seguros, Entidad bancaria, Sociedad de
leasing.

6. De las siguientes entidades de crédito, identifica las que son entidades de

depósito:
a) Bancos.
b) Sociedades de garantía recíproca.
c) Instituto de Crédito Oficial.
d) Entidades de dinero electrónico.
e) Cajas de ahorro.
f) Establecimientos financieros de crédito.
g) Cooperativas de crédito.

Son entidades de depósito los bancos, las cajas de ahorro y las cooperativas de crédito.

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7. ¿Qué tipo de mercado es la bolsa de valores, atendiendo al momento de vida

de los activos y el vencimiento de los productos financieros?

Atendiendo al momento de vida de los activos, la bolsa de valores actúa en el mercado

secundario. Atendiendo al vencimiento, puede actuar en ambos tipos, monetario y de
capitales.

8. Enumera en tu cuaderno, de forma esquemática, las principales funciones de

los mercados financieros. ¿Cuál te parece más importante?

a) Poner en contacto a los agentes.

b) Fijación del precio de los activos.
c) Proporcionar liquidez a los activos.
d) Reducir los plazos y los costes

La opción a) ya que es la básica y primera.

9. ¿En qué clases de mercados financieros intervienen las entidades de crédito?

 Según el vencimiento de los productos negociados: mercado monetario y de

capitales.
 Según el momento de vida de los activos: mercado primario y secundario.

10. La empresa El Corte Andaluz, S.L. necesita financiación para la expansión de

sus actividades. Para obtenerla acude al Banco San Martín y solicita un
préstamo. Para la concesión de este préstamo el banco exige se contrate un
seguro contra todo tipo de daños. La compañía aseguradora es Seguros
Arenales, S.A.
Determina qué institución tutelar supervisa cada una de las empresas
mencionadas, dentro de la estructura actual del sistema financiero.

• El Corte Andaluz, S.L. es una empresa privada, por lo que ninguna institución la tutela.
• Banco San Martín es una entidad bancaria privada, su actividad estará supervisada por
el Banco de España.
• Seguros Arenales, S.A. es una compañía de seguros que estará supervisada por la
Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.

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11. ¿De qué se encarga la CNMV?

Es el organismo encargado de controlar e inspeccionar el Mercado de Valores (bolsa de

valores).

12. De los siguientes intermediarios financieros que se nombran a continuación,

determina cuáles son bancarios y cuáles no:
a) Instituto de Crédito Oficial.
b) Sociedad de leasing.
c) Sociedad de valores.
d) Compañías de seguros.
e) Bankia.
f) Banco Santander.

 Bancarios: ICO, Bankia y Banco Santander.

 No bancarios: sociedad de leasing, sociedad de valores, compañías de seguros.

13. La empresa Gran Canaria Jeans, S.L. tiene con el Banco de Fuerteventura una
cuenta corriente, una cuenta de ahorro, un préstamo y una línea de descuento de
efectos. Además, frecuentemente, realiza transferencias y tiene domiciliados los
recibos de suministros. ¿Qué tipo de operación bancaria es cada una de ellas?

• Operaciones pasivas: la cuenta corriente y de ahorro.

• Operaciones activas: el préstamo y la línea de descuento de efectos.
• Servicios financieros: las transferencias y los recibos domiciliados.

13. Realiza un esquema con las funciones propias del Banco de España.

• Ejercer el control y la inspección de todas las entidades de crédito.

Funciones • Abrir expediente sancionador sobre las entidades financieras.
del Banco
de España • Prestar servicio financiero de la Deuda Pública.
• Emitir billetes en euros y ponerlos en circulación.
• Establecer normas contables, financieras y operativas.

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14. ¿Cómo podemos diferenciar las operaciones activas y pasivas de los servicios
financieros? Pon un ejemplo.

Las operaciones activas y pasivas conllevan el cobro o pago de un tipo de interés, por
ejemplo una cuenta corriente y un préstamo. Los servicios financieros soportan un gasto
denominado comisión, por el servicio prestado, por ejemplo una transferencia.

15. La empresa INDITEX entrega a BBK un efecto comercial de 150.000 €

para que lleve a cabo su cobro. BBK, le indica que le cobrará de comisión
un 0,5% del importe del efecto, con un mínimo de 150 €. Dichas comisión
está gravada con IVA. ¿Qué cantidad deberá pagar INDITEX a BBK?

150.000*0,5%= 750 €
750*1,21= 907,5 €
Por tanto, le cobrará 907,5 € de comisión, ya que es superior al mínimo.

16. Mario López es el contable de un conocido centro comercial.

Revisando los movimientos bancarios de la empresa se encuentra con que
le han cargado una comisión de 56 € por la emisión de un cheque bancario
por importe de 125 €. Procede a revisar el contrato del banco, y se
encuentra con que la comisión establecida para este tipo de operaciones es
del 0,1 % del importe del cheque, con un mínimo de 10 €. ¿Es correcta la
comisión que le han cobrado? ¿Podría negociar con su banco que no le
cobre dicha comisión?
125*0.1%= 0,125 €
No es correcta la comisión pues sería inferior al mínimo, y por tanto debería de ser 10 €.
Si, pues la comisión que se le ha cobrado no ha sido justa y la única opción en la que se
podría haber pagado sería que hubiera sido preavisado de dicha subida.

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